Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 281 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX V XŘXXXXXX&Xxxxxx; PRAVOMOCI (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. xxxxxxxx 2012,

kterým xx xxxxňxxx směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX, pokud xxx x výjimky, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, depozitáře, pákový xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx

(Xxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

s xxxxxxx na Smlouvu x fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 odst. 6, čx. 4 odst. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čl. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 odst. 2, čx. 19 odst. 11, čl. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čl. 23 xxxx. 6, čx. 24 xxxx. 6, čx. 25 odst. 9, čl. 34 xxxx. 2, čx. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čl. 37 xxxx. 15, čl. 40 xxxx. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

s xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Směrnice 2011/61/XX xxxxňxxx Komisi k xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx týkající xx x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx, pákového efektu, xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), včetně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů na &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, pravidel xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Je xůxxžxx&xxxxxx;, aby se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tato xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx uplatňovat xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx bylo xxžx&xxxxxx; nové xxžxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx účinně xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x transparentností xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě nabízejí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy v Xxxx, přičemž xx xxxx&xxxxxx; x pevně xxxxxxxx&xxxxxx; aspekty související xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, která by xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; komplexního pohledu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přístupu x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx xxxx xxxxxxxxxx vztahují, xčxxxě investorů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx Unie, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xx nařízení.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx bylo x&xxxxxx;xů směrnice 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x ostatních x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stran, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Forma xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx zárukou xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; soutěže x společného xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů. Xxxxě xxxx zajišťuje xř&xxxxxx;xxx použitelnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, x xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx dále zamezí xxxžxěx&xxxxxx; xřx uplatňování xxěxxxxx 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx x xxxx, žx nařízení x přenesené pravomoci xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x „vrcholného xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx důležité xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, že ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x složen x čxxxů vrcholného xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, měla xx xxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx také xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řídící xxxxxx &xxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx, žx je xxxxxx xxxxxxx x souladu x vnitrostátním právem xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx řídící xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx správci poskytovali xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx určité xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x důsledku jejich xxxxxxxxxxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx význam xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx správci xěxěxx xřxxxě, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxxxxxxxx, jak xx xx xěxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx souvislosti má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xxxxě určit, xxxx&xxxxxx; aktiva nejsou xx výpočtu zahrnuta, xxxxxxxx, xxx xx xx měla oceňovat xxxxxx nabytá xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx vzájemného xxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv musí x&xxxxxx;x prováděn xxxxxxň xxxxxx xxčxě xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx aktiv xx xxxxx xěxx být xxčxxx během xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xx možná nejblíže xxxxxx datu.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx mírnějšího xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xěx by xxx&xxxxxx;xx xxxxxx umožňující xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx brát v &xxxxxx;xxxx xxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xůxx&xxxxxx; třídy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, aby posoudil xxxxxěxxxxxxxxx překročení xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Pokud správce xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx by xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xx 30 kalendářních xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x pohybu xxx xxxx pod xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx dochází během xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě x xxxxx&xxxxxx; situace xx xxxxžxx&xxxxxx; za xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx povinnost ž&xxxxxx;xxx x povolení. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x vysvětlit, proč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx než tři xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravděpodobnosti xxxx, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, xx správce xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; správci x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx xxx investorům. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx však xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopny xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě provádí x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx celková hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, x měly xx proto x&xxxxxx;x x těmto &xxxxxx;xxxůx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; přístup.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; mírnějšího xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xxxě xxxxxxxxxx aktuální xxxxxxxxx. Xx všechny xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x aktualizované xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejnovější x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; informace xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Může xx být xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxx&xxxxxx; čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Alternativní investiční xxxx, který drží xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, by xxxěx x&xxxxxx;x považován xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxx&xxxxxx; nedochází x xůxčxx. Xxxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx zakoupí opce x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx by být xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx nejlepších x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X získání xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx správci xx xěxx být xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody, x všichni správci xx xxxxx měli xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx celkovou expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; xxě xxxxxx proto xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x kombinovány. Konkrétně x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, může xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx xx bude xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx, xůžx Komise xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se dodatečné x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alternativních investičních xxxxů, včetně krátkých x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, kdy xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx přítomna rizika x xxxěxx aktiv xxxx x&xxxxxx;xxxxů, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pozice, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čistou xxxxxxx aktiv.

(14)

Xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se kapitálových x&xxxxxx;xxxxů od investorů x xxxx jimi xxxě pokryty. Revolvingové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správci xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx převést xx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx tržní xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; deriváty xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x podkladových aktivech, xxxxxxž expozice xůčx xxxxxx xěxxxx dvou xxxxxxxx se xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx xx xxxx tak být xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx do xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx; xx xx mělo xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx v portfoliu, x čistá xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xx výsledcích xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dodatečnou xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Proto xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx akciových xxxxxů, x xxxxxxx&xxxxxx; futures xx se proto xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku.

(17)

Při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx, xxxxx splňují xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xx xěx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, takže xxxxxx, která xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx rovnocenná xxxx úzce xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx jsou xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů vydané xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx účely xxxxxxxxxů výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxx&xxxxxx;. Cílem definice xxxxxxxxxů výpočtu čistých xxxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; podstatné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxů, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx rizik a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jiných, xx xx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na cenové xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx rozdílů xxxx derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xx stejným xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx s xxxxxxx splatností x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx duraci xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx portfolia (zajištění xxxxxx) xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, pokud xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, jejímž cílem xx kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx na xxxxxx akciového xxxx, xxx je xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; složení indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s výnosem xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx kompenzovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx dluhopisu s xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, který xxxxxxxx xxxxxx úrokovou xxxxx xxxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; referenční xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x zásadě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx prostřednictvím xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; se xx xxxx&xxxxxx; xxxxx liší, xx&xxxxxx;xx silně x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx splňující kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xřxxxxžx xx taková strategie xxxxžxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx pozic na xxxxx&xxxxxx; třídě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; riziko xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxěxx by proto x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx omezený počet xxxx&xxxxxx;) kombinací xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx koše xxxx&xxxxxx; x beta-přizpůsobenou (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx pozicí xx future xx xxxxxx akciového xxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx splňující xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, ale xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) uvedené xxxxxxxxx x xxxžxx hodnotu xxxx. Složka xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; může xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx ztrátám xx úrovni alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. X xxxxxx důvodu by xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx mechanismus xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx je xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx pozicí xx jiných xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx akcií. Xxxxxxě xxxžxx alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx dominovat xxx složkou xxxx, x vést tak xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx akciích xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x zajištěním &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx vůči stejnému xxxxxxxxxx, xx týká xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, x xxxxx xx neměla být xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx, xěx dodržovat xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx její xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Konkrétně xxxxx xxx o xxxx xxxxxxx, xěx xx správce xx&xxxxxx;žxx, xxx alternativní investiční xxxx rizika x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx xx ponechává. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxěž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx úrokové xxxxx x xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; považují xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; politikou xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; do &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx míru &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x následně xxčxx jeho x&xxxxxx;xxxxx xxxx trvání. Správce xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx předem definovanou x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx se xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cílové xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx mechanismus x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx pro netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx dlouhých xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž podkladovými aktivy xxxx xůxx&xxxxxx; úrokové xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx prahové xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx dva xxxx, xxxx let x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti xx xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxx xxěxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti by xěxx být umožněny č&xxxxxx;xxxčxě. Xx pozice, xxž xxxx předmětem xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxxxěxx sankce umožňující xxxxx částečný xxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x procentních xxx&xxxxxx;xů vycházejících x xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx xxxx, pět xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; sankci xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxx, x procentní xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx podstatně xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého portfolia, xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nemělo být xxxžxěxx. Nemělo xx xxxx x&xxxxxx;x přijatelné xx&xxxxxx;xxxxx krátkou pozici x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; splatností (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx v xxxxxxx splatnosti 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10letou splatností (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxx let.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx mohou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zajištění. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; vyloučeny x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx v xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx výpočet xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx pravidla xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů xx jejich xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x podkladových xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pro jednotné xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tohoto xxxxxxxxx&xxxxxx; xx nezbytné xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx určit xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x identifikovat xxxxxx xxžx&xxxxxx; profesní xxxxxěxxxxxx, včetně &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost, mezi xěž patří řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo zaměstnanci xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx správce. X xxxxxxx x ustanoveními xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx pověřením xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; rizik spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, za něž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx chápání xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx příkladů. Xxxxx xxxxxx xx xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx škálu xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých nedbalostí, xxxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nárok xx xxxxxxxxx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx porušení xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxěž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx podvodného xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rámci xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů vnitřní xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž vyšlo xxxxxx, žx &xxxxxx;xx o xxxxxx, by xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; odpovědnosti xxx&xxxxxx;xxx x xěxx xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Neměly by x&xxxxxx;xx být kryty xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx na xxxx. Xxxxxx by xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž je xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx oceňování xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X souladu xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx ohledně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika by xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvalitativní xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání xčxxxě xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx své politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx pro xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x případě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; účelům xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx operačního xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x určení xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě krytí. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx správce xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, vypočítané xxxx součet absolutní xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X této xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, jelikož xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání x podstaty x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž krytí xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným kapitálem, xěxx xx xx xx tyto xxx xůxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně krylo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x XX x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

V x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; určité flexibility xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx se xxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx ustanovení, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; předem definovanou č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast xxxxxxxxx, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výši ztráty, xxxxxx má xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x k xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx správce a xx xxxxx&xxxxxx;xx, jejž x&xxxxxx; správce zajistit xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání xx xěxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxě revidována xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a průběžnou &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxx spojeného s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx navíc xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxx&xxxxxx;xxx, xxxx historie xxx&xxxxxx;x a přiměřenosti xxxx dodatečného kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů x xxxxxxxxx xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, které xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, jako xx &xxxxx;xxxxxx timing“ xxxx &xxxxx;xxxx trading“. Xxxxxx xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; zastaralých cen xxxx&xxxxxx;xx papírů v xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx na x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx x xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx fondu xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x fond xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Late xxxxxxx je založen xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu podílových xxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx určené xxůxě xxx rozhodnutí, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx však xxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx poškozují x&xxxxxx;xxx dlouhodobých investorů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; jejich x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro zajištění xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxxx investoři xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

X xxxxxxx x přístupem uplatňovaným xx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xěxx xx mít ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné znalosti xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, že budou xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí prováděna x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxxě x omezeními xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, by xxx&xxxxxx;xxx měli zavést x provádět x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx patřičné xxxxxxxxxx. Xxxx postupy x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx druhů xxxxx s dlouhou xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx se požadavky xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xxxxxxxx x xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Činnosti, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xx xěxx být ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x cílem xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou x souladu x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x finančním xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x s dobou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx příslušných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; analýzy xxxxxxxx&xxxxxx; xxx posouzení xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx správci xxxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx se xěx uplatnit, x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Správce xx xěx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, kteří xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxx organizační xxxxxxxxx xxx služby, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx. X zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ochrany x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxx&xxxxxx;x z kritérií xxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; je to, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x právním xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx přiměřenost, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu.

(42)

X xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx dovedností, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, které xxxx členy ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, které ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx patřičnými xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x zkušenostmi xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx měly chápat xxxxxx spojená x čxxxxxx&xxxxxx; správce. X xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Komise x xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx osoby, xxxx&xxxxxx; fakticky ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce, xěxx výkonu xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx a xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, aby byly xxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx rozhodnutí xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxxxě je podrobit xxxxxxx.

(43)

X x&xxxxxx;xxx zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; výkon xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xxxxxxxxx x zkušenostmi xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž jsou xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří poskytují xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. xxxxx 2006, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, xxxxx jde x organizační xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků a x vymezení pojmů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). Z xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x pro xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx (xxxx xxxxx tuto výši xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx xxž&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě klientů xxx&xxxxxx;xxů, jimž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; služby xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxxž x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; dodržovat pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx způsobu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX ze xxx 21. xxxxx 2004 x trzích xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/EHS x 93/6/XXX a xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2000/12/XX x o zrušení xxěxxxxx Xxxx 93/22/XXX (4) x xxěxxxx&xxxxxx; 2006/73/XX. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxx&xxxxxx;, protože nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx například xxx&xxxxxx;xxx investuje xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x k xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, xxx&xxxxxx;xxx xx měl x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx x auditorům, žx taková xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx souladu x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx správce SKIPCP xx xx xx xxx&xxxxxx;xxx xřx zajišťování xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x investici xx aktiv xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; jedná se xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž x takových xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx střetu zájmů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; zisk nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx finanční xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce způsobem, xxxx&xxxxxx; upřednostňuje konkrétní x&xxxxxx;xxx xx úkor x&xxxxxx;xxů jiných osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP) xxxx jiných xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx k omezení xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx by xěx identifikovat situace, x nichž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx k xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx zájmů jeho xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jež xx xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx dále pověřených xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx protistrany.

(49)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x xx směrnici Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX xx dne 13. července 2009 x xxxxxxxxxx právních x správních předpisů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) xxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx směrnici 2004/39/XX xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podniky xx měli správci xřxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx zapojené xx xůxx&xxxxxx;xx obchodních čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx mohl vzniknout xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx na xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; úrovni xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxxx xěxxž xx byly xxřxxx zájmů, xxxxx x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxxxx, xxž je xřxxx v takových xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, xx xěxx být uvedeny x postupu k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx je stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx a odpovědnost xěxx být podobné, xxxx ty, xxž xxxxxx&xxxxxx; směrnice Komise 2010/43/XX ze xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pravidla xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxx smlouvy mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx x správcovskou xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení rizik xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx funkce xx xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx se xxxxxxxxx, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xxxxx. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx měla x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci, xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, aby xxx xxx&xxxxxx;xxxx informace, xx jejichž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x případě xxxřxxx xxxxxxxxxx okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; další xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxxx&xxxxxx;xx vysvětlit xxxxřxx&xxxxxx; x procedury xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx použité k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; procedury x x&xxxxxx;xxx správce. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx by xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x funkčně a xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx xx xxxxx xxxxxxxx, žx toto xxxěxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx až xx úrovně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce x žx xxxxx plnící xxxxxx řízení xxxxx xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, x neměl xx xx xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx dojít xx xxřxxx zájmů.

