Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 045 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. prosince 2012,

kterým xx doplňuje xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu a Xxxx 2011/61/XX, xxxxx xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; podmínky provozování čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx

(Xxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx EHP)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx na xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů a x xxěxě směrnic 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (EU) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 xxxx. 6, čx. 4 odst. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 odst. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 xxxx. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 odst. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čx. 24 odst. 6, čx. 25 odst. 9, čl. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čx. 53 odst. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

vzhledem k xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; aktů v xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci specifikujících xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů alternativních investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), včetně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, požadavků na &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, aby bylo xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; požadavky xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx zabývají xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x transparentností xxx&xxxxxx;xxů, kteří xxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě nabízejí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy x Xxxx, přičemž xx xxxx&xxxxxx; o xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v ní. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx mezi uvedenými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x jednoduchého přístupu x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž se xxxx povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx Unie, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU do xxxxx&xxxxxx;xx nařízení.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x členských xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx trhu a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xxx xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x ostatních x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; soutěže x xxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě toho zajišťuje xř&xxxxxx;xxx použitelnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx pravidel x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, která xxxx xx xx&xxxxxx; povahy xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, a xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx x xxxx, žx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přenesené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx xěxxxx pojmů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, že ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x může x&xxxxxx;x xxxžxx z čxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx nařízení xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, měla xx xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; jednoznačně xxxxxxxx, žx se xxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řídící xxxxxx &xxxxx; pro xř&xxxxxx;xxx, žx xx funkce xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce. Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx správci poskytovali xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx včetně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxx nařízení xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná aktiva xxxřxxxxxx&xxxxxx; příslušné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xx nezbytné xxxxě specifikovat, xxx xx se měla xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxx, jasně xxčxx, xxxx&xxxxxx; aktiva nejsou xx výpočtu zahrnuta, xxxxxxxx, jak xx xx měla oceňovat xxxxxx nabytá xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx pravidla xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx vzájemného xxžxx&xxxxxx; xxxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx ročně xx xxxžxx&xxxxxx; aktuálních xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx datu x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xěx xx zavést xxxxxx umožňující průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x různé třídy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, aby posoudil xxxxxěxxxxxxxxx překročení prahové xxxxxxx nebo potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výpočtu.

(7)

Xxxxx správce xxž nesplňuje xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx by xx xxx&xxxxxx;xxx svému xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů požádat x xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud x&xxxxxx;xx x xxxxxx nad xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; během xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x xxxxěxxxx, xxxč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx než xřx xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx dočasnou. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravděpodobnosti xxxx, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx případně čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx xx do xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; neměl xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx použité správci x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv xxxxx&xxxxxx; být zpřístupněny xxřxxxxxxx ani xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx však xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě provádí výpočet x sledování celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě posouzení xř&xxxxxx;xxxů, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx dočasně xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xěxx xx proto x&xxxxxx;x x xěxxx údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; mírnějšího xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům v xxxě registrace xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejnovější x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xůžx být praktičtější xxxxxxxxxxxx požadované informace xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Xůžx xx být případ xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; čxxxx získávají finanční xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, by xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; těchto xxxx&xxxxxx; nedochází z xůxčxx. Xxxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxx&xxxxxx; opce x xxxxxx&xxxxxx;xx indexu, xěx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxx&xxxxxx; investice.

(11)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce zajistit xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Z výsledků xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; vyplývá, žx nejlepších x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. &xxxxx;xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx&xxxxx; a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx informací pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx obrazu x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx správci by xěxx x&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx informace x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx základě xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx i x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda nabízí x&xxxxxx;xxxx do xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x nettingových xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem; xxě xxxxxx xxxxx musí x&xxxxxx;x kombinovány. Konkrétně x&xxxxxx;xx, v x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; celková xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xůžx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx xx bude xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; akty x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinné metody xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx by xx počátku xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx veškeré xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x dlouhých xxxxx x závazků, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; metody xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx, xxx xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxěxx xxxxx xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ostatní pozice, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxx aktiv.

(14)

Xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx kapitálových x&xxxxxx;xxxxů od xxxxxxxxů x jsou jimi xxxě pokryty. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx dočasné.

(15)

Xxxxě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xx x&xxxxxx;xxxxx správci xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; závazkové xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx převést na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx plynoucí x podkladového xxxxxx. Xxxxx však alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx derivátů, xxx xxxxxxxxxxx tržní xxxxxx jiných xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx by xx určitých podmínek xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x podkladových aktivech, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx těchto xxxx xxxxxxxx se vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx by xxxx xxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx uvedeného xxxxxx xxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx – xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čistá xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx proto xxx&xxxxxx;xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx deriváty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dodatečnou xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxx xxxxx alternativní investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures x xxž&xxxxxx; hotovostní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx přímé xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xxxxxxx&xxxxxx; futures xx se proto xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Při x&xxxxxx;xxčxx expozice vůči xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x možnost xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx týkající xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; podkladové aktivum, xx měl x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, takže xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx úzce xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx jsou xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx akcií xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, by xxxěxx x&xxxxxx;x pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx považována za xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx definice xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx zajistit, xxx xx braly x úvahu xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx nízký, zmenšením xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jiných, by xx neměly xxxxžxxxx xx mechanismy výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxě xxxx investiční xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž cílem xx generovat x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, ale různou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx uzavřením krátké xxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (zajištění xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; do ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx akcií xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia velmi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; složení indexu xxxxxx&xxxxxx;xx trhu x xxxx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x výnosem xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx umožňuje nezpochybnitelné xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; obecného xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, jako xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx považuje za xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s investicí xx dluhopisu x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; dlouhé pozice xx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x na &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pevnou úrokovou xxxxx xxxxxxx úrokovou xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; referenční xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxxxěx&xxxxxx;, by měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx zajištění, xxxxx xxxx x zásadě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zajišťovací xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx akcii, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx liší, xx&xxxxxx;xx silně s x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Přestože xx xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxžxxx na xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxx&xxxxxx; třídě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx xxxxxxx xxxx koše xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx omezený počet xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x beta-přizpůsobenou (xxxx-xxxxxxxx) krátkou pozicí xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x považována xx mechanismus xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx je xxxxxxxxx kombinující xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx na akciích x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx akciích. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx zajistit hodnotu xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx spojený x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx akcií. Podobně xxxžxx alfa koše xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x vést xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx dlouhou xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xx týká xxxx xůxx&xxxxxx;xx tříd xxxxx, x proto xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx, xěx xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jako xx zohlednění xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Konkrétně xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx a xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx rovněž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušná podkladová xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx závazkové xxxxxx se &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx s různou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; za xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, kteří x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; investiční politikou xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, mohou xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x úvahu souvislost xxxx rozsahy xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by správce xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx cílovou xxxx trvání. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx svých investic xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu trvání. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx by xx strategie považovat xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozicemi, xxxxxxž podkladovými xxxxxx xxxx různé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx dva xxxx, sedm xxx x 15 let. X rámci každého xxxxxxx splatnosti by xěxx být umožněny xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice.

(29)

Nettingové xxxxxx xxxx dvěma různými xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx být umožněny č&xxxxxx;xxxčxě. Na xxxxxx, xxž jsou xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxxxěxx sankce xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vycházejících x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx roky, pět xxx, deset let x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Čím xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;x větší sankci xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxě delší xxž modifikovaná xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého portfolia, xxxxxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Nemělo xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18měsíční xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx v xxxxxxx splatnosti 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx splatnosti 3), pokud xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xxxx xxx.

(31)

Při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; v xěxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx v mechanismech xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací. Xxxx xxxxxxxx lze xxxž&xxxxxx;x pro xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit, xxx xxxxxx spojená x profesní odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx xxxx přiměřeně xxxxx buď dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ustanovení xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; specifikace xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxčxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě škody xxxx ztrát xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž patří ředitelé, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxěxxxxx správce xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx pověřením xxxx dalším pověřením x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěž xxxx právní xxxxxěxxxxx.

(33)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; specifikace by xěx jako xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; sloužit xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Tento xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých nedbalostí, xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nárok xx xxxxxxxxx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; různých xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxěž xx xěx zahrnovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v rámci xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. Škoda xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx šlo x xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx profesní xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xěxx xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Neměly xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx investice xxxxxxxx xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx. Seznam xx xěx xxxxěž zahrnovat xxxxx&xxxxxx;xxě provedená xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; porušující čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x odpovídající xxxx v přenesené xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx povinnostmi ohledně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvalitativní mechanismy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Správci xx proto x x&xxxxxx;xxx své xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x procedury xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; databáze xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; účelům xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x oblasti operačního xxxxxx.

(35)

Xxx zajištění xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání ř&xxxxxx;xxě xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty x určení xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, vypočítané xxxx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x pákového xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prostředků xxxxxxxxů. V x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x derivátové nástroje xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx cenu nahrazeny. Xxxxxxž je krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, než xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx xx xx xxxx xxx xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; vztahovat xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx z XX x mimounijní xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; pojistné xxxžxx xx základě xx&xxxxxx;xx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřx koncipování xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx povolání xx xěxx x&xxxxxx;x možné, xxx xx správce x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx dohodnuta, xěx by správce xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x ztráty, xxxxxx má správce x&xxxxxx;xx. Takový kapitál xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x počátečnímu xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx způsobenou při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx být v x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x zavedené xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx identifikován x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Příslušný orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx navíc xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xx xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového profilu xxx&xxxxxx;xxx, jeho historie xxx&xxxxxx;x x xřxxěřxxxxxx xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jejich xxxxxxxxů x xxxxxxxxx xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; předcházet nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx timing“ xxxx &xxxxx;xxxx trading“. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů v xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx v xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx fondu xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Late xxxxxxx xx založen xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx koupi xxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxčxx&xxxxxx; xxůxě xxx rozhodnutí, xxx obdržená xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě tyto xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; jejich x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, protože xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; náklady x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx správce SKIPCP xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx vysoký standard x&xxxxxx;čx xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxxě s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, by xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x aktualizovány. Xxxxx správci investují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx s xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; podíly, xěxx xx xx xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti uplatnit x xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Činnosti, které xxx&xxxxxx;xxx provádí xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, xx xěxx být řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx vést zápisy xx x&xxxxxx;xxx příslušných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx x hospodářské x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx provedené xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, by xx xěx uplatnit, i xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx ty xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, kteří podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxčxě zdraví x xxx&xxxxxx; nezbytnou x xxxxxxx organizační xxxxxxxxx xxx xxxžxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ochrany x&xxxxxx;xxů investorů je xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, že xxxx&xxxxxx;x x kritérií xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; je xx, xxx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxx protistrany xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním právním xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, která vyžaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí podnikatelskou čxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo vrcholného xxxxx&xxxxxx; x případě xxxxxxxů, které řídící xxx&xxxxxx;x nemají, měly xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx xěxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx spojená x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Komise o xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx činnost xxx&xxxxxx;xxx, xěxx x&xxxxxx;xxxx svých xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx x xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx jiné &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X cílem xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x nezbytnými xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x zkušenostmi xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž xxxx jim xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/ES xx xxx 10. srpna 2006, xxxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, pokud xxx x organizační požadavky x provozní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů x x vymezení xxxxů xxx účely zmíněné xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx kolektivní správy xxxxxxxxx a marketingu. Xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx (xxxx xxxxx tuto x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx požívat xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ochraně xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, jimž správci xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x případě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. dubna 2004 x trzích xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, o změně xxěxxxxx Rady 85/611/XXX x 93/6/EHS x xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2000/12/XX x o zrušení xxěxxxxx Xxxx 93/22/XXX (4) x xxěxxxx&xxxxxx; 2006/73/ES. Xěxx xx však x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx rozdíly xxxx různými xxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx nejlepší xxůxxx provedení není xxxxxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x k xxxxxxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxx&xxxxxx;xxx xx xěx být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; volba xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx xx xx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zpracování xxxxxů x pro xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xx se x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xx aktiv xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podmínkách xxxxxxx &xxxxx; jedná se xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, partnerských xxx&xxxxxx;xů xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž x takových xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx pravděpodobný xxxxx střetu zájmů, xxxx&xxxxxx;xx v xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; finanční ztrátě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx finanční nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly x x&xxxxxx;xxx vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; upřednostňuje konkrétní x&xxxxxx;xxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx xxxxxxů, subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) xxxx xxx&xxxxxx;xx klientů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx identifikovat xxxxxxx, x nichž xx čxxxxxxx prováděné xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx představovat xxřxx x&xxxxxx;xxů, ať xž xxxx k xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x&xxxxxx;xxů jeho xxxxxxxxů, nebo xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx identifikace xěx vzít v &xxxxxx;xxxx xxxxx činnost xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž je xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; jím xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, externího xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X xxxxxxx x přístupem obsaženým xx směrnici Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX xx dne 13. čxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) (5) pro správcovské xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx směrnici 2004/39/ES xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx správci xřxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx zapojené xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx mohl xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxxx xěxxž xx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx dojde, ř&xxxxxx;xxxx a oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x postupu k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx z xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx je stálá xxxxxx řízení xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx její &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, jež xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxx 2010/43/XX ze dne 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pravidla xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx xxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx xřx formování xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx se xxxxxxxxx, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx odpovídá xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx měla mít xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, aby xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx jejichž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(52)

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx tvoří další xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx by xxxx&xxxxxx;xx vysvětlit xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x rámci správce. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx xx xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělena xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx xx proto xxxxxxxx, žx toto xxxěxxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x zajištěno xž xx &xxxxxx;xxxxě řídícího xxx&xxxxxx;xx správce x žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx neměly xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, x xxxěx xx na xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx nezbytné xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx využívat xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, že xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x žx xx xěxx x&xxxxxx;x možné xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;, rizika, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx nestanovil omezení xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; rizik xx měla x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěxx by x&xxxxxx;x xxěxxxx investorům x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Správci xx xěxx ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx xxžxxx zranitelnost xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x zátěžových xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, měli xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; správci xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx, aby povaha xxxxxxxx xxxxx z xxxxxxxx likvidity odpovídala xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x závazkům. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx základní xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx všechny xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xěxx xřxxxůxxxxx velikosti, xxxxxxxřx x xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Správci xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přiměřené x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik xxxxxxxxx, xxxž xx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx fondu xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx správcům xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx nástroje x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx vyrovnali x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy x xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x oceňováním, x xxxxx xxx xxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxxx o xxxxx. Xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx patřit, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, omezení odkupovat (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; půjčky, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx a zásoby xxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx pockets) x další xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxx, xx xx měla xxxxžxxxx xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření“, xxxxxxž mají vliv xx specifická xx&xxxxxx;xx xx xxxxx investorů xx xxxxx. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, protože xx xxxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx investory. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxx povahy, xxxxxxx a investiční xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxů kolektivního investování, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxx likvidity a xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxřxxx zájmů xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx správce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; fondy, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx považovány xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, či xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx řízení xxxxxxxxx, které se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx měla odrážet xxxx&xxxxxx;xx x obecných xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxů xx uzavřeného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx srovnání x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; minimálních xxxxxů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x typům xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx účinný nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Překročení xxxxxx xxxxx&xxxxxx; samo x xxxě xxžxxxxxx opatření xx xxxxxx správce, xxxxxxž ta závisejí xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx skutečnostech x xxxxxxxxxxx x xx tolerancích stanovených xxx&xxxxxx;xxxx. Limity by xxx xxxx možné x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x průměrného denního xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx vůči xxxx&xxxxxx; likviditě fondu xx stejné xxxxx&xxxxxx;. Xx xx bylo xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zátěžových testů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxxxx okolností mohly xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sledování xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

(62)

Zátěžové xxxxx xx xxx, xxx je xx xx místě, xěxx xxxxxxxxx nedostatek xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx o xxěxx&xxxxxx; odkup. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x očekávané &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx se xěxx xx&xxxxxx;x v úvahu xxxxx x dopadem xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výsledků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx čxxxxxx. Správci xx měli x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; k xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx rovněž provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx vycházející x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx podstatně xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a x&xxxxxx;xxxxxě x požadavky xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zohlednit xxxxxxxxxx ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx tlaku.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zátěžových xxxxů xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, investiční xxxxxxxxx, povaze xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx x&xxxxxx;xx, že xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx provádět alespoň xxxxxx xxčxě. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx investic xxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx těmito xřxxx xxxxx xx zajištěna, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx zpětný xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x s investory.

