XXXXXXXX KOMISE V XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx patřících zákazníkům, xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx xx na xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx unie,
x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx významnou xxxxxxxx tohoto xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx svěřených xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx mít xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx vymezit xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx x v souladu x xxxxxxxx strategií xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx a xxxxxxx xx xxxxx zúčastněnými xxxxxxxxxxx, byla Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx konkrétních xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx prostředky, xxxxx xx v držení jménem xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, měly xx xx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxxx s uložením xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx kvality xxxxxxxx peněžního xxxx xx neměla xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč pokud xxxxxxxx xxxxxxxx zaregistrovaná x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx hodnocení xxx xxx xxxxxxxx krátkodobá xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za ochranu xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx klienta, xxx xx xxx snížilo xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx především xx velkých x xxxxxxxxx podnicích, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx náhled na xxxxxxxxxx ke splnění xxxxx xxxxxxxxxx. Tento xxxxxxxxxx referent xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx mohl plnit xxx xxxxxxxxxx účinně x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx podávat xxxxxxxxxx xxxxxx podniku xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxxxxxx požadavků xx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx vykonával xxxxx úlohy, xxxxx xx to xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx zákazníka. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx majetek xxxxxxxxx. Xxx čl. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx xxxxxx zajištění xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx zákazníky xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx bez dalších xxxxxx by investiční xxxxxxx mohly xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx obchodním xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx režim xxxxxxxx xx účelem xxxxxxx majetku zákazníků. X xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx dohod na xxxxxxxxxx podniku xxxx xxxxxxxxxx x s cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, by xxxxx investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na základě xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxx xxxx dohody. Xxxxxxxx xx xxxx xxx umožněno uzavírat xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x uvedenému xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx rizicích x taktéž x xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx by měly xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx použití xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx by neměla xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx k použití xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného spojení xxxx xxxxxxxxxx převáděným xx xxxxxxx dohody x finančním zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxx zákazníka xxxxxxx vhodnému zabezpečení xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx mohou nadále xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, xxx xx xx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx neměla xxxxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx vhodné xxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxx xxxxxxx x podmíněnými xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníků, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx realizovat xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx účelem xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx s obchody xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, xxx zajištění xxxxxxx xxxxxxx. Povinnost investičního xxxxxxx sledovat zajištění xx se xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx xx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování, jakož x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zákazníkem x xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Zákazníci xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a tento xx měl xxx xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx majetku zákazníka. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx požadavky na formu, x xxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxx s použitím xxxxx cenných xxxxxx. X případě, xx xxxxxxxxxx podnik na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxx představuje xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx x tomu xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxx xxxxxxxx držené jménem xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx účty x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx i xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx těchto finančních xxxxxxxx. Aby xxxx xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx po xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx zdatnost x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxx by xxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, u xxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx funkce xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx umístí xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x třetí strany, xxxx xx postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x pečlivostí xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx a úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, x měly by xxxxxx potřebu diverzifikace x xxxxxxxxx xxxxx, x xxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx umístěním xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx než jedné xxxxx xxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx neměly xxxxxxxx xxxx povinnost xxxx x xxxxx diverzifikaci xxx, xx xxxxx požadovat, xxx xx zákazníci xxxxxx xxxxxxx. Požadavek xx xxxxxxxxxxxxx by xx xxx xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx s xxxxxxx 4 této xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx neměly xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x třetí strany xxxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxx transakce xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx zákazníka, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky xx xxxxx xxxxxx podléhat xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx uposlechnutí xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx dostatečně xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx uloženy x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx by xxxx xxxxxxx snížit možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxx zvážení xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx své vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx měly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx v xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx účelem xxxxxxx finančních xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx poplatků, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka, xx xx xxxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx zajišťovacím xxxxx, zástavních xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx týkající se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, kde xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty dostatečné xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx by x xxxxxxxx xxxxxxxxx čelili. |
|
(15) |
Aby xx xx rané xxxx xxxxxxxx x snížilo xxxxx riziko nedodržení xxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx, xxxx xx investiční xxxxxxx, xxxxx vytváří x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx měly xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx za xxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx poradenství xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx finanční nástroje x služby xxxxxxxxxx, xx měly xxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xx měly xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x tyto xxxxxx, xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx podnik, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx navrhuje finanční xxxxxxxx, podílí také xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx, měla by xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx i xxx xxxxxxxxxxxx. Ačkoliv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx zajistit, xx xxxxxx posouzení xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx strategie jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx tvůrců, tak xxxxxxxxxxxx v této xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx se xxxx xxxxxxxx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xx veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx xxx xxxxxxxx xxxx poskytované xxxxxx x na xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx, xxxx pravidla xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx produktu x na xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx získat xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx jednoduchá pro xxxxxx jednoduché produkty, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx slučitelné x xxxxxxxxx x vlastnostmi xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x kritéria používaná x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx být xxxxxxxxxx xxx daný xxxxxxx x měly xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx patří xx xxxxxxxx trhu, xxxxxxxxx aby přispěly x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx uvedení xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, běžnějších xxxxxxxx může xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx složitějších produktů, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx produktů by xxx xxx xxxxxx xxx určen podrobněji. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v oblasti xxxxxx xxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx neměli xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx by poskytovat xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx je xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxx xxxxxxx určeného cílového xxxx. Relevantní informace xx mohly xxxxxxxxx xxxxx x xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx x typech xxxxxxxxx, shrnutí obdržených xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx dotazováním vzorku xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx posílena xxxxxxx xxxxxxxxx a xxx xxxx zákazníci xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx jim xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx platit xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx pobídek. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx pobídky xx xxxx xxxxxx kvalitu xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx dále xxxxxxxx x xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxx, x xx xxxxxxxx dalších xxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx pobídky xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx nepeněžní xxxxxx xx xxxx být xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx xxxx xxxxxx xx vyšší úrovni xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx mohou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx jiného než xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v kombinaci x xxxxxxxx vyhodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx poskytovanou xxxxxxx, xxxxx bude xxx xxxxxxxxx hodnotná. X xxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx mohlo xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by mohly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, které nemají xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxxx informační xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, měly by xxxx zvýšenou xxxxxx xxxxxxx udržovat, což xxxx xxxxxxxxx, že xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx zlepšovat. |
|
(24) |
Xxxxx specifikovány xx také xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo služby xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx podniky měly xxxxxx xxxxxxx co xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxx lhůta, protože xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx být investičním xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx a pro xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx zajištěno, xx xxxxxxxxx získají xxxxxxx xxxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, provizích xxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak služby xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx odděleně x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 odst. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx se xxxx používání xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx platbu pobídek, xxxxxxxxx x xxxxxxx na investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xx xxxx být xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých základních xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx výzkum není xxxxxx přímo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx vlastních xxxxxx, ale x xxxxxx xx xxxxxxxxxx platebního xxxx pro výzkum. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx by xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx vybíraného xx xxxxxxxxx, který xx měl xxx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x který by xxxxx xxx vázán xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Při xxxxxxx xxxxxxxx opatření xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxx xxxx aby xxxxxx xxxxxxx xx xxxx účely, například xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx náležitě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx výzkum x xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx požadavky xx řízení, xxxxx xxx o xxxxxx xx výzkum. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zákazníka x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx chápat xxx, xx zahrnuje xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx jednoho nebo xxxx finančních xxxxxxxx xxxx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x určitým xxxxxxxx xx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx daného xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx explicitně xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx či xxxx xxxxxx nástrojů xx xxxxx xxxx xxxxx zahrnuje analýzy x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx základě xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx informací, xxxxx by xxxxx xxx použity x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx tvorbě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx xx mít xxxxxxxx hodnotu xxx xxxxxxxxxx investičního podniku xxxxxx jménem zákazníka, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx bližší xxxxxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx správě xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx rovněž vhodné xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx být uplatněna xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx typy xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx od třetích xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx xx zadáno a xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx podpořit xxxxxx xxxxxx produktu této xxxxxxxxxxx xxxx kde xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, by xxx xxx považován za xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ekonomických xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx poskytovaný třetí xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx stručné shrnutí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx není odůvodněné xxx xxxxxxxxxx věcnou xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx založené na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx informaci xxxxxxxx xx finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx povahy, že xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxx xxxxxx přiděluje xxxxxxxxxxxx podniku xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx za xxxxxxx x xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx narušení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx svého xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních práv Xxxxxxxx unie, zejména xxxxx xxx o xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx xxxxxxx právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx uplatňována x xxxxxxx x xxxxxx právy x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, aby xxxxx být xxxxxx x účelně xxxxxxxxxxx, xxxx xx být xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx použitelnosti této xxxxxxxx sladěna s lhůtou xxx xxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x Xxxxxx x informativních xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x opatřeních xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx práva o xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x informacemi x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx složkami xxxxxxxx x příslušnými xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX I
OBLAST PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx směrnice xx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxx XX, XXX x XX této xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx ve xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 odst. 3 a 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx obchody xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 bodu 11 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX nebo podnik, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx který xx xxxxxxxx vydané některým xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx povolujícího xxxxxxxxx státu x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx xx jmenovité xxxxxxx (bez výnosů) xxxx ve xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx primárního xxxxxxxxxxxx xxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx kvalitních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx splatností xx xxxxxxxxx splatností nepřesahující 397&xxxx;xxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx výnosem xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx může xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zajistit xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, jestliže správcovská/investiční xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx, xxxxx xx xxxxxx považovat nástroj xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Jestliže xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x trhy, který xxx nimi xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx v interním xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx mimo xxxx x toto xxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA XX
XXXXXXX FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, které xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx majetku; |
|
b) |
musí xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, aby byla xxxxxxxxx jejich xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drženým xxx xxxxxxxxx x aby xxxxx být použity xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx vnitřních xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3 u třetí xxxxxx xxxx identifikovatelné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí straně xxxxxx odlišných názvů xxxx v účetních xxxxxxx třetí xxxxxx xxxx pomocí jiných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené podle xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx nebo x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx účtu či xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx, na xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zavést odpovídající xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx práv x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, nekvalitní xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx nedbalosti. |
2. Jestliže z důvodů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx právní xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx platební xxxxxxxxxxxx, nejsou xxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx co xx xxxxxxx xxxx zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx režimy x xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx x zájmu xxxxxxxx cílů odstavce 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx xxxxxx předpisy xxxxxxxxxx, v níž xx xxxxxxxxx finanční prostředky xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, nedovolují investičnímu xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx xxxxxxx takové xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 xxxx. 1 xxxx. x) xxxx e) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky informovaly xxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxx případech xx xx ně xxxxxxxxxx ustanovení uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxx povolena xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, které xx netýkají xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, xxx je xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx řádu xxxxx xxxx, v xxx xx xxxxxxxxxxx prostředky xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx povinen uzavřít xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx zajišťovací práva, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxx zaznamenána x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x majetku zákazníka, xxxxxxxxx při insolvenci.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx insolvenčním správcům x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx správu institucí x xxxxxxx. Poskytované xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související interní xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 4, xxxxx x účtech, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3, údaje x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx stran x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx třetími xxxxxxxx, jakož i xxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s těmito xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje o xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx a xxxxx x všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx úkolech; |
|
e) |
hlavní xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx osob xxxxxxxxxxx xx xxxxx nad xxxxxxxxx podniku x xxxxxxxxxxx x ochranou xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxx zákazníků, xx xxxx či xxxx u třetí xxxxxx x xxxxxxxxx, že xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxx xx xxxx, jakož x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx spojené x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zákazníkovy xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx tento xxxxxxxxxx xxxxxx ukládal finanční xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, kde xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx xxxx osoby xxxxxxx zvláštní regulaci x dohledu, x xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx strany ve xxxxx zemi, která xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx jiné xxxxx, xxxxx xxxx splněna xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx vyžaduje, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx strany x xxxx xxxxx zemi; |
|
b) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x úschovou xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx či xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx z těchto xxxxxxxxxx:
|
x) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x souladu xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, pokud xx jedná o xxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x držení.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx při výběru, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx fondu peněžního xxxx, v nichž xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx, xxxxx i dohod x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a pečlivostí x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxx ochranu práv xxxxxxxxx vzaly v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx xxxx fondů xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx právní xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xx mohly xxxxxxxxx dotknout xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx zákazníci xxxx výslovný xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, musí investiční xxxxxxx informovat xxxxxxxxx, xx prostředky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx podle požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx směrnici.
3. Členské státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, pokud xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx instituce, banky xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx takového subjektu x xxxxx skupiny xxxx x několika xxxxxxxx subjektů v xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx těchto prostředků.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx, že s xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx podnikání x xxxx s ohledem xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx s xxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx investiční xxxxxx xxxx, není xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx předchozího xxxxxxxx přiměřené. Xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně revidují xxxxxxxxx prováděné x xxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x svém xxxxxxxx x revidovaném xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx nebo na xxxx xxxx xxxxx xx zákazníka podniku, xxxxx nejsou xxxxxxx xxx xxxx podmínky:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx předem výslovný xxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínek a tento xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx svým podpisem xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a |
|
x) |
xxxxxxx finančních xxxxxxxx daného xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx k finančním xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx vedeném xxxxx xxxxxxx, nebo xxx s finančními nástroji xxxxxxxx na takovém xxxx xxxxxxxxxxx jinak xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx uvedených v odstavci 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
x) |
každý xxxxxxxx, xxxxx finanční xxxxxxxx xxxx drženy xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx v xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx xxx systémy x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx patřící zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx svůj xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 písm. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx jehož xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx každému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx svůj souhlas, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx užití xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx xxxxxx vlastní xxxx xxxx na xxxx xxxxxxxx jiné xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx k xxxx vypořádání, xxxx xx výpůjčka odpovídajících xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx bude pečlivě xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x x případě, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx po něm x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx dodání. |
4. Členské státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijaly xxx xxxxxxx xxxxxxxxx zvláštní xxxxxxxx zajišťující, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené xxxxxxxxx a xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx kroky, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Neoprávněné užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxx mezi závazky xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx majetkem, xx nějž xxxxxx xxxx xxxxxx uplatňuje.
2. Xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxx investiční xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx faktory:
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx zákazníka vůči xxxxxxx x využitím xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx pravděpodobnost xxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx je xxxx xx xxxxxxxxxxxx; |
|
b) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx nepřekračuje zákazníkovy xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx vůbec xxxxxx xxxxxxx xx, a |
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu xx xx, jaké xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníci xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití dohod x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx profesionálním zákazníkům x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx takovéto xxxxxx x její xxxxxxxx pro finanční xxxxxxxx x prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx odpovědný xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx dodržování povinností xxxxxxx x oblasti xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Členské xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx má xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx úkolu, xxxx zda může xxx xxxxxxxxxx vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx povinností, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ročně podají xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx o přiměřenosti xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářejících xxxxxxxx nástroje x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx článek.
Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx nástroje dodržovaly xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx finančního nástroje, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxx řízení střetu xxxxx, včetně odměňování. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zejména xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxx vlastností xxxxx xxxxxxxxx dopad na xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx k xxxxxxxxx x integritou trhu xxx, xx xx xxxxxxx umožňoval snížit x/xxxx vyloučit xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx aktivy xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, kterou chce xxxxxx držet xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx přikročit x xxxxxxx xxxxxxxx na xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx finančních xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní pracovníci xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx odborné znalosti xxxxxxxx xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že vedoucí xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx o finančních xxxxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx požádání xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx podnik nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, vydávání x/xxxx navrhování produktu x xxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, které nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/EU, xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx smlouvou stanovily xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx trh pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx typ xxxx typy zákazníků, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx daný finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx tohoto xxxxxxx xxxxxx určí xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx distribuují prostřednictvím xxxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx, s xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, na xxxxxxx svých teoretických xxxxxxxx a minulých xxxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx a potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu xxxxxxx, x xxx posoudí, xxxx xxxxxx špatných xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x sebou xxxxxxx nese a xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx nepříznivých xxxxxxxx xxxxxx xxxx, co xx xxxxx, když xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx finančních xxxxxx xxxx xxxx xx projeví jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx trh xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, xxx xxxxxxxx xxxxxxx splňuje xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle xxxxxxxx xxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a nikoli xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ze xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx nástroj xxxx xxxxxxxxxx x potřebami, xxxx x charakteristikami xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jako xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují jej xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx nástroje xx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx transparentní, takže xxxxxxxxxx žádné xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx x finančním nástroji xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx schvalování xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx jej xxxxxxxxxxx či xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx vytvářejí, x xxxxx xxxxxx v xxxxx všechny události, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zvažují, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x cílům xxxxxxxx xxxx x xxx xx distribuován xx xxxxxx xxx, xxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx slučitelný.
15. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje před xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx je xxx xxxxx jakákoli xxxxxxx, jež by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxxx xxxxxxx tak, jak xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx faktorů, x to včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx události, xxxxx xx mohly xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výnos xxxxxxxxxx nástroje, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxxx profil xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x události x xxxxxx důsledcích xxx finanční nástroj xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx tento xxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxx neprodává přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, přes xxxxx xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx vztahu x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx emitují xxxx xxxx xxxx xxxxxxx, x služeb, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx a přiměřeným xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 až 10 x braly x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, když xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx směrnici 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx uzavřeny platné xxxxxx xxxxxxxxxxx, že xx těchto xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxx xxx i x případě, že xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx nedefinoval.
2. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky měly xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x služby, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx slučitelné x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx trhu x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx určenému xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx x posoudí okolnosti x potřeby xxxxxxxxx, xx xxx xx xxxxxxx zaměřit, aby xxxx zajištěno, xx x důsledku xxxxxxxxxx xx finančních tlaků xxxxxxx xxxxxxxx zájmy xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx všechny skupiny xxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxxx xxxxxxxx pro pochopení x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx doporučovat xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx všechny xxxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/EU, xxx xxxx xxxxxxxx, xx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx podstatné xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx získal. Přijatelné xxxxxxx dostupné informace xxxx informace, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x jsou poskytnuty xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx požadavků, jako xxxx požadavky xx xxxxxxxxxx podle směrnic Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato xxxxxxxxx xx týká xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x sekundárním xxxx x xxxxx úměrně, x závislosti na xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx informací x xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx informace získané xx xxxxxx produktů x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx pouze xxxxx xxxxxx trh.
3. Členské státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx při rozhodování x xxxxxxx finančních xxxxxxxx x služeb, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxx trzích xxxxxxx podle xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně požadavků xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx a řádné xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx xxxxx k úpravám služeb, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx správy a xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx stále robustní x xxxxxx xxx xxxx účel, x x případě xxxxxxx xxxxxx vhodná xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx by mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx alespoň to, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám a xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx stále xxxxxx. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx cílový xxx pro konkrétní xxxxxxx xxxx službu xxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx, xxxxxxxxx v xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx stal xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx nestabilním x xxxxxxxx změn xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení produktů.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx jejich xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx systémy řízení xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx xxx pochopení charakteristik x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx trhu.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, aby xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podniky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx cílovým xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistí, xxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x službách, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx informace x xxxx uvedených xxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx produktů xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Pokud xxx distribuci produktu xxxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx plnění xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stanovených x xxxxx článku nesl xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, který xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx investiční xxxxxxx však:
|
a) |
xxxxxxx, aby xxxx příslušné informace x xxxxxxxx předány xx xxxxxx konečnému xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
x) |
umožní, xxx xxxxxx produktů xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu, xxxxxxxx xx požaduje, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné povinnosti xxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů xx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
KAPITOLA IV
POBÍDKY
Článek 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x čl. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, že xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx slouží xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou splněny xxxxxxx tyto podmínky:
|
a) |
jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx úrovni xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, jeho xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné poskytováním xxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, provize xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, pokud xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx relevantních služeb xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 průběžně xx xxxxx dobu, xxx platí xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx důkazy x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní seznam xxxxx poplatků, provizí xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx třetí xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx doplňkových služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investičním podnikem xxxx poplatky, provize xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx byly xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx xxxx byly xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx sdělí xxxxxxxxxxx tyto informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx informace o xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/EU. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx obecně. Xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx schopen xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx obdržet xxxx xxxxxxxxxx, a místo xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx výpočtu xxxx xxxxxx, poskytne svým xxxxxxxxxx následně xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx pobídky x&xxxx;xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx xxxxxx těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx pravidla upravující xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx stanovena x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx kanálu xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx informací zákazníkům xxxxx investiční podnik, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx službu.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx ve xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx správy portfolia
1. Členské xxxxx zajistí, že xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx strana nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx poplatky, provize xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx třetích xxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx provádět xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx zaplatila xxxx poskytla třetí xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx jednotlivým zákazníkům x na xxxx xxxxxxxxx převedeny.
Investiční podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx na xx xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxx považovat xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x odstavcem 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxx x xxxxxxx, xx jde o:
|
a) |
informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo investiční xxxxxx, mají xxxxxxx xxxxxx xxxx jsou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dané xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx byl xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx současně x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx si xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx školicích xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
pohostinství rozumné xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx během xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx konference, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), x |
|
x) |
xxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx za xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx subjektem xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takového xxxxxxx x xxxxxx, xx pravděpodobně xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx plnění povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx rozumné x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by xxxxxxxxxx xxxxx daného xxxxxxxxx.
Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx předtím, než xxxx dané investiční xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům. V xxxxxxx s xx. 11 xxxx. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx k xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx služeb výzkumu xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx považováno xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx protiplněním xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
platby ze xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, za xxxxxxxxxxx, xx xxxx splněny xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx platební xxxx pro xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx poskytnuta investiční xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx rozpočtu na xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx; |
|
b) |
xxxxx informace x xxxxxxxxx nákladech, xxxxx xxxxxxx x xxxx vznikly x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx účet pro xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx se xx investičního podniku xxxxxx požaduje, xxx xx xxxxxx svých xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx xxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jim xxxx x průběhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx a službách xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x tom, xxx celková částka xxxxxxxxx z xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxx období, přičemž xx xxxxx jakákoli xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx zbude xxxxxxxx. Xxx účely odst. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx za výzkum:
|
x) |
je xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx pro xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
nesouvisí x xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx zákazníka, xxxx-xx xxxxx poplatek xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx identifikovatelný poplatek xx výzkum x x xxxxx rozsahu xxxxxxxx podmínkám xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx pododstavci xxxx. x) a v xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx přesáhnout xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Investiční xxxxxx xx x xxxxxx x správě xxxxxxxx xxxx xx všeobecných xxxxxxxxxx podmínkách xx xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx roku xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx pouze xxxx, co byly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx určitého xxxxxx xx platebním xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxx zaveden xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx xxxx započtení xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x poplatku xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 prvního pododstavce xxxx. b) bodu xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx stranou. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx z rozpočtu xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím kontrolám x dohledu xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx se zaručilo, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Tyto xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, jak xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x odst. 1 xxxx. b) bodě xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx a platební xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx interního xxxxxxx.
7. Xxx účely xxxx. 1 písm. b) xxxx iii) xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, pokud takové xxxxxxxx xxxxxxxxx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a platby xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x bez xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx účely odst. 1 xxxx. x) xxxx iv) vymezí xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx prvky x xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce se xxxx xxxx zabývat xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxx být xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu pro xxxxxx přínosný pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, přičemž xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx zohlední investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx tyto xxxxxxx xxxxxxxxxxx přidělil xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx samostatné poplatky xx tyto služby, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx výhody xxxx xxxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx jsou usazeny x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx určitelnému xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx a xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x použitelnost
1. Členské státy xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx x správní xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxx s xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx jejich xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Tyto předpisy xxxxxxx xxxxxxxxx státy xxxxxx xxxxxxxxx odkaz xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx odkazu xx xxxxxxx členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx hlavních xxxxxxxxxx vnitrostátních xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx xx vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx protistranách x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (EU) x. 1095/2010 ze xxx 24. listopadu 2010 o xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu pro xxxxx xxxxxx x xxxx), o změně xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2009/65/XX xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP) (Xx. věst. L 302, 17.11.2009, s. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxx a x xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxxxxxxx (ES) č. 1060/2009 x (EU) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) 2015/2365 xx dne 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx použití x x xxxxx xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx. věst. L 337, 23.12.2015, x. 1).
(7) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2013/36/EU xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí x x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx úvěrovými institucemi x investičními podniky, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX a xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, s. 338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx papírů x obchodování, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. věst. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx směrnice 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx podmínky xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x o xxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxx).