XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X&xxxx;XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 528/2014
xx dne 12. xřxxxx 2014,
xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č.&xxxx;575/2013, pokud xxx x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; normy xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxž xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx k tržním xxxxxůx
(Text x x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)
XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,
x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx o fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,
x xxxxxxx xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 xx xxx 26. čxxxxx 2013 x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx a x xxěxě xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 648/2012 (1), a xxxx&xxxxxx;xx xx čl. 329 xxxx. 3 xřxx&xxxxxx; pododstavec, čx. 352 xxxx. 6 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx a čx. 358 odst. 4 třetí xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;,
xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:
|
(1) |
X xxxxxxx xx pověření xxxxžxx&xxxxxx; x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řady xxxxx, xxx zohlednit x xxžxxxxx&xxxxxx;xx na xxxxx&xxxxxx;x u institucí xxxxě xxxxxx delta x xxx&xxxxxx; xxxxxx, x to „způsobem xřxxěřxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxžxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x oblasti xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů&xxxxx;, je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxň xxxžxxxxxx a xxxxxxxxxx xůčx xxxxxůx, č&xxxxxx;xž je xxxxxxxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx moci vhodně xxxž&xxxxxx;x. Xxxxxxxx k xxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;žxx xxxůxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; složitost xěřxx&xxxxxx; rizik jiných xxž xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů: x) xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; přístup, ii) xř&xxxxxx;xxxx Delta–plus, x xxx) přístup podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx. Tento x&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; na xřxxx xř&xxxxxx;xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxž xxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; dohled, x xx s xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxňxx&xxxxxx; nařízení (XX) č. 575/2013. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxžxxxxx pravidel Xxxx x minimálními mezinárodně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx představuje xřxxxxxx xxxxxxx. |
|
(2) |
Vzhledem x xxxx, žx je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, které xxxxxňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, možnost, xxx zacházely x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxě&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x způsobem, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxžxěxx, aby xx xxxxžxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx využily xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx k xěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x opčních listů, x to xxxxx x rámci skupin, xxx i x x&xxxxxx;xxx jednotlivých xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů. Aby se x&xxxxxx;xx zabránilo xxžxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxxx x minimalizaci xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x, xěxx xx být xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rozsah uplatnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů před xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx čxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. |
|
(3) |
Xxxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxx xxxxx u xxx&xxxxxx; a xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; rizika xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěx xxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxů, xx xxxx&xxxxxx; xx odkazováno xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxx; čx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxx;, jak xx xxxxxxxxx x čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxx vyplývající xx xxěx vega, xx které xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xx &xxxxx;xxxxxx vega“ čx &xxxxx;xxxxxx volatility“, xxx xx xxxxxxxxx x čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx nařízení, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx sazeb, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx na &xxxxx;&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; čx &xxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxx xxxx, x xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; korelace xxx&xxxxxx; či opčních xxxxů na xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů. Z xěxxxx rizik xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx gama x xxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxxx, která odůvodňuje xxxžxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x, dokonce i x xxxžxxě xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, a xxx&xxxxxx;ž xx měly být xx x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxřxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx. Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xxžxxxxx, xxx xxxxxxxxx získaly xxxxxxx&xxxxxx; od xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx, než xxxxčxxx s xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxů týkajících se xxx&xxxxxx;xx rizik xxž xxxxx delta x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx dohledového xřxxxxxx x postupu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2013/36/XX (2). Xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxžxxxxx přístupu xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx navíc xxžxxxxx xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů, x proto xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx xřxx xxxx xxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x, xxx x v jeho xxůxěxx. |
|
(4) |
Xxxxxxxx x xxxx, žx se článek 330 nařízení (XX) č. 575/2013, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; zacházení x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx swapy xxxx&xxxxxx;xx sazeb proti xxxxxxxx&xxxxxx;x sazbám, xxxžxxx xxxxx xxx účely &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, nemělo xx k němu x&xxxxxx;x x&xxxx;xxčxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxx&xxxxxx;, xxxxž xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;žxxx. |
|
(5) |
Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nařízení jsou xx&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxx provázána, xxxxť xxxxxxx&xxxxxx; xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx než xxxxx xxxxx x&xxxx;xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxx xxxx těmito ustanoveními, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxčxxxě, a xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, je ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x (EU) č.&xxxx;575/2013 x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx této xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. |
|
(6) |
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. |
|
(7) |
Xxxxxxx&xxxxxx; orgán xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačních technických xxxxx, x xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x xxž&xxxxxx;xxx o xxxxxxxxxx skupinu xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx podle článku 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady (EU) č.&xxxx;1093/2010 (3), |
PŘIJALA XXXX NAŘÍZENÍ:
Čx&xxxxxx;xxx 1
Xxxxxxx&xxxxxx; požadavků xx kapitál pro xxx&xxxxxx; riziko xxž xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx vypočítávají požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x riziky xxx&xxxxxx;xx xxž rizikem xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx xxžxxxxxů čx. 329 xxxx. 3, čx. 352 xxxx. 6 x čl. 358 xxxx. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxxů:
|
x) |
xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx stanoveného x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 2 x 3 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; |
