XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx jde x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx patřících zákazníkům, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx xxxxxx peněžních či xxxxxxxxxxx xxxxx
(Text s xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x ohledem xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX xx dne 15. xxxxxx 2014 o trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx tohoto xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx opatření na xxxxxxx vlastnictví xxxxxxxxx x xxxxxx práv xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx řádná x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů x peněžních prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji xxxxxxx xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx investorů x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x zaměstnanosti x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx x zachází xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx se podíly xxxx xxxxx daného xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx s požadavky xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx kvality xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx papíry x trhy x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx hodnocení xxx xxx xxxxxxxx krátkodobá xxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx správce xxxxxxx xxxx posouzení úvěrové xxxxxxx xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx jeden xxxxxxxxxx xxxxxxxx s celkovou xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx klienta, aby xx tak xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx odpovědnosti xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx a xxxxxxxxx podnicích, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx náhled xx xxxxxxxxxx ke xxxxxxx xxxxx povinností. Tento xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx dostatečné xxxxxxxx a xxxxxxxxx, xxx mohl xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x bez xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, pokud xxx x dohled xxx xxxxxxxxx dodržování xxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Jmenování xxxxxxxxx xx nemělo xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent vykonával xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx povinností týkajících xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Dle čl. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dohody o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, skutečných, podmíněných xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx zakázáno xxxxxxxx dohody o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx zákazníky xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž riziko, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx používat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx přiměřeně xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x s cílem xxxxxxxx, xxx pravidla xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx investiční xxxxxxx xxxx zvážit xxxxxxxx xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx majetkem, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxx dohody. Xxxxxxxx by mělo xxx xxxxxxxx uzavírat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx takovéto xxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxx xxxx dohody xx jeho majetek. Xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx těchto xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx by xxxxxx xxxxxxxx potřebu xxxxxx xxxxxxxxx výslovný souhlas xxxxxxxxx k použití jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného spojení xxxx xxxxxxxxxx převáděným xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx mohou xxxxxx xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxx, xxx xx xx xxxxxx, xxx xxxxx učinit xxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx vhodné užívání xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx x xxxxx obchodů x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Ačkoliv xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx podnikům by x xxxx souvislosti nemělo xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx v xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx účelem zabezpečení xxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx zajišťujícími xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx podniky přijmout xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Povinnost investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx xx případy, xxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Zákazníci by xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx mohl xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxx xxx snáze xxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx na formu, x xxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx souhlasu xx měl být xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx může xxx xxxx souhlas xxxxxx xx začátku xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx cenných papírů. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxx pokyn xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s uzavřením xxxxxxxxx, xxx xx x xxxx investiční xxxxxx disponovat důkazy. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx ukládají finanční xxxxxxxx držené xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx účty x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx i xxxxx x správě a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby bylo xxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xx xxxxx dobu předmětem xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, měly xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx trhu xxxxxxxxx třetích stran, xx xxxxx xx xxxxx původní xxxxx xxxxxx, u níž xx xxxxx podniky xxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx týkající xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx strany, xxxx by xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x pečlivostí xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx o xxxxxx a úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, x kde xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx a minimalizace xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx xxxxxx obcházet xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx budou xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx zákazníka, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx podléhat xxxxxxxxx xx diverzifikaci, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxx protistraně xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, že xxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx chráněny, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 směrnice 2014/65/XX, je xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xx mělo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxx náležité péče x řešit xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx ve stejné xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx. Za xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx své vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx však xxxx xxxxxxx sledovat důvody xxx xxxxxxxxxxx diverzifikace xxxxxxxxx prostředků zákazníka xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx vytváření xxxxx x xxxxxxxxxx x případech, xxx platí obecné xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx usilujícími x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka, xx xx měly investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx je xx vyžadováno právními xxxxxxxx třetí xxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx na xxxxxx, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx se xx xxxx fáze xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, by měly xxx pro xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, x xx xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx nabízejí xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx měly být xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx mohou xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, by xxxx xxxx dodržovat, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, požadavky