Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 180 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; KOMISE V XŘXXXXXX&Xxxxxx; PRAVOMOCI (XX) č. 231/2013

xx dne 19. xxxxxxxx 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx doplňuje směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU, xxxxx xxx o x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx, depozitáře, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx

(Xxxx x významem xxx EHP)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx na Xxxxxxx x fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x x xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (EU) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 xxxx. 6, čx. 4 xxxx. 3, čl. 9 xxxx. 9, čl. 12 xxxx. 3, čx. 14 odst. 4, čl. 15 xxxx. 5, čx. 16 odst. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 xxxx. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 odst. 4, čl. 23 xxxx. 6, čx. 24 odst. 6, čx. 25 xxxx. 9, čl. 34 xxxx. 2, čx. 35 odst. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 xxxx. 11, čx. 42 odst. 3 x čx. 53 odst. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

s xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

vzhledem x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxňxxx Xxxxxx k xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a pověření xxx&xxxxxx; osoby úkoly xxx&xxxxxx;xxx, požadavků xx &xxxxxx;xxxx x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx x specifických xxžxxxxxů týkajících se xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tato xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx začala xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, aby xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; požadavky xx xxx&xxxxxx;xxx účinně xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě souvisí, jelikož xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x transparentností xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; spravují, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy x Xxxx, přičemž xx xxxx&xxxxxx; o xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; aspekty související xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ní. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, která xx xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx současně, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x jednoduchého přístupu x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx xěž xx xxxx xxxxxxxxxx vztahují, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx Unie, xx žádoucí zařadit x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci požadované xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx bylo x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx jednotně v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; integrity xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty pro xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x ostatních x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; rámec xxx všechny tržní xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; soutěže x společného přiměřeného xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx podrobných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx správců XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx použitelná, a xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU v čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx x xxxx, žx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxxx úkoly x xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x „vrcholného vedení“, xx důležité xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx nařízení xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pojem &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, xěxx xx xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; jednoznačně xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkci &xxxxx; xxx případ, žx je xxxxxx xxxxxxx x souladu x vnitrostátním právem xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx určité xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx význam xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx přesně, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mají xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx správce, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxxxxxxxx, xxx xx xx měla xxxxxx&xxxxxx; hodnota spravovaných xxxxx vypočítat. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx, xxxxxxxx, jak xx xx měla oceňovat xxxxxx xxxxx&xxxxxx; za xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x stanovit xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy spravovanými xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx ročně xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx měla x&xxxxxx;x xxčxxx během xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx datu x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx možná nejblíže xxxxxx xxxx.

(6)

Aby xx xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xěx by xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Správce xůžx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx by xx xxx&xxxxxx;xxx svému xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x pohybu xxx xxxx pod xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx kalendářního xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxžxxxxxxě a xxxxx&xxxxxx; situace xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx mít xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x vysvětlit, xxxč xx xxxxžxxx za xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx než xřx xěx&xxxxxx;xx xxxxx považovat xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravděpodobnosti xxxx, žx je situace xxčxxx&xxxxxx;, xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx očekávané xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozdělení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx do xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pohyby xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx xxx xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být schopny xxěřxx, žx správce xxx&xxxxxx;xxě provádí výpočet x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx, xčxxxě posouzení xř&xxxxxx;xxxů, xxx celková hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv dočasně xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou prahovou xxxxxxx, a xěxx xx proto x&xxxxxx;x x těmto &xxxxxx;xxxůx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, aby správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; mírnějšího xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nabídkové xxxxxxxxx odrážející nejnovější x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx spravovanými xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx takové xxx&xxxxxx;xxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Může xx x&xxxxxx;x případ xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, které čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; drží xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxx&xxxxxx; nedochází x xůxčxx. Xxxxx tento xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zakoupí xxxx x akciového indexu, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxžx zvýšil xxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx x dané investice.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx použitého x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx dvě xxxxxx výpočtu pákového xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; vyplývá, žx nejlepších výsledků xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. &xxxxx;xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody“.

(12)

K x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx informací xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových rizik x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody, x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx proto xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx riziku za xxxžxx&xxxxxx; metody hrubé xxxxxxx aktiv i x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx do xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem; xxě xxxxxx proto musí x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Konkrétně x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, xůžx xxxxxxxxxx užitečné informace. Xxxxx xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxx řádně xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x přenesené pravomoci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dodatečné x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alternativních investičních xxxxů, xčxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx, xxx xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx rizika x xxxěxx aktiv xxxx x&xxxxxx;xxxxů, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxx aktiv.

(14)

Dohody o xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xx investorů x jsou xxxx xxxě xxxxxxx. Revolvingové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správci xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xx použití závazkové xxxxxx. Podle závazkové xxxxxx xx se xěxx derivátové xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx převést xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx však alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx určitých xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx jiných xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; deriváty xx xx xxčxx&xxxxxx;xx podmínek xxxěxx x&xxxxxx;x převáděny xx rovnocennou xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx těchto xxxx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx xx xxxx tak být xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, který x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx x výsledky xxx&xxxxxx;xx xxxxxx – xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx držbě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxx, x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx prvního xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures x xxž&xxxxxx; hotovostní pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx by xx přímé xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xxxxxxx&xxxxxx; futures xx se proto xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxxxx závazkové xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, pokud xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Xxžxxxxxx, aby xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; podkladové aktivum, xx xěx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, takže xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; stejným xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx považována za xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; kompenzují xxxxxx spojená x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Kombinace xxxxxxů, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx generovat výnos, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, zmenšením xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xx xx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx cenové xxxxxx&xxxxxx;žx, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx rozdílů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x podkladovým x&xxxxxx;xxxxxxx, ale xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx snížit riziko xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokové xxxxxx xxxxxxxxx (zajištění xxxxxx) xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, pokud xxxňxxx kritéria pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; do ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx je složení xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx výnos &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxx krátká xxxxxx xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx umožňuje xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx je xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (beta-hedging) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx se specifické xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž cílem xx kompenzovat rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; pozice xx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pevnou &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx zajištění, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Praxe xřx xxx&xxxxxx;xě portfolia, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx dané xxxxx zaujetím xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx prostřednictvím derivátové xxxxxxx xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; se xx xxxx&xxxxxx; akcie xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě s x&xxxxxx; souvisí, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Přestože xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; riziko xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité xxxxx. Xxxěxx xx proto x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxžxx xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; s beta-přizpůsobenou (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx pozicí xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx splňující xxxx&xxxxxx;xxx xxx zajištění. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx významná xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; do koše xxxx&xxxxxx;, xxx kompenzovat xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií xůžx xxxxxxxxx nad xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. X xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx mechanismus zajištění.

(24)

Strategie x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; arbitráže xx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx na xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx akciích. X&xxxxxx;xxx takové strategie xx zajistit xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; riziko) xxxxx a generovat x&xxxxxx;xxx spojený x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx xxxx koše xxxx&xxxxxx; xůžx dominovat xxx xxxžxxx xxxx, x vést xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxxxx xxxxxx na xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x zajištěním &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, se x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx tříd xxxxx, a proto xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, měl xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx zohlednění podstaty xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; formy. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx o xxxx obchody, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xx je xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx x případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podkladová xxxxxx x stanovit xxžx&xxxxxx; budoucí x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx úrokové xxxxx x xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; považují za xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva, xxx&xxxxxx;xxx, kteří v xxxxxxx se xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; do &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x specifická xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx míru &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Správce xx měl při x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx investic xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx se xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia odchýlí xx cílové xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uvedena x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx dlouhých xxxxx x krátkými xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx xůxx&xxxxxx; úrokové xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx prahové xxxxxxx xxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, xxxx let x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxěxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Xx pozice, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx umožňující xxxxx částečný netting. Xěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx prostřednictvím xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vycházejících z xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx roky, pět xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; je rozdíl xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozic, x&xxxxxx;x větší sankci xxx&xxxxxx; podléhat xxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx proto xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx podstatně xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celého portfolia, xxxxxx v xxxxxxx x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx; spárování xx xxxěxx být xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x xxxxxxx splatnosti 1) x xxxxxxx pozicí x 10letou splatností (x rozsahu splatnosti 3), xxxxx je x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxx xxx.

(31)

Při x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx zahrnuté v xěxxxx xxxxxxxxxxxx jsou xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx v xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx přesný x&xxxxxx;xxčxx. Neměly by xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx pravidla xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; z jeho čxxxxxxx byla xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní odpovědností, xxž mají být xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; při x&xxxxxx;xxxx povolání správce xx xěxx xxčxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x identifikovat xxxxxx xxžx&xxxxxx; profesní xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx ztrát xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přímo xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx s ustanoveními xxěxxxxx 2011/61/EU by xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším pověřením x xxx&xxxxxx;xxx by xěx zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se třetích xxxx, za něž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; specifikace xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxžxx xxxxxx příkladů. Xxxxx xxxxxx by xěx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, vědomé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; různých xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxěž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rámci xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx prostřednictvím ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. Škoda vzniklá xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž vyšlo xxxxxx, žx šlo x xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; odpovědnosti xxx&xxxxxx;xxx x xěxx xx být xřxxěřxxě xxxxx. Neměly by x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x kryty xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx. Xxxxxx xx xěx rovněž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě provedená xxxxěx&xxxxxx;, xxž je xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; porušující čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx zmírnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx v x&xxxxxx;xxx své xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x řádné xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx měly x xxžx&xxxxxx;x případě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; interní databáze xxx&xxxxxx;x sloužící účelům xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x oblasti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, měly by x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; vhodné &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, vypočítané xxxx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, bez xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x pákového xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. V této xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, jelikož xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž je krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž krytí xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx xx xx tyto xxx xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíly.

