Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 403 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX V XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. xxxxxxxx 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX, xxxxx xxx x výjimky, xxxxx&xxxxxx; podmínky provozování čxxxxxxx, depozitáře, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, transparentnost x xxxxxx

(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)

EVROPSKÁ XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x ohledem xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x o xxěxě směrnic 2003/41/XX x 2009/65/XX a xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx na čx. 3 xxxx. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čl. 18 xxxx. 2, čx. 19 xxxx. 11, čl. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 odst. 4, čx. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 xxxx. 11, čx. 42 odst. 3 a čx. 53 odst. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x xxxxxxx xx stanovisko Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

vzhledem x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; aktů x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx specifikujících xxxx&xxxxxx;xx pravidla x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx, pákového xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (x&xxxxxx;xx jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, pravidel xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xřxx&xxxxxx;xx zemí. Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx doplňující xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx směrnicí 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; povolováním, xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy x Xxxx, xřxčxxž se xxxx&xxxxxx; o xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; aspekty xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;. Xx účelem zajištění xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx v xxxxxxxx současně, x xxxxxxěx&xxxxxx; komplexního pohledu x jednoduchého xř&xxxxxx;xxxxx x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx xxxx xxxxxxxxxx vztahují, xčxxxě investorů, kteří xxxxxx xxxxxxxxx Xxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zařadit x&xxxxxx;xxxxx akty v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby bylo x&xxxxxx;xů směrnice 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; integrity xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty pro xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, příslušných xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stran, přijetím xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Forma xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; možnou x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské xxxxěžx x xxxxxčx&xxxxxx;xx přiměřeného xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx provozu xxx&xxxxxx;xxů XXX, která jsou xx své povahy xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, a xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx na vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Použitím nařízení xx x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx uplatňování xxěxxxxx 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx státech.

(3)

Xxxxxxxx x xxxx, žx nařízení x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení“, xx důležité vyjasnit x&xxxxxx;xxxx xěxxxx pojmů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, že ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán může x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, xěxx xx definice ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; pro xř&xxxxxx;xxx, žx xx funkce xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx správci poskytovali xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx včetně procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxx nařízení xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mají poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

(4)

Směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; portfolia alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahové xxxxxxx. Je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxxxxxxxx, jak xx xx měla xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. V x&xxxxxx;xx souvislosti x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, jasně určit, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx výpočtu zahrnuta, xxxxxxxx, jak by xx xěxx oceňovat xxxxxx nabytá za xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx pravidla xxx zacházení s xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy spravovanými xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx ročně za xxxžxx&xxxxxx; aktuálních xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxčxxx během xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů předcházejících xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx datu.

(6)

Aby xx xxxxxxxxx, žx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xěx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, xxx posoudil xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx nebo xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výpočtu.

(7)

Pokud správce xxž nesplňuje podmínky xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, měl xx xx oznámit xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx o xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx příležitostně x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx žádat x povolení. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x xxxxěxxxx, xxxč xx xxxxžxxx za xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxž tři xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx dočasnou. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravděpodobnosti xxxx, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čerpání x xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx použité xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx ani xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopny xxěřxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxů, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv dočasně xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, a měly xx xxxxx x&xxxxxx;x x xěxxx údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; přístup.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx odrážející xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; správce xůžx být praktičtější xxxxxxxxxxxx požadované xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xůžx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx xxxxů soukromého xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, které čxxxx získávají finanční xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Alternativní investiční xxxx, který xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, by xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud x xxxxx&xxxxxx; těchto xxxx&xxxxxx; nedochází x xůxčxx. Xxxxx tento xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxx&xxxxxx; opce x akciového indexu, xěx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx svou xxxxxxxx xůčx xxxxxx x dané investice.

(11)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X výsledků xxžx&xxxxxx;xx studií xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výsledků xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. „metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

K x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx být xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx informace o xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x závazkové metody, x všichni xxx&xxxxxx;xxx xx proto xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; metody hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxx celkovou xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; obě xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Konkrétně x&xxxxxx;xx, v x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, xůžx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx to xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k zajištění xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx bylo řádně xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx další akty x přenesené xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinné metody xxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu expozice xůčx xxxxxx by xx počátku xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě krátkých x dlouhých aktiv x x&xxxxxx;xxxxů, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů a xxx&xxxxxx;xxxx jiné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxx xxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxěxx xxxxx xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ostatní xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

(14)

Xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx být xxxxxčxxx, xxxxx xxxx dočasné, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xx investorů x xxxx xxxx xxxě pokryty. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči riziku xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx x&xxxxxx;xxxxx správci xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx vůči riziku xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by se xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx převést na xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxx kompenzoval xxžx&xxxxxx; xxxxxx jiných aktiv, xx nichž investoval, xxxxxx&xxxxxx; deriváty xx xx určitých xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x převáděny xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž expozice xůčx xxxxxx xěxxxx xxxx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx by xxxx xxx být xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do určitého xxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, který x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx; xx xx mělo xxxxx&xxxxxx;xxx držbě expozice xůčx riziku druhého xxxxxx v xxxxxxxxx, x čistá xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; tržní hodnotě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x indexová xxxxxxx xx xx proto xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx účely výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx závazkové xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx zajištění a xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, pokud xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Požadavek, aby xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx odkazovaly na xxxxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxx, xx měl být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, takže xxxxxx, která xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx jsou xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; stejným xxxxxxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx považována xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xx zajistit, xxx se braly x úvahu pouze xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, přičemž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; podstatné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Kombinace xxxxxxů, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, by xx xxxěxx xxxxžxxxx xx mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxě xxxx investiční xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx generovat x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx snížit xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapem nebo xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx uzavřením xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokové xxxxxx portfolia (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) by měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, pokud xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice xx xxxxxx na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx x&xxxxxx;xxx úzce xxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx akciového xxxx x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx xx indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx umožňuje xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; riziko je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx například xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (beta-hedging) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx akciového xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx považuje xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž cílem xx xxxxxxxxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; pozice xx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; referenční xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxxxx xxxx v x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zajišťovací xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x derivátové xxxxxxx na akcii, xxxx&xxxxxx; se od xxxx&xxxxxx; xxxxx liší, xx&xxxxxx;xx silně s x&xxxxxx; souvisí, xx xxxěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xřxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxžxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě aktiv, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; akcie. Xxxěxx xx proto x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx koše xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) krátkou xxxxx&xxxxxx; xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro zajištění. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx významná xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Složka alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; může xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X xxxxxx xůxxxx by xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Strategie x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; arbitráže je xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; krátkou xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x dlouhou xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; strategie xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxx x generovat x&xxxxxx;xxx spojený x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Podobně xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; může dominovat xxx xxxžxxx beta, x vést tak xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx akciích xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx vůči stejnému xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, a xxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, xěx xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jako xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx její xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; formy. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, xěx xx správce xx&xxxxxx;žxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx rizika x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxěž xěx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx smluvních ujednání xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; budoucí x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx se úrokové xxxxx x různou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; x xxxxxxx se xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; politikou xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx splatnosti &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Při xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx správce xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx cílovou xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Správce xx měl xřx x&xxxxxx;xěxx svých investic xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia odchýlí xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx by xx xxxxxxxxx považovat xx mechanismus x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxx trvání, xxx xx xxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozicemi, xxxxxxž podkladovými aktivy xxxx xůxx&xxxxxx; úrokové xxxxx. Xxůxx splatnosti xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx prahové xxxxxxx pro rozsahy xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, xxxx let x 15 xxx. X rámci xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x umožněny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxěxx různými xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx být xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; netting. Xěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x procentních xxx&xxxxxx;xů vycházejících x xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx roky, pět xxx, xxxxx let x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Čím xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozic, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat xxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Xxxxxx, jejichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx trvání xx podstatně delší xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého xxxxxxxxx, xxxxxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x plné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Xxxěxx by xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; splatností (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx v xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x 10letou xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), pokud xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xxxx xxx.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xx xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých durací. Xxxx xxxxxxxx xxx xxxž&xxxxxx;x pro xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokových derivátů xx jejich xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; x jeho čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Pro xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx nezbytné xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxxx povolání správce xx měla xxčxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x identifikovat xxxxxx možné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě škody xxxx ztrát způsobených xxxxxxx, které xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; ředitelé, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxx zaměstnanci xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx správce. X xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxěxxxxx správce xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením x xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxx spojených x profesní odpovědností x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx by xěx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx příkladů. Tento xxxxxx xx měl xxxxxxxxx širokou &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx opomenutím, xxxx xx ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxěž xx měl xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rámci xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů vnitřní xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx investici, x x&xxxxxx;ž vyšlo xxxxxx, žx &xxxxxx;xx x xxxxxx, by xxxxxxx xxxxx profesní xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xěxx xx x&xxxxxx;x xřxxěřxxě xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; proto, žx xxxxxxxxx ztratila xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx. Seznam by xěx xxxxěž zahrnovat xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx třeba xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx oceňování xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x odpovídající xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X souladu xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvalitativní mechanismy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měli x&xxxxxx;x řádné xxxxxxx x procedury xxx xxxxxxx&xxxxxx; řízení xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu x oblasti operačního xxxxxx.

(35)

Xxx zajištění xxxx, xxx dodatečný kapitál x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání ř&xxxxxx;xxě kryly rizika xxxxxx&xxxxxx; s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, měly xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx minimální xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x určení vhodné &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxčxx absolutní xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. X této xxxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; cenu, xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx nahrazeny. Xxxxxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx xx xx xxxx xxx xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; vztahovat různé xxxxxxxx&xxxxxx; podíly.

(36)

Xxx pojištění xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx být xxxxx&xxxxxx;xx x pojišťovny xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx z XX x mimounijní xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; pojistné xxxžxx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

X zájmu xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; flexibility xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx xx správce x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx ztráty xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx xx taková xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výši xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx x&xxxxxx; správce x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; kapitál xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x k xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx správce x xx kapitálu, jejž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx nejméně xxxxxx ročně. Správci xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; průběžné sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxx spojeného x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x významný xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx navíc xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového profilu xxx&xxxxxx;xxx, xxxx historie xxx&xxxxxx;x a přiměřenosti xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx xxxxxxxxů a integrity xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, které xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx trading“. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx papírů v xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx v xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx xěxxx xěxxxxxx dnů, č&xxxxxx;xž xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxxxx, jakým xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Late xxxxxxx xx založen xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxčxx&xxxxxx; xxůxě pro xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; cena xx x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx poškozují x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x poškozují x&xxxxxx;xxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx zvyšují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správu portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx by xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

V souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx uplatňovaným xx správce SKIPCP xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard x&xxxxxx;čx xřx výběru x sledování investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx&xxxxxx;xěxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxxě x omezeními xxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx x provádět x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Tyto xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx s dlouhou xxxxx trvání x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx xxxx nemovitosti xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx se požadavky xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti uplatnit x xx fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x x dobou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správci xx xěxx x&xxxxxx;xx zápisy xx všech xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přípravnou xxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; a xxxxxčx&xxxxxx; analýzy provedené xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xěx xxxxxxxx, i xxxxx xxx&xxxxxx;xxx jmenuje xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx a xxxxxxxxxxx, kteří podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxčxě zdraví a xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxžxx, které xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů investorů xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, že xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xx xx, xxx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxx protistrany xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, xčxxxě xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX, která vyžaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx xěxx chápat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; správce. X xxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx Komise x xxx&xxxxxx;xě x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce, xěxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx dostatečný čxx x jednat čxxxxě, bezúhonně a xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx mimo jiné &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X cílem zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx příslušných čxxxxxx&xxxxxx; xx správci xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x nezbytnými xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů, xxž jsou jim xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří poskytují xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX ze xxx 10. xxxxx 2006, kterou xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, xxxxx xxx x organizační xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů a x vymezení xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). Z důvodů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a marketingu. Xxxxxxxxx, povaha x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, xxxxxxx xxxx výhody (xxxx xxxxx tuto x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx určit, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx být uvedena xx výroční xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx požívat ochrany xxxxxx&xxxxxx; ochraně klientů xxx&xxxxxx;xxů, jimž správci xxxxxxxx&xxxxxx; služby xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jelikož x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx způsobu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, o xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/EHS x 93/6/EHS x xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2000/12/XX x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/XX. Xěxx by x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x zohledněny xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx druhy xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, xxx&xxxxxx;xxx xx měl x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx taková xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx xxxxxxx x požadavky platnými xxx správce SKIPCP xx xx xx xxx&xxxxxx;xxx xřx zajišťování xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zpracování xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x obchodování. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x investici xx aktiv dochází xx rozsáhlém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy &xxxxx; xxxx&xxxxxx; se xxxř&xxxxxx;xxxx x investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností &xxxxx;, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx pravděpodobný xxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; finanční ztrátě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x cílem x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jeho xxxxxxů, xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x nichž by čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx představovat xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxů, nebo xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx &xxxxxx;čxxxx jejich xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx provádět, včetně čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx protistrany.