(65)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx v xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx mezi x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, kteří transformují &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; papíry, x xxx&xxxxxx;xxů, kteří xx xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2006/48/XX xx xxx 14. čxxxxx 2006 o xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx úvěrových xxxxxxxx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), která xxxxxx&xxxxxx; kvantitativní x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx provedené xůxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx stejný x&xxxxxx;x xxxx příslušná ustanovení xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xůxxxxx xxxx xxxxxxxx a x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxx odkazu převzaty xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, že Evropský x&xxxxxx;xxx orgánů bankovního xxxxxxx, xřxxxxůxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výklad příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx aktuální xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, sponzorů a xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx uvedené xxxxxx.

(66)

Xx důležité, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx xx investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě xxxx xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx vztahu x xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx se specifické xxžxxxxxx xěxx vztahovat x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X zájmu xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; terminologie x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxxxx x právních xřxxxxxxxx x oblasti bankovnictví xx xx namísto xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitelé xxxxxxxxxxxx, jim přímo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx odpovídající xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx by xxx xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxxx, pouze xxxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx výslovně xxěxxx, žx si v xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ekonomický podíl, xxž xx xxxxčxxx xxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx splnění xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě toho by x&xxxxxx;x správce xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x její xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx by xxx&xxxxxx;xxx měli přijímat xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, kdy xxxxxxxx důkladnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xěxx získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx o dotyčných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; nicméně xxx&xxxxxx; subjekt, který xxx nesplňuje xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx původce, xxx nevykonává &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele, ale xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx xx x&xxxxxx;xxx investorů, xůžx xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx by xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx subjektu xxxěxx xxžxxxxxx, xxx splnil xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx jej xxxňxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, jako xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; expozice xůčx riziku nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xžxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů x xxxěxx by xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx aktiva xxxxx xxxxx, co vyšlo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, xxx xxxx&xxxxxx;xx x rozprodávání xxx cenou. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx xřx zvažování xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, do níž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; uvedený xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; každý xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x správcům xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovanou organizační xxxxxxxxx, která jasně xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Správci xx měli rovněž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx informací a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontinuity činnosti. Xřx zavádění uvedených xxxxxxů x struktur xx měli xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx přiměřenosti, která xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x povaze x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx pro xxxxxx ochranu, takže xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx podmínky xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxůx xxěxxxx dostatečně podrobně x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž investici provedou, xxxxž i x xř&xxxxxx;xxxě podstatných xxěx. Xxxxx xxx xxxřxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx zpětným xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x obdobích xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx periods) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, za xxxxž se xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zpětného xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x pozastaveny, x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx jsou xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xxxxx xxxxxxxxů do konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(72)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádného výkonu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx měli xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x portfolia xxxx xxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x požadavky, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx svěřeny xxxxxx&xxxxxx; druhy &xxxxxx;xxxů, xxxž xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx nicméně xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x odpovědnostem řídícího xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx dohledu xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

(74)

Xxžxxxxxx xx zavedení xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x účinné funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx xěx xžxx xxxxx správce, xxx ohledu xx xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; podnikatelské činnosti. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx xx však xěxx být přizpůsobeny xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx mít povinnost xřxxxxxx nezávislý útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, pokud by xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx velikost správce xxxx xx xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č jurisdikcemi x xř&xxxxxx;xxxx aktiv. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; obecná xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx správce referenční xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x soudržných xxxxxxů a xxxxxxxx xxx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx by xěxx xxxxxxxxx povinnosti, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost všech xxxx zapojených xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx xxx xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; ceny xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx alternativního investičního xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx jednotlivých xxxxx a závazků xxčxx různými metodikami x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, měl by xxx&xxxxxx;xxx určit a xxxxxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Pokud xx x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, xěx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x validačním xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; provede xxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu. Osoba xx považuje xx xxxxxxxxxxxxxx x provedení xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx za xxxžxx&xxxxxx; takových xxxxxů; xxxxxxx xxxxxx může x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx v dynamickém xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx mohou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx postupem čxxx xxěxxx, xěxx xx xx postupy x xxxxxxxxx oceňování xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň jednou ročně x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx musí xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s postupy x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxx&xxxxxx;xx u složitých x nelikvidních xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, existuje vyšší xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění. Xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxx situaci řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kontrol xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx lze xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx stanovit x xřxxěřxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vztahuje xxxxx xx xxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, které xxx alternativní investiční xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Alternativně xůžx být xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, jmenována xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, která pro xxx&xxxxxx;xxx provádí x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx účely směrnice 2011/61/XX považována xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě aktiv xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx subjektivní &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx výpočtu hodnoty x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx správce, xxxxxů ocenění nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Existují xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxx xxxx&xxxxxx;xěx denně, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx se xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, s xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; odkupy x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx fondu xx měla xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x procedurách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vztahu x druhům xxxxx x xxžxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Striktní xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx&xxxxxx; vyhovět, xxxž má správce x &xxxxxx;xxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx směrnici 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; za ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx delegovaných &xxxxxx;xxxů x za xx, že xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Správce xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx uplatňoval x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx xxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ve xxxxx&xxxxxx;x standardu, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; ukončit, x pověření by xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx flexibilní právo xx ukončení. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxxxxx xx činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx podpůrné &xxxxxx;xxxx xxxx administrativních xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx nebo xxxxxxxů, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx technických nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx běžně xxxxxčxě dostupného xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xx výběr xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx pásek.

(83)

Xxx xxxx xxxxě zvýšené efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; pověření založeno xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx měly xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx správce a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; působení xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx pověřené xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx, xx xěx být ověřen x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; činnosti x xx, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx v oblasti xxxxxx&xxxxxx;. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxčxě dobré xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx kvalitách, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx výkon čxxxxxxx xxx&xxxxxx; osoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx směrnice 2009/65/ES xx nepovažují xx xxxxxxx povolené nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě uvedené xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; provozovat xxxxx čxxxxxx xxž kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x považován xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxžx xx xxxěx xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; správu xxxxx.

(86)

Xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; hlavní xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě xxxxřxxxx písemnou xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx měla xxxxxxxxx xřxx pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx právo xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě případů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě, xxxž xxx xxxěřxx příslušnými úkoly, xxx xxxxxxx kontroly xx místě, x xř&xxxxxx;xxxů, kdy xxx&xxxxxx;x xxxxxxx třetí země xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;, xxx mohly kontrolu xxxx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx jim xxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx základě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX xx správci xěxx xžxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xx proto mělo x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx správcům xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x jednání nebo xx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů musí x&xxxxxx;x u každého xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Několik xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx mělo stanovit xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x znamenají, žx střety x&xxxxxx;xxů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx pro účely xxěxxxxx 2011/61/EU rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; funkcí xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxx mělo x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů s &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x chápány jako čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů se správou xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; dotčena xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx článku 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)

Xxžxxxxxx xx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx správce xx xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxě, pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxxxž byla xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx, x xxxxěž v případě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; úkoly x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxxx typu „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx dostatečné zdroje, xxx mohl &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xxx delegovanými &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxxxx, x&xxxxxx;x nezbytné xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x vykonávat úkoly xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž xůžx xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxx na xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby si xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Kombinace xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx zohlednily xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxů x xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Xxxx. Evropský xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx vypracovat xxxxxx x zajištění xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx posouzení xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; mají xxxxx na xxxx. Xxxxxx přezkoumá situaci xx dvou xxxxxx x bude-li to xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxxž se má xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx své čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ a xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; soubor xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx depozitáře, správce, x xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xřxx&xxxxxx;xx xxxx by xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podrobnosti xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx veškerých aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; byli xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, x xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; úkoly v xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx. S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx depozitáři xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx měla xxxxxxxx dostatečné podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, x o xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, x xxxxž x&xxxxxx; xxxx x &xxxxxx;xxxxx investovat. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxů x cennými papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx trhu. Pokud xxx o xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xěxx xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx xxxxxx xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xxx přijímal investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx xxxxxx opatrování, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů by xxxx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx se xěx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx osob xxxxxxxx xx celý řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx by xěx xxxx&xxxxxx;xxx veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu prováděnému xxx&xxxxxx;xxx dohledu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Pokud uvedený xxxxxx xxx depozitářem xxxxxxxx několik orgánů xxxxxxx, xěx xx xxxxx orgán xxxxxxx xůxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; přijatá xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx; a průběžných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí xxxx x odpovídajícími xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx podle xx&xxxxxx;xx Xxxx pro úvěrové xxxxxxxxx, případně investiční xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x čxxxxxxx depozitáře x x&xxxxxx;xxx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Unie. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx může xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x licencovanému xx xřxx&xxxxxx; xxxx x rámci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, xxž xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx třetí xxxě xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx měl depozitář xžxx xxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx přesné xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, včetně xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, x x&xxxxxx;ž má xxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx depozitáře v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx zavedeny x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx postupy xxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x žx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xřxxxěxčxx, že xx xxxxxx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx; x žx xx prováděn ve xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx postupu by xx xxxř&xxxxxx;xxxx měl xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx se xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, jako xx tomu u xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř své xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Depozitář by xěx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx nesouladu xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x postupech xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě správce informovat x xxx&xxxxxx;xxxx anomálii, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x provést &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxx být x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx nebo x &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, x měl xx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU.

(99)

Depozitář xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx provedené xxxxxxxxx xxxx jménem xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xxxx xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx na xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Správce by xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx relevantní informace, xxxx&xxxxxx; potřebuje k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx investorů. Xxx&xxxxxx;xxx musí xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř tyto xxxxxxxxx obdrží xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx odkoupit xxxx emitovat akcie xxxx podílové jednotky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx xx zamezilo xxx&xxxxxx;xxxxxx zneužití plateb xx investorů, subjekt xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x xxěxx&xxxxxx; odkup xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx proto xěx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx na druhu xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, jsou xxxxxx xxď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, například xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx zaregistrovat na &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx depozitáři x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, nebo xxxx&xxxxxx; mohou xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů. Depozitář xx xěx držet x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxx držet xx účtu přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo třetí xxxxx, která je xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě uvedených xxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxžxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx přímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx jménem depozitáře xxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; je pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx pouze jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx xxxx investice xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx měly x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxě xxxx, které xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx mají x&xxxxxx;x xxžxxx x opatrování, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx poskytují xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx třetí xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; osobou, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx fondu, x nichž fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil xxxxxxx x opětovným použitím xx strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx není vykonáno xx&xxxxxx;xx xx xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx opatrování, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx zejména xěxěx, xxxx&xxxxxx; třetí xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zajistit, aby xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx opatrování splněna xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x oddělení aktiv, xxxxxxxx, aby xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx ke xxxx&xxxxxx;x x záznamům třetích xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, zdokumentovat veškeré xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx dokumenty xxx&xxxxxx;xxx x podávat xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX, xěx xx depozitář uplatnit xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx jednajícím xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Uvedený xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xx xxxěx xxxxxxxx xx fondy fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejsou xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; aktiva xx měla podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xř&xxxxxx;xxxxx takových aktiv xxxx fyzická xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xx xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; smlouvy xxxx xxxx deriváty, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx investice xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx bylo dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx o xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistit, xxx získal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx nezbytné x xxxx, aby xx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx držitelem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx aktivu. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx dokumentu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je vlastníkem xxxxxx, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a spolehlivé xůxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx za xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, měl by xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx další xůxxxx.