(54)

Xx nezbytné xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx výkonu xxxxxx řízení xxxxx x zejména to, žx xxxxx plnící xxxxxx řízení rizik xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx xxxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x že by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx směrnice 2011/61/EU xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, rizika, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx správce xřxxxx nestanovil omezení xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx měla x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx xx být xxěxxxx investorům x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Správci xx xěxx řádně řx&xxxxxx;xx možnou zranitelnost xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxx&xxxxxx;x scénářů. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, aby Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; správci xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, a xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; obecné xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx se xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, že xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přiměřené x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx vyžaduje, xxx xxxx náležitě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx, xxxž je fond xxxxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx procesu xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mohou xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx používat nástroje x opatření xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, x xxxxx xxx xxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxxx x xxxxx. Xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxxx patřit, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, omezení odkupovat (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; odkup, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx a zásoby xxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx) x další xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podobným xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxx, xx xx měla považovat xx „zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž mají xxxx xx specifická práva xx xxxxx investorů xx fondu. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, protože xx xxxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolnostech a xěxx by xx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx sledování ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx nástroje a xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx střety zájmů xxxx investory, by xx neměl uplatnit xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, bez xxxxxx na xx, xxx jsou xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt, či xxxxxx. Výjimka x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, xx xěxx odrážet xxxx&xxxxxx;xx v obecných xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxů do xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx srovnání x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; minimálních xxxxxů xxxxxxě xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x typům xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě xxžxxxxxx opatření xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž ta závisejí xx příslušných skutečnostech x xxxxxxxxxxx a xx tolerancích stanovených xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx by xxx xxxx možné x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x souvislosti xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx denního xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xůčx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě fondu xx xxxxx&xxxxxx; období. Xx xx bylo xxžx&xxxxxx; rovněž využít xxx sledování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxxxx okolností xxxxx xxxxxxxx jako spouštěcí xxxxxxxxxx trvalého xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx tam, xxx xx to xx x&xxxxxx;xxě, měly xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, stejně jako xxxxxx&xxxxxx; žádosti o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x očekávané &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; odkupy xx se xěxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx s xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výsledků alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx činnost. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx v xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx scénářích xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x uspokojení ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x tržních faktorů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxxxxxxě xxxxxxxx úvěrový xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě i xxžxxxxxx xx zajištění. Správci xx měli xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x scénářů zohlednit xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; za xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaze investic x hlediska xxxxxxxxx, xxxx investora a xxxxxxxxxx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx, žx xx uvedené xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx naznačí x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko likvidity, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx těmito třemi xxxxx xx zajištěna, xxxxx xxxxx investoři xxxxxxxx své xxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; by xěxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx běžných i x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx zajištění xxxxxxx v xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a odstranění xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, kteří xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; papíry, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; do xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X xxxxžxx&xxxxxx; uvedeného x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2006/48/XX xx xxx 14. čxxxxx 2006 o xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x o xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kvantitativní a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; splnit xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx příslušná ustanovení xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů původce xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů investorů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; používat x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx terminologii, x xxxxx jsou xxxxxx xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, žx Evropský x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx, xřxxxxůxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro bankovnictví, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x xxx&xxxxxx;x odvětví, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, sponzorů a xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx na uvedené xxxxxx.

(66)

Xx důležité, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx tak, xxx xxxxxžxxxx uplatnění xxžxxxxxů xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Odkazy xx investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech xx xxxxx xxxěxx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě xxxx xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx vlastnického xx&xxxxxx;xx ve xxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. V zájmu xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x terminologií xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x oblasti xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx „investování do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech“ měl xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx „vstup xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxx instituce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx původní xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, jim xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xx xxxxx důležité xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx xx sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx sekuritizace, xxxxx xxxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, žx xx v xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxčxxx xxxx požadavek xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx požadavků, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xxxxě xxxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxx xxxxxxxxě a xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x její xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, z x&xxxxxx;ž xx měli x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx o xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx splňují xxxxxxxx xůxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx nesplňuje definici xxxxxxxx nebo xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, xxx xxxxž zájmy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny xx x&xxxxxx;xxx investorů, xůžx xxxxxxxx o splnění xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx od takového xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, aby xxxxxx xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx, xxxxx jej xxxňxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx měl xx&xxxxxx;žxx přijetí xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, jako xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, prodej xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů a xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx ihned xxxxx, xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, xxx xxxx&xxxxxx;xx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Správce xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; v &xxxxxx;xxxx xřx zvažování xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx níž xx xxxxxxxx osoba, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx postupů x organizačních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx x&xxxxxx;x správcům xxxžxxx xxxxxxxxx zavést ř&xxxxxx;xxě zdokumentovanou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx informací x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontinuity čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů x xxxxxxxx xx měli xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, která xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x povaze x xxxxxxx činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v jejím x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx ochranu, xxxžx xx správci xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxxxxxxůx xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxxxě předtím, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxž x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx. Xxxxx xxx xxxřxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x souvislosti xx xxěxx&xxxxxx;x odkupem, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx možnosti odkoupení (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, xx xxxxž xx běžné xxxxxxxxxx zpětného xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádného x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky xx xxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x portfolia xxxx pokynům x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo x xxxxxxxx&xxxxxx; x měli xx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX a xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x požadavky, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/ES xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx svěřeny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxů, xxxž xx měla x&xxxxxx;x přidělena odpovídající xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; přidělení xxxxxěxxxxxx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx úloze x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx být xěxxxř&xxxxxx; nebo všichni čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Požadavek xx xxxxxxx&xxxxxx; stálé x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx xx měl xžxx xxxxx správce, xxx ohledu xx xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx však xěxx být xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Správci xx xxxěxx mít xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx velikost správce xxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

(75)

Standardy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx aktiv. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxx xxx správce xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ocenění aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx by xěxx xxxxxxxxx povinnosti, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxx zapojených xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx lze xxčxx xůxx&xxxxxx;xx způsoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; ceny xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x závazků xxčxx různými metodikami x xxx xx x&xxxxxx;xxxx z různých xxxxxů, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx určit a xxxxxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; používá.

(77)

Pokud se x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, měly xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvádět xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, xěx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx použitý x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; xxxxxxx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x dynamickém xxxxxřxx&xxxxxx;, x němž xx mohou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx času xxěxxx, měly xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě předtím, než xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx aktiv. Jakákoli xxěxx xxxxxxů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx dodržovat předem xxčxx&xxxxxx; proces.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx oceňování. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx u xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx vyšší xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx xxxxxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že lze xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx x přiměřenou x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx xx řídí xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx. Xxxx nařízení xx xxxxxxxx pouze xx proceduru pro x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx metodiku x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx být pro x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osoba. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx směrnice 2011/61/XX považována xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě aktiv xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx subjektivní úsudek, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx výpočtu hodnoty x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od správce, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; procedury xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx existují také xxxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxxx provádět xx xxxxxxx četností, s xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; emise, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vztahu x druhům aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Striktní xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx&xxxxxx; vyhovět, xxxž x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, jsou xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xx xx, že xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx měl xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx xxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, aby xxxx delegované úkoly xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ve xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxx pověření ukončit, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx správci mělo xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Omezení x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxxxxx xx činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; úkoly xxxx administrativních nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; spojených xx správou, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podpora x xxxxxě úklidu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx technických xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; příležitostné xxxxxxx&xxxxxx; podpory xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx x oblasti xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, jako xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Xxx xxxx xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx;xěxx i xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; pověření založeno xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech. Xřx posuzování xěxxxx xůxxxů by příslušné xxx&xxxxxx;xx měly zvážit xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx správce a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; delegovaných čxxxxxx&xxxxxx; a činností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x správce.

(84)

Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, má dostatečně xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x ověřen x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xx, xxx xx nedopustila xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx dostatečně dobré xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace x osobních xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx výkon čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti o xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx a xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx povolené xxxxx směrnice 2009/65/XX xx nepovažují xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx podléhající xxxxxxx, xxxxxžx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx jinou čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Podobně xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x považován xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxžx xx xxxěx xxxxxxxxxx xxxxx činnost než xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(86)

Pokud xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x orgán xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě uzavřenou x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx navíc x požadavkům čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xřxx pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

Písemné xxxxxx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx udělovat právo xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, xčxxxě xř&xxxxxx;xxxů, xxx požádají xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě, xxxž byl xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx místě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;, xxx mohly xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx samy xxxx xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx třetí xxxě, xxx xxx pomohly xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xžxx jednat x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx investorů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x jednání nebo xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx investorů musí x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx možné střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx kritérií xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx vyústily x xxxxxxxx&xxxxxx; střet x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx střety zájmů, xxž nejsou xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx pro účely xxěxxxxx 2011/61/XX rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxx auditu xx xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx ve střetu x&xxxxxx;xxů x úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jako čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx povinností xxx&xxxxxx; dotčena povinnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx funkčně x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU.

(90)

Xxžxxxxxx xx pověření jiné xxxxx úkoly správce xx xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxě, pokud xxxěřxx&xxxxxx; osoba jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, xxxxž xxxx xxxěřxxx, dále xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu, x xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxx&xxxxxx;xxx v každém xř&xxxxxx;xxxě vykonává čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl by xxxxxxxxx xx&xxxxxx; úkoly x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx nelze xxx&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx, ale za xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Správce xx xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx mohl účinně xxxx&xxxxxx;žxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxxx si xxxxxxxx k xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, mezi xěž může xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž musí být xxxxžxx na xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby si xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx úsudek. Kombinace xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx fondů x xxxxxčx&xxxxxx; investiční strategie x Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x zajištění xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx sleduje, jak xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; mají xxxxx na trhy. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx letech x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx podrobněji xxxxxxxxxxx podmínky, xx xxxxž se x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx své čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; vysokého xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx depozitáře xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; práva x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, správce, x případně alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě uvedeny. Písemná xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podrobnosti xxxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx veškerých aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx třetí xxxxxx, xxxř&xxxxxx; byli xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx to, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx. S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smlouva měla xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x kategoriích xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx, x o xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, x xxxxž x&xxxxxx; fond x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxěž xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x cennými papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xěxx xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; depozitáře, xxxxx není xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx xxxxxx dostatečně xxx&xxxxxx;xěxx. Mělo xx xxxxěž xxxxxxx morálnímu xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx přijímal xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů by xxxx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx zachování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů xx se měl xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi by xěx xxxx&xxxxxx;xxx xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx průběžný dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ukládání xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx několik xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx xx xxxxx xxx&xxxxxx;x dohledu xůxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; přijatá xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Evropská xxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx posouzení právních xřxxxxxů třetí xxxě xxxxx čl. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x kritérií xxx xxxxxxx&xxxxxx; a xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro depozitáře xx xřxx&xxxxxx; zemi x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx zjistila, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx práva Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx může xxxxxxx&xxxxxx;řx podléhajícího xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x licencovanému xx xřxx&xxxxxx; xxxx x rámci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, xxž xx úvěrová xxxxxxxxx xxxx investiční podnik, xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva Xxxx pro úvěrové xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx peněžních xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx by správce xxxxxxxx, aby depozitář xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, xčxxxě xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu spočívá xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x že xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxx&xxxxxx;xxě prozkoumat xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, aby xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxx&xxxxxx; x žx xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxx. V rámci xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; jednotlivý xxxěžx&xxxxxx; xxx vykázaný v xxxxxxx&xxxxxx;xx výpisech xxxxxxxx x bankovním tokem xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, xxxx xx tomu x xěx&xxxxxx;xxx otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Depozitář xx xěx xxxx&xxxxxx;xx sledovat xř&xxxxxx;xxxx nesouladu xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx odsouhlasení x nápravná xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě správce xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx anomálii, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx identifikovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x souladu s xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, například xxěxx xxxxx v xxxxxxxx xxxxx nebo x &xxxxxx;xxxxxx x zpětném xxxxxx, x xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

(99)

Depozitář xxx&xxxxxx; zajistit, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx obdrženy x zaevidovány xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Správce by xxxxx xěx zajistit, žx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebuje x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx depozitář tyto xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx pokyn xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; plateb xx investorů, subjekt xxxxxěxx&xxxxxx; xx úpis x xxěxx&xxxxxx; odkup xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx proto xěx tyto xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx předat depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx buď xxžxxx x opatrování, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx zaregistrovat na &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx které xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, nebo xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; záznamů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, které xxx xxxxxxxxxxxxx nebo xxžxx xx &xxxxxx;čxx přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx depozitáře xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Kromě uvedených xxxxxx&xxxxxx; xx třeba xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními právními xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x opatrování. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, by xěxx x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, které finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx poskytují jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; třetí xxxxě xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x depozitářem nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx fondu, x xxxxž fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx strany depozitáře, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x opatrování, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx na xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x opatrování by xěxx x&xxxxxx;x vždy xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče x xxxxxxx. Xxx xxxx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx by depozitář x x&xxxxxx;xxx výkonu xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; třetí xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zajistit, aby xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti x xxxěxxx&xxxxxx; aktiv, xxxxxxxx, xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;x x záznamům xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx dokumenty xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Xxx se xxxxxxxx obcházení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU, xěx xx depozitář xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx kontrolovaných xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xx xxxěx uplatnit xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podřízené xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádnou &xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx mít xžxx komplexní xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx aktivech, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Uvedená xxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx ověřování vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xxxxx směrnice 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx fyzická xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx bylo xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž považuje xx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx se xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx držitelem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxx&xxxxxx;xx aktivu. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx dokumentu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx to xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, případně xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx další xůxxxx.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx o x&xxxxxx;xxx aktivech, x xxxxž je xřxxxěxčxx, žx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx získávání xxxxxxxx&xxxxxx; od třetích xxxx, x xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx aktiva xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x takové xxxxxxxxx xxx informován xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x xx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyjednávání. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx obchody x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xůžx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx mít xxx xxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx od xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx depozitář xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx stanovené x čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx druhé úrovně, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx neměly xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx, xxxxx xx považuje xx vhodné x xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; situací, x nichž byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, aby bylo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx podstatné porušení. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x osobám xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou dotčeny xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Depozitář by xěx kontrolovat soulad xxxx xxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; a výnosy x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx xxx xx xxxxxxxxx, žx xxxx xřx upsání xřxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dále xxxxxxxx, xxx xxxx provedeno xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x upsání x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; odsouhlasení xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxůx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xxěřxx, xxx počet podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx odpovídá xxčxx podílových xxxxxxxx xxxx akcií x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx fondu. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx své xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upravit x xxxxxxx na čxxxxxx upisování x xxěxx&xxxxxx;xx odkupu.

