Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 428 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (EU) 2017/653

ze xxx 8. xxxxxx 2017,

xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx norem týkajících xx xxxxxxxxxx, obsahu, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a podmínek xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx

(Xxxx s významem xxx XXX)

EVROPSKÁ XXXXXX,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx o fungování Xxxxxxxx xxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 1286/2014 xx dne 26. listopadu 2014 x xxxxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx strukturovaných xxxxxxxxxxx investičních produktů x xxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx (1), a zejména xx xx. 8 xxxx. 5, čl. 10 xxxx. 2 x xx. 13 odst. 5 xxxxxxxxx xxxxxxxx,

xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014 xxxxxx nové xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových informací x xxxxx xxxxxxx porozumění xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx snadno xxxxxxxx a srovnávat, xx xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

(3)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xx. 8 xxxx. 3 xxxx. x) nařízení (XX) x. 1286/2014 by xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx identifikační xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx specifický xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

(4)

S cílem xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozuměli x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a právní xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx poskytnout xxx xxxxxx přehled x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx týkající xx xxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx cílů a prostředků x xxxxxx dosažení x xxxxxxxxx xxxxx xx aspektů xxxxxxxx, jako xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx těmto xxxxxxxxxx xxxxxxx porozumět xxxxxxx xxxxxxxx s investováním xx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx, xxx mohli přijímat xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx spojená x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx. Nejvýznamnější xxxx tržní xxxxxx, xxxxxxx riziko x xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx retailoví xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, informace x xxxx xx měly xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(6)

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx měli xxxx x xxxxx určité xxxxxxx, xxxxx mohou xxxxxxx úvěrové riziko xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx po xxxxx xxxx až xx xxxxxxxxxx rovnají platebním xxxxxxxx, xxxxx má xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx svým xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx skutečnost, xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx by xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx svých xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx pojišťovnu.

(7)

X xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx zástupný xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxxxx se xx úvěrová hodnocení xx xxxx třeba xxxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxxx. Z toho xxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx srovnatelnost xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx na xxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxx, aby mohly xxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx k dispozici pro xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, který xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2018. Xxxxx xxxxxxx xx měl xxxx x xxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx ratingových agentur x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx a úvěrové xxxxxx, xxxxxxx čelí xxxxxxxxx x xxxxxxx jednotlivých xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(8)

X xxxxxxx xxxxxx, xx xx likvidita xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx lišit x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx vystoupit x xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx určité xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx z produktu x xxxxxxxxxx složkou může xxx významně odlišná, xxx xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx vystoupení, x xx včetně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Zatímco xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx o těchto xxxxxxxx jsou v předním xxxxx retailových xxxxxxxxx x xxxx by xxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx o odhadované xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou v souladu x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx možných xxxxxxxx x x xxxxxx úrovně xxxxxxx rizika xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, aby xxxx xxxxx, že xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx a že xxxx xxxxx x xxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxx.

(10)

Xxx byli xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx riziko, mělo xx xxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx následků x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou není xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx v takových xxxxxxxxx x xxxxx investičních systémů, xxxxxxxxxx systémů xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx měl být xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Xxxxxxxxx o nákladech xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxx xxx různé xxxxxxxxx struktury, x xxx xxxxxxxxx, jak se xx ně xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, což závisí xx xxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx investují, a jak xxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nákladů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxx drženy xx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxx kratší xxxx, x xxxxxxxx, xxx se xxxxx tyto xxxxxxx x xxxx xxxxx x xxxxxxx.

(12)

Xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozumí xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx rozdíly v nákladech xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, pokud xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx x xxxxxx xxxx, x xx xxx x xxxxxxxx, xxx x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx nákladů. Xxxxxx xxxxxxx xx měl xxx vyjádřen x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx pojmů x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(14)

U retailových investorů xxxx dojít xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx investice. Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxx xxx rovněž xxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx likvidity, xxxxxx xxxxx potřebovat xxx své portfolio xxxxxxx xxxxxx jako xxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx době xxxxxx a možnosti xxxxxxxxxx xx celkového xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx obzvláště důležité, x xxxx xx xxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx informací. Xx xxxxxxxx xxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx a důsledky takového xxxxxxxxxxx xxxxxxx investice. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatky, xxxxxxxx xx omezeními xxxx xx zrušení xxxxxxxxx, nebo skutečností, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx má xxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx zrušení.

(15)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx budou xxxxxxxxx xxxxxxxxx pravděpodobně používat xxxx xxxxxxx hlavních xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx informace x xxxxxxx, jak xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktu xxxx xxxxxxx jednání xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xx xxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxxx x xxxxx produktu xxxx xxxxx xxxxxxx prodává.

(16)

Někteří xxxxxxxxx investoři xxxxx xxxxx získat xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxx mělo xxxxxxxxx xxxxx a konkrétní xxxxxx xx xxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx být zahrnuty xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. X xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx určité další xxxxxxxxx, xxxxxxxxx investor xx xxx být x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxx xx xxx xxxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxx tyto xxxxx xxxxxxxxx, a to i v případě, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx. X xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx nejstručnější, xxxxx xxx xxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxxxxx jasně xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

(17)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro jiný xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx má xxxxxxxx xxxxxx, výkonnost x xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxx tomu, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx být investice xx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx či xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx charakteru, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx portfolia xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Tyto xxxxxxxx podkladových investic xxxxx xxx různá xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx měl xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx. Tato sdělení xxxxxxxxx informací by xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(18)

Xxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx za vhodné xxxxxxxxxx retailovým investorům xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx, xxxx být konkrétní xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a obecné xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx samostatně. Xxx xx zabránilo xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxx rozsah rizik, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxx očekávat x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx měly xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx vždy odrážet xxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxxxx prostřednictvím xxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, který xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx možnostech xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx každou x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xx XXXXXX x xxxx xxxxx xxx XXXXXX, u nichž xx xx vztahu x xxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (2), xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. Xxx xxx xxxxx fondům xxxxxxx konzistentní xxxxxxxxxx xxxxxx režim, xxxx xx být xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx používat xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx uvedené typy xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx spolu x xxxxxx xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx. Pokud se xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx by xxxx xxxxxx jediný xxxxxx xxxx xxxxx ve xxxxxxx stupnice xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx měl xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 nařízení Komise (XX) x. 583/2010 (3) x XXXXXX xxxx xxxxxx xxxxx xxx SKIPCP x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx u jiných xxxxxxxx podkladových investic. Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx možnosti pouze XXXXXX xxxx jiné xxxxx než XXXXXX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx používat xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010. Xxx ohledu xx xxxxxxxx formu xx konkrétní xxxxxxxxx xxxx xxx vždy x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(19)

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx v omyl. Xxxxxxxxx obsažené ve xxxxxxx xx xxxx xxx takové, xxx xx xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxxxx, x xx i v měsících x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx zůstávají xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx. Xxxx by xxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, aby xxxx xxxxxxx zůstala xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxx.

(20)

Xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx výkonnosti, xx xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx. Měnící xx xxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx v ukazatelích xxxxxx xx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx by xxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx pravidelné xxxxxxx xxxxxxxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací. Xxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx posouzení, xxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx měl xxxxxxx xxxxxx, x xxxxx se xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx v obchodním xxxxxxx, jako xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, kupní xx xxxxxxxx opce, xx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx tyto xxxxxxxx xxxxxxxx xx jejich xxxxx, výnosů x xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xx xx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx pravidelné xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx informací, xxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx strategií xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xx xxxx xxx xxxxxxxxx investory významné, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx by xxxx xxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx ad hoc.

(21)

Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx ad xxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx změny informací, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx, xx informace zahrnuté xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx již xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx xx mít xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a vzít x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a jejich xxxxxxx xxxxxxxxxxx aktiv z investic, xxxx xx retailoví xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxx identifikovatelné na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. Xxxxx je xx xxxxx, xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx by xxx xxxxxxxxx investory xxxxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx seznamů xxxx e-mailových upozornění.

(23)

Xxx xx zajistilo, xx xx x xxxxxxxxxx doručení xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v celé Unii xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx v dostatečném xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxx xxxx retailové xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxx xxxx xxxxxxx týkající xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mělo xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx rozhodnutím xxx, xxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. Vzhledem x xxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx před začátkem xxxxxxxx xxxxxxx lhůty xx xxxxxxxxxxx, mělo xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx takovou lhůtou xx xxxxxxxxxxx.

(25)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx měli x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxxxxxxxxx předstihu předtím, xxx se xxx xx jakákoli xxxxxxx xxxx nabídka týkající xx daného xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a znalostem xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx k tomu, xxx xxxxxxxxx investor xxxxxxxxx informaci a vzal xx x xxxxx, xxxxx. Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo tento xxxxxxx xxxxxxx, by xxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxx, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(26)

Xxx mohl xxxxxx informované xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx investor xxxx xxxxxxxxxx více xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xx xxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou xxxx x xxxxxxxx, xxxxx xx xxx něj xxxxxxx. X xxxxxxx x xxx je xxxxx xxxx tyto xxxxxxx v úvahu při xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx situace, xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx určitou xxxx x xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxx xxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx dostatečného xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx xxxxxxxxxxx a pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx trhů xx xxxxxxxx, aby xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xxxxxxx od xxxxxxxx data.

(29)

Xxxx nařízení xx založeno xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx orgánem xxx xxxxxxxxxxxx, Xxxxxxxxx orgánem xxx pojišťovnictví x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění x Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a trhy (xxxx xxx „xxxxxxxx orgány xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx orgány xxxxxxx xxxxxxxxxx otevřené xxxxxxx xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx xxxx nařízení xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx nákladů a přínosů x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1093/2010 (4), xxxxxxx xxxxxxxx působících x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx článku 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 1094/2010 (5) x xxxxxxx subjektů xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) č. 1095/2010 (6),

XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:

XXXXXXXX X

XXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX INFORMACÍ

Článek 1

Oddíl „Xxxxxx informace“

Oddíl sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx týká totožnosti xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, zahrnuje xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x, xxxxx existuje, xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx specifický xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, která xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o tom, jak xx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx číslo;

d)

název příslušného xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx nad tvůrcem xxxxxxxx s investiční složkou xx xxxxxx ke xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx upozornění xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 odst. 3 xxxx. x) nařízení (XX) x.&xxxx;1286/2014, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx podmínek:

a)

jde x&xxxx;xxxxxxxx produkt s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;30 xxxx.&xxxx;3 písm. x) xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nesplňuje požadavky xxxxxxxxx v čl. 25 xxxx.&xxxx;4 xxxx. x) xxxxxx x)–xx) xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „O jaký produkt xx xxxxx?“

1.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx druhu xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký produkt xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxx produktu.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx se xxxxx?“ xxxx shrnuty xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxxx. Uvedené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx hlavní xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxx hodnoty, x xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx jako vztah xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx odrážejí xxxxx xxxx doporučenou xxxxx xxxxxx x xxxxxxxx rizik x xxxxxx daného xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

Pokud xx xxxxx xxxxx či xxxxxxxxxxxx xxxxxx uvedených x xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx konkrétní xxxxxx x xxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx ke xxxx x xxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx trhu xx druhy nástrojů xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxxx hodnotám.

3.   Xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx investora, xxxxx xx být xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou nabízen, x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx informace o cílových xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, pro kterého xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx. Toto xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx schopnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx x xxxxxx preference, xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxxxx trhy, xxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníků.

4.   Údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxx xxxxxx je xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx vlastnosti cílových xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx pojistné, xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika, xxxxx xxxxx součást xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxx dopad xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, nebo xxxxx xxxxxxxxx části xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx v opakovaných nákladech x xxxxxxx xxxxxxx „Náklady x xxxx“, přičemž xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx XXX. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xxxxxxx formou xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx placeno xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx a odhad průměrné xxxx xxxxxxxx.

Xxxxx uvedené x xxxxxx xxxxxxxxxxx rovněž xxxxxxxx vysvětlení dopadu xxxxxx xxxxxxxxxx, což xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

5.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx doby xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxx datum xxxxxxxxxx;

x)

xxxx o tom, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou;

x)

popis xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxx, data xxxxxxxx.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Jaká xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx mohl xxxxxxxxx?“

1.   X xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx metodiku xxx prezentaci xxxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx II, xxxxxx xxxxxxxxx aspekty pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx, jak xx xxxxxxx v příloze XXX, x xxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxxxx xxxxxx, formáty x xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, jak xxxx xxxxxxx v přílohách IV x X.

2.   Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaného „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxx rizika xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxx rizik za xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx stupnicí xx 1 xx 7;

x)

xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx nelikvidní produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, jak je xxxxxxxxxx x xxxxx 4 xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxxx pod xxxxxxxxx xxxxxxxxxx rizik vysvětlující, xx pokud je xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx než xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, kde xx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx v oficiální xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx měnit x xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx rizika xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx výnosů a varování x xxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx než to, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, že xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx není xxxxx do xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínky v oddílu „Xxx dlouho xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx si xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“ xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

údaj o maximálních xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, že xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx, nebo xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, nebo xx mohou xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxx k počáteční xxxxxx x xx celkové xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx investici.

3.   Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx čtyři příslušné xxxxxxx xxxxxxxxxx, jak xx uvedeno v příloze X x oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“. Xxxx xxxxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx stresový, xxxxxxxxxx xxxxxx, umírněný xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx.

4.   Pro pojistné xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxxxxx scénář xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx pojištěním.

5.   Xxxxx xxxx produkty x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxx obchodované xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx trhu třetí xxxx, který xx xxxxxxxxxx regulovanému trhu x xxxxxxx s článkem 28 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady (XX) x. 600/2014 (9), xxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxx xxxxxx xxxxx struktury xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx mohl xxxxxxxxx?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Xx se xxxxx, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx] xxxx schopen xxxxxxxxxx výplatu?“

Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xx xx stane, xxxx [xxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxx informace:

a)

údaj x xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx čelit xxxxxxxx ztrátě x xxxxxxxx xxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxx subjektu, xxx xx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x) vztahuje systém xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxx investory a jestli xxx xxxxxxxx nějaká xxxxxxx xx podmínky.

Xxxxxx 5

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“:

a)

xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ a „Skladba xxxxxxx“ xxx xxxxxxxxx ohledně xxxxxxx, xxx je xxxxxxx v příloze XXX x x xxxxxxx s příslušnými xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx obsaženými.

2.   X xxxxxxx „Xxxxxxx v čase“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx vyjádřený peněžně x xxxxxxxxx xxx různá xxxxxx období xxxxxxx x xxxxxxx XX.

3.   X xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx spojena?“ xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx náklady, xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx opakované xxxxxxx xx rok, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx vedlejší xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx odměna xx xxxxxxxxxx kapitálu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx každého x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ v oddílu xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx spojena?“ x xxxxxxxxxx, xxx x xxx xx mohou tyto xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxxx xxxx které xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx nevyužití určitých xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Mohu xx xxxxxx vybrat předčasně?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxx xxxxxx xxxx měl investici xxxxx? Mohu xx xxxxxx xxxxxx předčasně?“:

x)

stručný xxxxx důvodů pro xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx doby xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx postupu xxxxxxx investice x xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, včetně xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx na použitelnost xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

informace x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx a pokutách xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx splatností xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxx xxxxxx xx informace x xxxxxxxxx, které xxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxxxxx s článkem 5 x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx poplatků x xxxxx xxx různé xxxx xxxxxx.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Jakým způsobem xxxx xxxxx xxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx?“ v souhrnné xxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx tvůrce produktu x xxxxxxxxxx složkou či xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o tomto xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx;

c)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x x-xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Jiné relevantní xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx uvedou v oddílu xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx relevantní xxxxxxxxx“ jakékoli xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxx xxx poskytnuty, x xxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxx pouze na xxxxxx xxxxxxxxxxx investora.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx informace“ xxxxx být xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx s odkazem xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx jsou zpřístupněny xxxxx xxxxxxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx pomocí xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx X. Xxxxxxx je xxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx nařízení x xxxxxxxxx pravomoci a v nařízení (XX) č. 1286/2014.

XXXXXXXX XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX INFORMACÍ

Článek 10

Produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx

X xxxxxxx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxx možností xxxxxxxxxxxx investic x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx se těchto xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx z těchto sdělení:

a)

sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx včetně xxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx I, není-li x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 až 14 xxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxx 11

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ v obecném xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xx xx. 2 xxxx. 2 x 3 xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „O jaký xxxxxxx xx jedná?“:

x)

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně tržních xxxxxxxx xxxx druhů xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, na xxxxxxx závisí xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxx investorů, xxxxxx má xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, se liší xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx místa, xxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého výnosu xxxx xxxx dosáhnout?“ x xxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 3 xxxx. 2 xxxx. a) x xx. 3 odst. 3 upřesní xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“:

a)

rozsah tříd xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nabízených x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx x xxxxxxxx stupnicí xx 1 xx 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx na xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx toho, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic.

2.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxx xxxxx xxxxxxxxx tříd xxxxx xxxxxxxxx x xxxx. 1 písm. x) použijí x XXXXXX xxxx jiných xxxxx xxx SKIPCP xxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx (EU) x. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx od čl. 5 xxxx. 1 písm. b) xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou v tabulkách „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx náklady xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorovi xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx místa, kde xx možné najít xxxxxxxxx informace o každé x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxx xxxx dotčeny xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 5 xxxx. 1 xxxx. a) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 přílohy XX, pokud xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, mohou vůči xxxxxxxxxx XXXXXX nebo xxxxx fondům než XXXXXX xxxxxxxxxx metodiku xxxxxxxxxx x xxxx 21 xxxxxxx XX.

3.   Pokud tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x xx. 14 xxxx. 2, přičemž XXXXXX xxxx jiné fondy xxx XXXXXX jsou xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx 5 mohou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) č. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx informace x xxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx

1.   Xx xxxxxx xx konkrétním xxxxxxxxxx xxxxxxxx v článcích 11, 12 x 13 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxx, xxx xx xxxxxxx, upozornění xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx cílový xxx x xxxxxxx x xx. 2 odst. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx a scénáře xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 3;

x)

prezentaci xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 5.

2.   Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx 78 až 81 xxxxxxxx 2009/65/ES xxx xxxxxxxxxx konkrétních xxxxxxxxx xxx účely xxxxxx 11 xx 13 tohoto xxxxxxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxx jednou x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 XXXXXX nebo jiné xxxxx xxx XXXXXX xxxxxxx x xxxxxx 32 xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX XXX

XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx kontrole pokaždé, xxxx xxxxx xx xxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx informace xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxx každých xxxxxxx xxxxxx xxx dne xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx uvedená x&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxx, xxx informace obsažené xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx nadále xxxxxx, pravdivé, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxxx xxxxx:

x)

xxx xxxx informace xxxxxxxx ve sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx podle xxxxxxxxxx nařízení (XX) x.&xxxx;1286/2014 xxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx změnily míry xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx takový xxxxxxx xxxx, který xxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, než xxxxx xx byla xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací;

c)

zda se xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx návratnost, xxxxxxx x&xxxx;xxxx než xxx xxxxxxxxxxx xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx a po xxxxx xxxx xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, k nimž xxxxx xxx i nadále xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxx zbytečného xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, které by xxxxx vést xx xxxxx, která xxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxx přesnost, pravdivost xx jasnost informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx klíčových informací, xxxxx xx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 15 xxxxxxx x xxxxxx, xx je třeba xxxxxxx změny ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

2.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx veškerých xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx uveřejní xxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

XXXXXXXX IV

POSKYTNUTÍ XXXXXXX XXXXXXXXX INFORMACÍ

Článek 17

Podmínky xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu s investiční xxxxxxx xxxx takový xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx sdělení předtím, xxx xx pro xx xxxxxxxx smlouva xxxx xxxxxxx týkající xx daného xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxx, x&xxxx;xx xxx xxxxxx xx to, xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx doba xx xxxxxxxxxxx, nebo xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx prodává, xxxxxxx čas xxxxxxxx xx zvážení sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx retailového xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx faktorům:

a)

znalosti x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx s produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx popud xxxxxxxxxxx investora, investorem xxxxxxxx vyjádřená xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx nabídky.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx ustanovení

Xxxx nařízení xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.

Xxxxxxx xx xxx xxx 1. xxxxx 2018.

