EPIS® Právní systém | Plné znění

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

ze xxx 19. xxxxxxxx 2012,

kterým xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU, xxxxx xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx, depozitáře, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx

(Xxxx x významem xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropské xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/XX xx dne 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x o xxěxě směrnic 2003/41/ES x 2009/65/ES x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), a xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 odst. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čl. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čl. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 odst. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 odst. 9, čl. 34 xxxx. 2, čx. 35 odst. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 odst. 3 x čl. 53 odst. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

s xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; banky,

xxxxxxxx k xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; xxxů v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výpočtu prahové xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (dále jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě řízení xxxxxx a likvidity, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx, požadavků xx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a specifických xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tato xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; nové požadavky xx správce účinně xxxx&xxxxxx;xěx. Ustanovení tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; spravují, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xřxčxxž se xxxx&xxxxxx; x pevně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zahájením čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ní. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx pohledu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přístupu x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx xxxx povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě investorů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx rezidenty Xxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zařadit x&xxxxxx;xxxxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x členských xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty pro xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stran, přijetím xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx nařízení xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx podmínek, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské xxxxěžx x společného přiměřeného xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx zajišťuje xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; jsou xx své xxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, x xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx další xxxxxxxxxxx xx vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Použitím nařízení xx dále xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Vzhledem k xxxx, žx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx „řídícího orgánu“ x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení“, xx xůxxžxx&xxxxxx; vyjasnit x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, že ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x může x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx nařízení xxxxěž zavádí pojem &xxxxx;xxxxxx dohledu“, měla xx xxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx také xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx se xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; xxx případ, žx xx funkce xxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxxxx&xxxxxx;xx společností oddělena xx řídící xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx přesně, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xx nezbytné xxxxě specifikovat, jak xx xx xěxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. V x&xxxxxx;xx souvislosti x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam xxxxxxxxx xxxxx nezbytné pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, jasně xxčxx, xxxx&xxxxxx; aktiva nejsou xx x&xxxxxx;xxčxx zahrnuta, xxxxxxxx, xxx xx xx měla xxxňxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, x stanovit pravidla xxx zacházení s xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx držení xxxxx mezi alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prováděn xxxxxxň xxxxxx xxčxě za xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxžx&xxxxxx; nejblíže xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx se xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx režimu xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX, xěx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx brát x &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xůxx&xxxxxx; třídy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx překročení xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x prahovými xxxxxxxxx, měl xx xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx však x xxxxxx xxx xxxx xxx prahové xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; za xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx případech by xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x vysvětlit, xxxč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx než tři xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx xx situace xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zpětné odkupy, xxxx případně čerpání x rozdělení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx posouzení xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pohyby xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x výpočtu celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zpřístupněny xxřxxxxxxx ani xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx však xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě posouzení případů, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx dočasně xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, x měly xx proto x&xxxxxx;x x těmto údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx všechny xxxx xxx&xxxxxx;xxů musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx související s xxxx spravovanými xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxx takové správce xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; informace xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xůžx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, které čxxxx získávají xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investory.

(10)

Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, xx xxxěx být považován xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxx&xxxxxx; nedochází z xůxčxx. Xxxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx zakoupí xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx indexu, xěx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx svou xxxxxxxx vůči xxxxxx x dané investice.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; jednotného uplatňování xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx použitého x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxě xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; vyplývá, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. „metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody“.

(12)

X získání xxxxx&xxxxxx;xx informací pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku xx základě metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody, x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx proto xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx i x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxx celkovou expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx do xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; xxě xxxxxx proto xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xůžx xxxxxxxxxx užitečné xxxxxxxxx. Xxxxx xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, může Xxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x přenesené xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinné metody xxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx počátku xěxx x&xxxxxx;x zahrnuty veškeré xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě krátkých x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x závazků, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;xxxx jiné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici vůči xxxxxx, kdy jsou x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxěxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxů, a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; tvoří čistou xxxxxxx xxxxx.

(14)

Xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx být xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx kapitálových x&xxxxxx;xxxxů od investorů x xxxx xxxx xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx použití metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx všichni xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx vůči riziku xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice plynoucí x podkladového aktiva. Xxxxx x&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx derivátů, xxx kompenzoval tržní xxxxxx jiných xxxxx, xx xxxxž investoval, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx xxčxx&xxxxxx;xx podmínek xxxěxx x&xxxxxx;x převáděny xx xxxxxxxxxxx pozici x podkladových xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx xěxxxx xxxx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx by xxxx tak být xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx a drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx indexu xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx – xx by xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě expozice xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čistá xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx proto xxx&xxxxxx;xxxxxx xx výsledcích xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx expozici xůčx riziku. Proto xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; tržní hodnotě xxxxxxx, odpovídalo by xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; investici xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x indexová xxxxxxx xx xx xxxxx xxxxxxx v úvahu xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči xxxxxx.

(17)	Při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx podle závazkové xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít xxžxxxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxx, xx měl x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, xxxžx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxx, xxx se braly x úvahu xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx obchody, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Kombinace xxxxxxů, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx výnos, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx rizik x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xx xx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, jejichž cílem xx generovat výnos xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, ale různou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapem xxxx xx&xxxxxx;žxx duraci xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx představujících &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) by měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená s xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice xx future na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xxx je složení xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; indexu xxxxxx&xxxxxx;xx trhu a xxxx výnos &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x kde krátká xxxxxx na xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx umožňuje nezpochybnitelné xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx xx specifické xxxxxx xxxxžxxx za xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, by měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x investicí xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; pozice xx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x na &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapu, který xxxxxxxx pevnou &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxxxěx&xxxxxx;, by měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, pokud xxxx v zásadě xxxxěxx veškerá xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Praxe xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem je xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx akcii, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx silně s x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xřxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx specifické xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité xxxxx. Xxxěxx by xxxxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(23)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxžxx hodnotu xxxx xx&xxxxxx;x akcií (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx splňující xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx; kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená s xxxxxxxx&xxxxxx; do koše xxxx&xxxxxx;, ale kompenzovat xxxxxxx beta (tržní xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx hodnotu xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx nad složkou xxxx, x vést xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. X xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx na xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx pozicí xx jiných xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx spojený x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx dominovat xxx složkou xxxx, x vést xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx by x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx uveden v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx zajistit dlouhou xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x zajištěním &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, a xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, měl dodržovat xxxxx&xxxxxx; zásady, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; podstaty xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; formy. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx o xxxx xxxxxxx, xěx xx správce xx&xxxxxx;žxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x nebo xx je ponechává. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxěž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx smluvních xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x stanovit xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx se &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx x xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; za xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, kteří v xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x úvahu xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Při xxxxxxxx&xxxxxx; své xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x rizikového xxxxxxx by správce xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx míru &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a následně xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx trvání. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx svých xxxxxxxx xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx mechanismus x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic xx xxxx trvání, xxx xx uvedena x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozicemi, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx xůxx&xxxxxx; úrokové xxxxx. Lhůty xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx dva xxxx, sedm xxx x 15 let. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x umožněny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx dvěma xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti by xěxx být umožněny č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž jsou xřxxxěxxx xxxxxxxx, musí být xxxxxxěxx sankce xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx částečný xxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx prostřednictvím procentních xxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx roky, pět xxx, xxxxx let x 30 let &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Čím xěx&xxxxxx;&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx proto xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Xxxxxx, jejichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba trvání xx xxxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěxx být xxxžxěxx. Nemělo xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx krátkou xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; splatností (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx v xxxxxxx splatnosti 1) x xxxxxxx pozicí x 10letou splatností (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx je x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx dvou let.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice vůči xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx mechanismech jsou xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy by xěxx v mechanismech xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx pravidla xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů xx jejich rovnocenné xxxxxx x podkladových xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx byla xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx pojištěním xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pro xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tohoto xxxxxxxxx&xxxxxx; xx nezbytné společné xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; rizik spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž mají být xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; specifikace xxxxx plynoucích ze &xxxxxx;xxxx způsobené xřx x&xxxxxx;xxxx povolání xxx&xxxxxx;xxx xx měla xxčxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; profesní xxxxxěxxxxxx, včetně škody xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přímo xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, za xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž patří řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a osoby xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx s ustanoveními xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx správce xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x x správce xx xěx zajistit řádné xxxx&xxxxxx; rizik spojených x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx třetích xxxx, xx xěž xxxx právní odpovědnost.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx reference xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých nedbalostí, xxxxxx xxxx opomenutím, xxxx xx ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nárok xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxěž xx měl xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rámci xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů vnitřní xxxxxxxx. Škoda vzniklá xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx &xxxxxx;xx o xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x měla xx být xřxxěřxxě xxxxx. Neměly by x&xxxxxx;xx být xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx investice xxxxxxxx xxxxxxx x důsledku xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx. Xxxxxx by xěx xxxxěž zahrnovat xxxxx&xxxxxx;xxě provedená xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; porušující čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a odpovídající xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx povinnostmi xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxx zmírnění xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto v x&xxxxxx;xxx své politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xěxx x&xxxxxx;x řádné xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; řízení xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxx xxxxxxx x procedury xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; interní xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; účelům xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizikového xxxxxxx x oblasti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě kryly rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, měly xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční hodnoty x určení vhodné &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx měl xxx&xxxxxx;xxx xxčxx jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxx xxxxxx na to, xxx byla xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; cenu, jelikož xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným kapitálem, xěxx by xx xx xxxx dva xůxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; vztahovat xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Aby xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx událostí, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x poskytování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx z XX x mimounijní xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx takové xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

V x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; flexibility xřx koncipování xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx ustanovení, žx xxx&xxxxxx;xxx jako xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx jakékoli ztráty xxxxx&xxxxxx; předem xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx dohodnuta, xěx xx správce xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x ztráty, xxxxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Takový xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx správce a xx kapitálu, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; prostřednictvím xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Správci xx však měli x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních investičních xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx výše xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového profilu xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x a xřxxěřxxxxxx xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů x xxxxxxxxx xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; předcházet xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx je &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů v xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx x koupi x xxěxx&xxxxxx;x odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxx xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž se využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx je založen xx umisťování pokynů xx koupi xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxčxx&xxxxxx; xxůxě xxx rozhodnutí, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investorů, xxxxxžx rozřeďují xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, protože xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; náklady a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xěxx by xxxxxx xxůxxxxx, který xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxřx nesli xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx uplatňovaným xx správce XXXXXX xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard x&xxxxxx;čx při x&xxxxxx;xěxx x sledování xxxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné znalosti xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; prováděna x xxxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxxě x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx x provádět písemné xxxxxxx a procedury x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tyto postupy x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx druhů xxxxx x xxxxxxx xxxxx trvání x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xx xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, by xěxx být řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x tím x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx dokumentaci x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; proveditelnosti xxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx správci xxxxxxx s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, by xx xěx xxxxxxxx, x xxxxx správce xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx nebo xxxxxxxxxxx. Správce xx xěx vybrat a xxxxxxxx pouze xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx a xxxxxxxxxxx, kteří xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jsou xxxxxčxě zdraví x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. X zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů investorů je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; je xx, xxx hlavní xxxx&xxxxxx;řx xxxx protistrany podléhají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x právním xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx kapitálovou xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, která xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce, které xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, které řídící xxx&xxxxxx;x nemají, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a zkušenostmi xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx xěxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Xxxxxx x xxx&xxxxxx;xě a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce, xěxx x&xxxxxx;xxxx svých xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž věnovat xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx x jednat čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě posoudit xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)	X cílem zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; výkon xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a zkušenostmi xxx provádění úkolů, xxž xxxx xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx pro materiální xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. xxxxx 2006, kterou xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, xxxxx xxx x organizační požadavky x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů a x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X důvodů xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování by xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a marketingu. Xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx (xxxx xxxxx xxxx výši xxxxx určit, metoda xxx&xxxxxx;xx výpočtu), xx xěxx být xxxxxxx xx výroční xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx požívat ochrany xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě klientů xxx&xxxxxx;xxů, jimž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x případě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX ze dne 21. xxxxx 2004 x trzích finančních x&xxxxxx;xxxxxů, o xxěxě xxěxxxxx Rady 85/611/XXX x 93/6/XXX a xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2000/12/ES x x zrušení xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x xxěxxxx&xxxxxx; 2006/73/XX. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, protože nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx například xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; po xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, xxx&xxxxxx;xxx xx měl být xxxxxxx prokázat příslušným xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx souladu x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx se na xxx&xxxxxx;xxx xřx zajišťování xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x pro slučování x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x obchodování. Tato xxxxxxxx by xx x&xxxxxx;xx neměla xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; xxxx&xxxxxx; se xxxř&xxxxxx;xxxx x investice xx nemovitostí, partnerských xxx&xxxxxx;xů xxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností &xxxxx;, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; pokyn.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, v xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx&xxxxxx;xx v xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; zisk xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxx kde xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x cílem x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce způsobem, xxxx&xxxxxx; upřednostňuje xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx úkor x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx jiného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jeho xxxxxxů, xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP) xxxx jiných xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; správcem xx xěx xxxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx k xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zájmů jeho xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx za &xxxxxx;čxxxx jejich xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž je xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, externího xxxxxx xxxx protistrany.

(49)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2009/65/XX xx dne 13. července 2009 x koordinaci xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů (XXXXXX) (5) pro xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx SKIPCP x xx xxěxxxxx 2004/39/XX xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podniky xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx mohl vzniknout xxřxx x&xxxxxx;xxů, tyto čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx přiměřené xxxxxxxxx a činnostem xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxxx xěxxž by byly xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pokud x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxxxx, jež je xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x klíčových xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, xxž xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxx 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky, střety x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx smlouvy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx xxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx xřx formování xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x měření rizik, xxx xx xxxxxxxxx, žx &xxxxxx;xxxxň rizika xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx fondu. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx xěxx mít xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x pravidelný xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x řídícím xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx tvoří další xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě zdokumentovaná x xěxx xx xxxx&xxxxxx;xx vysvětlit opatření x xxxxxxxxx použité x xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, záruky xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxxxxxx rozdělení odpovědnosti xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x provozní procedury x rámci xxx&xxxxxx;xxx. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx xěxx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měla x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělena xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx xx proto xxxxxxxx, žx toto xxxěxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx až xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx xx ně xxxx&xxxxxx;žxx nikdo, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx nezbytné xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx xxxxx plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx neměly xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx rozhodovat xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, které xxxxx řádně xxxxxxxx, x žx xx xěxx x&xxxxxx;x možné xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxx&xxxxxx;, rizika, která xxžx&xxxxxx;xx fondu vznikají, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx být x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx xx x&xxxxxx;x xxěxxxx investorům x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vycházejí požadavky xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx xxžxxx zranitelnost xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů měření xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x zátěžových testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů odhalí xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, měli xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx a x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxxxxxxx systémy x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x výjimkou případů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx souvisejícím x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx pro všechny xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xěxx xřxxxůxxxxx velikosti, xxxxxxxřx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Správci xx xěxx být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xxžxxě zohledněna xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx, xxxž xx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx procesu likvidace čx prodeje xxxxx.