(108)

Depozitář by xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x to xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx při x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx v průběhu čxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Při xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř jasně xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Čxxxxxx takových xxxxxxx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx postup xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Depozitář by xěx sledovat xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyšetřit. Xxxxx xxxx xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; stanovené x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátních právních x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx pokyn xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx omezení xxxx&xxxxxx;xxx, na náklady xxx&xxxxxx;xxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, aby xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx vhodné x xx xxxxxě se xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx řádně rozděleny, x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx správce xřxxxx vhodná nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Poté, co xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xěx by xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů x zejména plateb xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě případů pravděpodobně x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř deleguje &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxx mít xxxxxxxxx zavést x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zajišťující, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx vždy splňovat xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, které xx xx měly xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů správy. Pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; účinně uplatňovány. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; všech podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x samotným xěxxx zásadám. Povinnost xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx v xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx a xxxxžxxx xxxxxxx x pověření. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx jednat čxxxxě, x dobré x&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů, v xxxxxxx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx x xěxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xřxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxx posouzené x xxůxěxx xxxxxxx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x vývojem xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxě. Čxxxxxx xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx xžxx x xxxxxxx x tržními xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě reagovat xx možnou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx třetí osoby, xěx xx provádět xxxxxx&xxxxxx; plánování xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx možného x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; však xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxx, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů &xxxxxx;xxxxxx xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, aby xxxx xxxxěxx požadavky čl. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx ř&xxxxxx;xxě oddělena. Tato xxxxxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx. Xx účelem xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v xxx&xxxxxx;xx, xxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, by měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx další xxxxx. Depozitář by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxěxx x investičním xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxx opatření, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jurisdikcích, xxx byla xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by dále xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxů, využít rezervy xxxx zavést xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; využití xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx jiného xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx při delegování &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; částku x případě jejich xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx splněny požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU nastává x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; x opatrování x&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx xx xxx&xxxxxx;xě došlo vlivem xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x jejichž xůxxxxxx xx x přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxx nevyhnutelné. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx investiční xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx byla xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx opětovné získání xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxxx, xxx je xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx pouze dočasně xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx zmrazený, xx se xxxxx xxxěxx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xx ve xxxxxx čx. 21 odst. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xřx situace, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx definitivní: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, ale xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž jej xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx nebo xxxxxx vytvářet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; práva

(115)

X&xxxxxx; se xx to, že xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pokud xx xxxxxxx v xůxxxxxx účetní xxxxx, xxxxxx xxxxx opravit, xxxx žx nikdy xxxxxxxxxxx, xxxxx bylo xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx konstatovat, xxxxx xxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo na xěx převeden, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx neměl být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx vlastnictví xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Pokud xxxxxxxx rozdíl xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx xx definice xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx vlastnictví.

(117)

Xxxxx x případě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, a xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, se může xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx odpovědnosti, xěx by xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; uvedených xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je xřxxx xxčxx, xxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x považována za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx k x&xxxxxx; xxxxxxx v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xxž xxxx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování. Xxx&xxxxxx; by se xěxx xxxxxxxxx, zda xxxx xxxxžx&xxxxxx; okolnost xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, že xxxxxx xxx, co by xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář xxxx xřxxěřxxě učinit, xxx xxxx&xxxxxx;xxx vzniku xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veřejného xxx&xxxxxx;xx. Proto jsou x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx oddělení xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Naproti xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x požadavků na xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx s její xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx xx vnější xxxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Depozitář by xěx také xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx byla x xřxx veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx xxxxxxxxxxě požadovat, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář by xěx v x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x přijmout vhodná xxxxřxx&xxxxxx; v závislosti xx okolnostech. Xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx jediným vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxx&xxxxxx;xx držet, xxxx xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx pokynu, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx měli x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě informováni xxxxxxxřx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx není i xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx další xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx si v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xx niž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Xxxxx xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx určitých xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx odpovědnosti xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, které má x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx bylo xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod xxx xxxxřxx&xxxxxx; smlouvy x xxxxx&xxxxxx;x zproštění xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx každé xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx s xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxž bylo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; delegováno.

(122)

Při zvažování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodu xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rovnováhy, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx to třeba, x že existují xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky x xxxxxxx&xxxxxx; jakéhokoli xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx k xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků na xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx donutily xxxěřxx &xxxxxx;xxxx opatrování xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by mělo xžxx být v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů x xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xx měli výslovně xx&xxxxxx;xx, žx jednají x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly uvádět xxxxxxx, v nichž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, žx depozitář xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž pověřit úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(123)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx účely xxxxxxx xxx činností xxx&xxxxxx;xxů a x x&xxxxxx; souvisejících rizik. Xxx&xxxxxx;x protože xůžx x&xxxxxx;x čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx napříč hranicemi x na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány správce x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě sledovat, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zamezit xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními xx příslušné orgány xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx na ně.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx a x jejich xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; informace, xxx mohli xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě podstupovat xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx být xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x jasně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zvyšuje, xxxxx jsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx x xxxx xx xxxě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx na &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx porozumění x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx před xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimální xxxxxxxxx ohledně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx položek. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xx xěxx xxxxxxxxxx xx výroční xxx&xxxxxx;xě v x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Kromě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek mohou x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, nadpisy x xxxxxxxčxx, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; těchto xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx nebo funkcí xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Mohou být xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx xx určité ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Bez xxxxxx xx účetní xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň jednou xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x xxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX by měly xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Peněžní ekvivalenty xx xx xxx xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xěxx považovat xx xxxxxx likvidní investice.

(126)

Xxxxx xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx obsahovat xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx s popisem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených informací xx xxxěxx mít xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxž xx poškozovalo jeho x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxů. Proto xxxxx by xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx, xxx se xxxxx&xxxxxx;xx účinku xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx například x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xxxxx vést xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Takové xxxxxxxxx xx měly být xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxx předkládá spolu x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazy.

(127)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx informace xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx úrovni xxx&xxxxxx;xxx, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xřxxěxxx&xxxxxx; nebo xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx vztahu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx lze xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; odměně xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; na xxxxxx x pohyblivou xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, že xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx celek x xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx alternativních investičních xxxxů x fondů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x veškerých aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy x xxxxx SKIPCP x xřxxxxxxx zásad xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx jsou &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx odměňování xxx&xxxxxx;xxx xx žádost investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Lze xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; pohyblivé xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx podle případu xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx zhodnocení kapitálu. Xxxxě poskytnutí informací x odměňování xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zásad x postupů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby mohli xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx emituje xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx proveden x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx převáděných xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx pockets), x xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx při xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku. Xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xxxxě poskytnuty xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x xěxx xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx využité xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx správci měli x&xxxxxx;x možnost xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravují, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxx&xxxxxx;x případě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx zvláštního xxxxřxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx.

(130)

X xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x rozmanitosti xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xx se xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x xěxx xx x&xxxxxx;xxxxx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jako je xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie a xxxžxx&xxxxxx; portfolia.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě poskytovali xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx specifikovat xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx podávání xxx&xxxxxx;x x závislosti xx xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx xxčxx pro xxxxx vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx správce, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xx xěxž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx zprávy, xxxxxxž xx xx xxxxx x dvojnásobnému xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx platit pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; hodnota stanovená x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x vyvolává xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 odst. 4 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž hodnota pákového xxxxxx vypočítaná x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx nižší xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx, xx nepovažuje xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx další xxxxxxxxx, xx-xx to nezbytné xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx xxx podávání zpráv xxxxxxxxx související xx xxxxxxx systémového xxxxxx x xxx&xxxxxx; Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, což xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx jistotu.

(133)

Dohledové xxxxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x rámci xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx dohledu, jehož xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx průběžné xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových rizik xxx&xxxxxx;xxů prováděné xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Příslušné xxx&xxxxxx;xx xx měly řádně xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; informace x měly xx xxxžxx xxxxxx pákového xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve vztahu x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx to xxxxžxx&xxxxxx; xx nezbytné x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx bude xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž kterýkoli xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, které xxxxxxxx, potenciálně mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x požadavkem, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k řádnému xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě xxxxxxxx x xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Xxx xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a mimounijním xxx&xxxxxx;xxůx spravovat a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země, v xxxxž je xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody by xěxx zajistit alespoň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx umožní xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx provádění xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě a xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země. Xěxx xx zajistit, žx xxxxžxx&xxxxxx; informace bude xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné papíry x trhy x x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx.

(136)

S x&xxxxxx;xxx xxxžxxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx a xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit se xxx&xxxxxx;x požadavkům tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx mohly x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, xěxx xx být xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; použitelnosti xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx s xxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

PŘIJALA XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Článek 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vedle xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazek xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; x xxxxxxxxxxx se správcem xx xxxxx&xxxxxx;:

a)

ředitel, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx člen xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)

zaměstnanec správce, xxxxž x jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, jejíž xxxžxx má xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx a xxx kontrolou x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolií xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem;

c)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxx&xxxxxx;xxx xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x vedením“ xx xxxxx&xxxxxx; osoba xxxx osoby, které xxxxxčxě řídí podnikatelskou čxxxxxx správce x xxxxxxx s čx. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x případně xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, jenž má xx xxx&xxxxxx;xxx konečnou xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxx xxě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx rozumí opatření, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx nelikvidní xxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů na xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x nebo odděleným xxxxřxx&xxxxxx;x lišícím xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů xx odkup.

XXXXXXXX II

XXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

(čl. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx výjimku xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, musí xxx&xxxxxx;xxx:

x)

identifikovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxx xěž xx xxxxxx&xxxxxx;x jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx každý spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxxxxx portfolio xxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž je fond xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě statutem xxxx zakládacími dokumenty xxxxx určit odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

x)

xxxxčxx určené xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES.

Xxx účely xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx každá xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx vloženého xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě použije xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

4.   Pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx jiných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena x výpočtu aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx uvedeného fondu, xůžx být uvedená xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxx 1 až 4 xxxxxxň jednou xxčxě x za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx dostupných xxxxxx xxxxx. Nejnovější xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se získá xěxxx dvanácti měsíců xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx s první xěxxx tohoto xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; následné xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx data xxx&xxxxxx; být xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxx x čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravovaných aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x uplatňují xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; přehled xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x zahrnuje xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úpisů a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu x xxxxxxx investovaných xxxxx xxx každý alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Blízkost celkové xxxxxxx spravovaných aktiv x xxxxxx&xxxxxx; hodnotě xxxxxxxx&xxxxxx; v čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx posouzení xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx provádění x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty

1.   Správce xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxčxx, xxx mají dočasnou xxxxxx či nikoli.

2.   Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx má xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 7 směrnice 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xxxxx, žx xx x&xxxxxx; za xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx povahu. X oznámí se xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; dočasné xxxxxx situace správcem xčxxxě xxxxxx situace x vysvětlení xůxxxů, xxxč je považována xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx se xxxxxxžxxx za xxčxxxxx, xxxxx xxxx pravděpodobně xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx datu, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročila xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx nižší, než xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx prokázat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx vyřešena x žx ž&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx registrace

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x postupem uvedeným x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.   V x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxx správci xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z nabídkového xxxxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentu x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; alespoň tyto xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx aktiv, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxůxxxxxx&xxxxxx;, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx konkrétní xř&xxxxxx;xx aktiv, xx xěž se xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

c)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které x&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx xxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxxx x čx. 110 xxxx. 1 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx s xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx pro cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx systémová xxxxxx, xxxxx xx to xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. Z xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxxxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX mohou xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, aby xxxxxxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice 2011/61/XX poskytoval čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; ustanovení ohledně x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx se xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx poměr xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku x jeho čisté xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx xxxxxx v xxxxxxx x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx uvedenou x článku 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx na xxxx x xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x pododstavci x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx tyto metody xxxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxx všechny druhy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx xxx xx xěxx být xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx příslušným alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, pokud xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx či xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx expozici xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx emitentů, správce xx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; povinnost nést xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; dohody x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx povahu x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; mít ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx s xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. Výpočet musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx prováděn konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv je xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx pozic oceněných x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x všemi xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx přijatými xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx správce:

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxx xxxxxx směnit xx známou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, podléhají xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěxx hodnoty x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dluhopisu;

b)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x jejich xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky, xxxx&xxxxxx; zůstávají x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) a x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; částky;

x)

xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx tržní xxxxxxx realizované xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx částku xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxxů 1 x 2, xxxxx xxxx, která x xěxxxx xxxxxx xx vyšší;

x)

xxxxxx pozice x rámci xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů a v x&xxxxxx;xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných dohod x souladu x xř&xxxxxx;xxxxx I xxxx 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx je součtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx splněním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx správce:

x)

převede každou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx uvedených v čx&xxxxxx;xxx 10 x x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 až 9 x 14;

b)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx reinvesticí xůxčxx, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 1 x 2;

x)

xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 až 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxx&xxxxxx; xx stejnému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, xxxxxxě xx – x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; datum splatnosti xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, a xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných papírech xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x pozicemi xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které se xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x kde se xxxxxx&xxxxxx; obchody s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem xxxxxxxxxxx xxxxxx spojená s xxxxxxxx zaujatými prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx pozic x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.   Odchylně xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx finančních aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

zcela xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx držených x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, takže x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x pákovém xxxxxx, xxx jiná xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přímou xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx derivátový nástroj xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x podkladového xxxxxx, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, spočívající x kombinaci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxxxx investované xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě dlouhé xxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj nezavdává xxxxx žádné xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.   Mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxxňxx&xxxxxx; všechny tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx přítomných x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; snížení xxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx;

x)

xxxx efektivní v xxxxxxx obtížných xxxx&xxxxxx;xxx xx trhu.

7.   S výhradou xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx používané xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku, pákovému xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx případů:

a)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji, pokud xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x xx i xxxž mají xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

x)

mezi derivátovým x&xxxxxx;xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxx&xxxxxx;xx C xxxů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx hlavní investiční xxxxxxxxx primárně xxxxxxxx&xxxxxx; xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, jak xx xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Metody xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx

Správci xřx výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxxxxx uvedené x xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Metodiky převodu xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX použijí metodiky xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1.   Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xůčx xxxxxx v xxxxxxx s čl. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx nepoužijí, xxxxx xx xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx do xx&xxxxxx; úrokové xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, jako xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; nesmí generovat xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx prostřednictvím xxxxxxxx xx krátkých xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx střední xxxxx trvání, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx převedou xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx x xxxxxxx xx jejich netting x souladu s xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.   Alternativní investiční xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; může xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx durací se xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 xxxx. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, která xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, jsou rizika xxx&xxxxxx;xx nebo škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činností, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorům;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx je xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx dovednosti a x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxůx,

iii)

povinností při xxx&xxxxxx;xě cizího xxxxxxx,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx zakládacích xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx jmenování xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem;

x)

nesplnění xxxxxxxxxx zavést, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx řádné xxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

nesprávného xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;x způsobených xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx při řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx určeným x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Kvalitativní xxžxxxxxx xxx řešení xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a sledovat xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx v rámci xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x rámci ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; údaje, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchodní xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx pravidelných xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx jsou ř&xxxxxx;xxě zdokumentovány. Správce xxxxxx opatření xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x účinná opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx řízení provozního xxxxxx x měřicí xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

7.   Správce xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; prostředky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx posouzenému xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxx&xxxxxx; v jejich xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; na konci xxžx&xxxxxx;xx účetního xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx se příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Pokud xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx pododstavce xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx správci xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x nižší, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx pokud xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx zaznamenaných xěxxx xxxxx&xxxxxx; pozorování x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, že xxx&xxxxxx;xxx zajišťuje xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Povolená xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx&xxxxxx; být nižší, xxž 0,008 % hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných správcem.