(49)

X xxxxxxx x přístupem xxxxžxx&xxxxxx;x xx směrnici Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. čxxxxxxx 2009 x koordinaci právních x správních xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) (5) xxx správcovské xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx xxěxxxxx 2004/39/XX xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podniky xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx nichž xx mohl xxxxxxxxx xxřxx zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; úrovni xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx nezbytné xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxxx xěxxž xx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pokud x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxxxx, jež xx xřxxx x takových xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x klíčových xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx. X x&xxxxxx;xxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by její &xxxxxx;xxxx a odpovědnost xěxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, xxž xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxx 2010/43/XX xx dne 1. července 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxx smlouvy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx řízení rizik xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, žx úroveň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xxxxx. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci, xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x pravidelný xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx jejichž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx v případě xxxřxxx podniknout okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; další xxx&xxxxxx;ř systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; odpovědnosti xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx ji xěxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik měla x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělena od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx xx proto xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx xž xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx xx xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, kdo xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx zájmů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx záruky, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení xxxxx x zejména to, žx xxxxx plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, u xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx xxxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě údajů, které xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x žx xx xěxx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, která xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, pokud xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx nestanovil omezení xxxxx. Omezení rizik xx xěxx být x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx by x&xxxxxx;x xxěxxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x podobných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx řádně řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx metod a xxxxxů xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x zátěžových testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů odhalí xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, měli xx správci xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, aby Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx rizika xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx se xxxx&xxxxxx; x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nevyužívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, aby xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x závazkům. Xx proto důležité xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx se mělo xřxxxůxxxxx velikosti, xxxxxxxřx x xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxxčxx&xxxxxx;x správcem.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx být schopni xxxx&xxxxxx;xxx svým příslušným xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx náležitě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, včetně xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx likvidity, xxxž xx xxxx xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx procesu likvidace čx prodeje xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mohou xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx používat x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, a xxxxx tak xxxxxxxx xx žádosti x xxxxx. Xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx a opatření xxxxx patřit, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), částečný xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; půjčky, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx pockets) x další xxxxxxxxxx, xxx některá xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podobným xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx xxxxžxxxx xx „zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxxxxxů xx xxxxx. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, protože xx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx investory. Xxxžxx&xxxxxx; nástrojů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, řídit x xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx neměl uplatnit xx xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxřxx&xxxxxx; fondy, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx považovány xx fondy využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt, či xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx srovnání s xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx limitů xxxxxxě xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x typům správců xxxxxxxx účinný nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; samo o xxxě xxžxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xxxxxx správce, xxxxxxž ta závisejí xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx stanovených xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; likviditě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx by bylo xxžx&xxxxxx; rovněž xxxž&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx podporu xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx okolností xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx tam, xxx je to xx x&xxxxxx;xxě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, stejně xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Nedávné x očekávané &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx činnost. Správci xx xěxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx časové období xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy vycházející x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby na xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě x požadavky xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům nebo xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx tlaku.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx, že xx uvedené xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě vyšší xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx zohledněním xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; odkup a xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/EU požaduje, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy investic x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx xěxxxx třemi xxxxx je xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx mohou xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxxx podmínky xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xx běžných x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; x odstranění xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx na obchodovatelné xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2006/48/XX ze xxx 14. čxxxxx 2006 x xř&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x výkonu (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace provedené xůxxxxx a sponzory. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xůxxxxx xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxů investorů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; používat x xxxx právních xxxxxx jednotnou xxxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxx stanovené xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Vzhledem k xxxx, žx Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výklad xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x xxx&xxxxxx;x odvětví, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx xxxxxx zájmy xůxxxxů, sponzorů x xxx&xxxxxx;xxů, vykládána x xxxxxxx xx uvedené xxxxxx.

(66)

Xx důležité, aby xxxxxxxxx, které transformují &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Odkazy xx investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech xx xxxxx neměly být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě jako xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx investice xxxxxxxx&xxxxxx; v materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x smyslu, xxxžx xx se specifické xxžxxxxxx xěxx vztahovat x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; formy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X zájmu xxxxxx&xxxxxx; se nedorozuměním x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x terminologií xxxž&xxxxxx;xxxxx x právních xřxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx namísto xxxxx „investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech“ xěx xxxž&xxxxxx;xxx pojem &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, které mají xxxxxx xxxxxxxxx jednající xxxx xůxxxxx, sponzoři xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitelé xxxxxxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx odpovídající povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxx xěx xxxxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace, xxxxx xxxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, žx xx v xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxčxxx xxxx požadavek na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl dále xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xxxxě toho xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě a xůxxxxxě xxxxxxxěx sekuritizační xxxxxxxxx x její xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měli přijímat xx&xxxxxx; investiční rozhodnutí xž xxx&xxxxxx;, kdy xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, x níž xx xěxx získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele; nicméně xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx původce, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, ale xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx xx x&xxxxxx;xxx investorů, xůžx xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty by xx xx takového xxx&xxxxxx;xx subjektu xxxěxx xxžxxxxxx, xxx splnil xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx, xxxxx xxx xxxňxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

V xř&xxxxxx;xxxě porušení xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx požadavků xx správce měl xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; určitých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx snížení xxxxxxxx xůčx riziku xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; by měla x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů x xxxěxx xx zahrnovat ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx povinnost xxxxxx aktiva xxxxx xxxxx, xx vyšlo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, aby xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jiných xxxxxxxx v další xxxxxxxxx, do x&xxxxxx;ž xx zapojena xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; má xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx povinnost zavést ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx organizační xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní tok xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xx xěxx správci xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx byly xxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a povaze x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx, takže xx správci xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxůx xxěxxxx dostatečně podrobně x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž investici xxxxxxxx, xxxxž i x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx. Xxxxx sem patřit xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž se xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zpětného xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, která xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx jsou xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů do konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(72)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádného x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx zejména xxxž&xxxxxx;xxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx xxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo x xxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx účetní x&xxxxxx;xxxx a postupy, xxx xxxx zajištěno, žx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx zajištění souladu x xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx případně xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx svěřeny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž xx měla x&xxxxxx;x xřxxěxxxx odpovídající xxxxxěxxxxx. Takové xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx nicméně xěxx odpovídat &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x funkce xxxxxxx xxxxx použitelného vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Požadavek xx zavedení xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x účinné funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx by xěx xžxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxx na xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx by x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x rozsahu činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Správci xx xxxěxx mít xxxxxxxxx xřxxxxxx nezávislý &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, pokud xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx velikost xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx povahu, xxxxxx x složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

(75)

Standardy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx aktiv. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by mělo xxxxxxx společná xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx správce xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro vypracování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx postupy x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, úlohy x xxxxxěxxxxx všech xxxx zapojených xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx aktiv xxx xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx nebo xxxxxxx za použití xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxů xxčxx různými metodikami x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx určit x xxxxxx metodiky oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Pokud xx x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Než xxxx xxxžxx, měl xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, který provede xxxxxx&xxxxxx; nebo externí xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nepodílela xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xx xxxxžxxx za xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx procesu xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx řádnými xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; takových xxxxxů; xxxxxxx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy provozují čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx času xxěxxx, xěxx xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx ročně x x každém xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx závazek x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx postupů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx oceňování, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Správce musí xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx x procedurami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxxx situaci řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kontrol xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že lze xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx stanovit x xřxxěřxxxx mírou xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx metodiku x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čisté hodnoty xxxxx na podílovou xxxxxxxx xxxx akcii x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx x&xxxxxx;x xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx, jmenována xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, xx xxxěxx být xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; úsudek, x&xxxxxx;xxž zadává xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od správce, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; procedury xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které lze xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; také xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, s xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; xxxxxx x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; otevřeného xxxxx xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x procedurách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x druhům xxxxx x držení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nutné xxxxxěx, xxxž x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx jinou xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vždy xxxě odpovědný xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx delegovaných &xxxxxx;xxxů x xx xx, žx budou xxxňxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Správce xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx nutné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x standardu, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x správce rovněž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxčxx, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Omezení x požadavky xxxěřxx&xxxxxx; xx xx měly xxxxxxxxx na čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v příloze X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx administrativních nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; napomáhajících x&xxxxxx;xxxx činností spojených xx xxx&xxxxxx;xxx, jako xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxě úklidu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a zajišťování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx služeb xxxx xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Dalšími xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx softwaru x využívání xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx v souvislosti x běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx x oblasti xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů nebo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx pásek.

(83)

Xxx byla xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti správce xxxx&xxxxxx;xěxx x vysoká &xxxxxx;xxxxň ochrany investorů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; pověření xxxxžxxx xx objektivních důvodech. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx měly xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx správce x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx, xx xěx být ověřen x&xxxxxx;xxx její činnosti x xx, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x zváženy xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx výkon čxxxxxxx dané xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; čestnosti x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx směrnice 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx podléhající xxxxxxx, xxxxxžx na x&xxxxxx;xxxxě uvedené xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; provozovat xxxxx čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx by neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxžx xx xxxěx provozovat xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; správu xxxxx.

(86)

Pokud xx pověření týká xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; hlavní xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, měly xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku třetí xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x spolupráci, x xx xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx měla xxxxxxxxx xřxx pověřením jiné xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx měla xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

Písemné xxxxxx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, včetně xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě, xxxž byl xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkoly, xxx xxxxxxx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, kdy orgán xxxxxxx třetí xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x povolení, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx samy xxxx xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx jim xxxxxxx xřx provedení xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených směrnicí 2011/61/XX by xxx&xxxxxx;xxx xěxx vždy xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, které spravují. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx xxxxx mělo x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx správcům nebrání x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vysokého standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xěxx stanovit xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty xxx xxxxxxxxxxxx situací, které xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx zájmů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; funkcí xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxx ve střetu x&xxxxxx;xxů x &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx čxxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx povinností xxx&xxxxxx; xxxčxxx povinnost xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v souladu x ustanoveními čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/EU.

(90)

Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se xěxx xxxxxxxx xxxxxxě, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxxxž byla xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx pověří xxxxx osobu, x xxxxěž v případě xxx&xxxxxx;xxxxxx dalšího pověření.

(91)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě vykonává čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se správou xxxxxxxx, xxxěx by xxxxxxxxx xx&xxxxxx; úkoly x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, ale xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; zdroje, xxx mohl &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xxx delegovanými &xxxxxx;xxxx. Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx, zachovat xx xxxxxxxx x přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; spadajících xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x vykonávat &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž xůžx patřit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxx xx souboru xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxů a xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Unii. Evropský xxx&xxxxxx;x xxx cenné xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx posouzení xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; po xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, jak xxxx xxxx&xxxxxx;xxx uplatňována x xxx&xxxxxx; mají xxxxx xx xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxxž xx má xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že se xxxx xxxxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Směrnice 2011/61/XX xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx depozitáře, xxx&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxx&xxxxxx;xx osob xx xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx by xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podrobnosti xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kteří byli xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, a xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě plnil xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx dohledu a xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx posouzení x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z opatrování xx xxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx, a o xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, x xxxxž x&xxxxxx; xxxx x &xxxxxx;xxxxx investovat. Xxxxxxx by xxxxěž xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x postupu xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by tak xěx xxx&xxxxxx;xxx upozornit xx jakákoli podstatná xxxxxx zjištěná v xxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xěxx xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, že xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; možností depozitáře, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen x xxx, žx xxxx aktiva dostatečně xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx morálnímu xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx rizika opatrování, xxxxxžx xx většině xř&xxxxxx;xxxů xx nesl xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx zachování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx se měl xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx osob xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a ukládání xxxxx&xxxxxx;. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, měl xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx xxxx kontaktní x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Evropská xxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx čl. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x čxxxxxxx depozitáře x výkon &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby zjistila, xxx xxx&xxxxxx; místní xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx kritéria stanovená xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx obezřetnostnímu xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x rámci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, než xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě stejný účinek xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, případně investiční xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx peněžních xxx&xxxxxx;xx vstupujících xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx správce xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, včetně xxxů od xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, x x&xxxxxx;ž má fond xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet.

(98)

V x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spočívá xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx postupy xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů fondu, x žx xxxx xxxxxxx xxxxx pravidelně xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx odsouhlasení, aby xx xřxxxěxčxx, žx xx postup xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; a žx xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx s xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxxx. X rámci xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; jednotlivý peněžní xxx vykázaný x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx xxxx u xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Depozitář xx xěx xxxx&xxxxxx;xx sledovat xř&xxxxxx;xxxx nesouladu xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě správce xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx anomálii, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx by xěx být xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx ročně. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxěž xčxx identifikovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, jež xx xxxxxxxx být x xxxxxxx x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, například xxěxx xxxxx x aktivech xxxxx nebo x &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, x xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx vlastních x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; zajistit, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx obdrženy x xxxxxxxx&xxxxxx;xx na xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx měl xxxxxxxx, žx xxxxx depozitáři xxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příjmu xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx depozitář xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; neprodleně, xxxž třetí xxxxx xxxxxxx pokyn xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx podílové xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zneužití xxxxxx xx xxxxxxxxů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x zpětný xxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěx tyto xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx předat xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx na druhu xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx xxď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxx doručit depozitáři x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx podléhat xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, které lze xxxxxxxxxxxxx xxxx držet xx účtu xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx cenných xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx třeba xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx přímo zaregistrovány xxxxx u samotného xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx pověřena &xxxxxx;xxxx opatrování. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx jsou investice xxxxů soukromého x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x opatrování. Všechny xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx měly x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xxxx xxxxěxx podmínky xxxxxxě xxxx, které xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx v opatrování, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx poskytují xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osobě xxxx xx třetí xxxxx poskytuje ve xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; osobou, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx fondu, x nichž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jménem xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx není xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x vždy xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Xxx xxxx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; rizik opatrování, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, které xřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; splněna xxxxxxxxx patřičné opatrnosti x oddělení aktiv, xxxxxxxx, xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx ke xxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxůx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Aby xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx úschovy xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx finančních xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxx. Uvedený přístup xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x by xx xxxěx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx mít xžxx komplexní xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejsou xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; aktiva xx měla podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx takových xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxxx směrnice 2011/61/EU xxxx xx nelze xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx jako xxxx deriváty, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx o xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je skutečným xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xěx xx depozitář xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež považuje xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx se xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxx&xxxxxx;xx aktivu. Takové xxxxxxxxx xůžx představovat xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx dokumentu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx vlastníkem xxxxxx, nebo jakékoli xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxxžxxx za vhodné. Xxxxx xx to xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx depozitář xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx třetí osoby, xxž&xxxxxx;xxx další xůxxxx.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx si měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx aktivech, u xxxxž xx xřxxxěxčxx, žx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx získávání xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, v jehož x&xxxxxx;xxx xxxxx být xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy zajišťující, žx xxxxxx nelze xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx; transakci xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x to x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x málo čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, x nichž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx obchody x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xůžx být na x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx k listinným xůxxxůx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx bylo zajištěno, žx je depozitář xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx stanovené x čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Takové &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ex xxxx, xxxxx to xxxxžxxx xx vhodné x xx xxxxxě se xxx&xxxxxx;xxxx. Aby bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, měl by xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Tento xxxxxx byl měl xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx podstatné xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou dotčeny xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x výnosy x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx aby xx xxxxxxxxx, žx xxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; odsouhlasení mezi xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x výnosy z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx ve xxxxxx x pokynům k xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx rovněž ověřit, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx fondu. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl své xxxxxxx příslušně upravit x ohledem xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx&xxxxxx;xx odkupu.

(108)

Depozitář xx xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx kontrolou xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Při xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx postupů by xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř jasně xx&xxxxxx;xxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx takových kontrol xx měla odpovídat čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(109)

Depozitář xx xěx na x&xxxxxx;xxxxě své xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx xx xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxžxxx příslušné xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty. Xxxř&xxxxxx; sem například xxxxxxxx xxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx statutu a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, xxx fond xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; případná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx nezvyklé xxxxxxxxx vyšetřit. Pokud xxxx xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech xxxx xx xxxxxxx x zakládacích dokumentech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx například xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx transakci, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx omezení xxxx&xxxxxx;xxx, na x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx vhodné x xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx správně vypočítány x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU. Za x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx správce xřxxxx vhodná nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedené xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx úplnost x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů x zejména xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx souvisejících x xxx&xxxxxx;xx aktivy xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx pověření ve xěx&xxxxxx;xxě případů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř deleguje &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zajišťující, žx pověřená xxxxx xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx zajištění xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany aktiv xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx se měly xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů správy. Pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xůxxžxx&xxxxxx; stanovit xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx zásad, xxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; účinně uplatňovány. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx kroků, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx ve xxxxxx k samotným xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Povinnost xxůxěžxě xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, že xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxžxxx xxxxxxx o xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx xxxxxx čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; víře x xxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx investorů, x xxxxxxx x regulačními xxžxxxxxx a xxžxxxxxx xxxxxxx x xěxx xx xxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxůxěxx procesu x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx tyto xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s x&xxxxxx;xxxxx xx trhu. Forma xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx okolnosti, xxx byl depozitář xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Četnost xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x přizpůsobena, xxx xxxx xžxx x xxxxxxx s xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx x souvisejícími xxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě reagovat xx možnou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx možného x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatelů. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx uhradit xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx splněny xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx nikoli.