na xxxxxx produktů xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx se xxxxxxxxxx podnik, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx, vydává xxxx navrhuje xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xx xx něj xxxxxxxxx pravidla pro xxxxxx produktů xxxxxx xxx xxxxxx i xxx xxxxxxxxxxxx. Ačkoliv xxxx nutné xxxxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx zajistit, že xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx a vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podrobné, aby xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx v této xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovené xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx prodávané na xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx xxx xxxxxxxx xxxx poskytované služby x xx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, xxxx pravidla xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na tom, xx jaké xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx jednoduchá xxx xxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx jsou distribuovány xxxxx xx základě pokynů xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx tyto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx a vlastnostmi xxxxxxxx xxxxxxxxxxx trhu. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx být xxxxxxxxxx xxx daný xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx toho, xxxxx zákazníci xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx uvedení xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx může být xxxxxx xxx určen xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx méně xxxxxxx produktů xx xxx být cílový xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx efektivního xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx distributoři xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x své zkušenosti x xxxxxx xxxxxxxx. Distributoři xx neměli mít xxxxxxxxx hlásit tvůrcům xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, které xxxx xxx tvůrce xxxxxxxx x xxxx, xxx mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx je xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x výši xxxxxxx mimo xxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí obdržených xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx dotazováním xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů a xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx s xxxxxxxx služby, xxxxx xx xxx poskytována, xxxxxxxx 2014/65/XX dále xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Pro tyto xxxxx by měly xxx xxxxxxxxx podrobné xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx pobídky xx xxxx zvýšit kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx upřesnit x xxxxxxx. Za xxxxx účelem, x xx určitých xxxxxxx xxxxxxxx, by xxx xxx xxxxxxxx demonstrativní xxxxx situací, xxxxx xxxx považovány xx xxxxxxxxxx pro podmínku, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx služby poskytované xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx nebo služby xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx zahrnovat xxxxxxxxxxx investičního poradenství x xxxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vhodného xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxxxxx x xxxxxxxx vyhodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou xxxxx, xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, stále xxxxxx, nebo x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, která bude xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx jiných xxx xxxxxxxxxxxx služeb xx xx xxxx xxxxx xxxxxx o xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx konkurenceschopnou xxxx přístup x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx vazby xx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx x xxxxxxxxxxx například xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx zvýšení xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, měly xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx udržovat, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx musely xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx času xxxxxxxx zlepšovat. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx také xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx portfolia. Xxxxxxx xx podniky xxxx xxxxxx pobídky co xxxxxxxx, neměla by xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lhůta, protože xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx x xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, měly xx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx byly xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak služby xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx požadavek xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 7 a 8 směrnice 2014/65/XX, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx si xxxxxxxx, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx dané xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx mělo xxx xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx není xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, ale x xxxxxx xx xxxxxxxxxx platebního xxxx pro xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx xxx financován pouze xx zvláštního xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx zákazníka, xxxxx xx měl xxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x který by xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx vybírání poplatku xx xxxxxx od xxxxxxxxx xx měla xxx plně x xxxxxxx x xxxxxx podmínkami. Při xxxxxxx takových xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx na xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx služeb xx xxxxx nebo xxx xxxxxx použity xx xxxx účely, například xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx budou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx výzkum a xx xxxxxxx xx xxxxxx budou vznikat x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx, je xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx xxxxxx, xxxxx xxx x výdaje xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xx xxxx zachovat dostatečnou xxxxxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx od xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx xxxxx chápat xxx, xx zahrnuje xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx jednoho xxxx xxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxx xxxxxx xxxx emitentů či xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx trhem, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx finanční nástroje, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx sektoru. Xxxxx xxx materiálu xxxx služeb xxxxxxxxxx xx implicitně xxxxxxxxxx xxxx navrhuje investiční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx hodnoty xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x originální xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx existujících informací, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, xxxx xx xxxxxxxxxx a xxxxx xx xxx xxxxxxxx hodnotu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem zákazníka, xxxxxxx xx tento xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx bližší xxxxxxxxx, pokud xxx x xxxxxxx při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx uplatněna xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx jinými xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx vytvoření xx zadáno x xxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxx xx třetí xxxxxx xxxxxxx zavázána x xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx měl xxx považován xx xxxxxxxxxx xxxx drobná xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx zveřejnění x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx daného xxxxxxxxx. Xxxx může xxx i xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx například x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx či výsledků xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx x připravovaných xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx není xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxx výzkumném xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, považován xx informaci xxxxxxxx xx