Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 061 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX V PŘENESENÉ XXXXXXXXX (XX) 2017/653

xx xxx 8. xxxxxx 2017,

xxxxxx xx doplňuje xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 1286/2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx týkajících xx xxxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx poskytnutí těchto xxxxxxx

(Xxxx x xxxxxxxx xxx XXX)

EVROPSKÁ XXXXXX,

s ohledem xx Smlouvu o fungování Xxxxxxxx xxxx,

s ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 xx xxx 26. xxxxxxxxx 2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx (1), a zejména na xx. 8 xxxx. 5, xx. 10 xxxx. 2 x xx. 13 odst. 5 xxxxxxxxx xxxxxxxx,

xxxxxxxx k těmto xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xxxxxx xxxx standardizované xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investory x xxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx poskytnout xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx čitelná xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxx lze snadno xxxxxxxx a srovnávat, xx xxxx být vytvořena xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(3)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx uvedené x xx. 8 odst. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 xx měly xxxxxxxxx mezinárodní identifikační xxxxx cenného xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx produktu xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxxxxx, xxx mohl retailový xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(4)

X xxxxx xxxxxxxx, xxx retailoví xxxxxxxxx rozuměli x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxxx xxx vhodný xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx a strategii xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxx xx sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, jeho xxxxxxxxxxxx xxxx a prostředků x xxxxxx dosažení x xxxxxxxxx xxxxx či xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx pojistné xxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx spojeným x xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxxxxx xx, xxx mohli xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx. Xxxxxxxxxxxxxx xxxx tržní xxxxxx, xxxxxxx riziko x xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx retailoví xxxxxxxxx plně xxxxxxxxxx xxxxx rizikům, informace x xxxx xx měly xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx v číselné xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx vysvětlením.

(6)

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx tvůrci produktů x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx retailového xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx by xxx posuzování, zda xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx zajištění xx xxxxxx zajišťující platební xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx celou xxxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx investorům, xxxx toto posouzení xxxxxxx xxxxxxxxxx, že xxxxxx držená pojišťovnou xxxxxxxxxx xx celou xxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx pojišťovnu.

(7)

V současné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx stálý xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxxxx xx xx úvěrová xxxxxxxxx xx však xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xx možné. Z toho xxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx srovnatelnost xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou a aby xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxx, xxx xxxxx xxx důkazy o účinnosti xxxxxxx xxxxxx rizik x xxxxx x xxxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2018. Xxxxx xxxxxxx xx měl xxxx x xxxxx, xx jaké xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx odráží bonitu xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx x xxxxxxx riziko, xxxxxxx čelí xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(8)

X xxxxxxx xxxxxx, xx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxx xxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx vystoupit x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx xx sekundárním xxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx určité xxxxxxxx. Toto xxxxxxxx xx mělo xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx výplata x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx může xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx se očekávalo xxx předčasné xxxxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx se tvoří xxxxxxx a nejsou xxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx o těchto xxxxxxxx xxxx v předním xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxx poskytnuty jasné xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx návratnosti, xxxxx xxxx v souladu x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx možných xxxxxxxx x x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx rizika xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxx prezentovány xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx, xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xx může xxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

(10)

Xxx byli xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx následků v případě, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx investičních systémů, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx měl xxx xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxxxxxxxx, xxx xx xx ně xxxx xxxxxxxxx nákladová xxxxxxxxx xxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxx xxxxxx xx xxx, xxx xxxxxx xxxx investovány, xxxxx xxxxxxxxx, a jak xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx by xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxxxx porovnat xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxx drženy xx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxx xxxxxx xxxx, x xxxxxxxx, jak se xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx lišit x xxxxxxx.

(12)

Spotřebitelské xxxxx ukázaly, xx xxxxxxxxx investoři xxxxxx xxxxxxxx částkám xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx v procentech xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx poskytovat xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx doby držení x xxxxxx xxxx, a to xxx v penězích, xxx x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx k tomu, xx xx vliv různých xxxxx nákladů xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx různých xxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx xxxxxx xxx jednotlivé xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

(14)

U retailových xxxxxxxxx xxxx xxxxx ke xxxxx osobních xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx investice. Xxxxxxx investic v důsledku xxxxxx xx trhu xxxx xxx rovněž xxxxxxxx. Vzhledem k potížím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx míry xxxxxxxxx, xxxxxx mohou xxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, jsou informace x xxxxxxxxxx době xxxxxx x xxxxxxxxxx minimální xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xxxx xx xxx xxxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zrušení xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx, zda xxxx xxxx důsledky xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx, nebo skutečností, xx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx xxx xxxxxxx, je xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(15)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx retailoví xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx používat xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, mělo by xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx je xxxxx podat stížnost xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx ohledně xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx či osoby, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

(16)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx mohou xxxxx získat xxxxx xxxxxxxxx o konkrétních xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. Xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx na xxxxx, xxx lze další xxxxxxxxx informace xxxxx, xxxxx xxxx takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s nařízením (XX) x. 1286/2014. X xxxxxxx, xx xx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx povinnost xxxxxxxxx určité xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx x xxxx skutečnosti xxxxxxxxxx x xxx by xxx xxxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xx x x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx vyžádání. X xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, aby bylo xxxxxxx klíčových informací xx xxxxxxxxxxxxx, mohou xxx xxxxxx xx xxxx xxxxx dokumenty xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx existenci jasně xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxx prostřednictvím této xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

(17)

Xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, který xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxxxxx xxx stejný xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx každá xxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic má xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxx být investice xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx či xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxx mít xxxxx xxxxxx, výnosy a náklady. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx měl xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx schopen xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx obsahovat xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou.

(18)

Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx každou x xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx x xxxxxx informace x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xx zabránilo xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx rizik, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx. Kromě xxxx xx měly xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, jehož xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx informace mohou xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx potřebné informace x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, nebo xxxxxxxxxxxxxxx jednotlivých dokumentů xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xx XXXXXX x xxxx xxxxx xxx SKIPCP, u nichž xx xx vztahu x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx 78 xx 81 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (2), xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx s osvobozením od xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. Xxx xxx těmto xxxxxx xxxxxxx konzistentní přechodový xxxxxx režim, xxxx xx xxx tvůrcům xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx používat xxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx, pokud jde x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx uvedené xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx možnostmi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Pokud se xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx používat xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx uvedené xxxx xxxxx nabízejí spolu x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx ve xxxxxxx stupnice xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou. Xxxxxx xxxx rizik xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx měl xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 nařízení Komise (XX) x. 583/2010 (3) u SKIPCP xxxx xxxxxx fondů xxx XXXXXX a souhrnný xxxxxxxx rizik xxxxx xxxxxx nařízení x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic. Xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx možnosti xxxxx XXXXXX xxxx xxxx xxxxx xxx SKIPCP, xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 10 nařízení (XX) x. 583/2010. Bez ohledu xx xxxxxxxx formu xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx vždy x xxxxxxx s informacemi, xxxxx xxxx obsaženy ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(19)

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx přesné, pravdivé, xxxxx x xxxxxxx x xxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx, xxx xx xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx při rozhodování x xxxxxxxxx, a to i v měsících x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxx přípravě xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xx produkty s investiční xxxxxxx, xxxxx zůstávají xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx. Xxxx by xxxxx xxx stanoveny xxxxx xxxxxxxxxxx včasnou x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, pravdivá a jasná.

(20)

Xxxxx xxxxxxx k přípravě xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx výkonnosti, se xxxxx x xxxxxxx času xxxxx. Xxxxxx xx xxxxx mohou xxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx mají být xxxxxxxx, jako xxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx. X xxxx xxxxxx xx měli xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx kontrolující xxxxxxxxx xxxxxxxx ve sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx by xxxx xxxxxxxxx posouzení, zda xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx měl xxxxxxx xxxxxx, v jakém xx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například v případě xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx je xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx opce, xx xxxxxx být xxxxx pravidelně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx se jejich xxxxx, xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx. Pravidelné kontroly xxxxxx být xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx se xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xx xx xxx xxxxxxxx o změnách mimo xxxxx xxxxxxx pravidelné xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx informace xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx dříve xxxxxxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xx byly pro xxxxxxxxx investory xxxxxxxx, xxxx významné změny xxxxxxxxx nákladů xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Z toho xxxxxx by měli xxx tvůrci produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx rovněž xxxxxxx zavést xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx by xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx hoc.

(21)

Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx xx xxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxx ve sdělení, xxxx xxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxx zahrnuté xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx v omyl, xxx xx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx upravit sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx a vzít x xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx x xxxx, že xxxxx xxxxx být xxxxxxxxxx xxx retailové xxxxxxxxx a jejich xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx z investic, xxxx xx retailoví xxxxxxxxx být xxxxxxx xxxxxx xxxxx nové xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx proto xxxx být xxxxxxxxxx x xxxxx identifikovatelné na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx o úpravě sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx seznamů xxxx x-xxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

(23)

Aby xx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx Xxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx povinnost xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx klíčových informací xx xxxx xxx xxxxxxxxxxx investorům x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx investičním rozhodnutím xxx, xxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx tomto xxxxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxx, xx x xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxxxxx před začátkem xxxxxxxx xxxxxxx lhůty xx xxxxxxxxxxx, mělo xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx lhůtou xx xxxxxxxxxxx.

(25)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu xxxxxxx, xxx xx xxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx daného xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx k různým xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx k tomu, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx informaci x xxxx xx v úvahu, xxxxx. Xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx času, xxxxx xxxx xxxxxxxxx investoři xxxxx potřebovat xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(26)

Xxx mohl xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx více xxxx ke xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx složitému produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx. X xxxxxxx s tím je xxxxx vzít tyto xxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx situace, například xxxxx je xxx xxxxxxxxxxx investora xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx za určitou xxxx x xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, by také xxxx být xxxxx x xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxx bezproblémového fungování xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014 použila od xxxxxxxx xxxx.