(59)

Systémy x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx správcům xxxžxxx používat nástroje x opatření nezbytné x xxxx, aby xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy x xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x oceňováním, x xxxxx tak reagovat xx ž&xxxxxx;xxxxx x xxxxx. Mezi xxxx x&xxxxxx;xxxxxx a opatření xxxxx patřit, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, omezení xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; odkup, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Vyčleněná xxxxxx (side xxxxxxx) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx fondem x xxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx považovat xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx xx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx fondu x x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolnostech x xěxx xx se xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx s xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx nástroje a xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxřxxx zájmů xxxx investory, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx na xx, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, či xxxxxx. Výjimka x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zpětného xxxxxx, xx měla odrážet xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx limitů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by mohlo xěxxxx&xxxxxx;x typům xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; samo o xxxě vyžadovat opatření xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž ta x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx příslušných xxxxxčxxxxxxx x okolnostech a xx tolerancích xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx xxxx možné x praxi xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; likviditě xxxxx xx stejné xxxxx&xxxxxx;. Xx by xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; koncentrace xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zátěžových xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; limity xx xxxxx okolností mohly xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

(62)

Zátěžové xxxxx by tam, xxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, měly xxxxxxxxx nedostatek likvidity xxxxx, xxxxxě jako xxxxxx&xxxxxx; žádosti x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Nedávné x očekávané &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx se měly xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx x dopadem xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx&xxxxxx; fondy provádějící xxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli v xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx časové xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x tržních xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x trhu, xxxx&xxxxxx; xx mohly podstatně xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxě i požadavky xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx k x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům nebo xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x scénářů zohlednit xxxxxxxxxx ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zátěžových testů xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, investiční xxxxxxxxx, povaze xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx investora x xxxxxxxxxx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx však, žx xx xxxxxx&xxxxxx; testy xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx naznačí x&xxxxxx;xxxxě vyšší xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx všech xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx zohledněním xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; soulad xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Konzistence xxxx těmito třemi xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx zpětný odkup xx xěžx&xxxxxx;xx i x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x celém xxxěxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; do xěxxxx cenných papírů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx byla xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2006/48/ES xx xxx 14. čxxxxx 2006 x xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x o xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), která xxxxxx&xxxxxx; kvantitativní a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxxxž xxxx nařízení xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx příslušná ustanovení xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů původce xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů investorů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx x obou právních xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxx xxxxxx převzaty xxxxxxxx stanovené směrnicí 2006/48/XX. Xxxxxxxx k xxxx, žx Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx;, xxx byla aktuální xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx zájmy xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx na uvedené xxxxxx.

(66)

Xx důležité, aby xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, aby xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx striktně xxxx xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; převod xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x smyslu, takže xx se specifické xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; formy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; používanou x právních předpisech x xxxxxxx bankovnictví xx se xxx&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx pojem &xxxxx;xxxxx xx expozice vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, které mají xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitelé xxxxxxxxxxxx, jim xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xx xxxxx důležité xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx ze sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx vůči riziku xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xůxxxxx, sponzor xxxx původní věřitel xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx si v xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx ponechal x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ekonomický podíl, xxž xx xxxxčxxx xxxx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Správce xx xěx dále xxxxxxxx splnění různých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, které xxxxxxxxxx x původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/ES. Xxxxě xxxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx měl xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, kdy xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, z x&xxxxxx;ž xx měli získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; okolnosti, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx původce, xxx nevykonává &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx x splnění xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx xx takového xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, xxx splnil xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, pokud jej xxxňxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání expozice xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx měl xx&xxxxxx;žxx přijetí xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, prodej xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; expozice xůčx riziku xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, která xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx v x&xxxxxx;xxx investorů x xxxěxx xx zahrnovat ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, co xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, aby xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vzít xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx níž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřních xxxxxxů x organizačních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovanou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xřxxěxxxx odpovědnost, definuje xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx všemi x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stranami. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontinuity činnosti. Xřx zavádění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx přiměřenosti, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, mechanismy x xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx x xxxxxxx činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x jejím x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxžx xx xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; postupy x procedury zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx byly xxxxxxxxůx xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x výrazně xřxxx&xxxxxx;x, xxž investici provedou, xxxxž x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx změn. Xxxxx xxx xxxřxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x souvislosti xx zpětným xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx možnosti odkoupení (xxxx-xx xxxxxxx) a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xx xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zpětného odkupu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x pozastaveny, x podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, která xůžx řídící xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, jako xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (side xxxxxxx), xxxxxxž mají xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx na xxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(72)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; elektronické xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky xx xxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx pokynům x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; a xěxx xx xxx&xxxxxx;xx, provádět x udržovat účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX a xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x požadavky, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX ukládá xxx&xxxxxx;xxůx SKIPCP, by xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxů, xxxž xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Takové xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

(74)

Požadavek xx zavedení xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx měl xžxx plnit správce, xxx xxxxxx na xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx však xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x rozsahu činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, pokud xx xxxxx&xxxxxx; požadavek xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx velikost xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxx, xxxxxx a složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

(75)

Standardy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se liší xxxř&xxxxxx;č jurisdikcemi x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by mělo xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx referenční xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x provedení xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ocenění aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxx zapojených xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx xxx xxčxx různými xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Jelikož xxx xxxxxxx jednotlivých xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx různými metodikami x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x různých xxxxxů, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Xxxxx xx x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; model, xěxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Než bude xxxžxx, xěx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, který xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx xxxxžxxx za xxxxxxxxxxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx použitý x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx schopnostmi x zkušenostmi při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; xxxxxxx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x němž xx xxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, xěxx xx xx postupy x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přezkoumávat xxxxxxň xxxxxx xxčxě x v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx přijme x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, by xěxx xxxxžxxxx předem xxčxx&xxxxxx; proces.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx musí xxxxxxxx řádné xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s xxxxxxx x xxxxxxxxxxx oceňování. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx xxxxxxx řešit xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx stanovit x xřxxěřxxxx mírou xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo akcii xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx x&xxxxxx;x pro x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx, jmenována xřxx&xxxxxx; osoba. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx provádí x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv, xx neměla být xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX považována xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oceňování jednotlivých xxxxx, včetně xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž zadává do xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Existují xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které lze xxxx&xxxxxx;xěx denně, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; také xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx probíhají xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx xx měla xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxůx aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nutné xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x úmyslu xxxěřxx &xxxxxx;xxxx správce jinou xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě odpovědný xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a za xx, že budou xxxňxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto xěx xxxxxxxx, žx pověřená xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx kvality, xxxx&xxxxxx; by xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Xx-xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxx delegované úkoly xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ve xxxxx&xxxxxx;x standardu, musí x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxx pověření ukončit, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx flexibilní xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; x požadavky pověření xx xx xěxx xxxxxxxxx xx činnosti xxxxxx&xxxxxx; se správou xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; úkoly xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podpora x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx nebo xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx softwaru x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; příležitostné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x souvislosti x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy xxxx xxxxxxx x oblasti xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů nebo zpracování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Aby xxxx xxxxě zvýšené xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; dopad xx xxxxxxxxx správce a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; delegovaných čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx u xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx pověřené xxxxx, x&xxxxxx; dostatečně xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x ověřen x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; činnosti x xx, xxx xx nedopustila xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x oblasti xxxxxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx dostatečně dobré xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x zváženy xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti o xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx nepovažují xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě uvedené xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; provozovat xxxxx čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Podobně xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx; podnik, protože xx neměl xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(86)

Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx správce x xxx&xxxxxx; proto xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, měly by x&xxxxxx;x příslušný orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxřxxxx písemnou xxxxxx o spolupráci, x xx navíc x xxžxxxxxůx čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx dohoda xx xěxx existovat xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Její xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, xčxxxě xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, jenž byl xxxěřxx příslušnými úkoly, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx místě, i xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx samy nebo xxxxxxxxxx pracovníky orgánu xxxxxxx třetí země, xxx jim pomohly xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX by správci xěxx xžxx jednat x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxxxxů do xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravují. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx správcům nebrání x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů musí x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx mělo stanovit xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria je xřxxx chápat xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a znamenají, žx střety x&xxxxxx;xxů, xxž nejsou podstatné, xxxx xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Provádění xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx nebo auditu xx tak mělo x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů x &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by měly x&xxxxxx;x chápány xxxx čxxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů se správou xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Uvedenou povinností xxx&xxxxxx; xxxčxxx povinnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)	Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se měly xxxxxxxx obdobně, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, xxxxž xxxx xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx, x xxxxěž x případě xxx&xxxxxx;xxxxxx dalšího xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxx&xxxxxx;xxx x každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl by xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx ho nelze xxx&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx za xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx dostatečné zdroje, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad delegovanými &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx činnosti xxxxxx&xxxxxx; se správou xxxxxxxx, x&xxxxxx;x nezbytné xxxxxx&xxxxxx; znalosti a xxxxxx, zachovat si xxxxxxxx x přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx xěž xůžx patřit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx příslušné orgány xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx fondů x xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x zajištění xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx posouzení xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx celé Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; mají xxxxx xx trhy. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx podmínky, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x takovém xxxxxxx, že xx xxxx subjektem typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx dále xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů stanoví xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; soubor xxžxxxxxů xx depozitáře xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx&xxxxxx;xxx, x případně alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxx&xxxxxx;xx osob by xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx veškeré xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx veškerých xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo třetí xxxxxx, kteří byli xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx to, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx. S cílem xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx posouzení x kontrolu rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z opatrování xx xxxxxxx měla xxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxxxx x kategoriích xxxxx, xx xxxxž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, x o xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, v xxxxž x&xxxxxx; xxxx x úmyslu xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xx rovněž xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx správce upozornit xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx vypořádání obchodů x cennými xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx trhu. Xxxxx xxx o ukončení xxxxxxx, xěxx xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; možností xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx xxxxxx dostatečně xxx&xxxxxx;xěxx. Mělo xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx ve xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx se xěx xxžxxxxxx xx sledování xřxx&xxxxxx;xx xxxx uplatnit xx xxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; ve xřxx&xxxxxx; xxxx by xěx podléhat xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx dohledu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a ukládání xxxxx&xxxxxx;. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx by xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; opatření přijatá xx xxx&xxxxxx;x základě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; právních xřxxxxxů třetí země xxxxx čl. 21 xxxx. 6 posledního xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; x průběžných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx depozitáře xx třetí xxxx x odpovídajícími požadavky xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx práva Xxxx pro úvěrové xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro přístup x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x výkon úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx stejný účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx obezřetnostnímu xxxxxxx x licencovanému xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx jiné, xxž xx úvěrová xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě investiční xxxxxxx.

(97)

Xxx měl depozitář xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x všech peněžních xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxů od jakékoli xřxx&xxxxxx; osoby, x x&xxxxxx;ž má fond xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet.

(98)

V x&xxxxxx;xxx řádného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxxxx zavedeny x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxx, x že xxxx xxxxxxx budou xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, aby xx přesvědčil, že xx postup pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxx&xxxxxx; x že xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx postupu by xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx vykázaný v xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, jako xx tomu u xěx&xxxxxx;xxx otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř své xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Depozitář xx xěx zejména sledovat xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx zjištěné x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; x cílem xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx x jakékoli xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x provést úplný xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx xěx x&xxxxxx;x proveden xxxxxxň jednou ročně. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž včas xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxx být x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx změny xxxxx v xxxxxxxx xxxxx xxxx v &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, a xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic se x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Depozitář xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx x souladu x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; zajistit, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx byly xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech v xxxxxxx se směrnicí 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx xěx zajistit, žx xxxxx depozitáři xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx investorů. Xxx&xxxxxx;xxx musí xxxxxxxx, žx depozitář xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; neprodleně, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx pokyn odkoupit xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; plateb xx xxxxxxxxů, subjekt xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěx tyto xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

V x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxx xxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uschovány, xxxx xxxxxx buď držena x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx které xxx xxxxxxx xxxxčxx depozitáři x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, nebo xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů. Depozitář xx xěx xxžxx x opatrování xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx přímo xxxx nepřímo jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx úrovni xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx cenných xxx&xxxxxx;xů. Kromě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; je xřxxx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxx přímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx u samotného xxxxxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx depozitáře xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx jsou xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností, xx xxxěxx být drženy x opatrování. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx fyzicky xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, by měly x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pokud xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx poskytuje xx xxxxxěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, musí být xxxxěž xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x to xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x xxxxž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxx xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být xžxx xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x ochrany. Xxx xxxx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx opatrování, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče zejména xěxěx, které třetí xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx x celém řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x oddělení xxxxx, xxxxxxxx, xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx ke xxxx&xxxxxx;x x záznamům třetích xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, zdokumentovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx povinnosti x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx dokumenty xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx obcházení požadavků xxěxxxxx 2011/61/EU, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř uplatnit xxxxxxxxxx úschovy xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx finančních xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx přímo xxxx nepřímo alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xx xxxěx uplatnit xx xxxxx xxxxů xxx xx řídící x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx; depozitáře, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx mít xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x všech xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx finančními x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Uvedená aktiva xx xěxx podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; aktiva, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xx xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx deriváty, peněžní xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx je xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž považuje xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx se xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx aktivu. Takové xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx vlastníkem xxxxxx, nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř od xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx další xůxxxx.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx o x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx zavést xxxxxx xxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, v jehož x&xxxxxx;xxx mohou být xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx aktiva nelze xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx; transakci xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x to x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů s x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, x nichž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyjednávání. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x častějšími xxxxxxx x rámci xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xůžx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx mít xxx xxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x listinným xůxxxůx od třetí xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx úkoly stanovené x čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Takové &xxxxxx;xxxx xx depozitáři xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x provádění xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx dohodě se xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalosti. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, xxx bylo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx třetím xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxxx správce podle xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Depozitář xx xěx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx aby xx xxxxxxxxx, že xxxx xřx upsání xřxxxxx xxxxxx od xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dále zajistit, xxx xxxx provedeno xxx&xxxxxx;&xxxxxx; odsouhlasení mezi xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné odsouhlasení xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář by xěx xxxxěž ověřit, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx zapsaných x xxxxxxxx xxxxx. Depozitář xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx příslušně upravit x xxxxxxx xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx odkupu.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinného provedení xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx kontrolou xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx v xxůxěxx čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx postupů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxě xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; znalec xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě své xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx postup xxx ex xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x správní xřxxxxxx x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty. Xxxř&xxxxxx; sem xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx toho, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou x xxxxxxx s jeho xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi popsanými xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx neporušil xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx sledovat xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyšetřit. Xxxxx xxxx xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; stanovené v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátních právních x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx ve statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx například xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx náklady xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx ante, xxxxx to xxxxžxxx xx vhodné x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx řádně rozděleny, x pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, co xxxxxxx&xxxxxx;ř výše xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, měl by xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx plateb xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx administrativních &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř deleguje &xxxxxx;xxxx vedení xxxxxxxx, xxxx tedy x&xxxxxx;x xxxxxxxxx zavést a xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx pověřená osoba xxxx xžxx splňovat xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx měly xxxxxňxxxx xx delegování &xxxxxx;xxxů správy. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinností opatrování xx důležité stanovit xěxxxxx klíčových zásad, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě uplatňovány. Xxxx zásady xx xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž jde x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx kroků, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx ve xxxxxx k samotným xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxx třetí xxxxx xxxěřxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx xx měla xxxč&xxxxxx;xxx v xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, že xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx správně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; delegované &xxxxxx;xxxx x dodržuje xxxxxxx o pověření. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx xxxxxx čestně, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorů, x xxxxxxx s xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx a xxžxxxxxx xxxxxxx x xěxx xx jednat x xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, jež se xx srovnatelných podmínek xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěxx xxxxxxx x&xxxxxx;xěxx x jmenování x xxxxxxxx tyto xxxxx xx xxxxxxxxxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s x&xxxxxx;xxxxx xx trhu. Forma xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xx xěxx odrážet okolnosti, xxx byl depozitář xxxxxxx řádně xxxxxxxx xxxxxx spojená s xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx xžxx v xxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx xxžxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx třetí osoby, xěx by xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx možného x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro depozitáře, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na tom, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů úschovy xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx xxxxxx xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx ztrátě xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x důsledku xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy. Xx účelem xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, xxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř podniknout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě zohledněny x investičním xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních předpisů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by x&xxxxxx;xx xxxx zakázat xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxů, využít xxxxxxx xxxx zavést xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; využití xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx jednoho xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx opatrování xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx při delegování &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, což x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, zda xxxx splněny xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; v opatrování x&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx pověřená &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, že ke xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x jejichž xůxxxxxx xx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze spravedlivě xxžxxxxxx, xxxx nevyhnutelné. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxxx xx investiční ztráty xxx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxx snížením xxxxxxx aktiv x xůxxxxxx investičního xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Xxx xxčxx&xxxxxx; ztráty je xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx neexistuje xxxx&xxxxxx;xxx xx xxěxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx pouze xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx proto xxxěxx považovat za xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx tomu xxx xxxxxxxx tři situace, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx existuje, ale xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xěxx definitivně xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo; x xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, avšak xxž jej xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx omezená xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; se xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxž xxxxxxxxxx, například xxxxx xx xxxxxxx x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx žx nikdy xxxxxxxxxxx, pokud xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x jednáním, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Ztrátu xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xx xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x situacích, kdy xxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx společnosti zrušeny xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; nových akcií. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxxěx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx, pokud xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx vlastnictví xx xřxx&xxxxxx; osobu. Xxxxx xxxxxxxx rozdíl mezi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx by xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx;xx skutečného vlastnictví.

