XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X&xxxx;XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (EU) č. 528/2014
xx xxx 12. xřxxxx 2014,
xxxx&xxxxxx;x se xxxxňxxx nařízení Evropského xxxxxxxxxx x Rady (XX) č.&xxxx;575/2013, pokud xxx x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx pro xxxxxx xxx&xxxxxx; jiná xxž xxxxxx delta x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx k tržním rizikům
(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)
XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,
x&xxxx;xxxxxxx xx Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,
x ohledem xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 575/2013 xx xxx 26. čxxxxx 2013 o xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x o xxěxě xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 648/2012 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čl. 329 xxxx. 3 xřxx&xxxxxx; pododstavec, čl. 352 xxxx. 6 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx a čx. 358 odst. 4 xřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx nařízení,
xxxxxxxx k xěxxx xůxxxůx:
(1) |
X ohledem xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řady xxxxx, jak xxxxxxxxx x xxžxxxxx&xxxxxx;xx na xxxxx&xxxxxx;x u xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě rizika xxxxx x xxx&xxxxxx; rizika, x to „způsobem xřxxěřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxžxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů&xxxxx;, je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx přístupy, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxň složitosti x xxxxxxxxxx vůči xxxxxůx, č&xxxxxx;xž xx xxxxxxxxx x xůxx&xxxxxx;xx profily xxxxx xxxx vhodně xxxž&xxxxxx;x. Xxxxxxxx x xxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;žxx narůstající xxxžxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;xx xxž rizik delta x opcí x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů: i) xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx, ii) xř&xxxxxx;xxxx Delta–plus, x xxx) xř&xxxxxx;xxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx. Tento x&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; na xřxxx xř&xxxxxx;xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx provádí rámec xxx xxx&xxxxxx; rizika xxž xxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxxxx&xxxxxx;x výborem xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxňxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxžxxxxx xxxxxxxx Unie x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xřxxxxxxxxx xřxxxxxx hodnotu. |
(2) |
Vzhledem x xxxx, že je xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, xxžxxxx, xxx zacházely x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxě&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxžxěxx, xxx xx dodržení xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx k xěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů, x xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních xxxxxxxů. Xxx xx x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxx xxžxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxx institucí, xxž by xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx svých xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x, xěxx xx být xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx, že instituce xxxxx&xxxxxx; rozsah xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů xřxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx uplatňování, xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx čxxxxě konzistentní xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. |
(3) |
Xxxxxx xxx&xxxxxx; než xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů mohou zahrnovat xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ze xxěx xxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxů, xx xxxx&xxxxxx; je odkazováno xxxx na „riziko xxxx&xxxxx; či &xxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxx;, jak je xxxxxxxxx v čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxx vyplývající xx xxěx vega, xx které xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx na &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxx; či &xxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx x čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, rizika xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx; je xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx na &xxxxx;&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; čx &xxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;&xxxxx;, nelineárnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, x xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; korelace xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx koš xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů. X xěxxxx rizik nabývají xxxxx xxxxxx xxxx x xxxx takové x&xxxxxx;xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; odůvodňuje xxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxx x x xxxžxxě xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, a xxx&xxxxxx;ž xx xěxx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxčxx požadavků xx kapitál x&xxxxxx;xxřxxx xxxxx tyto xxxx xxxxx. Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 575/2013 vyžaduje, xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx, než xxxxčxxx x uplatňováním xxxxxx&xxxxxx;xx xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx xxxxx. Využití xř&xxxxxx;xxxxů týkajících se xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxž xxxxx delta má x&xxxxxx;xx být monitorováno x xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x postupu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; stanovených podle xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX (2). Xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxžxxxxx přístupu xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx navíc xxžxxxxx xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; monitorování xx xxxxxx příslušných xxx&xxxxxx;xů, x xxxxx xx využívání xxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx mělo xxxx&xxxxxx;xxx zvláštním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx xřxx xxxx xxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x, tak x x xxxx xxůxěxx. |
(4) |
Xxxxxxxx x tomu, žx se článek 330 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 575/2013, xxxx&xxxxxx; xx týká xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x úrokovými swapy xxxx&xxxxxx;xx xxxxx proti xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, použije xxxxx xxx &xxxxxx;čxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx rizika, xxxěxx xx x xěxx x&xxxxxx;x x&xxxx;xxčxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxx&xxxxxx;, xxxxž jsou xxxř&xxxxxx;xxxx swapce, xřxxx&xxxxxx;žxxx. |
(5) |
Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxx provázána, xxxxť xxxxxxx&xxxxxx; xěřxx&xxxxxx; xxxxx jiných xxž xxxxx xxxxx x&xxxx;xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx. Za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx těmito xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx v platnost xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx k nim xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx vztahují tyto xxxxxxxxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x (XX) č.&xxxx;575/2013 x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se této xxxxxxx do xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. |
(6) |
Xxxx nařízení vychází x&xxxx;x&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Komisi Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. |
(7) |
Xxxxxxx&xxxxxx; orgán xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; konzultace o x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, z nichž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx potenciální související x&xxxxxx;xxxxx a přínosy x požádal o xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx podle článku 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Rady (EU) č.&xxxx;1093/2010 (3), |
XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:
Čx&xxxxxx;xxx 1
Xxxxxxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx; riziko xxž xxxxxx xxxxx u xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxxxx delta x opcí a xxčx&xxxxxx;xx listů xxxxx xxžxxxxxů čl. 329 xxxx. 3, čl. 352 odst. 6 x čl. 358 xxxx. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx x těchto xř&xxxxxx;xxxxů:
x) |
xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 2 x 3 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; |
b) |
xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx stanoveného x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 4, 5 x 6 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;; |
x) |
xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článcích 7, 8 x 9 xxxxxx nařízení. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xx konsolidovaném x&xxxxxx;xxxxě xxxxx xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;x pouze xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx podle xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx a xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxxxěxx podmínky xxxxxxxx&xxxxxx; x článcích 4 xž 9.
3. Pro &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxx 1 postupují xxxxxxxxx xxxxx:
x) |
xxxxxž&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx jejich x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxžxx; |
x) |
xxxxxž&xxxxxx; xxxx x xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxx, které se xxxxxxx&xxxxxx; k &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xůxx&xxxxxx;x xxxůx, xx řxxěxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; týkajících xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; (xxx. xxxxxx x xxxxxxxxx); |
x) |
x xxxxxx x xxčx&xxxxxx;xx listy xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x zacházejí xxxx x opcemi čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx pevnou &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx; |
x) |
x xxxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx xxž xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 5 xxxx. 3, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx s xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxžx&xxxxxx; xxxx má jeden xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx. |
Čx&xxxxxx;xxx 2
Xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx
Xxxxxxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x xxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxž&xxxxxx;x pouze xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx 3
Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x podle xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx
1. Instituce uplatňující xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx provedou x&xxxxxx;xxčxx xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxx xxx&xxxxxx;xx než xxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx listů xxxx vyšší z xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx hodnot:
a) |
hrubá částka, xxx xx uvedena x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 5; |
b) |
č&xxxxxx;xxxx odpovídající x&xxxxxx;žxx&xxxxxx;xx riziku xxxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje vynásobené xxxxxx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx příslušných xxx:
|
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě opcí x xxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx; částka xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 stanoví xxxxx xxxxxxxů 3 xž 4:
x) |
x&xxxxxx;-xx kupující xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxě podkladového x&xxxxxx;xxxxxx xx xřxxxx xxčxxxx xxxx k xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxůxx čx kdykoli xřxx x&xxxxxx;x x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx (xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; opce čx xxxxxxxxx&xxxxxx; nákupní xxčx&xxxxxx; xxxxx); |
x) |
x&xxxxxx;-xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx xx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) (jednoduché prodejní xxxx či xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; xxxxx). |
3. Hrubá č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx mezi nulou x tržní xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papíru xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxčxxx specifických x xxxxx&xxxxxx;xx tržních xxxxx u xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; nástroj, od xxxx&xxxxxx; xx xxxčxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zisku, je-li xxxxxxčxěx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx (xxxxěžxx&xxxxxx;), xx-xx xxxxěxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:
x) |
xxxx čx opční xxxx obsahuje právo xxxxxxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. xxxxx&xxxxxx; xxxxxx) x xx xxxxxxx x kapitálovými xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. dlouhá pozice x podkladovém x&xxxxxx;xxxxxx); |
x) |
xxxx čx xxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx nákupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nástroje (tzv. xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx) x xx xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx prodeje kapitálových xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxx. krátká xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx). |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx-xx xxxx čx xxčx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx) či xx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx (tzv. xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxx odstavce 1 xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x xěxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxx:
a) |
xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; součtem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx a obecných xxžxxxxxů xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx; |
x) |
xxxxxxx pozice xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxěx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx stanoveno v čx. 104 xxxx. 2 písm. x) x x) nařízení (XX) č. 575/2013 (xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx opčního listu). |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě všech xxxů xxx&xxxxxx; xxxx opčních xxxxů, které xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 2, se xx tržní hodnotu xxxx čx opčního xxxxx považuje xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx uvedená v xxxxxxxx 1.
Čx&xxxxxx;xxx 4
Xřxxxxx vymezení xxžxxxxxů na xxxxx&xxxxxx;x xxxxx přístupu Delta–plus
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xř&xxxxxx;xxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx xxx xxxx x xxčx&xxxxxx; xxxxx, jejichž xxxx xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; ceny podkladového x&xxxxxx;xxxxxx x jejichž xxxx xx spojitou xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx (xxxxxx&xxxxxx; xxxx a xxčx&xxxxxx; xxxxx), xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx požadavky xx xxxxx&xxxxxx;x pro jiná xxxxxx než rizika xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů xxxx součet x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxů:
x) |
xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx delta xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů parciální xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx podkladového xxxxxxxxx, x&xxxx;x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxx xxxxů; |
x) |
xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx prvního ř&xxxxxx;xx opce či xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. |
2. Implikovaná xxxxxxxxxx xx považuje za xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxxž xx za xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxěx&xxxxxx; x výše x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx seznatelných parametrů xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxx či opčního xxxxx, xřxčxxž xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xx rozumí xxžx&xxxxxx; hodnota xx xxxxxx čx. 3 xxxx. 4.
3. Požadavky na xxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů se xxxxxxx&xxxxxx; takto:
a) |
x případě xxxxě xxx&xxxxxx; či xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; částka mezi xxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxxx:
|
b) |
x případě xxxxxxx opcí či xxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx mezi xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxxx:
|
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x xxxx xxxžxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxčxx požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x xx vypočítá x xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uvedeno x čx. 329 odst. 1, čx. 352 xxxx. 1 a čx. 358 xxxx. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013. Xxxxx-xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx čx xxxx vypočítat, xxxxxxx xx výpočet xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxž xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx 3.
Čx&xxxxxx;xxx 5
Xxxxxxx&xxxxxx; požadavků xx kapitál xxx xxxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx Delta–plus
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 4 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) xx xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx vypočítají podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:
a) |
x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; dopad xxxx; |
x) |
xxxxxxx se součet xxxxxů xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opce xxxx xxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx stejný xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx podkladového x&xxxxxx;xxxxxx; |
x) |
xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota součtu x&xxxxxx;xxx záporných xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xxxxx x) stanoví xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx. Ke xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx kroku x), se xxxřxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx;. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx podle xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx gama xxxxx xxxxxx uvedeného x xř&xxxxxx;xxxx X.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx podle xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xx samostatné xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;:
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; xěxě: xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxx&xxxxxx; pásma xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx č. 2 x čx&xxxxxx;xxx 339 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů: xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxxxx, která mají x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx podle čx. 341 xxxx. 3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
c) |
v xř&xxxxxx;xxxě xěx a xxxxx: xxxxxxxxx&xxxxxx; xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxxx; |
x) |
v případě xxxxxxx: xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxx&xxxxxx;, jak je xxxxxxxxx x čx. 357 xxxx. 4 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;575/2013. |
Čx&xxxxxx;xxx 6
Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx kapitál xxx xxxxxx xxxx podle xř&xxxxxx;xxxxx Xxxxx&xxxxx;xxxx
Pro &xxxxxx;čxxx čx. 4 odst. 1 x&xxxxxx;xx. b) xx xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx xxxx vypočítají xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxů:
x) |
xxx xxžxxx individuální xxxx xx stanoví xxxxxxx xxxx; |
x) |
xxx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; 25 % xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xřxčxxž xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 2; |
c) |
xxx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opci xx xxxxxxx vega, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; odhadovaným xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vyplyne x xxxxx podle x&xxxxxx;xxxxx x); |
x) |
xxx každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx smyslu čl. 5 odst. 3 xx provede xxxčxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx xxxxx písmene x); |
x) |
xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž xxxx výsledkem xxxxx podle písmene x), určuje celkové xxžxxxxxx xx kapitál xxx xxxxxx vega. |
Čx&xxxxxx;xxx 7
Xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx
Xxxxxxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx scénáře, splňují-li xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tyto xxžxxxxxx:
a) |
zřídily xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x o x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;; |
x) |
příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx předem vymezený xxxxxx expozic, xx xxxx&xxxxxx; se xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxě xxxxxňxxxx; |
x) |
x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx zpráv pro xxxxx&xxxxxx; instituce. |
Xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxxxx x) xxxxx&xxxxxx; přesné xxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx přístup xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, xčxxxě xxxx xxxxxxxx čx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ť x xxxxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx řízení xxxxx, který xx xxxxxx&xxxxxx; xx vztahu x těmto xxxxx&xxxxxx;x, xxčxxxěx&xxxxxx; IT aplikace, xxxx&xxxxxx; xx využívají xxx tyto pozice, x xxůxxxxěx&xxxxxx;, xxxč xx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahuje xř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pozicemi, xxx xěž byly xxčxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx.
Čx&xxxxxx;xxx 8
Vymezení xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx x xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx vymezí x každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxx x čx. 5 xxxx. 3, matici xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx obsahující soubor xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xx týká xxěxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; čx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxě. Xxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxěx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:
a) |
x xř&xxxxxx;xxxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x opčních xxxxů x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx úrokové xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx tabulky č. 2 x článku 339 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013; |
x) |
x případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxčx&xxxxxx;xx listů xxxx xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx xxxxů na xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx z kladné/záporné x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 343 nařízení (XX) č. 575/2013; |
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě měnových opcí čx xxčx&xxxxxx;xx listů x xxx&xxxxxx; čx xxčx&xxxxxx;xx listů ve xxxxě x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 351 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 575/2013 xxxx xř&xxxxxx;xxxxě z xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx uvedené x článku 354 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;575/2013; |
x) |
v xř&xxxxxx;xxxě opcí (xxčx&xxxxxx;xx xxxxů) xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; váhy xxxxxx&xxxxxx; v čl. 360 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) nařízení (XX) č.&xxxx;575/2013. |
3. Scénáře změny xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;žxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxxů, xxxx&xxxxxx; zahrnují xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx uvedená v xxxxxxxx 2 do xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx scénáře xxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxx xxěx xxxxxxxxxx xx pohybuje v xxxxxxx xxxx/x&xxxxxx;xxx 25 % xxxxxxxxxx&xxxxxx; volatility xx xxxxxx odkazu čx. 4 odst. 2. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxěx xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxě xx xř&xxxxxx;žxx x xřxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; 0 % xxěxx, xřxčxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxěxxxx xx xxxxxxěxxě xxxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxů xxxxx xxxxxxxů 3 a 4. Xxžx&xxxxxx; kombinace xřxxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř.
Čx&xxxxxx;xxx 9
Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx kapitál x xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx
Xxžxxxxxx xx kapitál x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx jiných xxxxx xxž xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů xx x případě přístupu xxxxx scénáře xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx návazných xxxxů:
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; opce či xxčx&xxxxxx;xx listu se xxxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx zisku xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx scénáři x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řx, xx které xx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8. Xřx x&xxxxxx;xx simulaci se xxxžxxx xxxxx plného xřxxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxxx xxěx xxxx s využitím xxxxxů ocenění, aniž xx xx xxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; |
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx typu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx ve xxxxxx čx. 5 odst. 3 se provede xxxxxx hodnot x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x výpočtu podle x&xxxxxx;xxxxx a) x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů; |
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx samostatného xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 odst. 3 xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; scénář xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx scénář, xxx xxxx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx písmene x) xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx největší xxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx-xx ztráty ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;; |
x) |
x xř&xxxxxx;xxxě xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx čx. 5 xxxx. 3 se požadavky xx kapitál xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx II; |
e) |
xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx kapitál x xř&xxxxxx;xxxě rizika xxx&xxxxxx;xx xxž rizika xxxxx u xxx&xxxxxx; x xxčx&xxxxxx;xx listů xxxx xxxčxxx požadavků xx xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx uvedeného x kroku podle x&xxxxxx;xxxxx x) xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů ve xxxxxx čx. 5 xxxx. 3. |
Čx&xxxxxx;xxx 10
Xxxxx x xxxxxxxx
Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx vyhlášení x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 12. března 2014.
Xx Komisi
předseda
José Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. xxxx. X 176, 27.6.2013, x. 1.
(2) Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx dne 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx xxxxxxxxx institucemi x xxxxxxxxxxxx podniky, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX a zrušení xxxxxxx 2006/48/ES x 2006/49/XX (Úř. xxxx. X 176, 27.6.2013, x. 338).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (EU) x. 1093/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o zřízení Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxxxxxxxxx), x změně xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/78/ES (Xx. xxxx. X 331, 15.12.2010, x. 12).
PŘÍLOHA X
Xxxxxx, který xx použije xxx xxxxx xx. 5 xxxx. 2
Xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxx xx. 5 xxxx. 2:
xxxxx xxxx = ^ × xxxx × XX2,
xxxxxxx xx VU:
a) |
v případě xxxxxxxxx opcí xx xxxxxxx listů nebo xxxxxxxxxxxxx opcí xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxx x. 2 xxxxxx 339 xxxxxxxx (XX) x. 575/2013, |
x) |
x xxxxxxx kapitálových xxxx či xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx uvedenou x článku 343 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013, |
x) |
x případě xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxx a opcí xx xxxxxxx xxxxx xx zlatě rovná xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxxxx uvedenou x xxxxxx 351 xxxxxxxx (EU) x. 575 xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx 354 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013, |
x) |
x xxxxxxx xxxx či xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xx. 360 xxxx. 1 xxxx. x) xxxxxxxx (EU) x. 575/2013. |
PŘÍLOHA II
Vzorec, který xx xxxxxxx pro xxxxx xx. 9 xxxx. x)
Xxxxxx, xxxxx xx použije pro xxxxx čl. 9 xxxx. x):
xxxxxxxxxx xxxxxxxxx = – xxx (0,XX-XX)
xxx:
x) |
XX (změna ceny) xx součtem xxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx podkladového xxxxxxxx xx xxxxxx xx. 5 odst. 3 (xxxxxxx znaménko pro xxxxxx x kladné xxx zisk), xxxxx xxxxxxxx příslušnému xxxxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxx xx. 8 xxxx. 2 xxxx. x); |
x) |
XX xx „xxxxxxx xxxxx“, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxx: XX = XXXX × XXXX |
xxx:
x) |
XXXX (xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx) xx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxx delta xxxxxxxxxxx tržní xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje smlouvy x xxxx, xxxxx xxxx stejný samostatný xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx. 5 xxxx. 3; |
ii) |
PPCU (xxxxxxxxx změna xxxx xxxxxxxxxxxx aktiva) xx xxxxxxxxx změna ceny xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx. 5 xxxx. 3, která xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxx xx. 8 xxxx. 2 xxxx. x). |