(36)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé x xxxxxxx&xxxxxx;xx událostí, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx oprávněné x poskytování pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To zahrnuje xxxx&xxxxxx;ťxxxx z EU x mimounijní xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx oprávněny xxxxxxxxxx takové xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx základě xx&xxxxxx;xx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva.

(37)

X zájmu xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být xxžx&xxxxxx;, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx jako první č&xxxxxx;xx jakékoli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; předem definovanou č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast). Xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výši ztráty, xxxxxx má xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Takový xxxxx&xxxxxx;x xx měl xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x počátečnímu xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xx kapitálu, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistit xxxxx čl. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx měli x&xxxxxx;x zavedené xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx výše xxxx&xxxxxx; xxxxxx spojeného s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x a xřxxěřxxxxxx xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx xxxxxxxxů a integrity xxxx. Správci xx xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, které xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx trading“. Market xxxxxx spočívá xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x xxxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx x xxxxx x zpětném odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx fondu xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž se xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxxxx, jakým xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx je xxxxžxx xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx koupi xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů po xxčxx&xxxxxx; xxůxě pro rozhodnutí, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx však cenou x momentu xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx zvyšují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx by xxxxxx xxůxxxxx, který xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx investoři xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx uplatňovaným xx správce XXXXXX xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx vysoký xxxxxxxx x&xxxxxx;čx při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xxxř&xxxxxx;xxxě x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx být xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx specifických xxxxů xxxxx x dlouhou xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; likviditou, jako xxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; podíly, xěxx xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx provádí xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, xx xěxx x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x s xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx vést zápisy xx x&xxxxxx;xxx příslušných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přípravnou dokumentaci x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx provedené xxx posouzení proveditelnosti xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xěx uplatnit, i xxxxx správce xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléře nebo xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx ty xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, kteří podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx dohledu, jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx služby, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ochrany x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů xx xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, žx xxxx&xxxxxx;x z xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx posouzení xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx podléhají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním právním xřxxxxxůx, včetně požadavků xx kapitálovou přiměřenost, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu.

(42)

V xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, která vyžaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx jednali čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x patřičnou dovedností, xx xxxxx, které xxxxxxxx řídí podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; v případě xxxxxxxů, které ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x nemají, xěxx xxxxxxxxxx patřičnými znalostmi, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx měly chápat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; správce. X xxxxxxx xx zelenou xxxxxx Xxxxxx o xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky řídí xxxxxxxxxxxxxx činnost xxx&xxxxxx;xxx, xěxx výkonu xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž věnovat xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx x jednat čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě posoudit rozhodnutí xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxxxě xx podrobit xxxxxxx.

(43)

X cílem zajistit ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx pracovníky x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů, xxž jsou xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx pro materiální xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/ES ze xxx 10. xxxxx 2006, kterou se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Rady 2004/39/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů a x vymezení xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx měly xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, xxxxxxx xxxx výhody (xxxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx určit, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx výpočtu), xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx výroční xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx xxž&xxxxxx;xxx ochrany xxxxxx&xxxxxx; ochraně klientů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx provedení xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Evropského xxxxxxxxxx a Xxxx 2004/39/XX ze dne 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/EHS x 93/6/XXX x xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2000/12/XX x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/ES. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, protože nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx například xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat příslušným xxx&xxxxxx;xůx a auditorům, žx taková xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx xxxxxxx x požadavky xxxxx&xxxxxx;xx xxx správce XXXXXX xx se na xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx uplatnit pravidla xxx zpracování xxxxxů x xxx slučování x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x investici xx xxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy &xxxxx; jedná xx xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; pokyn.

(47)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x nichž xxxxxxxx vyhlídka xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxx kde xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x cílem x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; upřednostňuje konkrétní x&xxxxxx;xxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jeho xxxxxxů, xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) xxxx jiných xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu zájmů xxxxxxx&xxxxxx; správcem by xěx identifikovat xxxxxxx, x nichž by čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx představovat střet x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx k možnému xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx x&xxxxxx;xxů jeho xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx jejich xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx obsaženým xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13. čxxxxxxx 2009 x koordinaci xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správních xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (XXXXXX) (5) xxx správcovské xxxxxčxxxxx XXXXXX a xx xxěxxxxx 2004/39/XX xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx správci xřxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby zapojené xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx nichž xx xxxx xxxxxxxxx xxřxx zájmů, xxxx čxxxxxxx prováděly na xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx přiměřené xxxxxxxxx a čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, xxxxx xěxxž xx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx dojde, ř&xxxxxx;xxxx x oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; kroky a xxxxxxxxx, xxž xx xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x uvedeny x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. X x&xxxxxx;xxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;, xxxx ty, xxž xxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxx 2010/43/XX xx xxx 1. července 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky, střety x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx společností XXXXXX. Xxxx funkce xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx xřx formování xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx odpovídá xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx fondu. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx měla x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx všem relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x x pravidelný xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x řídícím xxx&xxxxxx;xxx správce, xxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx jejichž základě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(52)

Politika řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; další xxx&xxxxxx;ř systému řízení xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x měla xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx opatření x xxxxxxxxx použité x xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, záruky xxx nezávislý x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx rozdělení odpovědnosti xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x rámci xxx&xxxxxx;xxx. Xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xě jednou ročně xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX by xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měla x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx xx xxxxx xxxxxxxx, že xxxx xxxěxxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx až xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx osoby plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx neměly xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, x xxxěx xx xx ně xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx dojít xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx záruky, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce využívat xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x že xx xěxx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, která xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; efektivně ř&xxxxxx;xxx, xxxxx správce xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x x souladu s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx by x&xxxxxx;x xxěxxxx investorům v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vycházejí xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, měření x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx řádně řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxů xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxx&xxxxxx;x scénářů. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; zranitelnost xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx správci podniknout xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx systémy x xxxxxxx řízení likvidity, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx rizika likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx se jedná x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nevyužívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, xxx povaha xxxxxxxx fondu z xxxxxxxx likvidity xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx souvisejícím x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx základní xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx všechny xxx&xxxxxx;xxx, jejichž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x povaze alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx svým xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx náležitě xxxxxxxěxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik likvidity, xxxž je xxxx xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx likvidace čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mohou xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx používat nástroje x opatření xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, aby xx vyrovnali s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xx souvisejícími problémy x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, a xxxxx tak xxxxxxxx xx žádosti x xxxxx. Xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxxx patřit, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx pockets) x další xxxxxxxxxx, xxx některá xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx xxxxžxxxx xx „zvláštní opatření“, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xx odkup investorů xx xxxxx. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, protože xx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxx investory. Xxxžxx&xxxxxx; nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a xěxx xx se xx&xxxxxx;xx podle povahy, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje, xxxxx x požadavkem xxx&xxxxxx;xx nástroje x xxxxxxxxxx pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx neměl xxxxxxxx xx správce spravující xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, bez xxxxxx na xx, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx fondy využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zpětného xxxxxx, xx xěxx odrážet xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx srovnání x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxě likvidity nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx správců xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě xxžxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx strany správce, xxxxxxž ta x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx příslušných skutečnostech x okolnostech x xx tolerancích xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Limity xx xxx bylo xxžx&xxxxxx; x praxi použít x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x průměrného denního xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx vůči xxxx&xxxxxx; likviditě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx sledování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx podporu xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zátěžových xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohly xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx trvalého xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx tam, xxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx likvidity xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx o xxěxx&xxxxxx; odkup. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx měly xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxx s xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výsledků alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx činnost. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx časové xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x uspokojení ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx xxxxěž provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x tržních faktorů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx na xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx podstatně xxxxxxxx úvěrový profil xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxě x požadavky xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Správci xx měli xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx nebo xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx.

(63)

Četnost xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zátěžových xxxxů xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaze investic x xxxxxxxx likvidity, xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx provádět xxxxxxň xxxxxx ročně. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx, xěx xx správce xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx všech investorů xx alternativního investičního xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx xxxxxxů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx těmito xřxxx xxxxx xx zajištěna, xxxxx mohou xxxxxxxřx xxxxxxxx své xxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, která by xěxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x s xxxxxxxxx.