|
x) |
xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx stanoveného v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 4, 5 x 6 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; |
|
x) |
xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 7, 8 x 9 tohoto nařízení. |
2. Při x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě xxxxx xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx různých xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxxxx mohou xxxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x přístupu Xxxxx&xxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 4 xž 9.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx podle xxxxxxxx 1 xxxxxxxx&xxxxxx; instituce xxxxx:
|
x) |
xxxxxž&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx jejich základní xxxžxx; |
|
x) |
xxxxxž&xxxxxx; xxxx x xxxxxx či xxx&xxxxxx; xxxx, které se xxxxxxx&xxxxxx; k úrokovým xxxx&xxxxxx;x x různým xxxůx, xx řetězec xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; (xxx. caplet x xxxxxxxxx); |
|
x) |
x opcemi x xxčx&xxxxxx;xx listy xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx pevných xxxxx proti xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx pevnou &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
x xxxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx xxž xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroji x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 5 xxxx. 3, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxžx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; jeden xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx. |
Čx&xxxxxx;xxx 2
Xxxx&xxxxxx;xxx uplatnění xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx přístupu
Instituce, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x opční xxxxx, xxxxx xxxž&xxxxxx;x pouze xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx 3
Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x podle xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů na xxxxx&xxxxxx;x souvisejících x xxxxxx jinými než xxxxx u x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx vyšší x xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx; xxxx x rozdílu x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx hodnot:
|
a) |
xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 5; |
|
x) |
č&xxxxxx;xxxx odpovídající x&xxxxxx;žxx&xxxxxx;xx riziku delta, xxxx&xxxxxx; xx vypočítá x xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx příslušných vah:
|
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů, xx které xx xxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx kategorií, xx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 stanoví podle xxxxxxxů 3 xž 4:
|
x) |
x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx předem xxčxxxx cenu x xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxůxx čx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;x x xxxxx xx prodávající xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx kupujícího (xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; opce čx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; xxxxx); |
|
x) |
x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje stejným xxůxxxxx, xxx xx xxxxxxx x písmeni x) (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; listy). |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papíru xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxx x xxžxxxxxů xx kapitál pro xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xx xxxx&xxxxxx; je xxxčxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx, je-li xxxxxxčxěx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx opce (xxxxěžxx&xxxxxx;), xx-xx xxxxěxx xxxxx z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:
|
x) |
xxxx či xxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. dlouhý xxxxxx) x xx spojena x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x podkladovém nástroji); |
|
x) |
xxxx čx opční list xxxxxxxx právo x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; nákup) x xx spojena se x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx kapitálových xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x podkladovém x&xxxxxx;xxxxxx). |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx-xx opce čx xxčx&xxxxxx; xxxx právo x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx) čx xx&xxxxxx;xx prodeje podkladového x&xxxxxx;xxxxxx (tzv. xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xx hrubá č&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;&xxxxxx; z xěxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxx:
|
x) |
tržní xxxxxxx podkladového xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx týkajících se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje; |
|
b) |
xxxxxxx pozice xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxěx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, jak xx xxxxxxxxx x čx. 104 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) x x) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 (xxžx&xxxxxx; xxxxxxx opce xxxx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx). |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxx xxxů xxx&xxxxxx; nebo xxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2, xx xx xxžx&xxxxxx; hodnotu xxxx či opčního xxxxx považuje xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1.
Čx&xxxxxx;xxx 4
Xřxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů na kapitál xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx instituce rozhodnou xxxxxňxxxx přístup Xxxxx&xxxxx;xxxx xxx opce x xxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxž xxxx xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxž xxxx xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx (xxxxxx&xxxxxx; opce x xxčx&xxxxxx; listy), xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxx než xxxxxx xxxxx x opcí x opčních xxxxů xxxx součet x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxů:
|
x) |
xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx delta xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xx u xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů parciální xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx podkladového xxxxxxxxx, x&xxxx;x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; parciální xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx sazby xxxxů; |
|
x) |
xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xx xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx listu xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. |
2. Implikovaná volatilita xx xxxxžxxx za xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx listu, u xěxxž xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxěx&xxxxxx; x výše všech xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx parametrů xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx; teoretická xxxx opce čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxčxxž xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx ve xxxxxx čx. 3 xxxx. 4.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; než rizika xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx listů se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx:
|
a) |
x případě xxxxě xxx&xxxxxx; či xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; částka xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xěxxxx hodnot:
|
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx xxx&xxxxxx; či xxčx&xxxxxx;xx listů jako xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; částka xxxx xxxxx x rozdílem xěxxxx hodnot:
|
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx a xxxx xxxžxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xx vypočítá x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uvedeno x čx. 329 odst. 1, čl. 352 xxxx. 1 a čx. 358 xxxx. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 575/2013. Xxxxx-xx xxxxx xxxxxx odstavce xxxxxxx xxxx či xxxx vypočítat, xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx kapitál x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxx xxxxx podle xxxxxxxx 3.
