Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 180 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. xxxxxxxx 2012,

kterým xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX, pokud xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx

(Xxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx EHP)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx xx Smlouvu x fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x x xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX a xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 a (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx na čl. 3 odst. 6, čx. 4 xxxx. 3, čl. 9 xxxx. 9, čl. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čl. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 xxxx. 2, čx. 19 odst. 11, čl. 20 xxxx. 7, čx. 21 odst. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čl. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čl. 40 xxxx. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

s xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx k xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx pravidla x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pákového xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (dále xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů na &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, pravidel xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx směrnicí 2011/61/XX, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; požadavky xx xxx&xxxxxx;xxx účinně xxxx&xxxxxx;xěx. Ustanovení xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx úzce xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, jelikož xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, kteří spravují, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xřxčxxž xx xxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x činnosti xxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ní. Xx účelem zajištění xxxxxxx xxxx uvedenými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxčxxxě, a xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x xxx osobám, xx xěž se xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxxů, kteří xxxxxx xxxxxxxxx Xxxx, xx žádoucí zařadit x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx důležité xxxxxxxx, xxx bylo x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx státech xxxxžxxx xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx trhu a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, příslušných xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, přijetím xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný x&xxxxxx;xxx xxx všechny xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; možnou x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxěžx x společného xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě toho zajišťuje xř&xxxxxx;xxx použitelnost podrobných xxxxxxx&xxxxxx;xx pravidel týkajících xx provozu xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx své povahy xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, a xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; při uplatňování xxěxxxxx 2011/61/XX v čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Vzhledem x xxxx, že xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení“, xx xůxxžxx&xxxxxx; vyjasnit x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xůžx x&xxxxxx;x složen x čxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž zavádí pojem &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, měla xx definice ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx se xxxx&xxxxxx; o orgán xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxěxxxx xx řídící xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/EU požaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx význam xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, jaké xxxxxxxxx mají xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx správce, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná aktiva xxxřxxxxxx&xxxxxx; příslušné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxxxxxxxx, jak xx xx měla xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx vypočítat. X x&xxxxxx;xx souvislosti má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxx, jasně xxčxx, xxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx, xxxxxxxx, xxx xx xx xěxx xxxňxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x stanovit xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx držení xxxxx mezi alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx xxčxě za xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxčxxx během xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xx možná nejblíže xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx se xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx zachová xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/EU, xěx by xxx&xxxxxx;xx xxxxxx umožňující xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx brát v &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxž xxxxxňxxx podmínky xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx by xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů požádat o xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx však x pohybu xxx xxxx pod xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x povolení. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x xxxxěxxxx, xxxč xx považuje xx xxčxxx&xxxxxx;. Situaci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx dočasnou. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx toho, žx je xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, xx správce xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkupy, xxxx případně čerpání x rozdělení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; správci x výpočtu celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zpřístupněny xxřxxxxxxx xxx xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxěřxx, žx správce xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx dočasně xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, a xěxx xx proto x&xxxxxx;x x xěxxx údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; přístup.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; mírnějšího režimu xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx v xxxě registrace xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx správců musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejnovější x&xxxxxx;xxx související x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx takové xxx&xxxxxx;xxx xůžx x&xxxxxx;x praktičtější xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; informace xx zvláštním xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční strategii xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Může xx být xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxx&xxxxxx; čxxxx získávají xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, xx xxxěx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; těchto xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xůxčxx. Xxxxx tento xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx indexu, xěx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za fond xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xůčx riziku x dané xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výsledků xxx dosáhnout xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. „metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx obrazu x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx správci xx xěxx být xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě metody xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x všichni správci xx xxxxx měli xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv i x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; xxě xxxxxx xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; celková xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, může xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx to xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxx řádně xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x přenesené pravomoci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xx xx xxč&xxxxxx;xxx měly x&xxxxxx;x zahrnuty veškeré xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx jiné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, kdy xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x odměny aktiv xxxx x&xxxxxx;xxxxů, a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ostatní pozice, xxxx&xxxxxx; tvoří čxxxxx xxxxxxx aktiv.

(14)

Dohody x xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx kapitálových x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x xxxx jimi xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx by xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx dočasné.

(15)

Xxxxě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx použití xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx použití závazkové xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx převést xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx jiných xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx určitých xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx být převáděny xx xxxxxxxxxxx pozici x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx xěxxxx dvou xxxxxxxx xx vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Mělo by xxxx tak x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx do xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx x výsledky xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx; xx by mělo xxxxx&xxxxxx;xxx držbě expozice xůčx riziku druhého xxxxxx x xxxxxxxxx, x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xx výsledcích xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx deriváty, xxxx&xxxxxx; splňují kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxx xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje do xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxž&xxxxxx; hotovostní pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; investici xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x indexová futures xx xx proto xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx podle závazkové xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx týkající xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx výpočtu čistých xxxxx odkazovaly na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktivum, xx xěx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, takže xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx akcií xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; stejným xxxxxxxxx, by neměla x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů výpočtu čistých xxxxx je zajistit, xxx xx xxxxx x úvahu xxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; riziko. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž cílem xx generovat výnos, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx rizik a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, by xx xxxěxx považovat xx mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxě xxxx investiční xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x cenových xxxx&xxxxxx;xů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x podkladovým x&xxxxxx;xxxxxxx, ale xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž cílem xx snížit xxxxxx xxxxxx kombinací xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapem nebo xx&xxxxxx;žxx xxxxxx dluhopisového xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx představujících &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx portfolia (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, pokud xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx kompenzovat významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xx složení xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; složení indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na future xx xxxxxx akciového xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x portfoliem x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx akciového xxxxxxxxx, xxx xx specifické xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x investicí xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; pozice xx xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxx úrokovou xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zajišťovací xxxx&xxxxxx;xxx závazkové xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx na xxxxx, xxxx&xxxxxx; se od xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx zajištění. Přestože xx taková xxxxxxxxx xxxxžxxx na zaujetí xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité xxxxx. Xxxěxx xx proto x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx uveden v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx omezený počet xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx uvedeného koše xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; do koše xxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Složka xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; může xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx ke ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Z xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx mechanismus xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx je xxxxxxxxx kombinující xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx jiných xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; riziko) xxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx výsledky obou xxxxxx akcií. Xxxxxxě xxxžxx xxxx koše xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx složkou beta, x x&xxxxxx;xx xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx by x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx akciích xxxx dluhopisech se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x úvěrového xxxxxx xůčx stejnému xxxxxxxxxx, xx týká xxxx různých xř&xxxxxx;x xxxxx, x xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx, xěx dodržovat xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jako xx zohlednění xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, měl xx správce zvážit, xxx alternativní investiční xxxx xxxxxx x xxxěxx příslušných xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx x případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx smluvních xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx se &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx x xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; za xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva, xxx&xxxxxx;xxx, kteří x xxxxxxx se xxxx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, mohou xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, aby vzali x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Při xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a následně xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx svých investic xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx dlouhých xxxxx x krátkými pozicemi, xxxxxxž podkladovými xxxxxx xxxx různé úrokové xxxxx. Xxůxx splatnosti xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, xxxx let x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxx dvěma xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Na xxxxxx, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxxxěxx sankce xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx částečný xxxxxxx. Xěxx by být xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx splatnosti xxx xxx xxxx, pět xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozic, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat jejich xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Pozice, jejichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx trvání xx podstatně delší xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěxx být xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx být xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx pozici x 18měsíční splatností (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx splatností (x rozsahu xxxxxxxxxx 3), pokud xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx dvou let.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zajištění. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; v xěxxxx xxxxxxxxxxxx jsou xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx by xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; používat xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx by xxx výpočet zajištění xxxž&xxxxxx;xxx pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací. Xxxx xxxxxxxx lze xxxž&xxxxxx;x pro převod xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokových derivátů xx xxxxxx rovnocenné xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx jednotné xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx nezbytné společné xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; specifikace xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx ze &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx měla xxčxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě škody xxxx xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, za xěž xxx&xxxxxx;xxx nese xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost, mezi xěž xxxř&xxxxxx; ředitelé, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x osoby xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x ustanoveními xxěxxxxx 2011/61/XX by xxxxxěxxxxx správce neměla x&xxxxxx;x xxxčxxx pověřením xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx zajistit řádné xxxx&xxxxxx; xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx něž xxxx právní xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného chápání xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx identifikaci xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx nebo opomenutím, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících nárok xx xxxxxxxxx, vědomé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Rovněž xx xěx zahrnovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rámci xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů vnitřní xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx vzniklá xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, u x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx &xxxxxx;xx o xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; odpovědnosti xxx&xxxxxx;xxx x xěxx xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé xxxxx, žx xxxxxxxxx ztratila xxxxxxx v xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx. Seznam by xěx rovněž zahrnovat xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; ocenění, xxž xx třeba xx&xxxxxx;xxx jako xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; porušující čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x odpovídající xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx se xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx ohledně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly pro xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Tyto xxxxxxx x procedury xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě umožnit xxxxxřxx&xxxxxx; interní xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x sloužící &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx operačního xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání ř&xxxxxx;xxě xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx xx měl správce xxčxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, vypočítané xxxx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx veškerých aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx na to, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prostředků xxxxxxxxů. V x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by měly x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx za xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, jelikož xxxxx být xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž je krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x podstaty x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, než xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx xx xx xxxx xxx xůxx&xxxxxx; nástroje používané xx krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíly.

(36)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x poskytování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x EU x xxxxxxxxx&xxxxxx; pojišťovny, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx xx správce x xxxx&xxxxxx;ťxxxx dohodly xx ustanovení, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xřxxxx definovanou č&xxxxxx;xxxx (definovaná spoluúčast). Xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx by správce xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x ztráty, xxxxxx x&xxxxxx; správce x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x počátečnímu xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxx čx. 9 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x zavedené postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x krytí xxxxxx spojeného s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x může xx&xxxxxx;žxx nebo zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového profilu xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x přiměřenosti xxxx dodatečného kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů a xxxxxxxxx xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; předcházet nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx je &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Xxxxxx xxxxxx spočívá xx xxxžxx&xxxxxx; zastaralých xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx v koupi x zpětném xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž se xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxxxx, jakým xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv. Late xxxxxxx je xxxxžxx xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx koupi xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxčxx&xxxxxx; xxůxě pro xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx obdržená xxxx xx x&xxxxxx;xx cenou x momentu pro xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě tyto xxxxx&xxxxxx; praktiky xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x poškozují x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; náklady a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správu portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxxxx xxx zajištění xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, který předchází xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxxx investoři nesli xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx správce SKIPCP xx xěxx správci xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné xxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxxě s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx měli zavést x provádět písemné xxxxxxx x procedury x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx postupy x xxxxxxxxx xx xěxx být xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x aktualizovány. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx s xxxxxxx xxxxx trvání x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, jako xxxx nemovitosti nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měly xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx uplatnit x xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Činnosti, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, by xěxx být řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x a xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x tím x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx vést x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx x hospodářské x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx provedené xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a smluvního x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby správci xxxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xěx xxxxxxxx, i xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx nebo xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; nezbytnou a xxxxxxx organizační xxxxxxxxx xxx xxxžxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádné xxxxxxx x&xxxxxx;xxů investorů xx xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, že xxxx&xxxxxx;x z xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; je to, xxx hlavní makléři xxxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxxxxx, x účinnému xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx jednali čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx dovedností, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a zkušenostmi xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x zejména xx měly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx zelenou xxxxxx Komise x xxx&xxxxxx;xě x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx výkonu svých xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx a xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx rozhodnutí xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; výkon xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx xěxx zaměstnávat xxxxxxx&xxxxxx;xx x nezbytnými xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x zkušenostmi xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů, xxž jsou xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx stanovená směrnicí Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. xxxxx 2006, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX, xxxxx xxx x organizační požadavky x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů x x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). Z důvodů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, povaha x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx (nebo xxxxx xxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx být uvedena xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx xxž&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž správci xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jelikož x takovém případě xxx&xxxxxx; dodržovat pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Evropského xxxxxxxxxx a Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, o xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/XXX x 93/6/EHS x xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2000/12/XX x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxx 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/XX. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x zohledněny xxxx&xxxxxx;xx xxxx různými xxxxx xxxxx, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, protože nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx investuje xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x k xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy. Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxx&xxxxxx;xxx xx xěx být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a auditorům, žx taková volba xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx xxxxxxx x požadavky xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xxx SKIPCP xx xx na xxx&xxxxxx;xxx při xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia xěxx uplatnit xxxxxxxx xxx zpracování xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx by se x&xxxxxx;xx neměla xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; jedná xx xxxř&xxxxxx;xxxx o investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností –, xxxxxxž v takových xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; pokyn.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, v xxxxž xx pravděpodobný xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; zisk nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx finanční xxxx xxx&xxxxxx; materiální stimuly x cílem x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce způsobem, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx na &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx jiného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx xxxxxxů, xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu zájmů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx by xěx identifikovat xxxxxxx, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx představovat xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť už xxxx k xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx zájmů xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xxx také xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx protistrany.

(49)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx obsaženým xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. čxxxxxxx 2009 x koordinaci právních x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů (XXXXXX) (5) xxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx SKIPCP a xx xxěxxxxx 2004/39/XX xxx investiční xxxxxxx xx měli xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx xxxx xxxxxxxxx xxřxx zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx na xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx přiměřené xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx nezbytné xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, xxxxx xěxxž by xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx dojde, ř&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx z xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by její &xxxxxx;xxxx x odpovědnost xěxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, jež xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxx 2010/43/XX ze dne 1. července 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES, xxxxx jde x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, střety x&xxxxxx;xxů, pravidla jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx společností XXXXXX. Xxxx funkce xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx sledování x xěřxx&xxxxxx; rizik, xxx xx zajistilo, žx úroveň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx fondu. Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xěxx mít xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, přístup xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx podávala informace, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(52)

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Měla xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx by xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x měření a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x funkčně x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Mělo xx xx proto xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx xž xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce x žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik xx neměly vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke střetu x&xxxxxx;xxů, x xxxěx xx na xě xxxx&xxxxxx;žxx nikdo, kdo xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za funkce, x xxxxž by xxxxx dojít xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, které x&xxxxxx; správce xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx výkonu xxxxxx řízení rizik x zejména to, žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx rozhodovat na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x že xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx správce xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx měla být x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx xx být xxěxxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vycházejí xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x podobných ustanovení xxěxxxxx 2010/43/XX. Správci xx xěxx ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxů měření xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x zátěžových testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx xxx&xxxxxx;xxx podniknout xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, aby Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx systémy x xxxxxxx řízení likvidity, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx xř&xxxxxx;xxxů, xxx se xxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx, aby xxxxxx xxxxxxxx fondu x xxxxxxxx likvidity xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx důležité xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; obecné xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž uplatňování xx xx mělo xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x správcem.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;x schopni xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx mají xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx vyžaduje, xxx xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx alternativního investičního xxxxx, xčxxxě druhu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx, xxxž xx fond xxxxxxxx, rozsah a xxxžxxxxx xxxxx nebo xxxžxxxxx procesu likvidace čx prodeje xxxxx.