(29)

Xxxx nařízení xx xxxxxxxx xx xxxxxx regulačních technických xxxxx předložených Xxxxxx Xxxxxxxxx orgánem pro xxxxxxxxxxxx, Evropským xxxxxxx xxx pojišťovnictví x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění a Evropským xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a trhy (xxxx xxx „xxxxxxxx orgány xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx norem, z nichž xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx analýzu potenciálních xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx článku 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Rady (XX) č. 1093/2010 (4), xxxxxxx xxxxxxxx působících x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1094/2010 (5) x xxxxxxx xxxxxxxx působících x xxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx 37 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (6),

XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:

XXXXXXXX X

XXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX KLÍČOVÝCH XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;1

Xxxxx „Xxxxxx informace“

Oddíl xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, který xx týká xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx příslušného xxxxxx, zahrnuje veškeré xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx přidělený xxxxxxx produktu x, xxxxx xxxxxxxx, mezinárodní xxxxxxxxxxxxx číslo cenného xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kód xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx název xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxx konkrétní xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o tom, jak xx s tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx číslo;

d)

název příslušného xxxxxx odpovědného xx xxxxxx nad xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx následně xxxxxxxx, xxxxx poslední xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx srozumitelnosti xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 odst. 3 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxxx produkt s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;30 xxxx.&xxxx;3 písm. a) xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nesplňuje požadavky xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;25 xxxx.&xxxx;4 xxxx. x) bodech x)–xx) xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“

1.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx druhu xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx produkt xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx formu xxxxxxxx.

2.   Informace xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a prostředky x xxxxxxxx xxxxxx xxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx se xxxxx?“ xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx návratnost, xxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic či xxxxxxxxxx xxxxxxx, a jak xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx jako xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx odrážejí xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx a profilem xxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxx je xxxxx aktiv xx xxxxxxxxxxxx hodnot xxxxxxxxx x xxxxxx pododstavci xxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx ke všem x xxxx, identifikují se xxxxx segmenty xxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic či xxxxxxxxxxx hodnotám.

3.   Xxxxx typu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jemuž xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx informace x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorech xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, xxxxxxx v závislosti xx potřebách, xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx kterého xx produkt s investiční xxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx je xxxxxxxx xx schopnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nést xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký xxxxxxx xx xxxxx?“ zahrnují xxxxxx přehled, xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx všech xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx plnění xx xxxxxxx v oddílu nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx výnosu bych xxxx dosáhnout?“, x xxxxxxxx xxxxxxxxx odrážející typické xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx součást xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, a buď dopad xxxxxxxxxx biometrického xxxxxx xx xxxxxxxxxx investice xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xxxxxxxxx části xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“, přičemž xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx VII. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, zahrnují xxxxx výši xxxxxxxx. X xxxxxxx, že xx xxxxxxxx placeno xxxxxxxxxx, xxxx by informace xxxxxxxxx xxxxx pravidelných xxxxxx, xxxxx průměrného xxxxxxxxxx biometrického rizika xxxx xxxxxxxx z ročního xxxxxxxxxx a odhad xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

Xxxxx uvedené x xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vysvětlení xxxxxx xxxxxx pojistného, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx plnění, na xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

5.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx doby trvání xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx odstoupit od xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

popis xxxxxxxxx, za xxxxxx xxxx být produkt x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxx, xxxx ukončení.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“

1.   X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx rizika, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxx v příloze XXX, x xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx v přílohách XX x X.

2.   Xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx formou xxxxx xxxxx xx xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx stupnicí xx 1 do 7;

x)

xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx zásadním rizikem xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx v části 4 xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

slovní xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xx xxxxx je xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxxxx x xxxx než xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxx v oficiální xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx měnit x xxxxxxxxxx xx kolísání xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx rizika xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx výnosů a varování x xxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx významně xxxxx xxx xx, xxxxx xx uvedeno x xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik x xxxxxxx, xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx není xxxxx do xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v oddílu „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx držet? Xxxx si xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“ pro xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx smluvně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx investice;

f)

údaj o maximálních xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxx ztracena x xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx, nebo xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx mohou xxx xxxxxxxx dodatečné xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

3.   Tvůrci xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xxxxx příslušné xxxxxxx xxxxxxxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx X x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx výnosu bych xxxx dosáhnout?“. Xxxx xxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, umírněný xxxxxx x xxxxxxxx scénář.

4.   Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx plnění, xxxxx xxxxxxxx obdrží x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxx kryté xxxxxxxxxx.

5.   Pokud xxxx produkty x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxx obchodované xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x xxxxxxx s článkem 28 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 600/2014 (9), xxxx xxxxxxx výkonnosti zahrnuty xxxxxx xxxxx struktury xxxxxxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx mohl xxxxxxxxx?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Xx xx xxxxx, když [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou zahrnou xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xx se xxxxx, xxxx [název xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx xxxxxxx uskutečnit xxxxxxx?“ xxxx xxxxxxxxx:

x)

údaj x xxx, xxx může xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, x xxxxxxxxx tohoto subjektu;

b)

xxxxxxxxx, xxx se xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x) xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx záruk xxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxx.

Xxxxxx 5

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice spojena?“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx spojena?“:

x)

metodiku xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx XX;

x)

tabulky „Náklady x xxxx“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx VII x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx technickými xxxxxx x xx xxxxxxxxxx.

2.   X xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ specifikují xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx XX.

3.   X xxxxxxx „Skladba xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx náklady xx xxxxxxxxx spojena?“ upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx, vyjádřené xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx náklady, xxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxx náklady portfolia, x xxxxx opakované náklady xx rok, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx náklady, xxxx xxxx výkonnostní xxxxxxxx či xxxxxx xx zhodnocení kapitálu, xxxxxxxxx procentně.

4.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxx xxxxxxx z různých xxxxxxx xxxxxxxxxx v tabulce „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ x xxxxxxxxxx, xxx a jak xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx využití xx nevyužití xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Xxx xxxxxx xxxx měl xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Mohu xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx?“:

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx vlastností xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xx zrušení investice xxxxx, xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx výkonnosti xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investice;

x)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx zrušení investice xxxx její xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx stanoveným xxxxx xxxxx xxx doporučená xxxx držení xxxxxx xxxxxx xx informace x xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zahrnuty xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s článkem 5 x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx poplatků x xxxxx pro xxxxx xxxx držení.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Xxxxx způsobem xxxx xxxxx stížnost?“

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx v oddílu sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxxx mohu xxxxx xxxxxxxx?“ x xxxxxxxx xxxxxx xxxx informace:

x)

kroky, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o tomto xxxxxxxx xxxx tento produkt xxxxxxx;

x)

xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx stránku xxxxxxx xxx tyto xxxxxxxxx;

c)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x x-xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxx tyto xxxxxxxx zasílány.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Jiné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Jiné relevantní xxxxxxxxx“ xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx, x xxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx dokumenty xxxxxxxxxxxx ze xxxxxx, xxxx xxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Informace xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxx být poskytnuty x xxxxxxxx xxxxxx s odkazem xx internetovou stránku, xxx xxxx zpřístupněny xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx dokumenty uvedené x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx prezentují sdělení xxxxxxxxx informací pomocí xxxxxxx uvedené v příloze X. Šablona xx xxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx nařízení x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

KAPITOLA XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;10

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx

X xxxxxxx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic a informace xxxxxxxx se těchto xxxxxxxx podkladových investic xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X;

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx popisující xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx I, xxxx-xx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 až 14 xxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxx 11

Xxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx klíčových informací

Xxxxxxxx xx čl. 2 xxxx. 2 x 3 upřesní tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „O jaký xxxxxxx se xxxxx?“:

a)

popis xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx tržních xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, stejně jako xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx závisí xxxxxxxxxx;

x)

prohlášení, xx typ xxxxxxxxx, xxxxxx má být xxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx, xx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

uvedení xxxxx, xxx xx možné xxxxx konkrétní informace x xxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx výnosu xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx od čl. 3 xxxx. 2 písm. a) x xx. 3 odst. 3 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx bych xxxx xxxxxxxxx?“:

a)

rozsah tříd xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx od 1 xx 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx III;

x)

prohlášení, xx xxxxxx a návratnost investice xx xxxx na xxxxxxx možnosti podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx popis xxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou jako xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

x)

uvedení xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx konkrétní xxxxxxxxx o každé z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s čl. 14 xxxx. 2, pro účely xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx v odst. 1 písm. x) použijí u SKIPCP xxxx xxxxxx xxxxx xxx SKIPCP xxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx (EU) x. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice xxxxxxx?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 5 xxxx. 1 xxxx. b) xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx investice xxxxxxx?“:

a)

xxxxxx xxxxxxx xxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx „Xxxxxxx v čase“ a „Skladba xxxxxxx“ xxxxxxxxx v příloze XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xx xxxx na xxxxxxx možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, kde xx možné xxxxx xxxxxxxxx informace x xxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx.

2.   Aniž xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 přílohy XX, pokud xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxxxx vůči xxxxxxxxxx XXXXXX xxxx xxxxx xxxxxx xxx XXXXXX xxxxxxxxxx metodiku xxxxxxxxxx v bodě 21 xxxxxxx XX.

3.   Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, přičemž XXXXXX xxxx xxxx fondy xxx XXXXXX xxxx xxxxxxx možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx 5 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s článkem 10 xxxxxxxx (XX) č. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx informace x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.   Xx xxxxxx ke xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 11, 12 x 13 xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxx, kde xx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxx dosažení x xxxxxxxxx cílový trh x xxxxxxx s čl. 2 odst. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx ukazatel rizik x xxxxxx xxxxxxxxxx a scénáře xxxxxxxxxx x xxxxxxx s článkem 3;

x)

prezentaci xxxxxxx v souladu x xxxxxxx 5.

2.   Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxxxxx v souladu s články 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/XX xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx účely xxxxxx 11 xx 13 xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci, xx-xx xxxxxxx jednou x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxx v odstavci 1 XXXXXX xxxx xxxx xxxxx než XXXXXX xxxxxxx x xxxxxx 32 xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014.