Ustanovení xx. 14 xxxx. 2 se xxxxxxx xx 31. prosince 2019.

Xxxx xxxxxxxx je xxxxxxx x xxxxx rozsahu x xxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxx xxxxxxxxx státech.

X Xxxxxxx xxx 8. xxxxxx 2017.

Xx Komisi

předseda

Jean-Claude XXXXXXX

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. X&xxxx;352, 9.12.2014, x.&xxxx;1.

(2)  Směrnice Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13. července 2009 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx investování xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (přepracované znění) (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).

(3)  Nařízení Xxxxxx (XX) x.&xxxx;583/2010 ze dne 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, xxxxxx se xxxxxxx směrnice Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx o klíčové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxx je xxxxx xxxxxx při xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx jiném xxxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx stránek (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).

(4)  Nařízení Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;1093/2010 xx dne 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx bankovnictví), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 12).

(5)  Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1094/2010, xx xxx 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/79/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 48).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1095/2010 xx dne 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxxxx rozhodnutí x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx dne 20.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx (Xx. xxxx. L 26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 o trzích xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x&xxxx;2011/61/XX (Xx. xxxx. L 173, 12.6.2014, s. 349).

(9)  Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 600/2014 xx xxx 15. května 2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

XXXXXXX I

ŠABLONA SDĚLENÍ XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx dodržují xxxxxx oddílů x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx v šabloně, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx omezení xx xxx xxxxxx xxxxxx velikosti A4.

PŘÍLOHA II

METODIKA PREZENTACE XXXXX

XXXX 1

Xxxxxxxxx tržních xxxxx

Xxxxxx míry tržního xxxxxx (XXX)

1.

Xxxx-xx uvedeno xxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx výši xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (VaR) xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx doporučenou xxxx držení. XxX xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX xxxxx xxxx xxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx XxX (XXX)

1

&xx;&xxxx;0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx pro xxxxx určení xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx výši xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx do xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx 4 xx 10 oddílu X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx podkladové xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxx často xxx xxxxxx měsíčně xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx zástupný xxxxxxxx xx jejichž xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx jednou xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx 2 xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx využití xxxxxxxx xxxxxx, xxx přímo, xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx pákového xxxxxx vůči xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx cen xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx denních xxx xxxx 4 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx kde xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx splňují xxxxx kritéria pro xxxxx a četnost xxxxxxxx xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx odrážejí xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx násobek cen xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx jsou xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxx cen xxxxxxxxxxxx xxxxx, 4 xxxx xxxxxxxxx xxx xx 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxx.

7.

Xxxxxxxxx 4 xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx na xxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxxxxxxx část xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

Používání vhodných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx ukazatelů pro xxxxxxxxx kategorií xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou

Použije-li xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx srovnávací xxxxxxxxx, xxxx tyto srovnávací xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx použití takových xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx ukazatelů zdokumentuje.

Určení xxxxx XXX pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1

8.

Xxxxxx MRM xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xx 7, s výjimkou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx XXX je 6.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

VaR xx xxxxxxxx z momentů xxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosů x&xxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx posledních 5 xxx. Minimální četnost xxxxxxxxx xx jednou xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Jsou-li ceny xxxxxxxx xxxxxx xx xxx měsíce, xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx.

10.

Xxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx 5 xxx, lze xxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxx xxxxx sledování ceny xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx nejméně 2 xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx za xxxxxxx 4 roky. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx za období xxxxxxx 5 xxx.

11.

Xxxxx xx xxxxx období xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx uzavření xxxx na konci xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxx uzavření xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

12.

Xxxx XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx dána Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

xxx X xx počet xxxxxxxxxxxxx xxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2 jsou x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx a špičatost xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:

—

xxxxxx xxxxxx, X0 , xx xxxxx xxxxxxxxx v období xxxxx xxxx 10 xxxx přílohy,

—

první moment, X1 , xx xxxxxxx hodnota všech xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx,

—

xxxxxxx xxxxx, X2 , xxxxx, X3, x&xxxx;xxxxxx, X4 , xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

—

,

—

,

—

,

xxx ri xx xxxxx xxxxxx x&xxxx;x-xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, je xxxx xxxxxxx .

—

xxxxxxx, μ1, se rovná X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, se xxxxx M4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx XXX xx xxxx:

xxx X xx xxxxx doporučené doby xxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, jež xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxx xxxxxx cíle x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxx, xx xx prostřednictvím xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (xxxx. xxx xx xxxxxxxxx trzích, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx), se xxxxxxx XXX, která xx xxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx období xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx přílohy xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx investiční xxxxxxxx, xxxxxxx VEV, xxxxx se použije, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx XXX

x)

xxxxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 9 až 13 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxx XXX výnosů pro-forma xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx v souladu s referenčním xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx výpočtu;

iii)

hodnota XXX, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx omezením rizik xxxxx.

x)

xxxx-xx xxxxxxxxxx politika x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx uvedeného x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx, hodnota XXX, xxxxx xx xxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. a) xxxxxx xx) x&xxxx;xxx).

15.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxx xxxxx XXX, jak xx xxxxxxxxx v bodě 2 této xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. X&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 této xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx další xxxxx.

Xxxxxx xxxxx MRM xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxxx simulací xxxx nebo xxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx data xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

17.

Xxxxxxx VEV je xxxx:

xxx T je xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx v rocích. Xxxxx xx-xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxx do xxxxxxx nebo zrušení x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, jak je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx přílohy, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx XXX. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx údaje x&xxxx;xxxx, se třída XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx o jednu xxxxx třídu.

19.

Minimální xxxxx xxxxxxxx xx 10 000.

20.

Simulace xx založena xx xxxxxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxxx distribuce xxx xxxx cenových xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx distribuce xxxxxx pro xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx.

21.

Xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 až 20 xxxx přílohy xxxxxxxx xxx xxxx ukazatelů xxxxxxxxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx mohou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx každou xxxxxxxx xxxxxxx ceny (xxxx xxxxxx):

x)

xxxxxxxx výnos xxx xxxxx sledované xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let nebo xx roky xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 této xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx konci xxxxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx jedno xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx každé xxxxxxxxxx xxxxxx během xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx x&xxxx;xxxx simulaci xxxxxx xxxx než xxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx sečtením xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx výnosu, xxx xx zajistilo, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx neutrálním očekáváním xxxxxx xx doporučenou xxxx xxxxxx. Konečná xxxxxxx výnosu je xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx střední hodnoty xxxxxxxxxxx výnosů,

—

třetí výraz xxxxxxxx xxxxx rozptylu xxxxxxxxxxx výnosů,

—

poslední výraz xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx liší od xxxx aktiva. Výrazy xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx jsou xxxx:

—

ρ xx xxxxxxxx xxxx xxxxx aktiva x xxxxxxxxxx směnným xxxxxx xxxxxx za xxxxxxxxxxx dobu držení;

—

σ xx xxxxxx volatilita xxxxxx;

—

σxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx směnného xxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxx podkladové xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx analýza xxxxxxxx xxxxxxxxx (XXX), xxx xx zajistilo, xx xxxxxxxxx simulace xxxxxx xxxxxxx xxxx na xxxxxx za dlouhé xxxxxx xx konzistentní xxxxxx.

x)

Xxxxxxx hlavních komponent xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx definují xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx nebo xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 této xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, xx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx; xxxxxxxx-xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx, všechny xxxx splatnosti se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx celé xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx pro každý xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx/xxxxxx xx xxxxx každého xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx/xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx období;

iv)

opravou xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx a vlastních xxxxxx xxxxxxxxxx matice;

vii)

výběrem xxxxxxxxx vektorů, které xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xxxx)

xxxxxxxxxxxx matice xx 3 xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx vlastní xxxxxxxx, xxxxxxx sloupec vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a poslední xxxxxxx vlastní xxxxxx xx xxxxx největší xxxxxxx hodnotou;

ix)

promítnutím xxxxxx xx 3 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx N × X xxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx X × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx, jež xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx výsledků x&xxxx;xxxx xx) xxxxxxxxxxx matice xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx viii). Xx xx xxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxx být x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx takto:

i)

časový xxxx simulace xx xxxxx xxxxxx. Pro xxxxx xxxxxx sledování xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx výnosů. Xxxxx xxx xxxxx bod xxxxxxxxxx, X, xx xxxxxx zvolených řádků xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx bodu xxxxxxxxxx T;

ii)

simulovaná xxxxx xxx xxxxx bod xxxxxxxxxx X je xxxxxxxx xxxxx v bodě xxxxxxxxxx X:

—

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx použité, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx všech xxxx xxxxxxxxxx, a

—

upravená tak, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx v bodě xxxxxxxxxx X na xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxxx, xx XxX na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx rovná xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx diskontované x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx očekávaného xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4

25.

Xxxxxx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xx trhu xxxx xxxxx xxxx xx určité míry xxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx s investiční složkou, xxxx je-li xxxx xxx xxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx.

26.

Xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx přispívají x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxx xx s těmi xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxxxx podle příslušných xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, 2 xxxx 3. Xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx zčásti xxxxxx xx xxxxxxx xxxx faktorech, které xxxxx sledovat na xxxx, se xxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, která xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx existovat. Není-li xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx faktoru, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxx xx xx zohlednění xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx bootstrap, xxx xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3. XXX xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx výsledkem xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx a spolehlivých x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx norem pro xxxxxxxx příslušných xxxxxxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx faktorů, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx.

28.

XXX xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxx xxxxxx složek xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, jakož i zvláštnosti xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxx.

29.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 4, xxxxx xx vyznačují xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou předpokládat, xx XxX xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Metodika xxxxxxxxx úvěrových rizik

I.   OBECNÉ XXXXXXXXX

30.

Xx xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx investice xx expozice jsou xxxxxxx s úvěrovým rizikem, xxxxx výnos xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx investic xx expozic závisí xx úvěruschopnosti xxxxxx xxxx strany, xxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx platby investorovi. Xxxxxxx s investiční složkou x&xxxx;xxxxxx XXX 7 xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxxxx xx xxxxxxx riziko xxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx.

32.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxx povinnosti xxxxxxxx nebo xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nepodmíněně x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxx příslušného xxxxxxxx xxxx dlužníků.

