XXXXXXXX XXXXXX V XXXXXXXXX PRAVOMOCI (EU) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
kterou xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xx xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, provizí xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx výhod
(Xxxx s xxxxxxxx pro EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 x xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (1), x zejména xx xx. 16 odst. 12 a xx. 24 odst. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních prostředků xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx povinnost xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich práv xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx k zajištění xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx vymezit xxxxxxxxx rámec xxx xxxxxxx investorů x xxxxxxx srozumitelnosti xxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx a zachází xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rizik xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx či integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx v držení xxxxxx xxxxxxxxx, u způsobilého xxxxx xxxxxxxxx xxxx, měly xx xx podíly xxxx akcie xxxxxx xxxxx peněžního xxxx xxxxx v souladu s požadavky xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx měli xxx požádáni x xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx posuzování xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx být xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx a xxx dozorovaná, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx provést xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxx xxxx zajištěno, xx xx x nadále xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Xxx by xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx odpovědnosti xxxx různá xxxxxxxx, x to xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx podnikům chybí xxxxxxx náhled na xxxxxxxxxx ke xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx by xxx mít dostatečné xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x bez xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx vedení xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxxxxxx požadavků xx ochranu majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx to xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx ochrany xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx chránily xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, podmíněných xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx nemají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx zákazníky xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž riziko, xx bez xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx celkový režim xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx na účinky xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx a s cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxx oslabena, xx xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v případě, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx rizicích x xxxxxx x xxxxxxxx této dohody xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxxxxxxx postup xxx xxxxxxx těchto xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx by neměla xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný souhlas xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx dohody x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, kde xx to xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva. Uvedená xxxxxxxxx xx neměla xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazky xxxx repo obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx transactions“, XXX) xxxxx vyžadovat xxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx podnikům xx x xxxx souvislosti xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, že xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, a xx podnik xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, jakož x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx jeho xxxxxxxx, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx výslovný xxxxxxx a tento xx xxx být xxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx zákazník xxxxxxxxx, a aby xxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx by neměly xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx požadavky na formu, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, x xx xxxxxx souhlasu xx měl xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx xx vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj souhlas xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx cenných papírů. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx finanční nástroje x xxxxx xxxxx představuje xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, měl xx x xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx investiční xxxxxxx, xxxxx ukládají finanční xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx i xxxxx x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx bylo xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx dobu xxxxxxxxx xxxxxxxx péče a xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče xxxx x xxxxx také xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x níž xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx funkce xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x dohod x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, x xxxx by xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x snižování rizik, x xxx je xx xxxxxx, xxxxxx xxx umístěním xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxx než xxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx neměly xxxxxxxx xxxx povinnost xxxx x xxxxx diverzifikaci xxx, xx budou xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Požadavek xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x článkem 4 xxxx směrnice. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx se xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. V případě, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky by xxxxx xxxxxx podléhat xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx pokud xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně nebo xx obchodního systému xx xxxxxx uposlechnutí xxxxx x xxxxxxxxxx marže. |
|
(13) |
Xxx xx zajistilo, xx xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx dostatečně chráněny, xxx xx požaduje xx. 16 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx omezení xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, které xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx by mělo xxxxxxx xxxxxx možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náležité xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx x úvěrové xxxxxxxxx ve stejné xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx. Za xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx své xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx měly xxxxxxx xxxxxxxx důvody xxx neprovedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx investičního xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx platí xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Za účelem xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx přivlastněním xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx dluhů xxxx poplatků, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka, by xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx zajišťovacím xxxxx, zástavních právech xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxx zákazníka xxxxx x xxxxxxxxx, kde xx xx vyžadováno právními xxxxxxxx xxxxx země. Xxxxxxxxxx xx měly xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxx xx na xxxxxx, xxxxxx by v takových xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx xx xx xxxx xxxx xxxxxxxx a snížilo xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx ochrany xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které vytváří x distribuují finanční xxxxxxxx, dodržovat xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, a xx xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx měly xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Subjekty, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx, xx měly xxxx dodržovat, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, požadavky xx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Pokud se xxxxxxxxxx podnik, který xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xx na něj xxxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx produktů platná xxx xxxxxx x xxx distributory. Xxxxxxx xxxx nutné opakovat xxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx xxxxxxxx, že xxxxxx posouzení cílového xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxxxxxxxxx podrobné, xxx xxxxxxx příslušné povinnosti xxx xxxxxx, tak xxxxxxxxxxxx v této xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx řízení produktů xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx x sekundárním xxxx xxx xxxxxx xx typ xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, tato xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx způsobem x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx produktu x na xxx, xx jaké xxxx xx xxxxx získat xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k provedení transakce, xxxxx by tyto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x kritéria používaná x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxx relevantní xxx daný xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx posouzení xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx přezkumu xx xxxxxxx finančního xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx může xxx xxxxxx xxx určen xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx jsou nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx z vnitřních xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxx xxx určen podrobněji. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx efektivního xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx neměli xxx xxxxxxxxx xxxxxx tvůrcům xxxxx prodej, ale xxxx by poskytovat xxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xx xxxxx x xxxxxxx s potřebami, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x výši xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxx, souhrnné xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx služby, xxxxx xx jim poskytována, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx možnost podniků xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx by měly xxx stanoveny xxxxxxxx xxxxxxxx xxx přijímání xxxx platbu xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx pobídky by xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, je xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Za xxxxx účelem, a xx xxxxxxxx dalších xxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, které xxxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx služby poskytované xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx měly xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx pokud jsou xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx nebo xxxxxx xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx zahrnovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx prováděného xxxxxxxxx jednou xxxxx, xxx jsou finanční xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, stále xxxxxx, xxxx s xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx bude xxx xxxxxxxxx hodnotná. X xxxxxxx xxxxxx než xxxxxxxxxxxx služeb xx xx xxxx mohlo xxxxxx o xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx přístup x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx mohly xxxxxxx potřebám xxxxxxxxx, xxxxxx vhodného počtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxx xxxxxxxx, jako xxxx objektivní xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které pomáhají xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx způsobů xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx nabízí zákazníkům, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx úměrná pobídkám, které xxxx investiční xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritérium zvýšení xxxxxxx, xxxx by xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx udržovat, což xxxx xxxxxxxxx, xx xx musely kvalitu xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx také xxxx xxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx peněžní výhody, xxxxx přijaly xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Ačkoliv xx podniky měly xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxx lhůta, protože xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx x pro xxxxxxx xxxxxxxxx najednou. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x relevantních xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, měly xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, provizích nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx byly xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx služby provádění xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx výzkumu, by xx měly xxxxxxxx x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx požadavek stanovený x xx. 24 xxxx. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx kterého investiční xxxxxx nepřijme a xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx hrazené xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx strany, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění právní xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx pobídek, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx správy portfolia, xx mělo být xxxxxxxxxx bližší vysvětlení xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, ale z plateb xx xxxxxxxxxx platebního xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx na výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx a/nebo xxxxxxx transakcí provedených xxxxxx xxxxxxxxx. Jakákoli xxxxxxxx opatření xxxxxxxx xx vybírání poplatku xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxx v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx zajistit, xxx xxxxxxx na výzkum xxxxxxxxxxx z poplatků xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx hodnotu xxxxxx služeb xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx na xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx poplatky xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se zajistilo, xx xxxxxxx portfolia x xxxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vyplacené xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx řízení, pokud xxx o výdaje xx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nad celkovými xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx plateb. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx zahrnuje xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx aktiva xxxx emitentů či xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx souvisí x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx, xx xxxxxxxx utvářet xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx emitenty x xxxxx daného sektoru. Xxxxx xxx materiálu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx doporučuje xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx současné xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx nástrojů xx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x originální náhledy x xxxxxxx x xxxxxxx xx základě xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by mohly xxx xxxxxxx k doplnění xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, byly xx xxxxxxxxxx a xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx bližší xxxxxxxxx, pokud xxx x omezení xxx xxxxxxxxx pobídek xxxxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxxxxxx xx správě xxxxxxxxx x o použití xxxxxxxx xxx výzkum, xx xxxxxx vhodné xxxxx, jakým xxxxxxxx xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx typy xxxxxxxxx nebo materiály xxxxxxxxx od třetích xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vytvořený xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx korporátním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx podpořit vydání xxxxxx produktu xxxx xxxxxxxxxxx nebo kde xx xxxxx strana xxxxxxx zavázána x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx vytváření xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx považován xx xxxxxxxxxx jako drobná xxxxxxxxx výhoda za xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx může xxx x nepodstatný xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx k těmto xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx, kde je xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx službách, považován xx informaci xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx povahy, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx výhoda, xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, by xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xx xxxxx ji xxxxxxxxx xx narušení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx svého xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx unie, zejména xxxxx jde o xxxxx xx ochranu xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo na xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx účinnou xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x musí xxx xxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx touto směrnicí xxx požádán Evropský xxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným xxxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx účinně x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx s lhůtou xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx směrnice 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx se x xxxxxxx se Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx dne 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx doplní xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xx více xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx nástrojů přijatých xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do vnitrostátního xxxxx, |
XXXXXXX TUTO XXXXXXXX:
KAPITOLA X
XXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx na investiční xxxxxxx, xx správcovské xxxxxxxxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES (4) x na správce xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, XXX x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx odkazy xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x finanční xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx ke xxxx xxxxxxxxxx uvedeným x xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx financování“ se xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx rozumí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx podle směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx vydané xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx výnosů) xxxx xx výši xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx kvalitních xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx splatností xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx výnosem xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx splatností 60&xxxx;xxx. Xxxxxx cíle může xxxxxxxxx xxxxxx doplňkovým xxxxxxxxxxxx do xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí zajistit xxxxxxxxx vypořádáním v tentýž xxxx následující den. |
Pro xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx peněžního trhu xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx trhu za xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx, který xxx nimi vykonává xxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx i toto xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx vést xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx majetek xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx pro ostatní xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx majetku; |
|
b) |
musí xxxx xxx záznamy x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx a aby xxxxx xxx použity xxxx auditní stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx provádět xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s účty x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3 x třetí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí xxxxxx xxxxxx odlišných xxxxx xxxx v xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx opatření, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx k zajištění xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx nebo bance xxxxxxxx xx třetí xxxx nebo u xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx xxxx vedeny xx xxxx či xxxxxx identifikovatelných odděleně xx účtů, xx xxxxx xxxx vedeny xxxxxxxxxx patřící xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zneužití xxxxxxx, xxxxxxx, nekvalitní xxxxxx, nedostatečné evidence xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx z důvodů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx zejména xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx investiční xxxxxxx s xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 směrnice 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx státy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx režimy k xxxxxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x zájmu xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 tohoto xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční nástroje xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx odst. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx zákazníků stejný xxxxxx.
Xxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xx. 2 xxxx. 1 písm. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovaly xxx zákazníky, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx na xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, zástavní xxxxx xxx práva xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x výjimkou xxxxxxx, kdy xx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx prostředky xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx spojená x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxx zajišťovací xxxxx, zástavní xxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx byla udělena, xxxx být xxxxxxxxxxx x zákazníkových xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxx xxxxxx vlastnické xxxxx x majetku zákazníka, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx insolvenčním xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx interní xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx ukazují xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx spravovaných xxx xxxxxxxxxx zákazníky; |
|
b) |
pokud xxxxxxxxxxx finanční prostředky xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 4, xxxxx x xxxxxx, xx nichž jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drží investiční xxxxxxx podle článku 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito xxxxxxx xxxxxxxx, jakož x xxxxx o příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx odpovědných xx dozor nad xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx svých xxxxxxxxx, xx účet xx xxxx u třetí strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx to, xxx xxxxx x xxxxx odbornou xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx pověst xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx navrhne, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx x třetí xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxx x xxxxx strany v xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx jiné osoby xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, x xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx x dohledu.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx neuloží xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx splněna xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx vyžaduje, xxx byly uloženy x xxxxx strany v dané xxxxx xxxx; |
|
b) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje drženy xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx uložil x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů na xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx po xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx bezodkladně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx jeden či xxxx účtů xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce povolené x souladu xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
c) |
xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx pododstavec xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU, xxxxx xx jedná x xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx banky, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, banky xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx xxxxxxxxxx postupovaly x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx vzaly v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx trhu, xxxxx i případné xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx zákazníci xxxx xxxxxxxx souhlas x umístěním xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx. Xxx xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, musí investiční xxxxxxx informovat zákazníky, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx způsobilém fondu xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx požadavků xx úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovených x xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx ze xxxxxx xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx prostředky, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx takového subjektu x xxxxx skupiny xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx skupiny, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx těchto xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x ohledem xx xxxxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx v předchozím xxxxxxxxxxx, x v xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx na malý xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx revidují xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx a informují xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x svém xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxx zákazníka, nebo xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx disponovaly na vlastní xxxx nebo xx xxxx jiné xxxxx xx xxxxxxxxx podniku, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx:
|
a) |
zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx nástrojů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínek x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx podpisem xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a |
|
b) |
použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, s nimiž xxxxxxxx souhlasil. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu vedeném xxxxx xxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx na takovém xxxx xxxxxxxxxxx jinak xx xxxxxxx účet xxxx xx účet xxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx nejméně xxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
a) |
každý xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx jsou drženy xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx vyslovit xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v souladu x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx mechanismy, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx být xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx svůj xxxxxxxxx výslovný souhlas x souladu x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx o zákazníkovi, xx jehož pokyn xxxx xxxxxxxx nástroje použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx patřících xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx opatření xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxxx nebude xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx k xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že investiční xxxxxx xxxx pečlivě xxxxxxxx svou xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x x případě, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytne přiměřené xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx přiměřenost tohoto xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxx zakázána xxxxx xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Neoprávněné xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Členské státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva v rámci xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx podniku x xxxx xxxxxxxx, xx nějž xxxxxx xxxx xxxxxx uplatňuje.
2. Xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx dohod x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v úvahu xxxxxxx následující faktory:
|
a) |
zda xxxx xxxxxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx je malá xx xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx prostředků xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx dohodám x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx má, x |
|
x) |
xxx xxxxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx xxxxxx xx xx, jaké xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití xxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxx profesionálním xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx a prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x řízení x xxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho úředníka x dostatečnými znalostmi x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx odpovědný xxxxxxxxx xx záležitosti týkající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx zákazníků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, zda xx xx xxxxx xxxxxxxxx úředník xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx povinnosti vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx dodržování xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu domovského xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx opatření xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 směrnice 2014/65/XX a této kapitoly.
XXXXXXXX III
POŽADAVKY XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx řízení produktů
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx zahrnuje vytváření, xxxxx, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 až 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx neměl xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxxx x integritou xxxx xxx, xx by xxxxxxx umožňoval xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx svá xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx tato xxxxxxxxxx xxxxxx drží na xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx vytvářejí finanční xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, zda finanční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx negativní xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx držel xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx držet xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx na xxx, xxxxxxx, zda xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx vedoucí xxxxx má efektivní xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, které podnik xxxxxxx, včetně xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx strategii. Xxxxxxxxxx podniky tyto xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktů, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx případné riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx článku.
8. Pokud investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx, vývoji, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx subjekty, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a dozorovány xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x třetích xxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx potenciální xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx tohoto xxxxxxx xxxxxx xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx nástroj slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx investičních xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx jeden cílový xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxxxx, s jakými xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx svých xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x minulých xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx nástrojem xxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a na xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx scénářů, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro koncové xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx, xx xx stane, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx zapojená xx xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx projeví jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxx životaschopný xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx tomto xxxxxxxxx nástroji xxxx xxxxxx vyšší, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx rizika x výnosů x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx cílovému trhu; x |
|
x) |
xxx xx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx vlastnostech, xxxxx xxxx xx prospěchu xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx počítá xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx strukturu xxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x charakteristikami xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda xxxxxxxx xxxxxxxxxx očekávanou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx a |
|
c) |
zda xxxxxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x není xxxxxx složitá xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx distributorům xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx x správně jej xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx události, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx trh. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj stále xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx x xxx xx xxxxxxxxxxxx na xxxxxx trh, xxxx xx xxxxxxx k xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx xx xxx xxxxx jakákoli xxxxxxx, xxx xx xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxxx xxxxxxx xxx, jak xxxx zamýšleno. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jak xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx inovační xxxxxxxxx sledovaných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by mohly xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxxx xxxxxxxxx výnos xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx ovlivnit xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x xxxxxxx, xx xxxxx x takovýmto xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné xxxxxxxx, xxxxx může xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o události x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx procesu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finančního xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, přes xxxxx xx finanční nástroje xxxxxxxxx, jsou xxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx úpravy xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxxx samy xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, dodržovaly xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 10 x xxxxx x xxxxx charakter finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x cílového xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx požadavky xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx takové investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx zajišťující, že xx těchto xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx stanoví xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxx x x případě, že xxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx systémy řízení xxxxxxxx, aby bylo xxxxxxxxx, že xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx, xxxx slučitelné x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx x xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxx okolnosti x potřeby zákazníků, xx xxx xx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxx zajištěno, že x důsledku xxxxxxxxxx xx finančních xxxxx xxxxxxx ohroženy xxxxx xxxxxxxxx. X rámci xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx hodlají xxxxxxxxxxx xxxx prodávat, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx určeného xxxxxxxx trhu.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx také od xxxxxx produktů, kteří xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/XX, xxx bylo zaručeno, xx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx xxxxxxxxx kroky, xxx takovéto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx získal. Přijatelné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x jsou xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx požadavky xx xxxxxxxxxx podle směrnic Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2003/71/XX (8) nebo 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x sekundárním xxxx x platí xxxxxx, x xxxxxxxxxx xx xxxx dosažitelnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx informací a xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Investiční podniky xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx investiční xxxxxx vystupuje současně xxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x spektru xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x opatření xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx podle směrnice 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování, posuzování xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x řádné xxxxxx střetů zájmů. X tomto xxxxxx xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx x případě, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx produkty, xxxx x případě, xx xxxxx k úpravám služeb, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, xxx xxxx zajištěno, xx xxxxx stále robustní x xxxxxx pro xxxx xxxx, x x případě xxxxxxx xxxxxx vhodná xxxxxxxx.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx v xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx alespoň xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxx xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx stále xxxxxx. Xxxxxxxx xx podniky xxxxx, xx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx či xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx nestabilním x xxxxxxxx xxxx xxxx, xxxxxxxxxx cílový xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx systémy řízení xxxxxxxx, aby tak xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx povinnosti xxxxxxxxx x tomto xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx mít xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx trhu.
8. Členské státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx, xxx xxxx být stanoven xxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů určené xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx doporučují, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Tyto xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů prováděného xxxxxx těchto xxxxxxxx.
10. Pokud xxx xxxxxxxxxx produktu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx podniky, členské xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx odpovědnost investiční xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx informace x xxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
x) |
xxxxxx, xxx xxxxxx produktů xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx produktů xx xxxxxx, xxxxx poskytují. |
XXXXXXXX IV
POBÍDKY
Článek 11
Pobídky
1. Členské xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx nebo xxxxxx xxxx poplatek xx xxxxxxx placeny nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx zaručily, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx za xx, že xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx či xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, úměrné úrovni xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx výhodu xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xx xxxxxx x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní výhody xx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 průběžně xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhodu.
4. Investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxx x tom, xx xxxxxxxx, provize nebo xxxxxxxxx výhody, které xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní seznam xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní výhody, xxxxx podnik hodlá xxxxxx, zvyšují kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podniku jednat xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx v nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x xxxxxx či xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx poskytnuty, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx investiční podnik xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x čl. 24 odst. 9 druhým xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx obecně. Xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx schopen xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx platby nebo xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x poplatky, xxxxx jsou stanovena x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx xx do xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx podniků, splní xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxxx správy portfolia
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx portfolia, vrátí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, které jim xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx strany v souvislosti xx xxxxxxxx poskytnutými xxxxxx zákazníkovi, a xx co nejdříve xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx xxxxxxxx xx třetích xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx portfolia se x plném rozsahu xxxxxxxx xx zákazníka.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx politiku, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxx nezávislého investičního xxxxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx nelze považovat xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x odstavcem 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx jde x:
|
x) |
informace xxxx xxxxxxxxx, které xx týkají finančního xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx nebo jsou xxxxxxxxxxxx požadavkům dané xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníka; |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxx od třetí xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx x zaplacen xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx emisi xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx v materiálu jednoznačně xxxxxx x je-li xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx investičním podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx na xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x vlastnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
d) |
xxxxxxxxxxxx rozumné xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx během xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx c), a |
|
e) |
jiné xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx za xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx takového xxxxxxx a xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx nebudou xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx rozsah, xxx bylo xxxxxxxxxxxxx, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx daného zákazníka.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx předtím, xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. a) lze xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx protiplněním xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx platebního xxxx xxx xxxxxx, který xx xxxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx pro výzkum, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xxx každého xx zákazníků; |
|
b) |
xxxxx informace x celkových nákladech, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, členské státy xxxxxxx, že se xx investičního xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx žádost xxxxx xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, která xxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx x službách xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xxxxxxxxx x xxx, xxx celková částka xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx stanovil pro xxxx xxxxxx, přičemž xx uvede xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. b) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum:
|
a) |
je xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx investiční podnik xxxxxxxx xxx účely xxxxxx potřeby výzkumu xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx s xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx opatření, xxxxx cílem je xxxxx poplatku xx xxxxxx od zákazníka, xxxx-xx tento poplatek xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx identifikovatelný poplatek xx xxxxxx a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx podmínkám xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x x xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Investiční xxxxxx xx x dohodě x xxxxxx investic xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x na xxxxxxxxx, x xxxx xxxx xxxxxxxx poplatek xx výzkum x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx zákazníka. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx pouze xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx sděleny xxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxxx pro převedení xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx xxxx. 1 prvního pododstavce xxxx. x) bodu xx) je rozpočet xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x je xxxxxxx xx rozumném posouzení xxxxxxx výzkumu prováděného xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx z rozpočtu xx pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx vrcholného xxxxxx, xxx se xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Tyto kontroly xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx vyplacených xxxxxxxxxxxxxx výzkumu a xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx částky xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx kvality xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx). Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet pro xxxxxx x platební xxxx pro xxxxxx x xxxxxxxxxxx interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx pověřit xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx pokyny x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx iv) xxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx prvky v xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx svým zákazníkům. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx může xxx xxxxxx pořízený prostřednictvím xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Investiční xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx služby, xxxxx odrážejí xxxxx xxxxxxx xx provedení xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poplatku; xxxxxxxxxxx xxxxxx výhod xxxx služeb x xxxxxxxx xx xx xxxxxx ovlivněny či xxxxxxxxx úrovní xxxxxx xx xxxxxx provádění xxxxxxxxx.
KAPITOLA X
XXXXXXXXX XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx v xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx x zveřejní xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Komisi xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx státy xxxxxx xxxxxxxxx odkaz xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx stanoví členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx působnosti této xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Tato xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. věst. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 ze xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x registrech obchodních xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (EU) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x zřízení Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2009/65/XX xx dne 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx a o xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/ES x xxxxxxxx (ES) č. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Xx. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) 2015/2365 xx dne 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx. xxxx. L 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí a x obezřetnostním xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x změně xxxxxxxx 2002/87/XX a zrušení xxxxxxx 2006/48/XX a 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, a x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 o xxxxxxxxxxx požadavků xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx přijaty k xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx požadavky x xxxxxxxx xxxxxxxx investičních xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).