XXXXXXXX III

KONTROLA A ÚPRAVA XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx dojde ke xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ovlivní xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxxxx xxxx každých dvanáct xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx uveřejnění sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx uvedená x&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxx, xxx informace obsažené xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx v omyl. Zejména xxxxx:

x)

xxx xxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx nařízení (EU) x.&xxxx;1286/2014 xxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx zvláštní formát x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx v přenesené xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxx míry xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud má xxxx xxxxx takový xxxxxxx xxxx, který xxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx třídy souhrnného xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx v kontrolovaném xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxxxxx jako xxxxx xxxxxxxxx návratnost, xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx x&xxxx;xx celou xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx retailoví xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx zajistí, že xxxxx bez xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx by mohla xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx 15 xxxxxxx k závěru, xx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx aktualizaci xxxxxxxxx xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx ovlivněných těmito xxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx uveřejní upravené xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx svých xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

XXXXXXXX IV

POSKYTNUTÍ XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;17

Xxxxxxxx dostatečného xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx prodává, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx předstihu, xxx xxxxxxxxxx investorům poskytla xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxx xx jakákoli xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx stane xxxxxxxx, a to bez xxxxxx xx xx, xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx poskytnuta doba xx xxxxxxxxxxx, xxxx xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxx produkt prodává, xxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx retailového xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k těmto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investora x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxx, xxxxx vyplývají x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx na popud xxxxxxxxxxx investora, xxxxxxxxxx xxxxxxxx vyjádřená xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx ustanovení

Toto nařízení xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým xxxx po xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxx xx xxx xxx 1. xxxxx 2018.

Xxxxxxxxxx čl. 14 xxxx. 2 xx použije xx 31. xxxxxxxx 2019.

Xxxx nařízení xx xxxxxxx x xxxxx rozsahu x xxxxx použitelné ve xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

X Xxxxxxx xxx 8. března 2017.

Xx Komisi

xxxxxxxx

Jean-Claude JUNCKER

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. X&xxxx;352, 9.12.2014, x.&xxxx;1.

(2)  Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13. července 2009 o koordinaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (přepracované xxxxx) (Xx. věst. X&xxxx;302, 17.11.2009, s. 32).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Komise (EU) x.&xxxx;583/2010 xx dne 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, xxxxxx se xxxxxxx směrnice Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx o klíčové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, které xx xxxxx splnit při xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx investory xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, než xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx internetových xxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).

(4)  Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;1093/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1094/2010, xx dne 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/79/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;48).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1095/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxxxx rozhodnutí x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení rozhodnutí Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx xxx 20.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx (Úř. xxxx. L 26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a o změně xxxxxxx 2002/92/ES a 2011/61/EU (Xx. věst. L 173, 12.6.2014, s. 349).

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;600/2014 xx dne 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx nařízení (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;173, 12.6.2014, x.&xxxx;84).

XXXXXXX X

XXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx neurčuje parametry xxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx a umístění xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxx celkovému xxxxxxx xx xxx strany xxxxxx xxxxxxxxx A4.

XXXXXXX XX

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXX

XXXX 1

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

Xxxxxx míry xxxxxxx xxxxxx (XXX)

1.

Xxxx-xx xxxxxxx xxxxx, tržní xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx výši xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (VaR) na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xx procentní xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx třída XXX podle xxxx xxxxxxx:

Xxxxx MRM

Volatilita xxxxxxxxxxxx XxX (XXX)

1

&xx;&xxxx;0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx jsou xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx do xxxx kategorií.

4.

Kategorie 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx xx investoři xxxxx xxxxxx ztrátu xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx z kategorií uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx 4 xx 10 xxxxxx X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxx oceňovány xxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx nebo xxxxx nemají xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx jednou xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx 2 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, které xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx investic xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxx, nebo xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx násobek xxx xxxxxx podkladových xxxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx nejméně 2 xxxx historických denních xxx xxxx 4 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx či 5 xxx xxxxxxxxx xxx xxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xx xxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx ukazatele xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxx a četnost historie xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 zahrnuje xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx hodnoty odrážejí xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, 4 roky xxxxxxxxx cen xx 5 xxx xxxxxxxxx xxx nebo stávající xxxxxx srovnávací xxxxxxxxx xx xxxxxxxx ukazatele xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritéria xxx délku x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx cen.

7.

Kategorie 4 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx částečně xx xxxxxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx část xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

Používání xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx-xx tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxx nebo expozice, xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou. Xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx použití takových xxxxxxxxxxxx ukazatelů nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zdokumentuje.

Určení xxxxx XXX pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1

8.

Třídou MRM xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xx 7, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) této xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx XXX xx 6.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

XxX xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosů x&xxxx;xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx jeho srovnávacího xx zástupného ukazatele xxxxx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx je xxxxxx xxxxxxx. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, četnost xx xxxxx. Xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx.

10.

Xxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx období 5 xxx, lze xxxxxx xxxxxx období. Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx jeho srovnávacího xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx výnosy xx nejméně 2 xxxx. Pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxx xxxxx za xxxxxxx 4 xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx se xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx 5 xxx.

11.

Xxxxx xx každé xxxxxx xx definován xxxx xxxxxxxxx logaritmus xxxxxx xxxx xxx uzavření xxxx xx xxxxx xxxxxxx období k ceně xxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

12.

Xxxx VaR x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx dána Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx takto:

kde X xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx a σ, μ1, μ2&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx výnosu. Xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx vypočteny z měřených xxxxxxx distribuce xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:

—

xxxxxx moment, X0 , xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 10 xxxx xxxxxxx,

—

xxxxx xxxxxx, X1 , xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx,

—

xxxxxxx xxxxx, M2 , xxxxx, M3, a čtvrtý, M4 , xxxx definovány xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

—

,

—

,

—

,

xxx xx xx výnos xxxxxx x&xxxx;x-xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, xx xxxx výrazem .

—

šikmost, μ1, se rovná X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, xx xxxxx X4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx XXX xx xxxx:

xxx X xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxx xxxxxx xxxx v oblasti xxxxxx xxx, xx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (xxxx. xxx xx xxxxxxxxx trzích, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx), xx xxxxxxx XXX, xxxxx xx xxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx přílohy nedošlo x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx XXX, xxxxx se xxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx VEV

i)

hodnota XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 9 až 13 této xxxxxxx;

xx)

xxxxxxx XXX xxxxxx xxx-xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx fondu x&xxxx;xxxx xxxxxxx;

xxx)

xxxxxxx XXX, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx.

x)

xxxx-xx investiční xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx období uvedeného x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx XXX, xxxxx xx xxxxxxx, je xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx VEV xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. x) bodech xx) x&xxxx;xxx).

15.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx MRM, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 této xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. X&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx xxxxx MRM xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 xxxx přílohy xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx.

Xxxxxx třídy XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xx xxxxx simulací xxxx xxxx cen, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. XxX xxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx očekávaného xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx faktoru xx xxxxxxxxxx xxxx do xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

17.

Xxxxxxx XXX je xxxx:

xxx X xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx v rocích. Xxxxx xx-xx xxxxxxx umořen xxxx xxxxxx na xxxxx doporučené xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxx do xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, xxx xx xxxxxxxxx v bodě 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx VEV. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxx měsíční údaje x&xxxx;xxxx, xx xxxxx XXX xxxxxxxxx podle xxxx 2 xxxx xxxxxxx xxxxx o jednu xxxxx třídu.

19.

Minimální xxxxx xxxxxxxx xx 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx založena xx xxxxxxxxxx (metodě xxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxxx distribuce xxx xxxx cenových xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx.

21.

Xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 20 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xx trhu, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx: xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx):

x)

xxxxxxxx výnos xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 xxx nebo xx xxxx uvedené x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx dělením xxxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx cenou xx xxxxx předchozího xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx období, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxx xxxxx simulované xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení (xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx použít xxxx xxx jednou);

c)

vypočítá xxxxx xxx každou xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx výnosu, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx simulované xxxxxxxxxx výnosů xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx je xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx opravuje xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx výraz xxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx se xxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxx xxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxx:

—

ρ xx xxxxxxxx xxxx cenou xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx měřená za xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx;

—

σ xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

—

σxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx (PCA), xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx pohybů xxxxxxx xxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xx konzistentní xxxxxx.

x)

Xxxxxxx hlavních xxxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx křivku xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx posledních 5 let xxxx xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 této xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, že každý xxx xxxxxxxxxx je xxxxxx; xxxxxxxx-xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx, všechny xxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, aby xx xxxxxxxxx kladné xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxx každý xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx logaritmu poměru xxxx cenou/úrovní xx xxxxx xxxxxxx sledovaného xxxxxx a cenou/úrovní xx xxxxx předchozího xxxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx, xxx xxxxxxxx soubor xxxxxx v každém xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx matice;

vii)

výběrem xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xxxx)

xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx 3 xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx vlastní xxxxxxxx, xxxxxxx sloupec vlastní xxxxxx s druhou xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx a poslední xxxxxxx xxxxxxx vektor xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx hodnotou;

ix)

promítnutím xxxxxx xx 3 xxxxxxxx xxxxxxx vektory xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx kroku xxxxxxxxxxx xxxxxx výnosů X × X xxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx X × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx viii);

x)

výpočtem xxxxxx xxxxxx, jež xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) transpozicí matice xxxxxxxxx vektorů xxxxxxx x&xxxx;xxxx viii). To xx soubor hodnot, xxxxx xxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx křivky xx xxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxx simulace xx xxxxx období. Xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx řádek xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Výnos xxx každý xxx xxxxxxxxxx, X, xx xxxxxx xxxxxxxxx řádků xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx T;

ii)

simulovaná xxxxx xxx xxxxx bod xxxxxxxxxx X xx xxxxxxxx sazba v bodě xxxxxxxxxx T:

—

vynásobená exponenciálem xxxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx všech xxxx xxxxxxxxxx, x

—

xxxxxxxx tak, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx X xx xxxxx doporučené doby xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxxx, xx VaR na xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % se xxxxx xxxxxx bezpodmínečné xxxxxxx xxxxxxxx v doporučené době xxxxxx diskontované x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 4

25.

Xxxxxx-xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx faktoru nebo xxxxxxxxx, které nelze xxxxxxxx na xxxx xxxx které xxxx xx xxxxxx míry xxx kontrolou tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxx je-li tomu xxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx se při xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx faktorů xxxx xxxxxxx v tomto xxxxxx.

26.

Xxxx xx různé xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xxxxxxxxxx k výkonnosti xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx, xxx nejsou xxxxx xxxx zčásti závislé xx faktoru xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx na trhu, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1, 2 xxxx 3. Xxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx VEV.

27.

Složka produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, jež xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxx faktorech, které xxxxx sledovat xx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxxx a všeobecně uznávanými xxxxxxxxxxxx a regulačními xxxxxxx xxx určování příslušných xxxxxxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxx xxxx ohledně xxxxxx xxxxxxxxx existovat. Není-li xxxxxx zcela xxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxx se xx zohlednění tržních xxxxxxx metodika xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. XXX pro xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx kombinace xxxxxxxx bootstrap a spolehlivých x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxxxxx očekávání, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx těch faktorů, xxxxx xxxxx sledovat xx xxxx.