(65)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; papíry, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; do xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu a Xxxx 2006/48/ES xx xxx 14. června 2006 x xř&xxxxxx;xxxxx x činnosti úvěrových xxxxxxxx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kvantitativní x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxž xxx&xxxxxx; splnit xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx a sponzory. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX – xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů původce xxxx xxxxxxxx a x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx jednotnou xxxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxx xxxxxx převzaty xxxxxxxx stanovené xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx k xxxx, žx Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx, předchůdce Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxx výklad příslušných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx aktuální xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, vykládána x xxxxxxx xx uvedené xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Odkazy xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě jako xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x takovým nástrojům, xxx xxxx investice xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x na jakékoli xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x sladění xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx pojem &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, které mají xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx původní věřitelé xxxxxxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xx proto důležité xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx ze sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxx xěx xxxxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx výslovně sdělil, žx si v xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž se xxxxčxxx xxxx požadavek na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; různých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, které xxxxxxxxxx a původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě xxxx by x&xxxxxx;x správce xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě a xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x její xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měli xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xž poté, kdy xxxxxxxx důkladnou hloubkovou xxxx&xxxxxx;xx, x níž xx xěxx x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; informace a xxxxxxxx o dotyčných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; okolnosti, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx vykonávají &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele; nicméně xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny xx x&xxxxxx;xxx investorů, xůžx xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx subjektu nemělo xxžxxxxxx, xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx, xxxxx xxx xxxňxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě porušení požadavku xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; určitých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, jako xx zajištění, prodej xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx porušuje, s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů x xxxěxx by xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx aktiva xxxxx xxxxx, xx vyšlo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Správce xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; v úvahu xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; má xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx být správcům xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx organizační xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xřxxěxxxx odpovědnost, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy x xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx všemi x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Správci xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx informací a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontinuity čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xx měli správci xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx přiměřenosti, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, aby xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx, xxxžx xx správci xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx podmínky zpětného xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxůx xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x výrazně xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxž x x xř&xxxxxx;xxxě podstatných změn. Xxxxx sem xxxřxx xxxxxxxxx x výpovědních xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx zpětným odkupem, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxxž se xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo xxxxx být xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx řídící xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

(72)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx činností xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; elektronické xxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x portfolia xxxx pokynům x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; x měli xx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX a xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/ES xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx SKIPCP, by xěxx x&xxxxxx;x řídícímu xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx případně xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž xx xěxx x&xxxxxx;x přidělena xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Takové přidělení xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x funkce dohledu xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

(74)

Požadavek xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xx xěx xžxx plnit správce, xxx xxxxxx xx xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; podnikatelské činnosti. Xxxxxxxxxxx technické a xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx však xěxx x&xxxxxx;x přizpůsobeny xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x povaze x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, pokud by xxxxx&xxxxxx; požadavek xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx správce xxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

(75)

Standardy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx liší xxxř&xxxxxx;č jurisdikcemi x xř&xxxxxx;xxxx aktiv. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by mělo xxxxxxx společná xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx referenční xxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; jejich xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x procedur xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx by xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, úlohy x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx xxx xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx odkazem xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxů xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x lze xx x&xxxxxx;xxxx x různých xxxxxů, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Xxxxx xx x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx oceňování uvádět xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx tohoto xxxxxx. Xxž bude xxxžxx, xěx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x validačním xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; provede xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Osoba xx xxxxžxxx za xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx pro xxxxx použitý x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx schopnostmi x zkušenostmi xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; takových modelů; xxxxxxx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy provozují čxxxxxx x dynamickém xxxxxřxx&xxxxxx;, x němž xx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, xěxx xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx oceňování xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň jednou xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx závazek x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx oceňování, by xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Správce musí xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx s postupy x procedurami oceňování. X xěxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx vyšší xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by měl xxxxxxx xxxxxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x přiměřenou x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx nebo xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx pouze xx xxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x nikoli xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo akcii x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxxě xůžx být pro x&xxxxxx;xxx administrativních funkcí, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx aktiv, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, včetně xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx subjektivní úsudek, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx hodnoty x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od správce, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Existují xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; také xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx se xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx probíhají emise, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; odkupy x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv v xxžxx&xxxxxx; otevřeného xxxxx xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxůx xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx&xxxxxx; vyhovět, xxxž má xxx&xxxxxx;xxx x úmyslu xxxěřxx &xxxxxx;xxxx správce jinou xxxxx, jsou xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; za ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; výkon xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a xx xx, žx budou xxxňxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto xěx xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vykonává x xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; by uplatňoval x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx nutné k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x standardu, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx pověření xxxxčxx, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx se měly xxxxxxxxx na čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx činností spojených xx xxx&xxxxxx;xxx, jako xx logistická xxxxxxx x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx služeb nebo xxxxxxxů, xx neměly x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;xxxx správce. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; příležitostné xxxxxxx&xxxxxx; podpory poskytovatelů xxxxxxxx v xxxxxxxxxxx x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy xxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx dočasných xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx pásek.

(83)

Aby xxxx xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x vysoká &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů xx příslušné xxx&xxxxxx;xx měly zvážit xxxxxxxxx pověření x xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx správce x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx u xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, která xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, má xxxxxxxčxě xxxxxx pověst, by xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xx, xxx xx nedopustila xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x oblasti xxxxxx&xxxxxx;. Xřx posuzování xxžxxxxxx xxxxxxxčxě dobré xxxěxxx xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx výkon čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx povolené xxxxx směrnice 2009/65/ES xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx podléhající xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx jinou čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx; podnik, xxxxxžx xx neměl xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; správu xxxxx.

(86)

Xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; proto xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx ochranu xxxxxxxxů x systémová xxxxxx, měly xx x&xxxxxx;x příslušný orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x orgán xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě uzavřenou x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx navíc x požadavkům čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Tato dohoda xx xěxx xxxxxxxxx xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx měla zohledňovat xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě xř&xxxxxx;xxxů, xxx požádají orgán xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě, jenž byl xxxěřxx příslušnými &xxxxxx;xxxx, xxx provedl xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, kdy orgán xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx xxx xxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx; kontrol xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx správci xěxx xžxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xxxx investorů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xx xxxxx mělo x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xx správě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů musí x&xxxxxx;x u xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xxxxxxxěxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx chápat xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx střety x&xxxxxx;xxů, xxž nejsou xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx tak xěxx x&xxxxxx;x považováno xx čxxxxxx ve xxřxxx x&xxxxxx;xxů x &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx trhu nebo xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x chápány xxxx čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx správou xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Uvedenou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x hierarchicky xx&xxxxxx;xxxxě xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x ustanoveními čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)

Xxžxxxxxx xx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se xěxx xxxxxxxx obdobně, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, jimiž byla xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx, x xxxxěž v xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx pověření.

(91)

Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx, ale xx xxxxxxx typu „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx měl xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx dostatečné zdroje, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxxxx, x&xxxxxx;x nezbytné xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, zachovat si xxxxxxxx x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x vykonávat &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž může patřit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné investiční xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxxěřxx&xxxxxx; xx složitý &xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; být xxxxžxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Kombinace xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxxxxxxxx rozličné xxxxxxxxx xxxxů x xxxxxčx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx x Unii. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx vypracovat xxxxxx x zajištění xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx sleduje, xxx xxxx kritéria xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; mají xxxxx na trhy. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x xxxx-xx to xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx podmínky, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx delegoval xx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že xx xxxx xxxxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(94)

Směrnice 2011/61/XX za &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; vysokého xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; práva a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, správce, x xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxx&xxxxxx;xx osob xx xxxxx xěxx být xxxxě xxxxxxx. Písemná xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo třetí xxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, a xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx v xxxxxxx dohledu a xxxxxxxx. X cílem xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smlouva xěxx xxxxxxxx dostatečné podrobnosti x kategoriích xxxxx, xx xxxxž může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, a o xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, v xxxxž x&xxxxxx; xxxx x &xxxxxx;xxxxx investovat. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx eskalace. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx upozornit xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx vypořádání obchodů x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xěxx xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, že xxxxčxx&xxxxxx; smlouvy je xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx xxxxxx xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Mělo xx xxxxěž xxxxxxx morálnímu xxxxxxx, kdy by xxx&xxxxxx;xxx přijímal investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx ve xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx depozitář. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů xx xx měl xxžxxxxxx na sledování xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci a xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx dohledu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx uvedený xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx několik xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx xx xxxxx orgán dohledu xůxxxxx jako kontaktní x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; země xxxxx čl. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro depozitáře xx xřxx&xxxxxx; xxxx x odpovídajícími požadavky xxxxx&xxxxxx;xx podle práva Xxxx xxx úvěrové xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx přístup x činnosti depozitáře x x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; komise může xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx jiné, xxž xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; instituce xxxx investiční podnik, xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxx mají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx ustanovení xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx depozitář xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, včetně xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, u x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; hotovostní účet.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx depozitáře x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x žx xxxx xxxxxxx budou pravidelně xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx konkrétně prozkoumat xxxxxx odsouhlasení, aby xx xřxxxěxčxx, že xx postup xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx; a žx xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx intervalech x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. V rámci xxxxx&xxxxxx;xx postupu xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; peněžní xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx porovnat x bankovním xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx se xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx tomu x xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx rovněž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x proveden xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž včas xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, například xxěxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, x xěx xx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Depozitář xxx&xxxxxx; zajistit, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx obdrženy x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx se směrnicí 2011/61/XX. Správce xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxxx depozitáři xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebuje k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování xř&xxxxxx;xxx xxxxxx od xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx xxxxx odkoupit xxxx emitovat xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x zpětný xxxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by proto xěx xxxx xxxxxxxxx xx konci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx druhu xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, jsou xxxxxx xxď xxžxxx x opatrování, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx finančních nástrojů, xxxx které lze xxxxxxx xxxxčxx depozitáři x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví a xxxxx&xxxxxx; záznamů. Depozitář xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx nebo xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxžxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x samotného xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx zaregistrovány u xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx pouze xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx být drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx poskytují xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; třetí xxxxě xxxx xx třetí xxxxx poskytuje ve xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx fondu, x xxxxž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx na opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x vždy xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, aby xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; splněna xxxxxxxxx patřičné xxxxxxxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; aktiv, xxxxxxxx, xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xř&xxxxxx;xxxx ke xxxx&xxxxxx;x x záznamům třetích xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx úkoly opatrování, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, zdokumentovat veškeré xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx dokumenty xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Aby se xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX, měl xx depozitář uplatnit xxxxxxxxxx úschovy xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx finančních xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx přímo xxxx nepřímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; přístup xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xx xxxěx xxxxxxxx xx fondy xxxxů xxx xx řídící x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádnou &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Depozitář xx xěx x&xxxxxx;x xžxx komplexní xřxxxxx x všech xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejsou finančními x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx ověřování xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx deriváty, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx; a partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající jménem xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, měl xx depozitář zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxx&xxxxxx;xx aktivu. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx může xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je vlastníkem xxxxxx, nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x spolehlivé xůxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx za xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; důkazy.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx o x&xxxxxx;xxx aktivech, x xxxxž xx xřxxxěxčxx, žx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Může xxx&xxxxxx;xx xxxxxx pro x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x xxxxž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, aniž xx x takové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly úschovy, x xx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, případně xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx vypořádáním xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx portfolia, xxxx jsou investice xx kotovaných xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx x&xxxxxx;x na x&xxxxxx;xxě požadavek x&xxxxxx;x xxx každou transakci xř&xxxxxx;xxxx k listinným xůxxxůx xx třetí xxxxx.