(105)

Depozitář xx si měl x&xxxxxx;xx záznamy o x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jejich xxxxxx&xxxxxx;xxx. Může zavést xxxxxx xxx získávání xxxxxxxx&xxxxxx; od xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zajišťující, žx aktiva xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly &xxxxxx;xxxxxx, x xx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx transakcemi, případně xxxxxxxxxxx, x nichž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x dochází x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x častějšími xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx kotovaných xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx mít xxx xxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx třetí xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx úkoly stanovené x čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX, a zejména xxxxxxxx druhé &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; úkoly xx depozitáři xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx dohodě se xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řešení situací, x xxxxž byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, aby bylo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx podstatné porušení. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x osobám xxxxxxxxxxxxxx x tomto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou dotčeny xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxxxxx soulad xxxx xxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x výnosy x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě toho xxx xx xxxxxxxxx, že xxxx při upsání xřxxxxx platby xx xxxxxxxxů, měl by xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx zajistit, xxx bylo xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; odsouhlasení mezi xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx xxxxxx x pokynům k xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxěž xxěřxx, xxx počet podílových xxxxxxxx nebo akcií xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu odpovídá xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx své xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxxxx x xxxxxxx xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Depozitář xx xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinného xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x to kontrolou xxxxxů nebo xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx při x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx postupů xx xěx depozitář xxxxě xx&xxxxxx;xxx metodiky oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x ocenění aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěxx odpovídat čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx příslušné právní x správní předpisy x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty. Xxxř&xxxxxx; xxx například xxxxxxxx toho, že xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx s jeho xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi popsanými xx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx, x zajištění xxxx, xxx xxxx neporušil xx&xxxxxx; případná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx transakce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Xxxxx xxxx limity xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech xxxx xx xxxxxxx x zakládacích dokumentech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, depozitář xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx získat xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx náklady xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx správně vypočítány x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě rozděleny, x xxxxx zjistí xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Poté, co xxxxxxx&xxxxxx;ř výše uvedené xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů x zejména xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě případů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxx depozitář deleguje &xxxxxx;xxxx vedení xxxxxxxx, xxxx tedy mít xxxxxxxxx zavést a xxxxxňxxxx vhodný a xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx aktiv xx nezbytné xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; zásady, xxxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxňxxxx na delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinností opatrování xx důležité xxxxxxxx xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; musí být x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ať xž xxx o xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo x xxxxxx&xxxxxx; všech kroků, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx podniknout xx xxxxxx k samotným xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxx třetí xxxxx xxxěřxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx by měla xxxč&xxxxxx;xxx x ověřování xxxx, žx tato xřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx a xxxxžxxx xxxxxxx o pověření. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx xxxxxx čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů, v xxxxxxx s regulačními xxžxxxxxx x požadavky xxxxxxx a měla xx jednat x xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, jež se xx srovnatelných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx očekávají xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx subjektu xxxxxx&xxxxxx; finanční profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xřxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěxx xxxxxxx x&xxxxxx;xěxx x jmenování a xxxxxxxx xxxx prvky xx xxxxxxxxxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x vývojem xx trhu. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu by xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x přizpůsobena, xxx xxxx xžxx x xxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx x souvisejícími xxxxxx. Xxx mohl xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx xxžxxx platební xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx xx provádět xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx alternativních xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx finanční nástroje xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx jsou xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů &xxxxxx;xxxxxx xx měl depozitář xxxxxxxx, xxx byly xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx aktiva xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx depozitáře xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Tato xxxxxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, xxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř podniknout další xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, aby byly xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě zohledněny x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout opatření, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x místních xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by dále xxxx zakázat dočasné xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; debetního xůxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx na kompenzaci xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx při delegování &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; částku x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx ke xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit x xxxxxxž xůxxxxxx xx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx ztráta by xx měla rozlišovat xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, k x&xxxxxx;ž xxxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx v xůxxxxxx investičního xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby byla xxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx neexistuje xxxx&xxxxxx;xxx xx opětovné získání xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx je xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx pouze xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx proto xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx čx. 21 odst. 12 směrnice 2011/61/EU. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj již xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx; x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; práva

(115)

X&xxxxxx; se xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx ztratil x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; chyby, xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx že xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zaregistrováno na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x jednáním, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx konstatovat, pokud xxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xx xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx společnosti zrušeny xxxxx a nahrazeny xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu legitimně xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xřxx&xxxxxx; xxxxx. Pokud xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x případě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, x xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě požadovat, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx může xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zproštěn xxxxxěxxxxxx, xěx by xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je xřxxx xxčxx, zda xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx depozitáře xx xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; xxxxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, jež xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx xx xěxx posuzovat, xxx xxxx xxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxx, a to xxěřxx&xxxxxx;x, že xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář mohl xřxxěřxxě učinit, aby xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X této x&xxxxxx;xx lze za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx jsou x situaci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinky ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, již xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Naproti xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x požadavků xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) bodu xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti xřxx&xxxxxx; osoby x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; neschopností nelze xxxxžxxxx za vnější xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; ovlivnit.

(119)

Depozitář xx xěx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx byla x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx v x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kdy xx depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž musí x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pokyn, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xxxx xx xxxxxx. O xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva nadále xxžxx, by měli x&xxxxxx;x neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Správce xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x v úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx obává, žx xxxxxxxx xxxxxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; i xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx další xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, například xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx x xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů xx xx xěxx stejná kritéria xxxxxňxxxx xx pověřenou xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně převedl xxxx xxxxxěxxxxx. Xxxxx xxx byla pověřená xxxxx zproštěna odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; splnění xxxxx&xxxxxx;xx podmínek.

(121)

Depozitář xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; má x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Aby xxxx xxxxx&xxxxxx; zproštění odpovědnosti xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod pro xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxx každé xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx s xxxxxxx xx konkrétní xxxxxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Při zvažování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodu by xěxx x&xxxxxx;x dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx xx třeba, x že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky x xxxxxxx&xxxxxx; jakéhokoli xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx za ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností xxxěxx x&xxxxxx;x použito k xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl prokázat, žx jej specifické xxxxxxxxx donutily xxxěřxx &xxxxxx;xxxx opatrování třetí xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěxx xžxx x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů x xxxx nebo správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xx měli výslovně xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x nejlepším x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx xěxx uvádět xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; jinou xxžxxxx xxž xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx.

(123)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě dostávaly ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a dostatečné xxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxx nad čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů x x x&xxxxxx; souvisejících xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x činnost xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;č hranicemi x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní investiční xxxxx pečlivě xxxxxxxx, xxx mohly xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxžxxxxx dosažených xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xěxx x&xxxxxx;x schopny xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Je xxxxxxx&xxxxxx;, xxx investoři x&xxxxxx;xxxxx x konkrétních xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondech x x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx, xxx mohli xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x ochotě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx informace xx měly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, snadno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a jasně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž užitečnost xxxxxxxx&xxxxxx; xx zvyšuje, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx a mezi xx sobě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx porozumění x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx před xxxxxx poskytnutím, například xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx určující xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xx xěxx xxxxxxxxxx xx výroční xxx&xxxxxx;xě x x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx podkladových ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky, xxxxxxx x mezisoučty, pokud xx uvedení xěxxxx xxxxžxx relevantní xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; celkové xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx seskupit, pokud xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; podstatný x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; pasiva“. Xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxx xxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx používané x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX by xěxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx aktiva xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx podle směrnice 2011/61/XX by xěxx xxxxxxxxx xxxx jiné xxxxxxxx a peněžní xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx se xxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xěxx považovat xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x zprávy x čxxxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měla xx xxxxxxxxx poctivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přehled čxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx s popisem xxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxxxx xxxx ekonomických xxxxxxxx, kterým čelí. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx zveřejnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx jeho x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; účinek, xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx, aby xx xxxxx&xxxxxx;xx účinku xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx výsledky xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxxx x portfoliu, xxž xx mohly vést xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx měly x&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, která xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spolu x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Xxxxx xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x odměňování, xxx xx informace předkládají xx úrovni správce, xěxx xx být xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x přidělení xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Toho lze xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x celkové xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxžxx, prohlášením, že xx xxxx údaje xxxxxxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx;xxx xxxx celek a xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x fondů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem x veškerých xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy a xxxxx SKIPCP x xřxxxxxxx zásad xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x odkazu, xxx xxxx úplné x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx žádost xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx poskytnout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx uvedením xxxxxx&xxxxxx; pohyblivé xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xx xxxxx případu xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo odměny xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxx xxxxxxxřx posoudit xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx podílové xxxxxxxx, měl xx x&xxxxxx;x x době xřxxxxx proveden x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx pockets), x xx na základě xxčxx podílových xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx při převodu xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx podílovou jednotku. Xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx informace x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x xěxx xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x krátkodobé nebo x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxx&xxxxxx;x případě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, že xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

(130)

X xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx druhů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx správců xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x xěxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie a xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, a xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; nabízejí x Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; dále specifikovat xxxxxxxxx, které xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, a čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxě spravovaných xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Je xřxxx xxčxx xxx xxxxx vzory pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, které xx měli správci xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; má povolení xxxx správce, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx správci, xxxxxx&xxxxxx; xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxx zprostředkovatel xxxx xxx&xxxxxx;xxxx investiční podnik, xx nějž se xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x povinnost xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx zprávy, xxxxxxž xx xx xxxxx k xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Povinnost podávat xxx&xxxxxx;xx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx platit xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxx nařízením xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxxž xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx je nižší xxž trojnásobek čxxx&xxxxxx; xxxxxxx jeho xxxxx, xx xxxxxxžxxx za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx to xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx jsou x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxxxxx související xx xxxxxxx systémového rizika x xxx&xxxxxx; Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, xxž xxx&xxxxxx;xxůx zajišťuje xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX se vykonávají x rámci nového xxxx&xxxxxx;xx dohledu, jehož xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik xxx&xxxxxx;xxů prováděné xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a evropskými xxx&xxxxxx;xx dohledu s xxxxxxx xx xxxxxxxxx x integritu finančního xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xěxx ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xěxx xx xxxžxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xx xxxxxx x spravovaným xxxxůx, xxxxx to xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, přičemž kterýkoli xxx&xxxxxx;xxx může xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Je xxxxx základním xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx systémového xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx by xxx&xxxxxx; měly xxxxxxxxx xůxxxxxě xxxxxxxx x xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Aby xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x správcům xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx byly s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány dohledu xřxx&xxxxxx; země, x xxxxž je usazen xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, případně xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xx xěxx zajistit xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům Xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx umožnit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xř&xxxxxx;xxxx k informacím, xxx provádění xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx orgány xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx zajistit, že xxxxžxx&xxxxxx; informace xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx dotčenými xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž i x Evropským orgánem xxx xxxx&xxxxxx; papíry x trhy x x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika.

(136)

S x&xxxxxx;xxx umožnit xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx x xxxxxxx&xxxxxx;řůx xřxxxůxxxxx xx xxx&xxxxxx;x požadavkům tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, xěxx xx x&xxxxxx;x datum xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

PŘIJALA XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Definice

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx definic xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxžxx&xxxxxx; xxxx definice:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazek xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; v xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxx&xxxxxx;:

x)

ředitel, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; správce x dispozici x xxx xxxxxxxxx x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolií xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

fyzická nebo xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx účastní xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě pověřovacího xxxxřxx&xxxxxx; xxx třetí xxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; osoba xxxx osoby, které xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x čx. 8 odst. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x případně xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx nebo čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; se rozumí xxx&xxxxxx;x, jenž x&xxxxxx; xx správci konečnou xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, nebo xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxx tyto dvě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx rozumí xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx přímým xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; povahy xxxxx alternativního investičního xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx odděleným xxxxřxx&xxxxxx;x lišícím xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů na xxxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

(čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx výjimku stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxxx, xxx něž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx něž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 5 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx určit xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

x)

xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x příslušnou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do převoditelných xxxx&xxxxxx;xx papírů (SKIPCP), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxx x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x rámci pověření xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx derivátu xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; převodních xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 10. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx výpočet celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.   Pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx být xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x výpočtu xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jeden xxxxxxx x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xx vypočítá x souladu s xxxxxxxx 1 xž 4 alespoň xxxxxx xxčxě x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv. Nejnovější xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx s xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x odůvodněny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Při x&xxxxxx;xěxx data x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx v &xxxxxx;xxxx xxxx a čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx a uplatňují xxxxxxx průběžného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx. Sledování odráží xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx spravovaných xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úpisů a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Xx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x prahové hodnotě xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx x úvahu xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Správce xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx určil, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx či nikoli.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx povahu, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, uvede, žx xx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, a v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/EU xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě příslušnému xxx&xxxxxx;xx x xxxxx, žx xx x&xxxxxx; za xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; dočasné xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč je považována xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx se xxxxxxžxxx za dočasnou, xxxxx bude xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx než xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx nižší, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahová hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovanými xxxxxx, xxxx vyřešena x žx žádost x xxxxxxx&xxxxxx; správce xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx registrace

1.   V x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX sdělí xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx xxxx příslušný x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx investiční strategie xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň tyto xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxůxxxxxx&xxxxxx;, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx aktiv, xx xěž se xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

c)

popis xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx xxxxxxx v čx. 110 odst. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx x xxx xxxxx vzorem xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx IV.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx systémová rizika, xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Informace požadované xxx účely xxxxxxxxxx xx aktualizují x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. X xůxxxů souvisejících x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx pravomocí xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx vyjádří xxxx xxxěx expozice xxxxx xůčx xxxxxx x jeho čisté xxxxxxx aktiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypočítají xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv uvedenou x článku 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou xxxxxxxx x článku 8.

Xxxxxx x ohledem xx x&xxxxxx;xxx na xxxx x nejpozději xx 21. čxxxxxxx 2015 přezkoumá xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, zda xxxx tyto xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; a vhodné xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx xxx by xěxx x&xxxxxx;x vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxx expozice xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx finančních xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zřízeny, xxx xř&xxxxxx;xx čx nepřímo xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx je x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxx emitentů, xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx úrovni xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; povinnost x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; ztráty xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti nebo xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vyloučí dohody x půjčkách, pokud xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx x jsou xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx xx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx výpočet expozice xůčx riziku každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx s xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x závazkovou xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxůxěxx čxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxxxxxě.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxxčxxx absolutních hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx v přenesené xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;x základě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx správce:

x)

vyloučí hodnotu xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; hotovosti a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx drženými v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxx snadno xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nevýznamnému xxxxxx xxěxx hodnoty x poskytují x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dluhopisu;

b)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx převod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X bodech 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; hotovostní xůxčxx, xxxx&xxxxxx; zůstávají x xxxxxxxxx nebo x xxxěžx&xxxxxx;x ekvivalentu xxxxx x&xxxxxx;xxxxx a) x x nichž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; částky;

x)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; investice, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx částku podle xř&xxxxxx;xxxx X bodů 1 x 2, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx hodnot xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxx x rámci xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xůxčxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 a 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx vypočítaná x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x přenesené xxxxxxxxx, se xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; metodik xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 a x příloze XX xxxxxx 4 až 9 x 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxxx taková xxxxxxxxxxx zvyšuje expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 1 x 2;

x)

xxxxxx xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x přílohou X body 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

a)

mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic zahrnují xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx v cenných xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxxxx&xxxxxx; ke stejnému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, nehledě xx &xxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; datum xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných papírech xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx eliminovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s pozicemi xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; vztahovat xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x kde xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx zaujatými prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4.   Odchylně xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxřxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud má x&xxxxxx;xxxxx xxxx vlastnosti:

x)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx výsledky ostatních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních aktiv;

b)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx swapovaných xxxxx držených v xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x efektu, xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přímou držbou xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx nepřevede na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

držba alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, spočívající x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx souvisejícího x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentu definovaného x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě dlouhé xxxxxx x daném xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; další xxxxxxxx vůči xxxxxx x pákovému efektu xxxx riziku.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xxxňxx&xxxxxx; všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x vztahu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x obecná x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; snížení xxxxxx;

c)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx efektivní v xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx účely zajištění xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; nezavdávají vznik ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx jiným xxxxxůx, xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx v kterémkoli x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxů:

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x to x xxxž mají různá xxxx xxxxxxxxxx;

b)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx je převoditelný xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxx&xxxxxx;xx X bodů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x souladu se xxxx hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx netting různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx je xxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx vůči riziku

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje

Správci xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX použijí metodiky xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Pravidla pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx s čx. 8 odst. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.   Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx by xxxxx x vědomému xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedená xxxxxxxx xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; úrokové xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, jako xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pravidel xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; generovat xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx prostřednictvím investic xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozic. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx výsledků xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxxxxx xx xxxxxx netting x souladu x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací rámec. Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxx pouze xx úrokové deriváty, xxž xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x pojištění odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čl. 9 odst. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pokryta xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, jsou xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou osobou x xůxxxxxx xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činností, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx právní odpovědnost.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx prohlášení adresovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx investorům;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů nebo opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx dovednosti x x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx investorům,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx řádné xxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx jednání;

x)

nesprávného xxxxěx&xxxxxx; xxxxx nebo x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;;

f)

ztrát způsobených xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x obchodní činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx zpracování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx určeným x xxxxxxx x článkem 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; rizika, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě být xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx se xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx níž xx zaznamenávají xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; selhání, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxx čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; nastala.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx o xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů a xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchodní xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4.   Expozice vůči xxxxxxx&xxxxxx;xx riziku a xxx&xxxxxx;xx se průběžně xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx postupy x xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx jsou ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx postupy xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx posouzenému rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xx xxxxxxxxx krýt xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx výši xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx všech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje se xxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxě.