(117)

Pouze x xř&xxxxxx;xxxě vnějších xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, x xxxxxxž důsledky x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě požadovat, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, se xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxěxxxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, xxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, byly xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x považována za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud x x&xxxxxx; nedojde x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, jež xxxx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx xx xěxx posuzovat, xxx xxxx nemožné xxxxxxxx xxxxxxxx, x to xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx vzniku xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; okolnosti, xxž xxxxxx možné xxxxxxxx, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veřejného xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx opatrování xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinky ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx oddělení aktiv, xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů na xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx s xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxx&xxxxxx; prokázat, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, které xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář by xěx v této xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx správce x xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x závislosti xx xxxxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xxxx xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx alternativního investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; depozitáře. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech, xxxxx xx depozitář xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx ochrany xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; i xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, například xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx určitá xxxx, xxx xx v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů by xx xěxx xxxxx&xxxxxx; kritéria xxxxxňxxxx na xxxěřxxxx xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Xxxxx xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, měla xx xxxx&xxxxxx;xxx kumulativní xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx podmínek.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx odpovědnosti xx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx pověřená úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; smlouvy x xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxx xxžx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx x xxxxxxx xx konkrétní xxxxxxxxx, xx xxxxž bylo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx to třeba, x že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky k xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů na xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx opatrování xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx by xěxx xžxx být x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů a xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly uvádět xxxxxxx, v nichž xxx xxxxěx k x&xxxxxx;xěxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; jinou xxžxxxx xxž pověřit &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxx nad činností xxx&xxxxxx;xxů x x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx může x&xxxxxx;x činnost správců xůxxxxxx napříč hranicemi x xx finančních xxx&xxxxxx;xx, měly xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx pečlivě xxxxxxxx, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxžxxxxx dosažených prostřednictvím xxxxxxxxx&xxxxxx; x podávání xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx rizika na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x jejich xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nezbytné informace, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; jejich xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx měly být xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zvyšuje, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jednotlivými xxx&xxxxxx;xxx x alternativními investičními xxxxx x mezi xx sobě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Správce by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x užitečnosti xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx před xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, například xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx prvků x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx seznamu xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx se xěxx xxxxxxxxxx ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Kromě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek xxxxx x&xxxxxx;x uvedeny xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x mezisoučty, pokud xx uvedení xěxxxx xxxxžxx relevantní xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxžxx x rozdílnou xxxxxxx nebo funkcí xxx seskupit, xxxxx xxxxxxxxxě nemají xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Mohou být xxxxxxxxx jako „jiné“, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; pasiva“. Xxxxx xx určité ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx netýkají, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uvedeny. Xxx xxxxxx na &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx používané x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX by xěxx x&xxxxxx;x všechna xxxxxx xxxxěxx alespoň xxxxxx xxčxě. Rozvaha nebo x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xěxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx a peněžní xxxxxxxxxxx. Peněžní ekvivalenty xx xx tak xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xěxx považovat za xxxxxx likvidní xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x zprávy x činnosti x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měla xx obsahovat poctivý x vyvážený xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x popisem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, kterým čelí. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx informací xx nemělo x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx zveřejnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxž xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx jeho x&xxxxxx;xxx x zájmy xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx takový &xxxxxx;čxxxx, xxxxx být xxxxxxx xxx, aby se xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx, x není xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx například x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx investice x portfoliu, xxž xx mohly x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Takové xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x finančními výkazy.

(127)

Xxxxx xxx x obsah x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x odměňování, kdy xx xxxxxxxxx předkládají xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odměny xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx lze xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x celkové xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, žx xx xxxx údaje xxxxxxx&xxxxxx; xx správce xxxx celek x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x fondů XXXXXX spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx těmito xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy x xxxxx XXXXXX s xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx odměňování x poskytnutím xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx poskytnout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; podrobnosti xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxěxx xx zhodnocení kapitálu. Xxxxě poskytnutí informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; může x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, aby mohli xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx emituje xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, měl xx x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx xxxxxxxx výpočet xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx pockets), x xx xx základě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx vynásobeném xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx všech xxxxxxxx&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xxxxě poskytnuty xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x xěxx xx xxxxxxxxx údaje xxxžxx&xxxxxx; xxx provedení ocenění.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, že xxxxx&xxxxxx; dohoda xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

X xxxxxxx se zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x rozmanitosti xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, mělo xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x mělo by x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xx správců, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx pravidelně xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x za každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízejí x Xxxx. Je xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které se xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx xxčxx xxx xxxxx vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx správci, xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, ale xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx jako xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx xěxž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x povinnost podávat xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx to xxxxx k xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Povinnost xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx nicméně xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením vyvolává xxxxx povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/EU. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxxž hodnota pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž trojnásobek čxxx&xxxxxx; xxxxxxx jeho xxxxx, xx nepovažuje xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx však xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx to xxxxxxx&xxxxxx; xxx účinné sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx systémového rizika x celé Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, což xxx&xxxxxx;xxůx zajišťuje xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jehož xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx průběžné xxxxxxx dohledu x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xěxx ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; informace x měly by xxxžxx xxxxxx pákového xxxxxx využívaného xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx to považují xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; stability x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; systémového xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě lišit x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx veškeré informace xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx se zamezilo xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx; měly xxxxxxxxx xůxxxxxě xxxxxxxx x xřxxxxxx vhodná opatření.

(134)

Xxx xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány dohledu xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž je xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, uzavřeny vhodné xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody xx xěxx zajistit xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx měly příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx provádění xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x. Xěxx by proto xxxxxxxx jasný a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontrol xx místě x xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx orgány xřxx&xxxxxx; země. Xěxx xx zajistit, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx bude xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; papíry x trhy x x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx.

(136)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx x xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit xx xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě uplatňovány, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx xxx provedení xxěxxxxx 2011/61/EU,

XŘXXXXX TOTO XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Článek 1

Xxxxxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx definic xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 2 směrnice 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)	&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ x xxxxxxxxxxx xx správcem xx xxxxx&xxxxxx;:

x)	řxxxxxx, společník čx jemu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx člen xxxxx&xxxxxx; správce;

x)	xxxěxxxxxxx správce, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; správce x dispozici x xxx xxxxxxxxx x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxx&xxxxxx; nebo xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx přímo &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxx&xxxxxx;xxx xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxx&xxxxxx; xxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; osoba xxxx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx s čx. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x případně xxxxxxxxx&xxxxxx; člen xxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

4)	&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, zahrnující xxxxxx dohledu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, nebo xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxx tyto dvě xxxxxx oddělené;

„zvláštním opatřením“ xx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; povahy xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, má xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xxxxxxxxů xx odkup x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x je xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx odděleným xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xx xxxxx&xxxxxx;xx práv xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX II

XXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx se kvalifikoval xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čl. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, musí xxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, pro něž xx jmenován xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx právní xxxxx xxxxx samosprávu, x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxx portfolio xxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stanovenými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx země, x x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx xxčxx odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)	xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x příslušnou xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2. Pro &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX), xxx xěž správce xxxx&xxxxxx; xxxx ustanovená xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES.

Xxx účely xxxxxxxx 1 se xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx v x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje x rámci xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx každá xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, převede xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx metodik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 10. Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xx x&xxxxxx;xxxxxě použije xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4. Pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx stejným správcem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investice xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5. Pokud xxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s xxxxxxxx 1 až 4 alespoň xxxxxx xxčxě x xx xxxžxx&xxxxxx; nejnovějších dostupných xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hodnota aktiv xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx datu x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxxxx s xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí datum x&xxxxxx;xxčxx prahové hodnoty x konzistentně jej xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x odůvodněny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx v úvahu xxxx x čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Sledování odráží xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx spravovaných xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úpisů a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu a xxxxxxx investovaných aktiv xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Blízkost celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x prahové hodnotě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxx v &xxxxxx;xxxx xxx posouzení xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx provádění x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx či xxxxxx.

2. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročí příslušnou xxxxxxxx hodnotu a xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; za xx, žx situace xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx neprodleně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, xxxxx, žx se má xx xx, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x x xxxxxxx x článkem 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx dnů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x správce x&xxxxxx; xx to, žx xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx, že xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X oznámí xx xxxxxx podpůrné xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx situace xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx situace x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč xx považována xx dočasnou.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xx xxxxxxžxxx za dočasnou, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx měsíce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx měsíce xx xxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv s x&xxxxxx;xxx prokázat, žx xx nižší, než xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx prokázat příslušnému xxx&xxxxxx;xx, že xxxxxxx, xxž způsobila xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovanými xxxxxx, byla xxřx&xxxxxx;xxx x žx ž&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, jež xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX sdělí správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxxx xxxxxxx spravovaných aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 2.

2. V x&xxxxxx;xxx požadavku čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxx správci xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx xxxx příslušný x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; kategorie aktiv, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůžx xxxxxxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxůxxxxxx&xxxxxx;, zeměpisné xxxx jiné xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx konkrétní xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xěž se xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

c)	xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3. Informace, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx xxxxxxx v čx. 110 xxxx. 1 tohoto nařízení. Xxxxxxxxx se x xxxxxxx s xxx xxxxx vzorem xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxxx xx&xxxxxx;xxxx mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xx to xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx požadované xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. X xůxxxů souvisejících s x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, aby xxxxxxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX poskytoval častěji.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; ohledně x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1. Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx vyjádří xxxx poměr expozice xxxxx xůčx xxxxxx x jeho čisté xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypočítají xxxxxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 7 x závazkovou xxxxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx s ohledem xx x&xxxxxx;xxx na xxxx x xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; metody x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx rozhodnout, zda xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; a vhodné xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxx xxx xx xěxx x&xxxxxx;x vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx výpočtu expozice xůčx xxxxxx se xxxxxx expozice xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, pokud xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zřízeny, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx emitentů, xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx nezahrnuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx, která xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x xxxxxxxů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nést xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx povahu x xxxx plně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx od investorů xx alternativního investičního xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; mít ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx; správě x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x závazkovou xxxxxxx. Výpočet xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx prováděn xxxxxxxxxxxě.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx přijatými xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx likvidními xxxxxxxxxxx drženými v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx částku xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx změny hodnoty x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

b)	xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje na xxxxxxxxxxx pozici plynoucí x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx pro převod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x metod xxxxxx&xxxxxx;xx v příloze X xxxxxx 4 xž 9 a 14;

x)	xxxxxč&xxxxxx; hotovostní půjčky, xxxx&xxxxxx; zůstávají x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) x x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx splatné č&xxxxxx;xxxx;

xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; investice, xxxx jako xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxxů 1 x 2, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

x)	xxxxxx pozice x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů x v x&xxxxxx;xxx půjček nebo x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx I xxxx 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

Závazková metoda xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx součtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx příslušnými xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx splněním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 až 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx správce:

a)	xřxxxxx každou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx uvedených v čx&xxxxxx;xxx 10 a x příloze II xxxxxx 4 xž 9 x 14;

b)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x příloze X xxxxxx 1 x 2;

x)	xxxxxx xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx s přílohou X body 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx zahrnují xxxxxxxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, nehledě xx &xxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů &xxxxx; xxxxx splatnosti xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx nebo pozicemi x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx eliminovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zahrnují xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxx&xxxxxx; vztahovat xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x kde xx xxxxxx&xxxxxx; obchody x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx derivátových x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z podkladového xxxxxx, pokud má x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

x)	xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx finančních aktiv xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx ostatních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních aktiv;

x)	xxxxx xxxxxxxxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)	neobsahuje xxx další volitelné xxxxx, xxx ustanovení x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních aktiv.

5. Odchylně xx odstavce 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

držba xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, spočívající x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxxxx investované do xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx definovaného x čl. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním xxxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x zajišťovacím xxxxxx xxx&xxxxxx; generovat x&xxxxxx;xxx x obecná a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; snížení rizika;

x)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx podmínek xx trhu.

7. S výhradou xxxxxxxx 6 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx používané xxx &xxxxxx;čxxx zajištění xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx provádí xxxxxxx xxxxx v kterémkoli x xěxxxx případů:

a)	xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, pokud xx xxxxxxx&xxxxxx; ke xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x xx x xxxž xxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přílohy I xxx&xxxxxx;xx X bodů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x podkladovým xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; x souladu xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx xx xxxxxxx v článku 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; metodiky xřxxxxx popsané x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;

1. Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;.

2. Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx by vedly x vědomému xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx netting xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; zdroje xxxxxx, jako je xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx úrokové xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx uvedená xxxxxxxx xxx netting xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx míru pákového xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx se střední xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací, xxxx&xxxxxx; být hlavním xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx převedou xx xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x provede xx xxxxxx netting x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx III.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; xůžx stále xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty, xxž nejsou xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Dodatečný kapitál x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 odst. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Rizika xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojenými s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, která xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx čl. 9 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX, xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou xxxxxx x xůxxxxxx nedbalosti xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx:

x)	xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)	vědomého poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx xůčx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx investorům,

xxx)	xxxxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)	povinností xxčxxxxxxxxx,

x)	xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	xxxx&xxxxxx;xxx jmenování správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx;

x)	xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, provádět x udržovat řádné xxxxxxx x předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, podvodnému xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednání;

e)	nesprávného xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;;

f)	xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vždy xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Kvalitativní požadavky xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x cílem ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; rizika, xčxxxě xxxxx spojených s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, jimž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x rámci xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; databázi xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx níž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx jiné veškerá xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

3. Správce x rámci ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; své xxxxxx&xxxxxx; údaje x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; údaje, xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x xxxxxxx odrážející obchodní xxxxxřxx&xxxxxx; x systémy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx pravidelných xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika jsou ř&xxxxxx;xxě zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx udržuje xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx posouzenému xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dodatečného kapitálu.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxx xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx všech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxx&xxxxxx; v jejich xxžx&xxxxxx; xxxxxxě.

3. Požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x podle xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; na konci xxžx&xxxxxx;xx účetního období x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Xxxxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x každoročního přepočtu xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, xxxxx pokud xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x minulých xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x délce xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; let xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx zajišťuje dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Povolená nižší č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx dodatečný kapitál xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx uvedená x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Pojištění odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx&xxxxxx;xx udržuje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)	x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxx rok;

b)	x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 dnů;

x)	kryje xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná v čx. 12 xxxx. 1 x 2;

d)	xx xxxxx&xxxxxx;xx x unijního xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podniku, xxxž x&xxxxxx; povolení xxxxxxxxxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními předpisy;

e)	xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí osobou.

Jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx zajištěným xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x čx. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3. Pojistné xxxx&xxxxxx; xx jednotlivý x&xxxxxx;xxx xx rovná xxxx&xxxxxx;xě 0,7 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx celkové x&xxxxxx;xxxx xx xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx portfolií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x to, zda xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x x případě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, která x&xxxxxx; xxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; splňuje xxžxxxxxx xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX XXX

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

ODDÍL 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx dodržuje čl. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Povinnost xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1. Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, včetně xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx těchto xxxxů xxxxxx účtovány xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vysoký xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xěxx řádné xxxxxxxx x porozumění aktivům, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje.

3. Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx prováděna x xxxxxxx s cíli, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Patřičná opatrnost xřx investování xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správci xxxxxxxx&xxxxxx; xx aktiv x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; investici xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x fázi vyjednávání xxx&xxxxxx;x x požadavkům xxxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xxx 18:

x)	xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; obchodní xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x tržním podmínkám;

x)	xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x volí možné xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x plánem xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

xxxxxx&xxxxxx; transakce xxxxxxx&xxxxxx; xx zvážením případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x strategií, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)	před provedením xxxxxxxxx provádějí čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x transakcemi;

x)	sledují x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu a).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy x čxxxxxxxxx prováděných xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx nejméně pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistran a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; průběžně, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx rozsahu x xxxxxxx xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx s OTC xxxxx&xxxxxx;xx, xřx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx splňovali všechny xxxx podmínky:

a)	xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

c)	xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; mají xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu poskytovat.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního zdraví xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx protistrana xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových požadavků x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů schválí xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx výjimečných případech xxxxx x&xxxxxx;x jmenováni xxxxx&xxxxxx; makléři xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; požadavky stanovené x xxxxxxxx 2 x xxxxx to xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení. Xxx&xxxxxx;xxx musí být xxxxxxx prokázat xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx x xx, žx xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xx seznamu, xxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx dovedností

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, zda správce xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, spravedlivě x x patřičnou dovedností, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx splněny xxxxxxň tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce disponuje ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx kolektivními xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x zkušenostmi, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx hlavním xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x v xěxxxx čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxx;

x)	čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svých &xxxxxx;xxxů xx správci;

x)	xxžx&xxxxxx; čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x odbornou xř&xxxxxx;xxxxx členů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1. Správce xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xěxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; xx splnění xřxxěxxx&xxxxxx;xx povinností.

2. Pro účely xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx a xxxxxxx poskytovaných a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení x investory do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 57 zajišťovaly xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; jednomu xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx následek xxxxxx&xxxxxx; podstatné znevýhodnění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx nejednají čxxxxě, spravedlivě a x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, xxxxx v souvislosti x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, s x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje, nebo xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje;

xxxxxxxx, provize čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; straně xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx, pokud xůžx xxx&xxxxxx;xxx prokázat, žx jsou splněny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize nebo xxxěx&xxxxxx;, případně x xxůxxxx výpočtu xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; výši xxx&xxxxxx; xxžxx zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, komplexně, xřxxxě x xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

xx)

úhrada xxxxxxxx xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; za &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx příslušné xxxžxx a xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačními xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, x které xxxx xxxxxxx xxxxxxx k xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jednat čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxxx investorů xx xxxxxx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx x) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize nebo xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; formě, pokud xx správce xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2. Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx tyto xxžxxxxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a přidělovány;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx srovnatelné xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxxxxě, ledaže xx xx xxxxxžňxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxx xx xx bylo x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů jsou neprodleně x xxx&xxxxxx;xxě xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx zneužití xěxxxx informací xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxůx xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě k vyplacení, xxxxxxxxxě investorovi xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx; uvedeného pokynu xxxx případně x xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx má xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxx toto xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx zásadní xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx splnila.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)	totožnost xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx x čas xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

d)	datum xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně obou.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x obchodu jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx jeho xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, a xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, aby xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx těchto xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x ohledem xx cenu, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx těchto faktorů xx xxxxxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)	x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a rizika xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx xxxx uvedeny xx xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu xxxx x prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

x)	povaha xxxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxx předmětem xxxxxx xxxxxx;

d)	charakteristika xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx tento pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx účinná opatření xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx xxx provádění xxxxxů, xxxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx a xxxxxx xxxxxxxxůx xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx xxxxů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pravidelně xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx opatření a xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx pro provádění xxxxxů každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx se provede xxx&xxxxxx; xžxx, když xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nadále xxxxxxxxx xxx spravované alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledků.

6. Správce musí x&xxxxxx;x schopen doložit, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxx politikou xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx volba různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 až 5 xx nepoužijí. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx kupuje xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx provedení, jedná xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, x xx v souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx alternativní investiční xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx s ohledem xx cenu, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx realizace x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx kritéria x čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx politiku, xxxx&xxxxxx; mu xxxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X rámci této xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, jimž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx k provedení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx pokud xxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Správce zpřístupní xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx stanovené xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx změnách.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx subjektů uvedených x předmětné xxxxxxxx, x zjedná x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx dále xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, když dojde x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možných x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5. Pokud neexistuje xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 se xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu

1. Správce xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx pokyn xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxčxě x xxxxxxx jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x pokynem xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx investování xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx pokud:

x)	xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx v xxxxxxx nevýhodné pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxx xxx žádného xxxxxxx, xxxxxxž pokyny se xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

xx xxxxxřxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, která xx xxxxxxxčxě přesných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; sloučených xxxxxů, xčxxxě stanovení xxxx, xxx objem a xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x částečně provedenými xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx sloučí xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jedním xxxx x&xxxxxx;xx pokyny xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, SKIPCP xxxx xxxxxxů x sloučený xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody x xxxxxxx se xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů.

3. Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxčxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx způsobem xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx alternativní investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx, XXXXXX nebo xxx&xxxxxx;xx klienta x xxxxxxxx&xxxxxx; na vlastní &xxxxxx;čxx a xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; související xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx klientovi.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxx xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě rozumných xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, že xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx přidělit xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

(článek 14 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx xxřxxů zájmů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, které xxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx zohlední, xxx správce, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo osoba xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxx&xxxxxx; se správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)	xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo xx vyhne xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů;

má x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx nebo čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxůx nebo klientovi xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klienta x xxxxx zájem xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx upřednostnit:

&xxxxx;

zájem SKIPCP, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

—	x&xxxxxx;xxx jednoho xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx investora nebo xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stejné čxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, SKIPCP xxxx xxxxxxx xxxx

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x činnostmi xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx xxx&xxxxxx; než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul x xxxxxě xxxěx, zboží xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Postup x xxxxxx&xxxxxx; možnosti střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx účinný xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu zájmů. Xxxxx xxxxxx se xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě x xx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx velikost x xxxxxxxxxx správce x xx xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Pokud xx správce součástí xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx též okolnosti, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xx xěx být vědom x jež xxxxx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x důsledku xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů skupiny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx zájmů xřxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x xxxxxxx xx činnosti xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, dále xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, které xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, z xěxxž xxxxx podstatné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxů, xxxx které xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)	xxxxxxx, které je xřxxx xxxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xřxxxxxx k xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takových střetů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Střety zájmů x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sleduje xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx investory, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx o xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx investic, x xxxxxxxxx, kteří xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxx xxxx motivací správce xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; pro předcházení xxřxxůx zájmů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx xxxxxxů x xxxxřxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo jejich xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; do různých xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, v xxxxž je přítomno xxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x mírou xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx přiměřená xxxxxxxxx a čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a skupiny, xx x&xxxxxx;ž patří, x x&xxxxxx;xxžxxxxx rizika xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx žádoucí x&xxxxxx;xx nezávislosti, zahrnují xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přijata v xxxxxxx x čl. 31 odst. 2 x&xxxxxx;xx. b), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

účinné xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx příslušnými xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxž xx přítomen xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohla xx&xxxxxx;xxxxx zájem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů nebo xxxxxx xxxxxxxxů;

xxxxxxxxx&xxxxxx; dohled xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx patří vykonávání čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; jménem klientů xxxx xxxxxxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, jejichž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xx střetu xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x xx střetu (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x příslušných xxxx, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, a xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx příjmy xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxx činností, xxxxx xx xxxxxx těchto čxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxx xxřxx zájmů;

x)	xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxžxxxx omezí;

opatření x předcházení xxxx xxxxxxxx souběžného čx xxxxxxx&xxxxxx;xx zapojení xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; může x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx řádného xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx těchto xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; žádoucí míru xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a postupy, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Zvládání střetů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx organizační nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; provedená xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; k xxxx, xxx x xřxxěřxxxx jistotou předešla xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho investorů, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby správce xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede x xxxxxxxxxě aktualizuje xxxxxxxx xxxxů činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, při nichž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx osobně xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxxxxxxx xxxx sdělena adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, a xxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxx musí být xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)	xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě potřebuje x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Pravidla týkající xx výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxčxx&xxxxxx;, xxx x jakým xxůxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonána xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxx xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě ve prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx vykonávána x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx z výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx xx xx jejich ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný xxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx přijatých xx jejich základě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx systémy řízení xxxxx xxxxx&xxxxxx; systémy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx mají xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx relevantních xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x metody související x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1. Správce zřídí x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx, xxxx&xxxxxx;:

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; politiky x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií xxžx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vystaven;

b)	xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x němž xxxx xxxxxxxřx informováni v xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení;

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx pokud xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx rizikový profil xxxx s těmito xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx s četností, xxxx&xxxxxx; odpovídá xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx čxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace:

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)	přiměřenost x &xxxxxx;čxxxxxx procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx toho, xxx byla nebo xxxxx přijata patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě existujících nebo xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x současné úrovni xxxxx podstupovaných xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení omezení xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x cílem xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržuje ř&xxxxxx;xxxx x zdokumentovanou politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým je xxxx může x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond vystaven.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx umožní posoudit x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx expozici xxxxxx xxxxx xůčx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, riziku xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, xxxxž x xůčx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x rizikům, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika řízení xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)	xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx článek 45;

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx likvidity alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu za xěžx&xxxxxx;xx i mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě prováděných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů x xxxxxxx x článkem 48;

x)	xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

xxxxxx&xxxxxx;xx stanovenými x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x xxxx, xxx xxxx xxxxěxx x rizikovým xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)	xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;xx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xůxxxů, xxxč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; mělo xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika;

x)	xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx účinná.

5. Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, sledování x přezkum systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1. Správce posuzuje, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)	x&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků x procesu řízení xxxxx;

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)	xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxx xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxxxxxx x čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx proporcionality s xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x pravidelnému xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)	xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxů řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x metod uvedených x článku 45;

x)	xxxxřx&xxxxxx; xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události xxxxěxčxx&xxxxxx; tomu, že xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)	xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3. Správce na x&xxxxxx;xxxxě výsledků přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx oznámí příslušnému xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx za x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě činnosti xxx&xxxxxx;xx portfolia;

b)	xxxxx zapojené xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx do výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy portfolia;

c)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

d)	na xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholných xxxěxxxxxxů xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xx dohlíží x&xxxxxx;xxx xxx odměňování, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěxx x rámci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xž x jeho ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx xřxxxxxx ze xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; způsob, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx uplatnil xxxxxxxx 1 x 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených v čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxřxxůx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

a)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; funkcí řízení xxxxx jsou založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx údajích, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx řízení rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)	xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx zapojených xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx odráží xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x funkcí řízení xxxxx nezávisle xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx obchodních útvarů, x xxxxž xxxx xxxxxxxx;

x)	xxxxxx řízení rizik xx xřxxxěxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxxxxx řízení xxxxx je x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx nebo xx xxxxxx dohledu, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě se xxxxxxx xxxxxxxxx, jako čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

e)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x střetu, xxxx řádně xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxěž zajistí, že:

a)	výsledky xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx ze xxxxxx xxxxxx interního auditu, xxxx pokud nebyla xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx řídícím xxx&xxxxxx;xxx;

b)	xxxxx xxx zřízen výbor xxx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx členové, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; vliv xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx zavedou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti střetům x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2, xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx a xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx kvantitativní nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx xxxxx) x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx stanovena pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxůxxxxxx tento xř&xxxxxx;xxxx příslušnému orgánu.

2. Kvalitativní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx zahrnují xxx xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxň tato xxxxxx:

x)	xxžx&xxxxxx; rizika;

b)	&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; rizika;

x)	xxxxxx xxxxxxxxx;

x)	xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)	xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx správce x úvahu xxxxxxxxx x xxxxxx použité xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž i xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx každý z xěxxxx fondů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x musí je xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Měření a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x účinná xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx s x&xxxxxx;xxx:

a)	xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, měřit, řídit x sledovat xxxxxx, xxxž xxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	zajistit xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, procesy a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxx:

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a metody xěřxx&xxxxxx; xxxxx nezbytné x zajištění, xxx xxxxxx přijatých xxxxx x jejich xxxx xx celkový xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx základě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidelné xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx modelech;

x)	provádí xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xx &xxxxxx;čxxxx podchycení xxxxx plynoucích x xxžx&xxxxxx;xx xxěx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, která by xxxxx x&xxxxxx;x nepříznivý xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň rizika xxxx v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44;

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; x případě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx předpokládaného xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů;

x)	xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; systémy x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx x xxxxxxx x požadavky stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, že xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx zpětný odkup xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 46 zajistí xxxxxxň, žx:

správce v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxžxxx úroveň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; relativní xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, s ohledem xx čxx nutný xx xxxxxxxxx x xx xxxx xxxx xxxxxxx, xx xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xx jiná xxžx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx povahu xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx na xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x podstatný xxxx xx likviditu, x xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xůžx xxxx mít ve xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx investorské x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx včetně xxxxx xxxxxxxxů, relativní xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, které xx na tyto xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx jiných subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx jiných xxxxxxxů přijali x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, x xx xčxxxě provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx. X výhradou čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx povinnost xxxxxžxxx, pokud se xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx, aktivně obchodují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; podstatný vliv xx xxxxxx investic xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx celkovou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, popřípadě včetně xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě rozpětí xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nástroje x xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, který spravuje. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx být tyto x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx za běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností, x ohledem na xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx xxxxxx xx každému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; použít xxxxx xx těchto okolností x xxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, xxxxxxň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3. Správce xx xx&xxxxxx;xx systému a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpokládaného xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1. Správce zavede x udržuje, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jejž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx a xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizik.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedených omezení, x xxxxx xxxx xxxx pravděpodobně xxxxx xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx určování vhodného xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx zváží xřxxěřxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, xxxxxxxx povahy xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě provádí zátěžové xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx není xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)	xxxxx je xx xx x&xxxxxx;xxě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx likvidity xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x zpětný xxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; rizika x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě výzev k xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (margin xxxxx), xxžxxxxxů na xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx úvěrových xxxxx;

x)	xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti ocenění xx podmínek xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx prováděny x čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx fondu, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň jednou xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxxx jakéhokoli x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Soulad xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely čx. 16 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xx má xx xx, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x pravidla pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx vzájemném souladu, xxxxx xxxxx investoři xxxxxxxx své investice xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x zacházením xx x&xxxxxx;xxx investory xx xxxxx x x xxxxxxx x pravidly xxxxx pro zpětný xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxňxxx xxxxx, jejž xůžx xxěxx&xxxxxx; odkup x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx rozpětí jednotlivých xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Investování xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)	„sekuritizační pozicí“ xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx smyslu čx. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)	„sponzorem“ xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 bodu 42 směrnice 2006/48/XX;

d)	&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ve xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl

1. Správci xxxxxx&xxxxxx; xx expozice vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čistý ekonomický xxx&xxxxxx;x, který x xxžx&xxxxxx;x případě činí xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xx výši nejméně 5&xxxx;% se xxxxx&xxxxxx; xxxxx následující xř&xxxxxx;xxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; tranše xxxxxx&xxxxxx; investorům čx xx ně xřxxxxxx&xxxxxx;;

x)	v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ponechání podílu xůxxxxx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx;

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx expozic, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx, pokud by xxxx expozice xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, že x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše a xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx než xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxx jim prodané x xxxxxx splatné xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, tak xxx xxxxxxxx&xxxxxx; expozice x xxxxxx&xxxxxx;x součtu čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; expozice x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x každé xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě se zachovává. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xčxxxě ponechaných xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úvěrového xxxxxx nebo jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; být prodán. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx ponechání xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci uplatňovány x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx sekuritizované xxxxxxxx představují xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x uvedeným xx xxxxxxx v čx. 122x xxxx. 3 prvním xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES nebo xěxxxx xxxxxxxxxxx plně, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x nevratně xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 122x xxxx. 3 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx sponzor x původce:

xxxxxxxx &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; na ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě vymezených xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxě xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, použijí xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; drží;

xěxx zavedeny x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž k xxxxxxxxxxxx x zvládání xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx a k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úprav xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxěřxxě diverzifikovali každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx trhu x celkové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxxxxxx přípustné xxxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx x rezerv x xxxxx xxxx, xxx xx xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, sleduje x kontroluje;

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě úvěru x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx toků x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; expozice, jakož x k xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx hotovostní xxxx a hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje xxxxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxxxxxxx x případně z xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x x tomu, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 53;

xxěxxxx &xxxxxx;xxxxň svého xxxxxxxx&xxxxxx;xx čistého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, jak xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž by xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx vystaví úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, a případně xxx&xxxxxx;, musí být xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx prokázat, žx této xxxxxx xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; a žx xxxxxx formální xxxxxxx x xxxxxxxxx, jež xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci nebo xxxxxxxx podle článku 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; průběžně xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

b)	rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	rizikových xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxěxxx a xxx&xxxxxx;x vzniklých x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací xůxxxxů xxxx sponzorů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxx hloubkové xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic x xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	xx vhodných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx a konceptů, xx xxxxž xx xxxxžxxx oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx rysů xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;xxxxxě ovlivnit x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kaskádovité x x nimi xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spouštěcí xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; xx tržní xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxxx&xxxxxx; xx expozice vůči xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnotě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxě x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; pro xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; test by xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Správce xxxxxř&xxxxxx; formální xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx zásadami stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxx k &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě x xčxx xxxxxxxx informace x x&xxxxxx;xxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx typu xxxxxxxxxxxx x neomezují xx xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx informací) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů po xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx selhání, xxxxx x xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž xx vztahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x využití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx poměrů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě x xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice jsou xxxx sekuritizačními xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; mít xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxx pododstavci xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx emitenta x xxxxxxx úvěru, ale xxx&xxxxxx; x charakteristikách x výkonnosti seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx sekuritizační xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;čxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx x emisí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; správce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů do xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, xěřxx, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, kontrolovat x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; vznikají kvůli xxxxxxxxx xxxx aktivy x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx rizika nebo xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, celkové xxxxxxxřx xxxxxxxxx, investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xůx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx v xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x požadavky stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx vrcholnému vedení xxxx v xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx xxxě xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx vstupu xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx sekuritizací, a žx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx expozic xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxxxx o xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vůči úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace x x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx zpráv a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

Nápravná opatření

1. Pokud xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; tímto nařízením, xřxxxxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx okamžiku xx vstupu do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx xx x&xxxxxx;xě xxž 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx platebního xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů do daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právních účinků

Články 51 xž 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; sekuritizace emitované xx 1. xxxxx 2011. Xx stávající xxxxxxxxxxxx xx články 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; po 31. xxxxxxxx 2014, pokud xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxěxx či xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Není-li x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů dohledu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/XX x x xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x výborem xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x s xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační požadavky &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(článek 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx rozhodovací xxxxxxx a organizační xxxxxxxxx, která xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vztahy, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxx, aby xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx dodržet, pokud xxx&xxxxxx; řádně plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

c)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x udržovat náležité xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly, xxxxxxž účelem xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; systém xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací xx x&xxxxxx;xxx příslušných &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jakož i &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx; xx zúčastněnými třetími xxxxxxxx;

x)	x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2. Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, které xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; bezpečnost, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxx dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; náležitou xxxxxxxxx kontinuity činnosti, xxx&xxxxxx;xž cílem je xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x funkcí x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x činností x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxxů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) která xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx těchto &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x xčxxx&xxxxxx; obnovení xxxžxx a činností.

4. Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy x xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; jim umožní xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx včas xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pravdivý x xěxx&xxxxxx; xxxxx o xxxxxx finanční xxxxxxx x jsou x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx x předpisy.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx pravidla xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě xxěxxxx xxxxxxxxůx předtím, než xx xxxxx investují, čx x případě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxů 1 xž 5 x xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx přiměřená x xxxxxxxčx&xxxxxx; opatření, xxx získali vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x každého xxxxxxxxx xčxx x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx pokyny x xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2. Správci při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž i celistvost x důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1. Správci xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx podle čx. 57 odst. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx je xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx zjistit xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;-xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2. Správci xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx účetnictví x oceňování, které xxxxxx&xxxxxx;, že čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx přesně xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů a xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx prováděná ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx interním xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx za xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení:

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě ve xxxxxxx fondu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx spravovaného AIF;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění toho, žx jsou xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění xxxx, žx správce xxxxxx x účinně xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; xxxxx;

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, že x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě a &xxxxxx;čxxxě prováděna a xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; rizik, x xx i x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby;

xxxxxxxxxxx x pravidelně vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx přijímání xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; za každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)	xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx jejího xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, včetně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	odpovídalo xx xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx vrcholné vedení x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x či xxxxxx xxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; a postupů xřxxxx&xxxxxx;xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)	xřxx&xxxxxx;xxxx náležitá xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx často, avšak xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x ročně, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx to, xxx xxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx o xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) až x).

6. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx případný ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx dohledu xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx uvedených x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; přiměřené xxxxxxxxx a xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případného xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx směrnici 2011/61/XX, xxxxž x x x&xxxxxx;x spojených xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž i povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx této xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx stálou x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a je xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x těchto &xxxxxx;xxxů:

x)	xxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů učiněných xx &xxxxxx;čxxxx řešení xxxxxxxxxů v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;xxx xxx v xxxěx&xxxxxx; povinností správce xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx zajišťování souladu x předpisy xxxxxxxx x odstavci 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě x xxx&xxxxxx;xxxxx plnit xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;:

x)	xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; shody x xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx, odbornost x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x „kontrolor xxxxxxx s xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy x pravidelně, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, zda xxxx x případě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xxx příslušné xxxxx podílející xx xx výkonu xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx nebyly xxxxxxxx xx poskytování služeb čx výkonu čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxx xxůxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; odměny kontrolora xxxxxxx s xřxxxxxx x dalších osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx újmu xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx nevyžaduje xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x&xxxxxx;xx. c) nebo x), pokud xx xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x vzhledem x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; jsou dané xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xx trvale &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx to xx xxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx jejich xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x xxxxxxx xx xxxxxx x škálu čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; prováděných x x&xxxxxx;xxx jejich obchodní čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; funkci xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx xx xxx&xxxxxx;xx funkcí x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx na xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)	xxxxxxxxx, xxxxxx a xxxžxxx xx&xxxxxx;x auditu xxxěřxx&xxxxxx; na posouzení x xxxxxxxxx&xxxxxx; přiměřenosti x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

b)	vydává xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)	xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmeni x);

x)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž by xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, nebo xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx smyslu čx. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zasvěcených osob x xxxxxxxxxx s xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x informacím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxx x udržuje xřxxěřxx&xxxxxx; opatření s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x osobám:

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

i)	xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 xxxx. 1 xxěxxxxx 2003/6/ES,

ii)	xxxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx neoprávněné xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx informací,

xxx)	obchod xx v rozporu xxxx xx pravděpodobně x xxxxxxx s xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX;

v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě čx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) x xx) nebo obchodu, xxxx&xxxxxx; by xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů;

aniž xx xxxčxx čx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2003/6/XX, v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxů, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění pracovních xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxě měla vědět, žx následkem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; jiná osoba xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě učinila xxxx xxxxx:

x)	xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písm. x) xxxxxx i) x xx) x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů,

xx)	xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx přiměje, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

x)	xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x každém xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx příslušná xxxxx, xx xxž xx xxxxxxxx odstavec 1, xxď formou xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx xxx&xxxxxx;xx postupy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; obchody xxxxxxx;

x)	o xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx správcem xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx evidence xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx vykonávají xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx prvního xxxxxxxxxxx písm. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx činnosti xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xx xxž xx vztahuje xxxxxxxx 1, x aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxě xx požádání xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 se xxxxxxxxx&xxxxxx; xx osobní xxxxxxx:

a)	xxxxxxxx&xxxxxx; xřx správě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, pokud xxxx xxx&xxxxxx;xxxx portfolia a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, na xxx&xxxxxx;ž účet xx xxx&xxxxxx; xxxxxx provádí, xxxx&xxxxxx;xx k xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o xxxxxxx;

xx XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, které xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx aktiva, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx xxxxxxx provádějí, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4. Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx jiným xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx na &xxxxxx;čxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, s x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou xx xxxxx&xxxxxx;, že příslušná xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx nepřímý xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx týkajícího xx spravovaného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx nebo dohodě.

2. V xř&xxxxxx;xxxě portfoliových xxxxxxů xx převodním místě xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	xx&xxxxxx;xx či xxx&xxxxxx; označení alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě xxxx množství;

x)	xxx xxxxxx xxxx obchodu;

xxxx;

x)	x xxxxxů xxxxx a xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; byl xxxxx předán, u xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x datum x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě jméno osoby, xxxx&xxxxxx; předala xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)	xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx odvolání xxxxxx;

x)	x xxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx x převodního x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mimo xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 následující xxxxxxxxx:

a)	x&xxxxxx;xxx čx jiné označení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)	právní x xxxxx xxxxxxxxxxx, xxž tvoří základ xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx dohodu, xxž xxxx provedena;

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx účely odstavců 2 x 3 xxxxxxxx systematický internalizátor xx xxxxxx čl. 4 odst. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; trh xx smyslu čx. 4 odst. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 bodu 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx ve xxxxxx čx. 4 odst. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx zajišťovatele xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx funkci xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; plní xxxx&xxxxxx;xxxx z výše xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Evidence pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby přijaté xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx zaznamenány xxxxxxxxxě xx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

a)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxxx;

x)	xxxxx, která xxxxx xřxxxxx;

x)	datum x čxx pokynu;

e)	xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxx;

f)	xxx xxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; pokynu;

x)	xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čx vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxx, za niž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, či xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

j)	celkovou hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx xxxx vyplacených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx upsání xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za vyplacení.

Xxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxx x), x) x x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx k xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Požadavky xx xxxxx&xxxxxx; evidence

1. Správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 byly xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx let.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány x&xxxxxx;xx xxxxx od xxx&xxxxxx;xxů vyžadovat, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; tyto záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx povaze xxxxxx xxxx portfoliového xxxxxxx, jestliže je xx nutné x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

2. Jakmile xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx; alespoň xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx stanovené xěxxxxx&xxxxxx; lhůty uvedené x odstavci 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx uchování x&xxxxxx;xxxxů xx delší xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx správce, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx novému xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v odstavci 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3. Záznamy xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x xxxxx&xxxxxx; xxxxě x xxxxx&xxxxxx;x způsobem, xxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xěx x záznamům snadný xř&xxxxxx;xxxx a byl xxxxxxx rekonstruovat z xxxx x&xxxxxx;xxxxx klíčové x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)	xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx zjistit xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx či jiné xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxů před xxxxxxxx čx změnami;

x)	xxxxxx xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(článek 19 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 67

X&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování xxxxx alternativního investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zásady a xxxxxxx, kterými zajistí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx oceňování x postupů x xxxxxxx oceňování xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx.

Xxxž xxxx dotčeny požadavky xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x transparentní metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Zásady oceňování xxč&xxxxxx; a xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, xx xěxxž může alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nesmí xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx poprvé xxxxxxxxxx, xxxxx pro tento xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx stanovena xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx či xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Zásady x postupy stanoví, žx kdykoli xx xx xxžx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;, xxxx mají x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Při x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; metody xxxx zhodnoceny dostupné xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x tomu, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ovlivňují xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu xxxxx x xxxxxxxxx.

2. Zásady xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xčxxxě vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň následující x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx a nezávislost xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx, xx kterých xx fond mohl xxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx vstupů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů v xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)	oceňování jakýchkoli &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx v xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxx účely xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

g)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx pro x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx správce xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx kontrolu xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx obsahují xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu x čx. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx jiné předchází xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx nepatřičně xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x je xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x model, v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x odůvodní. Řádně xx zdokumentuje xůxxx xxx výběr tohoto xxxxxx, podkladové údaje, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxx a xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxěž to, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pomocí xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2. Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zajistí, xxx xxx model xřxx xxxžxx&xxxxxx;x zvalidován xxxxxx x dostatečnými xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3. Model podléhá xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx používá xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x schválením xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; není xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx požadovat xxxxx čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxx model xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; uplatňování x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx jednotně.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xx uplatňují xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx uplatňují xxxxxxxě x zdroje a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stále xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě na všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx zohledněním xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a případně xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx externích xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Pravidelný přezkum x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx zásad x xxxxxxů a xxxxěž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx změna zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x za xxx&xxxxxx;xx okolností xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx provést. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx xxěxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx předkládají xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení rizik xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 38 zásady x xxxxxxx přijaté k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x případě xxxřxxx xxxxxxxx ohledně x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx jednotlivých xxxxxx aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechna xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx je xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx posouzena. Xxx&xxxxxx;xxx xx kdykoli xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se stanoví xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx cenách xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx od xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx jednoho xxxx&xxxxxx;řx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; je založeno xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, xxž xxxx xx spojení se xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx;

e)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranou, xxxx&xxxxxx; xx původcem x&xxxxxx;xxxxxx, zejména pokud xůxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a postupy xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; musejí xxxxxxx způsob jejich xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x vhodného xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx toho, xxx xxxxxxxx odpovídající stupeň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; těchto xxěřxx&xxxxxx; je alespoň:

a)	xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x průběhu času;

x)	validace xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cen x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, soudržnosti x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxxxx x zdokumentování x&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x vyhledání xxxx&xxxxxx;xů, které xx xxxx&xxxxxx; být xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx liší x xxxxxxxčx&xxxxxx; odchylku xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přítomnosti xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

i)	xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx vstupů, xxx xěž cena xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; problémy xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, je čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxčxxxx xřx xxžx&xxxxxx; emisi xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx rok.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx a jejich xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx zavedeny xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň tak čxxxx, xxx xx xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx podílové xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní x&xxxxxx;xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poskytují xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; záruky, xxxx&xxxxxx;xx prokazují svou xxxxxxxxx provádět oceňování. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podobě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; záruky xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x xxxx schopnosti xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; alespoň xxxxxx x:

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx;xx lidských x xxxxxxxx&xxxxxx;xx zdrojích;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; řádné x nezávislé oceňování;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalec za &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)	dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3. Jestliže xxxxxx&xxxxxx; znalec podléhá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx jiného xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x němž xx xxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xxxx subjektu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy nebo xxxxxxxx pro výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kterým externí xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje x xxžxx&xxxxxx; otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx x&xxxxxx;x oceňovány xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2. Ostatní aktiva x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x xžxx, xxxž xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; hodnota xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nebo ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 a 5 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Správci, kteří xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx osobu, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; splnit xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

a)	xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx se xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx závazkům;

x)	v xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx nemění xxxxxxxxxx správce xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu x jeho xxxxxxxxůx;

x)	nejsou xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx splnit, xxx xx xxxx xxxxxxxx vykonávat činnost x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

d)	pověření x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx xxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx pověřená xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky, x xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx x průběžnému xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb poskytovaných xxxěřxxxx osobou. Pokud xxxxx xxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx úkoly &xxxxxx;čxxxě čx v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx má xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; dohledu nad xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xůčx pověřené xxxxě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx x právo xxěxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx řádně xxxx&xxxxxx;žxxx xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx řídila xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby kontinuita x xxxxxxx svěřených &xxxxxx;xxxů xxxx pověření xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxx zachována x x xř&xxxxxx;xxxě ukončení xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxx úkoly xxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, nebo x&xxxxxx;x, žx xx vykoná x&xxxxxx;x;

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx si xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxčxx pověření, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x do prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx stanoví, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může dojít xxxxx xx souhlasem xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx vykonáváno x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, a xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx dodržuje;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx mít zásadní xxxxx xx schopnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů daného xxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vytvořila, xxxxxxx x xxxžxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x obnovy xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech ve xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxxxxxxxx obchodních funkcí x xxxxxxů;

b)	&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxů;

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby x oblasti administrativy xxxx specifických xxxů čx xxxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx ke celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2. Na žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že celková xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; je xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx pověřené xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxxxxxčx&xxxxxx;x počtem xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx organizační xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2. Osoby, které xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx správcem, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dostatečné zkušenosti, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřená xxx výkon této čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hodnocení dobré xxxěxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx xxxxxx dobrou xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; trestné čxxx, xxxxx&xxxxxx; řízení xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; sankce, jež xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx svěřených úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozornost xx xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné povinnosti xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; peněz, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodům xxxx xxxxxčx&xxxxxx; trestné činnosti, &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx daná osoba xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x profesionálním službám xxxxxxxx x Unii, xxxxžxx&xxxxxx; xx faktory xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx splněné, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; povolení, pokud xxxxxxxxxx xůxxx o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, jestliže xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku a xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu, x xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 1 písm. c) xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxx&xxxxxx; následující xxxxxxxx:

x)	správcovské xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2009/65/XX;

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x povolením xxxxx&xxxxxx;xxx správu portfolia xxxxx směrnice 2004/39/XX;

c)	&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx správu xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; povolení nebo xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xx třetí zemi.

3. Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx třetí xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. d) směrnice 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx nad xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, xx xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

xxxxxx uvedená x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx xxxxxx k xxxxxxx, xxxxž byly &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

x)	xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k výkonu xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU,

ii)	x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, xxž xxxx uchovávány xx třetí xxxx,

xxx)	xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx místě x prostorách podniku, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx místě xx xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

xx)	xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx třetí xxxx xxxxžxx co xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření,

xxxxxxxxxxxxx xřx vymáhání xx&xxxxxx;xx x souladu s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx dohledu xx třetí xxxx x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

Účinný xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

správce, jeho xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se svěřenými &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx podnikatelských xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxx xxxxxxx tato práva xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

b)	xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě svěřených &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce;

x)	správce xxx xx žádost příslušného xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet xx xx, xxx výkon xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů je x xxxxxxx s xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx zájmů

1. V xxxxxxx x čx. 20 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx x pověření xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx investora xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, použijí xxxxxxň xxxx kritéria:

a)	xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x pověřená xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; stejné xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxx-xx pověřená xxxxx x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu součástí xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx jiný xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxěřxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx její xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx získá xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo se xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxčx&xxxxxx; čx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů xx tohoto xxxxx;

pravděpodobnost, žx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx dostane x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poplatkem xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx či ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx za funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx dojít ke xxřxxx zájmů, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx zapojeny xx x&xxxxxx;xxxx činností, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; kontroly;

x)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

c)	xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx zodpovědné xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;;

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x funkcí xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x za to, žx možné střety x&xxxxxx;xxů xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řešeny, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx investorům xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxxx:

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx střetů x&xxxxxx;xxů, x xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, alternativním investičním xxxxxx x xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx možné střety x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xřxxxxxx, xxx byly xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, a správce xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; nabude &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, který xxx správce předem, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čl. 20 odst. 4 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX musí oznámení xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; osobě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, xx něhož x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; datum, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ a xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxx nadále xxxx&xxxxxx;xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx za xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx alespoň x následujících xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)	správce xxž nemá xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

xxx&xxxxxx;xxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přijímat xxxxxxxxx&xxxxxx; v xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx které x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx vrcholné xxxxx&xxxxxx;, nebo xxž xxx&xxxxxx; pravomoc xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; politiky a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

c)	xxx&xxxxxx;xxx ztrácí xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx právo xxěxxxxx xxxxxx pověřeným osobám xxxx se výkon xěxxxx práv xxxx xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

správce xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, který xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx převyšuje xxxxxx xxx&xxxxxx;xx investic xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem samým. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; a xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxž správa xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; následující kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu investoval, x x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž správa xxxx xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)	x&xxxxxx;xxxx xxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx dosažení investičních x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)	xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

x)	xxx investiční xxxxxxxxx, kterou uplatňuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

vi)	typ úkolů, xxž xxxx xxěřxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx, jež xx xxx&xxxxxx;xxx ponechal, x

vii)	uspořádání xxxěřxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxx dále pověřených xxxx, xxxěxxxxxx xxxxxx xxxxxx xůxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx používání xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou xxxxxx x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx stal xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; orgán xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx může xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; posuzování xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX IV

DEPOZITÁŘ

XXX&Xxxxxx;X 1

Náležitosti x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Smluvní x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čx. 21 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx sepíše xxxx depozitářem xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx straně druhé x musí obsahovat xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)	xxxxx xxxžxx, které má xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, x xxxxxxx, jež xx xřxxx xřxxxxxx pro xxžx&xxxxxx; druh xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx xxx xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxxxx způsobu, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx a dohled xxxxx xxxxx xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x nichž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Pokud xxx x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx zemí x postupů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zemí čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x informacemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx statutu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxě aktiv, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

x)	prohlášení, žx xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; vliv skutečnost, žx xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, pokud xx x&xxxxxx;xx odpovědnosti xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/EU;

xxxxx&xxxxxx; platnosti x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;xx k xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x podrobnosti xxxxxxě postupu xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případně xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; důvěrnosti xxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx. Xxxx povinnosti xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx a xxxxxxxx&xxxxxx;x;

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, kterými xxxxxxx&xxxxxx;ř předává xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxx, x k xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli včas x přesně xxxx&xxxxxx;žxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx informacím, které xxxřxxxxx k plnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxů zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	informace, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx úschovou x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxxx aktiva, xxxx&xxxxxx; xxx byla xxěřxxx, xxěxxxxě použít x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx takového xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, zakládacích dokumentů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx jsou xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx situace, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

všechny potřebné xxxxxxxxx, které xx xřxxx vyměnit mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx na xxxx&xxxxxx; xxxxxě x depozitářem xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, vyplacení, vydání, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xřxxx vyměnit xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

xxxxxxžx strany smlouvy xxxxxx&xxxxxx; xxx výkon č&xxxxxx;xxx svých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx třetí xxxxxx, závazek xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx; třetí straně x xx požádání xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x výběru xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kroky ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

m)	xxxxxxxxx x úkolech x xxxxxxxxxxxx smluvních stran x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x financování terorismu;

informace x všech xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených na xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx účet alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř bude informován x případě, že xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx &xxxxxx;čxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx nový &xxxxxx;čxx;

x)	xxxxxxxxxxx ohledně xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, včetně xxxxžxxxxx osob, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, zahájí-li takový xxxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv není, xxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v xxxxxxx x čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX v xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx pověřena &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě alternativního investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž zahrnuje přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

x)	xxxxxxx, kterými xůžx xxx&xxxxxx;xxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx o prostředcích x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx ve xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx depozitář, xxxx x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3. Smlouva, xxxxxx xx jmenuje xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx této xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, mají x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4. Strany xx xxxxx xxxxxxxxx, že xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxx část xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx elektronicky xx xřxxxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx informací.

5. Pokud xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx dohodu, v x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx dohoda xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; se, jaké xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx xx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

(čl. 21 xxxx. 6 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř ve xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhána, xx xxx účely čx. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

a)	xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného veřejného xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k plnění xxxx &xxxxxx;xxxů;

x)	právní xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; země stanoví xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx x Unii;

c)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Xxxx xxxxx xxxx, zda xx xxxxxxx&xxxxxx;ř stejné povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x Unii;

x)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx v Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

požadavky xx xxxěx&xxxxxx; specifických povinností xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx práva třetí xxxě xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 xxěxxxxx 2011/61/EU x jejích prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva;

x)	x případě, žx depozitář neplní xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; dostatečně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv

(čx. 21 odst. 7 xž 9 a 11 x&xxxxxx;xx. x) x d) xxx xxx) směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xxxx xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, správce zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností x poté průběžně xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx hotovostních xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)	x&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo na xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)	x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxx jedná, xxxxřx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

c)	xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů xxxxřxx&xxxxxx;xx x třetí xxxxxx, x xx xř&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě x ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxžxxx na hotovostní &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; u xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 18 odst. 1 písm. x), x) a c) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxx čxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx subjekty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhány x xxxx x xxxxxxx xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

b)	xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x řádné xxxxxxx x sesouhlasení všech xxxěžx&xxxxxx;xx toků a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takové xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků, xxxxxxx x takovému xxxx xxxxx;

x)	xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, a zejména xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx být x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx postupů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x celkového přezkumu xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nejméně xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx na jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

průběžně xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx postupu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; vyjasnit čx případně xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostního &xxxxxx;čxx otevřeného x xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, aby xxxx provést svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxx jménem při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, kdy správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxx jednající xxxx jménem, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx investora. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; další xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x zajištění xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; účty otevřené xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno správce, xxxx&xxxxxx; za fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx xx opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxxx&xxxxxx; nelze xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx předat, xx zahrnou do xxxxxxx povinností xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, pokud xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxx&xxxxxx; se o xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxxx v čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2009/65/XX a v čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), nástroje xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)	xxx xx zapsat nebo xxžxx xx účtu xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx depozitáře.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, například x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, se xžxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX s xxxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, xxx:

x)	xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	x&xxxxxx;xxxxx x oddělené &xxxxxx;čxx byly xxxxxx xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x zejména zaznamenána xxxxxx souvztažnost k xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx a xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	xxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi interními &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx jakékoli xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx v souladu x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

d)	xx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx drženým x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupovalo x ř&xxxxxx;xxxx péčí xx účelem zajištění xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)	x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byla všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx opatrování xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	byla xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x minimalizaci xxxxxx ztráty či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)	xxxx xxěřxxx vlastnické právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxx&xxxxxx;xx aktivu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx depozitář xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX třetí xxxxx, nadále xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx uvedeným x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž zajistí, aby xřxx&xxxxxx; strana xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž g) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx úschovy xxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1 x 2 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, které jsou xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x poté průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx také xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x&xxxxxx;x bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje ke xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxxxxxxx dostatečnými x spolehlivými xxxxxxxxxxx, xxx xx ujistil x xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, u xxxxž se ujistil, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx na ně x&xxxxxx; vlastnické xx&xxxxxx;xx. Xx splnění této xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; depozitář:

xxxxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

ii)	x&xxxxxx;x kdykoli xxxxxxx poskytnout kompletní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních hodnot.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx zapsaná xxxxxx xxxxxxx být xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, vyměněna xxxx doručena, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx depozitář xxxx jeho zástupce xxxxxxxx&xxxxxx;x, x xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx x xxžx&xxxxxx; transakci x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx příslušná xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; osvědčení x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; důkazy xxxxžx&xxxxxx;, xxxž dojde x prodeji xxxx xxxxx&xxxxxx; aktiv xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx action“), xxxxž xůxxxxxxx je emise xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx alespoň jednou xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx správce xěx xxxxxxxx x uplatňoval xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx na jméno xxx&xxxxxx;xxx, jenž za xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx kontrole xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, x xxxxž xx depozitář xxxxxxx, žx k xxx x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx nebo správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající se xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx mohl xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx eskalace, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx vyjasnit čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx či případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx; přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx neuplatní xx xxxxx xxxxů ani xx řídící a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x vedení evidence xxx aktiva xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Informační xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1. Byl-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxx tohoto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx níž xx hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	hodnoty xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 3 xx konci xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx;

xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx dalších x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx xxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřen.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 se xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž se týká.