33.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, jež xxxx x&xxxx;xxxx představují xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx provádí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, se xxxxxxx xxxxxx posuzuje x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx jak xx xxxxxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx s podkladovými xxxxxxxxxxx nebo expozicemi (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx základě přístupu xx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx uplatněním xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx xxxxxxx riziko xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (xxxxxx jiných xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx), xxxxxxxxxx xx úvěrové xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx expozic, x&xxxx;xx xx xxxxxxx přístupu xx xxxxxxxxxxx. Xx-xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP) xxxx xxxxxxxxxxxx investiční fond (XXX), xx xx xx to, xx xxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, zatímco xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx SKIPCP nebo XXX se v případě xxxxxxx xxxxxxxx.

35.

Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx podkladovým xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx riziku, xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx investicí, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

36.

Xxx xxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx podkladové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zúčtovaných XXX xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. Xx xx za xx, xx nevzniká xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx nebo pokud xxxxxxxxxxx expozice, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx méně xxx 10 % celkových xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

II.   HODNOCENÍ XXXXXXXXX RIZIKA

Úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx to xxxxx, tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví xx xxxx jednu xxxx několik xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur (ECAI) xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx (XXXX) xxxx x&xxxx;xxx registrovaných x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009&xxxx;(2), xx jejichž xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika soustavně xxxxxxxxx. Xx-xx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, v případě xxxxxx xxxxx hodnocení implicitně xxxxx xx dvou xxxxxxxxx hodnot.

38.

Úroveň xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx se podle xxxxxxxxx posuzuje xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx ratingovou xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx externí ratingovou xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx písm. a) xxxx x) xxxx xxxx, na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 43 této xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx úvěrových hodnocení xxxxxxx úvěrové kvality

39.

Přidělování xxxxxxxxx xxxxxxxxx externích xxxxxxxxxxx agentur xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800&xxxx;(3).

40.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx posuzovaných na xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx odpovídá přidělený xxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxxxxxx průměru stupňů xxxxxxx kvality každého xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxx hodnocení, x&xxxx;xxxxxx k celkovým xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx.

41.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx kaskádově xx všechny expozice xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, po xxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx rozumí, xx xxxx stupněm xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 1 x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 3 je xxxxx stupeň 3.

42.

Stupeň xxxxxxx kvality podle xxxx 38 xxxx xxxxxxx xx upraví xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx době držení xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx případů, xxx bylo xxxxxxxxx xxxxxxx hodnocení, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx doporučenou xxxx xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 38 xxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx doporučená xxxx xxxxxx, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx, xx xx xx xxxxxxx xxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx doporučená xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx, se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx splatnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nemá xxxxxxxxx, přesahuje xxxxxxx xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx dlužník xxxxx xxxxxxx xxxxxxx hodnocení, xxxx standardní xxxxxxx xxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 38 xxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 3, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx instituce xxxx pojišťovna podle xxxxxxxx xxxxx Unie xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxx xxxxx Xxxx xxxxxxxxx xx rovnocenný, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xx stupeň xxxxxxx xxxxxxx 3;

x)

xxxxxx xxxxxxx kvality 5 xxx každého xxxxxx xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX XXXXXXXXX XXXXXX

44.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) xx xxxxx xx 1 xx 6 xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 45 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx xxxxxxx xxxx případně xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 50 x&xxxx;51 xxxx přílohy.

45.

Tabulka xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx úvěrového xxxxxx:

Xxxxxxxx stupeň xxxxxxx xxxxxxx

Xxxx úvěrového rizika

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Míru xxxxxxxxx rizika lze xxxxxxxx jako 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx platební xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx třetí stranou xx xxxxxxxxx účtu xx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx ty xxxxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) xxxx ve xxxxxxxx 2014/91/EU (5) x

x)

xxxxxxxxxxx xx žádných okolností xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxxxxxxxxxx xxxxx.

47.

Xxxx úvěrového xxxxxx xxx přidělit jako 2, jsou-li xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx odpovídá xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xx xxxxxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxxx založených xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxx;275 x&xxxx;276 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX&xxxx;(6); a

c)

taková, xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx mají xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx investorovi.

48.

Má-li být xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx být xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx závazku xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 46 x&xxxx;47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 47 xxxx přílohy, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 45 této xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx třídu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, jak xx xxxxxxxxx v článku 108 xxxxxxxx 2014/59/XX, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx, která xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx investorovi, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx požadavkům ohledně xxxxxxxxx xxxxxxxxxx souladu xxxxx x&xxxx;xxxxx.

50.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 45 xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx přednostních věřitelů.

51.

Míra xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 45 xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx kapitálu xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx je definováno x&xxxx;xx.&xxxx;4 odst. 1 xxxx 118 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady x.&xxxx;575/2013&xxxx;(7) xxxx v článku 93 xxxxxxxx 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizik xx xxxxxxxxxx ukazatele rizik

52.

Celkový xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx (XXX) se xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxx míry xxxxxxx xxxxxx (MRM) x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxx XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx

53.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx XXX, x&xxxx;xxxxx xx xxxxx XXX změní, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx XXX xxxxx MRM, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odpovídal xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx bodů xx předchozí xxxxx xxxxxx.

54.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx sleduje také xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro výpočet xxxx úvěrového xxxxxx (XXX), x&xxxx;xxxxx xx xx podle těchto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx XXX, xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx přiřadí míru xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx XXX.

55.

Xx xxxxxxxxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x/xxxx strategii xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx provede xxxxxxx xxxxx XXX. Za xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx XXX xxxxxx xxxx nové xxxxxx xxxxx XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx se provádí xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx určování třídy XXX pro xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

XXXX 4

Xxxxxx xxxxxxxxx

56.

Xx xx xx to, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxx významné xxxxxx likvidity, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx přijat k obchodování xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx závazná xxxxxxxxx nabízená xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx likvidita závisí xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a prodávajících xx xxxxxxxxxxx trhu nebo xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxxxxxxx obchodování produktu x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx – x&xxxx;xx xx xxxx, xx xx – xxxxxxxxx nabízená xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx jeho podkladových xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx tržních xxxxxxxx čelit xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx na xxxxxxx míry xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx existence xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx nelikvidní, xx xx smluvně xx xxxxxx, je-li xxxxxxx kterékoli z těchto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx přijat x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx sekundárním xxxx x&xxxx;xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx příslib xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx podléhá xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxxx pokut xx xxxxxxxxx ukončení xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxxxxxx splatností, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx značných xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx cen xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a volnosti xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

c)

produkt s investiční xxxxxxx xxxxxxxx možné xxxxxxxxx ukončení xxx xxxxxxxx vyplacení xxxx xxxxxxxxxx splatností.

58.

Ve xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xx xxxxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX ze xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx směrnic 2002/92/XX a 2011/61/EU (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 xx xxx 16.&xxxx;xxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx (Úř. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxx Komise (XX) 2016/1800 xx xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, xxxxxx xx stanoví xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení x&xxxx;xxxxxxx se směrnicí Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX (Xx. xxxx. X&xxxx;275, 12.10.2016, x.&xxxx;19).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX xx dne 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 o správcích xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX a 2009/65/ES x&xxxx;xxxxxxxx (ES) x.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) č. 1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX xx xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, xxxxxx xx mění směrnice 2009/65/XX o koordinaci právních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, zásady odměňování x&xxxx;xxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2009/138/XX xx dne 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 o přístupu x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx činnosti x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Solventnost XX) (Xx. xxxx. X&xxxx;335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x.&xxxx;575/2013 ze xxx 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx požadavcích xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podniky a o změně xxxxxxxx (XX) č. 648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

XXXXXXX XXX

XXXXXXXXXX SOUHRNNÉHO XXXXXXXXX RIZIK

Formát prezentace

1.

Pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx formát. X&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxxxx.

Xxxxxx xxx vyplňování ohledně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik (XXX)

2.

Xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx ukazatelem xxxxx se xxxxx xxxxxx rámec xxxxxxxxxx xxxx držení. Kromě xxxx se x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx považováno xx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xx xxxxxxxxxx, xx xx je xxxxxxx xxxxxx, či xxxxxx.

4.

Xxx xxxxxxxxxxxx xxx každý xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx:

x)

xx xx xx to, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx zahrnuje xxxxxx xxxxxx xxxxxxx v čl. 3 xxxx.&xxxx;2 xxxx. c) xxxxxx xxxxxxxx (prvek X);

xx)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx přidat x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx (prvek X);

x)

xxxxxxxx vysvětlení xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx zachycena souhrnným xxxxxxxxxx xxxxx (prvek X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx) xxxxxxx kapitálu xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx upřesnění procentního xxxxxx investovaného kapitálu, xxxxx je chráněn (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx proti xxxxxxx riziku xxxxxxx (xxxxx X);

xxx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx ochranu xxxxxxxx xxxxx případnému xxxxxxx xxxxxx (xxxxx X);

xx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx případnému xxxxxxxxx xxxxxx (prvek I);

v)

konkrétních xxxxxxxx xxxxxxx, je-li xxxxxxx xxxxx úvěrovému xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X).

5.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které nabízí xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxx xxxxxxx v bodě 1 xxxx přílohy, v němž xxxx znázorněny všechny xxxxxxxx xxxxx rizik xx té xxxxxxxx xx xx nejvyšší.

6.

Pro xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx obchodované xx regulovaném xxxx xxxx xx xxxx xxxxx země, který xx považován za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxx X, X, a případně X.

Xxxxxx xxxxxxxxxx

7.

Xxx účely xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX), včetně bodu 4 xxxx přílohy, xx případně použijí xxxx slovní xxxxxxxxxx:

[Xxxxx X] Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxxxxx, xx produkt xxxxxx x&xxxx;xxxxxx v důsledku xxxxxx na trzích, xxxx protože Xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] xx 7, xxx xx [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx nízká“/4=„střední“/5=„středně xxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] třída xxxxx.

[Xxxxx xxxx vložte xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx délce 300 xxxxx xxxxxxxxxxx jazykem]

[Příklad xxxxxxxxxx: Xx xxxxxxx xxxxx ztráty xxxxxxx xxxxxxxxxx xx [1=„xxxxx xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx vysokou“/6=„vysokou“/7=„velmi xxxxxxx“] úroveň a je [1, 2= „velmi xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx pravděpodobné“], xx [xxxx] xxxxxxxx [X] Xxx zaplatit ovlivní xxxxxxxxxx xxxxx podmínky].

[[Případně:] Xxxxx C, xxxxx] Xxxxx xx xxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx výnos, který xxxxxxx, závisí xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx měnami. Xxxx riziko xxxx xx výše xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X] Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx od Xxx xxxx xxx požadováno, xxxxxx xxxxxxxx další xxxxxx xx vyrovnání xxxxx. (tučně) Celková xxxxxx, xxxxxx můžete xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Jiná xxxxxx xxxxx významná xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik, xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx 200 xxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Máte právo xxxxxx zpět xxxxxxx [xxxxxx %] xxxxx xxxxxxxx. Jakákoli xxxxxx, xxxxx xx přesahuje, x&xxxx;xxxxxxxx další xxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx G] [Xxxx xxxxxxx proti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx Vy [..]

—

[platí-li xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx,] xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx [… roky/měsíce/dni]],

—

[musí-li xxx prováděny xxxxxxxx xxxxxx,] xxxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx jiná xxxxxxx: xxxxxxxxxx je xxxxxx maximálně […] xxxxx xxxxxxxxxxx jazykem.]

[Případně:] [Xxxxx H] [Xxxxx xxxxxxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxxx xxxxx přijít x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Xxxxx (xxxxxx/xxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx Vám xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx o veškeré xxx xxxxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Xxxxxx xxxx xxxxxx systém xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxx xxxxx „Xx xx xxxxx, xxxx Xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx“). Xxxx xxxxxxx xxxxxxxx tuto xxxxxxx nezvažuje.]

PŘÍLOHA XX

XXXXXXX XXXXXXXXXX

Xxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx výnosů, jsou xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxx scénář.

2.

Stresový xxxxxx xxxxxxx závažné nepříznivé xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx pokryty x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx uvedeném v bodě 1 písm. x) xxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx období, xxxxx xx tato xxxxxx xxxx uvedena xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxx xxxx 1 xxxx. x) až x) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx xxxxxx xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x), xx-xx výkonnost významná xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxx držení

4.

Hodnoty xxxxxxx pro různé xxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx míra xxxxxxx xxxxxx. Hodnoty xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

5.

Xxxxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx desátého xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx scénář je xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx percentilu.

7.

Příznivý xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx devadesátého percentilu.

8.

Stresový xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 10 a 11 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 xxxx přílohy xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3.

9.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 jsou xxxxxxxxxxx hodnotami xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

xxx X je xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx době držení x&xxxx;xxx jsou ostatní xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxx;12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 2 xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx intervalu o délce x, xxxxx xxxxxxxx xxxxx intervalům:

1 xxx

&xx;&xxxx;1 xxx

Xxxxx xxxx

21

63

Xxxxxxx xxxx

8

16

Xxxxxxx xxxx

6

12

x)

xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x xxxxxx historických logaritmicko-normálních xxxxxx rt, xxx x = x0, x1, x2, …, xX;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxx počátku xx = x0 x&xxxx;xxxxxxxxx dosazováním xx xx = tN – x

xxx Xx xx počet xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx; xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx v odpovídajícím xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 99. xxxxxxxxxx xxx 1 xxx x&xxxx;90. percentilu xx xxxxxxx doby držení. Xxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx

.

11.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 2 jsou x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx:

xxx xα xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx percentilu, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx ostatní xxxx xxxxxx.

12.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 xx provedou tyto xxxxxx výpočtu xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a nepříznivých scénářů xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx je xxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx podle xxxx 6 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxxxx výkonnost xx xxxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení xxx xxxxxxxxxxxx očekávané xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

 xxxxxxxx xxxxxxxx volatility

na základě xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx 10 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx uvedeného vzorce;

c)

 použití xxxxxxxxxx x

xx základě xxxxxx x&xxxx;xxxx 22 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx smlouvu xxxxxxxx xxxxxx za xxxxxxx xxxxxx a opravou xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx odpovídá níže xxxxxxxxx:

xxx E*[rbootstrapped] xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 xx xxxxxxxxx scénářem xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx percentilu xα vymezeném x&xxxx;xxxx 11 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 13 xxxx xxxxxxx.

15.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4 se xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 27 xxxxxxx XX xxx ty xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx trhu, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. Xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 2 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxx složky. Xxxxxxx výkonnosti jsou xxxxxxx xxxxxxxx příslušných xxxxxx. Ve xxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) přílohy XX a produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) přílohy XX, xxx nejsou xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xx trhu xxxxx xxxx, xxxxx xx považován za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, se xxxxxxx xxxxxxxxxx zobrazí ve xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx různé xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx zisk xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx hodnoty. Xxx každou xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx ztrátu a při xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx xx xxxx xxxx ztráta xxxxx xxxx.

18.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. c) xxxxxxx XX xx poskytne xxxxxxxxx a konzervativní xxxxxxxx xxxxx očekávaných xxxxxx xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxxx v bodě 1 xxxx. x) xx x) této xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx – xxxx jiné – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx a analýzy xxxxxxx xxx získání xxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se xxxxx xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx prezentaci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx se xxxxx scénáře, xxxxx xxx důvodně xxxxxxxx. Xxxxxxx nejsou voleny xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx nepříznivých.

Výpočet xxxxxxxxxxx hodnot xxx xxxxx xxxx držení

19.

Pro xxxxxxxx s investiční složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx 1 a 3 xxxx se výkonnost xxxxx xx 2 xxxxxxx xxxxxx držení: xx xxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

20.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx dobou držení 3 roky xxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xx 3 xxxxxx držení: na xxxxx xxxxxxx roku, xx polovině xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx nahoru do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx s doporučenou xxxxx držení 1 xxx xxxx méně xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 se xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx, vypočítají xxxxxx xxxxxx v bodech 9 xx 11 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx X je xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx od počátečního xxxx do xxxxx xxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorií 1 a 4 xxxxxxxx xxxxxxx, xxx mají xxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx s odhadem xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Za xxxxx xxxxxx musí xxxxxx xxxxxxx k odhadu xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx hodnotu xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 a 15 xxxx xxxxxxx.

24.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 xxxxxx tvůrce xxx xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedené v bodech 16 až 24 xxxxxxx II používané xxx výpočet XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxx podkladových xxxxxx a takovým xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx dané xxxxx xxxxxx xxxxx být x&xxxx;xxxxxxx s příslušným xxxxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, umírněných, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx scénářů x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, o němž xx xxxxx, xx jeho xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx jeho xxxxxxxxxx xxxxxx, vybere xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v bodech 16 xx 24 xxxxxxx XX používané pro xxxxxxx XXX a jednu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedenou x&xxxx;xxxx 13 této xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx vedou x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx scénář, 50. percentilu úrovně xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx odpovídá 1 % xxx 1 rok a 5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx vypracování xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx podkladem, x&xxxx;xxxx xx xxxxx, xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 přílohy XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX a jednu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v bodě 13 této xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxxx k 90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. percentilu xxxxxx xxxxxxxx pro příznivý xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx xxx stresový xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx vypracování xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xxxx uveden x&xxxx;xxxxxx x) x&xxxx;x), xxxxxx tvůrce xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 90., 50., 10. xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx, a tyto xxxxxxx xxxxxx použije xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (seed xxxxxx) xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx hodnotu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx považován xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx nezahrnují.

26.

Pro xxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx scénáře x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx všech tržních xxxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, zaznamenanou xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxx stresový xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx použité x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx simulovanou distribucí xxxxx xxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxx hodnotu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 11 a 13.

27.

Nepříznivý xxxxxx xx odhad xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx počátku xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou na xxxxxxx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx s 50. percentilem.

29.

Příznivý xxxxxx xx odhad hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx v souladu s 90. percentilem.

30.

Stresový xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx xxxxxxxxxx distribuce xxxxx xxxx 13.

Obecné požadavky

31.

Výkonnost xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx pro xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx příslušných nákladů x&xxxx;xxxxxxx s přílohou VI.

32.

Výkonnost xx uvádí x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s částkami xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx v procentním xxxxxx xxxx průměr xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Tento xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx ceny jako xxxxxxxxxxx.

Xxx ty produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxxxx neexistuje žádná xxxxxxxxx xxxxxxxxx ani xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx nebo xxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nominální xxxxxxx smlouvy x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

34.

Xxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxx xxxx 15, při výpočtu xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx na xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx s předpokladem x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, jak xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx mezi xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx budoucích xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx se současnou xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx doklady x&xxxx;xxx, xx xxxxxxx xxxxx xxx postupy xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků xxxx v souladu xx xxxxxxxxx postupy xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx poskytovatele xxxxxxxxx pojištění spadající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/XX xxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s předpoklady xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx technických xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx II;

d)

pokud xx složka výkonnosti xxxx xxxxxx xx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx pouze x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx výkonnosti xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx částek xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 32 xxxx xxxxxxx.

PŘÍLOHA V

METODIKA PREZENTACE XXXXXXX XXXXXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

Xxxxxxx výkonnosti xxxx prezentovány poctivým, xxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx němž xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxx porozumí xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.

Xxxxx mohou xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx nebo na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, jako xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx v bodě 21 xxxxxxx XX, xx xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx.

3.

Xx všech xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx vysvětlení xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X, X, X, X x&xxxx;X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX, xxx se namísto xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v prvcích X až X.

XXXX 2

Xxxxxxxxxx scénářů výkonnosti

Pro xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx tom, xxx je produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx pojistné xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx zahrnuty další xxxxx pro xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Výnosy xxx xxxxx scénář xx xxxxx pouze x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx A: Xxxxxxx xx jednotlivá xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx B: Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxxx x/xxxx pojistné.

Vyplácí xx pravidelné xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Scénáře xxxxxxxxxx

[Xxxxx X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx/Xxxxx graf xxxxxxx] xxxxxx, které byste xxxxx získat xxxx xx xxxxxx [doporučená xxxx držení] xxxx xxxxx různých xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx […] XXX [xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxx jiných xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentované xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx založeným na xxxxxxxx z minulosti x&xxxx;xxx, xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, a nejsou xxxxxxx xxxxxxxxxx. Co xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxx, jak xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxxx.

[Xxxxx D] Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx mohli xxxxxx xxxx xxx mimořádných xxxxxxxxxxx na xxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx, xxx Xxx nejsme xxxxxxx zaplatit.

[Případně][Prvek E] Xxxxx produkt nelze [xxxxxx] xxxxxxxxxxx. To xxxxxxx, xx xx xxxxxxx odhadnout, xxxxx xxxxx xxxxxxx zpět, xxxxx byste xxx xxxxxxxxxxxx před [xxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx/xxxxxxxxxx]. Xxx xxxxxxxx moci xxxxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx muset xxxxxxxx xxxxxx náklady či xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx.

[Xxxxx X] Uvedené údaje xxxxxxxx xxxxxxx náklady xxxxxxxxx produktu, [xxxxxxxx]: [xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx poradci xxxx distributorovi] [x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx Xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx]. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx získáte xxxx.

[Xxxxx G] Xxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx investice xxxxx fungovat. Xxxxxx xxx porovnat s grafy xxxxxxxxx jiných xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentovaný graf xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx, co xxxxx mohli získat xxxx. Co xxxxxxx, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx se xxxxxxx xxxxxxx. Xxxx ukazuje xxx každou xxxxxxx xxxxxxxx, jaký by xxx xxxx xxxx xxxxxx produktu. Xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx zisk xxxx ztrátu.

[Prvek X] Xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxx, že se xxxxxxxxxx cena [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx byla, xxxxxxxx přišli x&xxxx;xxxxxxx xxx investice (zaplacené xxxxxxxx).

[Xxxxx X] Uvedené xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx samotného xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx daňovou situaci, xxxxx xxxx rovněž xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

PŘÍLOHA VI

METODIKA XXX XXXXXXX XXXXXXX

XXXX 1

Seznam xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX NÁKLADŮ XXXXXXXXXXXX XXXXX (XXX A SKIPCP)

Náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx jsou xxx:

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx; xxxx

x)

xxxxxxx z platby, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx obdržet.

2.

Jednorázové xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investora, jež xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX.

3.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx mimo xxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx počátečních xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx výši xxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xx xxxx, xx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx známá, xxxxxx se xxxxxxxxx xxxxx xxxxx distribuční xxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx zřízení (xxxx xxxxxxx xxxxxx)

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem);

d)

členský xxxxxxxxx xxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv XXX nebo SKIPCP x&xxxx;xxxxxxxxxxx toto:

a)

výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx jejich xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s AIF xxxx XXXXXX xxxx xxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiné tyto xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx odečítané x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxx se xx xxxx nákladů, která xx xxx zveřejněna xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx platby xxxx xxxxxxxx osobám, včetně xxxxxxxx osoby, kterou xxxxxxxx xxxxxxxxx funkcí:

i)

správcovská xxxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx, jde-li x&xxxx;xxxxxxxxxx společnost;

iii)

depozitář;

iv)

uschovatel (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx poradce;

b)

všechny xxxxxx xxxxxxxxx osobě, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx zajišťované xxxxxx xxxxxxxx z výše xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx služeb xxx xxxxxxxxx, jako jsou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx-xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx fondu x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx služby skutečným xxxxxxxxxx těchto xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, poplatky xx xxxxxx, regulační poplatky x&xxxx;xxxxxxx poplatky, xxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx za xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poradcům;

g)

veškeré xxxxxxx xx distribuci xxxx marketing, xx xx míry, xx xxxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx částka xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xx maximální xxxxx známé xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx; x) xxxxxxx xx xxxxxxx (část xxxxxxx xxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx záruku xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx třetí xxxxxx;

x)

xxxxxx třetím xxxxxx xx xxxxxxx nákladů xxxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 xx 23 xxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx zadávání xxxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xxx xxxxxx xx XXXXXX xxxx XXX, jeho xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v SKIPCP xxxx XXX. Xx xxxxxxx se zahrne xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx XXXXXX xxxx AIF, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů; může xx být xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX nebo XXX xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xx správcovskou xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx spolehlivou třetí xxxxxxx jako zdrojem, xx-xx aktuálnější xxx xxxxxxxxxx údaj;

ii)

souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx XXX xxxx XXXXXX srážku xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx fondu);

iii)

pokud k nabytí xxxx pozbytí xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx SKIPCP nebo XXX, xxxxxxxx xx xxxxxxx rozdílu xxxx xxxxx xxxxxxxxx a střední xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx fond xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx než XXXXXX nebo AIF, xxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xx xxxxxxx se xxxxxx toto:

i)

nejnovější xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx zaveden xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx se již xxxxxxxx ve xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx k nabytí xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx fond xx jiného xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx zohlední xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx přiměřenou náhradu xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, nebo xxxxxxx xxxxxxxx odhad xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx zveřejněné xxxxxx x&xxxx;xxxxxx investičního xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx náklady (xxxx xxxxxxxx odměna) xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx stranou x&xxxx;xxxxxxx, xx kterém xxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx-xx vloženy xx portfolia;

q)

implicitní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx II xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 této přílohy;

r)

dividendy xxxxxxxxxxx akciemi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx fondů, xxxxx xx xxxxxxxxx nevloží xx fondu.

Vedlejší náklady

6.

V částce, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xx zohlední xxxx typy xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poplatek xxxxxxx správcovské společnosti xxxx jakémukoli xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 24 xxxx přílohy;

b)

odměny xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxxx v bodě 25 xxxx přílohy;

Výpočet xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx průměru transakčních xxxxxxx vynaložených xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxx tři xxxx. Xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxx xxx roky, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxx přílohy.

8.

Souhrnné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s body 9 xx 23 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxx xxxxxx. Tato xxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx průměrnými xxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx.

9.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vynaložených produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx tři xxxx xx musí skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx metodiky popsané x&xxxx;xxxxxx 12 až 18 této přílohy xxx investice xx xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx cenné xxxxxx, jak xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx xxxxxxxx, xxx které existují xxxxx xxxxxxxxxxxx k prodeji, xxxxxxxxxx xxxx jinému xxxxx xxxxxxxxx za xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx známy xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxx xxx xxxxxxx cenami, xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxx či xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx aktiv xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů pomocí xxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx 19 až 20 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx

11.

Xx-xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v samotném xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx odečíst xx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx s investiční xxxxxxx pomocí xxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx jakékoli xxxxx proti xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s transakcí x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů;

b)

přínos xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx (xx jiného xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx z produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou) xx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx cenu za xxxxxxxxxxx, xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx sám xxxxxx obdrží, xxx xxxxxxx od xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cenou xxxxxxxxxx xxxxxx počtem vydaných xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx mezi cenou xxxxxxxxx jednotek x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx čistým xxxxxx zrušených jednotek.

Skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx

12.

Xxxxxxxx transakční xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxx základě:

a)

pro xxxxx xxxxx uskutečněný xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx cena xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx k nákupu xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx cena“ xxxxxx), xxxxxx od xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx hodnota xx vynásobí počtem xxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx xxxxxx uskutečněný produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxx realizovaná xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx odečte xx ceny nástroje x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx k prodeji xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx cena“ prodeje). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx prodaných xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx se určí xxxx xxxx, xx xxxxxx je transakce xxxxxxxxx, xxxxxx všech xxxxxxxx, xxxxxxx, daní x&xxxx;xxxxxx plateb (xxxx xxxx. xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx s transakcí, xxxx-xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

14.

Vstupní xxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx. Xxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxxx xxxx xxxx, xxx byl xxxxxx xxxxxxx předán xxxx xxxxx, se vstupní xxxx xxxx jako xxxxxxxxx xxxx investice x&xxxx;xxx transakce xxxx – xxxx-xx otevírací xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxxx-xx v době, xxx xx xxxxxx k transakci xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx otevírací xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxx), xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx otevírací xxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – není-li xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Je-li příkaz xxxxxxxx, aniž xx xxx xxxxxx xxxx xxxxx, určí xx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxx cena xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xxxx transakce xxxxxxxxx.

15.

Xxxx-xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx osobě, xxxxxxxx (xxxx není xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx přesností) xxxx xxxx-xx dostupná xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx v dané xxxx, je xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí xxxxx xxxxxxxxx xxxx 31. xxxxxxxxx 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx dne xxxxxxxxxx xx nedostupné.

16.

Náklady spojené x&xxxx;xxxxxxxxxxx provedenými xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx z kategorií uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx 4 až 10 oddílu C xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxxxxxxx takto:

a)

pro xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxx a pro xxxxx xxxxxxxx pravidelné xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx futures xxxxxxxx xxxxxxxxx indexu), xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxx se xxxx xxxx střední cena xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx jsou přizpůsobeny x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx žádná xxxxxxxxxxxxxxx cen xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx podkladové xxxxxxx (xxxxxx). Xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxx (xxx) xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx aktivum. Xxxx-xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx transakcí s nástrojem xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xx provádění xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx to xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx nelineární xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx transakční xxxxxxx xxxx rozdíl mezi xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx za nástroje x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx spojených x&xxxx;xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxx odrážet xxxxxxxxx xxxxx konsolidované xxxx x&xxxx;xxxxx xxx xxxxxx o cenu xxxxxxxxx xx jediné xxxxxxxxxxx xxxx platformy xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

18.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxx xxxx prvotně xxxxxx xx xxxxx, xx vstupní cena xxxxxxxx jako xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx.

Xxxxxxxxxx náklady xxx xxxx aktiva

19.

Při odhadu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx xxxx xxx xxxxxx uvedená x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx metodika x&xxxx;xxxx 12 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx vypočítá takto:

a)

pro xxxxxx:

x)

xxxxxxx cena xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx oceňování xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx trhu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx z předchozího nezávislého xxxxxxxxx dostupná, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx reálné xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx vypočítá xxxx xxxx z předchozího xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx aktiva xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx, o pohyby trhu xxxxxx xxxxxxxxxxx srovnávacího xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxx dostupná;

ii)

není-li xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx cenou xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx.

20.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx méně xxx 3 xxxx a které xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx uvedených v bodě 9 xxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx obratu portfolia x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx uvedené v bodě x), nebo xxxx xxxxxx skutečných transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v průběhu xxxxxx xxxxxxxx a standardizovaného xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx násobek xxxxx xxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxxx na základě xxxxxxxx v bodech 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxx období xx xx tří xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx xxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx c);

c)

metodika, xxx xx být xxxxxxx, xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx třídě xxxxx x&xxxx;xxxx xx xxxxx:

x)

Xxx xxxxx aktiv xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx průměr xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (na xxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx a poptávkou xxxxxxxx xxxxx) xxx příslušnou xxxxx aktiv za xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxx xxxxxxx se xxx každou třídu xxxxx xxxx xxxxx xxxx několik xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Shromážděné xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx rozpětí mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx dne každého xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxx, xxx se xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx každý xxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxx xxxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx za xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxx xxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx dluhopisy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx, rating XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxx X

Xxxxxx dluhopisy, xxxxxxxxxxx xx xxxx (tvrdá x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx (xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx s investičním stupněm

Jiné xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx

xx)

Xxx xxxxx xxxxx uvedené v tabulce xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a implicitních xxxxxxx) xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx informací, nebo xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x).

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx peněžního xxxx (x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx nejsou xxxxxxxx fondy peněžního xxxx)

Xxxxx, rozvinuté trhy

Akcie x&xxxx;xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx trhy)

Akcie xx xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (rozvíjející xx xxxx)

Xxxxx xx xxxxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx s malou xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx trhy)

Kotované deriváty

Kotované xxxxxxxx

xxx)

Xxx třídy aktiv xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx nabídkou x&xxxx;xxxxxxxxx dělených dvěma) x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxx xx běžných xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx zjišťování xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx aktiv

Třídy xxxxx

Xxxxxxxxxxxx transakce (OTC)

OTC xxxxxxxx xxxx

XXX vanilkové xxxx

XXX úrokové swapy, xxxxxxxxxxxxxx vkladní xxxxx x&xxxx;xxxxxxx

XXX xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx (mimo úrokových xxxxx, swapů xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx)

XXX FX xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx

XXX XX xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx

22.

Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx činnost po xxxx než xxxxx xxx, se musí xxxxxxxx soustavně na xxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxxxxxxxx v nabídkových xxxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx xxx, xxxx xxx v souladu xx xxxxxxxxx obratem xxxxxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx po xxxx xxx xxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxxxx xxx xxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 9 této xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx xx výkonnost xx počítají xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxx historických xxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Průměrné xxxxx xxxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx,

x)

xxxx-xx úplná xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx fondu/akcie xx xxxx nebo xx náležitosti xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zavedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx jednoho x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, výše xxxxxxx xxxxxx xx upraví xxxxx těchto kroků:

i)

vezměte xxxxxxxxxx dostupnou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx všechny roky, xxx které údaje xxxxxx dostupné, odhadněte xxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx relativního xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx zohledněte xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxx odhaduje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxx fondu. Xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx skupin xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx strukturou poplatků xx xxxxxxxxx výnosy xxxx xxxx třídy xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k nákladům xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxx období xxxxxx, jak xxxxxxxx xxxxxxx x), xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx poplatku xxxxx, xxxxxxx použijte xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx uvedenou xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx řady xxxxxxxxxxxxx poplatků xx xxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx písmeno x);

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx výkonnostních poplatků).

Odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

25.

Xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx počítají xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx za posledních 5 let. Průměrné xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxxxx, protože xxxxx xxxxx/xxxxx je xxxx xxxx se xxxxxxxxxxx xxxxx změnily x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, výše uvedená xxxxxx se upraví xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx;

—

xxx xxxxxxx roky, xxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx,

—

xxx xxxx xxxxx xx jejich xxxxx odhaduje pomocí xxxxxx srovnatelného xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx fondu. Xxxxx xx nutné xxxxxxx xxxxxx skupiny protějšků xxxxxxxxxxx průměrných příslušných xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx fondu. X&xxxx;xxxxxxx xxxx třídy x&xxxx;xxxxxxxx strukturou xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx nové xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx třídy;

ii)

spočítejte odměny xx xxxxxxxxxx kapitálu xx začátku xxxxxx xxxxxx, xxx požaduje xxxxxxx x), do xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx o odměnách xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx příslušný xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxx xxxx odměn xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxx xxxxxx, jak xxxxxxxx xxxxxxx a);

iv)

spočítejte xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx odměn za xxxxxxxxxx kapitálu).

26.

Pokud xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu, xxxx uvedení nulových xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx upozornění xx účelem objasnění, xx xx následně xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x % xxxxxxxxx xxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX STRUKTUROVANÝCH XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXXXXX JINÝCH XXX XXXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

27.

Jednorázovými xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxx poplatky, xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx retailovým xxxxxxxxxx xxxx odečítané x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx náklady nese xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxx, xx xx představují výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxx kterékoli straně x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx

29.

Xxxxxxxxxxx náklady xx vstup x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx zahrnují xxxx xxxx xxxx xxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty xxxx xxx investiční xxxxx:

x)

xxxxxxx z prodeje;

b)

náklady xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xx tvorbu trhu (xxxxxxx) x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na zajištění (xxx se xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx reprodukovat xxxxxxxxx xxxxxxxxxx složky xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx náklady na xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poplatky xxxxxxxx xxxx jiné xxxx typy, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy:

a)

procentuální xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx pro xxxxxx xxxxxxxx a jakékoli xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx. Odhad xxxxxxx xxxx nabídkovou x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s dostupností xxxxxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou (xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx) jedinou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, odhadne náklady xx xxxxxx, jež xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx vnitřních xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XXX) xxxx:

x)

xxxxxxx účtované xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx – obecná provize xxxx provize xxx xxxxx xxxxxx – xx. xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx smlouvy xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx a noční xxxxxxxxxxx, poplatky xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx náklady xxxx platby xxxxxxxxxx xxxxxxxxx od všech xxxxxx splatných retailovému xxxxxxxxxxx xxxx od xxxxxxxxxxx částky.

32.

Opakované xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na jeho xxxxxxxxx, xxxx odměnu xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx všechny, typy xxxxxxxxxxx poplatků, které – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx samostatně – xx zohlední x&xxxx;xxxxxx, která xx xxx zveřejněna:

a)

náklady xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx platbami;

b)

náklady xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx xxxxx bodu 17 xxxxxxx XX

34.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx xxxx směnárenské xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx a poplatky xx xxxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx.

35.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xx trhu.

Výpočet xxxxxxxxxxxx xxxxxxx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx

36.

Xxx xxxxx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx emisní xxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx.

37.

Xxxxxx xxxx cenou x&xxxx;xxxxxxx hodnotou xxxxxxxx xx zvažován jako xxxxx celkových xxxxxxx xx xxxxx zahrnutých x&xxxx;xxxx. Není-li tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxx být zveřejněny, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 xxxx xxxxxxx, pomocí xxxxxxx xxxx xxxxx a reálnou xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx složek produktu xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx účelem shromáždit xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxx xx xxxx, která by xxxx získána za xxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxx za převod xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx (xxxx xxxxxxxxxxxxxx) xxxx xx xxx xxxxxxx xx obvyklých xxxxxxx xxxxxxxx (xx. xxxxxxxx xxxx), xxx xxxxxx xx to, zda xx přímo xxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx se xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx řadu xxxxxxxx, xxxxxx v těchto xxxxxxxxx:

x)

xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx hodnoty.

40.

Pravidla xxxxxxx x&xxxx;xxxx 39 xxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx vymezení xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx:

x)

xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx účetními xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a standardy xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx k ocenění xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx je k dispozici xxx prodej xxxx xxxxxx pro obchodování;

c)

odpovídá xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx podkladu;

d)

zohledňuje xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, jež xx xxxxx v krajních xxxxxxxxx vést ke xxxxxx xxxxxxxxx odhadům;

f)

maximalizuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx a minimalizuje xxxxxxxxx nepozorovatelných xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx strukturovaného produktu xx xxxx xx xxxxxxx

x)

xxxxxxx xxx, xxxx-xx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx tržní xxxxxxx, xxx xxxx nepřímo xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxx xxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx modelu).

42.

Nelze-li xxxxxxx hodnotou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx, vypočítá xx pomocí xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyplacení xxxxxxxx, xxx maximálním xxxxxxxxx xxxxxxx údajů.

43.

Postup xxxxxxxxx uvedený x&xxxx;xxxx 42 xxxx xxxxxxx xxxxx složitosti xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxx nedávných xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx v podstatě stejný;

c)

používání xxxxxx vhodně xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, v němž xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx toku xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx ceny xxxxx.

44.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktů se xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, kdy xxxx xxxxxx náležitosti xxxxxxxx. Xxxx datum xxxxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx-xx dlouhá xxxxxxxxx xxxxxx xxxx vysoká xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx náklady xxxxxx minimálních xxxxxxxx xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx se xxxxxxxxxx xxxxxxxxx ceny, xxxxxxxx xx xxxxxx, xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx účinek xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX PRODUKTŮ S INVESTIČNÍ XXXXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

47.

Jednorázovými xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xx od xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xx retailový xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxx splacení xx xxxxxxxx xxxxxxxx.

48.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx nese pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx odměnu xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx poskytující xx xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx náklady zahrnují xxxx jiné xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx výši xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx pojistné produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xx strukturování xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xx správu xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx placená xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xx-xx účtována).

Opakované xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx odečítané xxx všech xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx od investované xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx nejsou xxxxxxxxxxx investorovi přiděleny.

51.

Opakované xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, ať xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxx fungování, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx spojené xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

52.

Xxxxxx xxxx zahrnuje xxxxxxx, xx však xxxxxxx, xxxx opakovaných poplatků, xxxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx“ x&xxxx;xxxxxxx 2 přílohy XXX:

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (včetně nákladů xx xxxxxx pojistného xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část pojistného xx xxxxxxxxxxx riziko xxxxxxx v bodě 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx (opakující xx xxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, je-li xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx investovanou xxxxxx, jako xxxxxxx xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxx pojišťovny (xxxxxxxx xx xxxxx, xxxxxxx xx nové investice xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx pokrytí xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 až 23 xxxx přílohy).

53.

Investuje-li xxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xx SKIPCP nebo XXX, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx XXXXXX nebo XXX nebo xx xxxxxxxxxxxx produktu xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, uplatní xx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxx 5 xxxx. l), 5 písm. x) x&xxxx;5 písm. x) xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na biometrické xxxxxx xxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx

54.

Xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xx xxxxxxxx placené xxxxx retailovým investorem xxxx xxxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xx xxxxx pojistné xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xx xxxxx statistického xxxxxx vypláceného plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí.

55.

Reálnou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx podle xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 71 xxxx. x) xxxx přílohy xxxxxxxxx současná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx s přihlédnutím x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx tvůrců;

b)

jiné xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx na xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx vyplácených xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx.), xxxxx plynou x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx).

56.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx marže xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx.

58.

Xxx xxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx směrnice 2009/138/XX xxxx xxxx předpoklady xxxxxxxxxxx z nejlepšího odhadu x&xxxx;xxxxxxx s příslušnými předpoklady xxxxxxxxx pro výpočet xxxxxxxxxxx rezerv v rozvaze xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx na biometrické xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx bodu 54 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 55 xxxx xxxxxxx.

60.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx nákladové xxxxx xxxxxx pojistného.

ČÁST 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx dopad xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXXXXXX NÁKLADŮ

61.

Souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxxxxx xxxxxxx vypočtené x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 až 72 xxxx xxxxxxx.

62.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, které xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx v bodě 72 xxxx přílohy. Xx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 1 x&xxxx;2 této xxxxxxx plus xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 4 a 6 xxxx xxxxxxx; xxx strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx kromě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX součtu xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx xxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 31 x&xxxx;32 této přílohy; xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx přílohy; x&xxxx;xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 47 x&xxxx;48 plus xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 50 a 51 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxx xxxxxx

63.

Xxxxx nákladů xx xxxxx a výstup xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 této xxxxxxx.

64.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx náklady, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxxxxxx v bodě 72 xxxx xxxxxxx xxx investiční xxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx&xxxx;27 x&xxxx;28 xxxx přílohy; pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx&xxxx;35; a pro pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx bodů 47 x&xxxx;48 této přílohy. Xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx opakovaných xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

65.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia, xxxxxxx xx pojištění x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx transakčních nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx opakovaných xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx přílohy.

66.

Pro xxxxxxx xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx toto:

a)

pro xxxxxxx xxxxxxxxx portfolia xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, uvedené x&xxxx;xxxx 72 xxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia podle xxxx 7 xx 23 této xxxxxxx; xxx strukturované retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxx bodu 29 xxxx. x) xxxx xxxxxxx;

x)

xxx výpočet xxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 59 x&xxxx;60 xxxx xxxxxxx.

67.

Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů, xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx ukazatelem xxxxxxx xxxxx xxxx 61 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 63 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx bodu 66 písm. a) xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 xxxx. x) xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 68 xxxx přílohy.

Vedlejší xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx nákladů (xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx za zhodnocení xxxxxxxx)

68.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, které mají xxx xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxx 6 xxxx. x) xxxx přílohy. Xxx výpočet xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxx. b) této xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx xxxxxxx“, „výkonnostní xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu“ xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx VII xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx odměn xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx“ xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx jako xxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxx podíly x&xxxx;x x, xxx r xx xxxxx xxxxxxx xxxx návratnosti v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a odhadovanými vyplácenými xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorovi x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, a i xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 70 této xxxxxxx xx založen xx xxxxxx předpokladech:

a)

kromě xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx, xx. výkonnost, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx použité x&xxxx;xxxxxx umírněného xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxx xxxxxxxxx informací;

b)

vyplácená xxxxxx se odhadují xx předpokladu, že xxxxxxx náklady zahrnuté xx celkových xxxxxxx xxxxx xxxx 62 xxxx přílohy jsou xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX x&xxxx;xxx SKIPCP a jiné xxxxx než SKIPCP, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s čl. 14 xxxx.&xxxx;2 xxxxxx nařízení, xx xxxxxxxxx 3 %.

72.

Pro xxxxx výpočtu xxxxxxxxxxx xxxxxxx uvedeného v bodě 70 této přílohy xxxxx toto:

a)

pro xxxxxxx x&xxxx;xx xxx sníží xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx r x&xxxx;xxxxxxx, které mají xxx xxxxxxxxxx, nebo xx zvýší xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx r xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxx nákladů, které xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxx xx i v souvislosti x&xxxx;xxxxxx upravenými platbami xxxxxxxxxxx investora a retailovému xxxxxxxxxxx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx procentní xxxxx xxxxxxx aktiv, xxxxx xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx a namísto xxxx poté xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx návratnosti x&xxxx;xxx příslušný bezplatný xxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxxx

73.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 70 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné než xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z výpočtu x xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

74.

Xxx účely xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 70 xx 72 xxxx přílohy xx xxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx držení x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx vyplácených xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, ve které xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx náklady xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, je xxxxxxx opakovaných x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx produktů s investiční xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx opakovaných xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx xx částky xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx investice xxxxxx mechanismů rozdělení xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx;

x)

xx-xx část nákladů xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx náklady, xxxxxxxx xx xx za xxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx odpočty xxxxxxx xx předpokladu:

i)

že xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx samostatně xx jiných xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx nákladů xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx metod xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxx kryty xxxxxxxxxxx budoucími zisky, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx

Xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

77.

Xxxxx se xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xx více xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx se xxxxxxx druh xxxxxxx xxx xxxxxxx ukazatelů (xxxxxx), které jsou xx xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx.

Xxxx xxxxxxxxxxx

78.

Xxxxxx xx xxxxxxx v procentech xx dvě xxxxxxxxx xxxxx.

79.

Xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx jednou xxxxx.

80.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xx dotčen xxx 77 xxxx xxxxxxx, náklady xx xxxxxxxx xx xxxxxxx „xxxxxx xxxxx xxxx“.

Xxxxx xxx o investiční xxxxx, xxxxx toto:

a)

pro xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx výpočet, xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxx nebo více xxxx na xxxxxx xxxxxx, může xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx;

x)

x&xxxx;xxxxxxx rámcového xxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx součást xxxx xxxxxxx posuzuje xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx přiřaditelné xxxxx xxxx celku se xxxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

81.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a není-li xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxx xx xxxx. Je-li xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, lze namísto xxxx xxxxxx odhad, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxx, xxxxx xxxxxx dopad podstatné xxxxx.

82.

Xxxxx ex xxxx xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxx xxxx. Xxxxx xxxxx xxx založeny xx xxxxxxxxx stanovených xx xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx poslední xxxxxxx xxxx pololetní zprávě, xx-xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxxxx aktuální, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx nákladech xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx v průběhu xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, se xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx.

84.

Xxxx-xx xxx zohledněny xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podkladovým fondům XXXXXX xxxx XXX, xxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx SKIPCP xxxx XXX bude xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, který xxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx – xxx xx xxxxx, kdy xxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odebrány;

b)

všechny xxxx xxxxxx xxxxxxxxx údaje xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, takže xxxxx xxxxxxxxxxxx jediný celek.

Metodika xxxxxxx pro xxxx xxxxxxxx s investiční složkou

85.

Metodika xxxxxxx xxx nové xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx údajů xx xxxx xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxx, xx xx xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx skupina xxxxxxxxx.

86.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které účtují xxxxxxxx xxxxxxxx, se xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování nákladů xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

87.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx pro xxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx, xxxxxxxxx limit xxxx xxxxxxx, se – xx xxxxxxxxxxx, xx zahrnuje xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx předloženy xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxx, xx bude xxxxxxxxxx údaj dodržovat x&xxxx;xxxxxxx jakékoli xxxxxxx, xxxxx nimž by xxxxx xxx tento xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx xx xxxxx názoru tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx údaje xx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx dostatečné xxxxxxxx xxxxxxx údaj na xxxxx desetinné xxxxx.

89.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx používat xxxxx ex xxxx xxxxx než xxxxx; x&xxxx;xxxxxx případě xxxx xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx xx xxxx, xxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx poprvé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, přezkoumá xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX XXXXXXX

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xx všechny xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) uvedené x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 xxxxxxxx údaje x&xxxx;xxxxxxxxx nákladech vyjádřené xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí 10&xxxx;000&xxxx;XXX (pro xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a pravidelným xxxxxxxxx) xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX xxxxx (xxx pojistné xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx pojistným). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx držení jsou xxxx držení xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 xx 16 xxxxxxx XX. Xx-xx xx za xx, xx xxxxxxx xxxx alternativní likviditní xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx třetí xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx-xx ujednání xxxxxxxx xx likvidity xxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou uvedené x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx měnou produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xx částka xxxxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 této xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx 1 000.

92.

Celkové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

93.

Xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxx rozlišovat xx xxxxxx nákladů na xxxxxx, xxxxx xx xxxxx zaplatit x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx, a proto xxxx xxx do xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxxxxx investice x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Pokuty za xxxxxxxxx xxxxxxxx nejsou xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxx xxxxxx po xxxxxxxxxxx xxxx držení.

(1)  Směrnice Xxxxxx 2007/16/XX ze xxx 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, kterou xx xxxxxxx směrnice Xxxx 85/611/XXX o koordinaci právních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (SKIPCP), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

XXXXXXX VII

PREZENTACE NÁKLADŮ

Snížení xxxxxx (RIY) xxxxxxx, xxxx dopad budou xxx celkové náklady, xxxxx platíte, na xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx mohli získat. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx a vedlejší xxxxxxx.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx samotného xx xxx xxxxx doby xxxxxx. Xxxxxxxx možné xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxxxxx, xx [každý xxx] xxxxxxxxxxx [10 000 EUR (nebo 1&xxxx;000&xxxx;XXX xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx)]. Xxxx údaje xxxx odhady a mohou xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxx 1

Xxxxxxx v čase

Osoba, xxxxx Xxx xxxxx produkt xxxxxxx xxxx Xxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, Xxx xxxx účtovat xxxx náklady. Xxxxx xxx, xxxxxxxx Vám xxxx osoba o těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx Xxx xxxxx, který xxxxx x&xxxx;xxxx všechny xxxxxxx mít na Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Skladba xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx xxxxxxx:

—

xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx na xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx získat xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx,

—

xxxxxx různých xxxxxxxxx nákladů.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx škálu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxxxxx nákladů xxxxxxx 1 a 2 xxxx přílohy, xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx.