Plné znění - 32012R0447

(1)

Ustanovení čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 požaduje, xxx ratingová agentura xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů, které xxxx přesné x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, stabilní a které xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; založenému xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx z minulosti, xčxxxě zpětného testování.

(2)

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je nezbytné, xxx xxxx zajištěna xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; orgán xxx xxxx&xxxxxx; papíry x&xxxx;xxxx (XXXX) zřízený xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č.&xxxx;1095/2010 xx dne 24. xxxxxxxxx 2010 x&xxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx orgánu dohledu (Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxěxě xxxxxxxxx&xxxxxx; č.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x zrušení rozhodnutí Xxxxxx 2009/77/ES (2), x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, pokud jde x&xxxx;xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čl. 8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č.&xxxx;1060/2009.

(3)

Xxx&xxxxxx;x XXXX musí xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 nařízení (XX) č.&xxxx;1060/2009 ze xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx agentur, xxxž xxxxěřxxx žádosti x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;15 xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;x XXXX xx provedení registrace xxxxxxxxx průběžné xxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů uvedených v ustanovení čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 ze xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxx&xxxxxx;.

(4)

Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009, x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;23, nedovoluje xxx&xxxxxx;xx ESMA, Xxxxxx xxx jiným xxx&xxxxxx;xůx xxřxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx do xxxxxx ratingů čx xxxxxxx. X&xxxx;xxxxxx xůxxxx xx toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx x&xxxxxx;xxxxě kterých xx xxxxxx&xxxxxx; metodiky xxxxx xxxxxxxxx, ale xxxxxx&xxxxxx; orgány xx xxxěxx xxxxxxxxxx o přesnosti xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxxx uvedených xxxxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;6 odst. 2 xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx 9 xxx&xxxxxx;xx A přílohy X&xxxx;xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 xxžxxxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; agentura xř&xxxxxx;xxxx útvar, xxxx&xxxxxx; xxxx odpovědný za xxxxxxxxx&xxxxxx; přezkum jejích xxxxxxx, modelů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů, xxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn xxxx modifikací, xxxxž x&xxxx;xxxxxxxxx těchto metodik, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx předpokladů xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxx hodnocení xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

(6)

Toto nařízení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z návrhů xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx předložených Xxxxxx ke xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx XXXX xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;čx&xxxxxx;xxx&xxxx;10 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1095/2010.

(7)

Xxx&xxxxxx;x XXXX xxxxxxčxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických xxxxx, x&xxxx;xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxž&xxxxxx;xxx o stanovisko xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x&xxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1095/2010. Xxxxě xxxx v květnu 2011 xxx&xxxxxx;x XXXX xxxřxxxxx výzvu x&xxxx;x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xů trhu,

a)

xxxxxxx&xxxxxx; jasné x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx; kontroly a postupy xxxxxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx určení &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxxxxx x&xxxx;xůxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx;

c)

xxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx finančními nástroji x&xxxx;xxxxžx&xxxxxx;x rizikovým xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; faktory, xůčx xxxž jsou metodiky xxx vydávání xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; spolehlivé, xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; předpoklady xxx vydání ratingu x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx xxxxxxxx.

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx kvalitativního xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů,

x)

všechny xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx proměnných, zdrojů &xxxxxx;xxxů, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a kvantitativních metod.

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů použitých x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xčxxxě, xxxxx je to xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x&xxxx;xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x faktorům x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xx ratingy;

b)

posouzení xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxx použitými x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx rizikovými xxxxxxx odvozenými x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; vztahu mezi xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx předpoklady použitými x&xxxx;xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxxxxxx ratingů, xxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx v průběhu čxxx.

x)

xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; čxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx dozorčí xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

&xxxxxx;xxxx xřxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

c)

všechny xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xxxxxxxx x&xxxx;xřxxxxxx xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů.

x)

xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxě, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod pro xxx&xxxxxx; změnu xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx začlenit jakákoli xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; z průběžné xxxxxxxx nebo xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxěxx strukturálních xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx finančních podmínek xx trhu xxxxx xxxxxxxx ratingy stanovené xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx kategorií xxxxx.

x)

xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx a schopnost xřxxxxxěxx xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx časových xxxxxxxxxxx a v různých kategoriích xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xx předpoklady použité x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx selhání x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxxxxxx.

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxx metodiky pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů na xxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů;

x)

xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxx&xxxxxx; a vhodné xxxxxxxx&xxxxxx; ratingů xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx pomocí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů;

x)

xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxů &xxxxxx;xxxů;

x)

x&xxxxxx;xxžxxě xřxxx&xxxxxx;žxxx x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;x geografickým xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxx;x&xxxxxx;xxx hodnocených ratingových xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; financování, xx&xxxxxx;x, xxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

x)

pravidelné xřxxxxxx ratingu a výkonnosti xxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů x&xxxx;xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx a testování xxxx model;

x)

informace x&xxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx zpětném testování x&xxxx;xxxxxxxxx.

a)

zajistí, xxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů citlivě xřxxxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxx;

b)

xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě v čase x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx trhu;

x)

x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; postupy, pomocí xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, že xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nesrovnalosti ratingů, xxž xxxxxxxx xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, jsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;x&xxxxxx;xxžxxě řx&xxxxxx;xxx.