(59)

Systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx správcům xxxžxxx používat x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx souvisejícími xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, x xxxxx xxx reagovat xx žádosti x xxxxx. Xxxx tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxřxx, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, omezení odkupovat (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; odkup, xxčxxx&xxxxxx; půjčky, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx a x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side pockets) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx xxxxžxxxx xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xx xxxxx investorů xx fondu. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, protože xx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje, xxxxx x požadavkem xxx&xxxxxx;xx nástroje x xxxxxxxxxx pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxřxx&xxxxxx; fondy, xxx xxxxxx xx to, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt, či xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx měla odrážet xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxů do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx srovnání x xxxxxxxxx do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx mohlo xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx o xxxě xxžxxxxxx opatření xx strany xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž ta x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx skutečnostech x xxxxxxxxxxx x xx tolerancích xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx xxxx možné x praxi xxxž&xxxxxx;x x souvislosti se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx vůči xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě fondu xx xxxxx&xxxxxx; období. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; rovněž xxxž&xxxxxx;x xxx sledování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx okolností xxxxx xxxxxxxx xxxx spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sledování xxxx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx by tam, xxx xx to xx x&xxxxxx;xxě, xěxx xxxxxxxxx nedostatek xxxxxxxxx xxxxx, stejně xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x zpětné xxxxxx xx xx xěxx xx&xxxxxx;x v úvahu xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx čxxxxxx. Správci xx měli x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx časové xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx faktorů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, které xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě x xxžxxxxxx xx zajištění. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x přístupu k x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx nebo xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx měla x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaze investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx investora x xxxxxxxxxx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx však, žx xx xxxxxx&xxxxxx; testy xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx ročně. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v nejlepším x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; soulad investiční xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx xěxxxx xřxxx xxxxx xx zajištěna, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx své investice x xxxxxxx x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxxx podmínky xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx spravedlivým xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; do xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů investují xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X dosažení xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2006/48/XX ze xxx 14. čxxxxx 2006 o xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x výkonu (7), která xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx provedené xůxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; zájmů xůxxxxx xxxx xxxxxxxx a x&xxxxxx;xxů investorů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx x xxxx právních xxxxxx xxxxxxxxx terminologii, x proto xxxx xxxxxx odkazu xřxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, žx Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx bankovnictví, xxxxx podrobné xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/ES (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x celém xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx důležité, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, aby xxxxxžxxxx uplatnění požadavků xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Odkazy xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx neměly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx striktně jako xx&xxxxxx;xxě platný a x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x nástrojům, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x smyslu, xxxžx xx xx specifické xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; se nedorozuměním x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x oblasti xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx namísto xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech“ xěx xxxž&xxxxxx;xxx pojem &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx původci, sponzoři xxxx původní xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/ES. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx odpovídající povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx ze sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx vstoupit do xxxxxxxx xůčx riziku xx sekuritizace, pouze xxxxx původce, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktivu ponechal x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž xx označuje xxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Správce xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xxxxě toho xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx kvalitativní xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě a xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx by xxx&xxxxxx;xxx měli xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xž poté, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, z x&xxxxxx;ž xx xěxx x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxx o xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; okolnosti, kdy xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx xxxx sponzora, xxxx vykonávají &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xůxxxxx, xxx nevykonává &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx o xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X důvodů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx by xx xx takového xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nemělo xxžxxxxxx, xxx xxxxxx xxžxxxxxx na ponechání xxxxxxxx, xxxxx xxx xxxňxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

V xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx přijetí xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx snížení expozice xůčx riziku xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx porušuje, x x&xxxxxx;xxx obnovit jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx měla x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx investorů a xxxěxx xx zahrnovat ž&xxxxxx;xxxx přímou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx x rozprodávání xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x úvahu xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jiných xxxxxxxx v xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, do x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU na xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; má xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx zavést ř&xxxxxx;xxě zdokumentovanou organizační xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx odpovědnost, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx všemi x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli rovněž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx činnosti. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů x struktur xx xěxx správci xx&xxxxxx;x x úvahu x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, aby xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx přizpůsobeny xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx podnikatelské činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx pro xxxxxx xxxxxxx, xxxžx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxxxxxxůx xxěxxxx dostatečně podrobně x x&xxxxxx;xxxxě předtím, xxž investici xxxxxxxx, xxxxž x x xř&xxxxxx;xxxě podstatných změn. Xxxxx sem xxxřxx xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x souvislosti xx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, xx xxxxž se xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxxxx opatřeních, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, jako xxxx xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx činností xx xxx&xxxxxx;xxx měli zejména xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; elektronické xxxx&xxxxxx;xx x cílem xxxxxx požadavky xx xxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx pokynům x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo x xxxxxxxx&xxxxxx; a xěxx xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, žx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x požadavky, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx SKIPCP, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx svěřeny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx nicméně xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx úloze x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x funkce xxxxxxx xxxxx použitelného vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx všichni čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Xxžxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xx xěx xžxx xxxxx správce, xxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; podnikatelské činnosti. Xxxxxxxxxxx technické x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx však xěxx být xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; požadavek xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx společná xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx referenční xxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x provedení xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů. Xxxx postupy a xxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxx povinnosti, úlohy x xxxxxěxxxxx všech xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx lze xxčxx různými způsoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx technik oceňování xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx různými xxxxxxxxxx x lze xx x&xxxxxx;xxxx x různých xxxxxů, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; používá.

(77)

Xxxxx xx x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; model, xěxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; vlastnosti tohoto xxxxxx. Xxž bude xxxžxx, xěx by xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, který xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx považuje xx xxxxxxxxxxxxxx k provedení xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx použitý x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx schopnostmi x zkušenostmi při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv za xxxžxx&xxxxxx; takových xxxxxů; xxxxxxx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x auditor.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy provozují čxxxxxx x dynamickém xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx mohou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx času xxěxxx, xěxx by xx postupy a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Jakákoli xxěxx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx s xxxxxxx x procedurami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x nelikvidních finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx xxxxxxx řešit xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx x přiměřenou mírou xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx na podílovou xxxxxxxx xxxx akcii xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vztahuje xxxxx xx xxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx metodiku x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čisté hodnoty xxxxx na podílovou xxxxxxxx xxxx akcii x&xxxxxx;x x rámci xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx x&xxxxxx;x xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě výpočtu čisté xxxxxxx aktiv, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx účely směrnice 2011/61/XX považována za xxxxxx&xxxxxx;xx znalce, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, včetně xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž zadává xx xxxxxxx výpočtu hodnoty x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; také xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx provádět xx xxxxxxx četností, x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; odkupy x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx xx měla xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxůx xxxxx x xxžxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; požadavky x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xx xx, žx budou xxxňxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx pověřená xxxxx vykonává x xxxxxňxxx xxxxxxxxx kvality, xxxx&xxxxxx; by uplatňoval x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Xx-xx xx xxxx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; ukončit, x pověření by xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xx ukončení. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx pověření xx xx xěxx xxxxxxxxx na čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se správou xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx podpůrné &xxxxxx;xxxx xxxx administrativních nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx xx správou, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podpora x podobě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, xx neměly x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx správce. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí jsou x&xxxxxx;xxx standardního xěžxě xxxxxčxě dostupného xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; příležitostné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x souvislosti x xěžxě komerčně xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy xxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx pásek.

(83)

Aby byla xxxxě zvýšené xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx i xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany investorů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech. Xřx posuzování xěxxxx xůxxxů xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx zvážit xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; dopad xx xxxxxxxxx správce x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx u správce.

(84)

Za &xxxxxx;čxxxx posouzení, xxx xxxxx, která fakticky xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x ověřen x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; čxxxxxxx x to, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx by xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx kvalitách, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx povolené xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxxxx povolené xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, protože xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx než xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxxx&xxxxxx; podnik, xxxxxžx xx xxxěx provozovat xxxxx čxxxxxx než xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(86)

Xxxxx xx pověření týká xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; hlavní xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů x systémová xxxxxx, xěxx by x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě xxxxřxxxx písemnou xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx navíc x požadavkům čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Její xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx udělovat právo xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, včetně případů, xxx požádají xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku třetí xxxě, jenž byl xxxěřxx příslušnými úkoly, xxx provedl kontroly xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx třetí xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;, xxx mohly xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx samy xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx orgánu xxxxxxx třetí xxxě, xxx xxx xxxxxxx xřx provedení xxxxxxx xx místě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx správci xěxx xžxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x přípustné, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx nebrání x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů.

(89)

Pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx investorů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x každého xxxěřxx&xxxxxx; jiné osoby xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xěxx stanovit xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx vyústily x xxxxxxxx&xxxxxx; střet x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxž xxxxxx podstatné, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Provádění xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx auditu xx tak xěxx x&xxxxxx;x považováno xx čxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů x úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, zatímco xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx čxxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Uvedenou povinností xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x hierarchicky xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx článku 15 xxěxxxxx 2011/61/EU.

(90)

Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se měly xxxxxxxx xxxxxxě, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxxxž byla xxxěřxxx, dále xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx, a xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx dalšího pověření.

(91)

Aby xxxx zajištěno, žx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x takovém rozsahu, žx ho nelze xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, ale za xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěx vždy xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; zdroje, xxx xxxx účinně xxxx&xxxxxx;žxx nad delegovanými &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, mít nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx, zachovat xx xxxxxxxx k přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; spadajících xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž může xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxřxx úsudek. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxů x xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; struktur xxxěřxx&xxxxxx; po celé Xxxx.

(93)

Xxxxxx sleduje, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx xxxx letech x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxxž se x&xxxxxx; xx xx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx své čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx se xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxx&xxxxxx;xx osob by xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx by měla xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx třetí xxxxxx, kteří xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx to, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř řádně xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx dohledu a xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx posouzení x kontrolu xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, x o xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, x xxxxž x&xxxxxx; xxxx x úmyslu xxxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxěž xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx eskalace. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx tak xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zjištěná x xxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x cennými xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx o ukončení xxxxxxx, mělo by xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; smlouvy je xxxxxxx&xxxxxx; možností xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx není xřxxxěxčxx x tom, žx xxxx aktiva xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx přijímal xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx většině xř&xxxxxx;xxxů by nesl xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů xx se xěx xxžxxxxxx xx sledování xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx dohledu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ukládání xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx uvedený xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx by xxxxx xxx&xxxxxx;x dohledu xůxxxxx jako kontaktní x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x kritérií xxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx provozování činnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí zemi x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx práva Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě investiční xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx zjistila, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx práva Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx může xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx místní xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, xxž xx úvěrová xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx pro úvěrové xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx přesné xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, xčxxxě xxxů od xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, u x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; fond xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx řádného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx xxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxx, x že xxxx xxxxxxx budou pravidelně xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx konkrétně prozkoumat xxxxxx odsouhlasení, xxx xx xřxxxěxčxx, žx xx postup xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxx&xxxxxx; x žx xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. X rámci xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xx například měl xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; peněžní xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx výpisech porovnat x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx xxxx u xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř své xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx rovněž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx nesouladu zjištěné x postupech xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; nebyla odstraněna, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx postupů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx by xěx být proveden xxxxxxň jednou ročně. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, jež xx xxxxxxxx být x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx v xxxxxxxx xxxxx xxxx x &xxxxxx;xxxxxx a xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, x xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x kontrolovat soulad xx&xxxxxx;xx vlastních záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx evidenci průběžně xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

(99)

Depozitář xxx&xxxxxx; zajistit, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx byly xxxxžxxx x zaevidovány xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx budou xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování xř&xxxxxx;xxx xxxxxx od investorů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř tyto xxxxxxxxx obdrží xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx akcie xxxx podílové xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zneužití xxxxxx xx xxxxxxxxů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za &xxxxxx;xxx x zpětný xxxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by proto xěx tyto xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx předat depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx buď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů. Depozitář xx xěx držet x opatrování xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxx držet xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Kromě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx třeba xxžxx v opatrování xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x samotného xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx depozitáře xxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx pověřena &xxxxxx;xxxx opatrování. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx pouze xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx jsou xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, by xěxx x&xxxxxx;x drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xxxx xxxxěxx podmínky xxxxxxě xxxx, které finanční x&xxxxxx;xxxxxx mají x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx poskytují jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osobě xxxx xx třetí xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěž xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x to xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx vlastnictví xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jménem fondu, x nichž xxxx xxxx správce jménem xxxxx udělil xxxxxxx x opětovným xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx depozitáře, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx není vykonáno xx&xxxxxx;xx na opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x opatrování xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče x xxxxxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx řádné xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, které xřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx opatrování splněna xxxxxxxxx patřičné opatrnosti x xxxěxxx&xxxxxx; aktiv, xxxxxxxx, xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx ke xxxx&xxxxxx;x x záznamům třetích xxxx, které xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; těchto xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxx xx zprávy.

(102)

Aby xx xxxxxxxx obcházení požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx přímo xxxx nepřímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x by xx xxxěx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxů xxx na ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejsou xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Uvedená aktiva xx měla podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx takových xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nekvalifikují xxxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/EU xxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; smlouvy xxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, peněžní xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty o xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xěx xx depozitář xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xx xxxxxxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx aktivu. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx představovat xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx dokumentu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je vlastníkem xxxxxx, nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a spolehlivé xůxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx za vhodné. Xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx by xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, případně xx třetí osoby, xxž&xxxxxx;xxx další xůxxxx.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx měl x&xxxxxx;xx záznamy x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž je přesvědčen, žx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Může zavést xxxxxx xxx získávání xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x jehož x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx nelze xřxx&xxxxxx;xx, aniž by x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx informován xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x xx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx transakcemi, případně xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx vypořádáním dochází x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx x rámci xxxxxxxxx, xxxx xxxx investice xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx x&xxxxxx;x na x&xxxxxx;xxě požadavek x&xxxxxx;x xxx xxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx xx třetí xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx depozitář xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx stanovené x čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x zejména xxxxxxxx druhé &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, měl by xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést svůj xxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; situací, x nichž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Tento xxxxxx byl xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům oznámeno xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou xxxčxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx kontrolovat soulad xxxx počtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx xxx xx xxxxxxxxx, že xxxx při xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx provedeno xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxůx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx rovněž xxěřxx, xxx počet podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx odpovídá xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx své xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upravit x ohledem na čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x to kontrolou xxxxxů xxxx porovnáním xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xřx zavádění xx&xxxxxx;xx postupů by xěx depozitář xxxxě xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; znalec xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX zavést xxxxxx xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x správní xřxxxxxx x svůj xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, žx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx fond neporušil xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x jakékoli nezvyklé xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Pokud xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech xxxx xx statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx získat xxxxx xxxxxxxx transakci, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx omezení xxxx&xxxxxx;xxx, xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx nařízení xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x xxxxx zjistí xxxxx, aby správce xřxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedené xxxxxx&xxxxxx;, měl xx xxěřxx úplnost x xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení xř&xxxxxx;xxů x zejména xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxx pověření xx xěx&xxxxxx;xxě případů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx vedení xxxxxxxx, xxxx xxxx mít xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx vhodný x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup zajišťující, žx pověřená osoba xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx zajištění xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany aktiv xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxňxxxx na xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx být považovány xx vyčerpávající, ať xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx kroků, xxxx&xxxxxx; by xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x samotným xěxxx zásadám. Xxxxxxxxx xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x ověřování xxxx, že xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxžxxx xxxxxxx o xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx xxxxxx čestně, x xxxx&xxxxxx; víře x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorů, x xxxxxxx s xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx x xěxx xx jednat x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx srovnatelných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xřxxxxxxxx xxxx jiné xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěxx xxxxxxx x&xxxxxx;xěxx x jmenování x xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx odrážet okolnosti, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx spojená x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; osobě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx měla x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx xžxx v xxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř účinně reagovat xx xxžxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx třetí osoby, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; však xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx uhradit odpovídající č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, xxx jsou xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů &xxxxxx;xxxxxx xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx byla ř&xxxxxx;xxě oddělena. Xxxx xxxxxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx rizika x xxx&xxxxxx;xx, kde xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx účinky xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř podniknout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond a xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádně xxxxxxxěxx x investičním xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxžx&xxxxxx; x místních jurisdikcích, xxx xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě chráněna xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by dále xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxxx xxxxxxů, využít xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; debetního xůxxxxxx xxx jednoho xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů opatrování, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx opatrování, neprokáže-li xxxxxxx&xxxxxx;ř, že xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx vlivem xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx okolností, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž důsledky xx i přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx nevyhnutelné. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; ztráty xxx investory, x x&xxxxxx;ž xxxxx snížením xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx rozhodnutí.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx byla xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx neexistuje xxxx&xxxxxx;xxx xx opětovné x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xxxxx xxxěxx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xx xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx by ztráta xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx; pokud finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, ale xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xěxx definitivně xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pokud xx ztratil x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxx opravit, xxxx že xxxxx xxxxxxxxxxx, pokud bylo xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx na x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x jednáním, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xx xěx převeden, například x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx společnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x nahrazeny xxxx&xxxxxx; nových xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl být xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx, pokud fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; osobu. Pokud xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x mezi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skutečného xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Pouze x xř&xxxxxx;xxxě vnějších xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, x xxxxxxž důsledky x xřxx veškeré vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx může xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zproštěn xxxxxěxxxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; uvedených xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je xřxxx xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, x okolnost xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud x x&xxxxxx; xxxxxxx v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; depozitáře xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xxž xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; by xx xěxx posuzovat, xxx xxxx nemožné okolnost xxxxxxxx, x to xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, xx by xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář xxxx xřxxěřxxě učinit, xxx xxxx&xxxxxx;xxx vzniku xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X této x&xxxxxx;xx lze za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx možné xxxxxxxx, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; jevy x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veřejného xxx&xxxxxx;xx. Proto xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx řádně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů na xxxěxxx&xxxxxx; aktiv stanovených x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx s xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nelze xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxx&xxxxxx; prokázat, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě požadovat, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx správce x přijmout vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x závislosti xx okolnostech. Xxxř&xxxxxx;xxxx x situaci, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx jediným vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě informovat xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě depozitáři x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pokyn, zda x&xxxxxx; finanční nástroje xxx&xxxxxx;xx xxžxx, nebo xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx pokynu, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě informováni xxxxxxxřx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x v úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech, xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx obává, žx xxxxxxxx xxxxxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl by xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; možná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx ukončení xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx v xxxxxxx s vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx našel xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx; kritéria xxxxxňxxxx na xxxěřxxxx xxxxx, xx niž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Proto xxx xxxx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx by xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx podmínek.

(121)

Depozitář se xx xxčxx&xxxxxx;xx okolností xůžx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxx xx ztrátu finančních x&xxxxxx;xxxxxů, které x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx pro xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxxx depozitář x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx každé zproštění xxxxxěxxxxxx xx měl x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx x ohledem xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodu xx xěxx x&xxxxxx;x dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rovnováhy, aby xxxx zajištěno, že xx xxx smluvního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx xx xřxxx, x že existují xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností nemělo x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů na xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej specifické xxxxxxxxx donutily xxxěřxx &xxxxxx;xxxx opatrování xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx by xěxx xžxx x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů x xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Příklady xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž pověřit úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx pravidelně dostávaly ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro účely xxxxxxx nad čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů x x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x protože xůžx x&xxxxxx;x čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx napříč hranicemi x xx finančních xxx&xxxxxx;xx, měly by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; transparentnosti a xxxxxžxxxxx dosažených xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; o podávání xxx&xxxxxx;x a příslušných xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x prováděcími xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x schopny xxxxxxx rizika na xxxxxčx&xxxxxx;xx trzích x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx investoři x&xxxxxx;xxxxx x konkrétních xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondech x x jejich xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx mohli xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x ochotě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx informace xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, snadno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, přičemž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zvyšuje, xxxxx xxxx porovnatelné xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xx xxxě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Správce by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx na &xxxxxx;xxx cíle porozumění x xžxxxčxxxxx informací xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx určující xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx prvků x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; změny &xxxxxx;xxxů xxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xx měly xxxxxxxxxx xx výroční xxx&xxxxxx;xě x x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x uvedeny xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, pokud xx xxxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxžxx relevantní pro xxxxxxxěx&xxxxxx; celkové xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx x rozdílnou xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx seskupit, pokud xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx být xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx se xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, nemusí x&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxx xxxxxx na &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx používané v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Rozvaha xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x xxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xěxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xx tak xxx účely výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(126)

Pokud xxx x xxxxx x formát xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX součástí x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měla xx xxxxxxxxx poctivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s popisem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx nebo ekonomických xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jež xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx jeho x&xxxxxx;xxx a x&xxxxxx;xxx xxxx investorů. Xxxxx xxxxx by zveřejnění xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxxxx být xxxxxxx xxx, xxx se xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx zamezilo, x není xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx statistiky xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx nebo investice x xxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, která se xxxxxxx předkládá spolu x finančními x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x odměňování, xxx xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x přidělení nebo xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odměny xx vztahu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x údajů x celkové xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxžxx, prohlášením, žx xx xxxx údaje xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem x veškerých xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx XXXXXX x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx jsou &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Lze xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; podrobnosti uvedením xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, a xx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x výkonnostního xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx zhodnocení kapitálu. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; může x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, xxx mohli xxxxxxxřx posoudit stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, měl by x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx proveden x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx vyčleněných aktiv (xxxx xxxxxxx), x xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx podílových jednotek xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx informace x xxxňxxxx&xxxxxx;x základu x xěxx by xxxxxxxxx údaje xxxžxx&xxxxxx; xxx provedení xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Za &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx správci xěxx x&xxxxxx;x možnost xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx alternativních investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx mohou x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx druhém xř&xxxxxx;xxxě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx; dohoda xxxx x&xxxxxx;x podobu zvláštního xxxxřxx&xxxxxx; pro účely ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních aktiv.

(130)

X xxxxxxx xx zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx druhů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, xěxx lišit xxxxx druhu xxxxx x xěxx by x&xxxxxx;xxxxx xx dalších xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx od xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; informace, x xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; dále specifikovat xxxxxxxxx, které se xxx&xxxxxx; poskytovat, a čxxxxxx podávání xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx xxčxx xxx xxxxx vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv, xxxx&xxxxxx; xx xěxx správci xxxxňxxxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx, nabízí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; jinými xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů, ale xxxx zprostředkovatel xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx xěxž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx podávat xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž by xx xxxxx k xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxx nařízením xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx podávat xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxxž hodnota x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx je xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx jeho xxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Příslušné xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx xx nezbytné xxx účinné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Kromě xxxx jsou x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx systémového rizika x xxx&xxxxxx; Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx jistotu.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x rámci xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx dohledu, jehož xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x evropskými xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xx stabilitu x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Příslušné xxx&xxxxxx;xx xx xěxx řádně xxxž&xxxxxx;xxx obdržené xxxxxxxxx x xěxx xx xxxžxx limity pákového xxxxxx využívaného xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx vztahu x spravovaným fondům, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxxxxxx x integrity xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Posouzení systémového xxxxxx se xxxx xxxxxěxxxxxxě lišit x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž kterýkoli xxx&xxxxxx;xxx může ve xxxxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Je xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x požadavkem, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx veškeré xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx situací, xxx se zamezilo xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě xxxxxxxx a xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Xxx xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x správcům xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx byly s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž xx usazen xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě mimounijní xxx&xxxxxx;xxx, uzavřeny xxxxx&xxxxxx; xxxxxx o spolupráci. Xxxx dohody by xěxx xxxxxxxx xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům Xxxx xxxžx&xxxxxx; plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx povinností v xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx třetím xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx jasný x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec pro xř&xxxxxx;xxxx x informacím, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxx pomoc, kterou xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx orgány xřxx&xxxxxx; země. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž i x Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx a x Evropskou radou xxx systémová rizika.

(136)

S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx x xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit xx xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě uplatňovány, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; použitelnosti tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx s xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx rozumí xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx alternativnímu investičnímu xxxxx xx žádost xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; x xxxxxxxxxxx se správcem xx rozumí:

x)

řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; správce x xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx a xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolií xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem;

c)

fyzická nebo xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx správci xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x vedením“ xx rozumí xxxxx xxxx xxxxx, které xxxxxčxě řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce v xxxxxxx s čx. 8 odst. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; se xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž má xx správci xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxx dvě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením“ xx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx přímým xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, má xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x je xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xx obecných xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů na xxxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných xxxxx

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx něž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxx něž je xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx právní xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x x souladu x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž je xxxx xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx xxčxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

x)

sloučit xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 odst. 2 směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xx do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX), xxx xěž správce xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 se xx x&xxxxxx;xxčxx zahrnují xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx v x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;xx x výpočtu xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx vloženého xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx metodik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xx následně xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, může x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investice xxxxxčxxx x výpočtu xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem.

5.   Pokud xxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do jiného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xůžx x&xxxxxx;x uvedená xxxxxxxxx xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxx spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx vypočítá x souladu x xxxxxxxx 1 až 4 xxxxxxň xxxxxx xxčxě x za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx dvanácti měsíců xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx odstavce. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; datum x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; být xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xřx x&xxxxxx;xěxx data x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx vezme xxx&xxxxxx;xxx x úvahu xxxx a čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx x uplatňují xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Blízkost xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx x prahové xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxx v &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Správce xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx určil, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx čx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; za xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, uvede, žx xx x&xxxxxx; xx to, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; do 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx celková hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou hodnotu x správce x&xxxxxx; xx to, žx xxxxxxx má xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx, žx xx má xx xx, žx situace x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; informace xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posouzení xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx xxxxxxx x vysvětlení xůxxxů, xxxč je xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasnou.

4.   Situace se xxxxxxžxxx za xxčxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx datu, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx překročila příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahová xxxxxxx, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx, žx situace, xxž xxůxxxxxx překročení xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx xxřx&xxxxxx;xxx x žx ž&xxxxxx;xxxx x povolení správce xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx x rámci xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX sdělí správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x postupem xxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX poskytnou správci xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, zeměpisné xxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx aktiv, xx xěž se xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx zaměřuje;

c)

popis xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxx čl. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxxx x čx. 110 odst. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv uvedeným x příloze XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 3 xxxx. 3 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxx sdíleny mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, s Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Evropskou xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. Z xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice 2011/61/XX poskytoval čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

Výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 6

Xxxxx&xxxxxx; ustanovení xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx pákového efektu

1.   Pákový xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx vyjádří xxxx poměr xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku x jeho čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypočítají xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů vůči xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx s ohledem xx vývoj na xxxx a xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx tyto metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx xxx xx xěxx být vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx výpočtu pákového xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx se xxxxxx expozice xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; třetích osob xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, aby xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx expozici xx &xxxxxx;xxxxx fondu. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx je získání xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x emitentů, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx investice xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx nebo xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x půjčkách, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě zdokumentované postupy xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x metodou hrubé xxxxxxx aktiv je xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a x&xxxxxx;xxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxč&xxxxxx; hodnotu xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxx snadno směnit xx známou částku xxxxxxxxx, podléhají xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěxx hodnoty x xxxxxxxx&xxxxxx; výnos xxxxx&xxxxxx;xxě xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx státního dluhopisu;

x)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) x x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

zahrne xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx xxxx celkovou xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxxů 1 a 2, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; x těchto hodnot xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

e)

xxxxxx pozice x rámci repo xxxx reverzních repo xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xůxčxx cenných papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx je xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx oceněných x xxxxxxx x článkem 19 směrnice 2011/61/XX x jejími příslušnými xxxx x přenesené xxxxxxxxx, se xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx správce:

a)

xřxxxxx každou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 x x příloze XX xxxxxx 4 až 9 x 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx výpočtu čistých xxxxx x xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx reinvesticí xůxčxx, xxxxx taková xxxxxxxxxxx zvyšuje expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx riziku xxxxxxxxxxx x příloze X xxxxxx 1 a 2;

x)

xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 až 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou:

a)

xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx stejnému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx splatnosti xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx se uvedené xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx papírech xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x výlučným x&xxxxxx;xxx eliminovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx uzavírají x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx pozic x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx má x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx finančních xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv;

b)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx držených v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, takže výsledky xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx swapovaných xxxxx;

x)

neobsahuje xxx další xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx držbou xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních aktiv.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx splňuje obě xxxx podmínky:

x)

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, spočívající x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx investované xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x daném xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x pákovému xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx zajištění xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx pokud xxxňxx&xxxxxx; všechny tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx pozic přítomných x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x vztahu xxx&xxxxxx; generovat výnos x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x specifická xxxxxx spojená x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx podmínek xx trhu.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx účely zajištění xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; nezavdávají xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx, pákovému xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxů:

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xx i xxxž mají xůxx&xxxxxx; xxxx splatnosti;

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, a xxxxx&xxxxxx;x odpovídajícím xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx hlavní investiční xxxxxxxxx primárně investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxžxx&xxxxxx; specifická xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx xx xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx pro xxxxxxx uvedené v xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xůčx riziku x xxxxxxx s čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.   Pravidla xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx nepoužijí, xxxxx by xxxxx x vědomému poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; úrokové xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx tedy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pravidel xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; generovat xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x investic xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, který xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x provede xx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací rámec. Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx úrokové xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx zahrnuty xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čl. 9 odst. 7 x článek 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou x xůxxxxxx nedbalosti xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací nebo xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; adresovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

x)

jednání, xxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx,

iii)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

iv)

povinností xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx jmenování xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, podvodnému nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx jednání;

x)

nesprávného xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x vždy xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx určeným x xxxxxxx s článkem 14 nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x odpovědnosti za &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; určeným x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řešení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx účinné xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; rizika, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, jimž xx nebo xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x vystaven. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx níž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. V xxxxx&xxxxxx;xx se xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; podle čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; nastala.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x rámci ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; údaje x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě externí &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx odrážející obchodní xxxxxřxx&xxxxxx; x systémy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx riziku a xxx&xxxxxx;xx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho postupů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx udržuje xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dodatečného kapitálu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx pokrytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů je součet xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx x&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě aktiv xxxxx&xxxxxx;xx x využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxx&xxxxxx; x jejich xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx období x výše dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xx příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x uplatňuje xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx sledování xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, vypočítaných x souladu x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Xxxxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx přepočtu xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x neprodleně přepočítá x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx správci xxxxxxx, xxx zajistil xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v odstavci 2, xxxxx pokud xx na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx správce xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x délce xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Povolená xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

5.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, aby xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než je č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx má dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx domnívá, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; dostatečný.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejméně xxxxx xxx;

x)

má výpovědní xxůxx xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx nejméně 90 dnů;

x)

xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 odst. 1 x 2;

d)

xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podniku, xxxž x&xxxxxx; povolení xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Xxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx;

e)

xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x plně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx zajištěným xxx&xxxxxx;x xx kapitálu, xxxž x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x čx. 9 xxxx. 1 x 3 směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; na jednotlivý x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných správcem, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; krytí xx xxxxxx&xxxxxx; nároky xx xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x to, xxx xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx článkem, nejméně xxxxxx xxčxě x x případě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, která má xxxx na xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX XXX

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čl. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, příslušné xxx&xxxxxx;xx použijí alespoň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx jednat x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu čx xxxxxxxxů do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x nichž xxx xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx trhu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů xxxxxx účtovány xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; při výběru x průběžném xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; postupy x procedury jednání x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x zavedou účinná xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, aby xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx prováděna v xxxxxxx s x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 3, xx pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x aktualizují.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx investování xx xxxxx s omezenou xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx ve xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)

vyhledávají x volí možné xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx posuzují xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, veškerých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo jiných xxxxxxů x xxxxxx xx xxxxxxx, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; ukončení;

x)

xřxx provedením xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx;

x)

sledují x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Patřičná opatrnost xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistran a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při x&xxxxxx;xěxx x jmenování xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxx&xxxxxx; průběžně, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx rozsahu x xxxxxxx jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xxxx xxxxxxx správci xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx a xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx orgánu;

x)

xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu a xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytovat.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) správci xxxxx x &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx xxxxxxxxxxx podléhá xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.   Seznam xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; správce. Xx výjimečných případech xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx neuvedení xx seznamu, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení. Xxx&xxxxxx;xxx musí být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx výběru x xx, že při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, kteří xxxxxx na xxxxxxx, xxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx stanovení xxxx, xxx správce xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx dovedností, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx xxxx splněny xxxxxxň xxxx podmínky:

x)

řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx byl xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x rizikům xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x těchto čxxxxxxxxx x x xxxxxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xěxxx&xxxxxx; dostatečný čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx správci;

c)

každý čxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

správce xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx na xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.   Správce xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x takovými dovednostmi, xěxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; xx splnění xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.   Pro účely xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení x investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 57 zajišťovaly xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx investorům, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x za následek xxxxxx&xxxxxx; podstatné xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, spravedlivě x x souladu s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, nebo xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x výkonem činností xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

poplatku, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx osobou, která xxxx zastupuje;

x)

poplatku, xxxxxxx čx nepeněžního plnění xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xřxx&xxxxxx; straně xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poskytnuté xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany, pokud xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx podmínky:

x)

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx x existenci, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě a xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby,

xx)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; za &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v nejlepším x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

c)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby xxxx xxxx pro tento &xxxxxx;čxx nutné, včetně xxxxxxxů za opatrování, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, odvodů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačními xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x které xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jednat čxxxxě, xxxxxxxxxxě x v xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx i) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutí informací x hlavních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; údaje, x pokud xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; okamžité, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x rychlé xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, aby byly xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x pořadí, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xx, x neprodleně, xxxxžx xx xx znemožňovala xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxx by xx xxxx v xxxxxxx xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxěžx&xxxxxx; částky xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx vypořádání provedených xxxxxů jsou xxxxxxxxxě x xxx&xxxxxx;xxě xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; informace o xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xčxx&xxxxxx; veškeré přiměřené xxxxx k tomu, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx investorův xxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x vyplacení, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pokynu xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; nabídky x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx povinnost xxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x pokud xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti splnila.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 zahrnují:

x)

totožnost xxx&xxxxxx;xxx;

b)

totožnost xxxxxxxxx;

x)

xxxxx a čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx upsání xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx informace o xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; nabídky x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; rozhodnutí x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění rozhodnutí x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx jiná xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x ohledem xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, pravděpodobnost xxxxxxxxx x vypořádání, objem, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx faktorů xx stanoví podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

x&xxxxxx;xx, investiční xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jak xxxx xxxxxxx ve xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx jiných xxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xřxxxěxxx xxxxxx pokynu;

x)

charakteristika xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx nichž xxx xxxxx xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí a xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx zejména x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx x xxxxxx xxxxxxxxůx umožní xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx fondů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě sleduje &xxxxxx;čxxxxxx opatření x xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů za &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x nápravy xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx svou xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xxžxxxxčxě přezkoumává. Xřxxxxx xx provede xxx&xxxxxx; vždy, když xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx provádí xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.   Pokud xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 až 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx doložit, žx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxxxx&xxxxxx; jiným xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx něž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x subjektům x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, a xx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, aby xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxxx xx tohoto xxxxx xxx&xxxxxx;xx nejlepšího možného x&xxxxxx;xxxxxx s xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, pravděpodobnost xxxxxxxxx x vypořádání, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x uplatňuje xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx umožní xxxxxx povinnost uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X rámci této xxxxxxxx jsou pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá xxxxxx x provádění xxxxxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x tomto čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, které xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx tohoto odstavce x jejích xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.   Správce xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politiky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx kvalitu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx subjektů uvedených x předmětné xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx dále xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xxx&xxxxxx;xx dosahovat pro xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx stanovenou podle xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx pokyn xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x pokynem jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx investování xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx sloučení xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx nevýhodné pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP ani xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx klienta, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

b)

xx xxxxxřxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, která xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; a zacházení x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce sloučí xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, správce přidělí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody x xxxxxxx se xxxx xxxxxxxxx přidělování pokynů.

3.   Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxčxxx s xxxx&xxxxxx;x xxxx více pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx nevýhodným xxx alternativní investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx klienta s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, přidělí související xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx klientovi.

Jestliže x&xxxxxx;xx správce xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klientovi xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx důvodů xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx tak výhodných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx vůbec, xůžx přidělit transakci xx xxxxxx&xxxxxx; účet xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v souladu xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 písm. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety x&xxxxxx;xxů

(článek 14 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx, příslušná xxxxx xxxx osoba xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

xxxxxěxxxxxxě získá xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx vyhne finanční xxx&xxxxxx;xě na &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx xx výsledku xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

má xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

—

zájem XXXXXX, xxxxxxx nebo skupiny xxxxxxů xxxx jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xřxx zájmem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

zájem xxxxxxx xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxxx investorů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx nebo

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx v souvislosti x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx služeb, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx provizí čx poplatkem xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Postup k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavede x xxxxxňxxx účinný xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu zájmů. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx písemně x xx přiměřený x xxxxxxx xx xxxxxxxx x organizaci xxx&xxxxxx;xxx x xx povahu, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

Pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx též xxxxxxxxx, xxxxž xx správce xx xxxx by xěx x&xxxxxx;x xěxxx x xxž mohou xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x xůxxxxxx xxxxxxxxx x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx členů xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xřxxxx&xxxxxx; x souladu s xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

x)

x xxxxxxx na čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, x&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, které xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx investorů, xxxx které mohou xxxxx&xxxxxx; střet x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, která xx xxxxx xřxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, identifikuje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx investic, x xxxxxxxxx, kteří xx xřxx&xxxxxx; ponechat xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střety xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx zájmů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Účelem xxxxxxů x xxxxřxx&xxxxxx; zřízených xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střetům x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zajistit, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x skupiny, xx x&xxxxxx;ž xxxř&xxxxxx;, x závažnosti rizika xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxxx investorů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xxx&xxxxxx;xxx zajistil ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, jež mají x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx x čx. 31 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x), následující xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

x)

účinné xxxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx výměny xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxž xx přítomen xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx by x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohla xx&xxxxxx;xxxxx zájem jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

b)

samostatný dohled xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osobami, xxxx xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; jménem klientů xxxx xxxxxxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xx střetu nebo xxxř&xxxxxx; zastupují xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě zájmů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x příslušných xxxx, které se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především jednou čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx příjmy různých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxx činností, xxxxx xx vztahu těchto čxxxxxx&xxxxxx; xůžx vznikat xxřxx x&xxxxxx;xxů;

x)

xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx vykonávat xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx portfolií, xxxx xxxx možnost omezí;

e)

xxxxřxx&xxxxxx; x předcházení nebo xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx či xxxxxxx&xxxxxx;xx zapojení xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx samostatných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx být xx újmu řádného xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxx více těchto xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a postupy, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Zvládání xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; provedená xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, xxx s xřxxěřxxxx jistotou xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx neprodleně informováno, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí nebo xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxů činností prováděných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx jeho xx&xxxxxx;xxx, při xxxxž xxxxxx anebo v xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xůžx xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; s xxxxx xxxx značné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxx investorů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x nejméně xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx zájmů

1.   Informace, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 směrnice 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx trvalém xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx adresovány osobně xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx xxxx podmínky:

x)

xxxxxxxxxxx xxxx sdělena adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx s tímto xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informací xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx k informacím xx xěxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x jejich prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypracuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxčxx&xxxxxx;, kdy x jakým xxůxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx aby xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx pro:

x)

sledování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových událostí;

x)

zajištění xxxx, xxx hlasovací xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx se xx xxxxxx žádost xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný popis xxxxxxxx x podrobnosti x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z příslušných xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx mají xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxxxx a postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinné xxxxxxxx x postupy řízení xxxxx s cílem xxůxěžxě identifikovat, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX, x xxxxxxx x omezeními rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

c)

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; s xěxxxx omezeními x xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx x nesouladu;

x)

xxxxxxxxx řídícímu xxx&xxxxxx;xx správce x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x četností, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx čxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx pravidelné xxxxxxxxxxx:

x)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, o xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxxx&xxxxxx;x zejména xxxx, xxx xxxx xxxx xxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě existujících xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

x)

xxxxxxxxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx každým xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x existujícím xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení omezení xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; nezbytné pravomoci x přístup xx x&xxxxxx;xx příslušným informacím xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržuje ř&xxxxxx;xxxx x zdokumentovanou xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, která xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx může x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond vystaven.

2.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x každého x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx expozici tohoto xxxxx vůči tržnímu xxxxxx, xxxxxx likvidity x xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx, xxxxž i xůčx x&xxxxxx;xx ostatním xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxx být xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, včetně provozního xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx článek 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x sledování xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x odpovědnosti v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx s řízením xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s článkem 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x odůvodněním xxxx, xxx jsou xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v článku 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxx možných xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, xxxč xx xx od xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx přiměřeně xčxx&xxxxxx;xxx, že xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislý výkon xxxxxx řízení xxxxxx;

d)

jak x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxxxxx x složitosti podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přezkum xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.   Správce xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

míru, x xxx&xxxxxx; správce xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků x procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxx funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu uvedeného x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx proporcionality s xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.   Navíc x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx přezkoumají, xxxxx:

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x politik x xxxxxxů řízení xxxxx x opatření, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

vnitřní xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.   Správce xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx systémy řízení xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příslušnému xxx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx veškeré podstatné xxěxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxžxxx xx xxxxčxě a xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy portfolia, xxxxx pokud xxxx xxxxěxx všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx zapojené do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nepodléhají xxxxxxx xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx provozních jednotek xxx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

b)

xxxxx zapojené xx výkonu funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx xxxxxxxx xx výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx odměňovány xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x touto funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy xxxxxxxxx;

d)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx takový x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx x souladu x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx celé xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xž k xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx přezkumu xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x – xxxxx xxxxxxxx – funkce xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx 1 x 2, na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx střetům zájmů

1.   Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 odst. 1 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxžxxx xx spolehlivých údajích, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; cílů souvisejících x funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nezávisle xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x xxxxž jsou xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xřxxxěxxx řádného xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx v ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx nebo xx funkci dohledu, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx nejméně xx xxxxxxx autoritou, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

e)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, které jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx na x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; uvedená x xxxxxxxx 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

x)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx řízení rizik xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx ze strany xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx xxxxx nebyla xř&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xxx zřízen x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx řízení xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x – xxxxx xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, xxxxxxxxxě přezkoumávají xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx a xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x odstranění xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik (xxxx oboje) x xxxxxxx xx všechna xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx musí být xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx příslušnému orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; rizika;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx selhání protistrany;

e)

xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x aktiva xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, jakož i xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx platné xxx každý x xěxxxx fondů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxx&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx rizika, xxxž xxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje;

x)

xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx uvedené v xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, a xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx správce pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxx kroky:

x)

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xxxxxx přijatých pozic x xxxxxx vliv xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx základě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x spolehlivých &xxxxxx;xxxů x aby xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx náležitým způsobem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidelné xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xěž patří xxxxx&xxxxxx;xx x odhady xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx;

c)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zátěžové xxxxx x analýzy scénářů xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx změn tržních xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

d)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx x souladu x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

x)

vytvoří, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě skutečného xxxx předpokládaného xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů;

f)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení xxxxxxxxx

(článek 16 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x a postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx svého xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, žx xx zaveden xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x řízení likvidity x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx; v čl. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidla xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Sledování x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 46 zajistí xxxxxxň, žx:

x)

správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu xxxžxxx úroveň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx jeho xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, x ohledem xx čxx nutný xx xxxxxxxxx a xx xxxx nebo xxxxxxx, xx xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx xxxxxxxxx xx jiná xxžx&xxxxxx; rizika nebo xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx povahu xxxxxxxx portfolia xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x hlediska xxxxxxxxx x ohledem na xxxěxx&xxxxxx; příspěvek xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné či xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xůžx xxxx x&xxxxxx;x ve xxxxxx xx svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Správce xxx tyto &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě druhu xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; velikosti xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, které xx xx tyto xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

x)

pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx včetně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX xx tato xxxxxxxxx xxxxxžxxx, pokud xx xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; opatření x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; podstatný xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Použité xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx správce xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx objemu x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných potřeb xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx;xx spravovanému xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; nástroje x xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x pokud byly ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.   Správce xxxx politiku a xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, alespoň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 začlení vhodná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx likvidity xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxž xx uzavřeným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; využívá pákový xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Omezení pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x udržuje, případně x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x souladu x jeho xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, týkajícími xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx určování vhodného xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx a účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx objemů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkup.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x mimořádné xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx umožní xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxx prováděny xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx xxx&xxxxxx; vhodné, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx je xx xx x&xxxxxx;xxě, simulují xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; odkup;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; zajištění (xxxxxx xxxxx), požadavků xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, jež je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx zpětný xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň jednou xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souvislosti s x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx investiční xxxxxxxxx, povahy investic x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxx mohou xxxxxxxřx xxxxxxxx své investice xxůxxxxx konzistentním xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x zacházením xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x v xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zohledňuje xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; odkup mít xx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí xxxxxxxxxxxx xx smyslu čx. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx smyslu čl. 4 bodu 40 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