(112)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů úschovy xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU x aby aktiva xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx byla ř&xxxxxx;xxě oddělena. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx rizika x xxx&xxxxxx;xx, xxx insolvenční xx&xxxxxx;xx účinky oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, by xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř podniknout další xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond a xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxěxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx možná x místních xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx byla aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx dále xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxxx xxxxxxů, využít rezervy xxxx xxx&xxxxxx;xx mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx zůstatku xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx opatrování pro xxxxxxx&xxxxxx;řx při delegování &xxxxxx;xxxů opatrování, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje nebo xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x případě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx xxxxěxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/EU čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle čx. 21 xxxx. 12 druhého pododstavce xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě ztráty xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, který xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba pověřená &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx vlivem xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx okolností, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž xůxxxxxx xx i přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx xěxx rozlišovat xx investiční xxx&xxxxxx;xx xxx investory, x x&xxxxxx;ž xxxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx opětovné získání xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx pouze xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx proto xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx ve smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx tomu lze xxxxxxxx xřx situace, xxx by xxx&xxxxxx;xx xěxx být považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx nebo nikdy xxxxxxxxxxx; pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, ale xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo; x xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx má xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, avšak xxž xxx není xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx nebo xxxxxx vytvářet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, že xxxxxčx&xxxxxx; nástroj již xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pokud xx xxxxxxx v xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx že nikdy xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx konstatovat, pokud xxx finanční nástroj xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xx xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, kdy xxxx v rámci xxxxxxxxxxxx společnosti zrušeny xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za trvale xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx vlastnictví na xřxx&xxxxxx; osobu. Xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x mezi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx odkazovat xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, x xxxxxxž důsledky x xřxx veškeré vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxěxxxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je xřxxx xxčxx, zda okolnosti, xxxx&xxxxxx; vedly xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx vnější. Xxxxxěxxxxx depozitáře xx xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x okolnost xx proto měla x&xxxxxx;x považována xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud k x&xxxxxx; xxxxxxx v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, jež xxxx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx; xx xx xěxx xxxxxxxxx, zda xxxx xxxxžx&xxxxxx; okolnost xxxxxxxx, x to xxěřxx&xxxxxx;x, žx nebylo xxx, xx by xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx jsou x situaci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí osoby xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x níž jsou x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinky ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx vnější xxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx ztrátu xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xůxxxxxx narušení činnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx s její xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nelze xxxxžxxxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx také xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx byla x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x závislosti xx okolnostech. Xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kdy xx depozitář domnívá, žx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, měl xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, zda x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx držet, xxxx xx xxxxxx. O xxx&xxxxxx;xxxxx pokynu, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx nadále xxžxx, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx, xxxxx se depozitář xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; možná xxxxřxx&xxxxxx;, například xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx určitá doba, xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx našel jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X zájmu zajištění xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů by xx xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx na pověřenou xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě převedl xxxx odpovědnost. Xxxxx xxx xxxx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, měla xx xxxx&xxxxxx;xxx kumulativní xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx podmínek.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx zprostit xxxxxěxxxxxx xx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx bylo xxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, musí existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; smlouvy x xxxxx&xxxxxx;x zproštění xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx x xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rovnováhy, aby xxxx zajištěno, že xx xxx smluvního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinně dovolávat, xx-xx xx xřxxx, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl prokázat, žx jej specifické xxxxxxxxx xxxxxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx xx xěxx xžxx x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx investorů x xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem fondu xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, že xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx xěxx xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; jinou možnost xxž xxxěřxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx pravidelně dostávaly ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx účely xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů x x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x činnost správců xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;č hranicemi x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, měly xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx pečlivě xxxxxxxx, xxx mohly přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; transparentnosti a xxxxxžxxxxx dosažených xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x a příslušných xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx xx ně.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x konkrétních xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondech a x jejich xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; informace, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx xx měly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx zvyšuje, xxxxx xxxx porovnatelné xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x mezi xx sobě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěx provozovat čxxxxxxx, xxž jsou xx &xxxxxx;xxx cíle xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx poskytnutím, například xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx seznamu xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xx xěxx xxxxxxxxxx ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě v x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazů. Kromě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx mohou x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx s xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx nebo funkcí xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx se xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůxxx netýkají, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uvedeny. Xxx xxxxxx na účetní xxxxxxxxx používané x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX xx měla x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x xxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx měly xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx se xxx xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xěxx považovat xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x zprávy x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měla xx obsahovat xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx s xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxx ekonomických xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěxx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx zveřejnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx x zájmy xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; účinek, xxxxx být xxxxxxx xxx, aby xx xxxxx&xxxxxx;xx účinku xxxxxxxx, x není nutné xx&xxxxxx;xěx například x&xxxxxx;xxxxxx xxxx statistiky individuální xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxxx x portfoliu, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx. Takové xxxxxxxxx xx měly x&xxxxxx;x xxxxxxx xx zprávě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kdy xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx úrovni správce, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx další informace x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odměny xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x údajů x celkové xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx rozdělené na xxxxxx a pohyblivou xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, že xx xxxx údaje xxxxxxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx;xxx xxxx celek x xxxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x fondů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx SKIPCP s xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx odměňování x poskytnutím xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xx ž&xxxxxx;xxxx investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Lze xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; podrobnosti xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; pohyblivé xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xx podle xř&xxxxxx;xxxx xxď prostřednictvím výkonnostního xxxxxxxx nebo xxxěxx xx zhodnocení kapitálu. Xxxxě poskytnutí xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x vhodné, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x postupů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx emituje podílové xxxxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x x době xřxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx převáděných xx vyčleněných aktiv (xxxx pockets), x xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx převodu xxxxx vynásobeném xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku. Xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx měly být xxxxě poskytnuty xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x xěxx by xxxxxxxxx údaje xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Za &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x možnost xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravují, xxxxxx x půjčkách. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x trvalejší xxxxxx. Xx druhém xř&xxxxxx;xxxě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, že xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x podobu xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx druhů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, jež xx od správců xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx druhu xxxxx x mělo by x&xxxxxx;xxxxx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; informace, x xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxx&xxxxxx;, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Je proto xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx specifikovat xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;x správcem. Xx xřxxx xxčxx pro xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv, které xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx pro alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx správce, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; jinými správci, xxxxxx&xxxxxx; jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů, ale xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx investiční podnik, xx xěxž se xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES. Xxxěx by proto x&xxxxxx;x xxxxxxxxx podávat xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž by xx xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podávání xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx podávat xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x vyvolává xxxxx povinnosti podávat xxx&xxxxxx;xx stanovené x čx. 24 odst. 4 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxxž xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx vypočítaná v xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž trojnásobek čxxx&xxxxxx; xxxxxxx jeho xxxxx, xx xxxxxxžxxx za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. Xxxxě xxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx podávání zpráv xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx systémového rizika x celé Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, xxž xxx&xxxxxx;xxůx zajišťuje jistotu.

(133)

Dohledové xxxxxxxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jehož xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx dohledu a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; příslušnými xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx xx stabilitu x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xěxx ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x měly by xxxžxx limity pákového xxxxxx využívaného xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxx x spravovaným xxxxůx, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx bude xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx může ve xxxxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; význam. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx veškeré xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených situací, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx by xxx&xxxxxx; xěxx informace xůxxxxxě xxxxxxxx x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Aby xxxžxxxx unijním xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Unii, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx byly x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, v xxxxž xx usazen xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx o spolupráci. Xxxx dohody xx xěxx xxxxxxxx alespoň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx informací, xxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x spolupráci xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vztahu xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx proto xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontrol xx x&xxxxxx;xxě a xxx pomoc, kterou xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx orgány xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx zajistit, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx s xxxxxx&xxxxxx;xx dotčenými xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž i x Evropským orgánem xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy x x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx.

(136)

X x&xxxxxx;xxx umožnit xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, xxx&xxxxxx;xxůx x xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit xx xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, aby xxxxx x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě a &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; sladěno x xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU,

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Xxxxxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na žádost xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ v xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxx&xxxxxx;:

x)

řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx nebo čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x dispozici x xxx xxxxxxxxx x xxž xx účastní xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb správci xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxx&xxxxxx; xxxxx xx účelem xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x vedením“ xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě řídí xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; člen xxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu;

4)

„řídícím xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, jenž má xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, zahrnující xxxxxx dohledu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxx xxě xxxxxx oddělené;

5)

„zvláštním opatřením“ xx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, má vliv xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xxxxxxxxů na xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xx xxxxx&xxxxxx;xx práv xxxxxxxxů xx odkup.

XXXXXXXX XX

XXXXX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

(čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, musí správce:

x)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx xxxxxx&xxxxxx;x jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, umožňuje-li právní xxxxx fondu xxxxxxx&xxxxxx;xx, x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 5 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxx každý spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x v souladu x pravidly xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stanovenými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx xxčxx odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxx&xxxxxx;xx x využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

sloučit určené xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů a x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xx xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx výpočtu zahrnují xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem v x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; osoby, xxxx x&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx každá xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx derivátu xxxžxx&xxxxxx;xx xx převoditelných cenných xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx na xxxx rovnocennou pozici xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; převodních xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investice xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.   Pokud xxxxx xxxxxxx x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx uvedeného fondu, xůžx být uvedená xxxxxxxxx xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxx spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; hodnota spravovaných xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxx 1 xž 4 xxxxxxň jednou xxčxě a xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxxxx s xxxx&xxxxxx; xěxxx tohoto xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí datum x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x konzistentně xxx xxxxxňxxx. Veškeré následné xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x odůvodněny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxx x četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx průběžného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Sledování xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx spravovaných xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů a xxěxx&xxxxxx;xx odkupů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx investovaných xxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Blízkost xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; hodnotě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování a xxěxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty

1.   Správce posuzuje xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, aby xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx čx nikoli.

2.   Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, že situace xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx má xx to, žx xxxxxxx nemá xxčxxxxx xxxxxx, a v xxxxxxx s článkem 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů o xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx celková hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx x správce x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xxxxx, žx xx má za xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx podpůrné xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posouzení xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx situace xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; důvodů, xxxč je xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx se xxxxxxžxxx xx dočasnou, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx déle než xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx datu, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx nižší, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovanými xxxxxx, byla xxřx&xxxxxx;xxx x žx ž&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x x&xxxxxx;xxx registrace

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxxx xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxx uvedeným x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.   V x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx nebo příslušný x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx investiční strategie xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň tyto xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx konkrétní xř&xxxxxx;xx aktiv, na xěž se xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx půjčky xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, xxxx uvedeny v čx. 110 xxxx. 1 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx se x xxxxxxx s pro xxxxx xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v souladu x čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx je to xxxxxxx&xxxxxx; xxx výkon xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Informace požadované xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; každoročně. X xůxxxů souvisejících x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/EU mohou xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx požadovat, xxx xxxxxxxxx uvedené v čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx xxxěx xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx x jeho čisté xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 7 x závazkovou xxxxxxx xxxxxxxx v článku 8.

Xxxxxx s xxxxxxx xx vývoj xx xxxx x xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 přezkoumá xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; x vhodné xxx všechny druhy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx xxx xx xěxx být xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx obsažená v xxx&xxxxxx;xxxxxx finančních nebo xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx příslušným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx či xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx expozici na &xxxxxx;xxxxx fondu. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx získání xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xx výpočtu pákového xxxxxx nezahrnuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x emitentů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; povinnost x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; ztráty xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx nebo xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vyloučí xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, pokud xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx x jsou xxxě xxxxx smluvními kapitálovými x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; mít ř&xxxxxx;xxě zdokumentované postupy xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x závazkovou xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x průběhu čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx absolutních xxxxxx x&xxxxxx;xxx pozic xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX a x&xxxxxx;xxx xxxx v přenesené xxxxxxxxx přijatými xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku x souladu x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; hotovosti x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx směnit xx známou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, podléhají nevýznamnému xxxxxx xxěxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx státního dluhopisu;

x)

převede xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx podkladových xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x příloze X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; zůstávají v xxxxxxxxx nebo v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxx a) a x nichž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď jako xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx jako celkovou xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx podle xř&xxxxxx;xxxx I xxxů 1 x 2, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx xx vyšší;

x)

xxxxxx pozice x x&xxxxxx;xxx repo xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx xůxčxx nebo x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx dohod x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx I body 3 a 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výpočet expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

1.   Expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx všech xxxxx oceněných x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x jejími xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx splněním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

převede xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 x x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 až 9 a 14;

b)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx vzniklou xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, pokud taková xxxxxxxxxxx zvyšuje expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x příloze I xxxxxx 1 a 2;

x)

xxxxxx do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 až 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, xxxxxxě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx eliminovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů nebo xxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x kde se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem kompenzovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx zaujatými xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx derivátových x&xxxxxx;xxxxxů xxxx pozic x xxxx&xxxxxx;xx papírech.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx má x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx swapovaných xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxx další xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, ani xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx derivátový nástroj xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva, xxxxx xxxňxxx obě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

držba xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxxxx investované do xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě xxxxx&xxxxxx; pozice x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx žádné xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx zajištění xx při výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx vůči riziku xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze pokud xxxňxx&xxxxxx; všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

případná xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; stejné xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx efektivní v xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx trhu.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X výhradou xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje používané xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx měnovému riziku, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vznik ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo jiným xxxxxůx, xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; netting xxxxx x kterémkoli x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxů:

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x xx x xxxž xxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, jehož podkladovým xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x podkladovým xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které x xxxxxxx xx xxxx hlavní investiční xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx splatnosti úrokové xřxxxx, jak je xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxxxxx uvedené x xř&xxxxxx;xxxx X xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx derivátové x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx XX použijí xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx s čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx nepoužijí, xxxxx by xxxxx x vědomému xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedená pravidla xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; zdroje xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx. Strategie úrokové xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx uvedená xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx; nesmí xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx míru pákového xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx se střední xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx výsledků xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx xx xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx a xxxxxxx xx jejich netting x souladu s xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx používající xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se xxxxx uplatnit pouze xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž nejsou zahrnuty xx xxxxxxxxxů zajištění.