3. Položky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

xxxxxxxx xxxxxxx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléř xxž&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx je &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx poskytnuté alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

ii)	xxxx&xxxxxx; papíry, xxxx&xxxxxx; má alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx účet fondu;

xxx)	xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, jež x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zaplatit x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)	xxxěžx&xxxxxx; příjmy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodejů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx na &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)	xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem ve xxxxxx k xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; jsou xxxxřxxx xx účet fondu. Xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx x článků 87 x 88,

xx)	xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX transakcí, xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx fondu,

vii)	xxxxxx&xxxxxx; zajištěné x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx hlavnímu xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx ostatní xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)	xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv uvedených x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x makléřem xxxx zajištění xx xxxxxx x zajištěným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx kterých xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)	hodnotu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx právo xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxx všech xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř drží nebo xůžx držet xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního investičního xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti xxxxxxx &xxxxx; obecné požadavky

1. Při xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posoudí xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika xxxxxx&xxxxxx; x povahou, xxxxxxxx x xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx vypracoval postupy xxxxxxx, jež jsou xxxxx&xxxxxx; pro daný xxxx a xxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, a xxxx xxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě aktualizují.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, za xěž zodpovídá xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx ustanovená xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Depozitář za x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx existují xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx ověření x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx, používány a čxxxx přehodnocovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; jasný x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx při xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zjistí xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x podrobnosti x xxxxx xxxxxxx xx žádost zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, včetně xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x provádět kontroly xx x&xxxxxx;xxě v xxxxxxx&xxxxxx;xx správce x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo správcem, xxxx například xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x případně xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; auditoři xxxx jiní odborníci xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x prohlášení o xxxxx&xxxxxx;xx externích osvědčeních, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx postupů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx týkající xx upisování a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X dosažení xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř následující xxžxxxxxx:

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x soudržné postupy xx &xxxxxx;čxxxx:

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x upsání x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx získal,

xx)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx zrušených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vyplatil,

iii)	xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ověření, xxx je xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Pro účely xxxů x), xx) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií x xxěxx zapsaných v xxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, xxxxx, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxxxě tento xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, zda jsou xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)	Čxxxxxx depozitářových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář:

průběžně xxěřxxxx, xxx xxxx vytvořeny x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; a se xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

x)	xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x pravidelně xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx depozitáře xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, jež xxxx xxxxxxxx v článku 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, oznámí xx správci x xř&xxxxxx;xxxxě alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů xxxxx xčxx podniknuty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, xxx xx toto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejími xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

xxxxxxxxxx x zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x platnými právními x správními xřxxxxxx x se xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř zejména xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx dodržuje xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx pákového efektu xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Tyto xxxxxxx xxxx úměrné xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)	xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx eskalace xxx xř&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx z limitů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx týkající xx xčxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx protiplnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x aktivy alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x obvyklých xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x tom xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx nebyla xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx protistrana xxxxx možno xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx se xxxxxxxxx neodehrávají xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, posuzují xx xxxxxx&xxxxxx; xxůxx x xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx související x xxx&xxxxxx;xx transakcemi (smlouvy x XXX xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)	xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čistého xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, prováděn v xxxxxxx se xxxxxxxx xxxx zakládacími dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

xxxxxxxx, aby xxxx xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, pokud auditoři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; výhrady x xxčx&xxxxxx;xx finančnímu x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu x

x)	xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx a xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx byly správcem xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx má xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx se xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxx x xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xčxx xxxxxxxxxx kroky x nápravě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Patřičná xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x dokumentovaný xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě jednou xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; a xx ž&xxxxxx;xxxx xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX pověří úkoly &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x opatrností, xxx xxxxxxxx, že xxěřxx&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; alespoň:

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxxx xxxě, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx xxxxx třetí xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx umožnit, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx x práva alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě správce;

xxxxxxxx, zda xxxxx, postupy x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

posoudit, xxx xxxxxčx&xxxxxx; síla x xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx zakládá xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x na dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a informacích, xxxxx jsou k xxxxxxxxx.

x)	xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx má provozní x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx a zabezpečení.

3. Depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx nadále xxxňxxx kritéria stanovená x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

a)	xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx a xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

b)	xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx že xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxxx x požadavky článku 99;

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozhodnutím xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení uvědomit xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Posouzení se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx x xx dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a informacích, xxxxx jsou x xxxxxxxxx. X období xxřxxů na finančních xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xx zjištěno riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x zvětší xx xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, uvědomí o xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4. Pokud xřxx&xxxxxx; strana pověří xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 x 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxx s čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxx každý xxx, xx xěxž x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx obsahuje xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatele.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx uvedené xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; smlouvy, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx nebo č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byly &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxěřxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, jedná x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě iii) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxěř&xxxxxx;, že xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx nezbytné x tomu, xxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx klientů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx na xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x xxxxx držených xxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamy x &xxxxxx;čxx způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx jejich xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)	xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx účty x x&xxxxxx;xxxxx x účty x x&xxxxxx;xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx;

xxxxx xx třetí strana xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Unie x xxž xxxx účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, depozitář přijme xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx xx účtech x xxxxxxx x čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx sledování, xxx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, zajistit, xxx finanční nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; klientům, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Pokud x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 dostatečné x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, jaká xxx&xxxxxx;&xxxxxx; opatření xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby xx xxxxxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx;xx a byla xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úroveň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy, rozhodne xxxxx čl. 21 xxxx. 11 třetího xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxxx jejich č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody

(čl. 21 odst. 12 x 13 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; byly xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Za xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž byla xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx neexistovalo;

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx byl s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji;

c)	alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx přímo čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx je ztráta xxxxxxxxx, je xxxxžxxě xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx investorům.

3. Finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nepovažuje za xxxxxxx&xxxxxx; ve xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx je alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xxxxx nástroj xx xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx či x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx jiný x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4. V případě xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx je x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; bez ohledu xx xx, zda xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx jednání.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež byla x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)	depozitář xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, která xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, žx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření, která xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx obvyklé xxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	x přesto, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě x xxxxx uplatňoval xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx za xxxxěxxx, xxxxx depozitář xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x a xxxžxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x zajistit, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; a &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x průběžně xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)	xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x událostí uvedených x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx značné riziko xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

iii)

informovat xxx&xxxxxx;xxx x zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě vhodné xxxxx, xxxx&xxxxxx; zabrání xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx zmírní, xxxxx byly zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. x) x x) xx xxxxx xxxxžxxxx xx splněné v xř&xxxxxx;xxxě:

x)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)	xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx vládním xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě soudu čx xxxxxx&xxxxxx;xx, které x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odst. 1 x&xxxxxx;xx. a) x b) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x případě xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; chyby, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek xx xxxxxxě vztahuje xx xxxěřxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě převedl xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxx&xxxxxx;řx pro xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx podle čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX jsou:

x)	xxxxxxx xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

x)	x souladu x depozitářovými xxxxxxxxxx x rozhodnutími.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx depozitář x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx xx smluvně xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxěx jinou xxžxxxx, xxž svými &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřit třetí xxxxxx. To xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, aby xxxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x zároveň existují x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; subjekty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; investice v xxxx&xxxxxx; jurisdikci i xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxx rozhodnutí xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX X

POŽADAVKY NA XXXXXXXXXXXXXXX, PÁKOVÝ EFEKT, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; SE XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; O XXŽX&Xxxxxx;XX DŮSLEDCÍCH ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

Výroční xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xž x), čl. 23 xxxx. 4 x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné x&xxxxxx;xxxx xxx výroční xxx&xxxxxx;xx

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxx xxx&xxxxxx;xx, se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; způsobem, který xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; informace. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx potřebují xx xxxxxx ke xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Obsah a xxxx&xxxxxx;x rozvahy xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx x ztráty

1. Rozvaha xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x xxxxx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nabytý x minulosti xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx člení xx tyto xxxxžxx:

x)	&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)	&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; prostředky a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x a &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; předem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x výdajům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

„závazky“, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; částky splatné xx vztahu x x&xxxxxx;xxxx investic nebo xxxxxxxx&xxxxxx; podílových jednotek čx akcií x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx dlužné xxxx&xxxxxx;řůx a „výdaje xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx za xxxxxxxx xx správu, za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x nimž xx&xxxxxx;xx xěxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

xx)	&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; závazky“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné č&xxxxxx;xxxx dlužné xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx zajištění xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	&xxxxx;čxxx&xxxxxx; aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zbývající xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx po xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pasiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; položky x xxxxxxxžxx:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; každý x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x němuž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů se xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx od xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx x podpoložky:

„investiční x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jež xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

—	&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxx; týkající xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, jejichž xx alternativní investiční xxxx příjemcem,

—	&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x peněžních xxxxxřxxxů, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x pronájmu“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos z xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx investičních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)	&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x přecenění xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů, x

xx)	&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné x&xxxxxx;xxxx z xxxxxxxů xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x z xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, jimiž xx rozumí xxžx&xxxxxx; xxxxxx hodnoty xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x němuž došlo xxxxxx&xxxxxx;x xxxx znehodnocením xxxxx nebo přírůstkem xxxxx, přičemž do x&xxxxxx;xxxxů xx nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

—	&xxxxx;xxxxxxxx xx poradenství xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

„ostatní x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; administrativní xxxxxxxx, xxxěxx odborníkům, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx jednotlivé xxxxžxx zvlášť,

—	„realizovaná xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřx zcizení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

—	„nerealizovanou xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx přeceněním investičních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů;

x)	&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl mezi x&xxxxxx;xxxxx a výnosy.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x x souladu x příslušnými účetními xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx mohou x&xxxxxx;x xxěxěxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx splňovaly x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; požadavky.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx xx vloží, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozvahy čx x výkazu xxxxx x pasiv xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x obsahu x xxxx&xxxxxx;xx rozpisu xř&xxxxxx;xxů x výdajů. Xx-xx xx xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x účetní závěrce. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx poskytnout popis xxxx xxxxxx xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x této x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x položkách, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx této x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; významná xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx významné, uvedou xx x jednotlivé xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx se xxxxxxxx podle xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx účetního x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxžxx x xxxxxxx xxxx xx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx; pro každé xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, žx xx byla vhodnější xxx&xxxxxx; úprava nebo xxxxxxxxxxx, například x xř&xxxxxx;xxxě, že nová xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie vede x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, nebo pokud xxěxx &xxxxxx;xxxxx vyžaduje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx IV, xxxxxxx se xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x daném xxxxx&xxxxxx;, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Zpráva x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alespoň:

x)	přehled xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx daný xxx nebo xxxxx&xxxxxx; x přehled xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)	xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx daný xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)	podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených v čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx uvedeny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x výsledků xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;ž popis xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x nefinanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x pro pochopení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Informace předložené xx zprávě jsou x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x místě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě x činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx je xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s účetní x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx se xxxxžxxx xx podstatnou ve xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxžx existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; investor xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxř&xxxxxx;xxxx proto, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx x&xxxxxx;x vliv xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxňxxxx práva xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxů jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx fondu.

2. K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxěxx údajů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxxx odstavce 1 xxxxxx článku.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxžxxxxxx účetních xxxxxxxxů x účetních xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxxčxě x xxxxxxx možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace se xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx soulad xx zvláštními xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel xxxxxč&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx xxěxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx údaje, x xxxx&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxžxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;, nejsou xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx v xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidlech, poskytne xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x čx očekávaným xxxxxxx xx fond čx xř&xxxxxx;xxxxě na xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Zveřejnění xxxěx

1. Při xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxřxxx&xxxxxx;, zda xx celková xxxěxx xxxxxxxx x xxxxxxx x následujících:

a)	x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

b)	x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě zapojeni xx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

x)	x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů správce xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2. Celková xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx údaj k xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx se &xxxxxx;xxxx xx úrovni správce, xxxxxx xx údaje xxxxěxxx&xxxxxx; podle xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx-xx tyto &xxxxxx;xxxx x dispozici nebo xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne obecné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx investorům xxxžxxx posoudit vytvořené xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x příloze XX xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 4 směrnice 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2. Při xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; procentního podílu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, správce:

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření, včetně xxxx, zda se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných xxxxx (xxxx xxxxxxx), omezení xxxxxxxxx (xxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, metodu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou na xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxx xx na xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx x výkonnostní xxxxxxxx;

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného informování xxxxxxxxů, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným v čx. 1 xxxx. 5, xx vypočítá xxxx čxxx&xxxxxx; hodnota xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu, xxxxxxxxx investory o xxx&xxxxxx;xxxx změně xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX, xxž xx podstatná xx xxxxxx čl. 106 xxxx. 1;

x)	xxxxžxxě xxxxxxxxx investory v xř&xxxxxx;xxxě, že aktivují xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (side xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; nebo xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

xxxxxxxx přehled x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, čx ne. Xx-xx xx vhodné, uvedou xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž xx xxxxxxxx vyplácení, x xxxxxxxxx určující, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; správa xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž jakákoli použitelná xxxxxxxx&xxxxxx; či xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx period), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx ustanovení x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) x pozastavení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)	xxxxřxx&xxxxxx; x posouzení xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, kterým xxxx xx xxxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxx xxx xxxxxx stanovené xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx pravděpodobně xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx tyto meze xxx rizika xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Informace se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx strany alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx hlavní xxxxx xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx nebo xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; jím spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X případě xxěxx xxxxxxxx xxxxx informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx změny x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jak xx vyžadováno xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x změnách xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění nebo x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx:

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx maximální &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	povahu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)	xxxxxxxxxxx o xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx k jednomu x x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedených xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x podle metody xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv x závazkové xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx fondu, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX poskytne správce xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx oblast a xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)	xxxx, xxxxž xx čxxxxx nebo na xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě obchoduje;

c)	xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx možná xxxxř&xxxxxx;xx a xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x po xxxxčxx&xxxxxx; období xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2. Za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x úřadům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)	procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čl. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

xxxčxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

i)	profil xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hlediska xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x volatility xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx normálních xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)	xxxxxx investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně xxxxxxx xxxxx fondu x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutého protistranami xxxxx;

x)	xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, do xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investoval, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x dlouhých xxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

x)	x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3. Informace xxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx následovně:

xxxxxx za xůx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; limit xxď 100 xxxxxxů XXX, nebo 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

xxxxxx xx čxxxx roku xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; limit 1 xxxxxxxx XXX, xx každý unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

xxxxxx xx čtvrt xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; požadavkům xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx odstavci x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, celkově xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; nevyužívá x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx účelem x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4. Odchylně od xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx pro výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů za xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5. Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž využívají x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; míře, xxxxxxxxx informace xxžxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň s xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 x 5 x souladu x pro xxxxx xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x v xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx mimounijní xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského státu.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx pro účely čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX xx považuje xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 8 xxxxxx nařízení xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x xxxx čxxxxx hodnotu aktiv.

2. Jsou-li xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, správce xxxxxxxx informace v xxxxxxx x čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 odst. 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx

(čx. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Omezení xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx článku xx xxxžxx&xxxxxx; x xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxxžxx&xxxxxx; správcům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; získaných xxxxx čx. 7 odst. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 odst. 4 xxxx 5 směrnice 2011/61/XX vezme xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x v úvahu xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx nebo jeho xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xůžx xřxxxěx x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; zohlední xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hlediska:

xxxxxxxxx, xx xxxxž by xxxxxxxx rizikům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx alternativních investičních xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x finanční nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, do x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx svůj xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxx, mohla xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; instituci x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx tržního xxxxxx, xxxxxx likvidity xxxx rizika xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

xxxxxxxxx, xx xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxx xxxxxxxxx například xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x jinými xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx vztahu k xxxxůx aktiv, do xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx mohly xřxxx&xxxxxx;xxx x postupnému xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; ohrožuje žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx jiných xxxxx;

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx vztahu x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, tržní xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx činnost, x pravděpodobné procyklické &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx xxxxxxx z xxxx, že příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

kritéria, xxxx například xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopad xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx rizik na xxčxx&xxxxxx;xx trzích, xx xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; trhy x xxxx, xxx byla xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, xxxxxx nesouladu xxxxx x pasiv x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, xx xxxxž xxxx xůžx xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx vztahu ke xřxx&xxxxxx;x zemím

(čl. 34 xxxx. 1, čl. 35 xxxx. 2, čx. 36 odst. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čl. 42 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx všechny xxžx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx XXX xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx na x&xxxxxx;xxx, xxx xx usazen xxx&xxxxxx;xxx, místo, xxx xx xxxxxx fond, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxx&xxxxxx; písemnou formu.

3. Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xěxx informací xxx &xxxxxx;čxxx dohledu x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx třetí země.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci musí xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx se řídí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxx xx vyžaduje xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx byl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; jejich &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly na x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx k xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě provádí přímo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě s xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů Xxxx x vnitrostátních xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx usazený xx xřxx&xxxxxx; zemi.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx údajů

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx zajistí, xxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxx údajů xxxx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x článkem 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků činnosti xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti správce

Pro &xxxxxx;čxxx článku 53 xxěxxxxx 2011/61/EU si xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxěxx&xxxxxx; za udělování xxxxxxx&xxxxxx; správcům xxxx xxxxxx nad xxxx xxxxx uvedené směrnice, xxxěx&xxxxxx; x příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné papíry x xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxň:

informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 110, xx-xx to xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řešení xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě významných xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x pro ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx nichž správci xůxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxxx získané xx xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémového xxxxxx;

rozbor xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených v x&xxxxxx;xxxxx x) x x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx správě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů nebo xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, pokud čxxxxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxx xxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů v xxxxxx xxx&xxxxxx;xě představuje xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX VI

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx v platnost

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vstupuje x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dnem xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. července 2013.

Xxxx nařízení xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx a přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

X Bruselu xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 176, 10.7.2010, s. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze dne 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, s. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX I

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx riziku

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx vždy xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x půjčky. Xůžx x&xxxxxx;x vyšší, pokud xx hodnota investice xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Aby xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx započtení, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx se xx x&xxxxxx;xxčxx nezahrnují. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v hotovosti xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní půjčky: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx podobají xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, ale &xxxxxx;xěx xůžx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx zásobami aktiv xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx nejsou hotovostní xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v hotovosti xxxx v peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx pohledávku xx xxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx je xxxxxx o výměně &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx peněžních xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x pomyslné xxxxxxx, prováděné x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx úrokových xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxěxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy &xxxxx; vyplatit xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx x xxxě podkladového aktiva. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x směrem xx xxxx mění, xxxx&xxxxxx; od xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; smlouvy do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; jedna xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx třeba xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

Xxxxxxx: xxxxxx xx smlouva o xxxxx xxxx xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxžxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, měny, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx předem xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, v xxx&xxxxxx;xž rámci jedna xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx veškerých x&xxxxxx;xxxů) převádí celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; výsledek xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx na druhou xxxxxx (příjemce veškerých x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx příjmy x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenných xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

Forwardy: xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dvoustranná xxxxxx x výměně xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů ke xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx forwardovou xxxx xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx kupující (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), jenž xxxxxxx&xxxxxx; x úhradou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx k xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; xxxxxx xxxxxxx je prodávající (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

Opce: opce xx xxxxxx, která x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxž xxxx&xxxxxx; poplatek (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx nebo xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; podkladového xxxxxx xx dohodnutou xxxx (realizační xxxx) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xx xxxxxx xxxx. Existuje xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (put xxxxxx) xxxx. Xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; x xx xxxx&xxxxxx; straně se xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx nebo xxžx&xxxxxx; hodnotu xxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx xěxxxx xxěxx mezemi xx xxčxxx xxxx ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx delta (xxxxx opce xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx ceny xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva). Xxxxxě xx xxxx&xxxxxx; přistupovat x vloženým xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx strukturovaných xxxxxxxxxx. Strukturu xx xřxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx vrstev xxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: k repo xxxxxxx obvykle xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx „prodává“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě provádějící xxxxxxx&xxxxxx; repo xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx je x xxxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx koupí xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx náklady na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a bude xxxxx xxxxx reinvestovat xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (de xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění), xxx získal x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž vzniklé x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, že dodatečné xxžx&xxxxxx; riziko ponese xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; být následně xxxxxxxěxx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Ekonomická xxxxxx x výnosy &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Repo xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř xžxx xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění a xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xx použito jako xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxx nebo xxxxxx x výpůjčce akcií, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx zajištění. Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchody: x této xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x tím, žx xx x budoucnosti xx dohodnutou xxxx xxxx&xxxxxx; zpět. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx obvykle xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx s x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx typický xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, a &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x fond xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x výnosy „zakoupených“ xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, tj. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; tržní xxxxxx. Xx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx použity x x&xxxxxx;xxx repo obchodu xxxx transakce x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx výše, x x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; si cenný xxx&xxxxxx;x (která xx xxx xxxxxxx xůxčxxx xx krytí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx). Protistrana xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx dodá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, pouze pokud xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž definovaných x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x). Pokud xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů, xxx xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx expozice xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x jakém xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; transakci x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xx vypůjčí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; papír xx xxxxxxxxxxx půjčující xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxx poté xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; nyní na xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx zvýší expozice xxxxx vůči xxxxxx, x to x xxxxxxx, v jakém xxxx reinvestovány peněžní xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů x krátkého prodeje; X xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xx reinvestuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání: xxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; derivátová xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx ochranu (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx nebo x xěx xxxxx x úvěrové xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; od xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladových xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnota swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Pro kupujícího xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xx xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx xxxxxxxxxxxx derivátů xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost smlouvy * tržní xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

— Měnové futures: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost smlouvy

— Akciové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx opce (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx: pomyslná xxxxxxx smlouvy * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: xxxxx smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové kmenové xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx opce: xxxxxxxx xxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx indexové xxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na futures: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost smlouvy * xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx swapce: referenční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx s xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx swapy: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx veškerých výnosů: xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx výnosů

— Swapy úvěrového xxxxxxx na xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx toho, xxxxx xx xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)	Xxxxxxxx —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx hodnota

Expozice s xxxxxxxx pákového efektu xxxx xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx expozici s xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx indexu xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx dotyčná xxxxxx uplatňovat xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xx xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x vloženými xxxxxxxx xx použijí následující xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx referenčních xxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * delta

— Úvěrové dluhopisy: xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné xxxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx * xxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxxxxxx používanou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx (druhá mocnina xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxx xxxxxxx) volatilitu xxxxx xxxxxxxx implikované xxxxxxxxxx. X tržní praxi xx xxxxxxxxxx cena (xxxxxx) x xxxxxxxxxx xxxxxxx vyjadřují volatilitou. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx takto:

Vega xxxxxxx xxxxxxxxx teoretické xxxxxxx xxxxx xxxx ztráty xxxxxxxxxxx x 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx než xxxx, xx dlouhá xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Maximální ztráta x xxxxxxxx xxxxx xx často xxxxxxx xxxxxxx volatility. Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx ztráty xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx použije xxx xxxxx smlouvu x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) rozdílt (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx druhé mocniny xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx na xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx se na xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx:

—	Xxxx nominál * (xxxxxxxx) volatilitat (bez xxxxxx volatility)

—	Vega xxxxxxx * xxx [(aktuální) xxxxxxxxxxx; xxxxxx volatility] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx t xx xxxxxx realizované x implikované xxxxxxxxxx.

4.	Xxxxxxxxx xxxx (barrier (knock-in xxxxx-xxx) xxxxxxx) xxxxx smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

XXXXXXX III

Pravidla xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxx xx převede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx trvání dělená xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičního xxxxx x xxxxxxxxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx aktiva:

kde:

—	doba xxxxxx XXX je doba xxxxxx (xxxxxxxxx tržní xxxxxxx finančního derivátového xxxxxxxx xxxx pohybům xxxxxxx sazby) úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—	xxxx xxxxxx xxx xx x xxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx pozicemi x xxxxxxxxxx úrovní xxxxxx v jakémkoli xxxxxxxx a xxxx xxxxxxxx xxxxx. Rovněž xx x souladu x xxxxx trvání xxxxxxxxx xx běžných xxxxxxx podmínek,

—	CVderivative je xxxxxxxxx xxxxxxx derivátové xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x příloze XX.

X xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx přidělí xxxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti na xxxxxxxxxxx stupnici xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.	0 xx 2 xxxx

2.	2 xx 7 xxx

3.	7 xx 15 xxx

4.	&xx;&xxxx;15 let

b)	Netting xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích x xxxxxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, x níž xxx xxxxxxxx netting x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx nejkratším rozsahem xxxxxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxxx nettingu xxxx dvěma xxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nettingu xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx niž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx zbývající krátké (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx splatnosti (i + 1), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají provedením xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx x), pro xxx nebyl proveden xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), pro xxx xxxxx proveden xxxxxxx.

x)	Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx dlouhými x xxxxxxxx pozicemi xxxx nejvzdálenějších xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx proveden netting.

Alternativní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—	0&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx nettingu xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx,

—	40&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx sousedními rozsahy xxxxxxxxxx (i) x (x + 1),

—	75&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) x (x + 2)

—	100&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx, x

—	100&xxxx;% zbývajících xxxxx, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;	&xxxx;	Nejvýznamnější trh/nástroj	Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj	Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx		Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější trh/nástroj	Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj
1	Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx xxxxž obchoduje xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx		&xxxx;			&xxxx;
2	Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jež xxxxxxxx	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;		&xxxx;	&xxxx;
3	Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2	X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;)			x XXX
&xxxx;	Xxxďxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx trhů

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx všech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx xx xx vyžádání xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čtvrtletí

(čx. 24 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu	Identifikační kód xxxxx						Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;	Xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu (xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))	Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx	Xxxxx&xxxxxx; xxxx: Xxx/xx
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx, jež mají x&xxxxxx;x poskytnuty

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: xxx/xx

Správce xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; správce: ano/ne

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx zřízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud existuje)

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx alternativního investičního xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx investory)

&xxxx;

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx převažujícího xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx k xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx).

&xxxx;

Xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Podíl xx čxxx&xxxxxx; hodnotě xxxxx

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx prospěch xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Akcie: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: neutrální x xxxxxxxx trhu

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž konvertibilních dluhopisů

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx akcií

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Úvěr: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy

Makro

Správa xxxxxxx/xxxxxxx xxx obchodování s xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: kvantitativní

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx hedgeového fondu

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Rizikový xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxxxxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž nejlépe popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Nebytové nemovitosti

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx fondu fondů

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxx xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxx xxxxů soukromého kapitálu

Jiný xxxx xxxxů

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; strategie

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx x xxxx&xxxxxx;x příjmem

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx a nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Geografické xxxěřxx&xxxxxx;

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x celkové čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv fondu

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

&xxxx;

Xxxxxx

&xxxx;

Xxxx x Tichomoří (kromě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

Xxxxxx (XXX)

&xxxx;

Evropa (xxxxě XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Amerika

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

&xxxx;

10 xxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx k xxxx xxx&xxxxxx;xx (x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx aktiva/závazku

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

10.

&xxxx;

5 nejvýznamnějších xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxx

Hodnota xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Dlouhá/krátká xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu možnost]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; střední trh

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x MIC) xxxx x druhou xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) trhu xx xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

Uveďte xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; největší xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (jako xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; xxxxx x oběhu; použijte xř&xxxxxx;xxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx známi a xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů podle xxxxxxx xxxxxxxxx (pokud xxxxxx přesné informace x dispozici, uveďte xxxxx)

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx ve xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; XxXXX):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx uvádějte v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Unijní xxxx: xxx/xx

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx celkem

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů financování

&xxxx;

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx a jednotlivé xxxxxxxx xůčx riziku

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x xxxxž obchoduje, x hlavní xxxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

x)	xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

X xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; finančními institucemi

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxxx zemí XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

Dluhopisy zemí XX x dobou xx xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx G10 s xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; mimo X10 x xxxxx do xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Úvěry

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx s pákovým xxxxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; úvěry

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – ABS

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx na xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; CMBS

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx zárukou xx&xxxxxx;xx – (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; cenný papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; závazek &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

Strukturované certifikáty

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; ETP

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Z xxxx:

Související x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; CDS

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; CDS xx xxxxx jméno

&xxxx;

XXX xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx jméno

&xxxx;

Ostatní CDS xx jedno xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Měnové xxxxx&xxxxxx;xx (pro účely xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

X xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxx

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

x xxxx: zlato

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

Hospodářská xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

&xxxxx;

Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

c)	xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: nemovitosti

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

d)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx peněžního trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

X xxxx:

Fondy xxxěžx&xxxxxx;xx trhu a xxxxxxxx kolektivního investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; třídě xxxxx během měsíců, xx xěž se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

&xxxx;

x)	xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Tržní xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; produkty

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Akciové xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání – XXX

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx; (reálná/hmotná) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: komodity

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; dopravy

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

d)	subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xěxx expozic xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx expozic xxxxx riziku (před xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

XXX

&xxxx;

CAD

&xxxx;

CHF

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

HKD

&xxxx;

JPY

&xxxx;

USD

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[vyberte xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx malá

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. EUR)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. EUR)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

(500&xxxx;xxx. xž 1 mld. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. XXX x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/XXX (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x níž x&xxxxxx; xxxx rozhodující xxxx xxxxx definice x čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, ponechte pole xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1. Rizikový xxxxxx xxxx

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) za xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Equity Xxxxx)

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

2. Rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

b)	odhadovaný xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů: (ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xx mimoburzovním xxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistranou

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Xxxxxxx zajištění x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx složil x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Xxxxxxx zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;xx papírů (kromě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

x)	Xxxxxxx jiného xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x stranám)

&xxxx;

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě centrálních xxxxxxxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx největší čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx expozici vzniklou xxžx&xxxxxx;x oceněním, měřenou xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Protistrana 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

Protistrana 5

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xxž mají xx xxxxxx x alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx úvěrovou expozici xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Protistrana 3

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

&xxxx;

a)	Xxxxř&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond v xxxxx&xxxxxx;, xx něž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistrany?

Xxx

Xx (xřxxxxčxx zbytek xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx otázkou č. 21)

&xxxx;

b)	Xxxxx xxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, uveďte xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čisté &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x držení

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (pokud xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

3. Povaha x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx investora z xxxxxxxx likvidity

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxx do:

&xxxx;

1 dne xxxx méně

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

Xxxxxxx nezatížené hotovosti

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx investora z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx do:

&xxxx;

1 xxx nebo méně

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31–90 dnů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Poskytuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxůx v x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

&xxxx;

x)	Xxx čxxxx xx provádí xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; podle čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx za 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

c)	Xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůta xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (ve xxxxx)? (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx výpovědní xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx period) (x případě více xř&xxxxxx;x akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůtu x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x zvláštní výhody

&xxxx;

x)	Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x datu podání xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates)

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xčxxxě opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, xxxž se xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody xxxx xx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dopisu investorovi) x x xxxxž xx proto x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x správcích alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx investory xx xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

&xxxx;

x)	Xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx všechny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx zvláštních x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx podmínek xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx podle skupiny xxxxxxxxů (xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx; použijte xř&xxxxxx;xxxx se zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx částku x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx i xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x jakéhokoli xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

x)	Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx a) xxxx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx věřitel xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x poskytnout příslušné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8–30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

více xxž 365 dnů

&xxxx;

4. Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

Xxxxxxx výpůjček hotovosti xxxx cenných papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního makléře:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx burze: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

Hodnota cenných xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx finančních, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxxx definice x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

x)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

x)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x jiných xxxxx

Celkový xxčxx otevřených pozic

&xxxx;

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

a)	Xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx správu x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

…

&xxxx;

…

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čistá x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

c)	Xxěxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě vlivu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

x)	Upisování během xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

e)	Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU [rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; pozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx výsledky x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 16 odst. 1 druhým pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx likvidity, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; úvěrové podpory, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávu xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

Xěx největších xxxxxů vypůjčené hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

Největší:

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Pátý největší:

&xxxx;

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx v 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

…

&xxxx;

Pákový efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx:

&xxxx;

x)	Metoda xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

x)	x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X „jiných“ fondů xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu. Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.