„sponzorem“ xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 42 směrnice 2006/48/ES;

x)

„tranší“ xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čl. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Požadavky na xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čistý ekonomický xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; v xxžx&xxxxxx;x případě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x nejméně 5&xxxx;% xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx následující xř&xxxxxx;xxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx xxžx&xxxxxx; tranše xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx revolvingových xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílu xůxxxxx ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě zvolených expozic, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, že výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě sekuritizovaných expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

d)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; první xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx xxž tranše xřxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxx jim xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx aby xxxxxxxx&xxxxxx; expozice x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

e)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; expozice x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x se xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; ekonomický podíl, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; být xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx snižování úvěrového xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx či xxx&xxxxxx;xx zajištění x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prodán. Čxxx&xxxxxx; ekonomický podíl xx stanoví xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnoty podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci uplatňovány x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pohledávky xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x uvedeným xx xxxxxxx v čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES nebo xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě a xxxxxxxě xxxxčxxx, x rovněž xx xxxxxžxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní požadavky xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; do xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x xůxxxxx:

x)

xxxxxxxx &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x jasně xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, obnovu x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

x)

xěxx zavedeny x xxxž&xxxxxx;xxxx efektivní xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; administrativy a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx portfolií x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž x xxxxxxxxxxxx x zvládání problémových xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x celkové úvěrové xxxxxxxxx;

x)

xěxx písemnou xxxxxxxx xxx úvěrové xxxxxx, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx rizik x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx x rezerv x xxxxx toho, xxx xx toto xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

x)

poskytli xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě úvěru x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů x doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; expozice, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou nezbytné x provedení xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; podkladové xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje xxxxxx&xxxxxx; xx dni xxxxxxxxxxxx x případně x xůxxxx xxxxxx sekuritizace xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; přístup xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům nezbytným x tomu, xxx xxx&xxxxxx;xxx splnil xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 53;

x)

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx zachování xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx správce xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxx&xxxxxx;xxx, žx x&xxxxxx;xx pozici xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x procedury, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci xxxx xxxxxxxx xxxxx článku 51 ke konkretizaci čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podílu, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě drží x sekuritizaci;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx charakteristik xxxxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních pozic;

c)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

x)

xxxěxxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx z xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; původců xxxx xxxxxxxů v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

e)

prohlášení x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxx hloubkové kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě x kvalitě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxů, xx xxxxž je xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx sponzorem x zajištění nezávislosti xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx strukturálních xxxů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx instituce, xxxx něž xx řxx&xxxxxx; smluvní kaskádovité x s xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spouštěcí xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; posílení, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, spouštěcí mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; xx tržní xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx expozice xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnotě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxě zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; test by xěx být xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx rizika xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Správce xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx&xxxxxx; xxxxx přiměřené xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x úvěrovému xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě a xčxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (jsou-li xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, procento &xxxxxx;xěxů po xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, míry xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx u předčasného xxxxxxx&xxxxxx;, úvěry, x xxxž se vztahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, druhy x využití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx četnosti úvěrového xxxxxxxx&xxxxxx; nebo jiných xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx čxxxxxxx poměrů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě v xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. X případě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxx sekuritizačními xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx emitenta x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, ale xxx&xxxxxx; o xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx sekuritizační xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx použijí xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx nebo &xxxxxx;xxxx x emisí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; správce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, měřit, xxxxxxxx, řešit, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; vznikají xxůxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x pasivy příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x těchto x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx odpovídal xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x x cílům xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, xxx xx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx plně vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx do xxxxxxxx vůči riziku xx sekuritizací, x žx rizika xxxxxxx&xxxxxx; x těchto xxxxxxx xxxx odpovídajícím způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx zpráv x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;

1.   Pokud xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxxx&xxxxxx; x oznámení xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxžxxx xx vstupu xx xxxxxxxx vůči riziku xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x klesne xx méně xxž 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; výsledkem xřxxxxxx&xxxxxx;xx platebního xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; transakce, přijmou xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxů

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx použijí xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. ledna 2011. Xx stávající xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxěxx či xxxxxxxxx nové xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx k xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; výklad xx strany Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x odpovídajícími xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/ES x s xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x výborem xxx&xxxxxx;xů bankovního dohledu x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(článek 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx rozhodovací xxxxxxx x organizační xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx x je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx je xřxxx dodržet, xxxxx xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x udržovat náležité xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxž účelem xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx úrovních xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jakož x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx informací xx zúčastněnými xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx o xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x složitost své xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, které xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx x důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxx dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx zachování xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x funkcí x pokračování xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xů x postupů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; není xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx xěxxxx &xxxxxx;xxxů a funkcí x včasné xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xčxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; výkazy, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pravdivý a xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; situaci x jsou x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardy x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě podrobně xxěxxxx xxxxxxxxůx předtím, xxž xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;, čx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn.

6.   Správci xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených xxxxx xxxxxxxů 1 xž 5 x xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x dostatečná xxxxřxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, které xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x transakcím xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx případně x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.   Správci xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň bezpečnosti, xxxxž i xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx čx. 57 odst. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx je xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx xxxxxxx přímo xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Má-li xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vede xx xxx xxxx podfondy xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx pro &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, že čistá xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xřxxxě vypočtena xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů a xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx interním xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán, xxxxxxx&xxxxxx; vedení, x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx xxxxxxx odpovědnost xx xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě ve xxxxxxx fondu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx XXX;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x zavedeny x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx a účinně xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx funkci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

e)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x xx x x případě, žx xxxxxx řízení rizik xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx postupů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxx aby xxxx rozhodnutí xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím;

x)

schvalovalo x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

h)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx s přílohou XX xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.   Správce xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx politik, xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

x)

přijímaly x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě jedenkrát ročně, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě zprávy o xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních strategií x vnitřních postupech xxx přijímání xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) až e).

6.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx případný ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx písemné xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x postupy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxěxxxxx 2011/61/XX, jakož x x tím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxžňxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx podle xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž i xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x vykonávaných x x&xxxxxx;xxx této xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx pro xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx opatření, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů učiněných xx účelem řešení xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce;

b)

radit příslušným xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;xxx xxx x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x předpisy xxxxxxxx x odstavci 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx své &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí:

x)

xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; shody x xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx, odbornost x přístup xx x&xxxxxx;xx potřebným xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x předpisy“, xxxx&xxxxxx; odpovídá xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx x pravidelně, nejméně x&xxxxxx;xx xxxxxx za xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx uvede zejména xx, xxx xxxx x případě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

aby příslušné xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx výkonu funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx nebyly xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

d)

aby způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx kontrolora xxxxxxx x xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx na x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy xxxxxx, ani pravděpodobně xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx objektivity.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx však xxxxžxxxxx xxxxxx xxžxxxxxx uvedené x prvním pododstavci x&xxxxxx;xx. x) xxxx x), xxxxx je xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxx k povaze, xxxxxxx x složitosti xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx služeb a čxxxxxx&xxxxxx; jsou dané xxžxxxxxx neúměrné x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx trvale &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxxxx&xxxxxx;xx auditu

1.   Pokud xx xx xxxxx&xxxxxx; a xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x složitost jejich xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x x ohledem na xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zřídí x xxxžxx&xxxxxx; funkci xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx na xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx plán xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; přiměřenosti x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

vydává xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx dodržování xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v písmeni x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx zabývá čxxxxxxxx, jež xx xxxxx dát xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, nebo xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; přístup x xůxěxx&xxxxxx;x informacím xx xxxxxx čx. 1 bodu 1 xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxxxxxx x xxxxx (zneužívání xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x informacím týkajícím xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxů x takovým xxxxxx čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, správce xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx takovým xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

x)

v xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 xxxx. 1 xxěxxxxx 2003/6/XX,

ii)

xxxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; či xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)

obchod xx x xxxxxxx xxxx je xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx x xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě či xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) x xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx jinak xxxx ke zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů;

x)

xxxž xx xxxčxx čx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací čx x&xxxxxx;xxxů, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x poskytování xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; nebo xx xxxxxxě měla xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx takového xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx i) x ii) x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx nevyřízených xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; osobní xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby:

a)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx s osobními xxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x odstavcem 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, který xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba, xx niž se xxxxxxxx odstavec 1, xxď xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; obchody zjistit;

c)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, který xxx správci oznámen xxxx správcem xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx evidence xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxx vydaného x xxxxxxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx vedl xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx jakoukoli příslušnou xxxxxx, na niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, x xxx xxxx informace bezodkladně xx požádání xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx osobní obchody:

x)

provedené xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx portfolia a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou či xxxxx osobou, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx se xxx&xxxxxx; obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx;

x)

xx XXXXXX xxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx podle xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů členského xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxx, xxxxx xx příslušná osoba xxxx xxx&xxxxxx; osoba, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx s finančním x&xxxxxx;xxxxxxx nebo jiným xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxx na účet:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx osoby, x x&xxxxxx;ž má xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; vazby xxxx s níž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

c)

xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx je xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx má na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx nepřímý hmotný x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xx převodním místě xxxxxxxx xxxxxxxx uvedená x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

jméno či xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx xxxxxx fondu;

b)

xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx;

x)

x xxxxxů xxxxx a xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; byl xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxxx&xxxxxx; x provedení xxxxxxx x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx provedení xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mimo xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx zahrnuje evidence xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

x)

x&xxxxxx;xxx čx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx, xxž tvoří x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, jež xxxx xxxxxxxxx;

c)

cenu.

4.   Převodní místo xxx účely odstavců 2 a 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 směrnice 2004/39/XX, regulovaný trh xx smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx likvidity xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxxxx xěx, jaké plní xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Evidence pokynů x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijmou x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xx xxxxxx přijetí.

2.   Záznam xxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx podala xxxx xřxxxxx;

c)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

d)

xxxxx x čxx xxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx platby x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxx;

x)

xxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; podílová xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, či případně č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

j)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx upsání xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za vyplacení.

Informace xxxxx x&xxxxxx;xxxx x), x) a x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx k xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.   Správci zajistí, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx uchovány xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Příslušné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx mohou xx xxx&xxxxxx;xxů vyžadovat, aby xxxxx&xxxxxx;xxxx všechny xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx povaze xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jestliže xx xx xxxx&xxxxxx; k xxxx, aby příslušný xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx správcova xxxxxxx&xxxxxx;, záznamy se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; zbytku stanovené xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamů xx delší xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx své povinnosti xx vztahu k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xx xxx&xxxxxx;xx správce, xxxxxx&xxxxxx; tomuto xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x odstavci 1 přístup.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx xxxxxxxx přístup, x x takové xxxxě x takovým xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x měl x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x byl xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)

xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx jakékoli xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx i xůxxxx&xxxxxx; xxxxx záznamů xřxx xxxxxxxx čx změnami;

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; žádná xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vytvoří, udržují, xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě zdokumentovaný xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; všechny xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx procesu oceňování x xxxxxxů x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxxž xxxx xxxčxxx xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x statut nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Zásady xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; a postupy xxxxxxx metody oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, do xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx určitého xxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxx pro tento xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; druh aktiva xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x postupy, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zahrnují xxxxxx, xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx zdrojů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zdrojů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Zásady x xxxxxxx stanoví, žx xxxxxxx xx xx xxžx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;, ceny mají x&xxxxxx;x získávány x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; metody xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x proměnných x x tomu, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu xxxxx x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx oceňování, x xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx stanovená zásadami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx postupů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; alespoň následující x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, kteří skutečně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx vstupů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx eskalace x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozdílů x xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxx případně xxěx x tržních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

odpovídající čxxxxxx oceňování xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xěxx informací xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx všechny potřebné xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zajistí, žx správce xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx kontrolu xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx oceňování xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx obsahují xxxxx ochranných xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě ovlivňovala xxůxxx, jakým xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; omezují.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.   Je-li x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x model, v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x xxůxxxx&xxxxxx;. Řádně xx zdokumentuje xůxxx xxx výběr tohoto xxxxxx, podkladové &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx použité x xxxxxx a odůvodnění xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxěž xx, jaká x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zajistí, xxx byl xxxxx xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx modelu. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx podléhá xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x schválením xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx právo příslušného xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxx model xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Jednotné uplatňování x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a stanovené xxxxxx oceňování byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx jednotně.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xx xxxxxňxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě existence rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx znalců.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; jednotně x zdroje a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě na všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x správcem, xx zohledněním investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů aktiv xxžxx&xxxxxx;xx alternativními investičními xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx zásad x xxxxxxů x xxxxěž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Přezkum xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alespoň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx zahrnuta x xxxčxxx&xxxxxx;xx zásadách oceňování.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx provést. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx změně x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přezkoumá x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxx ohledně x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx všechna xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxx xxxxx zdokumentuje, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx je xřxxěřxxxxx a spravedlivost xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.   V x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx přezkumu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxx&xxxxxx;xx dostupných xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx nelikvidních xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, xxž xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;x na výsledcích xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx;

e)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranou, xxxx&xxxxxx; xx xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx pokud xůxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx více xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx způsob xxxxxx xřxxxxxx včetně dostatečného x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx posoudí xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stupeň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; těchto xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

x)

ověření xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x průběhu času;

b)

validace xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; pověsti, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx zdroje xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, které xx xxxx&xxxxxx; být xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx liší x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přítomnosti zastaralých xxx nebo xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxx zajištění;

x)

xřxxxxx vstupů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx pomocí xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx těch vstupů, xxx něž cena xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.   Zásady x xxxxxxx oceňování zahrnují xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čistá xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxčxxxx při xxžx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx postupy a xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx podílovou xxxxxxxx xxxx akcii jsou xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx nápravy xxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x emisi xxxx&xxxxxx;xxx pravidelnému xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx čxxxx, xxx je xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx podílové jednotky xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní x&xxxxxx;xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx prokazují svou xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.   Profesní x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxxxx externího xxxxxx x xxxx schopnosti xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx postupech, xxž zaručují ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

c)

odpovídajících xxxxxxxxxx a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxx, které x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

d)

dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x oceňováním.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxx jiného xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x xěxž xx xxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruka obsahovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx orgánu xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; informace. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy nebo xxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kterým externí xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Četnost oceňování xxxxx v držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje x xxžxx&xxxxxx; otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx x&xxxxxx;x oceňovány xžxx, když se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; aktiva x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně x xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx již xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nebo ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; zásady

Správci, kteří xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; zásady:

a)

struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx své xxxxxěxxxxxx xxxx závazkům;

x)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho investorům;

x)

xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správce xxxxxx, xxx xx bylo xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx písemné xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x pověřenou xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě a x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, a xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx osobou. Xxxxx xxxxx xxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xxxxxxx vykonávat &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx v xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xxžxxxxxx, správce xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Pro tyto &xxxxxx;čxxx má správce xxxxx&xxxxxx;xx x dispozici xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; dohledu xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxě stanoví xůčx xxxěřxx&xxxxxx; osobě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx kontroly, xxxxxx x přístupu x právo udělovat xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě dohlížela xx výkon svěřených &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

správce xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxxxxxxxx x kvalita svěřených &xxxxxx;xxxů xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx tyto &xxxxxx;xxxx xxxx zachována i x případě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, buď tím, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx vykonávat xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, nebo x&xxxxxx;x, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxě xxxxěxxxx a xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx si smluvně xxxxxx&xxxxxx; zvláště xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx x xxxxčxx pověření, právo xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx x přístupu x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může dojít xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xx vykonáváno x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx. Správce xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě pokyny, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxx&xxxxxx;xěx, a xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxžxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba sdělila xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x zásadní xxxxx na xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx vykonávat x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx důvěrné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx pověřením x xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, zavedla x xxxžxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx po xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x plán xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.   Správce xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, vysvětlení x xůxxx o xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx celková xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, xx zváží x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx obchodních funkcí x xxxxxxů;

x)

&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pověřené xxxxx x oblasti administrativy xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů čx investic;

x)

xř&xxxxxx;xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x systémům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx celková xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, vědomosti a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nezbytné x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; plnění xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx správcem, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dostatečné zkušenosti, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx s prováděním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx a xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx osoby x xxxxxxxčxě dobrou pověstí, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx jsou-li xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; mají vliv xx jejich dobrou xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; řízení xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozornost xx xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x oblasti xxxxxx&xxxxxx;, x nimž patří xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; činnosti, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x také patří xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx daná xxxxx xxx&xxxxxx; důvěryhodná xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx pověřená osoba xx xxxxxx ke xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx v Unii, xxxxžxx&xxxxxx; xx faktory xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx zhodnotil kritérium &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx pro xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, xxxxxxžx se xxxěřxx&xxxxxx; týká xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx subjekty, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxx x čx. 20 odst. 1 písm. c) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES;

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/XX;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx správu portfolia xxxxx směrnice 2004/39/XX;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx zemí, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; podléhají účinnému xxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xx třetí xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx s čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx podnikem, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx, je uzavřena x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

b)

xxxxxx uvedená x písmeni a) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx xxxxxx k xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx svěřeny:

i)

na ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx příslušné informace xxxxxxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, jak xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

získat přístup x xxxxxxxxůx souvisejícím x výkonem dohledu, xxž jsou xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx,

xxx)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

xx)

od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx xx xxžx&xxxxxx; nejdříve informace xxx &xxxxxx;čxxx vyšetřování &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

v)

xxxxxxxxxxxxx xřx vymáhání xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX x xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx prováděcích opatření x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jestliže:

a)

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nemají xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k údajům xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx ani přístup xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; osoby, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nejsou xxxxxxx xxxx práva xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

x)

pověřená osoba xxxxxxxxxxxxxx ohledně svěřených &xxxxxx;xxxů x příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx ani xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní veškeré xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, xxx výkon xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x souladu s xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx k xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx by x pověření mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx zájmy xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, použijí alespoň xxxx kritéria:

a)

jsou-li správce x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx mají xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; smluvní xxxxx, x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, míra, xx xxx&xxxxxx; tento xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxěřxxxx xxxxx xxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; finanční xxxxxěxx xxxx xx xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; zájem xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; čx xxxxx xxxxxxxx upřednostnit x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx klienta xřxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

f)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x souvislosti x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx správci a x&xxxxxx;x spravovanému alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; není xxx&xxxxxx;xxxx, materiální xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; nebo služeb, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx xx poskytovanou xxxžxx.

2.   Činnost xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

a)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx zapojeny xx x&xxxxxx;xxxx činností, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení rizik, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například do xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vykonávají ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, nevykonávají dohled xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx pověřené xxxxx xž xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud tato xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx investorům xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, pouze xxxxx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; potenciálních střetů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx dojít mezi xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx x xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; xxxxxxxx postupy xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx vyžadovaným x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů, jakož x xxxxxxx a opatření, xxž xx xřxxx xřxxxxxx, xxx byly xxxx střety x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx poté xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; nabude účinku, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx správce písemně xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; souhlas, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx nepovažuje za xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podrobné &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; osobě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx něhož získala xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověřená xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; nebo registraci, xxěřxx&xxxxxx; úkoly, alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy dotčené xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; datum, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, u xxxx&xxxxxx;xx xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx spravuje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx za xxxxxxx typu „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a nelze xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx situacích:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxž nemá nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx účinně xxxx&xxxxxx;žxx xx xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů x ř&xxxxxx;xxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

správce xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přijímat xxxxxxxxx&xxxxxx; v xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; odpovědnost xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x provádění obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; práva xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, přístupu xxxx xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

d)

xxx&xxxxxx;xxx pověří xxxxx xxxxx xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, který xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx správy xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; příslušné xxx&xxxxxx;xx celkovou strukturu xxxěřxx&xxxxxx; x vezmou x úvahu nejen xxxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx aktiv, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx dosažení investičních x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x rozložení xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

v)

typ xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx fondu,

xx)

typ &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx svěřeny, xx srovnání s &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

xxx)

uspořádání xxxěřxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, zeměpisnou xxxxxx xxxxxx xůxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx s ohledem xx x&xxxxxx;xxx na xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx po xxxx xxxxxx a bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; za xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že xx stal subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; papíry xůžx xxxxx pokyny, aby xxxxxxxx konzistentní xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pověření po xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX XX

DEPOZITÁŘ

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Smluvní x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx depozitář x xxxxxxx x čx. 21 odst. 2 směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx depozitářem xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx straně druhé x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, a xxxxxxx, xxž xx xřxxx xřxxxxxx pro xxžx&xxxxxx; xxxx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xx xxx svěří xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx xxůxxxx, jakým xx má xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x dohled xxxxx xxxxx xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x nichž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx popis xxx&xxxxxx; xxxxxx zemí x postupů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx seznamu. Xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx x informacemi uvedenými xx statutu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ohledně xxxxx, xx nichž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, že xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; vliv xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svěřil xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx se x&xxxxxx;xx odpovědnosti nezprostí x souladu x čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

období xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;xx k xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x podrobnosti xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zachování důvěrnosti xxxxx&xxxxxx; xxx všechny xxxxxx v souladu x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xř&xxxxxx;xxxxx k xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx a informacím;

f)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, x x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli včas x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

g)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, kterými xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxů zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; informace xx xxxxxx&xxxxxx;xx stran xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

h)

xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx úschovou x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx aktiva, která xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě použít x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, které xx xřxxx sledovat, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, zakládacích xxxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx podrobně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx xx k provedení xxěxx xxxřxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

j)

x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

k)

všechny potřebné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x depozitářem x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dohledu x kontroly xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx strany xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; jmenovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxě x xx požádání xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x výběru xřxx&xxxxxx; xxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; vykonávaných xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

x)

xxxxxxxxx x úkolech x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx stran x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; praní xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx;

n)

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx informován x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx na &xxxxxx;čxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx ohledně xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, včetně xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx pověřena &xxxxxx;xxxxxxx, před insolvencí;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx umožňují prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx informací, xxž zahrnuje přístup x účetním xxxx&xxxxxx;x xxxxx či xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxx šetření xx x&xxxxxx;xxě;

x)

postupy, xxxx&xxxxxx;xx xůžx správce čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx vztahu x xxxx smluvním xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x prostředcích x postupech uvedených x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x) musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, kterou xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx následné xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx následná xxěxx této xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

4.   Strany se xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, nebo xxxxxx část mohou x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xx xřxxxxxxxxx, žx xx zajištěno řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Pokud xx xxxxžxxxx&xxxxxx; vnitrostátní xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx pro každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; správce x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx dohodu, x x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; se dohoda xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xx na xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; kritéria xxx posuzování pravidel xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi

(čx. 21 xxxx. 6 písm. x) směrnice 2011/61/EU)

Článek 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xx třetí xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx &xxxxxx;čxxx čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX provádí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx veřejného xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxů;

x)

právní xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx povolení čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxž xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; xxx přístup x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

x)

kapitálové xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Unii podle xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř stejné xxxxxx xxxx úvěrová xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik xxxxxx&xxxxxx; x Unii;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx ve třetí xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako podmínky xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx x závislosti xx xxxxxx depozitáře;

e)

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; specifických xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx práva xřxx&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 až 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř neplní xxžxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě odrazující xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv

(čl. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 písm. c) x d) bod xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních xxxxxřxxxů &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.   Je-li x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX veden nebo xxxxřxx hotovostní &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; svých povinností x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx měl depozitář xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, který xx fond xxxx&xxxxxx;;

b)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxxřx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x třetí xxxxxx, a to xř&xxxxxx;xx xx této xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Sledování peněžních xxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě a ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů uvedených x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) a x) xxěxxxxx 2006/73/XX na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx trzích, x xxxxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, a xxxx subjekty podléhají xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

x)

zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x řádné xxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx toků x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě nebo x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě častých xxxěžx&xxxxxx;xx toků, xxxxxxx x takovému xxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy, xxx xx konci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx být x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx přiměřenost xěxxxx postupů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x celkového xřxxxxxx xxxxxxů sesouhlasení xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx do xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

průběžně xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření xřxxxx&xxxxxx;xx x xůxxxxxx rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx při xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

x)

kontroluje soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; strany byly xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, xxx xxxx provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdržel xxxxxxxxx x platbách xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílových jednotek xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx, kdy xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxx jednající xxxx jménem, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx platby xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, nebo xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx s ustanoveními čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být x&xxxxxx;xx do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícímu xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; nelze xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xčxxxě cenných xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; derivátové x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xx xxxxxxx x čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX x x čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx dát xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x souladu s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx zástupce, například x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx; xxx depozitáři xxxxxxx xřxxxx, se vždy xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování depozitáře.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, xxx:

x)

xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxxxx ii) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx byly vedeny xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx zaznamenána xxxxxx souvztažnost x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům drženým xxx alternativní investiční xxxx;

x)

xxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx x souladu x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

d)

xx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům drženým x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupovalo x řádnou x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byla x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx opatrování xxxxxxxxxx x sledována x správce xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x důsledku podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

g)

xxxx xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx depozitář xxxěx&xxxxxx;x svých &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx podléhá xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž e) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž zajistí, aby xřxx&xxxxxx; strana xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx článku x xxxxxxxxxx oddělení aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx úschovy xxxxxx&xxxxxx; v odstavcích 1 a 2 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx podkladová xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx neuplatní na xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx depozitáři po xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx také třetí xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí depozitář xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje ke xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx evidenci x xěxx xxxxxxxx, u xxxxž xx xxxxxxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx xx xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx splnění x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; depozitář:

x)

zapsat xx své xxxxxxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx aktiva, xčxxxě jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx ujistil, žx na ně xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kompletní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx zapsaná xxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, vyměněna xxxx xxxxčxxx, aniž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, x xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; přístup k xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx příslušná xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, když xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx nebo x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx action“), jehož xůxxxxxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx xxxxxxň xxxxxx xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx správce měl xxxxxxxx x uplatňoval xxxxx&xxxxxx; postupy x xxěřxx&xxxxxx;, zda xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx odpovídajícím způsobem xxxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, jenž za xxxx jedná, a xx kontrole souladu xxxx xxxxxxxx v xxxxxxxx správce a xxxxxx, x nichž xx depozitář xxxxxxx, žx x xxx x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx případ, že xx zjištěna xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx vyjasnit čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.   Depozitářovy povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 až 4 se xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx založil xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx kontroluje.

Požadavek xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx neuplatní xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x vedení evidence xxx xxxxxx xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne;

x)

xxxxxxxxxxx x jakýchkoli dalších x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx aktualizované x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxě aktiv, jejichž &xxxxxx;xxxxxxx xxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx.

2.   Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx pracovního xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx dni, xxxxž se x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléř xxž&xxxxxx; xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx je &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx položek:

x)

hotovostní &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)

xxxx&xxxxxx; papíry, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx opětovně xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx fondu;

xxx)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx vypořádání, xxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; příjmy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx ve xxxxxx ke xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; prostředky držené xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx. Xxxx povinnost xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; plynoucích x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

vi)

xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx fondu,

xxx)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx hlavnímu xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

b)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dohody;

x)

hodnotu aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř drží xxxx xůžx držet peněžní xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx účtu xxxxřxx&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx xxxxxxx &xxxxx; obecné požadavky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posoudí xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxžxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxxxx správce, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxx a xxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, a tyto xxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Postupy xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.   Při xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxx čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX provádí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx post x xxěřxx&xxxxxx; postupů x xxxxxxxx, za xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx ustanovená xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř za x&xxxxxx;xxx okolností xxxxxx&xxxxxx;, žx existují xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, které jsou xxxxxxxx, používány x čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx týkající xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx mohl xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.   Depozitář xxxxxř&xxxxxx; jasný x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx eskalace, xxx xxxx řešit xxxxxxx, kdy při xxxěx&xxxxxx; svých povinností xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, a xxxxxxxxxxx x tomto postupu xx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxx mít xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x případně xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x prohlášení o xxxxx&xxxxxx;xx externích osvědčeních, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx postupů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx týkající xx upisování a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X dosažení souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x upsání x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílových jednotek xxxx akcií x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

ii)

sesouhlasení xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx je xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x xxx) depozitář xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx celkový xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; na účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx podílových jednotek xxxx akcií x xxěxx zapsaných x xxxxxxxx xxxxx.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, emise, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátními právními xřxxxxxx x se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxxxě xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, xxx jsou xxx&xxxxxx; postupy efektivně xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx depozitářových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx týkající xx oceňování akcií/podílových xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

a)

průběžně xxěřxxxx, xxx jsou vytvořeny x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x

b)

xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx a postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx účinně xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx, xxž xxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx akcií nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxx nebo x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, oznámí xx správci x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů xxxxx včas xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.   Je-li xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, zda xx xxxx jmenování x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xřxxxxxx x xx statutem x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x nabídkových xxxxxxxxxxx fondu. Xxxx xxxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x zavést xxxxxx eskalace pro xř&xxxxxx;xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx poruší xxxxx x xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx; uvedených x písmenu x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxřxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x operacemi x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, a jestliže xxxxxxx nebyla xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx protistrana xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx vrátila.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu, posuzují xx obvyklé xxůxx x xxxxxxx na xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx transakcemi (xxxxxxx x OTC derivátech xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx rozdělení příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 odst. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx byl x&xxxxxx;xxčxx čistého xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx správce xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

b)

xxxxxxxx, xxx xxxx xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx k xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x výhradách xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu x

x)

xxxxxxxxxxxx úplnost x xřxxxxxx plateb xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; depozitář xx xx, že x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, uvědomí x xxx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě fond x xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x nápravě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Patřičná opatrnost

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx výběr x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x dokumentovaný postup xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxx přehodnotí a xx ž&xxxxxx;xxxx xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx.

2.   Při x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

a)

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika země, xxxxxx opatrování x xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxxx xx aktiva x xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; kvůli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxx, xxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx třetí xxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx správce jednajícího xx&xxxxxx;xxx fondu xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; úrovně x&xxxxxx;čx x ochrany;

c)

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxěxx třetí xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, kterými xx pověřena. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx zakládá xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx třetí xxxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x technické x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x uspokojivou x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; strana xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

x)

sledovat x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

b)

xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; strana plní &xxxxxx;xxxx opatrování s xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, obezřetností x opatrností, x xxxx&xxxxxx;xx žx xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxxx x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozhodnutím xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce o xxx&xxxxxx;xxxx změně xěxxxx xxxxx. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; stranou x xx dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx jsou k xxxxxxxxx. V období xxřxxů xx finančních xxx&xxxxxx;xx xxxx pokud xx zjištěno riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; se xxxxxx přezkumu. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx třetí strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx neprodleně xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx svěřených &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; obdobně xxxx&xxxxxx;xxx x kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 x 3.

5.   Depozitář xxxxxxx xxxxxx x čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6.   Depozitář xxxxxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx pro každý xxx, na němž x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxxxxxx třetí xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Takový plán xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatele.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě ukončení xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx zcela nebo č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byly &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx svěřeny xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, jedná x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU, a xxěř&xxxxxx;, žx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x účty xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, aby xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx klientů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx depozitářem xx xxxx vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx depozitáře, xxxř&xxxxxx; nejsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxx xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx uschovaným pro xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx třetí xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx přiměřená xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx práv k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x důsledku xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

pokud xx třetí strana xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinným xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Unie a xxž xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.   Jestliže xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, zajistit, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx chráněny před xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; této xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x souladu s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx zejména právní xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, jaká xxx&xxxxxx;&xxxxxx; opatření je xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby xx xxxxxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx odpovídající &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byla x xxxxxxx x čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU pověřena &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 třetího xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ztráta finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx

(čx. 21 odst. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, které xxxx xxžxxx x opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx xx xxxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž byla xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřena, xx splněna xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx byl x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

c)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx; s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; schopen x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx přímo čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je snadno xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným orgánům. Xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx okamžitě xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx platností xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, ale xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx jiným finančním x&xxxxxx;xxxxxxx či x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx jiný x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byla xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; formálně xxxxxx&xxxxxx;, jakmile je x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx konci &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx řízení. Správce x xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, zda x&xxxxxx;xxxxx nebo některé xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně, xxxx&xxxxxx; xxxx pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxxxčxě ztraceny.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx uvedené v xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, nedbalosti xxxx jiného &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx jednání.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

událost, xxxx&xxxxxx; vedla ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxxx, jež byla x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování;

x)

depozitář xxxxxx rozumně xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx ztrátě, i xřxxxx, žx přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx povinností xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx obvyklé xxxxx v x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x přesto, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě x xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, nemohl xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx za xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistil, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

i)

vytvořit, zavést, xxxž&xxxxxx;x x udržovat xxxxxxxxx x xxxxxxx x zajistit, žx xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x úměrné xxxxxx x složitosti xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; včas xxxxxxx x xxůxěžxě xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx způsobit xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx některá x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x bodě xřxxxxxxxxx značné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování,

xxx)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx případně xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx mohou xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů mimo xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; zákona, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx jakoukoli xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x orgánem, xčxxxě xxxxx čx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; má xxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) x b) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; účetní chyby, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodu x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx v souladu x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě převedl xxxx odpovědnost v xxxxxxx s čl. 21 xxxx. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU jsou:

x)

xxxxxxx xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx popisující xxxxx čxxxxxx;

b)

x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; pokaždé, xxx xx depozitář xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxxx xx xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxěx xxxxx možnost, xxž xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx třetí xxxxxx. To nastane xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xřxx&xxxxxx; xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxěřxx&xxxxxx; stanovená x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; na xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; jurisdikci x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx zvýšené xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ X X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ X XXŽX&Xxxxxx;XX DŮSLEDCÍCH ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xž x), čx. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; zásady xxx výroční zprávu

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxx oddíle, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx potřebují xx vztahu ke xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Obsah a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx x výkazu xxxxx a ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x pasiv x xxxxxxx x čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. a) směrnice 2011/61/XX sestává x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nabytý x xxxxxxxxx za &xxxxxx;čxxxx dosažení x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

i)

„investice“, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxxxxxxx, majetek x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hotovost, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx požádání x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

iii)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx ve xxxxxx x dividendám x &xxxxxx;xxxůx, prodané xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx vztahující xx x výdajům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

„pasiva“, xxxxž xx xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxxxxxx v xxxxxxxxx x jejichž budoucí xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

i)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xx vztahu k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx; v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx období“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx správu, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; poplatky, &xxxxxx;xxxx a jiné x&xxxxxx;xxxx, x nimž xx&xxxxxx;xx během čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

xx)

„půjčky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; protistranám xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vypůjčených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a splatné xxxxxxxxx x splatné xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx alternativního investičního xxxxx xx xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pasiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx zisku x xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x následujících č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené položky x xxxxxxxžxx:

x)

„výnosy“, xxxxž xx rozumí xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; k xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x pasiv, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; příspěvky xx xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx a xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx následovně:

—

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dividend z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx příjemcem,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se &xxxxxx;xxxů x dluhových xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x pronájmu“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx investičních nástrojů x podílů,

xxx)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x finančních xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; představuje výnos x xřxxxxěx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxů xx půjčené xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

„náklady“, xxxxž xx rozumí xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx účetního xxxxx&xxxxxx; x němuž došlo xxxxxx&xxxxxx;x xxxx znehodnocením xxxxx nebo xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx poradenství xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; poplatky xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

„ostatní náklady“, xxxx&xxxxxx; zahrnují mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; poplatky, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, poplatky xx opatrování x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx jsou xxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

„realizovaná xxx&xxxxxx;xx x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřx zcizení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

&xxxxx;

„nerealizovanou xxx&xxxxxx;xx z investic“, xxxx&xxxxxx; představuje xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxxx.

3.   Úprava, xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x souladu x příslušnými &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a vyhovují xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxxx&xxxxxx;x x místě, xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx nebo rozšířeny, xxx splňovaly x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; požadavky.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádkové xxxxžxx, xxxxxxx a xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx je takový xxůxxx xxxxxxxxxx užitečný xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozvahy čx z x&xxxxxx;xxxx xxxxx a xxxxx xxxx pochopení finančních x&xxxxxx;xxxxxů z obsahu x formátu xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx to xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x účetní x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx přílohy xx xxxxxxxxxx popis xxxx xxxxxx položek xxxřxxxěx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, které xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx samostatně. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx i xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx rámce.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x klasifikace položek x rozvaze xxxx xx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx najevo, že xx byla xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, například x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie vede x odlišným xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, nebo xxxxx xxěxx úpravy xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.   Pokud xxx x obsah x xxxx&xxxxxx;x rozpisu xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX, xxxxxxx xx xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů všechny položky xř&xxxxxx;xxů a výdajů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Zpráva x čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alespoň:

x)

přehled investičních čxxxxxx&xxxxxx; za xxx&xxxxxx; xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; x xřxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx či xxxxx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx daný xxx či xxxxx&xxxxxx;;

c)

xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x účetní x&xxxxxx;xěxxx uvedeny.

2.   Zpráva musí xxxxxxxxx spravedlivý a xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x investičních xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx zahrnuje xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; i nefinanční xxxxxxxxx výsledků týkajících xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx v rozsahu xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Informace xřxxxxžxx&xxxxxx; xx zprávě xxxx x xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.   Informace ve xxx&xxxxxx;xě o čxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx čx investičních xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx se považuje xx xxxxxxxxxx ve xxxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx značná xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxxxxx xx rozumný xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, žx xxxxx&xxxxxx; údaj xx xxxx x&xxxxxx;x vliv xx schopnost investora xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx se jinak xxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX posoudí správce xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 23 xxěxxxxx 2011/61/XX za xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx odstavce 1 xxxxxx článku.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx; x souladu x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxxčxě x popisem xxžx&xxxxxx;xx čx očekávaného dopadu xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace se xxxřxxňxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx xx zvláštními xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxč&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx xxěxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x souladu x xxxxxxxxx 1 xxžxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidlech, poskytne xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x či xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx na xxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů požadovaných x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxřxxx&xxxxxx;, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

x)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxx částečně zapojeni xx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

c)

x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx zaměstnanců správce xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.   Celková xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx vyplacenou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se &xxxxxx;xxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx se údaje xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx-xx xxxx údaje x xxxxxxxxx nebo xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; se xxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx obecné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů pro xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx investorům xxxžxxx xxxxxxxx vytvořené xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x xř&xxxxxx;xxxx II xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; alespoň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x pochopení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zamezil xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přehledným x srozumitelným xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx:

a)

poskytne xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, xxx se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx xxxxxxx), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx xx xxxxxx, která takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxx xx na xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;xx x výkonnostní poplatky;

b)

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného informování xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným v čx. 1 xxxx. 5, xx vypočítá xxxx čistá xxxxxxx xěxxxx xxxxx podléhajících xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením dělená čxxxxx hodnotou aktiv xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx nová xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, nejedná-li xx x xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxž xx podstatná xx xxxxxx čx. 106 xxxx. 1;

x)

okamžitě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx vyplácení;

x)

poskytne xřxxxxx x změnách xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření, čx xx. Xx-xx xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx také xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uplatní xxx&xxxxxx;xx xx základě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž jakákoli použitelná xxxxxxxx&xxxxxx; či xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, délka období xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), nebo xxx&xxxxxx;xxxx ustanovení x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx pořadí nebo xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x pozastavení.

4.   Zveřejnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, kterým xxxx je xxxx xx mohl x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx tyto xxxx xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx byly, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Informace xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční zprávy x souladu s čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem v xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxx hlavní xxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxž xx nebo xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx. X případě změny xxxxxxxx xxxxx informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěxx x jejího xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx zakládacími dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/EU xx předkládají přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.   Informace x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x metodou hrubé xxxxxxx aktiv a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx právo na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx poskytnutých x x&xxxxxx;xxx využití x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x zahrnovat:

x)

původní x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx úroveň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x na použití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x změnách xxxxxxxxxxxxů xxxžxx vztahujících xx k xxxxxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x celkovém xxxxxx pákového efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xx zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě s xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x minimálně x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 druhého xxxxxxxxxxx a čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž obchoduje, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x dalších xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, xxxxž xx čxxxxx xxxx na xxxx&xxxxxx;xx aktivně obchoduje;

x)

diverzifikaci xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; zahrnuje xxxx jiné xxxx xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx a nejvýznamnější xxxxxxxxxxx rizik.

Xxxxxxxxx se xxxxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx a xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x po xxxxčxx&xxxxxx; období uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx lhůtu xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.   Za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, a xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Unii, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čl. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

x)

xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zahrnující:

x)

profil xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx normálních xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, včetně xxxxxxx aktiv fondu x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx podmínek zpětného xxxxxx x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx o hlavních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx vykazovaného xxxxx&xxxxxx;, a

x)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; provedených x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) x čx. 16 xxxx. 1 druhým xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

x)

jednou za xůx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů EUR xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, a za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; limit 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxx za čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx uvedeným x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž spravovaná xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, celkově přesahují 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxx správcem ve xxxxxx k x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontroly.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 3 může xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx pro výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; a nezbytné xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo č&xxxxxx;xx informací, xxž xx mají x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; považují xx xxxxx, jež xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pákový efekt xx velké x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň s xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx informace xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 5 v xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.   V xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx jakýkoli odkaz xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxxxžxxx za odkaz xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx;xx velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání pákového xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx pro &xxxxxx;čxxx čx. 24 odst. 4 směrnice 2011/61/XX xx považuje xxxxxxx, xxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxůx vypočtená závazkovou xxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 8 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx uvedené x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x xxxxxxx x čl. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx svého xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 odst. 3 tohoto nařízení.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxžxx&xxxxxx; x upřesnění xxxxxxxx&xxxxxx;, xx kterých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx pákového efektu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; správcům.

2.   Při posuzování xxxxxxxx&xxxxxx; získaných xxxxx čx. 7 odst. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 xxxx. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX vezme xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x v úvahu xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx se skupinou xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx finančními xxxxxxxxxxx xůžx přispět x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika xx finančním xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx, xx nichž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x finanční xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; pozice, do x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx vstoupil xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, mohla xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxx rizika xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx nichž čxxxxxxx správce nebo xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx s xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx xxxxxx x xxxxůx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx fond investuje, x technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx propadu xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; ohrožuje žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

kritéria, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx vztahu k xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx kterých xxx&xxxxxx;xxx a fond xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx čxxxxxx, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, jež by xxxxx plynout z xxxx, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx jiná omezení xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx velikost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx několika xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopad xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx trzích, xx xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx investují, xxxxxx šíření xx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, xxx byla xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, rozsah xxxxxxxxx xxxxx x pasiv x investiční xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, do xxxxž xxxx xůžx investovat.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx ke xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 odst. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 42 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; zahrnovat všechny xxžx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, x nimiž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitola XXX xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxxx na x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; písemnou formu.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx informací pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práv xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX a příslušnými xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx zvláštní doložku, xxxxxx se ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ve xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Unie, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx Evropské radě xxx systémová rizika, xxx xx xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Mechanismy, nástroje x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a postupy xxxxxxx&xxxxxx; k tomu, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x k xxxěx&xxxxxx; jejich &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Unie mohly xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xx-xx to xřxxx x plnění &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxx příslušný xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; příslušného xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x třetí xxxě x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx platnými xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů Unie x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prováděcích xřxxxxxů, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; zemi.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx údajů

Dohody x spolupráci xxxxxx&xxxxxx;, xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x zemím xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/EU.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků činnosti xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 116

X&xxxxxx;xěxx informací týkajících xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Pro &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxěxx&xxxxxx; xx xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; správcům xxxx xxxxxx nad xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx a Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxň:

a)

informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 110, je-li xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx sledování x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx nichž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémového rizika;

x)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx x) x x) x posouzení xxxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxx činnosti jednoho xxxx více xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx činnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xůxxx systémového xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, pokud čxxxxxx jednoho či x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů pod xxxxxxxx nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko xxxx xxxxžxxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, na xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx v xxxxxxxx

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; v &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

X Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 145, 30.4.2004, s. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 176, 10.7.2010, s. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, s. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX I

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

1.

Nezajištěné xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: když xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; k xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x vyšší, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; s xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než vypůjčená č&xxxxxx;xxxx. Aby xx xxxxxxxx dvojímu xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky použité x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx nejsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx vůči riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, ale &xxxxxx;xěx xůžx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x aktivem. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: převoditelné xůxčxx xxxx zakoupené xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx emitentovi za xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx tuto xxxxxx&xxxxxx;xxx xx jiné xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

4.

Úrokové xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx x výměně &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx peněžních toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x pomyslné xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) po xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; pomocí xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx sazeb xxxxžxx&xxxxxx;xx xx pomyslných xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxěxx stranami &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy &xxxxx; vyplatit xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx x xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx cena mění, xxxx&xxxxxx; od doby xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx druhé xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Futures: xxxxxx xx smlouva x xxxxx nebo prodeji xxčxx&xxxxxx;xx xxxžxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx, komodity, xxxxxx xxxx jiného xxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů xx dohoda, x xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx jedna xxxxxx (plátce xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) převádí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (příjemce xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Forwardy: xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx nebo xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx vypořádání xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx k xxxx xxxxxxx. Xxxxxx stranou xxxxxxxx je kupující (xxxxx&xxxxxx; pozice), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x úhradou xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; xxxxxx xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s obdržením xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnotou xxxxxxx, xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

9.

Opce: xxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; kupujícímu, xxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx – xxx xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxx prodat xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; podkladového xxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx (realizační xxxx) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xx xxxxxx data. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx option) x prodejní (xxx xxxxxx) xxxx. Xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xůžx být na xxxx&xxxxxx; xxxxxě potenciálně xxxxxxxx&xxxxxx; x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě se xůžx xxxxxx na xxxxxxxxxx prémii nebo xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx pohybující xx mezi xěxxxx xxěxx xxxxxx xx xxčxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx opce xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx ceny opce x&xxxxxx;xxxxxě změnou xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Xxxxxě xx nutné xřxxxxxxxxx x vloženým xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. ve xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Strukturu je xřxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx účinek vrstev xxxxxxx x derivátů.

10.

Repo xxxxxxx: x repo xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx „prodává“ cenné xxx&xxxxxx;xx protistraně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; repo obchod, x souhlasí x x&xxxxxx;x, žx je x xxxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondu vzniknou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; prostředky (xx xxxxx hotovostní zajištění), xxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx financování. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; riziko ponese xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x výnosy &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají xxxxx. Xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; téměř vždy xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx je v x&xxxxxx;xxx transakce obdrženo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx jako xxxč&xxxxxx;xx jiného xxxx xxxxxxx nebo dohody x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx o xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchody: x této transakci xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond „kupuje“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxxxxxxxxxx provádějící xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, že xx v xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx obvykle xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby získaly x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; jako zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx „zakoupených“ xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, tj. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; tržní xxxxxx. Xx však xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx transakce x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, a x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xůxčxxx xx krytí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Protistrana půjčující xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx nehotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx vzniku xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, xxxxx pokud xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx do xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, musí být x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, jak xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x jakém xx xxxxxxxxxxx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x od xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x. Xxxx poté xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; nyní na xxxxx xxxx&xxxxxx;x papíru xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx zvýší expozice xxxxx xůčx xxxxxx, x xx v xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xxxx reinvestovány xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x tohoto xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx; X rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, dochází xx xxxxxx dodatečné xxxxxxxx.

14.

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx referenční xxxxxxx selže xxxx x xěx dojde x úvěrové xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; od xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, která xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Pro xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxxxxxxx nástroje

1.

Na xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx standardních xxxxxxxx xx použijí následující xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx futures: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

—   Akciové xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx

x)

Xxxxxxxxxx opce (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxx opce)

—   Jednoduché xxxx xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové kmenové xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx měnové xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * úroveň xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * tržní xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx swapce: xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x práva: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx swapy s xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx swapy: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Swapy úrokových xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx výnosů: xxxxxxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (aktiv)

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tržní xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx jedno xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx je vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního nástroje

d)

Forwardy

—   Měnový xxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx míře: xxxxxxxx xxxxxxx

x)

Xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx efektu, xxxx xx dotyčná xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx závazkový xxxxxxx.

2.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * delta

—   Úvěrové xxxxxxxxx: xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * delta

3.

Seznam xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx jsou xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx realizovanou (xxxx xxxxxxx) xxxxxxxxxx proti xxxxxxxx implikované xxxxxxxxxx. X xxxxx praxi xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) x rozptylový xxxxxxx xxxxxxxxx volatilitou. Xxxxxxxxxx nominál xxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx nebo ztráty xxxxxxxxxxx x 1&xxxx;% xxxxx volatility.

Jelikož xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nemůže být xxxxx xxx xxxx, xx dlouhá xxxxxxx xxxxxx známou maximální xxxxxx. Maximální ztráta x krátkého xxxxx xx xxxxx omezena xxxxxxx volatility. Xxx xxxxxx xxxx nicméně xxxxxxxxxxx xxxxxx krátkého xxxxx neomezené.

Metodika xxxxxxx, xxxxx xx použije xxx danou xxxxxxx x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxx (bez xxxxxx volatility)

Rozptylový xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx druhé xxxxxxx xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx xx xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx převodní xxxxxx:

—

Xxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (bez xxxxxx xxxxxxxxxx)

—

Xxxx nominál * xxx [(aktuální) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx volatility)

kde (xxxxxxxx) volatilita x xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (knock-in xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

PŘÍLOHA XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx metodiky:

Rovnocenná xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxxx každého úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx jeho xxxx xxxxxx dělená xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondu x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx xxxxxx XXX je doba xxxxxx (citlivost tržní xxxxxxx finančního xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxxxx xxxxx) úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—

xxxx trvání xxx je x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx pozicemi x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx běžných xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx derivátové xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x příloze II.

2.

U xxxxxxxxxxxx pozic xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxxxx takto:

a)

Každý xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx přidělí příslušnému xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx stupnici splatnosti:

Rozsahy xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 až 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx x krátkých xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx rozsahu xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, x níž xxx xxxxxxxx xxxxxxx x uvedenou krátkou xxxxxx, xx xxx xxxxxxx rozsah xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx částkou, xxx xxx xxx proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxxx nettingu xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dlouhé (xxxx xxxxxx) pozice x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx splatnosti (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provedením xxxxxxxx xxxxxx zbývající xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx i), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx krátké (dlouhé) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx xxxxx proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx pozicemi xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx proveden xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fond vypočítá xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% částky xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) x (x + 1),

—

75&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným rozsahem xxxxxxxxxx, xx. rozsahy xxxxxxxxxx (i) x (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) a čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx specifické pro xxx&xxxxxx;xxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čl. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Hlavní xxxx, xx xxxxž obchoduje xx&xxxxxx;xxx alternativních investičních xxxxů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

2

Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, x nimiž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx všechny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

X základní xěxě (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

v XXX

 

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; název, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx xxxů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx se xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čtvrtletí

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kód xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(hedgeový xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, jiný xxxx (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; fond: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x základní měně xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: alternativní investiční xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. d) x článek 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

4

Datum zřízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

 

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléře (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(Právní x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx existuje)

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx XXX 4217 x spravovaná xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Spravovaná aktiva xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zakoupených xxxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

 

 

9

Převažující xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Hedgeový xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Uveďte xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx zvoleného x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

&xxxx;

 

Uveďte xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejlépe xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x na čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

 

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Akcie: xxxxxxxx ve prospěch xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: dlouhé/krátké xxxxxx

Xxxxx: neutrální x xxxxxxxx xxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx příjmu

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx dluhopisů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž volatility

Na x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx základě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy

Xxxxx

Správa xxxxxxx/xxxxxxx xxx obchodování x xxxxxxxxxx: základní

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx obchodování s xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx hedgeového xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Mezaninový kapitál

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; strategie, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx fondu xxxxů

 

Xxxďxx xxxxxxxxx fondu xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxx hedgeových fondů

Fond xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Jiný xxxx fondů

&xxxx;

 

e)   jiné strategie

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; strategii, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle článku 3 směrnice o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

 

 

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

 

&xxxx;

&xxxx;

12

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; rozpis xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx jako procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Afrika

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx x Tichomoří (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Evropa (XXX)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě XXX)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Severní Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx k xxxx xxx&xxxxxx;xx (x nejvyšší xxxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

Název/popis aktiva/závazku

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx trhu

Hodnota xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx (vypočítaná podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnoty

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

2.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

 

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

4.

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

15

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Velmi xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

&xxxx;

16

Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond obchoduje

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. kód XXX) xxxx s xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx název x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x druhou největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx se xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu ve xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictví xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; největší xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; fondu x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

 

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxxx, xxxďxx xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (podle xxxxxxxx xx směrnici 2004/39/XX (směrnice x xxx&xxxxxx;xx finančních nástrojů &xxxxx; XxXXX):

—

retailoví investoři:

&xxxx;

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Vykazované &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Xxx&xxxxxx;xxx fondu

&xxxx;

Unijní xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

1

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

 

 

&xxxx;

2

Xxx&xxxxxx;xxx fondu

 

&xxxx;

&xxxx;

3

Případné xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx fondu

 

&xxxx;

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu podle XXX 4217 a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

 

&xxxx;

&xxxx;

7

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx investoval:

 

a)

 xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (kromě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; kotované xxxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

X toho:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

 

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními institucemi

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

 

Státní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s xxxxx xx xxxxxxxxxx do 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx splatnosti xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 s xxxxx do xxxxxxxxxx xx 1 roku

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

 

 

Úvěry

 

 

 

Z xxxx:

&Xxxxxx;xěxx s x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; úvěry

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x zajištěný xxxxxx &xxxxx; XXX

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; RMBS

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx zárukou xx&xxxxxx;xx – (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; CDO/CLO

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Strukturované xxxxxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETP

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Swapy úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

 

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

CDS na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx jméno

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; CDS xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Indexové XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě tranše &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

 

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro účely xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; plyn

 

 

 

 

&xxxxx;

 xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; kovy

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x xxxx: zlato

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxxx;

 Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Nebytové xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; dopravy

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: jiný

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

Investice xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; provozovaných/spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující hotovost

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Jiné xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Investice do xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu a xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; celkem

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Xxxxxxx xxxxxx x každé třídě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx xěž se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Státní dluhopisy

&xxxx;

 

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx členských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

 

Akciové xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; deriváty (pro &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Úrokové xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

 

 

 

&xxxx;

d)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; dlouhá a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx riziku (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

 

XXX

 

 

 

 

CAD

&xxxx;

&xxxx;

 

 

XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

 

GBP

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Jiná

 

&xxxx;

&xxxx;

11

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Vyplňte tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx převažující druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Malá

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

(25 až 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

(500 mil. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. XXX x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/XXX (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx výše xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx rozhodující xxxx xxxxx definice v čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Typ xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; roční x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra návratnosti (XXX) za obvyklých xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx vlastního kapitálu (Xxx Xxxxxx Delta)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Net XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx CS01:

&xxxx;

 

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (vyjádřený xxxxxxx xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

%

 

 

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem obchodů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxě

 

&xxxx;

&xxxx;

15

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

 

x)

Hodnota zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx ve formě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (kromě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx jiného složeného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x úvěrové xxxxxxx (xčxxxě nominální xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

 

16

X částky xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx podávající zprávu xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic xx xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran)

&xxxx;

&xxxx;

 

a)

Uveďte xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx k xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čistou &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx vzniklou xxžx&xxxxxx;x oceněním, měřenou xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

 

 

 

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; ve xxxxxx x alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx úvěrovou xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu

Název

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

 

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

 

18

Přímý clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrálních xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx podává xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; transakce xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Xxx

Xx (xřxxxxčxx zbytek xx&xxxxxx;xxx x pokračujte xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Pokud jste x otázce č. 18 písm. a) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; centrální xxxxxxxxxxx provádějící xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x xxžxx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

&xxxx;

3.   Povaha x hlediska likvidity

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx xx:

 

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx nezatížené xxxxxxxxx

 

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx investora z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx investora (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), xxxx&xxxxxx; xxx odkoupit xx:

 

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx méně

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

více než 365 dnů

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

22

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxů

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx x rámci xěžx&xxxxxx;xx provozu práva xx stažení/zpětný xxxxx?

Xxx

Xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx čxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; třídu xxxx&xxxxxx; podle čisté xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

 

c)

Jaká xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xx dnech)?

(x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx uveďte x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx váženou podle xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx dnů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

&xxxx;

23

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x zvláštní výhody

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx je x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx předmětem těchto xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx)

 

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti xxxxx čl. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x otázce 25 písm. a)

 

 

&xxxx;

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

c)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, xxxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x x nichž xx proto v xxxxxxx x čx. 23 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx investory xx xxxxx?

(Xxx nebo ne)

 

&xxxx;

x)

Xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) odpověděli „ano“, xxxďxx všechny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výhod:

 

&xxxx;

&xxxx;

týkajících xx odlišného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx likvidity xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jiné, xxž popsané x&xxxxxx;&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxxx skupiny xxxxxxxxů (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx fondu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx známi x xx xx možné)

&xxxx;

&xxxx;

25

Financování xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které je xxxxx dostupné (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čerpaných i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, přislíbených i xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x jakéhokoli xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x písmeni a) xxxx x&xxxxxx;žx uvedená xxxxx&xxxxxx; podle xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx věřitel smluvně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

více xxž 365 dnů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x půjčování a xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

 

 

&xxxx;

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

 

 

 

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

 

 

 

28

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vypůjčených xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

vypočítaný podle xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx závazkové xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx provozního rizika x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

32

Profil xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

 

x)

Xxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx nebo vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (IRR) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; míra xxxxxxxů xx správu a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (IRR) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

 

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

 

&xxxx;

 

x)

Xxěxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě vlivu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplácení)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

 

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Upisování xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

e)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

 

 

 

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s každou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx celkový xxxxx xx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, měřena, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Uveďte výsledky x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů provedených x xxxxxxx x čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX. [Správci xxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx likvidity, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; text)

 

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Vykazované údaje

1

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx zajištění?

 

 

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

 

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

&xxxx;

3

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

 

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx složené xxxžx

 

&xxxx;

 

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

4

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice):

 

&xxxx;

 

Největší:

&xxxx;

 

&xxxx;

Druhý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

 

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

 

&xxxx;

Pátý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

5

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké pozice

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem podle xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

 

7

Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

závazková xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x základní xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; fondů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxx xxxxx.