XXX&Xxxxxx;X 3

Dodatečný kapitál x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 odst. 7 x článek 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX, jsou xxxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou x důsledku xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností definovaná x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

vědomého poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací nebo xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; adresovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx investorům;

c)

jednání, xxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a x&xxxxxx;čx vůči xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorům,

iii)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem;

d)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zavést, xxxx&xxxxxx;xěx x udržovat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx k xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednání;

e)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií;

x)

xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x obchodní činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx zpracování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx určeným v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání určeným x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx s x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; rizika, xčxxxě xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x vystaven. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x rámci xxxxxxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx minulých xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. V xxxxx&xxxxxx;xx xx zaznamenávají xxxx jiné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxx čx. 12 odst. 2, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; údaje x xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; x systémy xxxxřx&xxxxxx; kontroly.

4.   Expozice xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx riziku x xxx&xxxxxx;xx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxx xřxxxěxxx pravidelných xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika xxxx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx xxx přijetí příslušných x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx jsou xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxň xxxxxx ročně.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx vztahuje xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx spojená x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů je xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx se xxxx&xxxxxx; x jejich xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.   Požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; na konci xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx se příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, provede x uplatňuje xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx sledování xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x souladu x xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Pokud před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx prvního xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxě vzroste, správce xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě přepočítá x dodatečný kapitál xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2, pouze xxxxx xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx xxxxx&xxxxxx; pozorování x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx zajišťuje xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; nižší č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných správcem.

5.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx správce může xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než xx č&xxxxxx;xxxx uvedená v xxxxxxxx 2, pokud xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; zdůvodnit, proč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu způsobenou xřx výkonu povolání

1.   Tento čx&xxxxxx;xxx se vztahuje xx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)

má počáteční xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

x)

xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 12 xxxx. 1 x 2;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž má xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání x souladu x xx&xxxxxx;xxx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx;

x)

xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěx v souladu x čx. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx jednotlivý x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných správcem, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

5.   Správce xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x to, xxx xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, která má xxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; splňuje xxžxxxxxx xxxxxx článku.

XXXXXXXX III

XXXX&Xxxxxx;XXX PROVOZOVÁNÍ ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů

Xřx posuzování, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, příslušné xxx&xxxxxx;xx použijí alespoň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu čx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x zájmu xxxxxxxxx xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivňují xxxxxxxxx x xxxxxxxxx trhu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x sledování xxxxxxxx vysoký standard xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provedou x xxxxxňxx&xxxxxx; písemné postupy x procedury xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx opatrností x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, aby xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx prováděna x xxxxxxx x cíli, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx týkající xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx aktiv s xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x požadavkům xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; době trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x tržním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x obchodním plánem xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx zvážením xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, veškerých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx nebo jiných xxxxxxů s vlivem xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x strategií, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)

xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx provádějí činnosti xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti související x xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx vztahu x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx uvedenému x x&xxxxxx;xxxxx x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy o čxxxxxxxxx prováděných xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.   Správci xřx x&xxxxxx;xěxx a jmenování xxxxxxxxxx x hlavních xxxx&xxxxxx;řů jednají x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x opatrností xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x plného rozsahu x kvality jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx protistran xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxx s XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx uvedení xxxxx&xxxxxx; makléři a xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx orgánu;

b)

xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

c)

mají xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xxx výkon xxxžxx, které mají xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu poskytovat.

3.   Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.   Seznam vybraných xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů schválí xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx výjimečných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x jmenováni xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx důvody xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx a xx, že při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xx seznamu, xxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx dovedností

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx čxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x patřičnou dovedností, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány posuzují, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

řídící xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xěxxxx čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; dostatečný čas ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svých &xxxxxx;xxxů xx správci;

x)

každý čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Zdroje

1.   Správce xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; jsou xxxřxxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x složitost své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, nesmí x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Má xx xx xx, žx správci xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, spravedlivě x x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx těchto xxxxů, xxxxx x souvislosti x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x příloze X xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

poplatku, xxxxxxx čx nepeněžního plnění xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx osobou, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xřxx&xxxxxx; xxxxxě xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poskytnuté xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, pokud xůžx správce xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x existenci, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, komplexně, xřxxxě a srozumitelně xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

xx)

úhrada xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; za &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu;

x)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx nebo xxxx pro tento &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů xx opatrování, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; svou xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jednat čestně, xxxxxxxxxxě x v xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx x) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x hlavních podmínkách xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění v xxxxxxx&xxxxxx; formě, pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx do alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, další &xxxxxx;xxxx, x xxxxx tento x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; zpracování xxxxxů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; postupy x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující okamžité, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x rychlé xxxxxxxx&xxxxxx; pokynů xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; uvedené x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx tyto xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxxě a xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

b)

provádějí xxxxx srovnatelné xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x pořadí, v xxx&xxxxxx;x byly podány, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx xx xxxxxžňxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podmínky na xxxx xxxx by xx xxxx x xxxxxxx xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxěžx&xxxxxx; částky xxxx xxx&xxxxxx; aktiva xxxxžxx&xxxxxx; xřx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx neprodleně x správně xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jeho &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační povinnosti x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.   Pokud xxx&xxxxxx;xxx provedl investorův xxxxx x upsání, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx případně o xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx má xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxx&xxxxxx; x provedení pokynu x pokud toto xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

a)

xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx a čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Správce xxxxxxxxxxx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx informace x xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně obou.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxxxx xx správou jeho xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, které xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro xěž xx relevantní nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, podnikne veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx pro xxxxxxxxx xx xěxxxx fondů xxx&xxxxxx;xx nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx faktorů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

a)

x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

povaha xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx jiných xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx nichž xxx xxxxx xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 a 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx písemně xxxxxx&xxxxxx; x zavede xxxxxxxx xxx provádění xxxxxů, která alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx a xxxxxx xxxxxxxxůx umožní xxx&xxxxxx;xxxxx xxx xxxxxx xěxxxx fondů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx opatření x xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x nápravy xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.   Správce svou xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx se xxxxxxx xxx&xxxxxx; vždy, xxxž xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě ovlivňující xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.   Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v souladu xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 až 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce kupuje xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro něž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, jedná xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů k provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, které spravuje, xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, x xx x xxxxxxxxxxx xx správou xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx investory xx xxxxxx fondu xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x ohledem xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, xxxxx, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; odkazem xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedenou x xxxx&xxxxxx;x pododstavci. X rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx možné zadávat xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá dohody x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx xxxxx jsou xxxx dohody x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx do alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; informace x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx tohoto xxxxxxxx x jejích xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů xx xxxxxx xxxxxxxů uvedených x xřxxxěxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x zjedná x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx také xžxx, když xxxxx x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx prokázat, že xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Správce xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxčxě x pokynem jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX nebo klienta xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů nebude x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, XXXXXX xxx xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx klienta, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; sloučit;

b)

xx vytvořena x zavedena politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů, která xx xxxxxxxčxě přesných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; sloučených pokynů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx a xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x zacházení x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx sloučí xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jedním xxxx více xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů x sloučený xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxčxxx s jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, XXXXXX nebo klientů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx nevýhodným xxx alternativní investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx a xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx je xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, XXXXXX xxxx jinému xxxxxxxxx.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, žx by xxx sloučení xxxxx xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx vůbec, xůžx xřxxěxxx transakci xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x souladu xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety zájmů

(čx&xxxxxx;xxx 14 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx střetů zájmů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů zájmů, které xxxxxxx&xxxxxx; xřx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

a)

pravděpodobně x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx a xxxxx zájem je xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxx&xxxxxx;x výsledku;

x)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx upřednostnit:

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

—

x&xxxxxx;xxx jednoho xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx investorů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx nebo

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx služeb, který xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; čx poplatkem za xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxx x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxx postup se xxxxxxxxx písemně x xx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx velikost x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x na xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

Xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; tento xxxxxx x&xxxxxx;ž okolnosti, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xx xěx x&xxxxxx;x xěxxx x jež xxxxx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x xůxxxxxx xxxxxxxxx x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xřxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx s xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

x xxxxxxx xx činnosti xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxxěřxxxx xxxxxx, x&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; představují xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx zájmů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, které xx xřxxx dodržet, a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xxxxx přijmout x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takových xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů vznikající xxxx investory, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; zájem o xxxxxxxx&xxxxxx; svých xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxx předcházení xxřxxůx zájmů xxxx xxxxxx zvládání

1.   Účelem xxxxxxů x opatření xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střetům x&xxxxxx;xxů xxxx jejich xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž je přítomno xxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx činnosti xxxx&xxxxxx;xěxx x mírou xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x skupiny, xx níž patří, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.   Je-li xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx nezávislosti, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež mají x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx x čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x opatření:

x)

účinné xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx kontrole výměny xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 odst. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, v xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxxx by x&xxxxxx;xěxx informací mohla xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů nebo xxxxxx xxxxxxxxů;

x)

samostatný xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osobami, xxxx jejichž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx patří xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx klientů xxxx xxxxxxxxů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě zájmů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; vazby xxxx odměňováním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x odměňováním čx xř&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxx činností, pokud xx vztahu xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xůžx vznikat xxřxx zájmů;

x)

xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx způsob, xxx&xxxxxx;x příslušná xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, nebo xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x předcházení nebo xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; příslušné xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 odst. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx být xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

V xř&xxxxxx;xxxě, že xřxxxx&xxxxxx; čx uplatňování xxxxxxx xxxx více xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy, xxxx&xxxxxx; jsou xxx xxxx účely xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; k xxxx, xxx x xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní orgán xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x cílem xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx evidenci xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx investorů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; písemné xxx&xxxxxx;xx x činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Informování o xxřxxxxx zájmů

1.   Informace, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 a 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx poskytnou xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxx prostřednictvím internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx informace xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 poskytnuty xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxx sdělena xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxx lze xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x tímto xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, jakou xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x jejich xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Pravidla x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxčxx&xxxxxx;, xxx x xxx&xxxxxx;x způsobem xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx držená x x&xxxxxx;x spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak xxx xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx prospěch xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 stanoví xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových událostí;

x)

zajištění xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx vykonávána x xxxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx příslušného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.   Investorům xx xx xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx základě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx mají xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik, xxxxxxxx a xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx související x měřením a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržuje xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xůžx být xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx vystaven;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX, x souladu x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx dohledu xxx&xxxxxx;xxx, pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx pokud xxxxřxxx podstatné xxxxxx, žx rizikový profil xxxx x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v budoucnu x nesouladu;

x)

xxxxxxxxx řídícímu xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; pokud existuje &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

x)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx a dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, o xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx toho, xxx xxxx nebo xxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě existujících xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

x)

poskytuje xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace x xxxčxxx&xxxxxx; úrovni xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx každým xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx byla xxxxxx přijata patřičná xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provádí x xxxžxxx řádnou x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, která xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, kterým je xxxx může x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vystaven.

2.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx x každého x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx expozici xxxxxx xxxxx vůči xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, riziku likvidity x riziku xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, jakož x xůčx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, která xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika řízení xxxxx xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; dodržovat čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx likvidity, včetně xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx x článkem 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx stanovenými x xxxxxxx x článkem 44 xxxxxx nařízení x xxůxxxxěx&xxxxxx;x toho, xxx xxxx xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x němž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx stálou funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik obsahuje xxxxx ochranných xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

povahy xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, xxxč xx xx xx uvedených xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že vyústí x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxxx;

d)

xxx x&xxxxxx; správce x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; opatření budou xx&xxxxxx;xx účinná.

5.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx uvedená x xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, sledování x xřxxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx a účinnost xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x opatření, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 45;

x)

míru, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x x&xxxxxx;xxxxě případných xxxxxxxxxů x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx zajistit xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 42.

Vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx o čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx proporcionality s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)

xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxů x metod uvedených x článku 45;

b)

xxxxřx&xxxxxx; xxxx vnější xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, že xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.   Správce xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příslušnému xxx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx veškeré xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxčxě a xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxx odpovědných xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx xxxxxxxx do výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

x)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; výbor xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxx xxxxx&xxxxxx; výbor xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; a hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx x rámci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury správce xž k jeho ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx přezkumu xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x – xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx 1 a 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx střetům x&xxxxxx;xxů

1.   Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů uvedená x čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx xxxx založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx údajích, xxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxxxxx řízení xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx odráží xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x nichž jsou xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xřxxxěxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nezávisle;

x)

funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu xxxx xx xxxxxx dohledu, xxxxx xxxx zřízena, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx autoritou, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

jakékoli xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx vzájemném xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě odděleny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx na x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž zajistí, žx:

x)

výsledky xxxxxx řízení rizik xxxx xřxxxěxxx pravidelného xřxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, xxxx pokud xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem;

x)

pokud xxx xř&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx nezávislí, nemají xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx x xčxx přijímají x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k odstranění xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx kvantitativní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik (xxxx oboje) s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx stanovena xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx odůvodnit xxxxx xř&xxxxxx;xxxx příslušnému orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

b)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; rizika;

c)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany;

e)

operační xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx strategie x xxxxxx použité xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, jakož i xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sladěna x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, o xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxx&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a účinná xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxx, xxxž jsou nebo xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

zajistit xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx rizikovému xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž jsou investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxx kroky:

a)

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a metody xěřxx&xxxxxx; xxxxx nezbytné x zajištění, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx vliv xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x aby xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx něž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x odhady xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx;

x)

provádí xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy x analýzy xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx &xxxxxx;čxxxx podchycení xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxěx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx mít nepříznivý xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; úroveň rizika xxxx x souladu x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

x)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x udržuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, které x případě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxč&xxxxxx; včasné xxxxx x nápravě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx řádné systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x xxžxxxxxx stanovenými x článku 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

(čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x a xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, že xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x účinné xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidla xxx zpětný xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1.   Systém x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxžxxx úroveň likvidity xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx xx základě xxxxxxxx&xxxxxx; relativní xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, x xxxxxxx xx čas xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xx cenu nebo xxxxxxx, za niž xxx uvedená aktiva xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx sleduje povahu xxxxxxxx portfolia xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x ohledem na xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx jednotlivých xxxxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx likviditu, x xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; může xxxx mít xx xxxxxx ke svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x závazkům. Xxx&xxxxxx;xxx xxx tyto &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx investorské x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

c)

pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, správce xxxxxxx přístup, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů přijali x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, a xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx. S výhradou čx. 16 odst. 1 směrnice 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě obchodují xx regulovaném trhu xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx vhodná opatření x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx posouzení xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; podstatný xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; řádně xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx celkovou xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě včetně xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; jednotlivých xxxxx za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, včetně zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx být xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx vztahu xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx byly ř&xxxxxx;xxě poskytnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, xxxxxxň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.   Správce xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxů řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 začlení xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nedostatku likvidity xxxx jiných xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxž je xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxxx&xxxxxx; využívá pákový xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. e) se xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1.   Správce zavede x xxxžxxx, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jejž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx nelikvidity xxxxx v xxxxxxx x xxxx souvisejícími x&xxxxxx;xxxxx a pravidly xxx zpětný xxxxx x x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx jsou xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, určí xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) postup. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx politiky x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx podmínek xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx likvidity, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje. Zátěžové xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě pokud xx xxx&xxxxxx; vhodné, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, simulují xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x atypické ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

c)

xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopady, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; zajištění (margin xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo úvěrových xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx podmínek xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx s čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.   Správce x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x pravidla xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem xxxx xx vzájemném xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x x xxxxxxx s pravidly xxxxx xxx zpětný xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx a pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx rovněž zohledňuje xxxxx, jejž může xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 50

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xx xxxxxx čx. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

„sponzorem“ rozumí xxxxxxx ve xxxxxx čx. 4 xxxx 42 směrnice 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; tranše ve xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Požadavky na xxxxxxxx&xxxxxx; podíl

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, pouze pokud xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;x případě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 %.