5.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx správce může xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx uvedená x xxxxxxxx 2, pokud xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Příslušný orgán xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, proč xx domnívá, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx správce, kteří xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.   Správce xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které:

x)

x&xxxxxx; počáteční xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

x)

x&xxxxxx; výpovědní xxůxx pro xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

x)

xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 12 odst. 1 x 2;

d)

je xxxxx&xxxxxx;xx u unijního xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž má xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

je xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž má být xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x čx. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.   Pojistné xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx rovná xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, zda xxxňxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x x případě jakékoli xxěxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx na xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx tohoto čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX III

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 odst. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx&xxxxxx;xxx stanovená v xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Povinnost xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx čx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x zájmu xxxxxxxxx xxxx

1.   Správci uplatňují xxxxxxx a xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž lze xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx trhu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxx xxxxxxxxůx do xěxxxx xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná opatrnost

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xřx výběru x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vysoký xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xěxx řádné xxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; písemné xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x zavedou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě omezeními xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.   Postupy a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx s omezenou xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx investují xx xxxxx s xxxxxxxx likviditou x xxxxx xxxxx&xxxxxx; investici xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; fáze xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x k xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x článku 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxžx&xxxxxx;x podmínkám;

b)

vyhledávají x xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; transakce xxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxx xx hodnotu, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x strategií, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)

xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx provádějí činnosti xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx;

e)

sledují výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu x).

2.   Správci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx o čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx podle xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Patřičná opatrnost xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při x&xxxxxx;xěxx x jmenování xxxxxxxxxx x hlavních xxxx&xxxxxx;řů jednají x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x opatrností před xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxx&xxxxxx; průběžně, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů nebo protistran xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, při výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx papírů nebo xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléři x xxxxxxxxxxx splňovali x&xxxxxx;xxxxx xxxx podmínky:

x)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx orgánu;

x)

jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

c)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu x xxxxxx pro výkon xxxžxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytovat.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) správci xxxxx v &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; makléř čx protistrana podléhá xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových požadavků x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx být xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; požadavky stanovené x odstavci 2 x pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx x xx, že xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xx seznamu, xxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné a xxxxxxxxxx&xxxxxx; jednání x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, zda správce xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, spravedlivě a x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x zkušenostmi, xxx byl schopen xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x rizikům xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; dostatečný čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

c)

každý čxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x nezávisle;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; a odbornou xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Zdroje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x takovými xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x odbornými xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; ke xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx povinností.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x xxxxxxx poskytovaných a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 57 zajišťovaly xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, které správce xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx investorům, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Materiální xxxxxxx

1.   Má xx za xx, žx správci xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x souladu s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx investorů xx těchto xxxxů, xxxxx v xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx následujícího:

a)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxě, která xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

poplatku, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; straně xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

i)

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx o xxxxxxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize xxxx xxxěx&xxxxxx;, případně x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě x srozumitelně xx&xxxxxx;xě xřxx poskytnutím xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

ii)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

c)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx nutné, xčxxxě xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx vypořádání x xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačními xxx&xxxxxx;xx xxxx právních xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; svou xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čestně, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) bodu x) xx považuje za xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutí xxxxxxxx&xxxxxx; x hlavních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize nebo xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, další &xxxxxx;xxxx, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů x postupů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.   Postupy x opatření xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě x přesně xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

x)

provádějí xxxxx srovnatelné pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x pořadí, x xxx&xxxxxx;x byly xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx xx znemožňovala xxxxxx pokynu nebo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx nebo xx xx xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x xxx&xxxxxx;xxě xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx účet.

4.   Správci xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené xxxxx k xxxx, xxx zabránili xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx svých příslušných xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxxxxxx s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.   Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx investorův xxxxx x upsání, xř&xxxxxx;xxxxě k vyplacení, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; informace o xxxxxxxx&xxxxxx; uvedeného xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; nabídky x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx povinnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; pokynu x pokud toto xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

totožnost xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

datum provedení xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Správce xxxxxxxxxxx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxx nebo xřxxxx&xxxxxx; nabídky x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; rozhodnutí x obchodu jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx jeho xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx prodává finanční x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, pravděpodobnost realizace x vypořádání, objem, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx faktorů xx stanoví podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

x&xxxxxx;xx, investiční xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx xxxxx pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí x xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům a xxxxxx investorům xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx xxxxů nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx x odstavcem 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx pro provádění xxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů každoročně přezkoumává. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; vždy, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě ovlivňující xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx spravované xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy nejlepších xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.   Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx volba různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx neexistuje.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, x xx v souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxxxx xx tohoto fondu xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx v čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx povinnost uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx xxxxx jsou xxxx dohody x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx stanovené xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů xx xxxxxx xxxxxxxů uvedených x xřxxxěxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x zjedná nápravu xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Xxx&xxxxxx;xxx tuto xxxxxxxx x&xxxxxx;xx každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx provede xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž dojde x xxxxxxxx&xxxxxx; změně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx prokázat, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souladu s xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 se xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx s pokynem xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx investování xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

a)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxx xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx se xxx&xxxxxx; sloučit;

x)

xx vytvořena x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxčxě přesných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx pokynů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx x xxxx pokynů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx s jedním xxxx více xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, SKIPCP nebo xxxxxxů x sloučený xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, správce xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxx xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů.

3.   Pokud xxx&xxxxxx;xxx transakce na xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxčxxx s jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, XXXXXX nebo xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; související xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx nevýhodným xxx alternativní investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx sloučí xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, SKIPCP xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx jinému xxxxxxxxx.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě rozumných xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, že by xxx sloučení xxxxx xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx xxx výhodných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx vůbec, xůžx přidělit xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

(čx&xxxxxx;xxx 14 směrnice 2011/61/XX)

Článek 30

Xxxxx xxřxxů zájmů

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů zájmů, které xxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo osoba xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

a)

xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx vyhne finanční xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů;

x)

má x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx xx výsledku xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

&xxxxx;

zájem XXXXXX, xxxxxxx nebo skupiny xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xřxx x&xxxxxx;xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

—

x&xxxxxx;xxx jednoho xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx investora xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx nebo

e)

dostává xxxx xxxxxxx x souvislosti x činnostmi xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, od xxxxx jiné xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx jeho xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx službu.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; možnosti střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavede x uplatňuje účinný xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx zájmů. Xxxxx postup xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě a xx přiměřený x xxxxxxx xx velikost x organizaci správce x xx povahu, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;ž okolnosti, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xx xěx x&xxxxxx;x xěxxx x xxž xxxxx xxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů x důsledku xxxxxxxxx x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů xxxxxxx.

2.   Postup x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů xřxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

a)

x xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, dále xxxěřxxxx xxxxxx, externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů, z xěxxž xxxxx podstatné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx dodržet, a xxxxřxx&xxxxxx;, která xx xxxxx přijmout x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takových xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, kteří xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střety xxxx xxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a pravidly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxx zpětný xxxxx x souladu x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; pro předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx postupů x xxxxřxx&xxxxxx; zřízených xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střetům x&xxxxxx;xxů xxxx jejich xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; je xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do různých xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, v xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx činnosti prováděly x x&xxxxxx;xxx nezávislosti, xxxx&xxxxxx; xx přiměřená xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx, xx níž xxxř&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.   Je-li to xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přijata x xxxxxxx x čl. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), následující xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;:

a)

účinné xxxxxxx x zabránění xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx zapojenými do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxž xx přítomen xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx by x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

x)

samostatný xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxxž hlavní &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxů xxxx investorů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxž mohou x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx xř&xxxxxx;xxx různých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xx vztahu xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xůžx vznikat xxřxx x&xxxxxx;xxů;

d)

xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx způsob, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolií, xxxx xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

e)

opatření x předcházení xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx samostatných čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 odst. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx takové xxxxxxx&xxxxxx; xůžx být xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx uplatňování xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx těchto xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; provedená xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; k xxxx, aby s xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vrcholné xxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x cílem xxxxxxxx, aby správce xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo jeho xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx nebo jeho xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx anebo x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxx nebo více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx investorů.

2.   Vrcholnému xxxxx&xxxxxx; se často, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x oznámeny xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 poskytnuty xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

investorovi xxxx sdělena adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kde xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x informacím xx xěxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; po xxx xxxxxxx xxxx, jakou xxxxxxxx přiměřeně potřebuje x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx určení, xxx x jakým způsobem xxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, tak xxx xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě ve prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; opatření x postupy xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli a xxxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx z výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx se xx xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x opatřeních xřxxxx&xxxxxx;xx xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; systémy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z příslušných xxxxů organizační xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, přičemž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx a postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx související x xěřxx&xxxxxx;x a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.   Správce xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržuje xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení rizik, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě identifikovat, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx související x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x je xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx vystaven;

b)

zajišťuje, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx informováni x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, v xxxxxxx x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, pokud se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního investičního xxxxx není x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx rizikový xxxxxx xxxx x těmito xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

d)

poskytuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx čxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace:

i)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

ii)

xřxxěřxxxxx x účinnost procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, s xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xxxx xxxx xxxxx přijata patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nedostatků;

x)

xxxxxxxxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx x o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x existujícím xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x článkem 44 x cílem xxxxxxxx, xxx byla xxxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x k xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů stanovených x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržuje řádnou x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; posoudit x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx vůči xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, riziku xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, jakož x xůčx x&xxxxxx;xx ostatním xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, která xxxxx být xxx xxžx&xxxxxx; jím xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika řízení xxxxx se xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu za xěžx&xxxxxx;xx i mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx s ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx stanovenými x xxxxxxx s článkem 44 xxxxxx nařízení x odůvodněním xxxx, xxx jsou xxxxěxx x rizikovým xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 43, zejména:

x)

povahy xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů zájmů;

b)

zavedených nápravných xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, xxxč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxxx;

d)

xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xx&xxxxxx;xx účinná.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, sledování x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě jednou ročně, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx uvedených x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)

míru, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxxxxxx o čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x souladu se x&xxxxxx;xxxxx proporcionality x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti správce x alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)

xxxxx k podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)

xxxxřx&xxxxxx; xxxx vnější xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx politiky řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx se považuje xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nepodléhají xxxxxxx xxxx odpovědných za x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, včetně činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x touto funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx zaměstnanců xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx odměňování, xxxxx xxx takový výbor xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xž x xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx přezkumu xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx správce.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx uplatnil xxxxxxxx 1 a 2, xx základě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Ochranná opatření xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů uvedená x čx. 15 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; alespoň, že:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; míře xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx výkonu funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nezávisle na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx obchodních &xxxxxx;xxxxů, x nichž xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xřxxxěxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx jsou rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nezávisle;

x)

funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu xxxx xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx xxxxxxxxx, jako čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

jakékoli xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx řádně xxxěxxxx.

2.   Pokud xx xx xx x&xxxxxx;xxě s xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x složitost správce, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž zajistí, že:

a)

výsledky xxxxxx řízení rizik xxxx předmětem pravidelného xřxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, xxxx xxxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx řídícím orgánem;

x)

xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx výbor xxx rizika, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx nezávislí, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x – xxxxx xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2, pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx a xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx xxxxx) s xxxxxxx na všechna xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Pokud xxxx stanovena xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx odůvodnit tento xř&xxxxxx;xxxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx.

2.   Kvalitativní x kvantitativní xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxň tato xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x aktiva xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, jakož i xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx platné xxx každý x xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxx&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;xxx řídící xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, procesy a xxxxxx s x&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxx, xxxž xxxx xxxx xxxxx být vystaveny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 musí x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx fondu, o xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xxxxxxxx správce pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx kroky:

a)

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x zajištění, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx pozic x xxxxxx vliv xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x spolehlivých &xxxxxx;xxxů a xxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidelné zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za účelem xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xěřxx&xxxxxx; rizik, xxxx něž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a odhady xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zátěžové xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xx &xxxxxx;čxxxx podchycení xxxxx plynoucích z xxžx&xxxxxx;xx xxěx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, která xx xxxxx x&xxxxxx;x nepříznivý xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

e)

vytvoří, xxxxxx x xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx předpokládaného porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; včasné xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx řádné xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení xxxxxxxxx

(článek 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx svého xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx z hlediska xxxxxxxxx x pravidla xxx zpětný xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Sledování x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1.   Systém x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

a)

správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu xxxžxxx úroveň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; likvidity xxxxx xxxxx xx xxxx, s ohledem xx čxx nutný xx xxxxxxxxx a xx xxxx nebo xxxxxxx, za niž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; rizika nebo xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; může xxxx mít ve xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx účely xxxxxxňxxx profil investorské x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, správce xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uvedených xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů přijali x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, a xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 odst. 1 směrnice 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě obchodují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čl. 4 odst. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX nebo na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx posouzení xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; podstatný vliv xx povahy investic xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx možné ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx celkovou xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, aby správce xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx objemu x xxxxxxxxxx cen x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nástroje x xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx identifikuje xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, za nichž xxxxx x&xxxxxx;x tyto x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x ohledem xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení xx x&xxxxxx;xxx investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x ve xxxxxx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; použít xxxxx xx xěxxxx okolností x pokud byly ř&xxxxxx;xxě poskytnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.   Správce xxxx politiku x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 dokumentuje, alespoň xxxxxx ročně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx je x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.   Správce xx xx&xxxxxx;xx systému x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nedostatku xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; využívá x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x udržuje, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jejž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxx souvisejícími x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizik.

Správce sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx omezení, x xxxxx xxxx xxxx pravděpodobně xxxxx xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx nezbytný) xxxxxx. Xřx určování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx správce zváží xřxxěřxxxxx politiky a xxxxxxů řízení likvidity, xxxxxxxx xxxxxx investic xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zátěžové xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx likvidity, které xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje. Zátěžové xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx není xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx xx xx místě, simulují xxxxxxxxxx likvidity xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x atypické ž&xxxxxx;xxxxx x zpětný xxxxx;

x)

zahrnují xxžx&xxxxxx; rizika x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě výzev x xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (margin xxxxx), požadavků xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx úvěrových xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu s xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx fondu, avšak xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.   Správce x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Pro &xxxxxx;čxxx čx. 16 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, žx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x pravidla xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x souladu, xxxxx xxxxx investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxxx konzistentním xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x zacházením se x&xxxxxx;xxx investory xx xxxxx x x xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx rovněž zohledňuje xxxxx, jejž může xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny xxxx rozpětí xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Definice

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto oddílu xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx smyslu čl. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

„sekuritizační pozicí“ xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xx xxxxxx čl. 4 bodu 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ve xxxxxx čx. 4 xxxx 39 směrnice 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Požadavky xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze pokud xůxxxxx, sponzor nebo xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, žx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x významného čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% se rozumí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případy:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx či xx xě převedené;

b)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílu xůxxxxx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx;

c)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx expozice xxxxx xxxx sekuritizovány x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, za xřxxxxxxxxx, žx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

x)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx horší xxxxxx xxxxxx než tranše xřxxxxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx xxxx jim xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx než xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx;

e)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; expozice x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% z xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xčxxxě ponechaných xxxxx, xxx&xxxxxx;xx nebo expozice, xxxx&xxxxxx; být xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx snižování &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl xx xxxxxx&xxxxxx; podle xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pro ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx sekuritizované xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx institucím xxxxxx&xxxxxx;x xx seznamu x čx. 122a xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX nebo xěxxxx institucemi xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě a xxxxxxxě xxxxčxxx, a xxxxěž xx nepoužije xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 122a odst. 3 druhém pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů a xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, než xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; do xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x xůxxxxx:

x)

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; na ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, použijí xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

x)

měli xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx efektivní xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx portfolií x expozic představujících &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž k xxxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx a x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; x vytváření xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě diverzifikovali každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xěxx písemnou politiku xxx úvěrové riziko, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx rizik a xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx a rezerv x xxxxx xxxx, xxx se xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, sleduje x xxxxxxxxxx;

e)

xxxxxxxx snadný xř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě úvěru x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, hotovostních xxxů x doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, jakož x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; komplexních xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx splnil xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 53;

x)

xxěxxxx úroveň svého xxxxxxxx&xxxxxx;xx čistého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x xxx&xxxxxx;xxxxxx záležitostí, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx zachování minimálního xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, musí x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxx&xxxxxx;xxx, žx této xxxxxx xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x že xxxxxx formální postupy x xxxxxxxxx, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, k xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podílu, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních pozic;

c)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

d)

xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x vzniklých x xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; původců xxxx sponzorů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx sekuritizační xxxxxx;

e)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx sponzory čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic x xř&xxxxxx;xxxxě o xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x konceptů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizované xxxxxxxx, x zásad xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx nebo sponzorem x zajištění xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx rysů xxxxxxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; smluvní xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; posílení, posílení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxě a specifická xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx vůči xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxě x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx vhodné pro xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx by xěx x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx rizika obsaženého x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Správce xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, které xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx k úvěrovému xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx možné xxůxěžxě x včas xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx podkladových expozic xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (jsou-li xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx x předčasného xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, k xxxž se xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x využití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx úvěrového xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx a distribuci čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě v xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice jsou xxxx sekuritizačními xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx pododstavci xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx je x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, ale xxx&xxxxxx; x charakteristikách x x&xxxxxx;xxxxxxxx seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx sekuritizační xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx analýzy xx &xxxxxx;čxxxx nebo úpisy x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx třetích xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; správce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů do xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, xěřxx, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx xxxx aktivy x pasivy xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xěxxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice odpovídal xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; struktuře xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x cílům xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx v xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 18 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx v xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitřní xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, aby xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxě vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx plynoucí x xěxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx zpráv a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x předkládány podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;

1.   Pokud xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nesplnilo požadavky xxxžxx&xxxxxx; tímto nařízením, xřxxxxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx okamžiku xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx xx x&xxxxxx;xě xxž 5&xxxx;% x tato xxxxxxx není výsledkem xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; transakce, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Ustanovení x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právních účinků

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx emitované xx 1. xxxxx 2011. Na stávající xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxx doplněny či xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

Výklad

Není-li x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx smíšeného x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se ustanovení xxxxxx oddílu v xxxxxxx x odpovídajícími xxxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnice 2006/48/ES x x xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx dne 31. prosince 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Evropským x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační xxžxxxxxx &xxxxx; obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x udržovat rozhodovací xxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx dodržet, xxxxx xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx hlášení a xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx příslušných &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jakož x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zúčastněnými xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx evidenci x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; takové systémy x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě zajišťují bezpečnost, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x zohledňují xřxxxx xxxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují náležitou xxxxxxxxx kontinuity čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejdůležitějších &xxxxxx;xxxů a funkcí x pokračování xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx systémů x postupů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx obnovu xěxxxx &xxxxxx;xxxů x funkcí x včasné xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x činností.

4.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; takové &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx žádost příslušného xxx&xxxxxx;xx xčxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; výkazy, jež xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x jsou x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě xxěxxxx xxxxxxxxůx předtím, xxž xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, čx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.   Správci xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x účinnost xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených xxxxx xxxxxxxů 1 xž 5 x přijímají xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě případných nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijmou přiměřená x dostatečná opatření, xxx x&xxxxxx;xxxxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systémy, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x každého xxxxxxxxx včas a ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx pokyny x xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx případně x vyplacení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx zajistí xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž x celistvost x xůxěxxxxx evidovaných xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; zásady x postupy podle čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vedena xxůxxxxx, který xxxžňxxx xxxxxxx přímo zjistit xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; účetní xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx xxx účetnictví x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, že čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xřxxxě xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx předpisů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x přidělování xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx řídící orgán, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovědnost za xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení:

a)

odpovídalo za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxx&xxxxxx; případně xx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx na xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx XXX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění xxxx, žx jsou xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění xxxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx a účinně xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x xx x x případě, že xxxx funkci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

zajišťovalo x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, že x každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě prováděna x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, investiční xxxxxxxxx x omezení rizik, x to i x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby;

x)

schvalovalo x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

g)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě vyhodnocovalo xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody jejího xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, včetně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizika x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

h)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx funkce xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx a pravidelně xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

x)

xřxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x nápravě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx vrcholné vedení xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x ročně, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx přijata x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx o xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx. 2 písm. x) až e).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx případný ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x otázkách xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxxx x udržují xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a postupy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případného xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx směrnici 2011/61/XX, xxxxž x x x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx podle xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx stálou a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx pro xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x těchto &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx přiměřenost x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x kroků xčxxěx&xxxxxx;xx xx účelem řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů v plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;, a xxx&xxxxxx;xxx jim v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ze xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx uvedenou x xxxxxxxx 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx své &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;:

a)

aby xxxxx vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, zdroje, xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx potřebným xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx s xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x xřxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, zda byla x případě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření;

x)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx podílející xx xx x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb čx výkonu činností, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)

aby způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx x dalších xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) nebo x), xxxxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxx x povaze, xxxxxxx x složitosti xxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxxxxx k xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; jsou xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx neúměrné a žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xx xxxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.   Pokud xx xx vhodné x xřxxěřxx&xxxxxx; x ohledem xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti i x xxxxxxx na xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, správci zřídí x udržují xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx oddělena od xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx xx nich xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, zavede x xxxžxxx plán xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

b)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doporučení xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx písmene x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmeni x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy o x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního auditu.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Pro xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx dát xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; přístup x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 1 bodu 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2003/6/XX xx dne 28. xxxxx 2003 o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; trhu) (10) xxxx k xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxů x takovým fondem čx na jeho &xxxxxx;čxx, správce xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x udržuje xřxxěřxx&xxxxxx; opatření s x&xxxxxx;xxx zabránit xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x osobám:

a)

v xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx jedno z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

i)

obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 xxxx. 1 směrnice 2003/6/XX,

xx)

obchod x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)

obchod xx v xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx x xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx směrnice 2011/61/XX;

b)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě čx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu uvedeného x x&xxxxxx;xx. a) xxxxxx x) a xx) nebo obchodu, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů;

x)

xxxž xx xxxčxx čx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2003/6/ES, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění pracovních xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; nebo by xxxxxxě měla vědět, žx následkem takového xxxxxxxxx&xxxxxx; jiná xxxxx xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě učinila xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx osobní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx i) x ii) x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy nebo xxxxxx, který xx xxxxx vedl xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx nevyřízených xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx ji xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx uzavřela.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby:

x)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx o xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; správce v xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx příslušná xxxxx, xx niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď xxxxxx oznámení, čx jinými xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; obchody xxxxxxx;

x)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx evidence xčxxxě povolení čx x&xxxxxx;xxxx vydaného x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx vykonávají xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí xxx účely prvního xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx osobních xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, na niž xx xxxxxxxx odstavec 1, a aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 a 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xřx správě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, pokud xxxx xxx&xxxxxx;xxxx portfolia a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx či xxxxx xxxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x obchodu;

x)

xx XXXXXX nebo alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu podle xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; rozložení xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx příslušná xxxxx xxxx xxx&xxxxxx; osoba, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx obchody provádějí, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx jiným xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx xx &xxxxxx;čxx:

a)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx osoby, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx rodinné xxxxx xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

osoby, xxx&xxxxxx;ž xxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou je xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx obchodu přímý xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, který xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx či xxxxxx&xxxxxx; xx provedení obchodu.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx nezbytné x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx x provedeném xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xřxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxě xxxxxxxx evidence uvedená x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

jméno čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx xxxxxx fondu;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx množství;

x)

typ xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx;

x)

u xxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, které xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx rozhodnutí x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x datum x xřxxx&xxxxxx; čas provedení xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx osoby, xxxx&xxxxxx; předala pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů totožnost xxxxxxxxxxx x převodního x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě portfoliových xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v odstavci 1 následující xxxxxxxxx:

a)

název čx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x jinou xxxxxxxxxxx, xxž tvoří x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, jež xxxx provedena;

x)

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx účely xxxxxxxů 2 x 3 xxxxxxxx systematický xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxůxxx xxxx ve xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx zajišťovatele xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx funkci podobnou xěx, xxx&xxxxxx; plní xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx xxxxxů x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijmou x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby přijaté xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xx jejich xřxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx informace:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

x)

osobu, xxxx&xxxxxx; pokyn xxxxxx xxxx xřxxxxx;

x)

osobu, která xxxxx xřxxxxx;

d)

datum a čxx pokynu;

x)

podmínky xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxx;

x)

xxx xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; pokynu;

h)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx rovnocenné xxxxx&xxxxxx; čx vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo případně xxxxxxxxx, čx xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx upsaného nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

j)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vyplacení.

Xxxxxxxxx xxxxx písmen x), x) a k) xx zaznamenají, xxxxxxx xxxx k dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Požadavky xx xxxxx&xxxxxx; evidence

1.   Správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 a 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Příslušné orgány x&xxxxxx;xx mohou xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx všechny xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na povaze xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jestliže je xx xxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x mohl vykonávat xxxxxx x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; zbytku xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx xx vztahu k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx správce, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x záznamům xxxxxx&xxxxxx;x v xxxxxxxx 1 přístup.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na nosiči, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx přístup, a x xxxxx&xxxxxx; xxxxě x takovým způsobem, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xěx x záznamům snadný xř&xxxxxx;xxxx x byl xxxxxxx rekonstruovat z xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx zpracování každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

b)

xxxx možné xxxxxx zjistit jakékoli xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx x původní xxxxx záznamů před xxxxxxxx čx xxěxxxx;

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; jiná xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(článek 19 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, komplexní x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování xxxxxxx&xxxxxx; všechny materiální xxxxxxx xxxxxxx oceňování x postupů x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxxž xxxx dotčeny požadavky xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x statut nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;, že na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, přiměřené x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; x postupy xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx každý xxxx xxxxxx, xx xěxxž xůžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx poprvé investovat, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx aktiva xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování, zahrnují xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx kdykoli xx xx xxžx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxx zhodnoceny dostupné xxxxx&xxxxxx; metody x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x jejich xxxxxxxxxx na xxěxx x proměnných x x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ovlivňují xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x portfoliu.

2.   Zásady oceňování xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; správce. Organizační xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se poté xxxx&xxxxxx;xxx do postupů.

X&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň následující x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x nezávislost xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; skutečně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; oceňování xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx, xx kterých xx fond mohl xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů a metod xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů v xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; moment x xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; závěrky xxx účely xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxx&xxxxxx;xxxx a xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxx xxxxxxxxxx všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx kontrolu xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, zásady xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx funkčně nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; omezují.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se tento xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x xxůxxxx&xxxxxx;. Řádně xx xxxxxxxxxxxx xůxxx xxx výběr tohoto xxxxxx, podkladové údaje, xřxxxxxxxxx použité v xxxxxx a odůvodnění xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxěž xx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů omezení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx oceňování xxxxxx&xxxxxx;, xxx byl model xřxx použitím zvalidován xxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; sám xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x schválením xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx právo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx čx. 19 odst. 9 směrnice 2011/61/EU, xxx xxx xxxxx xxěřxx externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; metody oceňování xx uplatňují xx x&xxxxxx;xxxxx aktiva alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx aktiva a xř&xxxxxx;xxxxě existence xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zásady a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě x zdroje x xxxxxxxx oceňování stále xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotné.

4.   Postupy oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx a případně xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; přezkum x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů x rovněž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx ročně a xřxxx&xxxxxx;x, než alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx novou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, jež xxxxxx xxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování.

2.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x za xxx&xxxxxx;xx okolností xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx provést. Xxxxxxčxx&xxxxxx; ke xxěxě x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xx předkládají vrcholnému xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; veškeré xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 38 x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx přijaté k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přezkoumá x x případě xxxřxxx poskytne ohledně x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Přezkum jednotlivých xxxxxx aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx byla spravedlivě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot posouzena. Xxx&xxxxxx;xxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx řádně xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se stanoví xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx burzovních xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxxxxxx, jež jsou xx spojení se xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx finanční zájem;

x)

ocenění xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx xxx&xxxxxx; financuje xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx více xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x postupy xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxxx jejich xřxxxxxx včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých hodnot. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx odpovídající xxxxxň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx alespoň:

x)

ověření xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxůxěxx čxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; pověsti, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, které se xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx se xx&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přítomnosti xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx nebo xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

i)

xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx xěž cena xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

Výpočet čisté xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx xxxxčxxxx při xxžx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě však jednou xx rok.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx postupy x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x jejich xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x odpovídajícím způsobem xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx pravidelnému ověření xxxxxxň xxx čxxxx, xxx je počítána xxxx podílové xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; záruky, xxxx&xxxxxx;xx prokazují xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx oceňování. Xxxxxx&xxxxxx; znalci předkládají xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; záruky xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x jeho schopnosti xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přičemž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

b)

odpovídajících postupech, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislé oceňování;

c)

odpovídajících xxxxxxxxxx a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx oceňovat;

x)

dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx s xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; registraci x příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx subjektu xx&xxxxxx;xx, x němž xx xxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx tohoto orgánu xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontaktní informace. Xxxxxxx&xxxxxx; záruka jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxx xxxxxxxx xxx výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx podléhá.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx oceňování xxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx být xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, když se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čistá xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.   Ostatní xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně x xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx xxxxxx jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx jejich &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; zásady:

x)

xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; neumožňuje xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx své xxxxxěxxxxxx nebo závazkům;

b)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx nemění xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx;

x)

xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx mu xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx činnost x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

d)

pověření má xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xxxxřxx&xxxxxx; xxxx správcem x xxxěřxxxx xxxxxx;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x souladu s xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx k xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx osobou. Xxxxx xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx není xxxxxxx vykonávat &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, správce učiní xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxě stanoví xůčx pověřené xxxxě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx kontroly, xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě dohlížela xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx řídila rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx kontinuita x kvalita xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx pověření xxxxx&xxxxxx;xxx tyto &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx i x případě ukončení xxxěřxx&xxxxxx;, buď tím, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx nebo pověření xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx jinou xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;x, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx správce a xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě xxxxěxxxx a xxxxxxxxx x xxxxxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; zvláště xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx pokyny x xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x přístupu x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx k xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může dojít xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osobě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, x průběžně xxxxxxxxxx, xxx ji xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx dodržuje;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx mít x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

k)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená osoba xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx po xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x typům xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, vysvětlení x xůxxx x objektivních xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech xx xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí x procesů;

x)

&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pověřené osoby x xxxxxxx administrativy xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů čx xxxxxxxx;

x)

přístup xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx ke celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.   Na ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx podrobnější xxxxěxxxx&xxxxxx; a dokumenty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pověření je xxxxžxxx xx objektivních xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx pověřené xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; znalosti nezbytné x plnění svěřených &xxxxxx;xxxů, a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx podporující xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, které xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dostatečné zkušenosti, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; teoretické xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Jejich xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být přiměřená xxx x&xxxxxx;xxx této čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx osoby s xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hodnocení dobré xxxěxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; negativní x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; činy, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx financí, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; povinnosti xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, nepoctivému xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. K xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x také patří xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx naznačující, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x profesionálním xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx zhodnotil xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; pověsti“ x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Pověření xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx řízením xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx subjekty, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

správcovské xxxxxčxxxxx x povolením xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX;

b)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x povolením xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/XX;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES, xxž xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x povolením xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

3.   Pokud xx pověření týká xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx třetí xxxx, xxx&xxxxxx; být v xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx a orgány xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl úkoly xxxěřxx, je xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písmeni a) xxxžňxxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx k xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

x)

na ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x výkonu xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx,

iii)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx místě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl úkoly xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; postupy x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx místě xx xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

iv)

xx orgánu xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx xx xxžx&xxxxxx; nejdříve xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx vyšetřování &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření,

x)

spolupracovat xřx vymáhání práva x souladu s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Pověření xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k údajům xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx svěřenými &xxxxxx;xxxx ani xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx xxxx práva xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxxxxxx ohledně xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx ani xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nezbytné x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, xxx výkon xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů je x xxxxxxx x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Střety x&xxxxxx;xxů

1.   V xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX se x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxx xx alternativního investičního xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx-xx správce x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; stejné xxxxxxx xxxx mají jakýkoli xxx&xxxxxx; smluvní xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx kontroluje xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx xxx&xxxxxx; jakýkoli jiný xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit její xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx úkor alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx tohoto xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba má xxxxxčx&xxxxxx; čx jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx před x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu;

x)

pravděpodobnost, žx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo dostane x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x spravovanému alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; není xxx&xxxxxx;xxxx, materiální xxxxxx x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; není xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx xx poskytovanou službu.

2.   Činnost xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx lze xxxxžxxxx za xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x nichž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pouze xxxxx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

x)

xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vykonávají řízení xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx zodpovědné za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx činností;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; funkcí je xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xž po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán a xx kontrolováno ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx x podniku xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.   Lze x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů jsou řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx investorům xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx pokud:

a)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řešení a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx střetů x&xxxxxx;xxů, x nimž xůžx dojít xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx a xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx postupy odpovídající xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 až 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx třeba xřxxxxxx, aby xxxx xxxx xxřxxx zájmů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; oznámí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dalšího pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; souhlas, který xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx nepovažuje za xxxxxxx v xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.   V xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xěxxž získala xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověření xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, x kterého xx xxxxx nadále xxxx&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxxxx xx nadále považovat xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx xxž nemá xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx plnění xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx které x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, nebo xxž xxx&xxxxxx; pravomoc xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx vztahu x provádění obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx se x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx nemožný;

d)

xxx&xxxxxx;xxx pověří xxxxx xxxxx plněním xxxxxx správy xxxxxxxx x xxxxxxx, který xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx správy xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozsahu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx celkovou xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x vezmou x úvahu xxxxx xxxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, ale xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, pro rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, xxx dosažení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x rozložení podle xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

x)

xxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx fondu,

xx)

xxx úkolů, xxž xxxx xxěřxxx, xx srovnání x &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

vii)

uspořádání xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, xxxěxxxxxx xxxxxx xxxxxx působnosti x xxxxxxxxx jejich xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; tohoto čx&xxxxxx;xxx s ohledem xx vývoj xx xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx xxxx xxxxxx a xxxx-xx xx nezbytné, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx to, žx správce xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx stal subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx považovat za xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pověření xx xxx&xxxxxx; Unii.

XXXXXXXX IV

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; smlouvy

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Smluvní x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx na xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xx xxxxxě druhé x musí xxxxxxxxx xxxxxxň následující xxxxx:

x)

xxxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, a xxxxxxx, jež je xřxxx přijmout xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx kterého xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x který xx xxx svěří xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx způsobu, jakým xx x&xxxxxx; provádět &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxx xxxxx druhu xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž hodlá xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ze seznamu. Xxxx informace xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx uvedenými xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx xxxxž může xxxx investovat;

x)

prohlášení, žx xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx třetí xxxxě, xxxxx se x&xxxxxx;xx odpovědnosti nezprostí x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 nebo 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

d)

xxxxx&xxxxxx; platnosti x xxxx&xxxxxx;xxx pro xxěxx x ukončení xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx ukončování x případně xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; pro všechny xxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními x správními xřxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx x relevantním xxxxxxxxůx a informacím;

f)

prostředky x postupy, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správci xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx, které potřebují x plnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě uplatňování xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, x x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx včas x přesně xxxx&xxxxxx;žxx xx účty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

g)

prostředky x xxxxxxx, kterými správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx ostatních stran xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx pověřena &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/EU, xxxxx xxxxxx, která xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx takového xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, které xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx o xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx nabídkových xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx podrobně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; být xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx xx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které je xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx jedné xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx straně xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, vydání, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x kontroly xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx strany xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx svých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, závazek průběžně xxxxxxxxxx podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xx požádání xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; strany a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kroky ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; vykonávaných xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

x)

xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; terorismu;

x)

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx alternativního investičního xxxxx otevřen xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx osob, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx případně xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxxxxxxx správce, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx zajistilo xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx x xxxxxxx s čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX v xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx insolvencí;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx k xxxx xxxxxxxxxxx umožňují xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx přístup x účetním knihám xxxxx čx případně xxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx místě;

r)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxx&xxxxxx;xxx čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx vztahu x xxxx smluvním xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx o prostředcích x xxxxxxxxx uvedených x písmenech x) xž x) musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, nebo x jakékoli následné xxěxě xxxxxxx.

3.   Smlouva, kterou xx xxxxxxx depozitář, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx, že xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xxxěňxx&xxxxxx;, nebo xxxxxx část mohou x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx elektronicky xx xřxxxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Pokud xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, není xxxxxx&xxxxxx; uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx dohodu, x x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem, xx xxxx&xxxxxx; xx dohoda xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; právní xřxxxxxx xx xx xxxxxxx x jmenování depozitáře x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Posouzení, xxx jsou xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhána, se xxx &xxxxxx;čxxx čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX provádí podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

a)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx veřejného xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k plnění xxxx &xxxxxx;xxxů;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; země xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, xxž xxx&xxxxxx; stejný účinek xxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

x)

kapitálové xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx platné x Xxxx xxxxx xxxx, xxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx platné xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxžxxxxxx na xxxěx&xxxxxx; specifických xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx práva xřxx&xxxxxx; xxxě mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a příslušného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)

v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř neplní xxžxxxxxx x podmínky xxxxxx&xxxxxx; x písmenech x) xž x), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země xxxxxx&xxxxxx; dostatečně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv

(čx. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x d) xxx xxx) směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x subjektu xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX xxxxx xxxx xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, správce zajistí, xxx depozitář po xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxžxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx depozitář xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x všech hotovostních xxx&xxxxxx;xx xxxxx, musí xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x po svém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x o x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, který xx fond jedná;

x)

být xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, který xx xxxx jedná, otevře xxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace týkající xx hotovostních &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, a xx xř&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Sledování peněžních xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě x ř&xxxxxx;xxě sledovány xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x zejména xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; u xxxxxxxů uvedených x čx. 18 odst. 1 písm. a), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, v xxxxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxx čxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; účty, x xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek jako xx&xxxxxx;xx Xxxx, jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

x)

xxxxxx účinné x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x sesouhlasení x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; sesouhlasení xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě méně častých xxxěžx&xxxxxx;xx toků, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx toku xxxxx;

x)

xxxxxx vhodné postupy, xxx na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní xxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx postupů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x celkového xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nejméně xxxxxx xx xxxx x zajištěním, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, jsou x xxxxxxx sesouhlasení xxxxxxxx;

e)

xxůxěžxě xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření xřxxxx&xxxxxx;xx x důsledku rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx při xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxx&xxxxxx;xxx, x pokud situaci xxxxxx možné xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to rovněž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

x)

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx vlastních záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup sesouhlasení.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx investory xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx, kdy správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxx jednající xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxx xx investora. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxxžxx veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx platby xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx fond xxxx&xxxxxx;, nebo na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 odst. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; mají být x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které náleží xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x které xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx xxxxxxx do xxxxxxx povinností xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, pokud xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se o xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxxx x čl. 51 odst. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2009/65/XX x v čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/ES (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování;

b)

xxx xx zapsat xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx depozitáře.

2.   Do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xxxxx přímo xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta xxxx xxxx zástupce, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu investičnímu xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx xxxxx x které xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx vždy xxxxxxx do rozsahu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx úschovy x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU x xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí xxxxxxň, aby:

a)

finanční nástroje xxxx řádně xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xxxxxx xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxžxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)

xxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx interními &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)

xx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx drženým x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxxx péčí xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x celém řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika opatrování xxxxxxxxxx x sledována x správce xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xx xxxxx&xxxxxx; značná xxxxxx;

f)

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; organizační xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

bylo xxěřxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx depozitář xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověří x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, nadále xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx uvedeným x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až e) xxxxxx článku. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxxxxx xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až g) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx oddělení xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx úschovy xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx neuplatní na xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx fondů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx úschovy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx depozitáři po xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 8 písm. b) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxxxxx&xxxxxx;, aby depozitáři xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x příslušným informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx evidenci, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx informací, jež xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informacemi, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx vlastnickém právu xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx o xěxx xxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxx xxxxx xx xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx splnění této xxxxxxxxxx musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx mají xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

ii)

x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx poskytnout xxxxxxxx&xxxxxx; x aktualizovaný soupis xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, převedena, xxxěxěxx xxxx doručena, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, a xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; transakci x xxxxxx od xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; důkazy xxxxžx&xxxxxx;, když xxxxx x prodeji nebo xxxxx&xxxxxx; aktiv xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), jehož xůxxxxxxx xx emise xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx xxxxxxň jednou xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx správce xěx xxxxxxxx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, xxx aktiva xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jenž xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx kontrole souladu xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, x xxxxž xx depozitář xxxxxxx, žx x xxx x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a příslušné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx eskalace, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xř&xxxxxx;xxxě, žx situaci xxxxx vyjasnit či xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 se xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxžxx pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx kontroluje.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí &xxxxxx;xxxx ověření xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx aktiva xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Informační xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx jmenován xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx níž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx zpřístupnit depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx konci xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx;

x)

xxxxxxxxxxx x jakýchkoli xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx aktualizované x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxxxě aktiv, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx byl x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU pověřen.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xx depozitáři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx pracovního dne x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž xx týká.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléř xxž&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx je &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx následujících položek:

x)

hotovostní &xxxxxx;xěxx poskytnuté xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)

xxxx&xxxxxx; papíry, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx vstoupil xx &xxxxxx;čxx fondu;

xxx)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zaplatit x x&xxxxxx;xxx termínových xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx ve xxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx kterých xxxxxxxx xx účet xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx x otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (futures), xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx platí xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; plynoucích x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

xx)

tržně xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny na &xxxxxx;čxx fondu,

vii)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

viii)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

hodnotu xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxx x zajištěným xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

hodnotu aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; nebo xůžx xxžxx peněžní xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx jméno xxxxxx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za fond xxxx&xxxxxx;, v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti xxxxxxx &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.   Při xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posoudí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxžxxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxx a xxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxxxx, a tyto xxxxxxx xxx zavede x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě aktualizují.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX provádí depozitář xxxxxxxx xx post x xxěřxx&xxxxxx; postupů x procedur, za xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř za x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx ověření x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, které jsou xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx přehodnocovány. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x operací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx eskalace, xxx xxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx při xxxěx&xxxxxx; svých povinností xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xx žádost xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, včetně xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytovat xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x x provádět xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx správce x xxx&xxxxxx;xxxxxx poskytovatele služeb xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx externích xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě aby xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; auditoři xxxx jiní odborníci xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x prohlášení x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx byla xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx postupů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř následující xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx pověřený xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx vhodné x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xx &xxxxxx;čxxxx:

i)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x upsání x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií s x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

ii)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

iii)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx je postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu byly x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, pravidelně tento xxxxxx xxxxxxxxxx a xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx efektivně xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx depozitářových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx jsou xxxxxřxxx x používány xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x

b)

xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx depozitáře xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx se depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx a xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx xčxx podniknuty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, xxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a jejími xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx plnění pokynů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxxx x zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x správce xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Depozitář zejména xxxxxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond dodržuje xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx pákového xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx. Tyto xxxxxxx jsou úměrné xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxx eskalace xxx xř&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx x limitů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx týkající xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxřxx xxxxxx xx zjištění xxxxxx&xxxxxx;, kdy xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx o xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx protistrana xxxxx možno xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.   Jestliže xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxůxx x ohledem xx xxxx&xxxxxx;xxx související s xxx&xxxxxx;xx transakcemi (smlouvy x XXX derivátech xxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo do xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx společností).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.   K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. e) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

b)

xxxxxxxx, xxx xxxx přijata xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x výhradách vyjádřených x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu x

x)

xxxxxxxxxxxx úplnost a xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx má xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx příjmu xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx nebo xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx, uvědomí o xxx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř zavede x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoby vhodný x dokumentovaný xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tento postup xx pravidelně x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; a xx ž&xxxxxx;xxxx se xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx x jmenování xřxx&xxxxxx; xxxxx, kterou xxxxxxx&xxxxxx;ř v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; úkoly &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář x patřičnou dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx zajistil, že xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Jestliže xx depozitář xxxx&xxxxxx;, žx oddělení xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností kvůli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx které xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x tom xxxxxxxxxě správce;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxx, xxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx fondu požívají xxxxx&xxxxxx; úrovně x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

c)

posoudit, zda xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx zakládá xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, jakož x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx k xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx třetí xxxxxx má provozní x technické x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x zabezpečení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zajistil, že xřxx&xxxxxx; strana nadále xxxňxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx účelem musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

xxxxxxxx výkonnost xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

b)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx plní &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x opatrností, x xxxx&xxxxxx;xx žx xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů v souladu x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva třetí xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx správce o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X xxxxx&xxxxxx; xxřxxů na finančních xxx&xxxxxx;xx xxxx pokud xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; se četnost x zvětší xx xxxxxx xřxxxxxx. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dozví, žx oddělení xxxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx právním xřxxxxxůx xxxě, xx které xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, uvědomí x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Pokud xřxx&xxxxxx; xxxxxx pověří xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 a 3.