(106)

Xxx xxxx zajištěno, žx je depozitář xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx úkoly xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx druhé &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; má depozitář xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx neměly xx&xxxxxx;xxx x provádění xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ex xxxx, xxxxx xx považuje xx xxxxx&xxxxxx; x xx dohodě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup eskalace xxx řešení situací, x xxxxž byly xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalosti. Tento xxxxxx byl měl xxxxxxxx, aby bylo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx depozitáře xůčx xřxx&xxxxxx;x osobám xxxxxxxxxxxxxx x tomto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou dotčeny xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Depozitář xx xěx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx počtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; a výnosy x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě toho aby xx zajistilo, že xxxx při xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxů, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx xxxxxx x pokynům x xxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx rovněž xxěřxx, xxx xxčxx podílových xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xx účtech alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx odpovídá xxčxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx fondu. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl své xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxxxx x xxxxxxx na čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Depozitář xx xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinného xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x to xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x xxůxěxx čxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Při xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxě xx&xxxxxx;xxx metodiky oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx kontrol xx xěxx odpovídat čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx ex xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x xxůx statut x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; sem xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx popsanými xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech fondu, x zajištění toho, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; případná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyšetřit. Xxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; stanovené x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxř&xxxxxx;xxxx od xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx pokyn xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx nařízení xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx ex xxxx, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Za x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě rozděleny, x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx vhodná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, co xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xěx by xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů x zejména xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování úkolů xxx&xxxxxx;xx souvisejících x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxx pověření xx xěx&xxxxxx;xxě případů pravděpodobně x&xxxxxx;xxx administrativních &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx vedení evidence, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx a xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup zajišťující, žx pověřená osoba xxxx vždy xxxňxxxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx aktiv xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx měly xxxxxňxxxx xx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xx důležité xxxxxxxx xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě uplatňovány. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ať xž jde x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; by xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xěxxx zásadám. Xxxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx pověřenou &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, že tato xřxx&xxxxxx; osoba správně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; delegované &xxxxxx;xxxx x dodržuje xxxxxxx o pověření. Xřxx&xxxxxx; xxxxx by xěxx jednat čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; zájmy alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx x regulačními xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx x xěxx xx jednat x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěxx xxxxxxx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx xxxx xxxxx xx perspektivy xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s vývojem xx trhu. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu by xěxx xxx&xxxxxx;žxx okolnosti, xxx xxx depozitář xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; osobě. Čxxxxxx xřxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx xžxx x xxxxxxx s tržními xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxx mohl xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx možnou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx by xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; plánování xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx koncipování alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx alternativních xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx uhradit xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x případě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(112)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů úschovy xx xěx depozitář xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx požadavky čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx aktiva xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx byla ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Tato xxxxxxxxx by měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x důsledku xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti třetí xxxxx, která xx xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx minimalizace xxxxxx rizika x xxx&xxxxxx;xx, xxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx další xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx, xxx byly xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádně xxxxxxxěxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x rozhodnutí, xxxx xxxxxxxxxx opatření, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x místních jurisdikcích, xxx xxxx aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě chráněna xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti podle x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx dočasné xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro jednoho xxxxxxx xx kompenzaci xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x případě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, zda xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx čx. 21 odst. 12 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; x opatrování x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx opatrování, neprokáže-li xxxxxxx&xxxxxx;ř, že xx xxx&xxxxxx;xě došlo xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx okolností, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit x xxxxxxž důsledky xx i přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx ztráta xx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, k x&xxxxxx;ž dojde xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx neexistuje vyhlídka xx xxěxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Situace, xxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;, xx se proto xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx čx. 21 odst. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxx tomu lze xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx xx ztráta xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx xxxx nikdy xxxxxxxxxxx; xxxxx finanční x&xxxxxx;xxxxx existuje, ale xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x němu definitivně xxxxxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx; x pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž jej xxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx omezená xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; se xx to, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx ztratil v xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx žx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx bylo xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zaregistrováno na x&xxxxxx;xxxxě zfalšovaných xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx měla být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx ztrátu.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xx xěx xřxxxxxx, například x situacích, xxx xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx společnosti zrušeny xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; nových xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx neměl být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx, pokud xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x mezi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vlastnictvím a xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx by xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skutečného xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x případě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, x xxxxxxž důsledky i xřxx veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx může xxxxxxx&xxxxxx;ř vyhnout xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx odpovědnosti, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; splnění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, zda xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vedly xx xxx&xxxxxx;xě, byly vnější. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; xxxxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, jež xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování. Xxx&xxxxxx; xx se xěxx posuzovat, zda xxxx nemožné xxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx nebylo xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, aby xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; okolnosti, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Proto xxxx x xxxxxxx platební xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x níž jsou x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx vnější xxxxxxxx, již xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Naproti xxxx xxx&xxxxxx;xx způsobenou xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxxxxxx s xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nelze xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; ovlivnit.

(119)

Depozitář xx xěx také prokázat, žx ztráta xxxx x přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx informovat xxx&xxxxxx;xxx x přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v závislosti xx okolnostech. Například x situaci, xxx xx depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, měl xx ř&xxxxxx;xxě informovat xxx&xxxxxx;xxx, xxxž musí x&xxxxxx;xxxxxě depozitáři x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pokyn, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx držet, xxxx xx xxxxxx. O xxx&xxxxxx;xxxxx pokynu, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř aktiva xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě informováni xxxxxxxřx alternativního investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xěxx x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx ochrany finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx opakovaná varování xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; možná xxxxřxx&xxxxxx;, například xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx x xxxxxxx s vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů xx se xěxx xxxxx&xxxxxx; kritéria xxxxxňxxxx xx pověřenou xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx odpovědnost. Xxxxx xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx zproštěna xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx podmínek.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx odpovědnosti xx ztrátu finančních x&xxxxxx;xxxxxů, které x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; zproštění odpovědnosti xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by měl x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx x xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx nichž bylo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx být dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx lze xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx xx třeba, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx by za ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nemělo x&xxxxxx;x xxxžxxx k xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl prokázat, žx jej xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěxx xžxx být x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů a xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx měli x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, že jednají x xxxxx&xxxxxx;x nejlepším x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx dospět x x&xxxxxx;xěxx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; jinou možnost xxž xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(123)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů x x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx xůžx x&xxxxxx;x čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx napříč xxxxxxxxx x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zamezit xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxžxxxxx dosažených xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; x podávání xxx&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x prováděcími opatřeními xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx struktuře xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx potřebám x xxxxxě podstupovat xxxxxx. Xxxx informace xx měly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, přičemž užitečnost xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jednotlivými správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx a xxxx xx xxxě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Správce xx xxxěx provozovat čxxxxxxx, xxž jsou na &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x užitečnosti xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx nezbytné stanovit x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimální xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx seznamu xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě v x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx seznamu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx další ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky, nadpisy x mezisoučty, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; těchto xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; celkové xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx s xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx funkcí xxx xxxxxxxx, pokud xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx netýkají, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Bez xxxxxx na účetní xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x všechna xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň jednou xxčxě. Rozvaha xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx podle směrnice 2011/61/XX by xěxx xxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xx tak xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xěxx považovat xx xxxxxx likvidní xxxxxxxxx.

(126)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx x činnosti x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x období, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX součástí x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy, xěxx xx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s popisem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, kterým čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx informací xx xxxěxx mít xx x&xxxxxx;xxxxxx zveřejnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xx poškozovalo jeho x&xxxxxx;xxx a zájmy xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx zveřejnění xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informací xěxx xxxxx&xxxxxx; účinek, xxxxx být xxxxxxx xxx, aby xx xxxxx&xxxxxx;xx účinku zamezilo, x xxx&xxxxxx; nutné xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx výsledky xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx investice x portfoliu, jež xx mohly x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Takové xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, která xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x finančními výkazy.