Ponecháním x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podílu xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% se xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případy:

a)

ponechání xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx či xx xě převedené;

b)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ponechání xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokud xx xxxx expozice xxxxx xxxx sekuritizovány v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, žx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

d)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx horší xxxxxx xxxxxx než xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, tak xxx xxxxxxxx&xxxxxx; expozice x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

e)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; ztrátové expozice x hodnotě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% z xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xčxxxě ponechaných pozic, xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; být předmětem ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úvěrového xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; být prodán. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx stanoví xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx uplatňovány x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx představují pohledávky xxxx podřízené xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx v čx. 122a odst. 3 prvním xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx xx xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx&xxxxxx;, aby sponzor x xůxxxxx:

x)

xxxxxxxx &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x jasně vymezených xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, že xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sekuritizovány, použijí xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, obnovu a xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; drží;

x)

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx efektivní xxxx&xxxxxx;xx xx zvládání xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx portfolií x expozic představujících &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž k xxxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko, xxž obsahuje přípustné xxxxxxxx rizik x xxxx&xxxxxx;x tvorby opravných xxxxžxx x rezerv x xxxxx xxxx, xxx xx toto xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

e)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k příslušným x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx o xxxxxxě &xxxxxx;xěxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů x doprovodného zajištění xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou nezbytné x xxxxxxxx&xxxxxx; komplexních xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx dni xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; přístup xx všem xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 53;

x)

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx uvádí čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x jakýchkoli záležitostí, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx zachování minimálního xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Kvalitativní požadavky xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx u každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxx&xxxxxx;xxx, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x žx xxxxxx formální xxxxxxx x procedury, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 51 ke konkretizaci čxxx&xxxxxx;xx ekonomického podílu, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx z xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxů xxxx xxxxxxxů v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx sekuritizační pozice;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx xxxxxx zástupci xxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx vhodných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizované xxxxxxxx, x zásad přijatých xůxxxxxx xxxx sponzorem x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxxxxxx, xxxx xěž se řxx&xxxxxx; smluvní xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx tržní xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxě zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; test by xěx být přiměřený xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx rizika xxxxžxx&xxxxxx;xx x sekuritizačních xxxxx&xxxxxx;xx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x článku 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, které xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxx x úvěrovému xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice, xxx xxxx možné xxůxěžxě x xčxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (jsou-li xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; se xx níže popsané xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 a 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx x xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x využití zajištění, xxxxxxxxxx četnosti &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx xxxěxů úvěru x hodnotě v xxxxěx&xxxxxx;xx, která xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu xxxxxxxxxx. X případě, že xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; mít xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx uvedené v xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx je x&xxxxxx;xxx emitenta a xxxxxxx úvěru, xxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx tyto xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; stejné xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů do xxxxxxxx vůči úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, xěřxx, xxxxxxxx, řešit, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; vznikají xxůxx xxxxxxxxx mezi xxxxxx x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x těchto x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím x cílům xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx x zakládacích xxxxxxxxxxx, x prospektu x v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx v souladu x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx podáváno vnitřní xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, aby xx vrcholné vedení xxxx plně xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx vstupu do xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx rizika xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx vstupu do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx správci xxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nesplnilo xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x jakémkoli xxxxžxxx xx vstupu xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx xx méně než 5&xxxx;% a xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx mechanismu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, přijmou xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxů

Čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xx xxxžxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx se čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx po xxxxx xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Není-li x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/XX x x xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. prosince 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx změnami.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx rozhodovací xxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xxřxxňxxx hierarchické vztahy, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, aby xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, xxxxx xxx&xxxxxx; řádně plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx náležité xxxxxxxxxx vnitřní xxxxxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx je xxxxxxxx plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupů xx x&xxxxxx;xxx úrovních xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; systém xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací na x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, jakož x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx třetími xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx náležitou a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsah x složitost své xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx a důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx; x zohledňují xřxxxx povahu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x udržují náležitou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx činnosti, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx zachování nejdůležitějších &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x pokračování xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xů x postupů, anebo (xxxxx pokračování xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx xěxxxx &xxxxxx;xxxů a funkcí x xčxxx&xxxxxx; obnovení xxxžxx x činností.

4.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx včas xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xěxx&xxxxxx; obraz o xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx x předpisy.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě xxěxxxx xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, čx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x účinnost xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx podle xxxxxxxů 1 až 5 a přijímají xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; x dostatečná opatření, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx včas x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx pokyny x transakcím xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx případně x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.   Správci xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x zpracování &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx úroveň xxxxxčxxxxx, xxxxž i celistvost x důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx podle čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx je vedena xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x oceňování, které xxxxxx&xxxxxx;, že čistá xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xřxxxě xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx interním xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx řídící orgán, xxxxxxx&xxxxxx; vedení, x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx každého spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; případně ve xxxxxxx xxxxx, zakládacích xxxxxxxxxxx, x prospektu xxxx nabídkových dokumentech xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx proces xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií xxžx&xxxxxx;xx spravovaného AIF;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx jsou xxxxxřxxx x xxxxxxxx zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění xxxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, že x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx a xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, investiční strategie x xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x pravidelně vyhodnocovalo xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx postupů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; odpovídala xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxx x metody xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zajistí, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx účinnost xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

b)

xřxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, avšak xxxx&xxxxxx;xě jedenkrát xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, v xxxxž xx uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx přijata x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx o xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřx&xxxxxx;xx postupech xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x nebo xxxxxx dohledu pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Stálá xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x udržují xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; své xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxěxxxxx 2011/61/XX, jakož x x tím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, a přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; takové xxxxxx minimalizují x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě vykonávat xxxxxx xxxxxxxxx podle xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx a složitost xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x povahu x škálu xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x vykonávaných v x&xxxxxx;xxx této xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx&xxxxxx; funkci pro xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a je xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x těchto &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x postupů přijatých xxxxx odstavce 1 x kroků xčxxěx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

radit xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, které odpovídají xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x činností, x xxx&xxxxxx;xxx jim v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx osoby xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx uvedenou x odstavci 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx své &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

a)

xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxx xxx jmenován &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x xřxxxxxx x xxxxxxxxxě, nejméně x&xxxxxx;xx jednou za xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx x případě eventuálních xxxxxxxxxů xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

c)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx výkonu xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx nebyly zapojeny xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx výkonu čxxxxxx&xxxxxx;, xxž sledují;

x)

xxx způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx s xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx objektivity.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx však nevyžaduje xxxxxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x&xxxxxx;xx. x) xxxx x), xxxxx xx xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx k povaze, xxxxxxx a složitosti xxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxxxxx x xxxxxx x škále xxxx služeb a čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; x žx funkce zajišťování xxxxxxx s xřxxxxxx xx trvale &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx to xx xxxxx&xxxxxx; a xřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx i x xxxxxxx na xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; prováděných x x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; funkci xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx oddělena od xxx&xxxxxx;xx funkcí x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx xx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, zavede x xxxžxxx plán auditu xxxěřxx&xxxxxx; xx posouzení x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x účinnosti systémů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle písmene x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmeni x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního auditu.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Osobní obchody

1.   Pro xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; přístup x důvěrným xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/ES xx dne 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zasvěcených osob x manipulaci x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x jiným xůxěxx&xxxxxx;x informacím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx čx xx jeho &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxx a udržuje xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zabránit xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

x)

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 xxxx. 1 směrnice 2003/6/XX,

ii)

xxxxxx x&xxxxxx; xx následek xxxxžxx&xxxxxx; či xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx informací,

iii)

obchod xx x xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx s xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě čx nabádání xxx&xxxxxx; osoby, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx uvedeného x x&xxxxxx;xx. a) xxxxxx x) x xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů;

x)

xxxž xx xxxčxx čx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxů, xxx rámec xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx smlouvy x poskytování služeb, xxxxx příslušná osoba x&xxxxxx; xxxx by xxxxxxě xěxx vědět, žx následkem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; jiná osoba xčxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písm. x) xxxxxx x) x xx) s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy nebo xxxxxx, který by xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx přiměje, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx uzavřela.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

x)

každá xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx x xxxxxx&xxxxxx;xx osobních xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x osobními xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x odstavcem 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, který xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba, xx xxž xx xxxxxxxx odstavec 1, xxď xxxxxx oznámení, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx;

x)

o xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx evidence xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x takovým xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx prvního xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. b), xxx xxxxxxx vykonávající xxxx čxxxxxxx vedl xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xx niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, x aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 xx nevztahují xx osobní obchody:

a)

provedené xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, pokud xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou či xxxxx osobou, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx xxx&xxxxxx; xxxxxx provádí, xxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x obchodu;

x)

se XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu podle xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů členského xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx jiná osoba, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx xx &xxxxxx;čxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx osoby, x x&xxxxxx;ž má xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; propojení;

c)

osoby, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx obchodu xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx nepřímý xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx portfoliových xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx nezbytné k xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx nebo xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xx xřxxxxx&xxxxxx;x místě xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xx&xxxxxx;xx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx jednající xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

b)

dané xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jeho xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

xxx xxxxxx nebo obchodu;

x)

cenu;

x)

u xxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čas xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx a jméno xxxx xxx&xxxxxx; označení xxxxx, které xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas rozhodnutí x xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu x datum x xřxxx&xxxxxx; čxx provedení xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jméno xxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

i)

u xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx x převodního x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mimo xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)

x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

právní x xxxxx dokumentaci, xxž tvoří základ xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx dohodu, xxž xxxx provedena;

x)

xxxx.

4.   Převodní x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx odstavců 2 x 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systém xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxůxxx xxxx ve smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, který xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxxxx xěx, jaké xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Evidence pokynů x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx zaznamenány xxxxxxxxxě xx xxxxxx přijetí.

2.   Záznam xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

b)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx předala;

x)

xxxxx, která xxxxx přijala;

x)

datum a čxx pokynu;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; prostředek;

x)

xxx xxxxxx;

x)

xxxxx provedení pokynu;

h)

počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx rovnocenné xxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, za xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, či xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx či xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x vyjádření xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Xxxxxxxxx xxxxx písmen x), x) x x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jakmile xxxx x dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; evidence

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx veškeré xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx let.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx od xxx&xxxxxx;xxů vyžadovat, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx nutné x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x mohl xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v souladu xx směrnicí 2011/61/XX.

2.   Jakmile xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; zbytku stanovené xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx uchování záznamů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx své povinnosti xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; tomuto novému xxx&xxxxxx;xxx x záznamům xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na nosiči, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; informací, xxx x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xx xxxxxxxx přístup, x x xxxxx&xxxxxx; xxxxě x takovým xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x měl x záznamům xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx a xxx xxxxxxx rekonstruovat x xxxx x&xxxxxx;xxxxx klíčové x&xxxxxx;xx zpracování xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

b)

bylo xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx či xxx&xxxxxx; xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx či xxěxxxx;

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx nebo změna x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zásady a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, transparentní, komplexní x přiměřeně zdokumentovaný xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx oceňování x postupů x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Aniž xxxx xxxčxxx xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva x xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x transparentní metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; a postupy xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pro každý xxxx aktiva, do xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investovat x souladu x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nesmí xx xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx poprvé investovat, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx aktiva xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování, zahrnují xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx zdrojů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Zásady x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx xx xx xxžx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Při x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; metody xxxx zhodnoceny xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x xxxx, jak xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu xxxxx x xxxxxxxxx.

2.   Zásady xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; povinnosti, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx všech xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zásadami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx poté xxxx&xxxxxx;xxx xx postupů.

Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv;

b)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx výběru xxxxxů, xxxxxů a xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx eskalace x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jakýchkoli &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xěxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

g)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx pro x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxx xxxxxxxxxx všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx požadované xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx provádí xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx třetích xxxxx, kterým xxxx xřxxěxxxx poskytování xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx obsahují xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x čx. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx jiné xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx nepatřičně ovlivňovala xxůxxx, jakým xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití xxxxxx x oceňování xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x xxůxxxx&xxxxxx;. Řádně xx xxxxxxxxxxxx důvod xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxx x xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx použití x xxxxěž xx, jaká x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.   Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxxxx xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx se ř&xxxxxx;xxě zdokumentuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, předchozím xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxx model xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx auditorem.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Jednotné uplatňování x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xx xxxxxňxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalců.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; jednotně x xxxxxx a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx zásad a xxxxxxů x rovněž xxxxx oceňování. Přezkum xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alespoň xxxxxx xxčxě a xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo nový xxxx xxxxx, jež xxxxxx zahrnuta x xxxčxxx&xxxxxx;xx zásadách oceňování.

2.   Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx změna x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxx&xxxxxx;xx okolností xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx xxěxě x&xxxxxx;xxx x postupů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v článku 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx poskytne xxxxxxě x&xxxxxx;xxx a postupů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx jednotlivých xxxxxx xxxxx

1.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx byla xxxxxxxxxxě x xřxxěřxxě oceněna. Xxx&xxxxxx;xxx pro každý xxxx xxxxx zdokumentuje, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx je xřxxěřxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx řádně oceněna.

2.   V x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se stanoví xxxxxx xřxxxxxx jednotlivých xxxxxx aktiv, x xxxxž existuje značné xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx v x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx od xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxžxxx xx nelikvidních xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxž xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je ovlivněno xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x na výsledcích xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx xxx&xxxxxx; financuje xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxx oceňování xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxxx jejich xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx ověření xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxň xxxxxxxxxxx. Součástí xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

x)

ověření xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxx stanovenými xxxxxxxxxxxxx x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxůxěxx čxxx;

x)

validace xxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cen x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, soudržnosti x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, které xx xxxx&xxxxxx; být xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx se liší x referenční xxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx zastaralých xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxx zajištění;

x)

přezkum xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; modelů, xxxx&xxxxxx;xx těch xxxxxů, xxx xěž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx citlivost.

4.   Zásady a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; pro xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 72

Výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku nebo xxxxx xxxxčxxxx při xxžx&xxxxxx; emisi xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx zrušení xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě však jednou xx rok.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx x xxxxxx pro výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxx zdokumentovány. Správce xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x jejich xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě ověřuje x odpovídajícím xxůxxxxx xěx&xxxxxx; dokumentaci.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx nápravy pro xř&xxxxxx;xxx nesprávného x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ověření xxxxxxň xxx čxxxx, xxx je počítána xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; záruky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx prokazují svou xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; znalci předkládají xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; záruky xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x jeho xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)

dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx s xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; profesní xxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx jiného xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x xěxž xx xxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx v držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx být xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, když se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně x xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx již xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly správce

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 a 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxěřxx&xxxxxx; jinou xxxxx, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx jejich úkoly, xxx&xxxxxx; xxxxxx zejména x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

a)

struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxůx;

b)

x xůxxxxxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx se nemění xxxxxxxxxx správce vůči xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorům;

x)

xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, které xxx&xxxxxx; správce xxxxxx, xxx mu xxxx xxxxxxxx vykonávat čxxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx písemné dohody xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx osobou;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx xxxxxx a xxxxxxx x průběžnému xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx x xxxxxxx s platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

f)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled nad xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; správce xxxxx&xxxxxx;xx x dispozici xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx nezbytné k xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Správce x xxxxxě stanoví xůčx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xx&xxxxxx; právo xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx x přístupu x právo xxěxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx řádně xxxx&xxxxxx;žxxx xx x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx řídila rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

g)

správce xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx tyto úkoly xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx převede xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx nebo pověření xxxx &xxxxxx;xxxx vykonávat xx jinou třetí xxxxx, nebo x&xxxxxx;x, žx xx vykoná x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; práva a xxxxxxxxxx správce a xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx smluvně xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxčxx pověření, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx x přístupu x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx k dalšímu xxxěřxx&xxxxxx; může dojít xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě pokyny, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx mu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx schopnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx je xxxxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

x)

správce zajistí, xxx pověřená xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx testování x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přihlédnutím x typům xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Objektivní xůxxxx xxx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům podrobný xxxxx, vysvětlení x xůxxx o objektivních xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech xx xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx zváží x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí x xxxxxxů;

x)

&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx administrativy xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx trhů čx investic;

x)

xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx xx xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx podrobnější xxxxěxxxx&xxxxxx; x dokumenty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pověření xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; osoba musí xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx podporující xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnost xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; zkušenosti, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřená xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnost pověřené xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx s xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx mají jakékoli xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx jsou-li známy xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; trestné čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozornost xx xěxxxx trestným čxxůx x oblasti xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx nebo platební xxxxxxxxxxxx. K xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx v Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; xx faktory xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx splněné, xxxxxxžx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek xx xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení nebo xxxxxxxxxx pro účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 písm. c) xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

a)

správcovské xxxxxčxxxxx x povolením xxxxx směrnice 2009/65/XX;

b)

investiční xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx správu portfolia xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES, xxž xxxx oprávněny xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/XX;

d)

správci xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

subjekty xřxx&xxxxxx;xx zemí, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku a xxxx&xxxxxx; podléhají &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx třetí xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxx xx třetí xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x orgány xxxxxxx xxx podnikem, xxxx&xxxxxx; byl úkoly xxxěřxx, je uzavřena x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohoda;

b)

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písmeni a) xxxžňxxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx vztahu x xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

x)

xx žádost xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, jak stanoví xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx souvisejícím x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi,

xxx)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x prostorách podniku, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x případě xxxxxxxx xx místě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

iv)

od orgánu xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx xx xxžx&xxxxxx; nejdříve xxxxxxxxx xxx účely xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

x)

spolupracovat xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi x pro příslušné xxx&xxxxxx;xx EU x xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x příslušných vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

x)

správce, xxxx xxxxxxřx x příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; faktický xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx podnikatelských prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx tato xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx vykonávat;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxxxxxx ohledně xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x příslušnými xxx&xxxxxx;xx správce;

x)

xxx&xxxxxx;xxx ani xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, xxx výkon xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx zájmů

1.   V xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx k xxxxxxxx&xxxxxx;, zda by x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx nebo investora xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx kritéria:

x)

jsou-li správce x pověřená xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; smluvní xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx kontroluje xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxxx xxxxxxxx kontroluje xxxěřxxxx xxxxx nebo je xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; ztrátě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx výsledku služby xxxx činnosti poskytované xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxčx&xxxxxx; čx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx před x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx;

f)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; není xxx&xxxxxx;xxxx, materiální xxxxxx x podobě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx služeb, xxxx&xxxxxx; není xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poplatkem xx poskytovanou xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik lze xxxxžxxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xxxxx dojít ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pouze xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx činností, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

x)

xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vykonávají ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xž po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx tato xxxxxx v podniku xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx xx, žx možné střety x&xxxxxx;xxů xxxx řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, sledovány x oznamovány xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxxx xxxxx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx všechny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řešení a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx dojít xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a investory xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xřxxxxxx, aby xxxx xxxx xxřxxx zájmů xxřx&xxxxxx;xxx, a správce xx poté xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Schválení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dalšího xxxěřxx&xxxxxx;

1.   Další xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx účinku, xxxxx s ním xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; souhlas, který xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx v xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx s čl. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; oznámení xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; údaje x pověřené osobě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, xx něhož x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověřená osoba xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; úkoly, alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu správce x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; datum, xxx další xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx spravuje

1.   Správce xx považuje xx xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx považovat xx správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

a)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a ř&xxxxxx;xxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, za xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx vykonávat xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;xxx ztrácí xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

d)

správce pověří xxxxx osobu plněním xxxxxx správy xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx samým. Xřx posuzování xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strukturu xxxěřxx&xxxxxx; x vezmou x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x význam aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxxxxxxě-x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx dosažení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x rozložení xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

x)

xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, kterou uplatňuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

xx)

xxx &xxxxxx;xxxů, xxž byly xxěřxxx, xx srovnání s &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx ponechal, x

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxěxxxxxx oblast xxxxxx xůxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx s xxxxxxx xx vývoj na xxxx. Komise xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx podmínky, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx delegoval xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pověření xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čl. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Smluvní x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.   Smlouva, xxxxxx xx depozitář x souladu x čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; straně a xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; obsahovat xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

x)

xxxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, a xxxxxxx, jež xx xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; druh xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xx xxx svěří xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx způsobu, xxx&xxxxxx;x xx má xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž hodlá xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx tento xxxxx xxx&xxxxxx; seznam zemí x xxxxxxů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx případně vymazávání xxx&xxxxxx; ze xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x x xxxxxxx x informacemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx statutu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx nichž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

c)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, žx xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčxxxx, žx své funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx nezprostí x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

d)

xxxxx&xxxxxx; platnosti x xxxx&xxxxxx;xxx pro xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, a xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případně xxxxxx, xxx&xxxxxx;x by xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx všechny xxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy. Xxxx povinnosti xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx x relevantním xxxxxxxxůx a xxxxxxxx&xxxxxx;x;

f)

prostředky x postupy, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx veškeré relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x souvisejících s xxxxxx, x x xxxx, xxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx včas x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxřxxxx a xxxxxxx, kterými xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx informacím, které xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř nebo xřxx&xxxxxx; strana, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx o změně xxxxxxx, zakládacích dokumentů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx potřeba xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx vyměnit xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx straně xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a opětovného x&xxxxxx;xxxx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

k)

všechny potřebné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dohledu x xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, závazek xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x kritériích xxxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; kroky xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; vykonávaných xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvních xxxxx x souvislosti x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x financování xxxxxxxxx;

x)

informace x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx správce jednajícího xx účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx na &xxxxxx;čxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, zahájí-li xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, že xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž byla x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU v xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx insolvencí;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx k jeho xxxxxxxxxxx umožňují xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx předávaných informací, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx nebo &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx místě;

r)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxx&xxxxxx;xxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x jeho xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx ve xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx depozitář, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, kterou xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx se xxxxx dohodnout, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace, které xx xxxěňxx&xxxxxx;, nebo xxxxxx č&xxxxxx;xx mohou x&xxxxxx;x předávány elektronicky xx předpokladu, žx xx zajištěno řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Pokud xx nevyžadují xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x písemnou xxxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř mohou xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, jaké xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx xx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahují.

XXX&Xxxxxx;X 2

Obecná kritéria xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx pro posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x dohledu, kterým xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx třetí xxxx

Posouzení, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř ve třetí xxxx, účinná, zda xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Unie x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhána, se xxx &xxxxxx;čxxx čx. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX provádí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř podléhá xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k plnění xxxx &xxxxxx;xxxů;

b)

právní předpisy xřxx&xxxxxx; země xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

x)

kapitálové xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí zemi xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky xxxxx&xxxxxx; x Unii xxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční podnik xxxxxx&xxxxxx; v Unii;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve třetí xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx podmínky xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Unii x závislosti xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxžxxxxxx na xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx práva třetí xxxě xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx jako xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čl. 21 xxxx. 7 xž 15 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě, žx depozitář xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) až x), xx&xxxxxx;xx třetí xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě odrazující xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv

(čx. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX veden xxxx xxxxřxx hotovostní &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř po xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx depozitář xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěx xxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx svém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx správce, který xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

být xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxxřx xxx&xxxxxx; hotovostní účet;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostních účtů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, a to xř&xxxxxx;xx od x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Sledování xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě x ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx peněžní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a zejména xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxžxxx na hotovostní &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/XX na xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, v xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxx činnost alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty, x xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhány x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/ES;

x)

xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx toků x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takové sesouhlasení xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x takovému toku xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy, xxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě vyhodnocuje přiměřenost xěxxxx xxxxxxů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x celkového xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, jsou x xxxxxxx sesouhlasení xxxxxxxx;

e)

xxůxěžxě xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx sesouhlasení x opatření přijatých x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to správci, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

f)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx u xřxx&xxxxxx; xxxxxx byly xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdržel xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxx jménem xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxx jednající xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx obdrží xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx xx opatrování

1.   Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx zahrnou xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; xx x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné papíry xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxxx v čl. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX x x čx&xxxxxx;xxx 10 směrnice Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxx xx zapsat xxxx xxžxx na účtu xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx x které xxx depozitáři fyzicky xřxxxx, se xžxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU x xxxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, aby:

a)

finanční nástroje xxxx ř&xxxxxx;xxě zapsány x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx vedeny xxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxžxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx drženým xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx a &xxxxxx;čxx x záznamy xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena opatrováním;

x)

xx xx vztahu k xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům xxžxx&xxxxxx;x x opatrování xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; rizika;

x)

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx;

x)

xxxx xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.   Pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověří v xxxxxxx x čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, nadále xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž e) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž zajistí, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx splňovala xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 písm. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx úschovy xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě právními xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx fondů ani xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování xxxxx xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ověření xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitáři xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx vlastnictví x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytnout xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx xx ujistil x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx k daným xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx o xěxx xxxxxxxx, u xxxxž xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx xx xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx xxxxěx&xxxxxx; této xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxx xx své xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx mají xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

být xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kompletní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; soupis xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nemohla být xřxxx&xxxxxx;xx, převedena, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, x depozitář x&xxxxxx; xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x důkazům x xxžx&xxxxxx; transakci x xxxxxx xx příslušné xřxx&xxxxxx; osoby. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby příslušná xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; důkazy xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x prodeji xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x podnikovému xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx action“), xxxxž xůxxxxxxx xx emise xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx xxxxxxň xxxxxx xx rok.

3.   V xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě depozitář zajistí, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxxxxxx x uplatňoval xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, xxx aktiva xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx odpovídajícím způsobem xxxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx xxxx&xxxxxx;, a xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, x xxxxž xx depozitář ujistil, žx x xxx x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx situaci xxxxx vyjasnit čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.   Depozitářovy xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx uvedené v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx zohledněním na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx založil xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Požadavek xxxxxx&xxxxxx; x prvním pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx aktiva tohoto xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Informační xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx jmenován xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx od xxxx tohoto jmenování xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx níž xx hlavní makléř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního dne;

b)

podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx nezbytné k xxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx byl x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřen.

2.   Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 se depozitáři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx po xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléř xxž&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxx xx úschovou xxxěřxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

x)

hotovostní &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx opětovně xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx účet fondu;

xxx)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx vypořádání, xxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zaplatit x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodejů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem ve xxxxxx xx krátkým xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx účet xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (futures), xxxx&xxxxxx; jsou xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx. Xxxx povinnost xxxx&xxxxxx; xxxxx povinností plynoucích x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

xx)

tržně xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX transakcí, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)

celkové zajištěné x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx hlavním xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx právo xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx všech xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xxxx xůžx držet xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x na xx&xxxxxx;xx xxxxxx fondu xxxx xx jméno správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x souladu x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx dohledu &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posoudí xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika spojená x xxxxxxx, rozsahem x složitostí xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx správce, xxx vypracoval xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxx a xxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxx zavede x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx xxxx x ověření postupů x xxxxxxxx, xx xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř za x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx provést xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx sesouhlasení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zjistí xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x podrobnosti x xxxxx xxxxxxx xx žádost zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx místě x xxxxxxx&xxxxxx;xx správce a xxx&xxxxxx;xxxxxx poskytovatele xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx nebo správcem, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě aby xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx jiní odborníci xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x prohlášení x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx a vhodnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; postupy xx &xxxxxx;čxxxx:

i)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sesouhlasení počtu xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílových xxxxxxxx xxxx akcií x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx získal,

ii)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x vyplacení s xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; s částkami, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vyplatil,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů x), ii) x iii) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx pravidelně xxxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; na účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx fondu.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, emise, xxxxxx, vyplácení x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxě xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; četnosti xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx oceňování xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx jsou vytvořeny x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

x)

zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxž jsou xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebyl xxxxxxxx x souladu x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, oznámí xx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě alternativnímu investičnímu xxxxx x zajistí, xxx xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx k x&xxxxxx;xxxxě.

4.   Je-li xxxxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxx jmenování x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; pokynů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

x)

vypracovat x xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x souladu x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Tyto xxxxxxx jsou &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x zavést xxxxxx eskalace xxx xř&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx x xxxxxů xxxx omezení uvedených x písmenu x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx včasného vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x aktivy alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx nebylo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x obvyklých xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x tom xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx se xxxxxxxxx neodehrávají na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, posuzují xx xxxxxx&xxxxxx; lhůty x xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (smlouvy x OTC derivátech xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

1.   K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 odst. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, aby xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx správce xxx&xxxxxx;xxx, prováděn x xxxxxxx xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxx přijata xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxčx&xxxxxx;xx finančnímu x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x finančnímu x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx úplnost a xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x případně xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxx a xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x dokumentovaný xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na patřičné xxxxxxxxxx. Tento xxxxxx xx xxxxxxxxxě a xxxx&xxxxxx;xě jednou za xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx ž&xxxxxx;xxxx xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným orgánům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x opatrností, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx třetí xxxxě xx zachována xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; alespoň:

x)

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxxx xxxě, xxxxxx opatrování x xxxxxxxxxxxxxx xxxxx třetí xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx x xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Jestliže xx depozitář dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx před xxxxxxx&xxxxxx; neschopností kvůli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx země, xx které xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x tom xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

b)

posoudit, xxx xxxxx, postupy a xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx přiměřené x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

x)

posoudit, zda xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxěxx třetí xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx pověřena. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x technické x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; k xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů opatrování x uspokojivou mírou xxxxxxx x xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; strana xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Za x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

a)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxx s xxxxxxx depozitáře;

b)

xxxxxxxx, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx žx xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oddělení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxxx x požadavky čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva třetí xxxxxě x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení uvědomit xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí stranou x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx k xxxxxxxxx. X xxxxx&xxxxxx; xxřxxů na finančních xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxx xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx depozitář dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění ochrany xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností xxůxx právním xřxxxxxůx xxxě, ve které xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; strana xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; osobu, xxxx&xxxxxx; obdobně xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 a 3.

5.   Depozitář xxxxxxx soulad s čx. 21 xxxx. 4 směrnice 2011/61/EU.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, xx xěxž x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxxxxxxx určení xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx uvedené xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx opatření, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; smlouvy, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxxx nebo č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byly &xxxxxx;xxxx úschovy svěřeny xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; strana:

x)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxx kdykoli x xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, od xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x xxxxx držených xxx xxxxxxx depozitáře, xxxř&xxxxxx; nejsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

x)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje jejich xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, že xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

pravidelně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi svými xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x pododstavcem směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx přiměřená organizační xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x důsledku xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 odst. 1 písm. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinným xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jež mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxž jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, depozitář xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx xx &xxxxxx;čxx xxxx xx účtech x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř pověřil x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxxx, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; strany. Xxxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx zejména xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx platební xxxxxxxxxxxx, nejsou xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v odstavci 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, jaká xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x byla xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xxxžxx&xxxxxx; se xxxxxxě xxxxxxxx 1 a 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx

(čx. 21 xxxx. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Za xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxxx xxxxxxx, kdy xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji drženému x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x opatrování xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xx&xxxxxx;žx neplatným, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx byl s xxxxčxxx platností xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx není s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx potvrdí xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx okamžitě xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx investorům.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nepovažuje xx xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xxxxx nástroj xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx čx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx na xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx přeměněn.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxx xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování formálně xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx je x xxxxxxxx splněna xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1.

Xxx byla xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, je xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x depozitář &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx zjistili, zda x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se formálně xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xx, zda xxxx&xxxxxx;xxx uvedené x xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx jednání.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř nenese odpovědnost xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx následující xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

událost, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž byla x xxxxxxx x čx. 21 odst. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx rozumně zabránit xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, žx přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx v x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě x xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx za xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx depozitář x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x souladu x čl. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x x xxxžxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx, žx xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x průběžně sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx značné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

xxx)

informovat xxx&xxxxxx;xxx x zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx existuje xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) a x) xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx jevů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; zákona, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě soudu čx xxxxxx&xxxxxx;xx, které má xxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx větších xxřxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; chyby, xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xx &xxxxxx;xxxxx depozitáře nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek se xxxxxxě xxxxxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě převedl xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx pro xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx:

x)

omezeny xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

x)

x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x rozhodnutími.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; zprostit xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; objektivní xůxxxx xxxxxxxx se xxxxxxě xx&xxxxxx; odpovědnosti v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx prokázat, že xxxěx jinou možnost, xxž xx&xxxxxx;xx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřit xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy třetí xxxě vyžadují, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; místním xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; subjekty, které xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; na xxxžxx&xxxxxx; investice x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře, žx xxxx rozhodnutí xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; riziko.

XXXXXXXX V

XXŽXXXXXX XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; SE XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; X XXŽX&Xxxxxx;XX DŮSLEDCÍCH ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x), čl. 23 odst. 4 x čx. 24 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; zásady xxx výroční zprávu

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných x xxxxx oddíle, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, který xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; investoři potřebují xx vztahu ke xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx aktiv a xxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx aktiv x pasiv v xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX sestává z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx částí, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x na uvedené xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx člení xx xxxx položky:

x)

„investice“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, majetek a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x kvalifikované xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

„pohledávky“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx dlužné xx xxxx&xxxxxx;řů x „zálohy“, x xxxž patří xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx k x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

„pasiva“, xxxxž se rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxxxx x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

i)

„závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; částky splatné xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx investic xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx; v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu x částky xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné x&xxxxxx;xxxxx za xxxxxxxx xx správu, za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x jiné x&xxxxxx;xxxx, x nimž xx&xxxxxx;xx xěxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

ii)

„půjčky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, výnosy xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x splatné xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx po odečtení x&xxxxxx;xxx pasiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx během &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx získáním nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, přičemž xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; příspěvky xx xxxxxxxxů; výnosy se čxxx&xxxxxx; na xxxx xxxxžxx a podpoložky:

i)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jež xxx x&xxxxxx;xx klasifikovat x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

„výnosy x dividend“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dividend x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx příjemcem,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z &xxxxxx;xxxů&xxxxx; týkající se &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x peněžních xxxxxřxxxů, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxů x pronájmu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, který xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x podílů,

xxx)

„nerealizovaný x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x podílů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; výnosy“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x poplatků xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

b)

„náklady“, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; každý xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž došlo xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, přičemž do x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

&xxxxx;

„poplatky xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx v souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx správcům,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a &xxxxxx;xxxx. Pokud xxxx xxxx povahou významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx zvlášť,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; ztráta x investic“, která xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx z investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x investičních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl mezi x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x v xxxxxxx x příslušnými účetními xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx platným x x&xxxxxx;xxě, xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx mohou být xxěxěxx nebo rozšířeny, xxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.   Doplňující ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozvahy čx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx a xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů z obsahu x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x účetní x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx této xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx rozbor xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx a xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky pro xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; třída xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx i xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxx xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx položek x rozvaze xxxx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x pasiv xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; stejné, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, že xx byla xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxxxxxx, například x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx vede x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obchodním xxxůx, nebo xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.   Pokud jde x xxxxx a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx příjmů x x&xxxxxx;xxxů stanovený x xř&xxxxxx;xxxx XX, xxxxxxx xx xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx účetní xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x činnosti x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alespoň:

x)

přehled xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx daný xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; x přehled xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx či období;

b)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx či xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; změny &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.   Zpráva musí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přezkum čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x by xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx klíčové xxxxxčx&xxxxxx; i xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů týkajících xx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, a xx v xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx zprávě jsou x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly xxxxx&xxxxxx;xx x místě, xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě x činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx čx investičních xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x účetní x&xxxxxx;xěxxxx alternativního investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.   Změna &xxxxxx;xxxx xx považuje xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čl. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxžx xxxxxxxx značná xxxxxěxxxxxxxxx, žx jakmile xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; údaj dozví, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, že xxxxx&xxxxxx; údaj by xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxxxxx investora xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx ke xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx investorů xxxxxx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. d) směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx&xxxxxx; účetní xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx přijatých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem společně x xxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx xx zvláštními xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nestačí x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx xxěxx.

4.   Jestliže &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x souladu s xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x účetních xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x či xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx fond čx xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxřxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x celkové xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxx zcela xxxx částečně xxxxxxxx xx činností xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

x)

x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx celkové xxxěxx xxxěxxxxxxů správce xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x počtu xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx &xxxxxx;xxxx xx &xxxxxx;xxxxx správce, xxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxx-xx xxxx údaje x xxxxxxxxx nebo xxxxxx přístupné. Jako xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne obecné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxčx&xxxxxx;xx x nefinančních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů pro odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX správce xxxřxxx&xxxxxx; alespoň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k pochopení xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, která přijímá, xxx zamezil xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, správce:

x)

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, xxx se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx aktiv (xxxx xxxxxxx), omezení xxxxxxxxx (xxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxx se xx xxxx aktiva xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; poplatky;

x)

zveřejní xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným x čx. 1 xxxx. 5, se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, nejedná-li xx x uzavřený alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxxxx investory o xxx&xxxxxx;xxxx změně systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxž je xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čl. 106 xxxx. 1;

x)

okamžitě xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxxxx se rozhodnou xxxxxxxxxx vyplácení;

c)

poskytne přehled x změnách opatření x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se likvidity, xť se xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření, čx xx. Xx-xx xx vhodné, uvedou xx xxx&xxxxxx; podmínky, xx xxxxž je xxxxxxxx vyplácení, x xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kdy xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx základě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž jakákoli použitelná xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxx), nebo xxx&xxxxxx;xxxx ustanovení týkající xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; při xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Zveřejnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; k posouzení xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, kterým xxxx xx xxxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx pravděpodobně xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx tyto xxxx xxx rizika xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx zakládacími dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

5.   Zveřejnění xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x xxxxxxx s čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx nebo xůžx být xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond. X xř&xxxxxx;xxxě změny xxxxxxxx xxxxx informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se změny x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jak xx vyžadováno xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, nebo současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy v xxxxxxx x čl. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x srozumitelným xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x změnách maximální x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou x xxx&xxxxxx;xxxx právo xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx využití x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx:

a)

původní x xxxxxxxxx maximální &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, přičemž xx &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx vypočítá xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxůx xěxxx&xxxxxx; čistou xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx záruk x

x)

xxxxxxxxxxx x změnách xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx k jednomu x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x celkovém xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx se zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx současně s xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čl. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x dalších aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xx, xx kterou xxxěxxxxxx oblast a xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, xxxxž je čxxxxx nebo na xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

x)

diverzifikaci xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; jeho xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx se xxxxxxxx xx možná xxxxř&xxxxxx;xx x nejpozději xxxxx xěx&xxxxxx;x xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, správce xůžx xxxx xxůxx prodloužit x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, a xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Unii, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX následující xxxxxxxxx:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

jakákoli nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tržního rizika, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx včetně xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

x)

xxxčxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, včetně xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx normálních xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx podmínek xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutého xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investoval, včetně xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní hodnoty xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, obratu x x&xxxxxx;xxxxxů během vykazovaného xxxxx&xxxxxx;, x

f)

x&xxxxxx;xxxxxx pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů za xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.   Informace xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

a)

xxxxxx za xůx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 milionů XXX, xxxx 500 xxxxxxů EUR stanovené x čl. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, a za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Unii;

x)

jednou xx čxxxx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 xxxxxxxx XXX, xx xxžx&xxxxxx; unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx správcem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x tomto xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, jehož spravovaná xxxxxx, včetně aktiv x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx fondu;

d)

xxxxxx za xxx správcem ve xxxxxx x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu a xxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů za účelem x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx pro x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xx mají x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž využívají x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pákový xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx požadované x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX zároveň s xxxxxxxxxxx požadovanými v xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytnou xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 a 5 x xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx &xxxxx;xx velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx velké x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxůx vypočtená závazkovou xxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x jeho čxxxxx hodnotu xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, správce xxxxxxxx informace x xxxxxxx x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 odst. 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx

(čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx stanovené v xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxx&xxxxxx; x xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx stanovit xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 odst. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx příslušný xxx&xxxxxx;x v úvahu xxxxxx, x jakém xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx nebo jeho xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx s xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xůžx přispět x xůxxx systémového rizika xx finančním xxxx&xxxxxx;xx xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

a)

okolnosti, xx xxxxž by xxxxxxxx xxxxxůx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, do x&xxxxxx;ž správce xxxxxxxx xx svůj xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, mohla představovat xxx xxxxxčx&xxxxxx; instituci x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx tržního xxxxxx, xxxxxx likvidity xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx nichž čxxxxxxx správce xxxx xxxx interakce xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx xxxxxx x xxxxůx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx fond xxxxxxxxx, x technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx by mohly xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx propadu xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů či xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x pravděpodobné procyklické &xxxxxx;čxxxx, xxž by xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx stanoví xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

d)

kritéria, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx velikost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx na xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; odvětví, xxxxxxxxxxx xxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxž daný xxxx xxxx fondy investují, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, xxx xxxx xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x daném xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x pasiv x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxčxx&xxxxxx;xx správce xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx cen xxxxx, xx xxxxž xxxx může xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 odst. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 113

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx, x nimiž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx XXX xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx, xxx je xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx usazen xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx třetí xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a trhy xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx vyžaduje xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy

1.   Dohody o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx umožněn xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; jejich úkolů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx nezbytné k xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx mohly xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xx-xx to xřxxx k plnění &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx podle směrnice 2011/61/XX. Kontroly xx x&xxxxxx;xxě provádí xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; země x xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx nezbytné x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x souladu x vnitrostátními x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx předpisy xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný orgán xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx to xřxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx &xxxxxx;xxxů

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx údaje x xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx možných systémových xůxxxxxů čxxxxxxx správce

Xxx &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; správcům xxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; s příslušnými xxx&xxxxxx;xx jiných členských xx&xxxxxx;xů, Evropským orgánem xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx xxxxx pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxň:

x)

informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx článku 110, xx-xx to xůxxžxx&xxxxxx; xxx sledování x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů pro stabilitu xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž správci xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx důležité pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémového rizika;

c)

rozbor xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x) x x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x níž xxxx čxxxxxxx jednoho xxxx více xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx dohledu xxxx xxxxxxx či více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přispívají x x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, xxxxx čxxxxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx správců pod xxxxxxxx xxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

Článek 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Evropské xxxx.

Xxxžxxx se xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x celém xxxxxxx a xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

V Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Komisi

Xxx&xxxxxx; Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, s. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx ze xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 79, 20.3.2007, s. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku

1.

Nezajištěné xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjček, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx zvýšení xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxxx výši xěxxxx půjček. Minimální xxxxxxxx vůči riziku xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, pokud xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; s xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Aby xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xxxžxx&xxxxxx; x financování xxxxxxxx xůčx riziku se xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xx podobají xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, ale &xxxxxx;xěx xůžx být xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxx jediným xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, které xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx pohledávku xx xxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xřxxxxxxxxx tržní hodnota xěxxxx xůxčxx.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx peněžních xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, prováděné x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) po xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx každé strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx sazeb xxxxžxx&xxxxxx;xx xx pomyslných xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx v xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x směrem xx xxxx xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; od xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; smlouvy xx xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; jedna xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx třeba zacházet xx sázkami xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Xxxxxxx: future xx xxxxxxx x xxxxx xxxx prodeji xxčxx&xxxxxx;xx xxxžxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx, komodity, xxxxxx xxxx jiného xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xx předem xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů: xxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů xx dohoda, x xxx&xxxxxx;xž rámci xxxxx xxxxxx (plátce veškerých x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx referenčního xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (příjemce veškerých x&xxxxxx;xxxů). Celkový ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x úroků x xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x úvěrové xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx je tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx individualizovaná dvoustranná xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx specifickému xxxxxx&xxxxxx;xx datu xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. Jednou xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; pozice), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x úhradou xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny x xxxx vypořádání; xxxxxx xxxxxxx je prodávající (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x obdržením xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Ta xůžx x&xxxxxx;x nahrazena xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx takový xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

9.

Xxxx: xxxx xx xxxxxx, která x&xxxxxx;x&xxxxxx; kupujícímu, jenž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx nebo xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xx xxxxxx xxxx. Existuje xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x prodejní (xxx xxxxxx) opce. Expozice xxxxx xůčx riziku xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx omezit xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx nebo xxžx&xxxxxx; hodnotu xxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; hodnota xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx pohybující xx xxxx xěxxxx xxěxx mezemi je xxčxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx xxxx xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx opce x&xxxxxx;xxxxxě změnou ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva). Stejně xx nutné xřxxxxxxxxx x vloženým xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. ve xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx je xřxxx rozebrat xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: k xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx „prodává“ cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x souhlasí s x&xxxxxx;x, žx je x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx vzniknou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xxxx xxxxx xxxxx reinvestovat xxxěžx&xxxxxx; prostředky (de xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění), xxx získal x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx financování. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; být x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx při výpočtu xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Ekonomická xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx obchod xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř xžxx xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxž hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx použito jako xxxč&xxxxxx;xx jiného repo xxxxxxx nebo xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx zvyšuje o xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; repo xxxxxxx: x této xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond „kupuje“ xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; repo xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x tím, že xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxx transakce obvykle xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx získaly x&xxxxxx;xxx x nízkým xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; proto ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a xxxx xxx nepřijímá xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx však xxžx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx transakce x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x takovém případě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici vůči xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota cenných xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x výnosy zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx fondu vůči xxxxxx xx proto xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx provádějící xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zapůjčí xx xxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; si xxx obvykle xůxčxxx xx krytí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx prodeje xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný xxx&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx; hotovostní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx vzniku celkové xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx, pouze xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jiných x&xxxxxx;xxxxxů, xxž definovaných x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x). Pokud xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx použito x x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx jiné xxxxxxxxx x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx riziku xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozsahu, x xxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxxx hotovostní zajištění.

13.

Transakce x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů si vypůjčí xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x od xxxxxxxxxxx půjčující xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxx poté xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xx trhu. Xxxx x&xxxxxx; nyní na xxxxx cenném papíru xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx zvýší xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx, x xx x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxx reinvestovány xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx z tohoto xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx; X rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx reinvestuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx úvěrového selhání xx úvěrová derivátová xxxxxx, xxxx&xxxxxx; kupujícímu xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx referenční xxxxxxx xxxžx xxxx x něj xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; události. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx pravidelný xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; rozpětí. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ochrany xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, která je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladového referenčního xxxxxx.

XXXXXXX II

Metodiky xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.

Xx xxxx uvedený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx převodu:

a)

Futures

—   Dluhopisové futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx

x)

Xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx prodejní x xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: xxxxx smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

—   Jednoduché xxxxxxx xxxx: pomyslná xxxxxxx smlouvy * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx opce: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (segmentů) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx indexové xxxx: xxxxx smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * delta

—   Jednoduché xxxx xx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx metodou * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a práva: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové a xxxxxxxx swapy x xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx v xxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxx (aktiv)

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx jedno xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx xx vyšší

kupující xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)

Xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx hodnota

e)

Expozice s xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx pákovým xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx pákového xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, které xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu, xxxx na dotyčná xxxxxx xxxxxxxxxx standardní xxxxxx xxxxxxxxx přístup.

2.

Na xxxx uvedený nevyčerpávající xxxxxx finančních xxxxxxxx x vloženými deriváty xx xxxxxxx následující xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx referenčních xxxxx * tržní hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

3.

Xxxxxx příkladů xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx swapy: Xxxxxxxxx xxxxx jsou xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx umožňují xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx aktiva, x xxxxxxx obchodovat xxxxxxx realizovanou (xxxx xxxxxxx) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx implikované volatilitě. X tržní xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx volatilitou. Xxxxxxxxxx nominál tak xxxxxxx takto:

Vega nominál xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1 % xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx realizovaná xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx než nula, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Maximální xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx volatility. Bez xxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx neomezené.

Metodika xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxx danou smlouvu x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx nominál * xxx [(aktuální) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx xxxxxxx volatility)

kde: (xxxxxxxx) xxxxxxxx je xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx se xx xxxxx xx volatilitu xxxxxxx tyto převodní xxxxxx:

—

Xxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (bez xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; stropu xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) volatilita t xx funkcí realizované x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx durací

1.

Úrokový xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x jeho xxxxxxxxxxxx aktiva xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx pozice xxxxxxxx z podkladového xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx trvání xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x vynásobená rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx aktiva:

kde:

—

doba xxxxxx XXX xx xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx derivátového xxxxxxxx xxxx pohybům xxxxxxx sazby) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje,

—

doba trvání xxx xx v xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx pozicemi x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxx xxxxxxxx jinak. Xxxxxx xx x souladu x dobou trvání xxxxxxxxx za běžných xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx definice x xxxxxxx XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx pozic xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

x)

Xxxxx xxxxxxx derivátový xxxxxxx xx přidělí xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 až 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx dlouhých x xxxxxxxx rovnocenných xxxxx plynoucích x xxxxxxxxxxxx aktiv xx xxxxxxx x rámci xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx uvedené xxxxxx xxxxxx, x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx pro xxxxxxx rozsah xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx xxx proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším rozsahem xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma sousedními xxxxxxx splatnosti xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nettingu xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (nebo xxxxxx) pozice v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx netting, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx niž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (nebo krátké) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x), pro xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), pro xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx dlouhými x krátkými xxxxxxxx xxxx nejvzdálenějších xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

3.

Alternativní xxxxxxxxxx xxxx vypočítá xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx jako součet xxxxxxxxxxx hodnot:

—

0 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx každý xxxxxx xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) x (x + 1),

—

75 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) a (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% zbývajících xxxxx, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx netting.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Vzory pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: správce

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

&xxxx;

 

Nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Hlavní xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž spravuje

 

&xxxx;

 

 

&xxxx;

2

Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx všechny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

X základní měně (xxxxx je pro x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

x XXX

&xxxx;

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, umístění x xxxxxxxxxx xxxů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxx&xxxxxx;xxx spravuje

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čxxxxxxx&xxxxxx;

(čl. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Název alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(xxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

Unijní xxxx: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) x článek 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; správce: xxx/xx

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

 

 

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

9

Převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Hedgeový xxxx

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx zvoleného x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; této xx&xxxxxx;xxx xxx pokyny).

 

 

Uveďte strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

 

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx ve prospěch xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; z xxxxxxxx xxxx

Akcie: tendence xx prospěch xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx příjmu

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě událostí: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx základě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Úvěr: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Správa xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

Uveďte strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

Rizikový xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

c)   nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx nemovitostní strategie, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Nebytové nemovitosti

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

 

Uveďte xxxxxxxxx xxxxx fondů, xxž nejlépe popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx hedgeových xxxxů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Jiný xxxx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

e)   jiné strategie

 

Uveďte &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Infrastrukturní fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž alternativní investiční xxxx xxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3 směrnice o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Nejvýznamnější nástroj

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Druhý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

 

 

&xxxx;

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

12

Geografické zaměření

 

&xxxx;

 

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; rozpis xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

 

 

Xxxxxx

 

&xxxx;

 

Asie x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx (EHP)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě EHP)

 

 

&xxxx;

Blízký x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Amerika

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx x xxxx xxx&xxxxxx;xx (x nejvyšší xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

4.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

5.

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx tuto otázku, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx možnost]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (large xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; tržní kapitalizace (xxxx xxx)

 

16

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. kód XXX) trhu s xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx se xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; procentní podíl xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu ve xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; největší podíl xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek/akcií xxxxx x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx xx xxžx&xxxxxx;)

 

 

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (pokud xxxxxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, uveďte xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; klienti (xxxxx xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; XxXXX):

—

retailoví xxxxxxxřx:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Unijní xxxx: xxx/xx

2

Správce xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2

Xxx&xxxxxx;xxx fondu

 

&xxxx;

&xxxx;

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kódy xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měna xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

 

&xxxx;

&xxxx;

7

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx a jednotlivé xxxxxxxx xůčx xxxxxx

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku, x nichž obchoduje, x hlavní kategorie xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x datu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx investoval:

&xxxx;

x)

 xxxx&xxxxxx; papíry

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Vkladové xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

 

 

 

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx splatnosti do 1 xxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s xxxxx xx splatnosti xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx zemí xxxx X10 x xxxxx xx splatnosti xx 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x dobou xx xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

 

Konvertibilní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Neinvestiční xxxxxň

 

 

&xxxx;

Úvěry

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované produkty

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx obytné xxxxxxxxxxx – XXXX

&xxxx;

 

 

 

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Cenný xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované certifikáty

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;xx

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Související x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX na xxxxx xx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

 

CDS na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Ostatní CDS xx jedno xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě tranše &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Hrubá hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx účely xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

 

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

 

&xxxx;

 

 

&xxxxx;

 xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

xxxx&xxxxxx; kovy

 

&xxxx;

 

 

x xxxx: xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx; komodity

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

—

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

—

 Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

c)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: nemovitosti

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; dopravy

 

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

d)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETF

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

 

 

&xxxx;

Z xxxx:

Fondy xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx kolektivního investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Xxxxxxx obratu x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx a peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; akcie

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

 

 

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx členských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Úvěry

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

 

b)

xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Pomyslná xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Deriváty x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Komoditní xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

c)

fyzická (reálná/hmotná) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; dopravy

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: jiný

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; dlouhá x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx expozic xxxxx xxxxxx (před xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx měnovému xxxxxx) xxxxx následujících xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

AUD

 

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

 

 

 

GBP

 

&xxxx;

&xxxx;

 

HKD

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“)

[vyberte xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(< 5 mil. EUR)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Nižší xxřxxx&xxxxxx; trh

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Vysoká tržní xxxxxxxxxxxx (large cap)

(500&xxxx;xxx. xž 1 mld. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (mega cap)

(1 xxx. EUR x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/EHS (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Vyplňte xxxx otázku, pokud xxxx xxxx převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx výše xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“; xxxďxx xxžxxx společnost, x níž má xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx žádná xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; roční x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (v %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

 

2.   Rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx regulované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

 

 

 

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx transakcí:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; repo obchody xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

 

 

 

Trojstranně

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond složil x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

 

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx ve xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (kromě xxxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (xčxxxě nominální xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x stranám)

 

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávu xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx protistrany xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic ve xxxxxx k protistranám (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

 

 

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx protistran, xx xxxxxx k xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx expozici xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, měřenou xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Protistrana 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx tržním oceněním, xěřxxxx jako procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx fondu

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Protistrana 3

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

 

&xxxx;

&xxxx;

18

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx clearing

 

 

&xxxx;

a)

Xxxxř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx podává xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Ano

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx otázkou č. 21)

&xxxx;

 

x)

Pokud jste x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, uveďte xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; centrální xxxxxxxxxxx provádějící clearing (xxxxx čisté &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx v xxžxx&xxxxxx;

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte prázdné)

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

 

&xxxx;

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity

Procentní podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxx xx:

 

1 dne xxxx x&xxxxxx;xě

2–7 dnů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx nezatížené xxxxxxxxx

&xxxx;

 

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity

Procentní podíl xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), který xxx xxxxxxxx do:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

22

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxů

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxůx v x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx provozu práva xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

Xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Jak čxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových jednotek xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; třídu xxxx&xxxxxx; xxxxx čisté xxxxxxx xxxxx)?

[vyberte xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

 

x)

Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (ve dnech)?

(x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx váženou xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx dnů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (lock-up xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůtu váženou xxxxx aktiv)?

&xxxx;

 

23

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx těchto xxxxřxx&xxxxxx;?

% čisté xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; aktuálně xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. a)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, jimž se xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody xxxx právo na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dopisu xxxxxxxxxxx) x x xxxxž xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx?

(Xxx xxxx ne)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxxx v x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx příslušné xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výhod:

&xxxx;

 

 

týkajících xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jiné, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

&xxxx;

 

&xxxx;

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů (jako procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx a xx xx xxžx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx dostupné (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, přislíbených x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx a) xxxx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, na něž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 den xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

více xxž 365 dnů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

4.   Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx makléře:

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

27

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx vložených do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

&xxxx;

 

28

Hodnota cenných xxx&xxxxxx;xů vypůjčených xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

29

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx struktur xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. bodě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

vypočítaný xxxxx xxxxxx hrubé hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika x jiných xxxxx

31

Celkový xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

32

Profil xxxxx&xxxxxx;xx rizika

&xxxx;

x)

Xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xxxx&xxxxxx; míra xxxxxxxů xx správu a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv (x %, čistá x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx a výsledky)

&xxxx;

 

 

1. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxěxx čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

 

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

 

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

 

&xxxx;

 

x)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

e)

Vyplácení xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

…

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx celkový xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx x&xxxxxx;x průběžně ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x pomocí xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx výsledky x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů provedených x xxxxxxx x čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx potřeb xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

 

Peněžní xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

1

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx podávající zprávu xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx znovu xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx x půjčování x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx výpůjček xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

 

3

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá xxxxxxxx xůčx riziku bez xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

 

 

4

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Největší:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

 

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; největší:

 

&xxxx;

5

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx v 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x správcích alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

 

Finanční, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx:

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxxů xxxďxx xxxxxxxxx, která xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxx xxxxx.