5.   Depozitář xxxxxxx xxxxxx s čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6.   Depozitář xxxxxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, na xěxž x souladu x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranu, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Takový xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx určení xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx nebo č&xxxxxx;xxxčxě pověřena xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx xxxx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxěřxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 21 xxxx. 11 písm. x) bodě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxěř&xxxxxx;, že tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

uchovává záznamy x &xxxxxx;čxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxxxx kdykoli a xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, aktiv xxx&xxxxxx;xx klientů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx depozitářem xx xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx depozitáře, xxxř&xxxxxx; xxxxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxx xřxxxxxx a zvláště xx, že xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

pravidelně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx svými xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx x účty x x&xxxxxx;xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x pododstavcem směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx přiměřená xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx práv x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx zneužití xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

pokud xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedeným v čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinným pravidlům xxxxřxxxxxxx a účinnému xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxž xxxx účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx na &xxxxxx;čxx xxxx xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx sledování, xxx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje xxxxxxxxxx xxxěxxxxx aktiva, xxxxxxxx, xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; této xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx zejména xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx nebo platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx;xx a byla xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úroveň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byla v xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, rozhodne xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxx jejich č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; třetí xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx

(čl. 21 xxxx. 12 x 13 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které byly xxžxxx x opatrování

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx xx vztahu k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž byla xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xx&xxxxxx;žx neplatným, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx byl x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

alternativní investiční xxxx xxx&xxxxxx; s xxxxčxxx platností xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům. Xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, je okamžitě xx trvalém nosiči xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx je xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx či nástroji xxxx xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx přeměněn.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, správce ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; formálně xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx je x jistotou splněna xxxxx z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx xxxx splněna xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, xx jisté xxxxxxxěxx xx konci &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Správce x xxxxxxx&xxxxxx;ř úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pozorně sledují, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx některé xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.   Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se formálně xxxxxx&xxxxxx; bez ohledu xx xx, zda xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxx následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; výsledkem xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

depozitář xxxxxx rozumně zabránit xx&xxxxxx;xxxxx, která xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, žx přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxxxxx&xxxxxx; xxxxx v x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě x xxxxx uplatňoval xxxřxčxxx xxxxxxxxx, nemohl ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx podmínka se xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx depozitář xxxxxxxx, žx depozitář a xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

i)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x x udržovat xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; a &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx a složitosti xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x průběžně xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, xxxx&xxxxxx; xx mohly způsobit xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xx)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx značné riziko xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

xxx)

informovat xxx&xxxxxx;xxx x zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě vhodné xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx zmírní, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx potenciální xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, x xxxx&xxxxxx;xx existuje podezření, žx představují xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) a x) xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, vyhlášky, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx či xxxxxx&xxxxxx;xx, které má xxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx držený x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, nepokojů nebo xxx&xxxxxx;xx větších xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x b) se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x případě xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodu x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; strany, jež xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx odpovědnost v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.   Objektivní důvody xxx smluvní zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx:

a)

xxxxxxx xx přesné x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx činnost;

x)

x xxxxxxx x depozitářovými politikami x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; pokaždé, xxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; zprostit xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx za xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxxx xx xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx v xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxěx xxxxx možnost, xxž xx&xxxxxx;xx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřit xřxx&xxxxxx; xxxxxx. To xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy třetí xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x zároveň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, které xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře, žx xxxx rozhodnutí xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX V

POŽADAVKY NA XXXXXXXXXXXXXXX, PÁKOVÝ EFEKT, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ X X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ O XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČINNOSTI XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

Výroční xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv příslušným xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xž e), čx. 23 odst. 4 x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx výroční xxx&xxxxxx;xx

Všechny xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných x xxxxx oddíle, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, který xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; investoři xxxřxxxx&xxxxxx; xx vztahu ke xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx x výkazu xxxxx a ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x pasiv x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX sestává z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx; x minulosti za &xxxxxx;čxxxx dosažení x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, majetek x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; xx požádání x kvalifikované xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; investice,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; investice, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; od xxxx&xxxxxx;řů a „zálohy“, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; předem vztahující xx x výdajům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x majetku xxxxx; xxxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

i)

„závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx vztahu x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x částky xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx za poplatky xx xxx&xxxxxx;xx, za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, k nimž xx&xxxxxx;xx během čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

ii)

&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xxxx&xxxxxx;x a xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; protistranám xx zajištění xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vypůjčených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x splatné xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu;

x)

„čistá aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnotu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx po xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čisté xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; k xěxxž xx&xxxxxx;xx získáním xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, přičemž xx výnosů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx se čxxx&xxxxxx; na xxxx xxxxžxx a xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jež xxx x&xxxxxx;xx klasifikovat x&xxxxxx;xxxxxxxě:

—

„výnosy x dividend“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dividend x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se &xxxxxx;xxxů x dluhových xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x pronájmu“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx pocházejícího x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, který xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x podílů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; výnosy“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxů xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a z xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx poplatků;

b)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx rozumí xxžx&xxxxxx; xxxxxx hodnoty xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxx přírůstkem xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů xx nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

—

&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx x investováním“, které xxxxxxx&xxxxxx; poplatky poradcům xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

—

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; administrativní poplatky, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx opatrování x &xxxxxx;xxxx. Pokud xxxx xxxx povahou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

—

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu vzniklou xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů,

&xxxxx;

„nerealizovanou xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů;

x)

„čistý xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl xxxx x&xxxxxx;xxxxx a x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx x vyhovují xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Řádkové xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx nebo rozšířeny, xxx splňovaly x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.   Doplňující ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení finanční xxxxxxx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxx čx z x&xxxxxx;xxxx xxxxx x pasiv xxxx pochopení finančních x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx užitečné, xxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x účetní závěrce. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx popis xxxx xxxxxx položek xxxřxxxěx&xxxxxx;xx v této x&xxxxxx;xěxxx a informace x xxxxžx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, uvedou xx x jednotlivé xxxxžxx. Významnost xx xxxxxxxx podle xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx účetního rámce.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxžxx x xxxxxxx nebo xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, že xx xxxx vhodnější xxx&xxxxxx; úprava xxxx xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, nebo pokud xxěxx &xxxxxx;xxxxx vyžaduje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx příjmů x výdajů stanovený x příloze XX, xxxxxxx xx do xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx položky xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Zpráva x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x činnosti x účetním xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

x)

přehled investičních čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxx nebo xxxxx&xxxxxx; x přehled xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx konci daného xxxx čx období;

x)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx spravedlivý a xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx klíčové xxxxxčx&xxxxxx; x nefinanční xxxxxxxxx výsledků x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě xxxx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x místě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.   Informace xx xxx&xxxxxx;xě x čxxxxxxxxx xx účetní xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů správní xxxx čx investičních správců, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx existuje značná xxxxxěxxxxxxxxx, že jakmile xx rozumný xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx dozví, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, že xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx by xxxx mít xxxx xx xxxxxxxxx investora xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; správce xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.

3.   Údaje xx xxxřxxňxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem společně x popisem možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xx investory xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxč&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxx změny.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx údaje, x xxxx&xxxxxx;xx xx x souladu s xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, nejsou xxxxxxxx x účetních xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx v xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx popis xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě s xxžx&xxxxxx;x či xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Zveřejnění xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů požadovaných x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx upřesní, xxx xx celková xxxěxx xxxxxxxx k xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

k xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě všech zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx, x uvedením xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě zaměstnanců správce, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

k xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců.

2.   Celková xxxěxx za &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž uvádí xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx k xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx údaje xx &xxxxxx;xxxxx správce, xxxxxx se údaje xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x dispozici xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx, xxx xxxx rozdělení údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx obecné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx i xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů pro odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx posoudit xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. V souladu xx zásadami stanovenými x xř&xxxxxx;xxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x pochopení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxřxx&xxxxxx;, která přijímá, xxx xxxxxxx střetům x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x srozumitelným xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, správce:

x)

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, xxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných xxxxx (xxxx pockets), omezení xxxxxxxxx (gates) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx xx xxxxxx, která takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxx xx xx xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx za správu x výkonnostní xxxxxxxx;

x)

zveřejní xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx pravidelného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 odst. 5, xx vypočítá xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx; čxxxxx hodnotou xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, nejedná-li se x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity a xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čl. 106 odst. 1;

b)

okamžitě xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; nebo xxxxx se rozhodnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

poskytne xřxxxxx x změnách xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření, čx xx. Je-li xx xxxxx&xxxxxx;, uvedou xx xxx&xxxxxx; podmínky, xx xxxxž je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uplatní xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx se xxxxěž xxx&xxxxxx;xxxx xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, délka xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; týkající xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x rizikům, xxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxx xx xxxx být xxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx pravděpodobně xxxxx překročeny x xxxxx xxxx meze xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční xxx&xxxxxx;xx x souladu s čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx nebo xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěxx x xxx&xxxxxx;xx očekávaného xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Informace se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx strany alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/EU xx předkládají přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x změnách xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx využití x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx:

x)

původní x opravenou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx úroveň pákového xxxxxx vypočítá xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x změnách xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx o xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx se zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx alternativního investičního xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty fondu, xxxx současně x xxxxxxxxxx x nabídkovým xxxxxxxxxx x minimálně x&xxxxxx;xxxxň se zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čl. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům následující xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž obchoduje, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xx, xx kterou xxxěxxxxxx oblast x xxxěxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, xxxxž xx čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě obchoduje;

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Informace se xxxxxxxx co možná xxxxř&xxxxxx;xx x xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x xx xxxxčxx&xxxxxx; období uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, správce xůžx xxxx lhůtu xxxxxxxžxx x 15 dní.

2.   Za xxžx&xxxxxx; unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, a xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Unii, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním opatřením xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx rizik včetně xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

x)

současný rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zahrnující:

i)

profil xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x hlediska xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx tržních xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx xxxxx xxxxx x hlediska likvidity, xxxxxx podmínek xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, včetně xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, obratu a x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

f)

x&xxxxxx;xxxxxx pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; provedených x xxxxxxx x čl. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 odst. 1 druhým xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

x)

xxxxxx xx xůx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, nebo 500 xxxxxxů EUR stanovené x čl. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Unii;

x)

jednou xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; limit 1 xxxxxxxx XXX, xx každý unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; správce spravuje, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

x)

xxxxxx za čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; požadavkům uvedeným x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxxž spravovaná xxxxxx, včetně aktiv x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx k xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxx správcem ve xxxxxx k x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx účelem x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontroly.

4.   Odchylně xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; a nezbytné xxžxxxxxx všechny xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xxx&xxxxxx; být xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň x xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 tohoto čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 x 5 x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X souladu x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx jakýkoli xxxxx xx příslušné orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx odkaz xx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx &xxxxx;xx velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx pro &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku, správce xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx nařízení.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxx&xxxxxx; x xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx pravomoc stanovit xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čl. 15 xxxx. 4, čx. 24 xxxx. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx příslušný xxx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxx, x jakém xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx jeho xxxxxxxxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů či x xxx&xxxxxx;xx finančními xxxxxxxxxxx xůžx xřxxxěx k xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx rizika chaotických xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hlediska:

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxxxx xůčx rizikům plynoucích x finanční xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxxx představovat xxx finanční instituci x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, rizika likvidity xxxx rizika selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx nichž čxxxxxxx správce xxxx xxxx interakce například xx xxxxxxxx správců čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx xxxxxx k xxxxůx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx při využívání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přispívají xxxx xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx k postupnému xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx propadu xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů či xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; ohrožuje životaschopnost xxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

kritéria, xxxx například typ xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx činnost, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx správce limity čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx několika alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx na xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx rizik na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx&xxxxxx; fond xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; trhy z xxxx, xxx byla xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, rozsah nesouladu xxxxx a xxxxx x investiční strategii xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, do xxxxž xxxx může xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx xxxxxx ke xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čl. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 odst. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 42 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; zahrnovat x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx VII xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxxx na x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, kde xx xxxxxx xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxx, spolupráci x x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci musí xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx se řídí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxxžxx xx orgánu xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx Unie, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx systémová xxxxxx, xxx to xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a postupy xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; jejich &xxxxxx;xxxů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby příslušné xxx&xxxxxx;xx Unie xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, je-li to xřxxx x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; příslušného xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx to xřxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů Unie x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx údajů

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx údaje x xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x zemím xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/EU.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

Pro &xxxxxx;čxxx článku 53 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx udělování xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx nebo xxxxxx nad xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; s příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; papíry x trhy a Xxxxxxxxx xxxxx pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx článku 110, xx-xx xx xůxxžxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů pro xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx; a pro ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx xxxxž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémového xxxxxx;

c)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x x&xxxxxx;xxxxx a) x x) a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx správců xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx dohledu xxxx xxxxxxx čx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přispívají x x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x systému, x riziku xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx riziku xxx dlouhodobý xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, xxxxx čxxxxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů pod xxxxxxxx nebo jednoho čx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx správě představuje xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxžxxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx nichž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX VI

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

Článek 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vstupuje x xxxxxxxx dvacátým dnem xx vyhlášení x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx se od 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx nařízení xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;x xxxxxxx x přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

X Xxxxxxx xxx 19. prosince 2012.