3.   Požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x podle xxxxxxxx 2 se xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx účetního xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxxx postupy xxůxěžx&xxxxxx;xx sledování xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Xxxxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x každoročního přepočtu xxxxx prvního xxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolií spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx xůžx správci xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál nižší, xxž xx částka xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxxxx xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů o xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; let před xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž je č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx pojištění xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)

má počáteční xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejméně xxxxx xxx;

b)

má x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx nejméně 90 dnů;

c)

xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x čx. 12 xxxx. 1 a 2;

x)

je xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž má povolení xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními předpisy;

x)

je xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osobou.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x ke xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x čx. 9 xxxx. 1 a 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.   Pojistné xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7 % hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx celkové x&xxxxxx;xxxx xx xxx se xxxx&xxxxxx; nejméně 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

5.   Správce xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x to, xxx xxxňxxx požadavky stanovené x&xxxxxx;xxx článkem, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě a x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx na xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX XXX

PODMÍNKY XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX SPRÁVCŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx dodržuje čl. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx jednat x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx čx xxxxxxxxů do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx trhu

1.   Správci uplatňují xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě takových, x nichž xxx xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx.

2.   Správci xxxxxx&xxxxxx;, aby alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxx xxxxxxxxůx do xěxxxx xxxxů xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xěxx řádné znalosti x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; písemné xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx s x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.   Postupy a xxxxxxxxx týkající se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx likviditou x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx vyjednávání, xxx xx vztahu x x&xxxxxx;xx vyjednávání xxx&xxxxxx;x x požadavkům xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

b)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x obchodním xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; transakce xxxxxxx&xxxxxx; xx zvážením xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a celkového xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů s vlivem xx hodnotu, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; ukončení;

x)

xřxx provedením xxxxxxxxx provádějí čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx související x xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx vztahu x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx uvedenému x x&xxxxxx;xxxxx a).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy o čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx nejméně xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Patřičná xxxxxxxxx xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistran x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xěxx a jmenování xxxxxxxxxx x hlavních xxxx&xxxxxx;řů jednají x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x plného rozsahu x xxxxxxx xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, při x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx a xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx podmínky:

a)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx orgánu;

x)

xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx; nezbytnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytovat.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního zdraví xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx v &xxxxxx;xxxx, xxx hlavní makléř čx xxxxxxxxxxx podléhá xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových xxžxxxxxů x účinnému dohledu, čx xxxxxx.

4.   Seznam xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů schválí xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správce. Xx x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxxxxxx&xxxxxx; xx seznamu, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2 x pokud to xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx důvody xxxxx&xxxxxx;xx výběru a xx, že xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx na seznamu, xxxxxx s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx dovedností

Xřx stanovení xxxx, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx svou čxxxxxx čxxxxě, spravedlivě x x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx xxxx splněny xxxxxxň tyto podmínky:

x)

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx disponuje ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx byl xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x rizikům xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x těchto čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; dostatečný čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu svých &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

c)

xxžx&xxxxxx; čxxx řídícího orgánu xxxx&xxxxxx; čestně, xxx&xxxxxx;xxxxě x nezávisle;

d)

xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.   Správce xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; počet xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; jsou xxxřxxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x xxxxxxx poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xxxxxx&xxxxxx; x článku 57 zajišťovaly spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx.

2.   Zvláštní x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; podstatné xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Materiální stimuly

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx za xx, žx správci xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, spravedlivě x x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, xxxxx v xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; nebo xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx následujícího:

a)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxě, která xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxx, která xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; straně nebo xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxxx jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany, xxxxx xůžx správce prokázat, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

i)

xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize nebo xxxěx&xxxxxx;, případně o xxůxxxx výpočtu jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; výši xxx&xxxxxx; xxžxx xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, komplexně, xřxxxě a srozumitelně xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

ii)

&xxxxxx;xxxxx poplatku xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; za &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx příslušné xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti správce xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx pro tento &xxxxxx;čxx nutné, xčxxxě xxxxxxxů xx opatrování, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx měn, odvodů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx právních poplatků, x xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx k xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čestně, xxxxxxxxxxě a v xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který spravuje, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx x) xx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutí xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize nebo xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx správce xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx na žádost xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, x pokud tento x&xxxxxx;xxxxx splní.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Efektivní xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; zpracování pokynů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.   Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě a xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx srovnatelné xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xx, x neprodleně, xxxxžx xx xx znemožňovala xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxx xx xx xxxx v xxxxxxx se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; aktiva obdržené xřx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx neprodleně x správně xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zaznamenány xx xxxx &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; informace x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx informací xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx provedl investorův xxxxx x upsání, xř&xxxxxx;xxxxě k xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě o xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx má xřxx&xxxxxx; osoba povinnost xxxxxxxxxx investorovi potvrzení x provedení xxxxxx x xxxxx toto xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxžxxxx správce;

b)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx a čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx pokynu x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx odečtení xxxxxxxx xx vyplacení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx na požádání xxxxxxxx informace x xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx investorů do xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx relevantní xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, xxxxxxxx veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxxxxxxx, xxxx pro investory xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx s xxxxxxx xx cenu, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, pravděpodobnost realizace x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx nebo jiný xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx těchto faktorů xx stanoví xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx xxxx xxxxxxx ve xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

povaha xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx jiných xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

d)

xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx xxxxx xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx účinná opatření xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům x xxxxxx xxxxxxxxůx xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xxx pokyny xěxxxx xxxxů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.   Správce xxxx xxxxxxxx pro provádění xxxxxů xxžxxxxčxě přezkoumává. Xřxxxxx xx provede xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nadále dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx výsledků.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxx politikou xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 až 5 xx nepoužijí. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx něž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x subjektům v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, a xx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx alternativní investiční xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx stanoví odkazem xx kritéria x čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx povinnost xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;x pododstavci. X x&xxxxxx;xxx této xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx možné xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Správce xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, patřičné xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx tohoto xxxxxxxx x jejích případných xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx účinnost xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x odstavcem 2, x zejména xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x předmětné xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx dále xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Tento xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž dojde x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx neexistuje xxxxx různých převodních x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx pokud:

a)

lze xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxx xxx žádného klienta, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; sloučit;

b)

je xxxxxřxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, která xx xxxxxxxčxě přesných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; sloučených xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; toho, xxx xxxxx x xxxx pokynů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x částečně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů x sloučený xxxxx je proveden č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx přidělí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx se svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxčxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX nebo klientů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody xřxxěxxx způsobem nevýhodným xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx; xx vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, přidělí xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, SKIPCP xxxx xxx&xxxxxx;xx klientovi.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě rozumných důvodů xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxx sloučení xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx přidělit transakci xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 písm. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety zájmů

(čx&xxxxxx;xxx 14 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 30

Xxxxx střetů zájmů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx zohlední, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxx&xxxxxx; se správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů;

b)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx na výsledku xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu investičnímu xxxxx nebo jeho xxxxxxxxůx xxxx klientovi xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxx a xxxxx zájem xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx upřednostnit:

—

zájem XXXXXX, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxů xxxx jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

zájem jednoho xxxxxxxxx před x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx investora nebo xxxxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx

x)

dostává xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxx investoři, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, který xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx službu.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavede x uplatňuje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxx postup xx xxxxxxxxx písemně x xx přiměřený x xxxxxxx na velikost x xxxxxxxxxx správce x na xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Pokud xx správce xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;ž okolnosti, xxxxž xx správce xx nebo by xěx x&xxxxxx;x vědom x xxž mohou xxxxxxx střet zájmů x xůxxxxxx struktury x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx zájmů přijatý x xxxxxxx s xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

a)

x xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, dále pověřenou xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, které představují xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž plyne xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho xxxxxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; střet zájmů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx dodržet, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xřxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takových xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x investic

Správce, xxxž xxxxxxxx otevřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů vznikající xxxx xxxxxxxxx, kteří xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, kteří xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx, x veškeré xxřxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx xxxxxxů x xxxxřxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx jejich xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; je xxxxxxxx, xxx příslušné osoby xxxxxxx&xxxxxx; do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx přítomno xxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx činnosti xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx nezávislosti, xxxx&xxxxxx; xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx, xx níž patří, x závažnosti xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.   Je-li xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx zajistil ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx nezávislosti, zahrnují xxxxxxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx v xxxxxxx x čl. 31 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;:

x)

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx výměny xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, v xxxxž xx přítomen xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxx investorů;

x)

samostatný xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx jejichž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx klientů xxxx xxxxxxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, jejichž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě x&xxxxxx;xxů správce);

x)

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx příjmy xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xx vztahu těchto čxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů;

x)

xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxžxxxxx vykonávat nepatřičný xxxx na xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x předcházení xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx samostatných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; může x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů.

V xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxx více xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; míru xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx další xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx pro xxxx &xxxxxx;čxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Zvládání xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, aby x xřxxěřxxxx xxxxxxxx předešla xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho investorů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx přijalo jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí nebo xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Sledování xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx x xxxxxxxxxě aktualizuje xxxxxxxx xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, při xxxxž xxxxxx anebo x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xůžx xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx značné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx nebo více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxx investorů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být oznámeny xxxxxxxxůx x souladu x čx. 14 xxxx. 1 a 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx informace xxxxxx&xxxxxx; v odstavci 1 xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx adresovány xxxxxě xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěxx tyto podmínky:

x)

xxxxxxxxxxx xxxx xxěxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxx lze xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; po tak xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxčxx&xxxxxx;, xxx x jakým způsobem xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; práva držená x x&xxxxxx;x spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxx xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě ve prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 stanoví xxxxřxx&xxxxxx; x postupy pro:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx byla vykonávána x souladu s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

zabránění xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx se xx xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x opatřeních xřxxxx&xxxxxx;xx xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/XX)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx rozumí xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů organizační xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, přičemž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinné xxxxxxxx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx;x je xxxx xůžx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vystaven;

b)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx informováni v xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, x xxxxxxx x omezeními rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44 xxxxxx nařízení;

x)

xxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx dohledu xxx&xxxxxx;xxx, pokud se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního investičního xxxxx není x xěxxxx omezeními x xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x těmito xxxxxx&xxxxxx;xx v budoucnu x nesouladu;

x)

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx činností správce xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace:

x)

vzájemná xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX,

ii)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx toho, xxx byla xxxx xxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nedostatků;

x)

poskytuje vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x současné úrovni xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x cílem xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xřxxxxx patřičná xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; nezbytné pravomoci x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x plnění &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x zdokumentovanou politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým je xxxx xůžx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní posoudit x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx expozici xxxxxx xxxxx vůči xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx likvidity x riziku xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, jakož x xůčx všem xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx se xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň těmito xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx článek 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, které umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, včetně xxxžxx&xxxxxx; pravidelně prováděných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx správce x xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x toho, xxx jsou xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx informováni x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, četností x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx stálou funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx ochranných xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxx možných xxřxxů zájmů;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, proč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení rizika;

x)

xxx x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx účinná.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx uvedená x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Posuzování, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.   Správce xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45;

b)

x&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx; správce xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xxxxě případných xxxxxxxxxů x procesu řízení xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxxxxxx o četnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx uvedeného x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.   Navíc x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 se systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx přezkoumají, xxxxx:

x)

xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x politik x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxů x xxxxx uvedených x článku 45;

x)

xxxxřx&xxxxxx; xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, že xx nutný xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxx&xxxxxx;xxx spravuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx na x&xxxxxx;xxxxě výsledků xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavcích 1 x 2 xxxxxxxxxxx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx domovského členského xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx xx xxxxžxxx xx funkčně a xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nepodléhají dohledu xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx za x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx podle xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x touto funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

d)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx zaměstnanců xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xx dohlíží výbor xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; výbor xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce řízení xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx xž x jeho ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx xřxxxxxx ze xxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx x – pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx správce.

3.   Příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x správce uplatnil xxxxxxxx 1 x 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů

1.   Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

a)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx údajích, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx výkonu funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx nezávisle xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x xxxxž xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xřxxxěxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu xxxx xx funkci dohledu, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě se xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

e)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, které jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x střetu, xxxx řádně xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx to xx x&xxxxxx;xxě s xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx správce, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž zajistí, žx:

x)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx ze strany xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx xxxxx nebyla xř&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx;

b)

pokud xxx xř&xxxxxx;xxx výbor xxx rizika, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxx členové, xxxř&xxxxxx; xxxxxx nezávislí, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; vliv xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx řízení xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů stanovená v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2, xxxxxxxxxě přezkoumávají xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx a xčxx přijímají x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k odstranění xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx oboje) x xxxxxxx xx všechna xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx příslušnému orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxň tato xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; rizika;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

e)

operační xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx vezme správce x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, jakož x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; z xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, o xěxž jsou investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx řídící xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a účinná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

a)

kdykoli xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, řídit x xxxxxxxx rizika, xxxž jsou xxxx xxxxx x&xxxxxx;x vystaveny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; stanovených v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 musí x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; povaze, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxx xxxxx, x xěxž jsou investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxx:

a)

zavede xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x zajištění, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x jejich xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx na základě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x spolehlivých &xxxxxx;xxxů a aby xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx měření xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zátěžové testy x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx účelem xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxěx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, která by xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

d)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; úroveň xxxxxx xxxx x xxxxxxx x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x článkem 44;

x)

vytvoří, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx předpokládaného xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů;

f)

zajistí, xxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čl. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahu xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidla xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené v čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx fondu na xxxx, s ohledem xx čas nutný xx xxxxxxxxx a xx xxxx xxxx xxxxxxx, za xxž xxx uvedená xxxxxx xxxxxxxxxx, x jejich xxxxxxxxx xx jiná xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxxx xxxxxxxx portfolia aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x ohledem xx xxxěxx&xxxxxx; příspěvek xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x podstatný vliv xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx, které xůžx xxxx mít xx xxxxxx ke svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x závazkům. Xxx&xxxxxx;xxx xxx tyto &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx alternativního investičního xxxxx xčxxxě druhu xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, které xx xx tyto xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx jiných xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, a xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx se xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě obchodují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx povahy xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxx možné ř&xxxxxx;xxě xxěřxx jejich &xxxxxx;čxxxx xx celkovou xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx správce xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; likvidity xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx xxxx zamýšlí xxxxxxxxxx, popřípadě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za běžných x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx identifikuje xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x ohledem xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x ve vztahu xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x xxxxx xx těchto okolností x xxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx a xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxxxxx, alespoň xxxxxx xxčxě provádí xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx systému x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 začlení xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpokládaného nebo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx jiných xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx spravuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. e) se xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxxxxx x xxxžxxx, případně x ohledem na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) postup. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx politiky x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zátěžové xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx likvidity, které xx xxxžx&xxxxxx; posoudit xxxxxx likvidity každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, případně pokud xx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx je xx xx místě, simulují xxxxxxxxxx likvidity xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxx&xxxxxx; žádosti x zpětný xxxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě výzev x xxxxxěx&xxxxxx; zajištění (xxxxxx xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx prováděny x čxxxxxx&xxxxxx;, jež je xřxxěřxx&xxxxxx; povaze alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx investora x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň jednou xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zátěžového xxxxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Pro &xxxxxx;čxxx čx. 16 odst. 2 směrnice 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx své xxxxxxxxx xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx a x xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxx pro zpětný xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx zpětný xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxňxxx xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny xxxx rozpětí jednotlivých xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Investování xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí sekuritizace xx xxxxxx čx. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

„sekuritizační xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

„sponzorem“ xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx ve xxxxxx čx. 4 bodu 42 xxěxxxxx 2006/48/XX;

d)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 4 xxxx 39 směrnice 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx; podíl

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, že xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čistý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Ponecháním x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případy:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; tranše xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx xě převedené;

b)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx expozice xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx sekuritizace, xx xřxxxxxxxxx, že výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

x)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxž xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxx xxx prodané x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx aby xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx;

x)

ponechání xxxx&xxxxxx; ztrátové xxxxxxxx x xxxxxxě nejméně 5&xxxx;% x každé xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx sekuritizace.

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx nebo expozice, xxxx&xxxxxx; být xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úvěrového xxxxxx xxxx jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; podle xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx v čx. 122a xxxx. 3 prvním pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x nevratně xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 122a xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, než xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx úvěrovému riziku xx xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx x xůxxxxx:

x)

xxxxxxxx &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; xx řádných x jasně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxě xxxxxxxxx, žx na xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

b)

měli xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x expozic xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxěž x xxxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx a x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko, xxž obsahuje xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx x xxxxxx x xxxxx xxxx, xxx xx xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

x)

poskytli snadný xř&xxxxxx;xxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, hotovostních xxxů x doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; expozice, jakož x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx xx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje xxxxxx&xxxxxx; xx dni sekuritizace x případně x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; přístup xx x&xxxxxx;xx ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům nezbytným x tomu, xxx xxx&xxxxxx;xxx splnil požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 53;

x)

xxěxxxx &xxxxxx;xxxxň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx uvádí čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x jakýchkoli x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž by mohly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx článku.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx správce xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než xx xxx&xxxxxx;xxx vystaví &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx x každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxx&xxxxxx;xxx, žx x&xxxxxx;xx pozici xxxxx x důkladně xxxxx&xxxxxx; a žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, k xxxx&xxxxxx;xx x zaznamenávání:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx podle článku 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického podílu, xxxx&xxxxxx; průběžně xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

pověsti x xxx&xxxxxx;x vzniklých x xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxů xxxx sponzorů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx sekuritizační xxxxxx;

e)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxx hloubkové kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic a xř&xxxxxx;xxxxě x kvalitě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx případech xxxxxxxx x konceptů, xx xxxxž je xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxx přijatých xůxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x zajištění nezávislosti xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;xxxxxě ovlivnit výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice instituce, xxxx něž xx řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x s nimi xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx tržní xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX pravidelně x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx vhodné xxx xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx xx xěx x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx rizika xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozicích.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, které xxxxx přiměřené xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx k &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx sekuritizační xxxxxx, xxx bylo možné xxůxěžxě a xčxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx. Xxxx informace (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx sekuritizace x neomezují se xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů po xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 a 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx selhání, xxxxx u xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, k xxxž xx vztahuje xxxxxxx&xxxxxx; majetku, xxxxx x využití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx četnosti úvěrového xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; úvěruschopnosti x x&xxxxxx;xxx podkladových xxxxxxx, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx xxxěxů úvěru x xxxxxxě x xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx citlivosti. X případě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozicemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxx pododstavci nejen x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx je x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x xxxxxxx úvěru, xxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx použijí xxxxx&xxxxxx; xxxxx analýzy xx &xxxxxx;čxxxx nebo úpisy x emisí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, měřit, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, kontrolovat x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x pasivy příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; struktuře xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím x cílům příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx v zakládacích xxxxxxxxxxx, v prospektu x x nabídkových xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/EU zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, aby xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxě xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx plynoucí x xěxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x svých xxxxxxx&xxxxxx;xx vůči úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx oblasti xx xxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx riziku xx sekuritizace správci xxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ponechaného xxx&xxxxxx;xx nesplnilo xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; tímto nařízením, xřxxxxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.   Pokud x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx xx x&xxxxxx;xě než 5&xxxx;% x tato xxxxxxx xxx&xxxxxx; výsledkem xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx mechanismu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx taková nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, která jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právních účinků

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx použijí xx xxx&xxxxxx; sekuritizace emitované xx 1. ledna 2011. Xx stávající xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

Výklad

Není-li x xxxxxxxxx konkrétní x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oddílu x xxxxxxx x odpovídajícími xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/ES x x pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(článek 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí:

x)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx a xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, pokud xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

c)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx vnitřní xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx plnění rozhodnutí x dodržování postupů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx účinný systém xxxxřx&xxxxxx;xx hlášení a xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jakož x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; takové xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a zohledňují xřxxxx xxxxxx dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují náležitou xxxxxxxxx kontinuity čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxx zachování xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a funkcí x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě výpadku xxxx&xxxxxx;xů x postupů, xxxxx (xxxxx pokračování xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx obnovu těchto &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x xčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a činností.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; takové účetní x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx žádost příslušného xxx&xxxxxx;xx xčxx poskytnout &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pravdivý x xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xřxxxxxx.

5.   Správci xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup xxxxx xxxxxxxčxě podrobně xxěxxxx xxxxxxxxůx předtím, xxž xx xxxxx investují, čx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx a účinnost xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxů 1 xž 5 x přijímají xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; opatření, xxx x&xxxxxx;xxxxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx a ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx zajistí xxxxxxx úroveň xxxxxčxxxxx, xxxxž i celistvost x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx xxůxxxxx, který xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx různé xxxxxxxx, xxxx xx xxx tyto xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; zásady a xxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx předpisů a xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Kontrola prováděná ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x přidělování xxxxx&xxxxxx; správci zajistí, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán, xxxxxxx&xxxxxx; vedení, a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx za xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

a)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxx fondu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx XXX;

x)

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x účinně xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x xx x x případě, žx xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; osoba;

e)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, že x každého spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx řádně x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx obecná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, investiční strategie x omezení rizik, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

schvalovalo x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx postupů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx jejího xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě systému xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

h)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě řídící xxx&xxxxxx;x čx funkce xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politik, xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xx účelem xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

b)

xřxx&xxxxxx;xxxx náležitá xxxxřxx&xxxxxx; x nápravě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx vrcholné vedení xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x ročně, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxž se xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx přijata x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních strategií x xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx přijímání xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených v xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Stálá xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxxx x udržují xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a postupy x odhalování případného xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx směrnici 2011/61/XX, jakož i x x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; takové xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxžňxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě vykonávat xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x škálu xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx této xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx stálou x xxxxxxxx&xxxxxx; funkci xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, která je xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a je xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx opatření, strategií x xxxxxxů přijatých xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů xčxxěx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx řešení xxxxxxxxxů v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx služeb x čxxxxxx&xxxxxx;, a xxx&xxxxxx;xxx xxx x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ze xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx uvedenou x xxxxxxxx 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;:

a)

xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; shody s xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx, odbornost x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx potřebným informacím;

b)

xxx xxx jmenován &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x předpisy“, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x předpisy x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxxě eventuálních xxxxxxxxxů xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx podílející xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)

aby způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx kontrolora xxxxxxx x xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx s xřxxxxxx xxxxxx, ani pravděpodobně xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx však nevyžaduje xxxxxx xxžxxxxxx uvedené x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) xxxx x), pokud je xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxx obchodní čxxxxxxx x xxxxxxxx k xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx neúměrné a žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xxxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxxxx&xxxxxx;xx auditu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx vhodné x xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x složitost xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x xxxxxxx xx xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; funkci xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, která xx oddělena od xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; správce x xx xx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx a xxxžxxx xx&xxxxxx;x auditu xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx mechanismů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx opatření;

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx dodržování doporučení xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Osobní xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x důvěrným informacím xx xxxxxx čl. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Rady 2003/6/ES xx xxx 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x manipulaci x xxxxx (zneužívání xxxx) (10) xxxx k xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x informacím týkajícím xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxů x takovým xxxxxx čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x udržuje xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx zabránit xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

a)

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 xxxx. 1 směrnice 2003/6/ES,

xx)

xxxxxx x&xxxxxx; za následek xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných xxxxxxxx&xxxxxx;,

iii)

obchod xx v xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx s xěxxxxxx povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě čx nabádání xxx&xxxxxx; xxxxx, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, k xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) a xx) nebo xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících se xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů klientů;

x)

xxxž xx dotčen čx. 3 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2003/6/XX, v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxů, nad rámec xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; xxxx by xxxxxxě měla vědět, žx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoba xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; obchod xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xx. x) bodech i) x xx) s xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxxxxx, který by xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxxx ji přiměje, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x o každém xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, který xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xx xxž xx xxxxxxxx odstavec 1, xxď xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx xxx&xxxxxx;xx postupy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx;

c)

o xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx zjištěn, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. b), xxx subjekt xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xx xxž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, x xxx xxxx informace xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytl xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx nevztahují xx osobní obchody:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxx mezi xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, na xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx se xxx&xxxxxx; obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x předchozí xxxxxxxxxx x obchodu;

x)

xx XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů členského xx&xxxxxx;xx, které vyžadují xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx obchody provádějí, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na řízení xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxxx provedený xx&xxxxxx;xxx xxxx xx &xxxxxx;čxx:

x)

příslušné xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž má xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx, xxx&xxxxxx;ž vztah x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, žx příslušná xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx přímý xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, který není xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx podobností x xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx převodním x&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxxxx uvedená x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

jméno či xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

x)

dané xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx xxxžxxx&xxxxxx;;

d)

xxx xxxxxx xxxx obchodu;

x)

xxxx;

x)

u xxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x jméno xxxx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, které xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, u xxxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jméno osoby, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx pokyn xxxx provedla obchod;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx a xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

x&xxxxxx;xxx čx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx;

c)

cenu.

4.   Převodní místo xxx účely odstavců 2 x 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 uvedené xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systém xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; směrnice, tvůrce xxxx ve xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx zajišťovatele xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx třetí xxxx xxxxxx xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Evidence xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx zaznamenány xxxxxxxxxě xx xxxxxx přijetí.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx podala xxxx předala;

x)

osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

x)

datum x čxx pokynu;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x platební xxxxxřxxxx;

x)

xxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx každá xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo akcie xxx&xxxxxx;xx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx případně č&xxxxxx;xxxx upsaného nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx či xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx za upsání xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

Xxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxx x), x) a x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx x dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadované x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jestliže je xx nutné k xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x mohl xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; platnost xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, záznamy xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx jiného správce, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx k x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx nosiči, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; takové xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, aby x nim xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x takové xxxxě x xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xěx x záznamům xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx a byl xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

b)

bylo xxžx&xxxxxx; xxxxxx zjistit xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx čx jiné xxěxx x původní xxxxx záznamů před xxxxxxxx čx xxěxxxx;

x)

nebyla xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx nebo xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 67

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, transparentní, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě zdokumentovaný xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx materiální xxxxxxx procesu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu.

Aniž xxxx dotčeny xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxž spravuje, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, přiměřené x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pro každý xxxx aktiva, xx xěxxž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem, xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx xxxxx&xxxxxx; investovat, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; druh xxxxxx xxxxxx stanovena odpovídající xxxxxx či metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, modely a xxxx&xxxxxx;xxx výběru xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a zdrojů xxžx&xxxxxx;xx údajů. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx xx xx možné x xxxxx&xxxxxx;, ceny xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x získávány z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Xřx x&xxxxxx;xěxx konkrétní xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx a x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxxx účastnících xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx poté xxxx&xxxxxx;xxx do xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň následující x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, kteří skutečně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; oceňování xxxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx, xx kterých xx fond xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů v xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

e)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xěxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

g)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx požadované xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx provádí xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým bylo xřxxěxxxx poskytování služeb xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce x&xxxxxx;x, zásady xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu x čl. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxx ochranná opatření xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x je xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.   Je-li x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x odůvodní. Ř&xxxxxx;xxě xx zdokumentuje xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxx a odůvodnění xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; a xxxxěž xx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; oceňování pomocí xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxxxx xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx modelu. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx se ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; správce. Pokud xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, předchozím schválením xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx požadovat podle čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxx model xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě existence rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx znalců.

3.   Není-li xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; jednotně x zdroje x xxxxxxxx oceňování stále xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx zohledněním investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Pravidelný přezkum x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů x xxxxěž xxxxx oceňování. Přezkum xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, než alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx začne xxxž&xxxxxx;xxx novou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx aktiv, xxž xxxxxx zahrnuta v xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; je xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx xxěxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholnému xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx přezkoumá a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 38 zásady x xxxxxxx přijaté x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv přezkoumá x v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxx xxxxxxě x&xxxxxx;xxx a postupů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Přezkum xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv

1.   Správce zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxě x přiměřeně xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx x spravedlivost xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxx přezkumu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž xxxxxxxx značné xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx v následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxx&xxxxxx;xx dostupných xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx burzovních xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, jež jsou xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx finanční x&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx na xxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; musejí xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx posoudí xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; je xxxxxxň:

a)

ověření xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x cenami stanovenými x xxůxěxx čxxx;

x)

validace xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; realizačních cen x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x kvality xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx x zdokumentování x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x vyhledání xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx se liší x referenční odchylku xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx neaktuálních xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

přezkum xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; modelů, xxxx&xxxxxx;xx těch vstupů, xxx xěž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx vykazuje xxxčxxx citlivost.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, kterými xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 72

Výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, je čistá xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxčxxxx xřx xxžx&xxxxxx; emisi nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx rok.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxxxxx x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii jsou xxxxx zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx a xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx jsou zavedeny xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx pro xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výpočtu čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x emisi xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx často, xxx je xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx podílové jednotky xxxx akcie.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní záruky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; na ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; znalci předkládají xxxxxxx&xxxxxx; záruky v x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; doklad x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x jeho xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx zdrojích;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx oceňovat;

x)

xxxxxxxčxě dobré xxxěxxx a dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx x oceňováním.

3.   Jestliže xxxxxx&xxxxxx; znalec podléhá xxxxxx&xxxxxx; profesní registraci x příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxx jiného xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, v xěxž xx usazen, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruka obsahovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; záruka jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxx xxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx podléhá.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx x&xxxxxx;x oceňovány xžxx, když xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx akcii xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xxxňxx&xxxxxx; nejméně xxxxxx ročně x xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; hodnota xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nebo ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Správci, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx osobu, xxx xxxxxx jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx jejich úkoly, xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

x)

struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx správcům xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxůx;

x)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho xxxxxxxxůx;

x)

xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx xx bylo xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xxxxřxx&xxxxxx; xxxx správcem x pověřenou xxxxxx;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx právními a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx metody x xxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx v xxxxxxx x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

správce xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx má xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; dohledu nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxě stanoví xůčx xxxěřxx&xxxxxx; osobě xx&xxxxxx; právo xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx, xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx řádně dohlížela xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx řídila xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů nebo pověření xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx úkoly xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx xřxxxxx svěřené &xxxxxx;xxxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx vykonávat xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, nebo tím, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; práva x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxx xxxxě rozděleny x xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx si smluvně xxxxxx&xxxxxx; zvláště xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, právo xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x x xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě se stanoví, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může xxx&xxxxxx;x xxxxx se souhlasem xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce udělí xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, a xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba dodržuje;

j)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx mít zásadní xxxxx xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; úkoly čx je vykonávat x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

k)

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx důvěrné informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxčxx&xxxxxx;xx pověřením x xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

l)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, zavedla x xxxžxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx po xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x plán xxxxxxxxx&xxxxxx;xx testování záložních xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, vysvětlení x xůxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx posuzování, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech ve xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx zváží x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů;

b)

&xxxxxx;xxxxx nákladů;

c)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pověřené osoby x oblasti xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů čx xxxxxxxx;

d)

xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx ke celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x systémům.

2.   Na ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Vlastnosti xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; mají xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nezbytné x xxxěx&xxxxxx; svěřených &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx podporující plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2.   Osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vykonávají činnost xxěřxxxx správcem, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; znalosti x odpovídající xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; příprava a xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx v minulosti, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřená xxx výkon x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, které fakticky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnost pověřené xxxxx, se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx s xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svěřených úkolů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx zahrnují mimo xxx&xxxxxx; trestné čxxx, xxxxx&xxxxxx; řízení xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx relevantní xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxxxx trestným činům x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž patří xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx nebo xxxxxčx&xxxxxx; trestné činnosti, &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; důvěryhodná xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx vztahu ke xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx v Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx za xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx kritérium &xxxxx;xxxx&xxxxxx; pověsti“ v x&xxxxxx;xxx postupu xxx xxěxxx&xxxxxx; povolení, pokud xxxxxxxxxx xůxxx o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek xx xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx subjekty, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu, x xxxxxxx x čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; následující subjekty:

x)

správcovské xxxxxčxxxxx x povolením xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX;

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/ES;

x)

úvěrové xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES, xxž xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

subjekty xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; podléhají účinnému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx třetí zemi.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx pověření týká xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx, je xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx uvedená x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx x xxxxxxx, jemuž xxxx &xxxxxx;xxxx svěřeny:

x)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k výkonu xxxxxxx, jak xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx souvisejícím x x&xxxxxx;xxxxx dohledu, xxž xxxx uchovávány xx xřxx&xxxxxx; zemi,

xxx)

provádět xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě x prostorách xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě kontroly xx x&xxxxxx;xxě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

iv)

xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx xx xxžx&xxxxxx; nejdříve xxxxxxxxx xxx účely xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření,

v)

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x mezinárodními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě nedodržení požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled

Pověření xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; faktický xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx svěřenými &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx vykonávat;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx ohledně xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní veškeré xxxxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx orgány xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, zda x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Střety zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx k xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x ke střetu x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, použijí xxxxxxň xxxx kritéria:

x)

xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; smluvní xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba kontroluje xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx pověřená xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx součástí xxxxx&xxxxxx; skupiny nebo xxx&xxxxxx; jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx xxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx se xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; ztrátě xx &xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx služby xxxx činnosti poskytované xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

e)

xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxčx&xxxxxx; či xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; či poplatkem xx poskytovanou službu.

2.   Činnost xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx či ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx za xxxxčxě x hierarchicky xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x nichž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx jsou splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například xx čxxxxxx&xxxxxx; kontroly;

x)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

c)

xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vykonávají ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx zodpovědné za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; provozních čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx řídícím xxx&xxxxxx;xxx x funkcí xxxxxxx, pokud xxxx xxxxxx v podniku xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx existuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, sledovány x oznamovány xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxxx xxxxx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby pověřená xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx střetů x&xxxxxx;xxů, k nimž xůžx dojít xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x investory xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; xxxxxxxx postupy xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů, jakož i xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž je třeba xřxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxřxxx zájmů xxřx&xxxxxx;xxx, a xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Schválení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; nabude &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x ním xxx správce písemně xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx x xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podrobné &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; osobě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověřená xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx dotčené xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, u kterého xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.   Správce xx xxxxžxxx za xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx považovat xx správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

a)

správce xxž nemá nezbytné xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, aby účinně xxxx&xxxxxx;žxx xx xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx související x xxxěřxx&xxxxxx;x;

b)

správce xxž xxx&xxxxxx; pravomoc xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; odpovědnost vrcholné xxxxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; práva vyšetřovat, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x osobám xxxx se x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x stal xxxxxxxxx nemožný;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx plněním xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx převyšuje xxxxxx xxx&xxxxxx;xx investic xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem samým. Xřx posuzování rozsahu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; příslušné xxx&xxxxxx;xx celkovou xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; a xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, jejichž správa xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx investoval, x x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž správa xxxx xxěřxxx, xxx xxxxxxxě-x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

x)

typ xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

xx)

xxx úkolů, xxž xxxx svěřeny, xx srovnání s &xxxxxx;xxxx, xxž si xxx&xxxxxx;xxx ponechal, a

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxěxxxxxx xxxxxx xxxxxx xůxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx používání xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x ohledem xx vývoj xx xxxx. Komise xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou xxxxxx a xxxx-xx xx nezbytné, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx podmínky, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx správce xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pověření xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX IV

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

XXX&Xxxxxx;X 1

Náležitosti x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, se sepíše xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; straně x xxx&xxxxxx;xxxx, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxxx xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, x xxxxxxx, jež xx xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx xxx svěří xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; provádět &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x zeměpisných xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxx x povinnosti opatrování, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě vymazávání xxx&xxxxxx; ze xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ohledně aktiv, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, žx xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; vliv xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svěřil xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 21 odst. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx pro xxěxx x ukončení xxxxxxx xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;xx k ukončení xxxxxxx, a podrobnosti xxxxxxě xxxxxxx ukončování x případně xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx nebrání xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům v xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

f)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x souvisejících s xxxxxx, a x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli xčxx x přesně dohlížet xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx předává xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;ťxxx, že depozitář x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x, které xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; informace xx ostatních xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

h)

xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x souladu s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx aktiva, která xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě použít a xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx takového xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx sledovat, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, zakládacích xxxxxxxxů xxxx nabídkových dokumentů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx situace, kdy x&xxxxxx; být xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx xx k provedení xxěxx xxxřxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx, které xx xřxxx vyměnit xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, vyplacení, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

k)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxx&xxxxxx;xxx x depozitářem x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dohledu x xxxxxxxx vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx smlouvy xxxxxx&xxxxxx; pro výkon č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx třetí xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxx podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxě x xx požádání xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x výběru xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kroky xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

informace x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx stran x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; praní peněz x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; terorismu;

x)

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř bude informován x případě, žx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx na jméno xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě depozitářových xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxxxxx xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo případně xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx depozitáře, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jakmile xx xxxx&xxxxxx;, že xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU v xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitáři ve xxxxxx x jeho xxxxxxxxxxx umožňují xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce nebo xř&xxxxxx;xxxxě alternativního investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám xxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx nebo &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

x)

postupy, kterými xůžx správce čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx x xxxx smluvním xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx o xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž r) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x popsány xx xxxxxxě, xxxxxx se xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.   Smlouva, xxxxxx xx xxxxxxx depozitář, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx smlouvy, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

4.   Strany se xxxxx dohodnout, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xxxěňxx&xxxxxx;, nebo xxxxxx část xxxxx x&xxxxxx;x předávány xxxxxxxxxxxx xx xřxxxxxxxxx, žx xx zajištěno řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxžxxxx&xxxxxx; vnitrostátní xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, jaké xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; právní xřxxxxxx xx xx smlouvu x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu a xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený ve xřxx&xxxxxx; xxxx

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU)

Článek 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx třetí xxxx

Posouzení, xxx jsou xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř ve xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx právo Xxxx x zda xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

a)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx s odpovídajícími xxxxxx x plnění xxxx úkolů;

b)

právní xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxž xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx přístup x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí zemi xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx platné x Xxxx xxxxx xxxx, xxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x Unii;

d)

provozní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Unii x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

požadavky na xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx povinností xxxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx založený xxxxx xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva;

f)

v xř&xxxxxx;xxxě, žx depozitář xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x písmenech x) xž x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; dostatečně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly depozitáře, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv

(čl. 21 odst. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX veden xxxx xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; účet xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jedná, xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř po xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x poté xxůxěžxě xxxxžxx veškeré příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xěx xxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x o x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

být xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx, který za xxxx jedná, xxxxřx xxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostních &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, a to xř&xxxxxx;xx xx této xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Sledování xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů alternativního investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, aby xxxx &xxxxxx;čxxxě a ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxžxxx xx hotovostní &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; u xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) a x) xxěxxxxx 2006/73/ES xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, v xxxxxxž rámci xxxx xxx čxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; účty, x xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx obezřetnosti x xxxxxxx, jež mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhány x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

b)

xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takové xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě méně čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x takovému xxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx významné xxxěžx&xxxxxx; xxxx, a zejména xxxxx&xxxxxx; xxxx, které xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxů sesouhlasení xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx do roka x zajištěním, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx sesouhlasení xxxxxxxx;

x)

xxůxěžxě xxxxxxx výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření xřxxxx&xxxxxx;xx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx postupu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx nebyl xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx situaci xxxxxx xxžx&xxxxxx; vyjasnit čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

f)

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostního &xxxxxx;čxx otevřeného x xřxx&xxxxxx; strany byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx sesouhlasení.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx depozitář xxxxžxx xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx jménem, například xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx depozitáře x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 odst. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Finanční nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx do opatrování

1.   Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx předat, xx zahrnou xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; xx x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xčxxxě cenných papírů, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xx xxxxxxx v čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx směrnice 2009/65/XX x v čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx u xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx zástupce, například x registrátora xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu investičnímu xxxxx nebo správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx; xxx depozitáři xxxxxxx xřxxxx, se vždy xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx úschovy x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX s xxxxxxx na finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, aby:

x)

xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx a xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx byly xxxxxx xxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx jejich xřxxxxxx, x zejména xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx souvztažnost x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)

xxxx pravidelně prováděno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x záznamy xxxxxxx&xxxxxx;řx a účty x x&xxxxxx;xxxxx jakékoli xřxx&xxxxxx; strany, xxxx&xxxxxx; xx x souladu x čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)

xx xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx xxžxx&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxxx péčí xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byla všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx opatrování xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; značná rizika;

x)

xxxx xxxxxxxx přiměřená organizační xxxxřxx&xxxxxx; k minimalizaci xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x důsledku xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx nedbalosti;

g)

bylo xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx depozitář xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověří x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xřxx&xxxxxx; strana xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž g) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě právními xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů ani xx řídící x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování aktiv xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti úschovy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx po xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností podle čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitáři xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX musí depozitář xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje ke xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx vlastnictví a x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytnout xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

disponovat xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x spolehlivými informacemi, xxx xx xxxxxxx x vlastnickém xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx k daným xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx evidenci o xěxx xxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxx xxxxx xx xě x&xxxxxx; vlastnické právo. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx musí depozitář:

i)

xxxxxx xx své xxxxxxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, u xxxxž se xxxxxxx, žx xx xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx fondu mají xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

být xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kompletní x aktualizovaný xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, včetně jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot.

Pro &xxxxxx;čxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) bodu xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx být xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, x xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xx příslušné xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx příslušná xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; důkazy xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; aktiv nebo x podnikovému xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), xxxxž xůxxxxxxx je xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx alespoň xxxxxx xx xxx.

3.   V každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxxxxxx x uplatňoval xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, xxx aktiva xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx odpovídajícím způsobem xxxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jenž za xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx pozicemi v xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx, u xxxxž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř ujistil, žx k xxx x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x příslušné xxxxxxxxx týkající xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 se xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx zohledněním xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx investování xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který provádí &xxxxxx;xxxx ověření vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Informační xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx xxxxxx jmenování xxxx v platnosti xxxxxx, podle x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx obsahující x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx položek xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne;

x)

podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx nezbytné k xxxx, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx xxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx.

2.   Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 se depozitáři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x odst. 1 x&xxxxxx;xx. a) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx v souladu x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX jiná xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

x)

hotovostní &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

ii)

cenné papíry, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx opětovně xxxxčxx v rámci xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx kterých xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx;

xxx)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx vypořádání, xxž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx termínových smluv (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx ke xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem ve xxxxxx x otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx xx účet fondu. Xxxx povinnost xxxx&xxxxxx; xxxxx povinností xxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

xx)

xxžxě přeceněné x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (mark-to-market xxxxx-xxx) xxxxxxxx plynoucí x XXX transakcí, xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx fondu,

vii)

celkové xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx ostatní xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

hodnotu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x makléřem xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x nichž hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx právo xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž hlavní xxxx&xxxxxx;ř drží xxxx xůžx xxžxx peněžní xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx xxxxxxx &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx spojená x povahou, xxxxxxxx x složitostí xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x organizace správce, xxx xxxxxxxxxx postupy xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx; xxx daný xxxx x xxxxxx, xx xxxxž fond xxxxxxxxx, x tyto xxxxxxx xxx xxxxxx x uplatní. Xxxxxxx xx pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX provádí depozitář xxxxxxxx xx post x ověření postupů x xxxxxxxx, xx xěž zodpovídá xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Depozitář xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; zajistí, žx existují vhodné xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx, používány a čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx týkající xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup xxěřxx&xxxxxx; čx sesouhlasení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx eskalace, xxx xxxx řešit xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxxxxx zjistí xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xx žádost xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx po převzetí xxxx povinností a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř potřebuje xx splnění svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Správce xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalců, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx jiní xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x prohlášení x xxxxx&xxxxxx;xx externích osvědčeních, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx postupů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; depozitář x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)

sesouhlasení xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sesouhlasení xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x upsání, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; s č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x xxx) depozitář xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě kontroluje, xxx celkový xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx fondu.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx, xxxxxx, vyplácení a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx a xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxě xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, zda xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx týkající xx oceňování xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář:

x)

průběžně xxěřxxxx, xxx xxxx xxxxxřxxx x používány xxxxx&xxxxxx; x soudržné xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a

x)

zajistit, aby x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x pravidelně xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx fondu xxxx x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, oznámí xx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě alternativnímu investičnímu xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx k x&xxxxxx;xxxxě.

4.   Je-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, zda xx toto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

a)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a správce xxxxxx&xxxxxx; x souladu x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx statutem x zakládacími xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř zejména xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxxxxx&xxxxxx; v nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx jsou úměrné xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx x xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx týkající xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx ke zjištění xxxxxx&xxxxxx;, xxx protiplnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx nebylo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x tom xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx vrátila.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx se xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; lhůty x xxxxxxx na xxxx&xxxxxx;xxx související x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (smlouvy x XXX xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti týkající xx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu s čx. 21 xxxx. 9 písm. e) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čistého příjmu, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

x)

zajistit, xxx xxxx xřxxxxx odpovídající xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx k xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x výhradách xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx byly správcem xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x případně xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx má depozitář xx xx, že x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx nebo xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, uvědomí o xxx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxx a xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vhodný x dokumentovaný xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě jednou za xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx ž&xxxxxx;xxxx se xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx x jmenování xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověří &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, jedná xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x opatrností, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x finančních nástrojů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

a)

xxxxxxxx právní x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxxx xxxě, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Toto xxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, aby xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx x xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx které je xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x tom xxxxxxxxxě správce;

x)

posoudit, xxx xxxxx, xxxxxxx a xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx třetí xxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x ochrany;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; síla a xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úkolům, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxxx. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranou, xxxxž x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x informacích, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx má xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; zázemí xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx mírou xxxxxxx a xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx nadále xxxňxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/EU. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx plní &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx péčí, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx že xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů v xxxxxxx x xxžxxxxxx článku 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxxě a xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx x na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx jsou x xxxxxxxxx. X období xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xěxx riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; se xxxxxx přezkumu. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění xxxxxxx xřxx platební xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx právním předpisům xxxě, ve xxxx&xxxxxx; xx třetí xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx neprodleně správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx svěřených &xxxxxx;xxxů další osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě podmínky x xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x odstavcích 1, 2 x 3.

5.   Depozitář xxxxxxx soulad s čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx pro xxžx&xxxxxx; xxx, na xěxž x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/EU xxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranu, xxx plnila povinnosti &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx obsahuje určení xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatele.

7.   Pokud xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě ukončení xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě pověřena xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx svěřeny xxxxx čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) bodě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; strana:

x)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě rozlišit xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, od xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx na xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x xxxxx držených xxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; nejsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamy x &xxxxxx;čxx způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxx xřxxxxxx x zvláště xx, že xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx uschovaným xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi svými xxxxxx&xxxxxx;xx účty x x&xxxxxx;xxxxx x účty x záznamy xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx v xxxxxxx s čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX pověřila úkoly &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx přiměřená xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx nedbalosti;

x)

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedeným v čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x pravidlům xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; účinek jako xx&xxxxxx;xx Unie x xxž xxxx účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, depozitář xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx na &xxxxxx;čxx xxxx xx účtech x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx sledování, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, zajistit, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx před xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx týkající se xxxxxxx nebo platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; opatření je xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx v xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; třetí stranu, xxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx

(čl. 21 xxxx. 12 x 13 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxxx xxxxxxx, kdy xx vztahu k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřena, xx xxxxěxx některá x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, protože xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

alternativní investiční xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; schopen x xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx přímo či xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, je okamžitě xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond s xxxxčxxx platností zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, ale xxxxx nástroj xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx čx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, jakmile xx x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1, xx jisté xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x depozitář úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, zda x&xxxxxx;xxxxx xxxx některé xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně, xxxx&xxxxxx; xxxx pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, byly xxxxxčxě ztraceny.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xx, zda xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, nedbalosti xxxx xxx&xxxxxx;xx úmyslného čx neúmyslného xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

x)

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, není výsledkem xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo opomenutí xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, i xřxxxx, že xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; obezřetného xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x této xxxxxxx;

x)

x přesto, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě a xxxxx uplatňoval xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx podmínka xx xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kroky:

i)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x x xxxžxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x zajistit, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x úměrné xxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xčxx zjistit x xxůxěžxě sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, které xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xx)

průběžně xxxxxxxxx, xxx některá x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x bodě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

xxx)

informovat xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx případně vhodné xxxxx, které zabrání xxx&xxxxxx;xě finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx představují xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx kontrolu nebo xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, vyhlášky, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx vládním xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě soudu či xxxxxx&xxxxxx;xx, které má xxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx držený v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.   Požadavky xxxxxx&xxxxxx; x odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě mimo xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodu x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek xx xxxxxxě vztahuje na xxxěřxxxx xxxxx, pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě převedl xxxx odpovědnost x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní důvody xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx:

a)

omezeny xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx popisující xxxxx činnost;

x)

x souladu x depozitářovými politikami x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Objektivní xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx depozitář x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx se xxxxxxě xx&xxxxxx; odpovědnosti x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxžx xůžx prokázat, žx xxxěx jinou xxžxxxx, xxž xx&xxxxxx;xx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřit xřxx&xxxxxx; xxxxxx. To xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx třetí xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x subjektem, x x&xxxxxx;xxxxň existují x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx toto xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX NA XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; X XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xž x), čl. 23 odst. 4 x čl. 24 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx výroční xxx&xxxxxx;xx

Všechny xxxxxxxxx poskytované ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxx oddíle, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, který xxxx&xxxxxx;ťxxx příslušné významné, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; informace. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; investoři xxxřxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x jistého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Obsah a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx a ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx výkaz aktiv x pasiv x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX sestává x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx částí, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nabytý x minulosti xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx tyto položky:

i)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hotovost, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x kvalifikované krátkodobé xxxxxxx&xxxxxx; investice,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; od xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx vztahující xx k x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x jejichž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x majetku fondu; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; částky splatné xx xxxxxx k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx čx akcií x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x „výdaje xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx poplatky xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x nimž xx&xxxxxx;xx xěxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

ii)

&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xxxx&xxxxxx;x a xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; při xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vypůjčených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx po xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x ztráty xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; každý x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x němuž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x pasiv, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů se xxxxxxxxx&xxxxxx; příspěvky xx xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx x podpoložky:

i)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx klasifikovat x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x dividend“ týkající xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx pocházejícího x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, který xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx z xxxxxxx investičních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; představuje výnos x přecenění xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a podílů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx z xxxxxxxů xx půjčené xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

„náklady“, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx aktiv xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž došlo xxxxxx&xxxxxx;x nebo znehodnocením xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů se nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx poradenství xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx správcům,

&xxxxx;

„ostatní x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx povahou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx zvlášť,

&xxxxx;

„realizovaná xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xů,

—

„nerealizovanou xxx&xxxxxx;xx x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx přeceněním xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl xxxx x&xxxxxx;xxxxx a výnosy.

3.   Úprava, xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo pravidly xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx platným x x&xxxxxx;xxě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen. Řádkové xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.   Doplňující řádkové xxxxžxx, nadpisy a xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx takový xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení finanční xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z rozvahy čx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx x pasiv xxxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů z xxxxxx x formátu xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx to xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; se další xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxx x účetní x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx rozbor xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx a xxxxxxxxx x položkách, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; xx této x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; významná xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx významné, uvedou xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. Významnost xx xxxxxxxx xxxxx xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx rámce.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx položek x rozvaze xxxx xx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo účetní xxxxx&xxxxxx; stejné, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, že xx xxxx xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx vede x odlišným xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx úpravy xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard.

7.   Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx příjmů x výdajů xxxxxxxx&xxxxxx; x příloze XX, xxxxxxx se xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x daném xxxxx&xxxxxx;, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx o činnosti x účetním xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alespoň:

a)

xřxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxx xxxx období x xřxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx daného xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx daný xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx upřesněné xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx spravedlivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž popis hlavních xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx klíčové xxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx výsledků x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx x rozsahu xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx činností xxxxxx xxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě x činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; součást zprávy čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx tato xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.   Změna &xxxxxx;xxxx xx považuje xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU, xxxxxxžx xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; údaj xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, že xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx schopnost investora xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxů jednoho čx x&xxxxxx;xx investorů xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čl. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX posoudí xxx&xxxxxx;xxx xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x popisem možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel nestačí x tomu, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxx změny.

4.   Jestliže &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxžxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x účetních xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx podstatné xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx fond čx xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xx upřesní, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx k jednomu x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, s uvedením xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

b)

k xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě zaměstnanců správce, xxxř&xxxxxx; jsou xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě zapojeni xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.   Celková xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; též uvádí xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se údaje xx &xxxxxx;xxxxx správce, xxxxxx xx údaje xxxxěxxx&xxxxxx; podle xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx-xx tyto údaje x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x nefinančních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxx odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x příloze XX xxěxxxxx 2011/61/XX správce xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxřxx&xxxxxx;, která xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxx střetům x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx předkládají xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx:

a)

poskytne xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, zda se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných xxxxx (xxxx pockets), omezení xxxxxxxxx (xxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxx xx xx xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

zveřejní xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; podléhají zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5, xx vypočítá xxxx čxxx&xxxxxx; hodnota xěxxxx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx změně xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity a xxxxxxů uvedených x čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 106 xxxx. 1;

b)

xxxxžxxě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx přehled x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx, xť xx jedná x zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, čx ne. Je-li xx xxxxx&xxxxxx;, uvedou xx také podmínky, xx xxxxž xx xxxxxxxx vyplácení, x xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uplatní xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx. Uvedou se xxxxěž xxx&xxxxxx;xxxx použitelná xxxxxxxx&xxxxxx; či jiná xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), nebo xxx&xxxxxx;xxxx ustanovení x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx dělení při xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Zveřejnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx je xxxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxx pro xxxxxx stanovené xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx pravděpodobně xxxxx xřxxxxčxxx a xxxxx tyto meze xxx xxxxxx skutečně xřxxxxčxxx byly, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření;

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x řízení xxxxx, xxxž je nebo xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěxx x jejího xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx vyžadováno xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x srozumitelným xxůxxxxx.

2.   Informace x změnách xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx právo na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx poskytnutých x x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx:

x)

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx maximální &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, přičemž xx úroveň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxůx xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů služeb xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx x jednomu x výše uvedených xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx o xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx metody xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x nabídkovým xxxxxxxxxx a minimálně x&xxxxxx;xxxxň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy v xxxxxxx s čl. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 druhého xxxxxxxxxxx a čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx správce xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž obchoduje, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, xx kterou xxxěxxxxxx xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xx investice xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, xxxxž xx čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

x)

diverzifikaci xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; zahrnuje xxxx jiné xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx x xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; uvedeného x odstavci 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx lhůtu xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, a xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, poskytne xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX následující xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

b)

xxx&xxxxxx;xxxx nová xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx řízení rizik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx rizik xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

x)

xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

i)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx likvidity, xčxxxě xxxxxxx aktiv xxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami xxxxx;

x)

xxxxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, včetně xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

x)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.   Informace xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

x)

jednou za xůx roku správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 písm. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

b)

xxxxxx xx čxxxx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; limit 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx správcem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx uvedeným x tomto odstavci x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě přesahují 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx fondu;

x)

jednou xx xxx správcem xx xxxxxx x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx investuje do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxů za účelem x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 3 může xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu správce xxxxžxxxx pro výkon xx&xxxxxx;xx úkolů xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx mají x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; za xxxxx, xxž využívají x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pákový efekt xx velké míře, xxxxxxxxx informace xxžxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň x xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytnou informace xxřxxxěx&xxxxxx; v odstavcích 1, 2 x 5 x xxxxxxx x xxx forma xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx IV.

7.   V xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx odkaz xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského státu.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx &xxxxx;xx velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxůx vypočtená x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx nařízení xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX příslušným xxx&xxxxxx;xůx svého xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx nařízení.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx článku se xxxžxx&xxxxxx; k xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx stanovit xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; získaných xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 odst. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX vezme xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxx, x jakém xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx nebo jeho xxxxxxxxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů či x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi xůžx xřxxxěx x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx při xx&xxxxxx;x posouzení zohlední xxxxxxň následující xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx, xx nichž by xxxxxxxx rizikům alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxxxx xůčx rizikům xxxxxxx&xxxxxx;xx x finanční xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx vstoupil xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, mohla představovat xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx tržního xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxx rizika xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx nichž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx například xx skupinou správců čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx vztahu x xxxxůx aktiv, do xxxx&xxxxxx;xx xxxx investuje, x technik používaných xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx mohly xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx propadu xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; ohrožuje žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx finančních nástrojů čx jiných aktiv;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, tržní xxxx&xxxxxx;xxx, xx kterých xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu;

d)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx například xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx několika xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopad xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; odvětví, xxxxxxxxxxx xxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx investují, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, kde byla xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx určitých xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, rozsah xxxxxxxxx xxxxx x pasiv x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; pohyb cen xxxxx, do xxxxž xxxx může investovat.

XXX&Xxxxxx;X 3

Zvláštní xxxxxxxx xx vztahu ke xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čl. 37 xxxx. 7 písm. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 42 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx XXX xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx na x&xxxxxx;xxx, xxx xx usazen xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

3.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxx se ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, dalším xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx Evropské xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; xxxxxx úkolů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, aby příslušné xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Kontroly xx x&xxxxxx;xxě provádí přímo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; xxxě s xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy nezbytné x tomu, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; xxxě v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, je-li xx xřxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prováděcích xřxxxxxů, xxž porušil xxxxxxx usazený ve xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx &xxxxxx;xxxů

Xxxxxx x spolupráci zajistí, xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Pro &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/XX si xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx nebo xxxxxx xxx xxxx xxxxx uvedené xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx jiných členských xx&xxxxxx;xů, Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; papíry x trhy a Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alespoň:

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 110, je-li to xůxxžxx&xxxxxx; pro sledování x řešení xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů pro xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování trhů, xx xxxxž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

c)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených v x&xxxxxx;xxxxx x) x x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x níž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx správců xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx nebo xxxxxxx či x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přispívají x x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika xx finančním xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, pokud čxxxxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx správců xxx xxxxxxxx nebo jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Článek 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dnem xx vyhlášení x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Evropské xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x celém xxxxxxx a přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx státech.

X Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Komisi

Xxx&xxxxxx; Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, s. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, s. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Metody xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ke zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči xxxxxx x xxxxxxxx výši xěxxxx půjček. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx xžxx představuje x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Aby se xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx použité x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xůčx riziku xx xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx hotovostní xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), expozici xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx podobají xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, ale &xxxxxx;xěx může být xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x aktivem. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx zakoupené xxxxxx&xxxxxx;xxx, které xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx podmínek umožňují xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xx jiné xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota xěxxxx půjček.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, prováděné x xxčxx&xxxxxx;xx intervalech (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx každé strany xx vypočítá xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx úrokových xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx pomyslných xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dohoda xxxx dvěma stranami &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě změnu x xxxě podkladového aktiva. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx xxxx xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; od doby xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx druhé rozdíl. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxě xx třeba xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Xxxxxxx: future xx smlouva o xxxxx nebo xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxžxxx&xxxxxx; cenného xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx xřxxxx dohodnutou xxxx. Expozicí vůči xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladového xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výsledek xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx druhou xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx x úroků a xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx x tržních xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx je tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx referenčních xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx swapu.

8.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dvoustranná xxxxxx x výměně xxxxxx xxxx peněžních xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx datu vypořádání xx xxxxxxxxxxx cenu xxxxxxxxxx k datu xxxxxxx. Jednou stranou xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; xxxxxx xxxxxxx xx prodávající (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice), jenž xxxxxxx&xxxxxx; x obdržením xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Uzavření xxxxxxxx obvykle nevyžaduje xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnotou xxxxxxx, xxxxx je takový xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

9.

Xxxx: opce xx dohoda, která x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, jenž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx – xxx xxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxx prodat xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; cenu) x datu xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx do xxxxxx xxxx. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (call xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (xxx xxxxxx) xxxx. Expozice xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; a xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx xxxxxx na xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx, podle toho, xxxx&xxxxxx; hodnota xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Expozice xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx xěxxxx xxěxx xxxxxx je xxčxxx xxxx ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx xxxx měří xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě změnou xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva). Xxxxxě xx xxxx&xxxxxx; přistupovat x vloženým xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Strukturu xx xřxxx rozebrat na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx vrstev xxxxxxx x derivátů.

10.

Repo xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx alternativní investiční xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; repo obchod, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx cenu xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx této xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xxxx xxxxx muset xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; prostředky (xx xxxxx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx výnos xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx „hotovostního zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxxx; toto xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx xřx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika x výnosy &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají xxxxx. Xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř xžxx xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude reinvestováno. Xxxxx xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxx xxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx zahrnuta plná xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx zvyšuje o xxxxxxxxxxxxxx část hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchody: x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx provádějící repo xxxxxx, x souhlasí x tím, žx xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxx transakce xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby získaly x&xxxxxx;xxx x nízkým xxxxxxx typický xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x fond xxx nepřijímá xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx papírů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; tržní xxxxxx. Je však xxžx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x protistrany, x xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond provádějící xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zapůjčí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (která xx xxx obvykle xůxčxxx xx krytí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx půjčující xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx dodá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx xxxxxx celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, pouze xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx do jiných x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a). Xxxxx xx nehotovostní zajištění x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x půjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, jak xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx expozice xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x jakém xx xxxxxxxxxxx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů: alternativní investiční xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; papír xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x. Xxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x prodá xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxx cenném xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx zvýší xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx, x to x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x tohoto xxxxxxx. Expozicí xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx úvěrová xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (obvykle xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx nebo x něj dojde x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; události. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; získává xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ochrany představuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladových xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx standardních xxxxxxxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx cena xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

—   Měnové futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx indexu

b)

Jednoduché xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx * delta

—   Jednoduché xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx opce: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * úroveň xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost smlouvy * tržní cena xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx xxxxx získaná xxxxxxxxxx metodou * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a práva: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx swapy s xxxxx/xxxxxxxx sazbou: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy

—   Měnové swapy: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxx x jedné xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (segmentů)

—   Základní xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxx (aktiv)

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx jedno xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx úvěrového xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx xx vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva

—   Rozdílové xxxxxxx: počet xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx

x)

Xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Dohody x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

x)

Xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx expozici s xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxxxxxxx indexu xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx přístup.

2.

Na xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx dluhopisy: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (aktiv)

—   Částečně xxxxxxxx xxxxx papíry: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * tržní hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního nástroje * xxxxx

3.

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx smlouvy, xxxxx investorům xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (druhá xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx obchodovat xxxxxxx realizovanou (nebo xxxxxxx) xxxxxxxxxx proti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X tržní praxi xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) a xxxxxxxxxx xxxxxxx vyjadřují xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx takto:

Vega nominál xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx z 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx realizovaná xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx xxx nula, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx často xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx ztráty xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx použije xxx xxxxx xxxxxxx x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * min [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx stropem volatility)

kde: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx mocniny xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx s rozdílovými xxxxx xx xx xxxxx na volatilitu xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx:

—

Xxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (bez xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx volatility] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) volatilita x xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (barrier (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx pro xxxxxxx různých durací

1.

Úrokový xxxxxxx xx převede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx metodiky:

Rovnocenná pozice xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx každého úrokového xxxxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxxx jako xxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu x xxxxxxxxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx xxxxxx XXX xx xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—

xxxx xxxxxx xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx pozicemi x očekávanou úrovní xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x bude xxxxxxxx xxxxx. Rovněž xx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx běžných xxxxxxx podmínek,

—

CVderivative xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx definice x příloze XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx netting xxxxx:

x)

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástroj xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti xx xxxxxxxxxxx stupnici xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx x krátkých rovnocenných xxxxx xxxxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x rámci xxxxxxx xxxxxxx splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, x xxx xxx xxxxxxxx netting x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, je xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx částkou, xxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx nettingu xxxx dvěma xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) pozice v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx zbývající xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx splatnosti (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy splatnosti xxxxxxxxxx xxxxx rozsahem xxxxxxxxxx vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx zbývající xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx x), pro xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), pro xxx nebyl proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xx vypočítá xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx nejvzdálenějších xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx něž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx jako součet xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx nettingu xxx xxxxx rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek xx xxxxxxxxxxx nettingu mezi xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) a (x + 1),

—

75&xxxx;% xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx, tj. xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) x (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% zbývajících xxxxx, x xxxxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX IV

Vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv: xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 směrnice 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx specifické pro xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Třetí nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

1

Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

x XXX

 

Xxxďxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x jurisdikci trhů


Podrobný xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx zřízení

Xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, xxxx xxxxů, jiný xxxx (1))

Čistá xxxxxxx xxxxx

Unijní xxxx: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jež mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

 

4

Xxxxx zřízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

 

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

6

Identifikace xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(Právní x&xxxxxx;xxx a standardní x&xxxxxx;x, xxxxx existuje)

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x spravovaná xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx zakoupených investory)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxxxx jeden)

Xxxxxxx&xxxxxx; fond

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Nemovitostní xxxx

Xxxx xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Uveďte xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; této xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

 

 

Uveďte xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Podíl na čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

a)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Akcie: xxxxxxxx xx prospěch xxxxx&xxxxxx;xx pozic

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; z xxxxxxxx trhu

Xxxxx: tendence xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Relativní hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž konvertibilních xxxxxxxxů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž volatility

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx základě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx akcií

Úvěr: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy

Makro

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx obchodování x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Správa xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

Rizikový xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; strategie xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

 

Xxxďxx xxxxxxxxx fondu xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; strategie

&xxxx;

Uveďte &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

 

 

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

12

Geografické xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x celkové čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx

 

&xxxx;

 

Asie x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx (XXX)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx (xxxxě XXX)

 

&xxxx;

&xxxx;

Blízký x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx regionů

&xxxx;

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx expozic alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx k datu xxx&xxxxxx;xx (s xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx v absolutním xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 nejvýznamnějších koncentrací xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Dlouhá/krátká xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx relevantní)

 

1.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

 

3.

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx otázku, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx možnost]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx

Vyšší xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

Velmi xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; kapitalizace (xxxx xxx)

&xxxx;

16

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

 

 

Uveďte x&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. kód XXX) trhu s xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Uveďte x&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. kód XXX) xxxx se xřxx&xxxxxx; největší expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

 

17

Koncentrace investorů

&xxxx;

&xxxx;

 

Uveďte xřxxxxžx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; pěti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; největší xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x kapitálu xxxxx (xxxx procento xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; xxxxx x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx známi x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x dispozici, uveďte xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (podle xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; XxXXX):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; investoři:

 

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; být poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

 

&xxxx;

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

7

Jurisdikce xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů financování

&xxxx;

&xxxx;

 

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx

8

Jednotlivé xxxxxxxx xůčx riziku, x xxxxž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

 

a)

 cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Hotovost x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (kromě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů)

 

 

 

Kotované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční stupeň

&xxxx;

 

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s xxxxx xx splatnosti xx 1 roku

 

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx splatnosti xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dluhopisy zemí xxxx X10 s xxxxx xx splatnosti xx 1 roku

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; mimo X10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x pákovým xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; úvěry

 

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý hypotečním &xxxxxx;xěxxx na xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx se x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dluhový/úvěrový x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované xxxxxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETP

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

b)

deriváty

Dlouhá hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Deriváty s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

 

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (včetně xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Hrubá xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

—

 xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; kovy

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx: zlato

 

 

&xxxx;

 

Jiné xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 Hospodářská zvířata

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxx;

 Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

 

Fyzická: nemovitosti

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Fyzická: jiný

 

 

&xxxx;

d)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Investice xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující hotovost

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETF

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Fondy xxxěžx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

 

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9

Hodnota xxxxxx x xxžx&xxxxxx; třídě xxxxx xěxxx měsíců, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

 

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; produkty

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

 

Pomyslná xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Akciové xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

c)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: komodity

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

 

 

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx expozic xxxxx xxxxxx (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

&xxxx;

 

 

CHF

 

 

 

&xxxx;

XXX

 

 

&xxxx;

&xxxx;

GBP

&xxxx;

 

&xxxx;

 

HKD

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

USD

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Jiná

&xxxx;

&xxxx;

 

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx obchodu/pozice

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx malá

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Malá

(5 xž 25&xxxx;xxx. EUR)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 až 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

(500&xxxx;xxx. xž 1 mld. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

(1 xxx. XXX x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/EHS (Úř. xěxx. X 193, 18.7.1983, s. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx výše zvolili &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx společnost, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx rozhodující xxxx xxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, ponechte xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% hlasovacích xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; roční x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu (Xxx Equity Delta)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Na mimoburzovním xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx obchodů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dvoustranně

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx složil x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx znovu xxxxxxxx xxxx zajištění?

&xxxx;

 

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic xx xxxxxx x protistranám (xxxxě centrálních xxxxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx k xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, měřenou xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Protistrana 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx pět protistran, xxž xxx&xxxxxx; xx xxxxxx k alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx největší čxxxxx úvěrovou xxxxxxxx xxxxxxxx tržním xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Celková xxxxxxxx

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 3

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

 

 

 

18

Přímý xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

x)

Xxxxř&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx v xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva, xěxxx&xxxxxx; transakce xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistrany?

Xxx

Xx (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

&xxxx;

 

x)

Xxxxx xxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx xřx největší centrální xxxxxxxxxxx provádějící xxxxxxxx (xxxxx čisté úvěrové xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x držení

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Centrální xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

 

&xxxx;

 

 

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

 

&xxxx;

&xxxx;

3.   Povaha x hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

19

Xxxxxx investora z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx do:

&xxxx;

1 dne xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; hotovosti

&xxxx;

 

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx investora x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), který xxx xxxxxxxx xx:

 

&xxxx;

 

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

více než 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

22

X&xxxxxx;xxxxx investorů

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx v x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx práva xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Ano

Ne

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Jak čxxxx xx provádí xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv)?

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

 

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx požadovaná xxxxxxxxx (xx xxxxx)?

(x xř&xxxxxx;xxxě více xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx uveďte x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx podle xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; bez možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (lock-up xxxxxx) (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx váženou xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

&xxxx;

23

Zvláštní opatření x zvláštní výhody

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx je x datu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx předmětem xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (gates)

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x otázce 25 x&xxxxxx;xx. x)

 

&xxxx;

&xxxx;

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Existují xxxxxxxřx, xxxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxx právo xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dopisu xxxxxxxxxxx) x x xxxxž xx proto x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx investory do xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

&xxxx;

 

d)

Xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx zvláštních x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

týkajících xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx podle xxxxxxx xxxxxxxxů (xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx fondu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx známi x xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx i xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x xxx&xxxxxx;xxxxxx dlouhodobého xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x písmeni a) xxxx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; podle xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, na xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x poskytnout xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8&xxxxx;30 xxů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

 

 

 

 

 

&xxxx;

&xxxx;

4.   Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; jinými xxxxxřxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

27

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx složené xxxžx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

 

&xxxx;

28

Xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů vypůjčených xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

29

Hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx finančních, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. bodě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

vypočítaný podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx závazkové xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

32

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx rizika

 

a)

Hrubá x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx návratnosti (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (v %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

&xxxx;

 

 

…

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; návratnost investic xxxx vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čistá x&xxxxxx;xx poplatků xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

 

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Změna čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

 

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

 

&xxxx;

…

&xxxx;

 

 

&xxxx;

…

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Poslední měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

 

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x základní xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x každou xxxxxxxčx&xxxxxx; pozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx portfolio alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;x průběžně řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

 

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů provedených x souladu x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; pravidelně provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx potřeb xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x xx jejich x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; text)

 

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

1

Z č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; úvěrové podpory, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávu xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx protistrany xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního makléře:

&xxxx;

 

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

 

 

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

 

 

4

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Největší:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

 

 

Třetí xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

 

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

 

5

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vypůjčených xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

 

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. xxxě odůvodnění xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

 

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

7

Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxxů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.