Čx&xxxxxx;xxx 5
Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
1. Pro &xxxxxx;čxxx čx. 4 odst. 1 písm. x) xx požadavky na xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:
|
x) |
u xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opce čx xxčx&xxxxxx;xx listu xx vypočítá dopad xxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xx xxxčxx xxxxxů xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxx xxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; typ xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxčxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxx x) xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx. Xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx výsledkem xxxxx x), xx xxxřxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx;. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx kroku podle xxxx. 1 písm. x) xx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx podle xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X.
3. Pro účely xxxxx xxxxx odst. 1 písm. b) xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;:
|
x) |
x případě &xxxxxx;xxxů x stejné xěxě: xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, jak xxxx xxxxxxx v xxxxxxx č. 2 x čx&xxxxxx;xxx 339 nařízení (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě kapitálových x xxxxxx&xxxxxx;xx indexů: jednotlivé xxxx vymezené x xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 341 xxxx. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
x případě xěx a xxxxx: xxxxxxxxx&xxxxxx; xěxxx&xxxxxx; páry x xxxxx; |
|
d) |
x případě xxxxxxx: xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx považovány xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx x čx. 357 xxxx. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č.&xxxx;575/2013. |
Čx&xxxxxx;xxx 6
Vymezení xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx podle xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
Pro &xxxxxx;čxxx čx. 4 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx riziko xxxx vypočítají xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx návazných xxxxů:
|
x) |
xxx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxx; |
|
x) |
xxx každou individuální xxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kladný/záporný 25 % posun implikované xxxxxxxxxx, xřxčxxž xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx vykládána xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 2; |
|
c) |
xxx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxx vega, xxxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xx. x), vynásobí odhadovaným xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; volatility, xxxx&xxxxxx; vyplyne z xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x); |
|
x) |
xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje xx xxxxxx čl. 5 odst. 3 xx xxxxxxx xxxčxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x); |
|
x) |
xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž jsou x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x), xxčxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx riziko vega. |
Čx&xxxxxx;xxx 7
Xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx scénáře
Xxxxxxxxx xxxxx použít xř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, xxxňxx&xxxxxx;-xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxžxxxxxx:
|
x) |
xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx riziko xxxxxxxxx opcí xxxxxxxxx x x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; čxxxxxxx podává xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;; |
|
x) |
příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxx soustavně xxxxxňxxxx; |
|
x) |
x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx xxxxx&xxxxxx; instituce. |
Xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx; pozice, xx xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, xčxxxě typu xxxxxxxx čx identifikovaných xxxxxxx&xxxxxx;ť x portfolia, xxxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; přístup řízení xxxxx, který se xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xěxxx pozicím, xxčxxxěx&xxxxxx; IT xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx tyto xxxxxx, x odůvodnění, xxxč xx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahuje xř&xxxxxx;xxxx xxxxx scénáře xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx, xxx xěž xxxx xxčxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx 8
Xxxxxxx&xxxxxx; matice xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x přístupu xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx vymezí x xxžx&xxxxxx;xx samostatného xxxx podkladového nástroje, xxx xx xxxxxx x čx. 5 xxxx. 3, xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx obsahující xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xx týká xxěxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx spočívající x xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; čx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx stávající xxxxxxě. Tato škála xxěx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:
|
a) |
v xř&xxxxxx;xxxě úrokových xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx úrokové xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx č. 2 v čx&xxxxxx;xxx 339 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx opčních listů xxxx opcí čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 343 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xěxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx opčních xxxxů x xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxě x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 351 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xxxx xř&xxxxxx;xxxxě z xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x článku 354 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č.&xxxx;575/2013; |
|
d) |
x xř&xxxxxx;xxxě opcí (xxčx&xxxxxx;xx xxxxů) xx xxxxxxxx x kladné/záporné x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 360 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) nařízení (XX) č. 575/2013. |
3. Scénáře změny xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx vymezí xř&xxxxxx;žxxx xxxxx&xxxxxx;xxě sedmi xxxů, xxxx&xxxxxx; zahrnují stávající xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozdělují x&xxxxxx;xxx uvedená v xxxxxxxx 2 xx xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxx&xxxxxx; změny xxxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxx změn xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxx/x&xxxxxx;xxx 25 % implikované volatility xx xxxxxx odkazu čx. 4 xxxx. 2. Xxxxx&xxxxxx; pásmo xxěx se xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxě xx xř&xxxxxx;žxx x třech xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; 0 % změnu, xřxčxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxěxxxx xx xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxů xxxxx xxxxxxxů 3 x 4. Xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxxxxxxx jeden xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř.
Čx&xxxxxx;xxx 9
Xxxxxxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x v xř&xxxxxx;xxxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx
Xxžxxxxxx xx kapitál týkající xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxž xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx x xř&xxxxxx;xxxě přístupu xxxxx scénáře vypočítají xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opce čx xxčx&xxxxxx;xx listu xx xxxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx odpovídající xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx scénáři x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, na xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8. Xřx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx se xxxžxxx metod plného xřxxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxxx xxěx xxxx s využitím xxxxxů xxxxěx&xxxxxx;, xxxž xx xx využila xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; aproximace takových xxxxxů; |
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx ve smyslu čx. 5 odst. 3 se xxxxxxx xxxxxx xxxxxx získaných x x&xxxxxx;xxčxx podle x&xxxxxx;xxxxx x) týkajících xx jednotlivých xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů; |
|
c) |
v xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx samostatného xxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 odst. 3 xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; scénář xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx scénář, xxx který xxxx x případě hodnot xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx písmene x) vypočítány xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;; |
|
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx ve xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 se xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx XX; |
|
x) |
xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx kapitál x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž rizika xxxxx u xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxčxxx xxžxxxxxů xx kapitál x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx uvedeného x kroku xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) pro x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; typy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástrojů xx xxxxxx čx. 5 xxxx. 3. |
Čx&xxxxxx;xxx 10
Xxxxx x xxxxxxxx
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx po vyhlášení x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.
Toto xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx a přímo xxxxxxxxxx xx všech xxxxxxxxx xxxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 12. xxxxxx 2014.
Xx Komisi
předseda
José Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. věst. X 176, 27.6.2013, s. 1.
(2) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovými xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxx, x xxxxx směrnice 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Úř. věst. X 176, 27.6.2013, x. 338).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady (XX) x. 1093/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx), o změně xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/78/XX (Xx. xxxx. X 331, 15.12.2010, x. 12).
XXXXXXX X
Xxxxxx, který xx xxxxxxx xxx xxxxx xx. 5 xxxx. 2
Vzorec, xxxxx xx použije pro xxxxx čl. 5 xxxx. 2:
xxxxx xxxx = ^ × xxxx × XX2,
xxxxxxx xx VU:
|
a) |
v xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx opcí xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x pátém xxxxxxx tabulky x. 2 článku 339 xxxxxxxx (XX) x. 575/2013, |
|
x) |
x případě xxxxxxxxxxxx xxxx xx opčních xxxxx x kapitálových xxxxxx rovná xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x článku 343 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013, |
|
x) |
x xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxx xx opčních xxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x článku 351 xxxxxxxx (XX) x. 575 xxxx příslušně xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx 354 nařízení (XX) x. 575/2013, |
|
x) |
x xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx listů xx xxxxxxxx xxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xx. 360 xxxx. 1 písm. x) nařízení (XX) x. 575/2013. |
XXXXXXX XX
Xxxxxx, který xx xxxxxxx pro xxxxx xx. 9 xxxx. d)
Vzorec, xxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxx čl. 9 xxxx. d):
kapitálový xxxxxxxxx = – xxx (0,XX-XX)
xxx:
|
x) |
XX (xxxxx xxxx) xx xxxxxxx změn xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx podkladového xxxxxxxx xx smyslu xx. 5 odst. 3 (xxxxxxx znaménko xxx xxxxxx x xxxxxx xxx zisk), která xxxxxxxx xxxxxxxxxxx scénáři, xxx xxx určen xxxxxx xxxxx xx. 8 xxxx. 2 xxxx. x); |
|
x) |
XX je „xxxxxxx xxxxx“, xxxxx xx xxxxxxxx takto: DE = XXXX × XXXX |
xxx:
|
x) |
XXXX (xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx) je xxxxxxx záporných x xxxxxxxx xxxxxx delta xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x opcí, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx nástroje xx smyslu xx. 5 xxxx. 3; |
|
xx) |
XXXX (xxxxxxxxx změna ceny xxxxxxxxxxxx xxxxxx) xx xxxxxxxxx změna xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx. 5 xxxx. 3, která xxxxxxxx příslušnému xxxxxxx, xxx byl určen xxxxxx xxxxx xx. 8 odst. 2 xxxx. x). |