XXXXXXXX KOMISE X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x ohledem xx směrnici Evropského xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x změně xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (1), x xxxxxxx xx xx. 16 odst. 12 x xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx je významnou xxxxxxxx xxxxxx režimu x investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx přijmout xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů x xxxxxx práv xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx k zajištění xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx investorů x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx a x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx integrovaného xxxxxxxx x ekonomického xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, které xx v držení jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx se xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx peněžního xxxx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx xx xxxxx finančních xxxxxxxx náležejících xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx požádáni x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx být xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx agentura xxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx a xxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxx xxxxxxxxx, sníží xxx hodnocení xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx i nadále xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Měl xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s celkovou xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx klienta, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx roztříštění xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx především xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx chybí xxxxxxx náhled na xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx povinností. Xxxxx xxxxxxxxxx referent by xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx plnit xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx povinnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx vedení xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx nad xxxxxxxxx dodržování požadavků xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v podniku. Jmenování xxxxxxxxx by nemělo xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx úlohy, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx chránily xxxxxxx xxxxxxxxx. Dle čl. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dohody o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx nemají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx bez dalších xxxxxx xx investiční xxxxxxx xxxxx používat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva častěji, xxx xx přiměřeně xxxxxxxxxx, xxx obchodním xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx za účelem xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, by xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva s profesionálními xxxxxxxxx xx základě xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx majetkem, xxxxx má xxx xxxxxxxxx této xxxxxx. Xxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v případě, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x informují jej x souvisejících xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx této dohody xx jeho xxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx použití xxxxxx xxxxx. Možnost xxxxxxx xxxxxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx potřebu xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas xxxxxxxxx k použití xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx spojení xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx vhodnému xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx mohou xxxxxx xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x tam, xxx xx to xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva. Xxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) č. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx užívání xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x podmíněnými xxxxxxx xxxx xxxx obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx financování („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx by x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx v xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx zajišťujícími xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka, poskytuje xxxxxx zajištění, a xx xxxxxx xxxxxxx, xxx zajištění xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx se měla xxxxxxxxx na případy, xxx je xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x případy, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx by xxxx xxx investičnímu xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x aby xxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny žádné xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, x xx záznam souhlasu xx xxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx důkaz xxxxxxxxx ve vnitrostátním xxxxx. Zákazník xxxx xxx svůj xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx vztahu, pokud xx xxxxxxxxxx zřejmé, xx souhlasí s použitím xxxxx xxxxxxx papírů. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podnik na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx pokyn xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s uzavřením xxxxxxxxx, xxx xx x tomu investiční xxxxxx xxxxxxxxxx důkazy. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx investiční podniky, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx nebo xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx při výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx jsou xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx podniky v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx zdatnost a xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx které xx xxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, x xxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx funkce týkající xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxx xx postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, určení x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx diverzifikace x snižování rizik, x kde xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx xxx xxxxx xxxxx strany xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x minimalizace xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx obcházet xxxx xxxxxxxxx vzít x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx požadovat, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené x xxxxxxx s xxxxxxx 4 této směrnice. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx se xxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěné x xxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nějaké xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. V případě, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx peněžní prostředky xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx neměly podléhat xxxxxxxxx na diverzifikaci, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxx peněžní prostředky xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 směrnice 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx omezení xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx uloženy x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xx mělo xxxxxxx snížit xxxxxxx xxxxxxxxxx konfliktů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx peněžních prostředků xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxxx x xxxxx xxx vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx však xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby se xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx účelem xxxxxxx finančních xxxxxxxx x peněžních prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx dluhy xx xxxxxxxx zákazníka, xx xx xxxx investiční xxxxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxx na zajišťovacím xxxxx, zástavních právech xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx je xx vyžadováno právními xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx rizika, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Xxx xx xx rané xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vytváří x xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, dodržovat požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx navrhují finanční xxxxxxxx, by měly xxx xxx účely xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx považovány xx xxxxxx, x xx xxxxxx případů, kdy xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nabízejí xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x služby xxxxxxxxxx, xx měly xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, by xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, podílí xxxx xx distribuci xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xx na něj xxxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx tvůrce i xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx nutné xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxxxxxxxxx podrobné, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxx xxxxxx, tak xxxxxxxxxxxx v této xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovené xxxxxxxx 2014/65/EU a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx se xxxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxx na veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx x sekundárním xxxx xxx ohledu xx typ xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x na xxxxxxxxx xxxxxx v místě xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx složitosti xxxxxxxx x xx xxx, xx jaké míry xx xxxxx získat xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx tato xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx základě pokynů xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x vlastnostmi xxxxxxxx retailového trhu. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového xxxx x kritéria používaná x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx strategie by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx daný xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx zákazníci patří xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx trh. X xxxxxxx jednodušších, xxxxxxxxxx xxxxxxxx může být xxxxxx trh xxxxx xxxx podrobně, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx z vnitřních xxxxxx, xxxx méně xxxxxxx produktů xx xxx být cílový xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x své zkušenosti x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx mít xxxxxxxxx hlásit tvůrcům xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, aby mohli xxxxxxx přezkoumat a xxxxxx, xxx xx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxx xxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mohly zahrnovat xxxxx o výši xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx tvůrce, xxxxxxxx xxxxxxxxx x typech xxxxxxxxx, xxxxxxx obdržených xxxxxxxxx xxxx údaje xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla posílena xxxxxxx investorů x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx obeznámeni s xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx jim xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx možnost xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Pro xxxx xxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx podmínku xxxxxxxxx, xx pobídky xx xxxx zvýšit kvalitu xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx dále xxxxxxxx x upravit. Xx xxxxx účelem, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx měl xxx vytvořen xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx podmínku, xx pobídky xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, provize xx nepeněžní výhoda xx xxxx xxx xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx pokud xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xx vyšší úrovni xxxxxxxxxxx zákazníkovi. Xxxx xxxxxx xxxxx zahrnovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vhodného xxxxx nástrojů poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxxxxx x xxxxxxxx vyhodnocení prováděného xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx průběžně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx nemají xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, spolu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx mu umožní xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, do kterých xxxxxxxxxx. Xxxxxxx výše xxxxxxxxx xxxxxxx zvýšení xxxxxxx, jež xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx zákazníkům, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, musí xxx úměrná pobídkám, které xxxx investiční podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx kritérium xxxxxxx xxxxxxx, měly by xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx udržovat, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx také měly xxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, provize xx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxx od xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx. Ačkoliv xx xxxxxxx xxxx xxxxxx pobídky xx xxxxxxxx, neměla xx xxx stanovena xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx x xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, měly xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx ně xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxx služby provádění xxxxxxxxx, tak xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx měly oceňovat x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 odst. 7 a 8 směrnice 2014/65/EU, xxx xxxxxxx investiční xxxxxx nepřijme a xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx ani jiné xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx hrazené xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx třetí strany, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, co se xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx služeb xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx vlastních xxxxxx, xxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxx platebního xxxx pro xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xx měl xxx financován xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx měl xxx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x který xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx a/nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx opatření xxxxxxxx xx vybírání xxxxxxxx xx výzkum od xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Při xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx zajistit, aby xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx z poplatků xxxxxxxxx xxxxxx vázány xx xxxxx nebo hodnotu xxxxxx služeb xx xxxxx nebo xxx xxxxxx xxxxxxx na xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se xxxxxxxxx, xx správci portfolia x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx částky vyplacené xx xxxxxx x xx xxxxxxx na xxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx, je xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx by xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxx xx výzkum, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx plateb. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiného aktiva xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx emitentů finančních xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx xxxx xxxxxxx x určitým xxxxxxxx xx trhem, že xxxxxxxx xxxxxxx náhledy xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx implicitně xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx týkající xx současné xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x dochází k závěrům xx xxxxxxx nových xx existujících xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx k doplnění xxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx zákazníka, xxxxxxx xx tento xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx bližší xxxxxxxxx, xxxxx xxx x omezení xxx xxxxxxxxx pobídek xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx správě xxxxxxxxx x o xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx rovněž xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx třetích xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vytvořený xxxxx xxxxxxx, jehož vytvoření xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx potenciálním xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx této xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx jako drobná xxxxxxxxx výhoda xx xxxxxxxx zveřejnění x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z krátkodobého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx nejnovějších ekonomických xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx událostech, který xx poskytovaný xxxxx xxxxxxx x obsahuje xxxxx xxxxxxx shrnutí xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx k těmto xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx založené xx xxxxxxxxxxx doporučení xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx informaci týkající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx rozsahu x xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx výhodu. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx považována xx xxxxxxx x xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx schopnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních práv Xxxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxx x xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, svobodu xxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx spotřebitele, právo xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x musí xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx právy x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx pravidel xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx požádán Xxxxxxxx xxxxx xxx cenné xxxxxx x trhy xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným touto xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by být xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxx s lhůtou xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx se x xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx a Komise x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxx 28. září 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x informacemi x vztahu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x příslušnými xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX XXXX SMĚRNICI:
XXXXXXXX X
XXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, na správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, III x XX této xxxxxxxx zahrnují odkazy xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx financování“ xx xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx definice x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx kolektivního investování xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx dohledu, xxxxxxxx xxxxx má xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx úpravou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (bez výnosů) xxxx ve výši xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx výnosy; |
|
b) |
s cílem xxxxxxxxx xxxxxx primárního xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx investovat xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx peněžního trhu xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx cíle xxxx xxxxxxxxx rovněž doplňkovým xxxxxxxxxxxx xx vkladů x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zajistit xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx následující xxx. |
Xxx xxxxx písmena b) se xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx, xxxxx xx xxxxxx považovat nástroj xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx xxxx vykonává xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx správcovské/investiční xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx i xxxx xxxxxxx hodnocení.
XXXXXXXX II
OCHRANA FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX ZÁKAZNÍKŮ
Článek 2
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, které xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx pro jednoho xxxxxxxxx od xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx i od svého xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx záznamy x&xxxx;xxxx xxx, aby xxxx xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx a xxx xxxxx být xxxxxxx xxxx auditní xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx provádět sesouhlasení xxxxx xxxxxxxxx účtů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx a záznamy xxxxxxx xxxxx, u nichž xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx toho, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx nástrojů náležících xxxx xxxxx straně xxxxxx xxxxxxxxx názvů xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx strany xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout potřebné xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené xxxxx xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx bance xxxxxxxx ve xxxxx xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx xxxx či xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx účtů, xx xxxxx xxxx vedeny xxxxxxxxxx patřící xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zavést xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx co do xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx požadavků xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 směrnice 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x zájmu xxxxxxxx cílů xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx právní předpisy xxxxxxxxxx, v níž xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx xxxxxxx takové xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xx. 2 odst. 1 písm. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x v této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx ani xxxxx xxxxxxx xxxxx finančním xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx straně umožňovala xxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, které xx xxxxxxxx zákazníka xxxx poskytování služeb xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona x xxxxxxx xxxx třetí xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx investiční xxxxxx xxxxxxx uzavřít xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx nebo xxxxx na započtení, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx udělí xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx práva xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo jestliže xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky neprodleně xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným orgánům, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx odpovědným xx správu xxxxxxxxx x selhání. Poskytované xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související xxxxxxx xxxxxxxxxx x záznamy, xxxxx bezprostředně ukazují xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx spravovaných xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x účtech, xx nichž xxxx xxxxxxxxxxx finanční prostředky xxxxxxx, a o xxxxxxxxxxx smlouvách s xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drží xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3, xxxxx x xxxxxx vedených u xxxxxxx xxxxx a x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx třetími xxxxxxxx, jakož x xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (externě xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx o xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx procesů, xxxxxx osob odpovědných xx xxxxx xxx xxxxxxxxx podniku v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x majetku. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx podniky xxxx xxxxxx svých xxxxxxxxx, xx xxxx či xxxx u třetí xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx o držení a úschově xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx postupovat s veškerou xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx investičních xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx v úvahu odbornou xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx pověst xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx požadavky spojené x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx xx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx byly xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje uloženy x třetí strany, xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx pouze u xxxxx strany v xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, a xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx této zvláštní xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx neuloží xxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxx zákazníků, x xxxxx strany ve xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx držení a úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx jiné osoby, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nástroji xxxxxxxx, xxx byly uloženy x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx jsou xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx xxxxxx, aby xx uložil x xxxxx xxxxxx x xxxx třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx požadavky xxxxx xxxxxxxx 2 a 3 xxxxxxx také x xxxxxxx, že xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx souvisejících x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx bezodkladně xxxxxxxx xxxx prostředky xx xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx povolené x souladu se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX (7); |
|
c) |
xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx instituci xxxxxxxxx podle směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná o xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx instituce x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, banky xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěny, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx a pečlivostí x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx péče xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vzaly x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx požadavky xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx s držením xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x umístěním xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu. Xxx bylo xxxxxxxxx, xx xxxx právo xxxxxxxx bude účinně xxxxxxxxxx, xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky, xx prostředky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu nebudou xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx instituce, banky xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx takového subjektu x xxxxx skupiny xxxx x několika xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx skupiny, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx tuto xxxxxxx dodržet, xxxxx xxxxxxx, xx s xxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxx podnikání x xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, a v xxxxxx případě s xxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx revidují xxxxxxxxx prováděné x xxxxxxx s tímto xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x svém původním x revidovaném xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Použití finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxx osoby xx zákazníka xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxx xxx tyto podmínky:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx podpisem xxxx jiným rovnocenným xxxxxxxx x |
|
b) |
použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx omezeno přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, s nimiž xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx zákazníka xx xxxxxxxxx xxxx vedeném xxxxx xxxxxxx, nebo xxx s finančními nástroji xxxxxxxx xx takovém xxxx disponovaly jinak xx xxxxxxx xxxx xxxx xx účet xxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx uvedených x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
a) |
každý xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx drženy xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, musel vyslovit xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. a); |
|
b) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx mohou být xxxxxxx jen finanční xxxxxxxx patřící xxxxxxxxxx, xxxxx vyslovili xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního podniku xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx každému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx svůj souhlas, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx vhodná opatření xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástrojů zákazníka xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx jakékoli xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx vypořádání, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx bude pečlivě xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x xxxx vypořádání x x případě, xx to nebude xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, a |
|
c) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx vypořádání xx xx něm x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijaly xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zajišťující, xx xxxxxxxxxx finančních nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené xxxxxxxxx a xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx přiměřenost xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx kroky, xxx xxxx udržena xxxxxxxxx x hodnotou xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Neoprávněné xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx užití xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx majetkem, xx xxxx podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v úvahu xxxxxxx xxxxxxxxxxx faktory:
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx xx xxxx xx zanedbatelná; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx neomezená, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx má, a |
|
c) |
zda xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx finanční nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu na xx, jaké xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníci vůči podniku xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x finančním zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx zákazníkům x xxxxxxxxxx protistranám xxxxxx xxxxx takovéto xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x xxxxxx x xxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx dodržování povinností xxxxxxx x oblasti xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Členské xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, zda xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx věnovat xxxxx uvedenému xxxxx, xxxx xxx může xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx i při xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx směrnice x xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx jejich xxxxxxx auditoři xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu xxxxxxx xxxxxx o přiměřenosti xxxxxxxx xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 odst. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx finančních nástrojů, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxxxxx tento xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dodržovaly xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx požadavky na xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx odměňování. Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxx, aby návrh xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxx vlastností xxxxx xxxxxxxxx dopad na xxxxxxx zákazníky x xxxxxx x problémům x xxxxxxxxxx xxxx xxx, že xx xxxxxxx xxxxxxxxx snížit x/xxxx vyloučit xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx tato podkladová xxxxxx drží na xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxx situaci, xxxxx xx mohla xxx xxxxxxxxx dopad xx koncové xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici opačnou xxxxxx, kterou xxxx xxxxxx držet po xxxxxxx produktu. |
4. Členské státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx k xxxxxxx produktu na xxx, zvážily, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx finančních xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx příslušní pracovníci xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx nástrojů budou xxx odborné znalosti xxxxxxxx xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx vedoucí xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx o finančních xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx informací x distribuční strategii. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxx na požádání xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu.
7. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky zajistily, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x předpisy xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx bylo možné xxxxxxx případné xxxxxx, xx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx produktu x jinými xxxxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a dozorovány xxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky dostatečně xxxxxxxx určily potenciální xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x upřesnily xxx xxxx typy xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx tohoto xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx cílový xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, s xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je daný xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx svých teoretických xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro koncové xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxx nese x xx jakých xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx výsledky xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx finanční nástroj xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx toho, co xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx komerčně xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx nástroji bude xxxxxx xxxxx, než xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xx zdroje podniku x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx cílového xxxx, x xx xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx je xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ze xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka. |
12. Členské xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx strukturu xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x poplatky xx xxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxxxx x potřebami, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx poplatky xxxxxxxxxx očekávanou výnosnost xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxx, když xx xxxxxxx a poplatky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxx xxxxxx trh xxxxxxxxx transparentní, takže xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx distributorům budou xxxxxxxxx údaje o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx finančního nástroje, xxxxxxx schvalování xxxxxxxx x xxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx standardu, xxx xxxxxxxxxxxx dokázali xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x správně jej xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, a xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx události, xxx by xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit potenciální xxxxxx xxx určený xxxxxx trh. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zvažují, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx a zda xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx xxx, nebo xx xxxxxxx k xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx není slučitelný.
15. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx před xxxxxx xxxxx emisí xx znovuuvedením xx xxx, xxxxx xx xxx xxxxx jakákoli xxxxxxx, jež xx xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx finanční nástroje xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx faktorů, x to včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx inovační xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxxx. Xxxxxxx dále xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx limitu, které xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby x xxxxxxx, že xxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné opatření, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx procesu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje; |
|
d) |
změně xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby nedocházelo x nepřiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, xxxx které xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx vztahu x distributorem xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx distributorů x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx a přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 10 x xxxxx v xxxxx charakter finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly požadavky xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx těchto xxxxxx xxxxxx x finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx trh x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx, že xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx trhu x xx zamýšlená distribuční xxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx xxxxx určí x xxxxxxx okolnosti x xxxxxxx xxxxxxxxx, xx něž se xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že x xxxxxxxx komerčních xx finančních xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X rámci xxxxxx xxxxxxx podniky xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxx xxxx služba xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx od tvůrců xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení x znalost xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, aby xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx také xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx bylo xxxxxxxx, xx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx v souladu x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli cílového xxxx. Xxxxx příslušné xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx podstatné xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx jasné, xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxx směrnic Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato xxxxxxxxx xx xxxx produktů xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x sekundárním xxxx x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx informací x xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxxx získané xx tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxxxxx zákaznících, xxx xxxxxx cílový xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx vystupuje xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx trh.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a služeb, xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x řádné xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx smyslu xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx xxxxx k úpravám služeb, xxxxx poskytují.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx správy a xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx stále xxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxx účel, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx nabízejí nebo xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx v xxxxx všechny události, xxx by xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx pro určený xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx alespoň xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx odpovídá xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx určeného xxxxxxxx xxxx x xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx stále xxxxxx. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx xxx konkrétní xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx chybně xxxx xx produkt xx xxxxxx xxx neodpovídá xxxxxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx velmi xxxxxxxxxxx x důsledku xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx aktualizují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx tak xxxx možné odhalit xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx nesplní povinnosti xxxxxxxxx x tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx orgán xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx určené xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x produktech, které xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x službách, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Členské státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxx xxxxxxxxx o prodeji, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x výše uvedených xxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx produktů prováděného xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Pokud xxx distribuci produktu xxxx služby spolupracují xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, aby xx plnění xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stanovených x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx vztah x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
x) |
xxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné povinnosti xxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů na xxxxxx, které xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx nebo kterým xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se za xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx či xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, např.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx prospěšné xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx výhodu xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody xx nepovažují za xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx celou xxxx, xxx xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní výhodu.
4. Investiční xxxxxxx vedou xxxxxx x xxx, že xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx obdržely, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní seznam xxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xx třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investičních xxxx xxxxxxxxxxx služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, provize xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx přijatých s xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx nepříznivě ovlivněna xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, spravedlivě a xxxxxxxxxxxxx x nejlepším xxxxx zákazníka. |
5. Pokud xxx x platbu či xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx třetích xxxxx xxxx byly xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x souladu x čl. 24 xxxx. 9 xxxxxx pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/EU. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx a sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx platby xxxx xxxxxx, kterou xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x místo xxxx xxxxxx zákazníkovi xxxxxx výpočtu xxxx xxxxxx, poskytne svým xxxxxxxxxx následně xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx platby nebo xxxxxx, xxxxx byla xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx investiční xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, informuje xxxxx podnik xxx xxxxxxxxx individuálně x xxxxxxxx xxxxxx plateb xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx upravující xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 4 xxxx. x) směrnice 2014/65/XX x článku 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx správy portfolia
1. Členské xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo služby xxxxxx xxxxxxxxx, vrátí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx jim xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, x xx co xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx od třetích xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx provádět xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, které zaplatila xxxx poskytla xxxxx xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům x xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxxxxxx, např. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxx v xxxxxxx, xx jde x:
|
x) |
informace xxxx dokumenty, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx obecnou xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx požadavkům xxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx emisi xxxxxxxxxxx, nebo v případě, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx materiál xxxxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x je-li xxxxxxxx xxxxxxxx k dispozici xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx obdržet, xxxx xxxxxx veřejnosti; |
|
x) |
xxxxx na xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx xxxxxxxxx akcích xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx služby; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo konference, xxxxxxxx xx jiné xxxxxxx akce uvedené x xxxxxxx x), x |
|
x) |
jiné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx to, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxx k celkové xxxxxx xxxxx poskytnutých xxxxxx subjektem nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a povahy, xx pravděpodobně xxxxxxx xxx nepříznivý xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednat x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx jsou rozumné x xxxxxxxxx x xxxx takový xxxxxx, xxx bylo pravděpodobné, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx daného xxxxxxxxx.
Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx investiční xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům. X xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx obecně.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx k xxxxxxx
1. Členské xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx výzkumu xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které zákazníkům xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx považováno xx xxxxxxx, jestliže xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx zdrojů; |
|
x) |
platby ze xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, za xxxxxxxxxxx, xx jsou splněny xxxxxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, informace o xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx x částce xxxxxxxxxxxx poplatku za xxxxxx xxx každého xx zákazníků; |
|
x) |
roční informace x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx vznikly v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx stranou. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xx xx investičního xxxxxxx xxxxxx požaduje, xxx xx žádost xxxxx xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o poskytovatelích, xxxx jsou z xxxxxx xxxx vypláceny xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx v xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxx, xxx celková xxxxxx xxxxxxxxx x účtu xxxxxxxx xxxxxxxx, který xxxxxx stanovil xxx xxxx období, přičemž xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx i) xxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx:
|
x) |
xx xxxxxxx pouze na xxxxxxxx xxx výzkum, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx potřeby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
nesouvisí s xxxxxxx x/xxxx hodnotou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx s xxxxxxx xx transakci, uvádí xxxxxxxxxx identifikovatelný poplatek xx výzkum a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x odst. 1 xxxxxx pododstavci písm. x) a x xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx podnik xx v xxxxxx x správě xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx dohodne xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x na xxxxxxxxx, x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx pro xxxxxx xx navýší xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx jasné xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx určitého xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx zaveden xxxxxx pro převedení xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx rozpočtu xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxxxxx pododstavce xxxx. x) xxxx xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x je xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím kontrolám x dohledu xx xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx xx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a používány x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Tyto kontroly xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xxx byly xxxxxxxxx částky xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. b) bodě xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx a xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx x financování xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx účely odst. 1 xxxx. b) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx pověřit xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx prováděného třetí xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s jeho pokyny x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx účely odst. 1 písm. x) xxxx iv) xxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníkům. Xxxx xxxxxxxx se xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx zákazníků, přičemž xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx xxxxx portfolií, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx portfoliím xxxxxxxxx.
9. Investiční xxxxxx, který poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx samostatné xxxxxxxx xx tyto xxxxxx, xxxxx odrážejí xxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xxxx usazeny x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx služeb a xxxxxxxx za xx xxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx v platnost x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx nezbytné xxx xxxxxxxx souladu s xxxxx xxxxxxxx do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Xxxxxx jejich xxxxx.
Xxxxxxx xxxx předpisy xxx dne 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx státy xxxxxx obsahovat odkaz xx xxxx směrnici xxxx xxxx být xxxxxx odkaz xxxxxx xxx xxxxxx úředním xxxxxxxxx. Způsob xxxxxx xx stanoví xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxx Xxxxxx znění hlavních xxxxxxxxxx vnitrostátních xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx přijmou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx po xxxxxxxxx x Xxxxxxx věstníku Evropské xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx určena xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. věst. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (EU) x. 648/2012 ze xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx protistranách x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx), o xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x o xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (SKIPCP) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, s. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 o xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx a o xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/ES x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6) Nařízení Evropského parlamentu x Xxxx (XX) 2015/2365 ze xxx 25. listopadu 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx použití x x změně xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU xx dne 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x změně xxxxxxxx 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx nabídce xxxx xxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxxxxxxxxx, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx regulovaném xxxx, a o xxxxx směrnice 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx doplňuje xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx požadavky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx pojmů pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).