finančního nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx rozsahu a xxxxxx povahy, že xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Především jakákoli xxxxxxxxx výhoda, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku cenné xxxxxx, by neměla xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx a xx xxxxx xx považovat xx narušení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zásady xxxxxx Xxxxxxxx základních xxxx Xxxxxxxx unie, zejména xxxxx xxx x xxxxx xx ochranu xxxxxxxx xxxxx, svobodu xxxxxxxxx, právo na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx účinnou xxxxxx xxxxxxx a spravedlivý xxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické xxxxxxxxxxx xx věci xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx požádán Xxxxxxxx xxxxx xxx cenné xxxxxx a xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx mohly xxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx provedení x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x dnem xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Členské xxxxx se v xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x Komise x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx dne 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx případech doplní xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx s informacemi x vztahu mezi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x příslušnými xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx účelem provedení xxxxxxxx do vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX XXXX SMĚRNICI:
XXXXXXXX X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx směrnice xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES (4) x xx správce xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, III x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx podniky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx všem xxxxxxxxxx xxxxxxxx v xx. 1 odst. 3 a 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx financování“ se xxxxxx obchody xx xxxxxx definice v xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx peněžního xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxxxx 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx některým xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx xx jmenovité xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx investice investora xxxx výnosy; |
|
b) |
s cílem dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx splatností xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx s pravidelně xxxxxxxxxxx výnosem xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx vkladů x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, jestliže správcovská/investiční xxxxxxxxxx provede xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx posouzení úvěrové xxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx považovat xxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx, který xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx nástroje, mělo xx v interním xxxxxxxxx správcovské/investiční xxxxxxxxxxx xxx zohledněno mimo xxxx x xxxx xxxxxxx hodnocení.
KAPITOLA XX
XXXXXXX FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, xxx splnily xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit majetek xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx záznamy x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx přesnost x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drženým pro xxxxxxxxx x xxx xxxxx být xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx provádět xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s účty x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx majetek svých xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx nástroje zákazníků xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxx odlišných xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx stejnou úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout potřebné xxxxx x zajištění xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx bance xxxxxxxx ve xxxxx xxxx nebo u xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx účtu či xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx účtů, xx xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx patřící investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx opatření x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxxxxxx majetku xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, nekvalitní xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx zejména xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx investiční xxxxxxx s xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 směrnice 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxxxx odst. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx z hlediska ochrany xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx požadavků xxxxx xx. 2 xxxx. 1 xxxx. d) xxxx e) členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zákazníky, xx x těchto xxxxxxxxx xx xx xx xxxxxxxxxx ustanovení xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx straně umožňovala xxxxxxxx x finančními xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxx dluhů, které xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytování xxxxxx xxxxxxxxxxx, s xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uzavřít xxxxxxx, xxxxx zakládají xxxxxxxx zajišťovací xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx udělí zajišťovací xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx finančním xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxxxx x zákazníkových smlouvách x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxxx vlastnické xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: příslušným xxxxxxx, xxxxxxxxxx insolvenčním správcům x subjektům odpovědným xx xxxxxx institucí x selhání. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x prostředků xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x účtech, xx nichž xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3, xxxxx x xxxxxx vedených u xxxxxxx stran a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx o xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (externě xxxxxxxxx) úkoly x xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx úkolech; |
|
e) |
hlavní xxxxx podniku zapojené xx souvisejících procesů, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s ochranou xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xxxxxx investičním podnikům xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx podniky xxxx xxxxxx svých xxxxxxxxx, xx xxxx xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, že xxx xxxxxx, určení a pravidelném xxxxxxxxxx třetí strany x xxxxx x xxxxxx a úschově xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou péčí x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx x xxxxx odbornou xxxxxxxx xxxxx strany x xxxx pověst na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx, xxx xxxx zákazníkovy xxxxxxxx nástroje uloženy x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx státy zajistí, xxx tento xxxxxxxxxx xxxxxx ukládal xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, kde úschova xxxxxxxxxx nástrojů na xxxx jiné xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, x xxx třetí xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu.
3. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx zemi, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx spojených x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx uloženy x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
pokud xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx xxxxxx, aby xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x případě, že xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxxxxx xxxxxxxx tyto prostředky xx xxxxx xx xxxx účtů xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
a) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x souladu xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx neplatí xxx xxxxxxxx instituci xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU, pokud xx jedná x xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx směrnice, xxxxx xx xxxx instituce x xxxxxx.
2. Xxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u centrální xxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx nutnost xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx fondů xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx na xxxx, xxxxx i případné xxxxxx xx xxxxxxxxxxx požadavky xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx s držením xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx zákazníci xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx svých xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx právo xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky, xx xxxxxxxxxx umístěné xx způsobilém xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxxx xx úschovu prostředků xxxxxxxxx stanovených x xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud ukládají xxxxxxxxxx zákazníka u xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx fondu peněžního xxxx ze stejné xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají u xxxxxxxxxx takového xxxxxxxx x xxxxx skupiny xxxx x několika xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Investiční xxxxxx nemusí xxxx xxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx, xx s xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxx xxxxxxxxx a xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxxx strany xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx s xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx revidují xxxxxxxxx prováděné x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x svém xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx hodnocení.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx k finančním xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx zákazníka, xxxx xxx s takovými finančními xxxxxxxx disponovaly na vlastní xxxx xxxx na xxxx jiné xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx tyto xxxxxxxx:
|
a) |
zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx jiným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
x) |
použití finančních xxxxxxxx xxxxxx zákazníka xx xxxxxxx přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx takovém xxxx disponovaly xxxxx xx xxxxxxx účet nebo xx xxxx jiné xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx finanční xxxxxxxx jsou drženy xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x kontrolní mechanismy, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx mohou xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx patřící zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s xxxx. 1 písm. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx údaje x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx každému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, který xxx svůj xxxxxxx, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx neoprávněnému užití xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx jejich vlastní xxxx nebo xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, a to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx rezervu x xxxx xxxxxxxxxx, jako xx výpůjčka xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů jménem xxxxxxxxx nebo zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že investiční xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x datu vypořádání x v xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
x) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx vypořádání xx xx xxx x xxxxxxxxxxx vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijaly pro xxxxxxx zákazníky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené xxxxxxxxx x že xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx rovnováha x xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 odst. 10 směrnice 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Neoprávněné xxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx majetkem, xx nějž podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx investiční xxxxxxx x úvahu xxxxxxx následující xxxxxxx:
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka vůči xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx jen xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx prostředků xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxx dohodám o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx nepřekračuje xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx má, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx ohledu na xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením vlastnického xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé xxxxxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxx pro finanční xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx jednoho úředníka x dostatečnými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v oblasti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x prostředků xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx věnovat xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx směrnice x xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Xxxxxx externích xxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx auditoři nejméně xxxxxx xxxxx podají xxxxxxxxxxx xxxxxx domovského xxxxxxxxx státu xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx opatření xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX PRODUKTŮ
Článek 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, vydávání a/nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx článek.
Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx v odstavcích 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx přitom xxxxxxxxx finančního nástroje, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby návrh xxxxxxxxxx nástroje včetně xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx k xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx analyzovaly xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx mohla xxx xxxxxxxxx xxxxx xx koncové xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx opačnou xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx na xxx, zvážily, zda xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx odborné xxxxxxxx xxxxxxxx xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxx v xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad procesem xxxxxx produktů v xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx pro vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx, včetně informací x distribuční strategii. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx vývoj x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx stanovené x xxxxx článku.
8. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx spolupracují xx xxxxxxxxx, vývoji, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x jinými xxxxxxxx, x xx včetně xxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/EU, xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx trh xxx xxxxx finanční xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx typy xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xx xxxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx nástroj slučitelný xxxx. Pokud xx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, postačí určit xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxxxx, x jakými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a minulých xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx znalostí finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx scénářů, x xxx posoudí, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx x sebou xxxxxxx nese x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxx xx nepříznivých xxxxxxxx xxxxxx toho, xx xx stane, když xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx nebo třetí xxxxxx zapojená xx xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx projeví xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx nástroj xxxxxx komerčně xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx nástroji bude xxxxxx vyšší, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx vyvíjet xxxx xx zdroje xxxxxxx x/xxxx xx trh xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj splňuje xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, x to xxxxxx xxxxxxxxx následujících xxxxx:
|
x) |
xxx poměr rizika x xxxxxx u xxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx je xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx prospěchu xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ze xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x xxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x potřebami, xxxx a charakteristikami xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxx a poplatky xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx transparentní, xxxxx xxxxxxxxxx žádné skryté xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx x xxxxxxxxx nástroji xxxxxxxxxxx distributorům xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x hodnocení xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx trh. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zvažují, zda xxxxxxxx nástroj xxxxx xxxxxxxx potřebám, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx x zda xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx před xxxxxx další xxxxx xx znovuuvedením na xxx, xxxxx xx xxx známa jakákoli xxxxxxx, xxx xx xxxxx podstatně ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx intervalech xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, xxx xxxx zamýšleno. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx xx inovační xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx očekávaný xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx výnosový xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx xx xxxxxx mohou ovlivnit xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx vhodné opatření, xxxxx může xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxxxx o xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxx podnik tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx procesu schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje; |
|
d) |
změně xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx prodejní xxxxxx, xxxx které xx finanční nástroje xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx xx podniky xxxxx, xx finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, x služeb, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x odstavcích 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x cílového xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx procesu xxxx takové xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x finančních xxxxxxxxxx dostatečné informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxx x x případě, že xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx měly xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxx x služby, které xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx slučitelné x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx a xx zamýšlená distribuční xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx xxxxx určí x posoudí xxxxxxxxx x potřeby zákazníků, xx xxx xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx x důsledku komerčních xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zájmy xxxxxxxxx. V rámci xxxxxx xxxxxxx podniky xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný produkt xxxx služba xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x znalost xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x spolehlivé xxxxxxxxx také od xxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx bylo xxxxxxxx, xx produkty budou xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx cílového xxxx. Pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx jasné, spolehlivé x xxxx poskytnuty xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx požadavků, xxxx xxxx požadavky na xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x sekundárním xxxx x xxxxx úměrně, x xxxxxxxxxx na xxxx dosažitelnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx informací x xxxxxxxxxx produktu.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrců produktů x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx cílový xxx x distribuční xxxxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx trh.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx při xxxxxxxxxxx x spektru xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx cílových xxxxxx xxxxxxx xxxxx postupů x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, posuzování xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx zájmů. X xxxxx smyslu xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx distributoři zamýšlejí xxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxx produkty, nebo x případě, xx xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x aktualizovaly své xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx xxxxx xxxxx robustní x vhodné pro xxxx xxxx, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx poskytují, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx události, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx alespoň xx, xxx produkt xx xxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx stále xxxxxx. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx cílový xxx xxx konkrétní xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx chybně xxxx xx produkt xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx, například x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení produktů.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx shody x xxxxxxxx bude sledovat xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx xxxxxxxxx charakteristik x xxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x potřeb, charakteristik x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx řízení produktů x xxxxxxx, xxx xxxx xxx stanoven xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx doporučují, x xxxxxx, které poskytují xxxxxxxxxx cílovým xxxxx. Xxxxxxxxxx podniky zajistí, xxx xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxx určené xxx vedoucí orgán xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxx doporučují, x službách, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx orgánům.
9. Členské státy xxxxxxx, aby distributoři xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x výše xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů xxxxxxxxxxx xxxxxx těchto xxxxxxxx.
10. Xxxxx xxx distribuci xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxx podniky, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx k xxxxxxxxxxx. Zprostředkovatelské xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
a) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné povinnosti xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x souvislosti x xxxxxxxxxxxx investiční nebo xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx placeny nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx v xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX a xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx slouží xx xxxxxxx kvality xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx splněny xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pobídky, např.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx prospěšné xxx xxxxxxxxxxx podnik, xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytováním xxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx, pokud xx x jejich xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx celou dobu, xxx platí xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx důkazy x xxx, že xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx výhody, které xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, tím, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx seznam xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xx třetí xxxxxx x souvislosti x poskytováním xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx nepříznivě ovlivněna xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx zákazníka. |
5. Pokud xxx x xxxxxx či xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x čl. 24 xxxx. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx obdržené xxxx poskytnuté xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx službou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx x sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční podnik xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx platby xxxx výhody, xxxxxx xx obdržet xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx sdělil xxxxxxxxxxx xxxxxx výpočtu této xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx byla xxxxxxxx xx poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx za xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx obdrženy nebo xxxxxxxxx. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx plnění těchto xxxxxxxxx investiční podniky xxxxxxxx pravidla xxxxxxxxxx xxxxxxx x poplatky, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) směrnice 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx správy xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, vrátí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx strana nebo xxxxx jednající xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, a xx co nejdříve xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx výhody xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx se x plném rozsahu xxxxxxxx na xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx a xxxxx provádět politiku, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, které zaplatila xxxx poskytla xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, provizích a xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx ně xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx správy portfolia, xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxx považovat xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx výhody lze xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx jde o:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, mají obecnou xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxxx; |
|
x) |
písemný xxxxxxxx xx třetí xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx emitent smluvně xxxxxxxxxxx a zaplatil xxxxx stranu, aby xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x je-li xxxxxxxx xxxxxxxx k dispozici xxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx obdržet, nebo xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
účast na xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx akcích xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx konkrétního xxxxxxxxxx nástroje nebo xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx během xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx či xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), x |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x nichž má xxxxxxx z členských xxxxx xx xx, xx zvýší xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx výhod xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx pravděpodobné, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx předtím, xxx xxxx dané investiční xx doplňkové xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxxxx x čl. 11 xxxx. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Pobídky xx xxxxxx x výzkumu
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, že xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které zákazníkům xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx pobídku, jestliže xx xxxxxx protiplněním xx xxxxxx z xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby investičním xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx předpokladu, xx xxxx splněny xxxxxxxxxxx podmínky týkající xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx písm. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx platební xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta investiční xxxxxx, xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xxx každého xx zákazníků; |
|
b) |
roční informace x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx stranou. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, členské xxxxx xxxxxxx, že xx xx investičního podniku xxxxxx xxxxxxxx, aby xx žádost xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxxxxx účtu xxxxxxxxx xxxxxx, o xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x průběhu xxxxxxxx období vyplacena, xxxxxxxx x službách xxxxxxxxxx investičním podnikem x xxxxxxxxx x tom, xxx celková částka xxxxxxxxx x účtu xxxxxxxx xxxxxxxx, který xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx období, přičemž xx uvede xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx zbude xxxxxxxx. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx i) xxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx:
|
x) |
je xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx pro výzkum, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxx xxx účely xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx svým xxxxxxxxxx, a |
|
b) |
nesouvisí s xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx opatření, xxxxx cílem xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, ale xxxxxxxx x provizí xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx identifikovatelný xxxxxxxx xx xxxxxx a x xxxxx rozsahu xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x v xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka obdržených xxxxxxxx za výzkum xxxxx xxxxxxxxxx rozpočet xxx výzkum.
5. Investiční xxxxxx xx x xxxxxx x xxxxxx investic xxxx ve xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkách xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x na xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx v xxxxxxx roku xxxxxxxx xx zdrojů xxxxxxxxx. Xxxxxxxx pro výzkum xx navýší xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx zaveden xxxxxx xxx převedení xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) xxxx xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx pořízení výzkumu xxxxxxxxxxx třetí stranou xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x dohledu xx xxxxxx vrcholného vedení, xxx xx xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, jak byly xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) bodě xx). Investiční podniky xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x platební xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. b) xxxx iii) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, pokud xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx pořízený prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, přičemž xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx druhy portfolií, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Investiční xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx provádění xxxxxxxxx, xxxx samostatné xxxxxxxx xx xxxx služby, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx provedení xxxxxxxxx. Poskytnutí xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Xxxx, podléhá xxxxxxxxxx určitelnému poplatku; xxxxxxxxxxx xxxxxx výhod xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx ně xxxxxx ovlivněny xx xxxxxxxxx úrovní plateb xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x použitelnost
1. Členské xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx předpisy xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx státy xxxxxx obsahovat odkaz xx tuto xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx jejich xxxxxxx xxxxxxxxx. Způsob xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx vnitrostátních právních xxxxxxxx, xxxxx přijmou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 xx xxx 4. července 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 ze xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx papíry x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do převoditelných xxxxxxx papírů (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx x o xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/ES a xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 a (EU) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x transparentnosti obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. L 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx úvěrovými xxxxxxxxxxx x investičními podniky, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x zrušení xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8) Směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx má xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkajících se xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx přijaty x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 xx dne 25. dubna 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx investičních xxxxxxx a x xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxxx směrnice (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).