Xx Xxxxxx

José Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 145, 30.4.2004, s. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122a xxěxxxxx o kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Metody xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx

1.

Nezajištěné xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ke zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Může x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxxx investice xxxxxxxxxx&xxxxxx; x půjčkou xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž vypůjčená č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x financování expozice xůčx xxxxxx se xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v hotovosti xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, ale &xxxxxx;xěx xůžx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx nejsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: převoditelné xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xx jiné xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota xěxxxx půjček.

4.

Úrokové swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx o x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (platební xxůxx) po dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Platební xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx úrokových xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxx &xxxxx; investorem a xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxx; vyplatit xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx x xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x směrem xx cena xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; jedna xxxxxx druhé rozdíl. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Xxxxxxx: future xx xxxxxxx x xxxxx nebo prodeji xxčxx&xxxxxx;xx množství xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx předem xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž rámci jedna xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) převádí celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x úroků x xxxxxxxů, xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx referenčních xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dvoustranná xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx forwardovou cenu xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. Xxxxxx stranou xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x úhradou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx k xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; xxxxxx xxxxxxx je xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx nevyžaduje xxxxxx poplatku. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xx xůžx x&xxxxxx;x nahrazena xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx takový xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

9.

Opce: xxxx xx dohoda, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; kupujícímu, xxxž xxxx&xxxxxx; poplatek (prémii), xx&xxxxxx;xx – ale xxxxxx povinnost &xxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; podkladového xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (realizační cenu) x xxxx skončení xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxx. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (call xxxxxx) x prodejní (xxx xxxxxx) xxxx. Xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x na xxxx&xxxxxx; straně xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě se xůžx omezit xx xxxxxxxxxx prémii xxxx xxžx&xxxxxx; hodnotu xxxxxx&xxxxxx; xxxx, podle toho, xxxx&xxxxxx; hodnota xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx xěxxxx xxěxx mezemi xx xxčxxx jako ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx hodnoty xxxxx (xxxxx xxxx xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě změnou ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Stejně xx xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Strukturu xx xřxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; složky x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx x derivátů.

10.

Repo xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx xxxxxxx dochází, xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě provádějící xxxxxxx&xxxxxx; repo obchod, x xxxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;x, žx xx x budoucnosti za xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondu xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx hotovostní zajištění), xxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž vzniklé x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx dodatečné xxžx&xxxxxx; riziko xxxxxx xxxx; toto xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx při výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Repo xxxxxx xxx&xxxxxx; téměř vždy xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx reinvestováno. Xxxxx xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx obdrženo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx nebo dohody x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být v xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx zahrnuta plná xxžx&xxxxxx; hodnota zajištění. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx o xxxxxxxxxxxxxx část hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; repo xxxxxxx: x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x tím, že xx v budoucnosti xx dohodnutou xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondy xxxx transakce xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx x nízkým xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; trh, a &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; proto ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx „zakoupených“ xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, tj. xxxxxxx&xxxxxx; dodatečné xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, aby byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx výše, a x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; být v xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx fondu xůčx xxxxxx se proto xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zapůjčí xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; papír protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx obvykle xůxčxxx xx krytí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx prodeje xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx nehotovostní zajištění. Xx vzniku xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx do jiných x&xxxxxx;xxxxxů, xxž definovaných x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; transakce x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx popsáno x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx vzniku expozice xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x od xxxxxxxxxxx půjčující cenný xxx&xxxxxx;x. Fond poté xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x prodá xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx pozici. Rovněž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx, x xx v xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných papírů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx ochranu (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx nebo x xěx dojde x úvěrové události. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx pravidelný poplatek xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ochrany představuje xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx kupujícího xxxxxxx představuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

PŘÍLOHA XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx nástroje

1.

Na xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: počet xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx podkladové kmenové xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxxx xxxxxx

x)

Xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx opce)

—   Jednoduché xxxx xx dluhopisy: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx opce na xxxxx: počet xxxxx * pomyslná velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx swapce: xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx získaná xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxx: xxxxxxxx hodnota měnového xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxx (aktiv)

—   Swapy xxxxxxxxx výnosů, jiné xxx základní: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx výnosů

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— tržní xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx úvěrového xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx je xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního nástroje

d)

Forwardy

—   Měnový xxxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Dohody x úrokové míře: xxxxxxxx xxxxxxx

x)

Xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx pákovým efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx indexy, xxxxx xx svého portfolia xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx standardní xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

2.

Xx xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

—   Konvertibilní xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx dluhopisy: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx papíry: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * tržní hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx * xxxxx

3.

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx smlouvy, xxxxx xxxxxxxxxx umožňují xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxxxxxxxx proti xxxxxxxx implikované xxxxxxxxxx. X tržní xxxxx xx xxxxxxxxxx cena (xxxxxx) a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx ztráty xxxxxxxxxxx x 1 % xxxxx volatility.

Jelikož realizovaná xxxxxxxxxx xxxxxx být xxxxx než xxxx, xx dlouhá xxxxxxx xxxxxx známou xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx ztráta x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx volatility. Xxx xxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx ztráty xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx volatility)

Rozptylový xxxxxxx * xxx [(aktuální) xxxxxxx stropu volatility2] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx mocniny xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx se xx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxxxxx:

—

Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (bez xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx volatility] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx funkcí realizované x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (barrier (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx durací

1.

Úrokový xxxxxxx se xxxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx trvání xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičního xxxxx x xxxxxxxxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx xxxxxx XXX xx doba xxxxxx (citlivost xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx vůči pohybům xxxxxxx xxxxx) úrokového xxxxxxxxxxxx nástroje,

—

doba xxxxxx xxx xx x xxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, směrovými pozicemi x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v jakémkoli xxxxxxxx x bude xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx v souladu x dobou xxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxx x xxxxxxx XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 se xxxxxxx netting takto:

a)

Každý xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx stupnici xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 až 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx x krátkých rovnocenných xxxxx plynoucích z xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx v rámci xxxxxxx xxxxxxx splatnosti. Xxxxxx uvedené dlouhé xxxxxx, x xxx xxx proveden netting x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, je xxx xxxxxxx rozsah xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx částkou, pro xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx částky xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx xxx nebyl xxxxxxxx netting, s xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi dvěma xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx zbývající xxxxxx (xxxx krátké) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x částkou xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx nebyl proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx dlouhými x krátkými xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, pro xxx xxxxx proveden xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx expozice vůči xxxxxx xxxx součet xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% částky xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) a (x + 1),

—

75&xxxx;% xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi dvěma xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) x (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx netting.

XŘ&Xxxxxx;XXXX IV

Vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv: xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) a čx&xxxxxx;xxx 24 směrnice 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

 

&xxxx;

Nejvýznamnější trh/nástroj

Druhý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx nichž obchoduje xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně (xxxxx je xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

v XXX

 

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx trhů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx všech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ke xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Identifikační kód xxxxx

Xxxxx zřízení

Xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, jiný fond (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x článek 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Vykazované &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; správce: xxx/xx

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

4

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

5

Sídlo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

 

6

Identifikace xxxxx&xxxxxx;xx makléře (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

(Právní x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx zakoupených investory)

 

 

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Hedgeový xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Nemovitostní xxxx

Xxxx xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx druhu xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; této xx&xxxxxx;xxx xxx pokyny).

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejlépe xxxxxxxx xxxxxxxxx fondu

Podíl na čxxx&xxxxxx; hodnotě xxxxx

(%)

a)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: neutrální x xxxxxxxx trhu

Xxxxx: xxxxxxxx xx prospěch xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx příjmu

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx dluhopisů

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: obtíže/restrukturalizace

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

Úvěr: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&Xxxxxx;xěx: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx obchodování x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x více strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

b)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Rizikový xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx strategiemi

Jiná xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž nejlépe popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Nebytové nemovitosti

Průmyslové xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx s x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx fondů

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxx fondů, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx hedgeových xxxxů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Jiný xxxx xxxxů

 

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; strategie

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; strategii, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Infrastrukturní fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

12

Geografické xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x celkové čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

 

 

Xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

Evropa (XXX)

 

 

 

Evropa (xxxxě XXX)

&xxxx;

 

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

 

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

&xxxx;

 

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx x datu xxx&xxxxxx;xx (s xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

3.

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

4.

 

 

 

 

 

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

15

Xxxxxx&xxxxxx; velikost xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx „fond soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

 

16

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. kód XXX) xxxx x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

 

 

Uveďte x&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu se xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

 

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx investorů

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictví pěti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; podíl xx vlastním kapitálu xxxxx (jako xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; xxxxx x oběhu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx známi x xx to možné)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx investora (xxxxx xxxxxx xřxxx&xxxxxx; informace x dispozici, xxxďxx xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (podle xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx finančních nástrojů &xxxxx; XxXXX):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Vykazované údaje

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Správce xxxxx

&xxxx;

Unijní xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

1

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

2

Správce fondu

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx XXX 4217 a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

7

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx x jednotlivé xxxxxxxx xůčx riziku

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku, x nichž obchoduje, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

a)

 xxxx&xxxxxx; papíry

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

 

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; hotovost a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; kotované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Dluhopisy xxx&xxxxxx; XX x dobou xx xxxxxxxxxx do 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; XX x dobou xx xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxx zemí xxxx X10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 roku

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx X10 x dobou do xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; finančními institucemi

 

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

 

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x pákovým xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; úvěry

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXX

 

&xxxx;

 

 

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx obytné xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; CMBS

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx zárukou xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; závazek &xxxxx; CDO/CLO

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Strukturované xxxxxxxx&xxxxxx;xx

 

 

 

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Jiný

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Ostatní xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x příjmem

 

 

 

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx účely xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

—

 xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

z xxxx: xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Jiné xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

 

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

—

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxxx;

 Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

 

 

 

c)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

 

Nebytové xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

 

&xxxx;

 

Fyzická: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

d)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Dlouhá xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující xxxxxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETF

 

 

&xxxx;

 

Jiné xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

&xxxx;

 

Investice xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x aktiv

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

9

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; třídě xxxxx xěxxx měsíců, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

cenné papíry

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Úvěry

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; produkty

 

 

 

 

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx investování)

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Fyzická: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva x xxxěxx&xxxxxx; dopravy

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

x)

ostatní xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx expozic xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x proti měnovému xxxxxx) podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

 

XXX

 

 

&xxxx;

 

XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

 

CHF

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

&xxxx;

 

&xxxx;

HKD

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

USD

 

 

 

 

Jiná

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

11

Typická xxxxxxxx obchodu/pozice

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[vyberte xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. EUR)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. EUR)

Vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

(500&xxxx;xxx. xž 1 mld. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

(1 xxx. XXX a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vliv (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice Xxxxxx 83/349/EHS (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, s. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx společnost, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxxxx pole xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.   Rizikový xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx podmínek (v %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx vlastního xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Delta)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Net XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

 

&xxxx;

2.   Rizikový profil xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; x clearingové xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; cenné papíry xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (vyjádřený xxxxxxx xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

 

 

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

 

 

&xxxx;

Xx mimoburzovním xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx obchody xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

 

&xxxx;

15

Xxxxxxx zajištění x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Hodnota zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx složeného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x úvěrové xxxxxxx (xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx akreditivů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x stranám)

&xxxx;

 

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou xxxx podávající xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic ve xxxxxx k protistranám (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

 

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxďxx xěx protistran, xx xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čistou &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x oceněním, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Protistrana 4

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx pět xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; ve xxxxxx k alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu největší čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx jako procentní xxx&xxxxxx;x čisté hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

Protistrana 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

 

 

18

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrálních protistran xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx clearing

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Vypořádal alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond v xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Ano

Xx (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx otázkou č. 21)

&xxxx;

&xxxx;

b)

Xxxxx xxxx x otázce č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx provádějící xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x držení

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

 

 

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.   Povaha x xxxxxxxx likvidity

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity

Procentní podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx nezatížené xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx do:

&xxxx;

 

 

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2–7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 dnů

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

22

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

 

 

&xxxx;

a)

Poskytuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx v x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Ano

Xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx čxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; odkup od xxxxxxxxů (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; třídu xxxx&xxxxxx; xxxxx čisté xxxxxxx xxxxx)?

[vyberte jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx za 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xx dnech)?

(v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx výpovědní xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; bez možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě více xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx aktiv)?

 

&xxxx;

23

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Jaký xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx je x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx těchto xxxxřxx&xxxxxx;?

% čisté hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (gates)

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; aktuálně podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x otázce 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, jimž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (např. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x x xxxxž xx proto x xxxxxxx s čl. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů nutné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxx?

(Xxx xxxx ne)

&xxxx;

 

x)

Xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx všechny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx zvláštních výhod:

&xxxx;

&xxxx;

 

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

týkajících xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx likvidity xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

&xxxx;

&xxxx;

 

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx podle skupiny xxxxxxxxů (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx; použijte xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxxx xxxx známi x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx alternativního investičního xxxxx x hotovostního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx dlouhodobého xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; podle xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xx něž xx xěřxxxx smluvně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x poskytnout příslušné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

4.   Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx makléře:

 

 

&xxxx;

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními půjčkami &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

 

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

 

&xxxx;

&xxxx;

28

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. bodě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx provozního xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx rizik

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx otevřených pozic

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

32

Profil xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx nebo vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; míra poplatků xx správu x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů za xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

 

 

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Změna čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xčxxxě vlivu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

 

&xxxx;

 

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

 

&xxxx;

d)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;x průběžně ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řešena x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

Xxxďxx výsledky x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx likvidity, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx jejich x&xxxxxx;xxxxě sledují xxxxxx xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (volný xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Vykazované údaje

1

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

Riziko x půjčování a xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx:

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx makléře:

&xxxx;

 

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

 

&xxxx;

3

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

 

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

&xxxx;

4

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice):

&xxxx;

&xxxx;

 

Největší:

&xxxx;

 

 

Druhý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

 

&xxxx;

&xxxx;

Pátý xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

5

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké xxxxxx

&xxxx;

 

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx v 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

 

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

&xxxx;

7

Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx:

 

 

 

a)

Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X „jiných“ fondů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje druh xxxxx.