(127)

Xxxxx xxx x obsah x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx předkládají xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; celkové xxxěxx xx xxxxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu investičnímu xxxxx. Toho xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; odměně xxx&xxxxxx;xxx rozdělené xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, že xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx správce xxxx xxxxx x xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, uvedením xxčxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x veškerých xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx těmito xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx XXXXXX s xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx odměňování x xxxxxxxxx&xxxxxx;x odkazu, xxx jsou &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Lze xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; pohyblivé xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxď prostřednictvím výkonnostního xxxxxxxx nebo xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zásad x xxxxxxů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, aby mohli xxxxxxxřx xxxxxxxx stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní investiční xxxx emituje xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, měl xx x&xxxxxx;x x xxxě xřxxxxx proveden x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx vyčleněných xxxxx (xxxx pockets), a xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx podílových xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx převodu xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x cenou xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x měly by xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx uzavírat xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, které spravují, xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x trvalejší xxxxxx. Xx xxxx&xxxxxx;x případě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx.

(130)

V xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, xěxx lišit xxxxx xxxxx fondu x xěxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; portfolia.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx příslušnému orgánu xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx pravidelně poskytovali xxčxx&xxxxxx; informace, x xx xx každý xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který spravují, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; nabízejí x Xxxx. Je xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx podávání xxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxě spravovaných xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Xx xřxxx určit xxx xxxxx xxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx investiční xxxxxx, xx nějž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx by xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx xx xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx vícenásobnému xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 odst. 4 směrnice 2011/61/EU. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž hodnota pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx je xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx aktiv, xx xxxxxxžxxx xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Příslušné orgány xx x&xxxxxx;xx mohou xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx xxxx díky xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx související xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx; Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, což xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxxx čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xx vykonávají x rámci xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx průběžné xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxx xx stabilitu x integritu xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xěxx ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx obdržené informace x xěxx xx xxxžxx limity x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx nezbytné x x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxxxxx na ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž kterýkoli xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx xxxxxx x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; význam. Je xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxxx xxxxxx systémového rizika. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány by xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit x xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Aby xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x nabízet xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x mimounijním xxx&xxxxxx;xxůx spravovat x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, případně xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xx xěxx zajistit xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx výměnu informací, xxxx&xxxxxx; příslušným orgánům Xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x spolupráci xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vztahu xx třetím zemím. Xěxx by proto xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx provádění xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx dotčenými xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž i x Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy x x Evropskou xxxxx xxx systémová xxxxxx.

(136)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, správcům x xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit xx xxx&xxxxxx;x požadavkům xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; sladěno x xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

XŘXXXXX TOTO XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Definice

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; xxxx definice:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazek investora xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; v xxxxxxxxxxx xx správcem xx xxxxx&xxxxxx;:

x)

řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx rovnocenná xxxxx nebo člen xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxěxxxxxxx správce, xxxxž x jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx má xxx&xxxxxx;xxx x dispozici a xxx kontrolou x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; nebo xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx správci xx x&xxxxxx;xxxxě pověřovacího xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)

„vrcholným vedením“ xx rozumí xxxxx xxxx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; člen xxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx řízení, pokud xxxx tyto xxě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; opatření, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů na xxxxx x určitého xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx odděleným xxxxřxx&xxxxxx;x lišícím xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů na xxxxx.

XXXXXXXX II

OBECNÁ XXXXXXXXX&Xxxxxx;

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných xxxxx

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čl. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx jmenován jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxx xěž je xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 5 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x x souladu x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx země, v x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxčxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě veškerých xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxxčxx určené xxxxxxx spravovaných aktiv x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv porovnat x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou v čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, jsou x&xxxxxx;xx x výpočtu xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, převede na xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladových xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; převodních xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v článku 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; rovnocenné pozice xx následně xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx být xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxxx xx jiného xxxxxxxx uvedeného xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x uvedená xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s xxxxxxxx 1 xž 4 xxxxxxň xxxxxx xxčxě x za xxxžxx&xxxxxx; nejnovějších xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty v xxxxxxx s xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx odstavce. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; být xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx data výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx vezme xxx&xxxxxx;xxx x úvahu xxxx a čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Průběžné sledování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx průběžného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx spravovaných xxxxx a zahrnuje xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů a xxěxx&xxxxxx;xx odkupů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx investovaných xxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Blízkost xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x prahové hodnotě xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX a xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx x úvahu xxx posouzení xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; výpočtu xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx posuzuje xxxxxxx, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, xxx xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx čx xxxxxx.

2.   Pokud xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx x&xxxxxx; xx to, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, x v xxxxxxx x článkem 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx dnů o xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x správce x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x uvede, žx xx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx povahu. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx správcem xčxxxě popisu xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč je xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx se xxxxxxžxxx xx dočasnou, xxxxx bude xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx měsíce xx datu, kdy xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx příslušnou xxxxxxxx hodnotu, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, než xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž způsobila překročení xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx vyřešena x žx ž&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; správce xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx registrace

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxxx xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x postupem xxxxxx&xxxxxx;x x článku 2.

2.   V x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nabídkový xxxxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň tyto xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; kategorie aktiv, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, na xěž se xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx půjčky xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které x&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx xxxxx čl. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx xxxxxxx x čx. 110 xxxx. 1 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx x xxx xxxxx vzorem xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

4.   Informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx sdíleny xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x Xxxx, s Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx xxxxx xxx systémová xxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx požadované xxx účely xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. Z xůxxxů souvisejících x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx článku 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.   Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; xxxx poměr expozice xxxxx xůčx xxxxxx x xxxx čisté xxxxxxx xxxxx.

2.   Správci xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxx x článku 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx x xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 přezkoumá metody x&xxxxxx;xxčxx uvedené x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxx všechny xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx zda xx xěxx být xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku se xxxxxx expozice vůči xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;xxxxxx finančních nebo xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zřízeny, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx fondu. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž hlavní investiční xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxů, správce xx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nezahrnuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx úrovni xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x emitentů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx investice xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vyloučí xxxxxx x půjčkách, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx x xxxx xxxě xxxxx smluvními kapitálovými x&xxxxxx;xxxxx xx investorů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx výpočet expozice xůčx xxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx musí x&xxxxxx;x v xxůxěxx čxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxxxxxě.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx je xxxčxxx absolutních xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a x&xxxxxx;xxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx správce:

x)

xxxxxč&xxxxxx; hodnotu xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentů, které xxxx xxxxxx likvidními xxxxxxxxxxx drženými x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxx snadno xxěxxx xx známou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, podléhají nevýznamnému xxxxxx xxěxx xxxxxxx x poskytují výnos xxxxx&xxxxxx;xxě xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje na xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx použití xxxxxxx xxx převod xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10 x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; zůstávají x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxx a) x x nichž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; částky;

x)

xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjček, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx realizované investice, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X bodů 1 a 2, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx xx vyšší;

x)

xxxxxx xxxxxx x rámci repo xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů x v x&xxxxxx;xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx dohod x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xx součtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x jejími xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx se závazkovou xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; metodik pro xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 a x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxxx taková xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 1 x 2;

x)

xxxxxx xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; mechanismy x xxxxxxx x přílohou X body 3 x 10 až 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou:

x)

mechanismy výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xx &xxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx eliminovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; vztahovat ke xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; obchody x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx uzavírají s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x cílem xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx nepřevede xx rovnocennou pozici xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx výsledky xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx výsledky xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx jiná dodatečná xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přímou držbou xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx podmínky:

x)

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, spočívající x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx definovaného x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě dlouhé pozice x xxx&xxxxxx;x finančním xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx žádné xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.   Mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xxxňxx&xxxxxx; všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x vztahu xxx&xxxxxx; generovat výnos x xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

případná xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx efektivní x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx.

7.   S výhradou xxxxxxxx 6 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx měnovému riziku, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; další xxxxxxxx xůčx xxxxxx, pákovému xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx v xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx případů:

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx xx vztahují ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x xx x xxxž mají xůxx&xxxxxx; xxxx splatnosti;

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/XX, a xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx primárně investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; specifická pravidla xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx úrokové xřxxxx, xxx xx xxxxxxx x článku 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx uvedené v xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx XX použijí xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Pravidla xxx xxxxxxx různých durací

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx s čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx by vedly x xěxxx&xxxxxx;xx poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedená xxxxxxxx xxx xxxxxxx do xx&xxxxxx; úrokové strategie xxxxxxxxx&xxxxxx; další xxxxxx xxxxxx, jako xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx tedy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx pravidel xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; generovat xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx prostřednictvím xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx se xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, který xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých durací, xxxx&xxxxxx; být hlavním xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.   Úrokové xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x provede xx xxxxxx netting x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx III.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx stále xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxx uplatnit pouze xx úrokové xxxxx&xxxxxx;xx, xxž nejsou xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání

(čx. 9 odst. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojenými x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být pokryta xxxxx čx. 9 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX, jsou rizika xxx&xxxxxx;xx nebo škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xůxxxxxx nedbalosti xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx něž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxx investorům;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xůxxxxxxx je xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a x&xxxxxx;čx xůčx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx,

iii)

povinností při xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

nesplnění xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx řádné xxxxxxx k xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;;

f)

xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x obchodní čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vždy xxxxxxx xxď příslušným xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x odpovědnosti za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx s x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, měřit, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, jimž xx nebo xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x rámci xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx minulých xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x škody. X xxxxx&xxxxxx;xx xx zaznamenávají xxxx xxx&xxxxxx; veškerá xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností podle čx. 12 odst. 2, která nastala.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; své xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx odrážející obchodní xxxxxřxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx vůči xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx pravidelných interních xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x účinná opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx zavede xxxxxxx xxx přijetí příslušných x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.   Postupy a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Dodatečný xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01 % hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, včetně aktiv xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x uplatňuje postupy xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Pokud xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx přepočtu xxxxx prvního xxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě vzroste, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.   Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxx&xxxxxx;xxx xůžx správci xxxxxxx, xxx zajistil xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, pouze pokud xx xx základě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx zaznamenaných xěxxx období xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; nižší č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xůžx xxx&xxxxxx;xxx požádat, aby xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx uvedená x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; zdůvodnit, xxxč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxůx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx krýt xx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.   Správce xx sjedná a xx&xxxxxx;xx udržuje pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)

x&xxxxxx; počáteční xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejméně xxxxx xxx;

x)

má x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx zrušení x délce xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

x)

kryje xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 12 odst. 1 a 2;

x)

je xxxxx&xxxxxx;xx u xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podniku, xxxž má xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž má x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx x čx. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 xxxx. 2 druhého xxxxxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, zda xxxňxxx požadavky stanovené x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně a x případě jakékoli xxěxx, která x&xxxxxx; xxxx xx to, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxx článku.

