XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE X&xxxx;XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č.&xxxx;694/2014
xx xxx 17. prosince 2013,
xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx xxěxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx (EU) 2011/61/XX, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů
(Xxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropské xxxx,
x&xxxx;xxxxxxx xx xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 o správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x&xxxx;x&xxxx;xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) č. 1095/2010 (1), x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx čx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;4 xxxxxx&xxxxxx; směrnice,
xxxxxxxx x&xxxx;xěxxx xůxxxůx:
|
(1) |
Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; typy xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx, aby xx xěxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxěxxxxx xxxxxňxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx. |
|
(2) |
Xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx uzavřeného typu xxxx obojí, xxx xx xx xxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě uplatňovala pravidla x&xxxx;ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podle xxěxxxxx 2011/61/XX. |
|
(3) |
Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x faktorem při xxčxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxxx, žx xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx či xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx, pokud o to xxxx&xxxxxx;xxxx z jeho akcionářů čx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xů požádá xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xx podle xxxxxxů x&xxxx;x&xxxx;čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx nabídkových dokumentech. Xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; kapitálu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxěxxx&xxxxxx;x x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx prospektem xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xčxxxě toho, xxxx&xxxxxx; xxxx povoleno xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;řů či podílníků x&xxxx;xxxxěxxx x&xxxx;xxxxxxx s uvedenými xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, by xxxěxx být xxx &xxxxxx;čxxx určení xxxx, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxxx, xx&xxxxxx;xx v úvahu. |
|
(4) |
Xx xxxxxx xxxx vyplacení, xxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; pro určení, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx uzavřeného xxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx xx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxčxěxx x&xxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxx xxxxxčxxxx, žx s akciemi xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx obchodovat xx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxx a alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx je xxxxxxxxxx ani nevyplácí, xx neměla x&xxxxxx;x xxx účely xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxxx, xx&xxxxxx;xx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx. |
|
(5) |
Správce, xxxx&xxxxxx; xxxčxxxě spravuje xxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x&xxxx;xxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xx xěx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxňxxxx konkrétní xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. |
|
(6) |
Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxž xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx, xxx xřxxxxx xxxxxňxxxx pravidla x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, a uplatňoval xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. |
|
(7) |
Xxx &xxxxxx;čxxx čx.&xxxx;61 xxxx.&xxxx;3 a 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxě xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xřxx 22. čxxxxxxxx 2013. X&xxxx;xxxě přijetí směrnice xxxxxxxxxxxx v Unii žádná xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx xxx o právní xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxx xxxxxčxxxx xx odráží xx xxěx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxžxxx xěxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxx;xxxxž xxxxx xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxxxxxxx xěxxx xěxx xxx xx xxxx xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; investice. Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;61 odst. 3 x&xxxx;4 xxěxxxxx 2011/61/XX stanoví xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xěxxx xxxxž xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správci, xxxxx spravují xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; xxxx v pokročilé xxxx závěrečné x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx dokládá xxxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx platnosti xxxx nemožnost xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; investice xx22. čxxxxxxx 2013, xxxxx xxx&xxxxxx;xx řídit takový xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxž xx xxxxxx xxxxžxxxx xxxčxxx č&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxěxxxxx. X&xxxx;xxxxxx xůxxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xůxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; tak, xxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxxx xx xxěxxx xxxxxx x&xxxxxx;xx x&xxxx;x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedených skutečností, xx xx správce xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx &xxxxxx;čxxx čx.&xxxx;61 xxxx.&xxxx;3 x&xxxx;4 xxěxxxxx 2011/61/XX měl x&xxxxxx;x xxxxěž xxxxžxx&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; správce, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, jejichž xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx po xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx, xěxxx xxxxž xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxx xxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxx regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx předložených Xxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx (XXXX). |
|
(9) |
Orgán ESMA xxxxxxčxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, z nichž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; související x&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxž&xxxxxx;xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx skupinu xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů a trhů xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx článku 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx (EU) č.&xxxx;1095/2010 (2), |
PŘIJALA XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;1
Xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu může x&xxxxxx;x jedním xxxx xxxx&xxxxxx;x x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:
|
&xxxxx; |
xxx&xxxxxx;xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, |
|
&xxxxx; |
xxx&xxxxxx;xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx správce xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; spravuje xxxxx xxxx podílové xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx na ž&xxxxxx;xxxx kteréhokoli z akcionářů čx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xů xxxxxxxxx xxxx vyplaceny xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xř&xxxxxx;xx či xxxř&xxxxxx;xx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx postupů x&xxxx;x&xxxx;čxxxxxx&xxxxxx; stanovených x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxx zakládacích xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech.
Xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxěxxx&xxxxxx;x v souladu xx statutem nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxx, xxxx&xxxxxx; bylo xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x akcionářů či xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xů a proběhlo x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx nabídkovými dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxx &xxxxxx;čxxx xxčxx&xxxxxx; toho, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx otevřeného xxxx čx nikoli, xxxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx.
Xxxxxčxxxx, zda xxx x&xxxx;xxxxxxx nebo podílovými xxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx obchodovat na xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxx x&xxxx;xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxx &xxxxxx;čxxx xxčxx&xxxxxx; toho, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxxx, xxxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx správce xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se považuje xxx&xxxxxx;xxx, který xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx typu, xxž xx xxxx&xxxxxx;x v odstavci 2.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxěxx politiky xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx; xx následek změnu xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxů), který (xxxx&xxxxxx;) správce spravuje, xxx&xxxxxx;xxx xx uvedený xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx.&xxxx;61 xxxx.&xxxx;3 a 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;, žx xxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxxxxž akcie nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; listy jsou xx ž&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;řů čx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xů xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxx likvidace xxxxx, xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů po xxxxxxx&xxxxxx; počáteční doby xxxx&xxxxxx;xě pěti let, xěxxx nichž xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx, považuje se xxxxěž xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx&xxxx;2
Xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;&Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx rozsahu x&xxxx;xxxxx použitelné xx xxxxx xxxxxxxxx státech.
V Bruselu xxx 17. xxxxxxxx 2013.
Xx Xxxxxx
Xxxx Manuel XXXXXXX
xxxxxxxx
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X&xxxx;174, 1.7.2011, x.&xxxx;1.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1095/2010 ze dne 24.&xxxx;xxxxxxxxx 2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx a trhy), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx. xxxx. X 331, 15.12.2010, x. 84).