28.

XXX každé xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx k celkové XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxx složek xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx případně xxxxxxx algoritmy xxxxxxxx, xxxxx snižují tržní xxxxxx, jakož x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxx.

29.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 4, xxxxx xx vyznačují xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxxx, xx XxX xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % se rovná xxxxxx xxxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxx na konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXXXX

30.

Xx xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nebo xxxx xxxxxxxxxx investice xx xxxxxxxx jsou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx expozic závisí xx úvěruschopnosti xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx povinna xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX 7 xxxxxx úvěrová xxxxxx xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx xx subjekt xxxxx podílí na xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx, xxxxx xx přímým dlužníkem.

32.

Jsou-li xxxxxxx platební xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jednoho xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), lze použít xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dlužníků.

33.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx vystaveny xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, včetně produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, jež xxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx představují xxxxxxx xxxxxx, se xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx rizikem xxxxxxxx jak se xxxxxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx s podkladovými xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx) xx xxxxxxx přístupu xx xxxxxxxxxxx a v případě xxxxxxx uplatněním xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx úvěrové xxxxxx xxxxxxx výhradně x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxx xxxxxxx (xxxxxx jiných xxxxxxxx s investiční složkou), xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, ale namísto xxxx xx xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xx xx základě xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xx-xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx cenných xxxxxx (XXXXXX) xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx (XXX), xx xx xx xx, xx xxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziko, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx XXXXXX nebo XXX se v případě xxxxxxx xxxxxxxx.

35.

Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx investicím, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, posuzuje xx samostatně xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx investicí, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx xxxxx expozici xxxxxxxxx aktiv xxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

36.

Xxx xxxxx hodnocení xxxxxxxxx rizika xx xxxxxxxxxxx, xx podkladové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx zúčtovaných OTC xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx riziko. Xx xx za xx, xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxxxxxx plně x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx pokud xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxx 10 % xxxxxxxxx xxxxx xxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXX

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

37.

Xxxxx je xx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou stanoví xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (XXXX) xxxxxxxxxxxxxxx Evropským xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx (XXXX) xxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009&xxxx;(2), xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx soustavně xxxxxxxxx. Xx-xx podle xxxx xxxxxxxx dostupných xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx střední xxxxxx, v případě xxxxxx xxxxx hodnocení xxxxxxxxxx xxxxx xx dvou xxxxxxxxx xxxxxx.

38.

Xxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx se podle xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx hodnocení přiděleného xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx. x) xxxx x) xxxx xxxx, xx základě xxxxxxxxxxxx úvěrového xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 43 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxx úvěrové xxxxxxx

39.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx kvality xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx nařízení Xxxxxx (XX) 2016/1800&xxxx;(3).

40.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx každého xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, pro xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx k celkovým xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx.

41.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx všechny xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, po vrstvách, x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx bude nejvyšší xxxxxx xxxxxxx kvality, xxxxxxx se xxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx nastaveným xx 1 x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 3 xx xxxxx xxxxxx 3.

42.

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx podle xxxx 38 této xxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx tuto xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 38 xxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx stupeň xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx doporučená xxxx xxxxxx, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xx xxxxxxx xxxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx kvality x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx jeho doporučená xxxx držení, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx od xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx let

Upravený stupeň xxxxxxx kvality x&xxxx;xxxxxxx, xx splatnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, přesahuje xxxxxxx xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx žádná xxxxxxx úvěrová xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 38 této xxxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx kvality 3, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx úvěrová instituce xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx práva Xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx Unie považován xx xxxxxxxxxx, a pokud xxxxxx členského státu, xxx má dlužník xxxxxxxx, xx stupeň xxxxxxx xxxxxxx 3;

b)

stupeň xxxxxxx kvality 5 xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX XXXXXXXXX XXXXXX

44.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxx úvěrového xxxxxx (XXX) xx xxxxx od 1 xx 6 na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 45 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx snižujících úvěrové xxxxxx xxxxx xxxx 46, 47, 48 x&xxxx;49 této přílohy xxxx xxxxxxxx faktorů xxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx xxxxx bodů 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx.

45.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx:

Xxxxxxxx stupeň xxxxxxx xxxxxxx

Xxxx úvěrového rizika

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Míru xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxxxx zajištění xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx xx splatnosti, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx třetí stranou xx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx ty xxxxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) xxxx xx xxxxxxxx 2014/91/EU (5) a

c)

nepřístupná xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx jiným věřitelům xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx.

47.

Xxxx xxxxxxxxx rizika xxx xxxxxxxx jako 2, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx povinnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx do xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx a držena xx účtech xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxx;275 a 276 xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/138/ES (6); a

c)

taková, xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prioritu xxx xxxxxx jiných xxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx, která xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

48.

Xx-xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxx xxxxxxxxx úvěrových xxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx podkladového závazku xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx snižování xxxxxx xxxxx xxxx 46 a 47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx bodu 47 xxxx přílohy, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle bodu 45 této přílohy xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx běžných xxxxxxxx, jak xx xxxxxxxxx v článku 108 směrnice 2014/59/XX, tvůrců xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxxxxxx podléhá xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a pasiv.

50.

Míra xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 45 xxxx xxxxxxx xx zvýší x&xxxx;xxx xxxxx, je-li xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

51.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 45 xxxx xxxxxxx se xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dlužníka xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 xxxx 118 nařízení Evropského xxxxxxxxxx a Rady č. 575/2013 (7) xxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;93 směrnice 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizik do xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx

52.

Xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxx (XXX) xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx míry xxxxxxxxx xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxx xxxx tržního xxxxxx (MRM) v souladu x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxx XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx

53.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx MRM, x&xxxx;xxxxx xx třída XXX xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx XXX xxxxx MRM, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx předchozí xxxxx xxxxxx.

54.

Xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxx úvěrového xxxxxx (XXX), x&xxxx;xxxxx xx xx xxxxx těchto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx na xxxxx xxxxx XXX, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx míru xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx XXX.

55.

Xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx politice x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx XXX. Xx xxxxxx xxxxxxxxx se xxxxxxxx xxxxx MRM xxxxxx jako xxxx xxxxxx třídy XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx se xxxxxxx xxxxx obecných xxxxxxxx xxx určování xxxxx XXX pro xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

XXXX 4

Xxxxxx xxxxxxxxx

56.

Xx se xx xx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxx kterékoli x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx likviditnímu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx závisí xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx k tomu, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx jiném xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic je xxxxxxxxx nižší xxx xxxxxxx pravidelných xxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, je-li – x&xxxx;xx té míry, xx xx – xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx podkladových xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx tržních xxxxxxxx čelit xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxx nákladů xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx existence xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx xx nelikvidní, xx xx smluvně xx xxxxxx, xx-xx xxxxxxx kterékoli z těchto xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx třetí xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx likviditní xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxxxx ukončení xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx před xxxxxxxxxx splatností, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx diskrečních xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

c)

produkt s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx ani xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

58.

Xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX ze dne 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 o trzích finančních xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x&xxxx;2011/61/XX (Xx. xxxx. L 173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (ES) č. 1060/2009 xx xxx 16.&xxxx;xxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800 xx xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, kterým xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx normy, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx úvěrových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX (Úř. věst. X&xxxx;275, 12.10.2016, x.&xxxx;19).

(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 x&xxxx;xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx fondů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES a 2009/65/ES x&xxxx;xxxxxxxx (XX) č. 1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Xx. xxxx. L 174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX xx xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, kterou xx mění xxxxxxxx 2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů (XXXXXX), xxxxx xxx o činnost xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (Xx. věst. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX ze xxx 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxx k pojišťovací x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Solventnost XX) (Xx. xxxx. X&xxxx;335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 ze xxx 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx požadavcích xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) č. 648/2012 (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

XXXXXXX XXX

XXXXXXXXXX SOUHRNNÉHO XXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxx xxxxxxxxxx

1.

Xxx xxxxxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx (SRI) ve xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx. V závislosti xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx je xxxxxxxxx.

Xxxxxx xxx vyplňování xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX)

2.

Xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx ukazatelem xxxxx (XXX) xxxxxxx xxxxxxxx xxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx a podkladová rizika.

3.

Bezprostředně xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx uvede xxxxxx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Kromě xxxx xx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pod xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx upozornění:

a)

je-li xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx době xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xx-xx xx xx to, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx věcně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx nebo xx nelikvidní, xx xx je smluvní xxxxxx, či xxxxxx.

4.

Xxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zahrne:

a)

upozornění xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx:

x)

xx xx xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx v čl. 3 xxxx.&xxxx;2 xxxx. x) xxxxxx xxxxxxxx (xxxxx X);

xx)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx závazek, který xx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx investici (xxxxx X);

x)

xxxxxxxx vysvětlení rizik xxxxx významných xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx souhrnným xxxxxxxxxx xxxxx (xxxxx X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx (částečnou) xxxxxxx xxxxxxxx proti xxxxxxxxxx xxxxxxx riziku, xxxxxx upřesnění procentního xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx chráněn (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx (xxxxxxxx) xxxxxxx kapitálu xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X);

xxx)

xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (xxxxx H);

iv)

že xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx žádnou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx případnému xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx&xxxx;X);

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx omezení, xx-xx xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X).

5.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx možností investování, xxxxxxx tvůrci produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX) xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxx všechny xxxxxxxx xxxxx rizik xx xx xxxxxxxx xx tu xxxxxxxx.

6.

Xxx xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce obchodované xx regulovaném xxxx xxxx xx xxxx xxxxx země, xxxxx xx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 nařízení (XX) č. 600/2014, se xxxxxxx xxxxx A, X, a případně H.

Slovní xxxxxxxxxx

7.

Xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx (XXX), včetně xxxx 4 xxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vysvětlení:

[Prvek X] Xxxxxxxx ukazatel xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx rizika xxxxxx produktu ve xxxxxxxx s jinými produkty. Xxxxxxx, jak xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx o peníze v důsledku xxxxxx xx xxxxxx, xxxx protože Xxx xxxxxx xxxxxxx zaplatit.

[Prvek X] Zařadili jsme xxxxx xxxxxxx xx xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] ze 7, xxx je [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] xxxxx rizik.

[Kromě xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxx délce 300 xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx]

[Xxxxxxx xxxxxxxxxx: To xxxxxxx xxxxx ztráty budoucí xxxxxxxxxx xx [1=„velmi xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx nízkou“/4=„střední“/5=„středně xxxxxxx“/6=„xxxxxxx“/7=„xxxxx xxxxxxx“] xxxxxx x&xxxx;xx [1, 2= „xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxxxxxxx“], že [xxxx] xxxxxxxx [X] Xxx zaplatit ovlivní xxxxxxxxxx tržní xxxxxxxx].

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X, tučně] Xxxxx xx měnové xxxxxx. Xxxxxxxx platby x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx, takže xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxx mezi xxxxxxxxx dvěma xxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxx xx xxxx uvedeném xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx X] Za xxxxxxxx xxxxxxxxx xx Xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx. (tučně) Xxxxxxx xxxxxx, kterou můžete xxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Jiná xxxxxx věcně xxxxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik, xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx 200 znaků.]

[Případně:] [Xxxxx X] [Xxxx právo xxxxxx xxxx nejméně [xxxxxx %] xxxxx xxxxxxxx. Jakákoli xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx další xxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxx xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx G] [Xxxx ochrana proti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxx uplatní, xxxxx Vy [..]

—

[xxxxx-xx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxx,] xxxxxxxxx odprodej xxxx [… xxxx/xxxxxx/xxx]],

—

[xxxx-xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx,] neprovedete své xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx xxxx xxxxxxx: vysvětlete je xxxxxx xxxxxxxxx […] xxxxx xxxxxxxxxxx jazykem.]

[Případně:] [Xxxxx H] [Xxxxx xxxxxxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx xxxxx budoucí xxxxxxxxxx xxxx, takže xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx svých xxxxxxxx xxxx o všechny.]

[Případně:] [Prvek X] [Pokud (xxxxxx/xxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx Xxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx ochrany xxxxxxxxxxxx (xxx xxxxx „Xx se stane, xxxx Xxx nejsme xxxxxxx xxxxxxxx“). Xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.]

XXXXXXX XX

XXXXXXX XXXXXXXXXX

Xxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx škálu xxxxxxx výnosů, xxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

x)

xxxxxxxx scénář;

c)

nepříznivý xxxxxx;

x)

xxxxxxxx scénář.

2.

Stresový xxxxxx xxxxxxx závažné xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 písm. x) xxxx xxxxxxx. Tento xxxxxxxx xxxxxx uvádí xxxxx xxxxxx, pokud xx tato období xxxx uvedena pro xxxxxxx výkonnosti xxxxx xxxx 1 xxxx. x) xx x) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx scénář xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou je xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx uvedeném x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x), xx-xx xxxxxxxxx významná xxx návratnost investice.

Výpočet xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx

4.

Xxxxxxx xxxxxxx xxx různé xxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxx způsobem xxxx xxxx tržního xxxxxx. Hodnoty xxxxxxx xx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

5.

Xxxxxxxxxx xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx výši xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

7.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx výsledkem xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 10 x&xxxx;11 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx 12 x&xxxx;13 xxxx xxxxxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3.

9.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxx hodnotami xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx scénář:

(b)

Umírněný xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

xxx N xx xxxxx obchodovacích xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxx;12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 2 sestává stresový xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx intervalu o délce x, který odpovídá xxxxx xxxxxxxxxx:

1 rok

> 1 xxx

Xxxxx ceny

21

63

Týdenní ceny

8

16

Měsíční xxxx

6

12

x)

xxx xxxxx dílčí xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx xx, xxx x = x0, x1, t2, …, xX;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxx xxxxxxx xx = t0 x&xxxx;xxxxxxxxx dosazováním xx xx = tN – x

xxx Xx xx počet sledování x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx a  xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx historických logaritmicko-normálních xxxxxx v odpovídajícím xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 99. xxxxxxxxxx xxx 1 xxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx

.

11.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 xxxx u stresového xxxxxxx xxxxxxxxxxx hodnotami xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx:

xxx zα xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % pro 1 xxx x&xxxx;5 % xx ostatní xxxx xxxxxx.

12.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a nepříznivých xxxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx výnos pro xxxxx aktivum xxxx xxxxxx xx výnos xxxxxxxxxxx xx dané xxxxxx určené podle xxxx 6 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxxxx výkonnost se xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx diskontního xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 se xxxxxxxx tyto úpravy xxxxxxx stresového xxxxxxx:

x)

 xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx

xx základě xxxxxxxx vymezené v xxxx 10 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx;

x)

 xxxxxxx xxxxxxxxxx x

xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx 22 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxx každou smlouvu xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx období x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx základě simulované xxxxxxxxxx xxxxxxxx níže xxxxxxxxx:

xxx X*[xxxxxxxxxxxxx] xx xxxx simulovaná xxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xα xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 11 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx.

15.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 4 xx použije xxxxxx xxxxx xxxx 27 přílohy II xxx ty xxxxxxx, xxxxx nelze sledovat xx xxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3. Xxxxxxxxx metody xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 stanovené x&xxxx;xxxxxx 9 až 11 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 stanovené x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx pro xxxxxxxxx složky xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx složky. Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx příslušných xxxxxx. Xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. a) xxxxxxx XX a produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) přílohy XX, xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx xxxx obchodované xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx regulovanému xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 nařízení (XX) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítají x&xxxx;xxxxxxx s body 12 xx 14 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, xxxxx jsou futures, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx trhu xxxx xx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx scénáře xxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxxx grafů xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx se xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx scénářů xxx xxxxx úrovně xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxx xxxxx ukazuje xxxxx xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx a svislá xxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx hodnoty. Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx ukazuje xxxx výsledný zisk xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxx xxxx ztráta rovná xxxx.

18.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. c) xxxxxxx XX se xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx očekávaných xxxxxx xxx scénáře výkonnosti xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x) xx x) xxxx přílohy xx konci doporučené xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx jsou v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx informacemi obsaženými xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx profilu xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xx. Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx soulad scénářů x&xxxx;xxxxxxxxx závěry řízení xxxxxxxx, xxxxxx – xxxx jiné – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx testování xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx pro získání xxxxxxx informací obsažených xx sdělení klíčových xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxx xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx produktu za xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx, které xxx xxxxxxx očekávat. Xxxxxxx nejsou xxxxxx xxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot pro xxxxx xxxx držení

19.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení xxxx 1 x&xxxx;3 xxxx xx výkonnost xxxxx ve 2 xxxxxxx xxxxxx xxxxxx: xx xxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení.

20.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx dobou držení 3 roky nebo xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xx 3 xxxxxx xxxxxx: xx xxxxx xxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx zaokrouhlené xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx x&xxxx;xx konci xxxxxxxxxx xxxx držení.

21.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx 1 xxx nebo xxxx xx neuvádí xxxxx xxxxxxx výkonnosti pro xxxxx xxxx xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 2 se xxxxxxx, xxx mají xxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx, vypočítají xxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 xxxx xxxxxxx, přičemž X xx definováno xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx od xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx.

23.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorií 1 x&xxxx;4 xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx způsobem, xxxxx xx v souladu s odhadem xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Za xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx celou xxxxxxxxxxx xxxx držení xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx v bodech 16 a 15 xxxx xxxxxxx.

24.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxxxx příznivých, umírněných, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx doporučené doby xxxxxx tři xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx II používané xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx podkladovou xxxxxxxx xxxxxxxx v bodě 13 xxxx přílohy xxxxx xx xxxxxxx podkladových xxxxxx a takovým xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxx xxxx xxxxx xxxxxx mohla xxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušným xxxxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 s jedním xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xx xxxxx, xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx jeho xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx simulace xxxxxxx v bodech 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx pro xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx simulaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx v daném xxxxxx vedou x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 50. percentilu úrovně xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx podkladu pro xxxxxxxxxx scénář a k úrovni xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 rok a 5 % na xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, nepříznivých x&xxxx;xxxxxxxxxx scénářů v dílčím xxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xx xxxxx, xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedenou x&xxxx;xxxx 13 xxxx přílohy, xxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. percentilu xxxxxx xxxxxxxx pro příznivý xxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx pro stresový xxxxxx odpovídá 1 % xxx 1 xxx a 5 % xx ostatní xxxx xxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, nepříznivých x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v dílčím xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx není uveden x&xxxx;xxxxxx x) a b), xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx stresový xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx ostatní xxxx xxxxxx, a tyto hodnoty xxxxxx použije jako xxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxx) xxx simulaci x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx nebo na xxxx xxxxx xxxx, xxxxx je xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx regulovanému xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx výkonnosti xxx dílčí xxxx xxxxxx nezahrnují.

26.

Pro xxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx všech xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, zaznamenanou xx xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxx stresový scénář x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx distribuce xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx distribucí xxxxx xxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 11 x&xxxx;13.

27.

Xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou na xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s 50. percentilem.

29.

Příznivý scénář xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx dílčího xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;90.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

30.

Xxxxxxxx xxxxxx je odhadem xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx xxxxxxxxxx distribuce xxxxx xxxx 13.

Xxxxxx xxxxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx XX.

32.

Xxxxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Použité xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podílu xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx vypočítá xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx čitatele x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx investice xxxx xxxxxxxxx xxxx jako xxxxxxxxxxx.

Xxx xx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx cena jako xxxxxxx xxxx swapy, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx uvažováním xxxxxxxxx xxxxxxx smlouvy a přidá xx xxxxxxxx xxx xxxxx za účelem xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

34.

Xxx xxxxxxxx produkt s investiční xxxxxxx xx xxxxx xxxx uvedených xxxxx, xxxxxx podle xxxx 15, xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx toto:

a)

zohlední xx xxxxxxx xxxxx xx zisku;

b)

předpoklady x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx na xxxxx xxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxx budoucí xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxxx o rozdělení budoucích xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Pokud xxxxxxxx xxxxxxxxx doklady x&xxxx;xxx, že xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx pojištění xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/XX xxxx tyto xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s předpoklady xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k oceňování xxxxxxxxxxx xxxxxx v rozvaze podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX;

x)

xxxxx xx složka xxxxxxxxxx xxxx podílu xx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxx podle xxxxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx xxxxxx xxxxx v příznivých xxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx výkonnosti xx vypočítají xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 32 xxxx xxxxxxx.

PŘÍLOHA X

XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxxxxxx prezentací

1.

Scénáře výkonnosti xxxx xxxxxxxxxxxx poctivým, xxxxxxx, jasným x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx průměrný xxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.

Xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxx xxxxx při xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx v bodě 21 xxxxxxx XX, xx xx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx v prvku X v části 2 xxxx přílohy.

3.

Ve xxxxx xxxxxxxxx xx zahrnou xxxxxx vysvětlení stanovená x&xxxx;xxxxxxx A, X, X, X x&xxxx;X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx IV, xxx se xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx stanovená x&xxxx;xxxxxxx X až X.

XXXX 2

Xxxxxxxxxx scénářů výkonnosti

Pro xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 uvedených x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxxxxxxxx xxxxxx xx mohou xxxxx v závislosti na xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx. Pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx zahrnuty xxxxx xxxxx pro scénář xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx v absolutních xxxxxxxxx.

Xxxxxxx A: Vyplácí xx jednotlivá xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx pojistné.

Vyplácí xx xxxxxxxxxx investice.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx X: Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxxx a/nebo pojistné.

Vyplácí xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

[Xxxxx X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx/Xxxxx xxxx xxxxxxx] xxxxxx, xxxxx byste xxxxx xxxxxx zpět xx příští [xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx] xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx […] XXX [xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx Vaše xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx se xxxxxxx jiných produktů.

[Prvek X] Xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx o tom, xxx variuje xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, se xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxxx.

[Xxxxx X] Stresový xxxxxx ukazuje, xx xxxxx mohli xxxxxx xxxx xxx mimořádných xxxxxxxxxxx xx xxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx situaci, xxx Vám xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxxxxx][Xxxxx X] Xxxxx xxxxxxx nelze [xxxxxx] vyinkasovat. To xxxxxxx, xx xx xxxxxxx odhadnout, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxx [xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx/xxxxxxxxxx]. Xxx xxxxxxxx moci xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx muset zaplatit xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx značnou xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx produktu, [xxxxxxxx]: [xxx xxxxxx zahrnovat xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx distributorovi] [x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx Vašeho xxxxxxx xxxx distributora]. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx daňovou situaci, xxxxx xxxx rovněž xxxxxxxx, kolik xxxxxxx xxxx.

[Xxxxx X] Xxxxx xxxx ilustruje, xxx xx Vaše xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx přesným xxxxxx x&xxxx;xxx, xx xxxxx xxxxx získat xxxx. Xx získáte, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx. Graf ukazuje xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx nebo xxxxxx xxxxxxxx. Vodorovná xxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx ke dni xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxx xxxxxx produktu xxxxxxxxx, že xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxx xxxx [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Vaše xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx (zaplacené xxxxxxxx).

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx zahrnují veškeré xxxxxxx samotného produktu, xxx nemusí zahrnovat xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx může xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

PŘÍLOHA XX

XXXXXXXX XXX XXXXXXX NÁKLADŮ

ČÁST 1

Seznam xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX NÁKLADŮ INVESTIČNÍCH XXXXX (XXX A SKIPCP)

Náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx náklady

1.

Jednorázovými xxxxxxx xxxx náklady xx xxxxx nebo výstup, xxxxx jsou buď:

a)

placeny xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx; xxxx

x)

xxxxxxx z platby, xxxxxx xxxxxxxxx investor xxxxxxx xxxx má obdržet.

2.

Jednorázové xxxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv XXX xxxx SKIPCP.

3.

Jednorázové xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx ve xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací:

a)

poplatek xx xxxxxxxxxx xx xx xxxx, xx xxxx xx správcovské xxxxxxxxxxx částka xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx známá, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx známé xxxxxxxxxxx xxxxxxx pro konkrétní xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx předem)

c)

marketingové náklady (xxxx placená předem);

d)

členský xxxxxxxxx xxxxxx daní.

Opakované xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx náklady xxxx xxxxxx xxxxxxxxx z aktiv XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx při jejich xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx stranám xxxxxxxx x&xxxx;XXX xxxx XXXXXX xxxx xxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx odměn;

c)

transakční xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx nákladů, xxxxx xxxx xxxxxxxxx z aktiv XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx platby xxxx xxxxxxxx xxxxxx, včetně xxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx jakoukoli funkcí:

i)

správcovská xxxxxxxxxx xxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxxx xxxx fondu, jde-li x&xxxx;xxxxxxxxxx společnost;

iii)

depozitář;

iv)

uschovatel (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx poradce;

b)

všechny xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx zajišťované xxxxxx xxxxxxxx z výše xxxxxxxxx, včetně:

i)

poskytovatelů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx-xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx fondu a poskytují xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx těchto xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx správy zajištění;

iv)

poskytovatelů xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx půjčujících xxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx správy xxxxxxx a podobných xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx, regulační xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, včetně xxxxxxxx xx vydání xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxxxx ošetření xxxxx x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poradcům;

g)

veškeré xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx, xx xxxx je správcovské xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx společnosti xxxxx, xxxxxx se maximální xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx; x) náklady na xxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx stranami);

i)

náklady na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 7 xx 23 xxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxx zboží xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx společnost xxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx pokynů x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xxx xxxxxx xx SKIPCP nebo XXX, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v SKIPCP xxxx XXX. Do xxxxxxx xx xxxxxx xxxx:

x)

xx-xx xxxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX, xxxxxxx xx xxxx nejnovější xxxxxxxx xxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx; může xx být údaj xxxxxxxxxx XXXXXX nebo XXX nebo xxxx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx AIF xxxx SKIPCP xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx (a pokud se xxx xxxxxxxx ve xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxx SKIPCP xxxx XXX, zohlední xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx fond xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx než XXXXXX nebo AIF, xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xx výpočtu xx xxxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxxx na poplatky (x&xxxx;xxxxx xx xxx xxxxxxxx ve xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx transakční xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx do souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxx souhrnný ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx použije xxxxxxxx xxxxxxxxxx informace, xxxxx xxxxxxxxxxx přiměřenou xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx jeho xxxxxxxxx úrovně xxxxxxxx xx xxxxxxxx současného xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx zveřejněné xxxxxx a výkazů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx (nebo xxxxxxxx xxxxxx) xxxxx xxxxxxxx o sdílení xxxxxxxx xx xxxxx stranou x&xxxx;xxxxxxx, xx kterém xxx nebyly xxxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxxx uvedeného xxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx-xx vloženy xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx strukturovanými xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XX xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 až 46 xxxx přílohy;

r)

dividendy xxxxxxxxxxx akciemi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx nevloží xx fondu.

Vedlejší xxxxxxx

6.

X&xxxx;xxxxxx, xxxxx má být xxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxx xxxx vedlejších xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx společnosti xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, včetně výkonnostních xxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 24 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xx zhodnocení kapitálu xxxxxxx v bodě 25 xxxx přílohy;

Výpočet xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx v průměrném xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx tři xxxx. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxx tři roky, xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 21 xxxx xxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxxxx jako součet xxxxxxxxxxxx nákladů vypočtených x&xxxx;xxxxxxx s body 9 xx 23 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx měně xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx všechny xxxxxxxxxx xxxxxxxxx provedené xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou za xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxx podíl xxxxxxxxx průměrnými čistými xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx.

9.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxx tři roky xx xxxx skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx popsané x&xxxx;xxxxxx 12 až 18 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxx existují xxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx realizace xx xxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxx účastníkům xxxx a které xxxx xxx tržními cenami, xxxx cenami, xxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx emitentovi nezávislé xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx investice xx xxxxxx nástrojů xxxx aktiv xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx popsané xxxx x&xxxx;xxxxxx 19 xx 20 xxxx přílohy.

Zacházení x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx

11.

Xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx dopad xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx plynoucího xxxxxxxxx držitelům xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx z mechanismů xxxxx xxxxxxxxxx odečíst xx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx částka xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx platby x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xx xxxxxxxxx xx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, může xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx cenu xxx xxxxxxx xxxx xxxx z rušení jednotek (xx jiného umožnění xxxxxxxxx fondů x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) xx xxxxx xxxx než xxxxxxx cenu xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx sám xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx takto:

i)

rozdíl xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx počtem xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx mezi cenou xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx čistým xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady

12.

Skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx každou xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy je xxxxxx k nákupu xxxxxx xxxx xxxxx k provedení („xxxxxxx xxxx“ nákupu), xxxxxx od xxxxx xxxxxxxxxxx ceny xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Výsledná hodnota xx vynásobí xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxx každý xxxxxx uskutečněný produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx odečte xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx je xxxxxx k prodeji předán xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ xxxxxxx). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx počtem xxxxxxxxx xxxxxxxx.

13.

Xxxxx realizovaná cena xxxxxxxxx xx xxxx xxxx cena, xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně všech xxxxxxxx, xxxxxxx, daní x&xxxx;xxxxxx xxxxxx (xxxx xxxx. xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxx platby xxxxxxxxx z aktiv xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

14.

Xxxxxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx jiné osobě. Xxx xxxxxxx, xxxxx xxxx uskutečněny x&xxxx;xxx, xxxx xxxx dnem, xxx xxx příkaz xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xx vstupní xxxx xxxx jako xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx uzavírací xxxx. Xxxx-xx v době, kdy xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx dostupná (například xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx trzích, xxx xxxxxxxxxx xxxxx transparentnost xxx xxxxx dne), xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx otevírací xxxx v den xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx cena xxxxxxxx – předchozí uzavírací xxxx. Je-li xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxx předán xxxx xxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxx jako xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, kdy xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

15.

Xxxx-xx xxxxxxxxx o čase, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxx (nebo xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx není-li dostupná xxxxxxxxx o ceně v dané xxxx, xx povoleno xxxxxx jako xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx cena xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí xxxxx vzniklých xxxx 31. xxxxxxxxx 2017 xxxxx být ceny xxxxx dne xxxxxxxxxx xx nedostupné.

16.

Náklady xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx provedenými produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx spadají xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx 4 až 10 xxxxxx X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/EU, xx vypočítají takto:

a)

pro xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx), xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx s odkazem xx xxxxxxx xxxxxxx. Vstupní xxxx xx určí xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx ani xxxxxxxxxx obchodování x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx podkladové xxxxxxx (xxxxxx). Vstupní cena xx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx (cen) xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx, xxxxx xxxxxxxx více než xxxxx xxxxxxxxxx aktivum. Xxxx-xx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx s nástrojem xxxxxxxxx xxxxx než xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx aktivem, xxxx se to xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xxxx rozdíl xxxx xxxxx zaplacenou xxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxx odrážet xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx protistrany xxxx platformy xxxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx podnikat xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

18.

Xxx xxxxxxx xxxxxxx spojených x&xxxx;xxxxxxx, xxx xxxx prvotně xxxxxx xx xxxxx, xx xxxxxxx cena xxxxxxxx jako xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx.

Xxxxxxxxxx náklady xxx xxxx xxxxxx

19.

Xxx odhadu xxxxxxxxxxxx nákladů xxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxx uvedená x&xxxx;xxxx 9 této přílohy xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cena xx vypočítá xxxxx:

x)

xxx xxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx oceňování xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ukazatele;

ii)

není-li xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx na základě xxxxxxx xxxx cenou xxxxxxxxx a posouzením xxxxxx xxxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx upravená, xxx xx to xxxxxx, o pohyby xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx srovnávacího xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxx dostupná;

ii)

není-li xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx odhadnout xx xxxxxxx rozdílu xxxx cenou transakce x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx před nákupem.

20.

Odhad xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxx skutečných identifikovatelných xxxxxxx přímo xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx produkty s investiční xxxxxxx

21.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx méně xxx 3 roky x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx xxxxxxx v bodě x), nebo xxxx xxxxxx skutečných transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx působení a standardizovaného xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx nejvyšší násobek xxxxx xxxxxx, po xxxxx produkt s investiční xxxxxxx xxxxxx činnost, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx zbývající xxxxxx xx xx xxx xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx odhadují vynásobením xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx aktiv xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x);

x)

xxxxxxxx, xxx xx xxx použita, xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xx xxxxx:

x)

Xxx xxxxx aktiv xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže xx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx a poptávkou xxxxxxxx xxxxx) xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx za xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxx xxxxxxx xx xxx každou xxxxx xxxxx určí jeden xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Poté se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx a poptávkou xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxx se xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx dne xxxxxxx xxxxxx v průběhu xxxxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxx. Průměr xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v každé xxxxx aktiv za xxxxxxx tržních podmínek.

Třídy xxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nástroje, xxxxxxxxx xxx, xxxxxx XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx trh, xxxxx xxxxxx nižší xxx X

Xxxxxx dluhopisy, rozvíjející xx xxxx (xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx se trhy (xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx s investičním xxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx výnosem

ii)

Pro xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx (včetně explicitních xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx informací, nebo xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx poloviny xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x).

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx peněžního trhu (x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx nejsou xxxxxxxx fondy xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxx trhy

Akcie x&xxxx;xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx se xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx trhy)

Akcie x&xxxx;xxxxx xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx

Xxxxx x&xxxx;xxxxxxx tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx xx střední xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx s malou xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxx

xxx)

Xxx xxxxx aktiv xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže xxxx transakční náklady xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (na základě xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx dvěma) x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxxxxxxx sledovaných xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx výsledky xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxx

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx (XXX)

XXX xxxxxxxx xxxx

XXX xxxxxxxxx xxxx

XXX úrokové swapy, xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx

XXX xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx (xxxx úrokových xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx a podobných)

OTC FX xxxxxxxx, rozvinuté trhy

OTC XX xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx trhy

22.

Odhady xxxxxx xxxxxxxxx pro produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, který xxxxxx xxxxxxx po xxxx xxx xxxxx xxx, se xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx investiční xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxx obratu xxxxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx více xxx jeden xxx, xxxx být x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

23.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx vyvíjí xxxxxxx xx xxxx xxx xxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx převážně xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, odhaduje xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx metody xxxxxxxxx xxxxxxx hodnotou xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx kroků:

a)

spočítejte poplatky xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx posledních 5 xxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx,

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx dostupná, xxxxxxx třída xxxxx/xxxxx xx nová xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx jednoho x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, výše uvedená xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx historii xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx údaje xxxxxx xxxxxxxx, odhadněte xxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx relativního xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx řadu xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx úrovní;

pro nové xxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx fondu xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx fondu. Xxxxx xx nutné xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx nové xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx například xxxxxx xxxx nové xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx začátku xxxxxx xxxxxx, jak xxxxxxxx xxxxxxx x), xx xxxx xxxxxxxxxxx skutečných xxxxx o výkonnostním xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx použijte xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx uvedenou xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků xx xxxxx řady xxx xxxx období vzorku, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

x)

xxxxxxxxxx výkonnostní poplatky xxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx).

Xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

25.

Xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx odměn xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx xx nová xxxx se xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx odměn xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx jednoho x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx uvedená xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxx kroků:

i)

vezměte xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx;

—

xxx xxxxxxx xxxx, pro xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx výnos xxxxx fondu/akcie,

—

pro xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx průměrných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx strukturou poplatků xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx třídy xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx třídy;

ii)

spočítejte odměny xx zhodnocení xxxxxxxx xx začátku období xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x), xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx použijte xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx historickou xxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxx celé xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

xx)

xxxxxxxxxx odměny xx xxxxxxxxxx kapitálu xxxxxx metodiky uvedené x&xxxx;xxxxxxx a) (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu).

26.

Pokud xx xxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx žádné xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu, xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx upozornění xx xxxxxx objasnění, xx xx xxxxxxxx xx ukončení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x % xxxxxxxxx xxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX STRUKTUROVANÝCH XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXXXXX JINÝCH XXX XXXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

27.

Xxxxxxxxxxxxx náklady xxxx náklady xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx částky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx investorem xxxx odečítané x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx retailový xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx vynaložené xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxxx poplatky

29.

Jednorázové xxxxxxx xx vstup a vstupní xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx výši nákladů, xxxxx xx být xxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx než xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xx tvorbu xxxx (xxxxxxx) x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxx (xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx reprodukovat xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxx poplatky;

e)

náklady xx xxxxxxxxxxx záruku;

f)

implicitní xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx výstup x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poplatky xxxxxxxx xxxx jiné xxxx typy, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxx nákladů, která xx xxx xxxxxxxxxx xxx strukturované xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx mezi xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx pokuty xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxx nabídkovou x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx trhu, podle xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx. Xx situace, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou (xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xx sekundárním xxxx, odhadne xxxxxxx xx výstup, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx vnitřních xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XXX) xxxx:

x)

xxxxxxx účtované xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx smlouvy – obecná xxxxxxx xxxx provize pro xxxxx xxxxxx – xx. xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx a noční xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx účtu a daně, xxxxx již nejsou xxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx náklady

31.

Opakované xxxxxxx xxxx platby pravidelně xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx splatných retailovému xxxxxxxxxxx nebo xx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

32.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx typy xxxxxxx, které xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx, xx už xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na jeho xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx poskytující xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx, typy xxxxxxxxxxx poplatků, xxxxx – xxxx-xx odečítány xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx – xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx podkladu, xxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 17 xxxxxxx XX

34.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx a výstupní xxxxxxxx xxxx směnárenské xxxxxxxx, poplatky xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, jsou-li známy.

35.

Opakované xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx zajištění xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jiných xxx xxxxxxxxxx fondy

36.

Pro xxxxx xxxxxxx implicitních xxxxxxx zahrnutých do xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xx emisní xxxx a po upisovacím xxxxxx xx cenu xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx.

37.

Xxxxxx xxxx cenou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx jako xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx vstup xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Není-li tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 29 této xxxxxxx, pomocí rozdílu xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktu xxxx s příslušným orgánem xx účelem xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o těchto xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx hodnota xx xxxx, která by xxxx xxxxxxx xx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxxxxxxxx) xxxx xx xxx xxxxxxx xx obvyklých xxxxxxx xxxxxxxx (tj. xxxxxxxx xxxx), bez ohledu xx xx, xxx xx přímo xxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxx techniky xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xx řídí xxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx řadu pravidel, xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 39 xxxx xxxxxxx se xxxxxx xx vymezení xxxxxxx oceňování, který:

a)

je x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx portfolia xx předpokladu, xx xxxxxxx je x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxx obchodování;

c)

odpovídá xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx podkladu;

d)

zohledňuje xxxxxxx xxxxxx emitenta x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx aktivního xxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, jež xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx vést ke xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx pozorovatelných xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nepozorovatelných xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx určí xx xxxxxxx

x)

xxxxxxx xxx, xxxx-xx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx modelů oceňování, xxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxxx xxxxx hodnoty, xxx xxxx nepřímo xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx charakteristikami (xxxxxxxxxxx přístup);

c)

vnitřních xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx xxxxxxxx z tržních xxxxx, xxx které xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx modelu).

42.

Nelze-li xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx, xxxxxxxx xx pomocí xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, jež xxxxxxxxx strukturu xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx údajů.

43.

Postup xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 42 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx znalými, xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxx stejný;

c)

používání xxxxxx vhodně xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, x&xxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx určována xxxxxx náležitého xxxxxx xxxxxx ceny xxxxx.

44.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Toto xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx upisovacího období. Xxxxxxxx-xx dlouhá xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, definuje xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxx podmínky, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx minimálních xxxxxxxx xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx xx variabilní xxxxxxxxx ceny, definuje xx xxxxxx, xxx xxxxxxxx a zveřejnit účinek xxxxxxxxxx upisovací xxxx xx náklady.

III.   SEZNAM XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX S INVESTIČNÍ XXXXXXX

Xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny

Jednorázové náklady

47.

Jednorázovými xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx a výstup, xxxxx zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxx jiné xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx od xxxxxx xxx splacení xx xxxxxxxx produktu.

48.

Jednorázové xxxxxxx xxxx pojistný xxxxxxx s investiční složkou, xx xx představují xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx mu xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx náklady xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx výši xxxxxxx, xxxxx má být xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx nabytí, xxxxxxxxxx a prodeje;

c)

náklady na xxxxxxxxxx/xxxxxxx (včetně nákladů xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx v bodě 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

Xxxxxxxxx xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx pravidelné xxxxxxxxx xxx xxxxx plateb xx retailového investora xxxx od xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx mechanismu xxxxxxxxx zisků nejsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

51.

Xxxxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxxxxx xxxx nákladů, které xxxx pojistný produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, ať xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx fungování, xxxx xxxxxx kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx služby.

52.

Seznam xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx však xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx“ v tabulce 2 přílohy VII:

a)

náklady xx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx a prodeje;

c)

náklady na xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xx správu xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx pojistného xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx správní xxxxxxx;

x)

xxxxxxx na držení xxxxxxxx (opakující xx xxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx částka xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxx, jako náklady xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxx xxxxxxxxxx (xxxxxxxx xx xxxxx, xxxxxxx xx nové xxxxxxxxx xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx pozbytím xxxxxxxxxx xxxxxx vlastněného xxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 7 xx 23 xxxx přílohy).

53.

Investuje-li pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx xxxxx xx XXXXXX xxxx XXX, xx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx XXXXXX xxxx XXX xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxxxx se x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxx 5 xxxx. x), 5 xxxx. x) x&xxxx;5 písm. n) xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx pojistných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx

54.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx odečítané xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxx za xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xx krytí xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx.

55.

Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx podle xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 71 písm. x) xxxx přílohy xxxxxxxxx současná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx profilů xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx výplaty xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx na xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx investorům, xxxxxxx vyplácených xxxxxx, xxxxxxx budoucího xxxxxxxxxx, xxx.), xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx rozdělení zisků (xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx).

56.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx realistickým xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx náklady xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx.

58.

Xxx xxxxxx spadající do xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/XX xxxx xxxx předpoklady xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s příslušnými předpoklady xxxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx v rozvaze xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx rozdíl xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx 54 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 55 xxxx přílohy.

60.

Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo opakovaných xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXX

61.

Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx snížení xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx vypočtené v souladu x&xxxx;xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

62.

Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, které xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx. Xx xx xxx investiční xxxxx xxxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx plus xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 4 a 6 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou uvedených x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 27 x&xxxx;28 této xxxxxxx xxxx součtu xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 31 x&xxxx;32 xxxx xxxxxxx; xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v bodě 17 přílohy IV xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx přílohy; a pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx. Celkové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx a jejich xxxxxx

63.

Xxxxx nákladů na xxxxx a výstup produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 xx 72 této xxxxxxx.

64.

Xxx výpočet xxxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxx xxxx náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxx bodů 1 a 2 xxxx xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxx xxxx&xxxx;27 x&xxxx;28 xxxx přílohy; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx&xxxx;35; a pro xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxx 47 x&xxxx;48 xxxx přílohy. Xxxxxxx na výstup xxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxx za předčasné xxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

65.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, nákladů xx pojištění x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx ročního výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 70 až 72 této přílohy.

66.

Pro xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx výpočet xxxxxxxxx xxxxxxxxx jsou xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 7 až 23 této xxxxxxx; xxx strukturované retailové xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx 29 xxxx. c) xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx poměru xxxxxxx na pojištění xxxx xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx zveřejněny xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx, náklady na xxxxxxxxx xxxxx xxxx 59 x&xxxx;60 xxxx xxxxxxx.

67.

Xxxxx jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů, xxxxx se vypočte xxxx xxxxxx mezi xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nákladů xxxxx xxxx 61 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 63 xxxx přílohy plus xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx bodu 66 xxxx. a) xxxx poměru nákladů xx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 66 písm. x) xxxx přílohy xxxx poměrů xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx vedlejších xxxxxxx (xxxxx výkonnostních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx)

68.

Xxx xxxxxxx poměru xxxxxxxxxxxxx poplatků jsou xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zveřejněny xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx. Xxx xxxxxxx poměru xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v bodě 72 této xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx portfolia xxxxx bodu 6 xxxx. x) xxxx xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx náklady“, „výkonnostní xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu“ xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx XXX xxxx x&xxxx;xxxxx pořadí „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „poměr výkonnostních xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx odměn xx xxxxxxxxxx kapitálu“ xxxxxxx x&xxxx;xxxx příloze x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx souhrnného ukazatele xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx jako xxxxxx mezi dvěma xxxxxxxxxxx xxxxxx i a x, xxx x xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx, a i xx xxxxx vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.

71.

Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění podle xxxx 70 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xx. výkonnost, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx metodiky x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xx předpokladu, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx celkových nákladů xxxxx xxxx 62 xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX x&xxxx;xxx XXXXXX x&xxxx;xxxx xxxxx xxx SKIPCP, x&xxxx;xxxxx tvůrci produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;14 odst. 2 xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx 3 %.

72.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 70 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx:

x)

xxx výpočet x&xxxx;xx buď sníží xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z výpočtu x x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, nebo xx zvýší xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x xx předpokladu, xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxx dále xxxxxxxxxxx. Xxxxx je i v souvislosti x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a retailovému xxxxxxxxxxx roční vnitřní xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx náklady, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx procentní xxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 72 xxxx. a) xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a namísto xxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx podílu xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx příslušný bezplatný xxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx

73.

Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx retailové investiční xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy se xxxxx hrubé platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x uvedeného x&xxxx;xxxx 72 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou

74.

Pro xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 70 xx 72 xxxx přílohy xx xxxxxxxxxxx, xx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v průběhu xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx plynoucím z pojistného xxxxx. Xxxxxxx xx, xx xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, xx které xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, je xxxxxxx opakovaných x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx založen na xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx platí xxxx:

x)

xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx rozdělení xxxxx xxxxxxxx za xxxxxxx;

x)

xx-xx část xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx bonusů xx náklady, xxxxxxxx xx xx za xxxxx na náklady, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx částí nákladů xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx bonusy xx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx budoucími zisky, xxxxx vychází x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxx poměrů

Zásada xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx

77.

Xxxxx xx xx jeden xxxx xxxxxxx xxxxxxxx dva xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v této xxxxxxx, započítá xx xxxxxxx xxxx nákladů xxx výpočtu ukazatelů (xxxxxx), xxxxx xxxx xx xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx.

Xxxx xxxxxxxxxxx

78.

Xxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx dvě xxxxxxxxx xxxxx.

79.

Xxxxxx se počítají xxxxxxx xxxxxx xxxxx.

80.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx určil tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx je dotčen xxx 77 této xxxxxxx, náklady xx xxxxxxxx xx xxxxxxx „xxxxxx xxxxx daní“.

Pokud xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx fondy, xxxxx toto:

a)

pro xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx však xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx výpočet;

b)

v případě rámcového xxxxx xx xxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx posuzuje xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx přiřaditelné xxxxx xxxx xxxxx se xxxxxxx xxxx všechny xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxx investorům spravedlivý.

81.

Kromě xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxx-xx xxxxxxxxx xxxxx, se xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxx xx xxxx. Je-li xxxxxxxxxx xx nevhodné xxxxxx údaj xx xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxx, které xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx.

82.

Xxxxx xx post xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx výpočtech nákladů, xxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx pro xxxx xxxx. Xxxxx xxxxx xxx založeny na xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx výroční xxxx pololetní xxxxxx, xx-xx xxxx výkaz xxxxxxxxxx aktuální. Xxxx-xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx o poměrech, xxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx/xxxxxx, xx xxxxxxxx na xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací jako xxxxxx zdroj dalších xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxx je požadují.

84.

Mají-li xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxxxx podkladovým xxxxxx XXXXXX xxxx AIF, xxxxx toto:

a)

ukazatel xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxx xxxxxx rozdělen xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx XXXXXX nebo AIF xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx – což je xxxxx, kdy jsou xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxx rozdělené xxxxx xxxxx připočteny x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx, xxxxx budou xxxxxxxxxxxx xxxxxx celek.

Metodika xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

85.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx nové xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx Xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx se xxxxx údajů ex xxxx použijí odhady. Xxxx xxxxxx se xxxxxxxx xxx, xx xx jako xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx skupina xxxxxxxxx.

86.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx poplatek, se xxxxxxx xxxxx poplatek xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx zveřejňování xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

87.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx, stanovily limit xxxx xxxxxxx, xx – xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx mají xxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – namísto xxxx xxxxxxx tento xxxxx xxxx maximum, xxxxx se tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx bude xxxxxxxxxx údaj xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxx xxx tento xxxx překročen.

88.

Pokud by xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxxxx místo.

89.

Tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx používat xxxxx ex xxxx xxxxx než xxxxx; x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx však xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx po xxxx, xxx byl produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx v kterémkoli xxxxxxxx xxxxx, přezkoumá xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx na xxxxxxx xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX XXXXXXX

Xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) uvedené x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx dob xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx v daném xxxxxx 10&xxxx;000&xxxx;XXX (xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx 1 000 EUR xxxxx (pro xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx pojistným). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx držení xxxx xxxx držení xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 14 xx 16 xxxxxxx IV. Xx-xx se za xx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx likviditní xxxxxxx podporovaný xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx stranou xxxx xxxxxxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx být xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx měnou xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx eura, xxxxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxx stanovené x&xxxx;xxxx 90 xxxx xxxxxxx, xxxxx je beze xxxxxx dělitelná 1 000.

92.

Celkové xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a vedlejší xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

93.

Xxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx zaplatit v každém xxxxxxx, x&xxxx;xxxxx musí xxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx vždy xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx závisí na xxxx držení xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx okamžiku, kdy xx xxxxxxxx odprodej xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxx xxxxxx po xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX xx xxx 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxx 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx právních x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (Xx. xxxx. L 79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

XXXXXXX XXX

XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx xxxxxx (XXX) ukazuje, xxxx xxxxx budou xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx mohli xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, průběžné x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx xxxxxxx částky xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx samotného po xxx xxxxx doby xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx. Údaje předpokládají, xx [každý rok] xxxxxxxxxxx [10 000 EUR (xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX xx produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx)]. Xxxx údaje xxxx xxxxxx a mohou xx v budoucnosti změnit.

Tabulka 1

Xxxxxxx x&xxxx;xxxx

Xxxxx, xxxxx Xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx Xxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, Xxx xxxx účtovat xxxx náklady. Xxxxx xxx, poskytne Xxx xxxx xxxxx o těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx Xxx xxxxx, který xxxxx v čase všechny xxxxxxx xxx xx Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Skladba xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx ukazuje:

—

dopad xxxxxxx roku xxxxxxx xxxx nákladů na xxxxx investice, xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx držení,

—

význam xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx prezentaci nákladů xxxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx, přičemž xxxxx v každé tabulce xxx každý údaj xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx.