XXXXXXXX KOMISE V XXXXXXXXX PRAVOMOCI (EU) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx při řízení xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xx xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Text x xxxxxxxx pro EHP)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx směrnici Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x x změně směrnic 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx na xx. 16 xxxx. 12 a xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x těmto xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU stanoví xxxxxxxxx režim zaměřený xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx tohoto režimu x investiční podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx vymezit xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx srozumitelnosti pro xxxxxxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x xxxxxxxxxxxxx x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx a xxxxxxx xx všemi zúčastněnými xxxxxxxxxxx, xxxx Komisi xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx konkrétních xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx jménem xxxxxxxxx, u způsobilého xxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxx xx se podíly xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx peněžního trhu xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx o xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx přejímána externí xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx agentura xxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x trhy a xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, sníží xxx xxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx krátkodobá xxxxxxx hodnocení, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx i xxxxxx xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Měl by xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx ochranu xxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx klienta, aby xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx podnikům xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx povinností. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx, xxx mohl plnit xxx povinnosti účinně x xxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx podávat xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jde x dohled nad xxxxxxxxx dodržování xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v podniku. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx tomu, aby xxxxx referent xxxxxxxxx xxxxx úlohy, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x efektivním plnění xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx majetek xxxxxxxxx. Xxx čl. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx uzavírat x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx zajištění nebo xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, podmíněných xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx zakázáno xxxxxxxx dohody o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx profesionálními. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx bez dalších xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva častěji, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx. X xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x s cílem xxxxxxxx, xxx pravidla xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx směrnicí 2014/65/EU xxxxxx oslabena, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na základě xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx podniku x jeho majetkem, xxxxx xx být xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx takovéto xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx jej x xxxxxxxxxxxxx rizicích x taktéž x xxxxxxxx xxxx dohody xx xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx by xxxx xxx zdokumentován xxxxxx xxx xxxxxxx těchto xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx by xxxxxx xxxxxxxx potřebu xxxxxx xxxxxxxxx výslovný xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx základě xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x závazkem xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxx, kde xx to vhodné, xxx xxxxx učinit xxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v nařízení Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 648/2012 (2) x neměla by xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx s převedením vlastnického xxxxx v rámci xxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazky xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx některé xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx transactions“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx podnikům xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx realizovat xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx zajišťujícími xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx si xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx sleduje, xxx zajištění zůstává xxxxxxx. Povinnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zajištění xx xx xxxx xxxxxxxxx na případy, xxx xx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, jakož x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx jeho xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx by xxxx dát xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx výslovný xxxxxxx x xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxx mohl jasně xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx snáze xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx stanoveny žádné xxxxxxx xxxxxxxxx na formu, x xxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xx záznam xxxxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Zákazník xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx vztahu, xxxxx xx dostatečně zřejmé, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx papírů. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx pokynu zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx pokyn představuje xxxxxxx zákazníka s uzavřením xxxxxxxxx, měl xx x tomu xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx důkazy. |
|
(11) |
Pro xxxxxxx vysoké úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxx x třetí xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany, xxxxx x xxxxx x správě x xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po xxxxx dobu xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx také xxxxxxxx zdatnost x xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx stran, xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, x xxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxx funkce týkající xx xxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx strany, xxxx by xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x dohod x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků zákazníka, x xxxx by xxxxxx xxxxxxx diverzifikace x snižování xxxxx, x xxx xx xx vhodné, xxxxxx xxx xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx než xxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxx ochrany práv xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx povinnost vzít x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx požadovat, xxx xx zákazníci xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxx xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx neměly xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx x třetí strany xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx nějaké xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx, xx investiční podnik xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx transakce xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx systému xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx k poskytnutí xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 xxxx. 9 směrnice 2014/65/XX, je třeba xxxxxxxx zvláštní xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx mohou xxx uloženy x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x řešit riziko xxxxxx spjaté s uložením xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x úvěrové xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxx zvážení xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u subjektů x xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx orgány xx xxxx měly xxxxxxx sledovat xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxx skupinu investičního xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx vytváření xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx přivlastněním xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx být schopny xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, zástavních právech xxxx právech xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xx xx vyžadováno xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx by x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx xx xx xxxx xxxx xxxxxxxx a xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, dodržovat požadavky xx řízení xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxx pro účely xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx za xxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx zákazníkům, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx mohou xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, xx měly xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx, vydává xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xx xx něj xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx i xxx distributory. Xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podrobné, aby xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx ochrany xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx řízení produktů xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx prodávané xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx xxx produktu xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x na xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na xxx, xx jaké míry xx možné xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx nástroje, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx trhu. Přiměřenost xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxx jednoduchá xxx xxxxxx jednoduché produkty, xxxxx xxxx distribuovány xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k provedení transakce, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x vlastnostmi xxxxxxxx retailového xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx být relevantní xxx xxxx xxxxxxx x xxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx zákazníci patří xx cílového xxxx, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x průběžnému xxxxxxxx xx uvedení xxxxxxxxxx xxxxxxxx na trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxx podrobně, zatímco x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx rekapitalizaci x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx by xxx být xxxxxx xxx xxxxx podrobněji. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informace x xxx zkušenosti x xxxxxx produkty. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx hlásit xxxxxxx xxxxx xxxxxx, ale xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, které xxxx xxx tvůrce nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, zda je xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a cíli xxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx. Xxxxxxxxxx informace xx mohly zahrnovat xxxxx o výši xxxxxxx xxxx cílový xxx xxxxxx, souhrnné xxxxxxxxx x typech xxxxxxxxx, shrnutí obdržených xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx obeznámeni x xxxxxxxx služby, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx platit xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx by xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x upravit. Xx xxxxx účelem, x xx xxxxxxxx dalších xxxxxxxx, xx xxx xxx vytvořen xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx pobídky zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx xxxxxxxxx výhoda xx xxxx xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx mohou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně vhodného xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v kombinaci x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx prováděného xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx kterých xxxxxxxx investoval, xxxxx xxxxxx, xxxx s xxxxx průběžně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx za konkurenceschopnou xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx finančních nástrojů, xxxxx xx mohly xxxxxxx potřebám xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx počtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx hodnotou, xxxx xxxx objektivní xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které pomáhají xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jež investiční xxxxxx nabízí zákazníkům, xxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, musí xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx by xxxx zvýšenou xxxxxx xxxxxxx udržovat, což xxxx neznamená, xx xx musely xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx také měly xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx přijaly xx xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx pobídky xx xxxxxxxx, neměla xx xxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijaty v různou xxxx x xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx získají ucelený xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx ně xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx služby provádění xxxxxxxxx, xxx služby xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx xxxx oceňovat x poskytovat odděleně x xxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx usazeným x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx stanovený x xx. 24 xxxx. 7 a 8 směrnice 2014/65/XX, xxx kterého xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx si xxxxxxxx, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxx jednající xxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx s ohledem xx xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx správy xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx výzkumu. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx určitých základních xxxxxxxx xxxxxxx v případech, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx investičním xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx z plateb xx xxxxxxxxxx platebního xxxx xxx výzkum. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx by xxx xxx financován xxxxx xx zvláštního xxxxxxxx xx xxxxxx vybíraného xx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx transakcí xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Jakákoli xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx vybírání xxxxxxxx xx výzkum od xxxxxxxxx by xxxx xxx plně x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Při xxxxxxx xxxxxxxx opatření xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx na výzkum xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx na xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx služeb xx xxxxx nebo xxx xxxxxx xxxxxxx na xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx výzkum a xx náklady na xxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xx výzkum. Investiční xxxxxxx xx xx xxxx zachovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx výzkum, xxxxxxx poplatků xx xxxxxx od xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx plateb. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx třeba xxxxxx xxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxx, xxxxx se xxxxxx jednoho xxxx xxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx jiného xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx xxxx xxxxxxx x určitým xxxxxxxx xx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx náhledy xx finanční nástroje, xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxxx daného xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx navrhuje investiční xxxxxxxxx x poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx x xxxxxxxxxx náhledy x xxxxxxx x xxxxxxx xx základě xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx xx mít xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx zákazníka, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x omezení xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx portfolia x x použití xxxxxxxx pro výzkum, xx xxxxxx vhodné xxxxx, xxxxx způsobem xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx materiály xxxxxxxxx xx třetích xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx potenciálním xxxxxxxxx x xxxxx podpořit xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx kde xx xxxxx strana xxxxxxx zavázána x xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx zveřejnění x xxxxxxxx dostupnosti daného xxxxxxxxx. Xxxx může xxx i nepodstatný xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z krátkodobého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ekonomických xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx x připravovaných xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx poskytovaný třetí xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxx zopakováno xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx informaci xxxxxxxx xx finančního nástroje xxxx xxxxxxxxxx služby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx povahy, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx drobnou xxxxxxxxx výhodu. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxx strana xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, by xxxxxx xxx považována xx xxxxxxx x je xxxxx ji považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednat x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx směrnice xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx zásady xxxxxx Xxxxxxxx základních xxxx Xxxxxxxx xxxx, zejména xxxxx xxx x xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx spotřebitele, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x spravedlivý xxxxxx a xxxx xxx uplatňována x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx pravidel xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx požádán Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx příslušné xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx být xxxx provedení a xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxx sladěna x xxxxxx xxx xxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx směrnice 2014/65/EU. |
|
(34) |
Členské xxxxx se x xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx členských xxxxx x Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx dokumentech xx dne 28. září 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx směrnice do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx s informacemi x vztahu mezi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx xxxxxx provedení xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX TUTO XXXXXXXX:
XXXXXXXX I
OBLAST PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx XX, XXX x XX této xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx vklady xx xxxxxx ke xxxx xxxxxxxxxx uvedeným x xx. 1 xxxx. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx financování“ xx xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx definice x xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx investování xxxxxxxx podle směrnice 2009/65/XX xxxx podnik, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx vydané xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx povolujícího xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí xxx xxxxxxxx čisté xxxxxxx xxxxx ve jmenovité xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx ve výši xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx primárního investičního xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx xx splatností či xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nepřesahující 397&xxxx;xxx xxxx s pravidelně xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx splatností 60&xxxx;xxx. Xxxxxx cíle xxxx xxxxxxxxx rovněž xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx b) se xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx provede xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx považovat nástroj xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx agentur zaregistrovaných x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, který xxx xxxx vykonává xxxxx, poskytly rating xxxxxx nástroje, mělo xx v xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx x xxxx xxxxxxx hodnocení.
KAPITOLA XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx investičních podniků xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx umožní kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx od majetku xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx a účty xxx, aby xxxx xxxxxxxxx jejich xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx a finančním xxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxx x aby xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx provádět sesouhlasení xxxxx vnitřních účtů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx uložen; |
|
d) |
musí podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx toho, xx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxx podle článku 3 x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx třetí straně xxxxxx odlišných xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené xxxxx xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx xxxx u xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx účtu xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx patřící xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx opatření x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx majetku xxxxxxxxx xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zneužití xxxxxxx, xxxxxxx, nekvalitní xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx zejména xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx či platební xxxxxxxxxxxx, nejsou investiční xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 tohoto xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx požadavků čl. 16 odst. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx režimy k xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx právní xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx finanční prostředky xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx uplatnění takovýchto xxxxxxxxxxxx požadavků xxxxx xx. 2 odst. 1 písm. d) xxxx e) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovaly xxx zákazníky, xx x xxxxxx případech xx xx xx xxxxxxxxxx ustanovení xxxxxxx xx směrnici 2014/65/EU x v xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx s finančními xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx netýkají xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x níž xx zákazníkovy prostředky xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uzavřít xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx zajišťovací xxxxx, xxxxxxxx práva nebo xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx x uvedly xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx zajišťovací xxxxx, zástavní práva xxxx xxxxx na xxxxxxxxx proti finančním xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx, že xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx být zaznamenána x xxxxxxxxxxxxx smlouvách x x účetnictví xxxxxxx, aby xxxx xxxxxx vlastnické xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx insolvenci.
5. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx insolvenčním správcům x xxxxxxxxx odpovědným xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx ukazují xxxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxxx spravovaných xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x účtech, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finanční xxxxxxxx drží xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx článku 3, údaje x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito třetími xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x příslušných xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx související (xxxxxxx xxxxxxxxx) úkoly x xxxxx x všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx procesů, xxxxxx xxxx odpovědných xx xxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x ochranou xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxxxxx práva zákazníka x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx zákazníků, xx xxxx xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx při xxxxxx, určení a pravidelném xxxxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxxx o držení x xxxxxxx xxxxxx finančních nástrojů xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou péčí x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxx na xxxx, xxxxx i případné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx tento xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx zvláštní xxxxxxxx x xxxxxxx, a xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníků, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a úschovu xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx xxxx osoby, xxxxx xxxx splněna xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje drženy xxxxxx profesionálního xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx podnik, xxx xx xxxxxx u třetí xxxxxx v dané třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 a 3 platily také x xxxxxxx, že xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx ze xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx x úschovou xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx po přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xx xxxxx xx xxxx xxxx zřízených x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x souladu se xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx fondu peněžního xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovou xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná o xxxxxx xx smyslu xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx banky, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx xxxxx peněžního xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx zákazníků xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vzaly x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx regulativní xxxxxxxxx xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xx mohly xxxxxxxxx dotknout práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxx výslovný xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx podle požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxx xxxxxxxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx stejné xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx prostředky, xxx ukládají x xxxxxxxxxx takového subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx subjektů x xxxxx skupiny, na xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Investiční xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, pokud xxxxxxx, xx s xxxxxxx xx charakter, xxxxxx x složitost xxxxx podnikání x xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx v předchozím xxxxxxxxxxx, a x xxxxxx případě s xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené. Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx revidují xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x tímto xxxxxxxxxxxx x informují xxxxxxxxx vnitrostátní orgán x svém původním x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníka, xxxx xxx x xxxxxxxx finančními xxxxxxxx disponovaly xx xxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxx xxxxx xx zákazníka podniku, xxxxx nejsou splněny xxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
zákazník xxxxxxx předem výslovný souhlas x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx písemně xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx jiným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx zákazníka xx omezeno xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx vedeném xxxxx stranou, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jinak xx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx jiné xxxxx, xxxxx kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx nejméně xxxxx z těchto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, xxxxx finanční xxxxxxxx xxxx drženy xxxxxxxx xx souhrnném xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx předběžný xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx být xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx zákazníkům, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výslovný souhlas x xxxxxxx x xxxx. 1 písm. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx údaje x xxxxxxxxxxx, xx jehož pokyn xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx svůj xxxxxxx, xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxx vhodná xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx jejich xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv se xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů jménem xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx bude xxxxxxx xxxxxxxx svou xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x datu xxxxxxxxxx x v xxxxxxx, xx to xxxxxx xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxx sledováním xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xx xxx x xxxxxxxxxxx vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby investiční xxxxxxx přijaly pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zajišťující, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytne xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xxxx udržena xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx zakázána xxxxx xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Neoprávněné užití xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xx nějž xxxxxx xxxx dohody uplatňuje.
2. Při xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx faktory:
|
a) |
xxx xxxx souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx je xxxx xx zanedbatelná; |
|
x) |
zda výše xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx vlastnického práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovy xxxxxxx nebo xxx xxxx xxxxxxx neomezená, xxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxx nějaký xxxxxxx xx, a |
|
x) |
xxx xxxxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx zákazníků xxx ohledu na xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku xxxx. |
3. Xxx využití dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením vlastnického xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx takovéto xxxxxx a xxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxx a prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx správy x řízení x xxxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xxxxxxx úředníka x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx odpovědný konkrétně xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx dodržování xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx má tento xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx úkolu, xxxx xxx xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx i xxx xxxxxx xxxxxx povinností, xxxxxxx zajistí xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ročně xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 odst. 8, 9 a 10 xxxxxxxx 2014/65/XX a této xxxxxxxx.
XXXXXXXX III
POŽADAVKY XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářejících xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx řízení produktů
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx vytváření, xxxxx, xxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx článek.
Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx nástroje dodržovaly xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx trh xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, včetně odměňování. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje zejména xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx vlastností xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx zákazníky x xxxxxx k xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, že xx xxxxxxx umožňoval snížit x/xxxx xxxxxxxx svá xxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx spojenou x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx zejména xxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx nevytváří situaci, xxxxx xx mohla xxx xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx držet xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby investiční xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx k xxxxxxx produktu xx xxx, xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx trhů.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx xxxxxxxx budou xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx vedoucí xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx xxxxx systematicky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx kontroluje systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx podnik nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx článku.
8. Pokud investiční xxxxxxx spolupracují na xxxxxxxxx, xxxxxx, vydávání x/xxxx navrhování xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx s xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx dostatečně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx trh xxx xxxxx finanční xxxxxxx x xxxxxxxxx typ xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx xxxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků, x xxxxxxx potřebami, charakteristikami x cíli xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více investičních xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx, s xxxxxx xxxxxxxxx x charakteristikami xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx slučitelný, na xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx nástrojem nebo x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx a potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky prováděly x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx posoudí, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxx nese x xx jakých xxxxxxxxx xxxxx takové xxxxxxxx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx, co xx stane, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx zapojená do xxxxxxxxx a/nebo fungování xxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx projeví xxxx xxxxxx protistrany; |
|
c) |
finanční nástroj xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx bude xxxxxx xxxxx, než xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xx zdroje xxxxxxx x/xxxx xx trh xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, zda xxxxxxxx nástroj splňuje xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle cílového xxxx, x to xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x výnosů u xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx založen xx xxxxxxxxxxxx, které xxxx ku xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x nikoli xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka. |
12. Členské xxxxx xxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxx strukturu xxxxxxxx, x xx xxxxxx prověření:
|
a) |
zda xxxxxxx x xxxxxxxx za xxxxxxxx nástroj xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda poplatky xxxxxxxxxx očekávanou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx zvýhodnění xxxxxxxxx s finančním xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx transparentní, xxxxx xxxxxxxxxx žádné xxxxxx xxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx budou xxxxxxxxx údaje x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx finančního nástroje, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a budou xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx dokázali xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx x xxxxxxx jej xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx.
14.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx nástroj stále xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx cílového xxxx a zda xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx, nebo xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky revidovaly xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx na xxx, pokud je xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, jak xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx budou xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx rozhodující události, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx očekávaný xxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx limitu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxx či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x případě, xx xxxxx k takovýmto xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx důsledcích xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx tento xxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího vydávání xxxxxxxxxx nástroje; |
|
d) |
změně finančního xxxxxxxx, xxx nedocházelo x xxxxxxxxxxxx smluvním xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx prodejní xxxxxx, xxxx které xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, jak xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx distributora xx xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení vztahu x xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x oblasti řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x odstavcích 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, když xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx 2014/65/XX nepodléhají. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavřeny xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx těchto xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxx trh x x případě, že xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx slučitelné x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá určenému xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx x posoudí okolnosti x xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx se xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxx zajištěno, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx tlaků xxxxxxx ohroženy xxxxx xxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx podniky xxxx xxxxxxx skupiny xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx daný xxxxxxx xxxx služba xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, že xxxx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx učinily všechny xxxxxxxxx kroky k xxxxxxxxx, xx obdrží xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxx. Xxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx xxxxxxxxx kroky, xxx takovéto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx požadavky xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX (8) nebo 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx xxxx produktů xxxxxxxxxxx xx primárním x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx úměrně, x závislosti na xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx získané xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxx finančních xxxxxxxx a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx podle xxxxxxx x opatření xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně požadavků xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx přiměřenosti, xxxxxxx a xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X xxxxx smyslu xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx zamýšlejí xxxxxxx či doporučovat xxxx xxxxxxxx, nebo x případě, že xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx revidovaly x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx správy a xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx zajištěno, xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxx xxxx, x x případě xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky pravidelně xxxxxxxxxx investiční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny události, xxx by xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx trh. Xxxxxxx xxxxxxxx alespoň xx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a zda xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx se podniky xxxxx, xx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xx produkt xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx stal nelikvidním xxxx xxxxx nestabilním x důsledku změn xxxx, přehodnotí cílový xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxx sledovat xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, že xxxxxx nesplní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx xxxxxxxxx charakteristik x xxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx služeb, xxxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x podniku, aby xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx trhům. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxx zprávy o xxxxxxxxxx xxxxxxxx určené xxx vedoucí orgán xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx informace x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx produktů prováděného xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx plnění xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stanovených x xxxxx xxxxxx nesl xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, který má xxxxx xxxxx k xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktu xxxxxxx xx xxxxxx konečnému xxxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné povinnosti xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, které xxxxxxxxx. |
KAPITOLA IV
POBÍDKY
Článek 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi xxxxx poplatek či xxxxxxx xxxx kterým xxxx poplatek xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx nepřetržitě xxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se za xx, že xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx kvality příslušné xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx či xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, úměrné xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx podnik, jeho xxxxxxxxx nebo zaměstnance, xxxx xx zprostředkovaly xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx nepovažují za xxxxxxxxxx, xxxxx je x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx platí xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxx, že xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné služby xxxxxxxxxxx zákazníkovi, tím, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžních xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xx třetí xxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx poskytnuté xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem xxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx přijatých x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx ovlivněna xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x platbu xx xxxxxx, které byly xxxxxxxx xx třetích xxxxx nebo xxxx xxxxx xxxxxxx poskytnuty, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x souladu x čl. 24 odst. 9 druhým xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Drobné xxxxxxxxx výhody xxx xxxxxx obecně. Xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx x sdělí xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx předem xxxxxxx xxxxxx platby xxxx výhody, kterou xx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx této xxxxxx, xxxxxxxx svým xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, která xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx za rok, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx o xxxxxxxx částce plateb xxxx xxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx lze popsat xxxxxx. |
Xxx plnění xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx jsou stanovena x čl. 24 xxxx. 4 písm. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx kanálu xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx doplňkovou xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx správy portfolia
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jim xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx v souvislosti xx službami poskytnutými xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx xxxxxxxx xx jejich xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx peněžní výhody xxxxxxxx od třetích xxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytnutím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx rozsahu xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx prostřednictvím zaručí, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x služeb xxxxxx portfolia, jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xx tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Investiční podniky xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx ně xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx poskytují nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxx x xxxxxxx, xx xxx o:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx týkají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx obecnou xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxxx; |
|
x) |
písemný xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx novou emisi xxxxxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx emitent xxxxxxx xxxxxxxxxxx x zaplatil xxxxx stranu, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx v materiálu jednoznačně xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx během obchodního xxxxxxx nebo konference, xxxxxxxx xx jiné xxxxxxx akce xxxxxxx x xxxxxxx x), x |
|
e) |
xxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx to, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x celkové xxxxxx xxxxx poskytnutých xxxxxx subjektem nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x povahy, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx chování xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx daného xxxxxxxxx.
Drobné xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx s čl. 11 xxxx. 5 xxxx. x) lze xxxxxx nepeněžní výhody xxxxxx obecně.
Xxxxxx 13
Pobídky ve xxxxxx x xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx, není xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx zdrojů; |
|
x) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, za xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx účtu:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx písm. x), xxxxxxxx investiční xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx poskytnuta xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxx každého xx zákazníků; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx nákladech, xxxxx každému x xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx účet pro xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že se xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xx žádost xxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, o celkové xxxxxx, která xxx xxxx v xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vyplacena, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x tom, xxx celková částka xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx období, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx účely xxxx. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx:
|
a) |
xx xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx účely xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx poskytuje svým xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
nesouvisí s xxxxxxx x/xxxx hodnotou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx provozní xxxxxxxx, xxxxx cílem xx xxxxx poplatku xx xxxxxx od xxxxxxxxx, xxxx-xx tento poplatek xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx x provizí xx transakci, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) x x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx částka xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx výzkum.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx v dohodě x správě investic xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a na xxxxxxxxx, x němž xxxx xxxxxxxx poplatek xx xxxxxx v xxxxxxx roku xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxx, xx byly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx je xx konci určitého xxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx zaveden xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx odst. 1 prvního pododstavce xxxx. b) xxxx xx) je rozpočet xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x xx xxxxxxx xx rozumném posouzení xxxxxxx výzkumu prováděného xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím xxxxxxxxx x dohledu xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx se zaručilo, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a používány x xxxxxxxxx zájmu zákazníků xxxxxxx. Tyto xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu a xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx určeny x xxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxx uvedená x xxxx. 1 xxxx. x) bodě xx). Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx xxx výzkum x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, pokud xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje xxxxxxxx xxxxxxx prováděného třetí xxxxxxx x platby xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx pokyny x xxx zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx podnik všechny xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce xx xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx může být xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx přínosný xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, přičemž xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx druhy xxxxxxxxx, x xxxx přístup xxxxxx xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx provádění transakcí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx služby, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx výhody xxxx xxxxxx stejným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x Unii, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx a xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx x xxxxxxxx x použitelnost
1. Členské státy xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx nezbytné xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx směrnicí do 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Neprodleně xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx obsahovat xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx jejich xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx sdělí Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které přijmou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po vyhlášení x Xxxxxxx věstníku Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Tato xxxxxxxx xx určena xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. dubna 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1) Úř. věst. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 o OTC xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx protistranách x registrech obchodních xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Evropského parlamentu x Xxxx (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx x. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 o xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/XX xx dne 8. xxxxxx 2011 o xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx x o xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/XX x xxxxxxxx (ES) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. L 174, 1.7.2011, x. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování x xxxxxxxxxx použití a x změně xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU xx dne 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx k xxxxxxxx xxxxxxxxx institucí x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx institucemi x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x změně xxxxxxxx 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/ES x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, který xx xxx zveřejněn při xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx cenných papírů x xxxxxxxxxxx, a x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. věst. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x emitentech, xxxxxxx xxxxx papíry xxxx přijaty k xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x o xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10) Nařízení Komise v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 xx xxx 25. dubna 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).