NAŘÍZENÍ XXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2021/931
ze xxx 1.&xxxx;xxxxxx 2021,
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem xxx účely xx.&xxxx;277 xxxx.&xxxx;5, vzorec xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx ke xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxx, zda xx transakce xxxxxxx xxxx krátkou pozicí x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx v nejvýznamnějším xxxxxxxxx xxxxxxx v dané xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xx.&xxxx;279x xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) x&xxxx;x) ve xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx
(Xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxx EHP)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx o fungování Xxxxxxxx unie,
s ohledem xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xx dne 26. června 2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx instituce x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a o změně nařízení (XX) x.&xxxx;648/2012&xxxx;(1), x&xxxx;xxxxxxx xx čl. 277 xxxx.&xxxx;5 xxxxx pododstavec a čl. 279a xxxx.&xxxx;3 xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxxx rizikové xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx tím, xx xxxx rizikové xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx peněžní xxxx xxxx transakce. Xxx xxxxxxxxx při identifikaci xxxxxxxxxx harmonizovaný xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx faktory xxxxxxx v části xxxxx xxxxx IV xxxxxxxx 1x oddílu 3 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013. |
|
(2) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx k příslušné xxxxxxxxx xxxxxx xx xxx xxx jednoduchý xxx všechny případy, xxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx rozeznatelný x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx toků xxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
Xxxxx úrokových sazeb x&xxxx;xxxxxxx měnách xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx z financování xxxx xxxxxxxx v cizích xxxxxx. Xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxx rizika, xxxxx xxxxxxx i na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx faktory úrokového xxxxxx. Zkušenosti xx xxxx xxxx xxxxxxx, xx účinek dalších xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxx konkrétní xxxx xxxxxxxxx často xxxx xxxxxxxx. X&xxxx;xxxxxxxxxxxx těchto xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s pouze jedním xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxx, xx transakce xxxxx do této xxxxxxx. |
|
(4) |
Xxx xxxxxx xx xxxxxx a peněžní toky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxxxxx sazby xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx (xxxx xxx „xxxxxxxxx sazba“) xxxxxx xxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxx faktor. Xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx sazbu xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s pouze xxxxxx významným rizikovým xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx a zatěžující, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazují, xx tento xxxxxxxx xxxxxx má xxxxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx jiné xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxx odvozeny xxxxxx xxxxxxx xxxx. |
|
(5) |
X&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx více xxx jeden rizikový xxxxxx, xx instituce xxxx zohlednit xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx v každé xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a z nich x&xxxx;xxxxx kategorii rizika xxx xxxxxxxxxxxxxx. |
|
(6) |
X&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxx xxx xxxxx rizikový xxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx být xxxxx xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx, a to xxx xx xxxxxxxxxx citlivostí x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. X&xxxx;xxxxxxxx případech xx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx faktory transakce xx významné a přiřadit xxxxxxxxxxx transakci xx xxxxxxxxxx rizika, které xxxxx rizikovým faktorům xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx kategorii rizika. |
|
(7) |
Metoda xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx transakcí x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem xx xxxx být xxxxxxxxx xxx při xxxxxxxx xxxxxxxxx – xxxxx xxxx xxxx derivátové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx jedním xxxxxxxxx xxxxxxxx –, jelikož xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx transakcí, x&xxxx;xxxxx xx neočekává, xx xx xxxxx. Xxxxx byly xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx zahájení xxxxxxxxxxxxxx xxxx transakce x&xxxx;xxxx než jedním xxxxxxxxx faktorem, měl xx být xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a nejvýznamnějších xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, aby jakékoliv xxxxx v transakcích xxxxx xxx náležitě zohledněny x&xxxx;xxxxxx přiřazení x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxxxxx xx.&xxxx;279x xxxx.&xxxx;3 xxxx. a) xxxxxxxx (XX) č. 575/2013 xxxxxxxx, xxx byl xxxxxx, který je xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx delty xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx podmínkami, xx xxxxx mohou xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, pro xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrokového xxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx mezinárodní xxxxxxxx. Xxx 22.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2018 xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx (XXXX)&xxxx;(2) xxxxxxxx „Často xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxx XXX k měření xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx“, xx kterém xxxxxxxxxx, že dohledová xxxxx xxx xxxxxxx xxxx v případě prostředí xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxx podle xxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xx xx xxxxxxxx nebo forwardovou xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx cenu opce xxxxxxx xx vzorci xxxxxxxx xxxxx xxxxxx (λ), xxx bylo xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxx jsou xxxxxxxxx. |
|
(9) |
Xxx xxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx cena xxxx xxxxxxxxx, měl by xxx posun λ xxxxxxxxxx xxxxx, aby xxxxxxx institucím xxxxxxxxx xxxxxxxxxx deltu xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;279x xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx výpočtu xxxxxxxxx xxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx jedním x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxx být stanovena x&xxxx;xxxxxxx na konkrétní xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx delty pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika. X&xxxx;xxxxx xxxxxx se xx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx práva Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxxxx mohly xxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx v primárním xxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktoru nebo x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx rizikovém xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx být xxxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xx instituce pro xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx. Aby xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxx být xxxxxxxx xxxxxxxx stejné xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx faktorů. |
|
(12) |
Toto xxxxxxxx vychází x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx Komisi xxxxxxxxx Xxxxxxxx orgán xxx xxxxxxxxxxxx. |
|
(13) |
Xxxxxxxx orgán xxx xxxxxxxxxxxx uskutečnil xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx technických xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx působících v bankovnictví xxxxxxxx xxxxx xxxxxx&xxxx;37 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010&xxxx;(3), |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX 1
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx transakcí x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx
Xxxxxx&xxxx;1
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxx identifikace transakcí x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx než xxxxxx xxxxxxxxx rizikovým faktorem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx tím, že xxxxxxx rizikové faktory, xx xxxxx závisí xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xx s ohledem xxxxxxx xx rizikové xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 325x až 325q xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;575/2013. Xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx xx rizikové xxxxxxx xxxxxxxxx považovat faktory xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx toků xxxxxxxxx.
Xxxxxx&xxxx;2
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem
1. Po xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 1 xxxxxxxxx při zahájení xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem, x&xxxx;xx následujícím způsobem:
|
a) |
pokud xxxxxxx toky transakce xxxxxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx spadá xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx v čl. 277 xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx faktor xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxx transakce závisí xx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx transakce xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;3, xxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx v čl. 4 odst. 4, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx faktor xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxx v různých xxxxxx xxxxxxxxx v bodě 2 xxxx. x) xxxxxxx XX nařízení (XX) x.&xxxx;575/2013 xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx rizikový xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx&xxxx;3
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx transakcí x&xxxx;xxxx než jedním xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem
Pro xxxxx xx.&xxxx;277 odst. 3 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xx, které xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;2, xxxx xxxxxxxxx s více než xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.
Článek 4
Způsob xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx faktorů
1. Po xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 a v případě, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx na xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, identifikují instituce xxxxxxxx rizikové xxxxxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx jedné z metod xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx 2, 3 x&xxxx;4, podle xxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx následující xxxxx:
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;1, považují xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx určí xxx, který xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx z navýšení, xxxxx jsou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 280a xx 280x xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;575/2013. |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxx zahájení xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx provedou následující xxxxx:
|
x) |
x&xxxx;xxxxxxx s článkem 325r nařízení (XX) č. 575/2013 vypočítají xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxx každý xxxxxxxx xxxxxx identifikovaný x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 xxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;325x xxxx.&xxxx;6 xxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx písmene x) x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxx xxx xxxxxx kategorii xxxxxx xxxxxxxx v čl. 277 xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx riziku xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx xx vzorcem stanoveným x&xxxx;xx.&xxxx;325x xxxx.&xxxx;8 xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx riziku xxx xxxxxxxxx rizikovou třídu xxxxxxx xxx xxxxxxxx x) v absolutní xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx posloupnost xxxxxxx, xxx xxxxxxx x1 je xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, x2 xx xxxxx největší hodnota x&xxxx;xxx xxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxx xx , xxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x), x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx ověří, xxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx: 
xxx:
|
|
x) |
xx významné xxxxxxxx:
|
|
g) |
u každé xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx položka xx splňuje následující xxxxxxxx: 
xxx:
|
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx faktorů identifikovaných x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxxxx xx významné xxxxxxxx faktory xxxx xx faktory, které xxxxxxxxxx kategoriím xxxxxx, xxx xxx je xxxxxxx xxxxxxxx stanovená xxx xxxxxxxx g); |
|
i) |
pro xxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxx xxx písmeny x) a h) xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pod písmenem x). |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;94 odst. 1 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013, xxxx xxxx osvobozeny xx xxxxxxxxxx povinnosti x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;325x xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx, xx xxx xxxxxxxx transakce a poté xxxxxxx xxxxxxxxxx provedou xxxxxxxxxxx kroky:
|
a) |
pro každý xxxxxxxx faktor xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 1 xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 280a xx 280x xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013. Xxxxx xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1, pro xxxxxxxxx písmene x) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx odpovídá xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx v dané xxxxxxxxx rizika; |
|
b) |
provedou kroky xxxxxxxxx v odst. 3 písm. x) až x), xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxx kategorii xxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxx x) tohoto xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx faktory x&xxxx;xxxxxxxxxxx kategoriích xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx identifikovány v rámci xxxxxx xxxxxxx v písmenu x). |
XXXXXXXX 2
Vzorec, xxxxx xx třeba xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, která xx pro xxxxx xxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxxxx toho, zda xx transakce dlouhou xxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizikovém faktoru xxxx v nejvýznamnějším xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx kategorie xxxxxx
Článek 5
Vzorec pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx kupních x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrokového xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxx xxxxxx vhodná
1. Instituce xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx deltu (δ) xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, za nichž xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, pro xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxx:
xxx:
|
|
|
|
|
X(x) = kumulativní xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx náhodné xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx veličina xx xxxxxxx xxxxxxxx 0 x&xxxx;xxxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxxx menší xxxx xxxxx „x“; |
|
X = xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx opce; |
|
K = xxxxxxxxxx xxxx opce; |
|
T = datum xxxxxxxx xxxxxxxxx opce vyjádřené x&xxxx;xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx obchodních dní; |
|
λ = posun xxxxxxxxx xxxxxxx P x&xxxx;X&xxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx, stanovený x&xxxx;xxxxxxx s odstavcem 2; |
|
σ = xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 3. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 vypočítají xxxxxxxxx xxxxx (λ) xxx xxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxx:
λx =xxx(xxxxxxx xxxxxxx - xxx(Xx ,Kj ),0)
xxx:
|
Xx = xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx cena xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x; |
|
Xx = xxxxxxxxxx xxxx opce x; |
|
Xxxxxxx xxxxxxx = 0.10% |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx odstavce 1 xxxx instituce xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx základě xxxxxxxxx xxxxxx transakce a povahy xxxxxxxxxxxx nástroje xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx tabulkou:
Tabulka
|
Kategorie xxxxxx |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx |
|
Xxxxxxx xxxxx |
Xxxxxxx |
50&xxxx;% |
Xxxxxx&xxxx;6
Xxxxxxx určení xxxx, xxx xx transakce xxxxxxx xxxx krátkou xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizikovém xxxxxxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx faktoru dané xxxxxxxxx xxxxxx
Xxxxxxxxx xxxx, xxx xx transakce xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx v primárním xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx faktoru xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;325x xxxxxxxx (XX) č. 575/2013 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx citlivosti xx xxxxxx delta, a pokud xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx dlouhou xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx na riziko xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxx krátkou xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx struktury xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx s ohledem xx tento xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxx posouzení xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx krátkou xxxxxx. |
Článek 7
Vstup x&xxxx;xxxxxxxx
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v platnost xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.
Xxxx nařízení xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx rozsahu x&xxxx;xxxxx použitelné xx xxxxx členských xxxxxxx.
X&xxxx;Xxxxxxx xxx 1.&xxxx;xxxxxx 2021.
Za Xxxxxx
xxxxxxxxxxx
Xxxxxx XXX XXX XXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, s. 1.
(2) „Frequently xxxxx xxxxxxxxx on xxx Xxxxx XXX standardised xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx“ (Xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx Basel XXX x&xxxx;xxxxxx expozic xxxxxxxxx rizika protistrany), 22.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2018.
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (EU) č. 1093/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 x&xxxx;xxxxxxx Evropského xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx. věst. L 331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).