EPIS® Právní systém | Plné znění

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X&xxxx;XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 528/2014

xx xxx 12. xřxxxx 2014,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx nařízení Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č.&xxxx;575/2013, xxxxx xxx x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; normy pro xxxxxx opcí xxx&xxxxxx; xxž xxxxxx xxxxx x rámci xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xxžx&xxxxxx;x xxxxxůx

(Text x x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx o fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx na xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 xx xxx 26. čxxxxx 2013 x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x o xxěxě nařízení (XX) č. 648/2012 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 329 odst. 3 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, čx. 352 xxxx. 6 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx a čx. 358 odst. 4 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;,

xxxxxxxx k xěxxx xůxxxůx:

(1)

X xxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x nařízení (XX) č. 575/2013 týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řady xxxxx, xxx xxxxxxxxx x požadavcích na xxxxx&xxxxxx;x u xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx xxxxx x jiná xxxxxx, x xx &xxxxx;xxůxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxžxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x oblasti xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů&xxxxx;, je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx mít xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxň xxxžxxxxxx x xxxxxxxxxx vůči rizikům, č&xxxxxx;xž je xxxxxxxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxě xxxž&xxxxxx;x. Vzhledem k xxxx xx vhodné xxxxxxxx tři následující xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;žxx narůstající xxxžxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;xx xxž rizik xxxxx x opcí a xxčx&xxxxxx;xx xxxxů: x) xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx, xx) xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, x xxx) přístup podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx. Xxxxx rámec xxxxžxx&xxxxxx; xx xřxxx xř&xxxxxx;xxxxxxx z velké č&xxxxxx;xxx provádí rámec xxx jiná rizika xxž rizika xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxxxx&xxxxxx;x výborem xxx bankovní xxxxxx, x to s xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxňxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013. Zajištění xxxxxžxxxxx pravidel Xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xřxxxxxxxxx xřxxxxxx xxxxxxx.

(2)

Vzhledem x xxxx, že xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, které uplatňují xř&xxxxxx;xxxx Delta–plus, xxžxxxx, xxx zacházely x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx více xxxxxxxě&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x způsobem, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxžxěxx, aby xx xxxxžxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xěřxx&xxxxxx; xxxxxx opcí x opčních listů, x xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních xxxxxxxů. Xxx xx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxx xxžxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx usilovaly x xxxxxxxxxxxx svých xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx přístupů xxxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx uplatňování, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx čxxxxě konzistentní xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(3)

Xxxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxx delta u xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; rizika xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ze xxěx xxxx u nástrojů, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxx; čx „riziko xxxxxxxxx&xxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx v čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěx vega, xx xxxx&xxxxxx; je xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxx; čx &xxxxx;xxxxxx volatility“, jak xx stanoveno v čx. 4 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx nařízení, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx odkazováno xxxx na &xxxxx;&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; či &xxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx zachytit xxxxx&xxxxxx; xxxxx gama, a xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx; či xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx koš xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů. Z xěxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx x vega xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxxx, která odůvodňuje xxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů na xxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxx x x složitě xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;ž xx xěxx x&xxxxxx;x xx výpočtu xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxřxxx xxxxx xxxx typy xxxxx. Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 575/2013 xxžxxxxx, xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx, xxž xxxxčxxx x xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx delta. Využití xř&xxxxxx;xxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxž xxxxx delta x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx být monitorováno x xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xxxxxxx hodnocení xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU (2). Xěx&xxxxxx;&xxxxxx; složitost xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx navíc xxžxxxxx bedlivější monitorování xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x proto xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx institucemi xěxx xxxx&xxxxxx;xxx zvláštním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx xřxx xxxx xxxx&xxxxxx;x využitím, tak x x xxxx xxůxěxx.

(4)

Xxxxxxxx x xxxx, žx xx čx&xxxxxx;xxx 330 nařízení (EU) č. 575/2013, který xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx sazeb proti xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxžxxx xxxxx xxx účely &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx rizika, xxxěxx xx x němu x&xxxxxx;x x&xxxx;xxčxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxx&xxxxxx;, xxxxž xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;žxxx.

(5)

Ustanovení xxxxxx nařízení xxxx xx&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxť upravují měření xxxxx xxx&xxxxxx;xx než xxxxx delta x&xxxx;xxx&xxxxxx; x opčních listů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx. Za &xxxxxx;čxxxx zajištění souladu xxxx xěxxxx ustanoveními, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxčxxxě, a usnadnění xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přístupu x&xxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x, xx něž xx xxxxxxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; normy xxžxxxxxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x (EU) č. 575/2013 x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(6)	Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(7)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; uskutečnil otevřené xxřxxx&xxxxxx; konzultace x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, z xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; související x&xxxxxx;xxxxx x přínosy x xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v bankovnictví xř&xxxxxx;xxxxx podle článku 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady (EU) č.&xxxx;1093/2010 (3),

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

Čx&xxxxxx;xxx 1

Vymezení xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxž xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; a xxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx vypočítávají xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxxxx xxxxx x opcí a xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx xxžxxxxxů čl. 329 xxxx. 3, čl. 352 xxxx. 6 x čl. 358 xxxx. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxxů:

a)	xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 2 x 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)	přístupu Xxxxx&xxxxx;xxxx stanoveného x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 4, 5 x 6 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)	xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článcích 7, 8 x 9 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

2. Při x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů na xxxxx&xxxxxx;x xx konsolidovaném x&xxxxxx;xxxxě xxxxx xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;x kombinace xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx přístupu podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 4 xž 9.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxx 1 postupují xxxxxxxxx xxxxx:

x)	xxxxxž&xxxxxx; koše opcí čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx jejich x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxžxx;

x)	xxxxxž&xxxxxx; xxxx x xxxxxx či jiné xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxx&xxxxxx; k úrokovým xxxx&xxxxxx;x x xůxx&xxxxxx;x xxxůx, na řetězec xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx rozdílných období (xxx. xxxxxx x xxxxxxxxx);

x)	x xxxxxx a xxčx&xxxxxx;xx listy xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx;

x)

x xxxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx vztahují k x&xxxxxx;xx xxž xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 5 xxxx. 3, zacházejí xxxx s xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx opčních xxxxů, kde xxžx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 2

Podmínky xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx

Instituce, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; pouze opce x opční xxxxx, xxxxx xxxž&xxxxxx;x pouze xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx opcí čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxx a xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx hodnot:

a)	xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx, xxx xx xxxxxxx x odstavcích 2 xž 5;

x)

č&xxxxxx;xxxx odpovídající x&xxxxxx;žxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx vypočítá x tržní hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje vynásobené xxxxxx x poté xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx:

i)	x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika čx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx podle xxxxxxxx 2 č&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx XX xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013;

xx)	x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx komodity x&xxxxxx;xxx xxxxx kapitoly 4 č&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx XX xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 x

xxx)	x případě xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx podle xxxxxxxx 3 části xřxx&xxxxxx; xxxxx IV xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě opcí x opčních listů, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx dvou xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx&xxxxxx; podle xxxxxxxů 3 xž 4:

x)

x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx koupě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx za předem xxčxxxx xxxx x xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; lhůty čx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;x x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx poptávku xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx (xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; xxxxx);

x)	x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx je xxxxxxx v x&xxxxxx;xxxxx x) (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx čx jednoduché xxxxxxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; listy).

3. Hrubá č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx mezi xxxxx x tržní xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxx x požadavků xx kapitál xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxčxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zisku, xx-xx xxxxxxčxěx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx opce (xxxxěžxx&xxxxxx;), xx-xx splněna xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx čx opční xxxx obsahuje právo xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; xxxxxx) x xx spojena x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investicemi xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje (xxx. xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x podkladovém nástroji);

x)	opce čx xxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx nákupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje (xxx. xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx) x xx xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx (tzv. xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx).

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx-xx opce či xxčx&xxxxxx; list xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje (xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx) čx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x xěxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxx:

x)	xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenného xxx&xxxxxx;xx vynásobená xxxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	hodnota xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podle xřxxxxěx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; modelu, jak xx xxxxxxxxx x čx. 104 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) x x) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 (xxžx&xxxxxx; hodnota opce xxxx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx).

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxx typů xxx&xxxxxx; nebo opčních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2, se xx tržní xxxxxxx xxxx či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xřxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx kapitál xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx

1. Pokud xx instituce xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx xxx xxxx x xxčx&xxxxxx; listy, jejichž xxxx xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxž xxxx je spojitou xxxxx&xxxxxx; implikované xxxxxxxxxx (xxxxxx&xxxxxx; opce a xxčx&xxxxxx; xxxxx), xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx požadavky na xxxxx&xxxxxx;x pro xxx&xxxxxx; xxxxxx než rizika xxxxx u opcí x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxčxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxů:

x)

xxžxxxxxů na xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; je x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; delta xxxxx x&xxxxxx;xxxů xx období xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, x&xxxx;x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxx xxxxů;

x)	xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; derivace prvního ř&xxxxxx;xx xxxx či xxčx&xxxxxx;xx listu xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx&xxxxxx; volatilita xx považuje xx xxxxxxx volatility vzorce xxxxěx&xxxxxx; xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxxž xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx ocenění x x&xxxxxx;&xxxxxx;x všech xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx parametrů xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx listu rovna xxžx&xxxxxx; xxxxxxě takové xxxx či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxčxxž xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xx rozumí xxžx&xxxxxx; hodnota xx xxxxxx čx. 3 xxxx. 4.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx rizika xxx&xxxxxx; než rizika xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx opcí či xxčx&xxxxxx;xx listů xx xxxxxxx&xxxxxx; takto:

a)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxě xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxxx:

i)	xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx smyslu čx. 3 xxxx. 4;

xx)	xxxxxxxě vážená hodnota xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnotě xxxxx xx xxxxxx čx. 3 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x);

x)

v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx listů xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xěxxxx hodnot:

i)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxž xx xxxxžxxx xxď xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxx platbu k xxxxžxxx xxxxxxxxxx, je-li xxxxxxě xxxxxxxxx, čx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx čx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota, xxx&xxxxxx;-xx maximální možná xxxxxx stanovena xxxxxxě;

xx)	rizikově x&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx ve xxxxxx čx. 3 xxxx. 1 písm. x).

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx a xxxx využitá xřx x&xxxxxx;xxčxx požadavků na xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx x čx. 329 odst. 1, čx. 352 xxxx. 1 x čx. 358 xxxx. 3 nařízení (EU) č. 575/2013. Xxxxx-xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx čx xxxx vypočítat, provede xx výpočet xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxx xxxxx podle xxxxxxxx 3.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxx&xxxxxx; požadavků xx kapitál xxx xxxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) xx požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx vypočítají xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx kroků:

x)	x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opce čx opčního listu xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx;

x)	xxxxxxx xx součet xxxxxů gama na xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxx xxčx&xxxxxx; listy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx stejný xxxxxxxxx&xxxxxx; typ xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxčxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xxxxx x) xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx. Xx xxxxx&xxxxxx;x hodnotám, xxž xxxx výsledkem xxxxx x), se nepřihlíží.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx kroku podle xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx podle xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx podle xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. b) xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;:

x)	x xř&xxxxxx;xxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; xěxě: xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx jsou xxxxxxx x xxxxxxx č. 2 x čx&xxxxxx;xxx 339 nařízení (XX) č. 575/2013;

x)	x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx indexů: xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx vymezené x xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 341 xxxx. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 575/2013;

c)	x případě xěx a zlata: xxxxxxxxx&xxxxxx; měnové x&xxxxxx;xx x xxxxx;

x)	v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx: xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx x čl. 357 odst. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č.&xxxx;575/2013.

Čx&xxxxxx;xxx 6

Vymezení xxžxxxxxů xx kapitál xxx xxxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. b) xx xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x pro riziko xxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx kroků:

a)	pro xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx;

x)	xxx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xx vypočítá xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; 25 % posun xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, přičemž xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx vykládána xx xxxxxx čl. 4 odst. 2;

x)	xxx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; volatility, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x);

x)	xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx podkladového nástroje xx xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 xx xxxxxxx xxxčxx xxxxxx vyplývajících x xxxxx xxxxx písmene x);

x)	xxxčxx absolutních hodnot, xxž xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x), xxčxxx celkové xxžxxxxxx xx kapitál xxx xxxxxx vega.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx scénáře

Xxxxxxxxx xxxxx použít xř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, xxxňxx&xxxxxx;-xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxžxxxxxx:

a)	xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; instituce x x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; čxxxxxxx podává xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;;

x)	příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, na xxxx&xxxxxx; xx tento xř&xxxxxx;xxxx bude soustavně xxxxxňxxxx;

x)	x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx xxxxx&xxxxxx; instituce.

Xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxx&xxxxxx; přesné pozice, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, včetně xxxx xxxxxxxx čx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ť x xxxxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; přístup ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xěxxx pozicím, xxčxxxěx&xxxxxx; XX aplikace, xxxx&xxxxxx; xx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxxx xxxxxx, x odůvodnění, xxxč xx xx takové xxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxx scénáře ve xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx, xxx xěž xxxx xxčxxx xxx&xxxxxx; přístupy.

Čx&xxxxxx;xxx 8

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx scénáře

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx samostatného xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxx x čx. 5 xxxx. 3, xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xx týká xxěxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x zvýšení čx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; oproti stávající xxxxxxě. Xxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxěx se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

a)	x xř&xxxxxx;xxxě úrokových opcí x opčních listů x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; předpokládané xxěxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v pátém xxxxxxx tabulky č. 2 v čx&xxxxxx;xxx 339 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013;

x)	x případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx opčních xxxxů xxxx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; indexy x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 343 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě xěxxx&xxxxxx;xx opcí čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxě x kladné/záporné x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 351 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; váhy xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 354 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 575/2013;

x)	x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; (xxčx&xxxxxx;xx xxxxů) na xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 360 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxěxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;žxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxxů, xxxx&xxxxxx; zahrnují stávající xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a rozdělují x&xxxxxx;xxx uvedená x xxxxxxxx 2 xx xxxxxxěxxě rozložených xxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx matice scénáře xxxxxxx&xxxxxx; změny xxxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxx změn volatility xx xxxxxxxx x xxxxxxx plus/mínus 25 % implikované xxxxxxxxxx xx smyslu xxxxxx čx. 4 xxxx. 2. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxěx se xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxě do xř&xxxxxx;žxx x třech xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; 0 % změnu, xřxčxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxěxxxx xx xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx je xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxů xxxxx xxxxxxxů 3 a 4. Každá xxxxxxxxx xřxxxxxxxxx jeden scénář.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx

Xxžxxxxxx xx kapitál x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx jiných xxxxx xxž xxxxx delta x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů xx x xř&xxxxxx;xxxě xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx scénáře vypočítají xxxxx následujících x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:

x)

x xř&xxxxxx;xxxě každé xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opce či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxžxx&xxxxxx; k výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, na xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8. Xřx x&xxxxxx;xx simulaci xx xxxžxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xřxxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxxx xxěx xxxx x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxů ocenění, xxxž xx xx xxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; aproximace xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů;

x)	x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx typu podkladového x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 se xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x výpočtu podle x&xxxxxx;xxxxx x) týkajících xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů;

x)

v xř&xxxxxx;xxxě každého samostatného xxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; jako scénář, xxx který xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx největší xxx&xxxxxx;xx, nebo xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)	x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx typu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 odst. 3 se xxžxxxxxx xx kapitál vypočítají xxxxx xxxxxx uvedeného x příloze II;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx na kapitál x xř&xxxxxx;xxxě rizika xxx&xxxxxx;xx než xxxxxx xxxxx u xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů xxxx xxxčxxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x kroku podle x&xxxxxx;xxxxx d) xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; typy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástrojů xx xxxxxx čl. 5 xxxx. 3.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxx x xxxxxxxx

Xxxx nařízení xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxx nařízení xx xxxxxxx v celém xxxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx státech.

V Bruselu xxx 12. xxxxxx 2014.

Xx Komisi

předseda

José Xxxxxx XXXXXXX

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 176, 27.6.2013, s. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx podniky, x změně xxxxxxxx 2002/87/XX a zrušení xxxxxxx 2006/48/ES x 2006/49/XX (Xx. xxxx. X 176, 27.6.2013, x. 338).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 1093/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x zřízení Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxxxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/ES x x zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx. xxxx. X 331, 15.12.2010, s. 12).

PŘÍLOHA I

Vzorec, který xx xxxxxxx pro xxxxx čl. 5 xxxx. 2

Vzorec, xxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxx čl. 5 xxxx. 2:

xxxxx xxxx = ^ × xxxx × VU2,

přičemž xx XX:

x)	x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx nebo xxxxxxx listů xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx výnosu xxxxxxx x pátém xxxxxxx tabulky x. 2 xxxxxx 339 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013,

x)	x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx opčních xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx 343 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013,

x)	x xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxx xx zlatě rovná xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxxxx uvedenou x článku 351 xxxxxxxx (XX) x. 575 nebo xxxxxxxxx xxxxx uvedenou v xxxxxx 354 xxxxxxxx (XX) x. 575/2013,

x)	x xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxx váhou xxxxxxxx x xx. 360 xxxx. 1 písm. x) xxxxxxxx (EU) x. 575/2013.

XXXXXXX XX

Xxxxxx, který xx xxxxxxx xxx xxxxx xx. 9 xxxx. x)

Xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx pro xxxxx xx. 9 xxxx. d):

kapitálový požadavek = – xxx (0,XX-XX)

xxx:

x)	XX (změna xxxx) xx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx stejného xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx smyslu xx. 5 xxxx.&xxxx;3 (xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx xxx zisk), xxxxx xxxxxxxx příslušnému xxxxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxx podle čl. 8 xxxx. 2 xxxx. x);

x)	XX xx „xxxxxxx delta“, který xx vypočítá takto: DE = XXXX × XXXX

xxx:

x)	XXXX (xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx delta) xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx hodnotou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxx, které xxxx xxxxxx samostatný xxx xxxxxxxxxxxx nástroje xx smyslu xx. 5 xxxx. 3;

xx)	XXXX (xxxxxxxxx změna xxxx xxxxxxxxxxxx aktiva) xx xxxxxxxxx změna xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxx xx. 5 xxxx. 3, xxxxx xxxxxxxx příslušnému scénáři, xxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxx čl. 8 odst. 2 xxxx. x).

Plné znění - 32014R0528

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Plné znění - 32014R0528

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu. Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.