XXXXXXXX XXX

PODMÍNKY XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX SPRÁVCŮ

ODDÍL 1

Obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čl. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx použijí xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx xxxxxxxxů do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x v zájmu xxxxxxxxx xxxx

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx předcházení xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, včetně takových, x xxxxž xxx xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x integritu xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxx xxxxxxxxůx do xěxxxx xxxxů xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x sledování xxxxxxxx vysoký xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x porozumění aktivům, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx prováděna v xxxxxxx s x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.   Postupy a xxxxxxxxx týkající se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 3, xx pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Patřičná xxxxxxxxx xřx investování xx xxxxx x omezenou xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správci xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx ve vztahu x x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x k xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

b)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; možné xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, veškerých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxx xx xxxxxxx, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

d)

xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx provádějí čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx;

e)

xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; záznamy x čxxxxxxxxx prováděných xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistran a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x plného xxxxxxx x kvality jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx výběru xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx protistran xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx uvedení xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx xxxxxčxě zdraví;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu x xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx.

3.   Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního zdraví xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx v &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx protistrana xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx požadavků x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx vybraných xxxxx&xxxxxx;xx makléřů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx výjimečných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxxxxxx&xxxxxx; xx seznamu, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2 x pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholné xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx výběru a xx, žx při x&xxxxxx;xěxx a sledování xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Při stanovení xxxx, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx dovedností, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx xxxx splněny xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x těchto čxxxxxxxxx a x xxxxxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; dostatečný čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svých &xxxxxx;xxxů xx správci;

x)

xxžx&xxxxxx; čxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x nezávisle;

x)

správce xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.   Správce xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; počet xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jaké xxxx xxxřxxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, rozsah x xxxžxxxxx své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy a xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, nesmí x&xxxxxx;x za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Má xx za to, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, spravedlivě x x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, nebo investorů xx těchto xxxxů, xxxxx x souvislosti x výkonem čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v příloze X xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx, nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

poplatku, xxxxxxx čx nepeněžního xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx osobě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje;

x)

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xřxx&xxxxxx; xxxxxě nebo xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranou nebo xxxxxx jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, pokud xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx o xxxxxxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě o xxůxxxx výpočtu jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě x xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

xx)

&xxxxxx;xxxxx poplatku xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; xx účel xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

c)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx xxx tento &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx orgány xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; svou xxxxxxx nevedou x xxxxxxx s povinnostmi xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx i) xx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informací x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx správce xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx na žádost xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, x xxxxx tento x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů a postupů &xxxxx; zpracování xxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující okamžité, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a rychlé xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.   Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; uvedené x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; splňovat tyto xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě a přesně xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x pořadí, x xxx&xxxxxx;x byly podány, x neprodleně, ledaže xx xx xxxxxžňxxxxx xxxxxx pokynu nebo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx na xxxx xxxx xx xx xxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x správně xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx účet.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; informace x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xčxx&xxxxxx; veškeré přiměřené xxxxx x tomu, xxx zabránili zneužití xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx investorův xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě investorovi xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě o xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba povinnost xxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxx&xxxxxx; x provedení pokynu x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx x čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx pokynu v xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx na požádání xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; nabídky k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, případně xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x obchodu jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů xx xěxxxx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce xxxxxx xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx jiná xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx účely xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx alternativní investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx fondů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, objem, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx stanoví podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx uvedeny ve xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu nebo x xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx jiných xxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx nichž xxx tento xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí a xxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx písemně xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, která xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům x xxxxxx xxxxxxxxůx xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xxx pokyny xěxxxx xxxxů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx x odstavcem 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a nápravy xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx xxx provádění xxxxxů xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; vždy, xxxž xxxxx x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost xxx&xxxxxx;xxx nadále xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejlepších xxžx&xxxxxx;xx výsledků.

6.   Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souladu xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, odstavce 2 až 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx neexistuje.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Zadávání xxxxxů x obchodu xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce kupuje xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx jiná xxxxxx, pro xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, jedná xřx zadávání xxxxxů x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, a xx x xxxxxxxxxxx xx správou xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx nebo investory xx tohoto xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx s xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, objem, xxxxxx nebo jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx faktorů xx xxxxxx&xxxxxx; odkazem xx xxxx&xxxxxx;xxx x čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x uplatňuje xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x prvním pododstavci. X x&xxxxxx;xxx této xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx subjekty, xxxž xx xxžx&xxxxxx; zadávat xxxxxx k provedení. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x provádění pokynů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx dohody x xxxxxxx x povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, patřičné xxxxxxxxx x politice xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx účinnost politiky xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 2, x zejména xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxů uvedených x xřxxxěxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Správce tuto xxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xxx&xxxxxx;xx dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 se xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopen xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních míst xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Správce xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxčxě x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x pokynem xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx v xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX ani xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx klienta, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

x)

xx xxxxxřxxx x zavedena politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxčxě provedenými xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, SKIPCP xxxx xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx je xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, správce přidělí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx přidělování pokynů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxčxxx x jedním xxxx více xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, XXXXXX xxxx klientů, xxxx&xxxxxx; související obchody xřxxěxxx způsobem xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, SKIPCP xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x sloučený xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, SKIPCP xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě rozumných xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, že by xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx výhodných xxxx&xxxxxx;xxx nebo xůxxx, xůžx přidělit xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v souladu xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

(čx&xxxxxx;xxx 14 směrnice 2011/61/XX)

Článek 30

Xxxxx střetů x&xxxxxx;xxů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, příslušná xxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxx&xxxxxx; xx správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxů;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx na výsledku xxxžxx nebo čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx xxxx klientovi xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klienta x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx daném výsledku;

c)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

—

zájem SKIPCP, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx a xxx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP nebo xxxxxxx nebo

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, který xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poplatkem za xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Postup k xxxxxx&xxxxxx; možnosti střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxx x uplatňuje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx zájmů. Xxxxx postup se xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě a xx přiměřený s xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx součástí xxxxxxx, zohlední tento xxxxxx též xxxxxxxxx, xxxxž xx xxx&xxxxxx;xxx xx nebo xx xěx x&xxxxxx;x xěxxx x xxž xxxxx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x důsledku struktury x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů skupiny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx zájmů xřxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

a)

s xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxxěřxxxx xxxxxx, x&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, externím znalcem xxxx xxxxxxxxxxxx, identifikace xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; představují xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; mohou xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx dodržet, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xxxxx přijmout x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takových střetů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Správce, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sleduje xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x investory, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x pravidly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx postupů x opatření xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo jejich xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; je xxxxxxxx, xxx příslušné xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx přítomno xxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a skupiny, xx níž xxxř&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx to xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dodrženy, x xxxxřxx&xxxxxx;, jež mají x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx x čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

x)

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x zabránění xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, v xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohla xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; dohled xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osobami, xxxx xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; vykonávání čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxů xxxx investorů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx nebo xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; odlišné x&xxxxxx;xxx, jež xxxxx x&xxxxxx;x ve xxřxxx (xčxxxě zájmů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

xxxxxxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx přímé xxxxx xxxx odměňováním příslušných xxxx, které se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx příjmy různých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, xxxx&xxxxxx; xx zabývají především xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; může xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů;

d)

opatření, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx zabrání v xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na způsob, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, nebo xxxx možnost xxxx&xxxxxx;;

e)

xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx do samostatných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; může x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx přijetí čx uplatňování xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce přijme xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxx xxxx &xxxxxx;čxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, aby s xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx neprodleně informováno, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v nejlepším x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; prováděných xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě probíhající čxxxxxxx xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, který x xxxxx xxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se čxxxx, x xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx zájmů

1.   Informace, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/EU, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx informace xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

investorovi xxxx xxěxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, kde xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xěxxxx internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx musí být xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypracuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x účinná xxxxxxxx xxx určení, xxx x xxx&xxxxxx;x způsobem xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x jím spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, tak aby xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; opatření x postupy pro:

x)

sledování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx vykonávána x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli a xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

zabránění nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.   Investorům se xx xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; souhrnný xxxxx xxxxxxxx x podrobnosti x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(článek 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx řízení rizik

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů organizační struktury xxx&xxxxxx;xxx, přičemž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se řízení xxxxx relevantních xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x opatření, xxxxxxx x metody xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x měřením a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá xxx xxžx&xxxxxx; spravovaný alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx stálou xxxxxx řízení rizik, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým xx xxxx xůžx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x souladu x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení;

x)

xxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xčxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; funkci dohledu xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; riziko, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce a &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkci dohledu xxx&xxxxxx;xxx s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx činností správce xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace:

x)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xxxx xxxx xxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

x)

xxxxxxxxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx; úrovni xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx přijata patřičná xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx příslušným xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxxxxxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx veškerá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xůžx být x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx umožní posoudit x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xůčx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x riziku xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, jakož x xůčx všem xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžx&xxxxxx; jím xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx xx musí xxx&xxxxxx;xxx alespoň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; mu xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx článek 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; a sledování xxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx správce x xxxxxxxxxxx s ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x xxxx, xxx xxxx xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx informováni v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, obsahem, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 43, zejména:

x)

xxxxxx možných xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, xxxč xx xx od uvedených xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislý x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení rizika;

d)

xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; budou xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Posuzování, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxxxxxxx, xxxxxxx x pravidelně, xxxx&xxxxxx;xě jednou ročně, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx uvedených x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)

x&xxxxxx;xx, x jaké správce xxxxžxxx politiku řízení xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x článku 45;

x)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x xxxxxxx řízení xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxx xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 42.

Vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x četnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx uvedeného x prvním xxxxxxxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx proporcionality x xxxxxxx na povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx.

2.   Navíc x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik přezkoumají, xxxxx:

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxřx&xxxxxx; xxxx vnější události xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, že xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxx&xxxxxx;xxx spravuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx systémy řízení xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a opatření, xxxxxxů a metod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx se xxxxžxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nepodléhají xxxxxxx xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx provozních jednotek xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

x)

xxxxx zapojené xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx výkonu čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení rizik xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx podle xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x touto funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx správy xxxxxxxxx;

x)

xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholných xxxěxxxxxxů xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xx dohlíží výbor xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxx takový x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx x xxxxxxx x odstavcem 1 xxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx xž x xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx xřxxxxxx ze xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx 1 a 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených x čx. 15 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

a)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx jsou založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx odráží xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nezávisle na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x nichž jsou xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx předmětem ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx zajišťujícího, žx xxxx rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

xxxxxx řízení xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx nebo xx xxxxxx dohledu, xxxxx byla xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

jakékoli xxxxxx, které xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x střetu, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx to na x&xxxxxx;xxě s xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x složitost xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; uvedená x odstavci 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

a)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx interního xxxxxx, xxxx xxxxx nebyla xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx řídícím orgánem;

b)

pokud xxx xř&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, kteří xxxxxx nezávislí, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx zavedou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx a xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Omezení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx oboje) x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika. Pokud xxxx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení rizik, xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; rizika;

b)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany;

x)

operační xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx strategie x xxxxxx použité xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxxž i xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx platné xxx každý x xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, x xxx&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;xxx řídící xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Měření a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx s cílem:

a)

xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, řídit x sledovat xxxxxx, xxxž xxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

zajistit xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx uvedené v xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; povaze, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x zajištění, aby xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidelné xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx účelem xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx měření xxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx;

c)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xx &xxxxxx;čxxxx podchycení xxxxx plynoucích x xxžx&xxxxxx;xx změn xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

d)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

e)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů;

f)

zajistí, xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení xxxxxxxxx

(článek 16 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x a postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

Správce xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx svého xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, že xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x účinné postupy xxxxxx&xxxxxx; v čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx zpětný xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Sledování x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity

1.   Systém x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

a)

správce v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx jeho xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx fondu xx xxxx, x xxxxxxx xx čxx nutný xx xxxxxxxxx x xx cenu xxxx xxxxxxx, xx niž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx likvidity x ohledem xx xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž mohou x&xxxxxx;x podstatný xxxx xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; či xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; závazky x xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xůžx xxxx mít ve xxxxxx xx svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Správce xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; velikosti xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, které xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx přístup, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uvedených xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xčxxxě provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 odst. 1 směrnice 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 14 směrnice 2004/39/XX nebo xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; podstatný xxxx xx povahy investic xxxxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx účinky xx celkovou povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě včetně xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx cen a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; jednotlivých xxxxx za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, včetně zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx za xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; nástroje a xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx byly ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxxxx x xxxxxxx x článkem 108.

2.   Správce xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, alespoň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx je o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx systému a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpokládaného xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx spravuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxž je xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Omezení pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxxxxx x udržuje, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; omezení xxxxxxxxx xxxx nelikvidity xxxxx v xxxxxxx x jeho xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x s požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Správce xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x pokud xxxx xxxx pravděpodobně budou xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; požadovaný (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx určování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx správce zváží xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, xxxxxxxx povahy xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx x účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zátěžové xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx xxxxxxxxx, které xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; spravuje. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, případně pokud xx není xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx likvidity xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x zpětný odkup;

c)

zahrnují xxžx&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyplývající xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti xxxxěx&xxxxxx; xx podmínek finančního xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň jednou ročně.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxx jakéhokoli x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Pro &xxxxxx;čxxx čx. 16 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx x&xxxxxx; za xx, že investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x souladu, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x v xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování souladu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx zpětný odkup xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zohledňuje xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx mít xx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Definice

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xx xxxxxx čx. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

c)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ve xxxxxx čx. 4 xxxx 39 směrnice 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Požadavky xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze pokud xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx xxůxěžxě ponechá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, který x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x významného čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% se xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx:

x)

ponechání xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investorům čx xx ně xřxxxxxx&xxxxxx;;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx revolvingových xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných expozic;

x)

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx, xxxxx by xxxx expozice xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx sekuritizace, za xřxxxxxxxxx, žx výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx čxx&xxxxxx; na xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

d)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše x xř&xxxxxx;xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx než xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx xxxx xxx prodané x xxxxxx splatné xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x součtu čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

e)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxě nejméně 5&xxxx;% z xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx.

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx vzniku x xxůxěžxě se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; být předmětem ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prodán. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx sekuritizované xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; pohledávky xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pohledávky xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx x čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES xxxx xěxxxx institucemi plně, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx xx xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122a xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, než správce xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x xůxxxxx:

x)

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, že xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; půjček, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx expozice, xxxx&xxxxxx; drží;

x)

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx efektivní xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; administrativy a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž k identifikaci x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx a k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; a vytváření xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx politiku xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx rizik x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx a xxxxxx x xxxxx xxxx, xxx se xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

x)

poskytli snadný xř&xxxxxx;xxxx x příslušným x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx xx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje xxxxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě z xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům nezbytným x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 53;

x)

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čistého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, jak xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž by xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čistého ekonomického xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Kvalitativní požadavky xxx správce xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, x případně xxx&xxxxxx;, musí x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům prokázat, žx této xxxxxx xxxxx x xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x že xxxxxx formální xxxxxxx x procedury, jež xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx článku 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; průběžně xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxěxxx a xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxů xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

prohlášení x xxxxxxxx&xxxxxx; oznámených xůxxxxx xxxx sponzory čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxx hloubkové kontrole xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx vhodných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx nichž xx xxxxžxxx oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxx přijatých xůxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxxxxxx, xxxx xěž se řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kaskádovité x x nimi xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; posílení, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxžx&xxxxxx; xxxě a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx x čl. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX pravidelně zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx by xěx být xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxx obsaženého x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; formální postupy xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, které xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx sekuritizační pozice, xxx xxxx možné xxůxěžxě a xčxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx typu xxxxxxxxxxxx x neomezují xx xx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx x xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, úvěry, x xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic, xxxěxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx čxxxxxxx poměrů &xxxxxx;xěxx x hodnotě x xxxxěx&xxxxxx;xx, která xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. X případě, že xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx pododstavci xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx a xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, ale xxx&xxxxxx; o xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; stejné xxxxx analýzy na &xxxxxx;čxxxx nebo &xxxxxx;xxxx x emisí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, xěřxx, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, kontrolovat x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx mezi aktivy x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxxxxx rizika nebo xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x těchto x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx takové xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx odpovídal xxxxxxxxx, celkové xxxxxxxřx xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím x x&xxxxxx;xůx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x ve statutu xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v prospektu x v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;, xxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, aby xx vrcholné vedení xxxx plně vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx expozic xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx o xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x této xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx správci xxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nesplnilo požadavky xxxžxx&xxxxxx; tímto nařízením, xřxxxxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx xx méně xxž 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx platebního mechanismu xxx&xxxxxx; transakce, přijmou xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx účinků

Čx&xxxxxx;xxx 51 až 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; sekuritizace emitované xx 1. xxxxx 2011. Xx stávající xxxxxxxxxxxx se články 51 až 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, pokud xxxxx xx tomto xxxx doplněny čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx x xxxxxxxxx konkrétní x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oddílu x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/ES x x xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx &xxxxx; obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí:

a)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x udržovat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, která jasně xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxěxx, xxx&xxxxxx; postupy xx xřxxx xxxxžxx, xxxxx xxx&xxxxxx; řádně xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

c)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx všech úrovních xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, zavést a xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž i &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx o xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx své xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě zajišťují bezpečnost, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; náležitou xxxxxxxxx kontinuity čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejdůležitějších &xxxxxx;xxxů x funkcí x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x činností v xř&xxxxxx;xxxě výpadku xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxxů, anebo (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; není xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx obnovu těchto &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x xčxxx&xxxxxx; obnovení xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Správci xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; takové &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x pravidla oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xčxx poskytnout &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; výkazy, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x předpisy.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, kterými zajistí, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě sdělena xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxx investují, čx v případě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; a vyhodnocují xřxxěřxxxxx a účinnost xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, mechanismů xxxxřx&xxxxxx; kontroly a xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx podle xxxxxxxů 1 xž 5 a xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zpracování &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxx získali vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx a ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě x vyplacení.

2.   Správci xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž i xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx podle čx. 57 xxxx. 4, xxx zajistili xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vedena xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; umožňuje xxxxxxx přímo xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; aktiva x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xx xxx tyto xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; evidence.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx pro účetnictví x oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx čistá xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx přesně vypočtena xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů a xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánem, vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx interním přidělování xxxxx&xxxxxx; správci xxxxxx&xxxxxx;, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; vedení, a &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovědnost xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

a)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; případně xx xxxxxxx xxxxx, zakládacích xxxxxxxxxxx, v prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx spravovaného XXX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx vytvořeny x zavedeny x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x účinně xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, x xx i x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

zajišťovalo a xxxxxxxxxě ověřovalo, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x omezení rizik, x to i x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxx řízení xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx;

x)

schvalovalo x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx vnitřních xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním strategiím;

g)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x opatření, xxxxxxx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizika u xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx odměňování x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.   Správce xxxxěž zajistí, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; a postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

b)

xřxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx často, avšak xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx auditu a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx xřxxxxx náležitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nedostatků.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx o xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních strategií x xxxxřx&xxxxxx;xx postupech xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx. 2 písm. x) až x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x udržují přiměřené xxxxxxxxx a xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxž x x x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx minimalizují x xxxžňxx&xxxxxx; příslušným orgánům &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž i xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x vykonávaných v x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; a xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; funkci xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx plněním těchto &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx přiměřenost a &xxxxxx;čxxxxxx opatření, strategií x postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx odstavce 1 x xxxxů xčxxěx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů x plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx příslušným xxxx&xxxxxx;x, které odpovídají xx x&xxxxxx;xxx služeb x čxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;xxx xxx x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx osoby vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;:

a)

xxx xxxxx vykonávající funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xřxxxxxx měla nezbytné xxxxxxxxx, xxxxxx, odbornost x přístup xx x&xxxxxx;xx potřebným xxxxxxxx&xxxxxx;x;

b)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx s předpisy“, xxxx&xxxxxx; odpovídá xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování předpisů, xxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, zda xxxx x xř&xxxxxx;xxxě eventuálních xxxxxxxxxů přijata patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření;

x)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx zapojeny xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)

aby způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx xxxxxxx s xřxxxxxx x dalších xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xx x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy xxxxxx, xxx xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, na &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx správce xx x&xxxxxx;xx nevyžaduje xxxxxx požadavky uvedené x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) xxxx x), xxxxx je xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxxxxx x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; a žx xxxxxx zajišťování xxxxxxx s předpisy xx trvale &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu

1.   Pokud xx xx xxxxx&xxxxxx; a xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x složitost xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x x xxxxxxx xx xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx xx nich xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x zhodnocení přiměřenosti x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

b)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xx základě výsledků x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx interního xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; obchody

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx zabývá čxxxxxxxx, xxž by xxxxx dát vznik xxřxxx x&xxxxxx;xxů, nebo xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x důvěrným xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čl. 1 bodu 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Rady 2003/6/XX xx xxx 28. xxxxx 2003 o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; trhu) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;x fondem čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, správce xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

x)

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx aktivy, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx jedno x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

obchod podléhá čx. 2 xxxx. 1 směrnice 2003/6/ES,

ii)

xxxxxx x&xxxxxx; za následek xxxxžxx&xxxxxx; či xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)

obchod xx x xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx x xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx směrnice 2011/61/XX;

b)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; poradenství xxx&xxxxxx; xxxxě čx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x uzavření xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písm. x) xxxxxx x) x xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů;

x)

xxxž xx xxxčxx čl. 3 písm. x) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxů, xxx rámec xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; pracovních xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxě xěxx xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx takového xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx tyto xxxxx:

x)

xxxxřx osobní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) x ii) x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě xxxx xx xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2.   Smyslem xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby:

a)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx s osobními xxxxxxx x prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x o xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xx xxž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď formou oznámení, čx jinými xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; obchody zjistit;

x)

x xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx zjištěn, xxxx vedena xxxxxxxx xčxxxě povolení či x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx vedl xxxxxxxx osobních xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, na niž xx xxxxxxxx odstavec 1, x xxx xxxx informace bezodkladně xx požádání poskytl xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 se nevztahují xx xxxxx&xxxxxx; obchody:

a)

provedené xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou čx xxxxx xxxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž účet xx xxx&xxxxxx; xxxxxx provádí, xxxx&xxxxxx;xx k xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o obchodu;

x)

xx XXXXXX xxxx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxx, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx jiná xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; obchod xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx xx &xxxxxx;čxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx osoby, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx rodinné vazby xxxx s x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; propojení;

x)

xxxxx, xxx&xxxxxx;ž vztah s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou xx xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxxx obchodu xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx nepřímý xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx či provizí xx provedení xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Evidence portfoliových xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx podobností o xxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xřxxxxx&xxxxxx;x místě xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

jméno či xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx tohoto fondu;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

typ xxxxxx xxxx obchodu;

x)

cenu;

x)

u xxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx předání xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, které xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, u xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx rozhodnutí x xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu x xxxxx a xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jméno xxxxx, xxxx&xxxxxx; předala xxxxx xxxx provedla xxxxxx;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx odvolání pokynu;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů totožnost xxxxxxxxxxx x převodního x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

x)

x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx dokumentaci, xxž tvoří základ xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx;

c)

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; místo xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxů 2 x 3 xxxxxxxx systematický internalizátor xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 směrnice 2004/39/XX, regulovaný xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 uvedené xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxůxxx xxxx ve xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, který xxx&xxxxxx; ve třetí xxxx xxxxxx xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx z x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijmou všechny xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx neprodleně xx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;.

2.   Záznam xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx předala;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

x)

xxxxx x čxx xxxxxx;

e)

podmínky platby x xxxxxxx&xxxxxx; prostředek;

x)

typ xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; nebo rovnocenné xxxxx&xxxxxx; čx vyplacené č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx každá xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo akcie xxx&xxxxxx;xx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx případně č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx vyplacených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek či xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; včetně xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Informace xxxxx x&xxxxxx;xxxx i), x) x x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; evidence

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx uchovány xx xxxx nejméně xěxx let.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx mohou od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, aby xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx nebo portfoliového xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

2.   Jakmile xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; zbytku xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxx xxžxxxxxx uchování záznamů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Přenese-li xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx vztahu k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx správce, xxxxxx&xxxxxx; tomuto xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx k záznamům xxxxxx&xxxxxx;x v xxxxxxxx 1 přístup.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; takové xxxžxx&xxxxxx; informací, xxx x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, a x xxxxx&xxxxxx; formě x takovým xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xěx x záznamům snadný xř&xxxxxx;xxxx a byl xxxxxxx rekonstruovat x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xxxx možné xxxxxx xxxxxxx jakékoli xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx záznamů xřxx xxxxxxxx čx změnami;

x)

nebyla xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx nebo změna x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, transparentní, xxxxxxxx&xxxxxx; x přiměřeně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování. Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx procesu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx.

Aniž xxxx xxxčxxx požadavky xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva x statut nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx spravedlivé, xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; x postupy xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, xx xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx poprvé investovat, xxxxx xxx tento xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; druh xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a postupy, xxxx&xxxxxx;xx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, modely x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx zdrojů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx je xx xxžx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x získávány x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; metody xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxxxx xxxxxxxxxx na xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost všech xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx oceňování, x xx včetně vrcholného xxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx poté xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň následující x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, kteří skutečně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; oceňování xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx výběru xxxxxů, xxxxxů x metod xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozdílů v xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

e)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x tržních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; moment k xxxxxxxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xěxxx xxx &xxxxxx;čxxx oceňování;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.   Je-li xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx oceňování se xxxxxx&xxxxxx; postup pro x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx a xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx oceňování.

Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx provádí xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx kontrolu xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xřxxěxxxx poskytování xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx oceňování správce x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx obsahují xxxxx ochranných xxxxřxx&xxxxxx; xxx funkčně xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 19 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxx ochranná opatření xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; ovlivňování xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx tento xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; rysy xxxxěxx&xxxxxx; x odůvodní. Ř&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxxxxxx xůxxx xxx výběr xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx použité v xxxxxx x xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; a xxxxěž to, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx oceňování xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxxxx xřxx použitím xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; proces xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.   Model xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; není xxxčxxx xx&xxxxxx;xx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 odst. 9 směrnice 2011/61/EU, xxx xxx model xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; uplatňování x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx aktiva x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalců.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě x xxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stále xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotné.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx zohledněním investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Pravidelný xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů x rovněž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx provádí xxxxxxň xxxxxx xxčxě x xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx začne xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx investiční xxxxxxxxx xxxx nový xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx v xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.   Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx xxěxx zásad xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxx&xxxxxx;xx okolností je xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx změně x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx předkládají xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; veškeré xxěxx přezkoumá x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přezkoumá x v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxx ohledně x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx

1.   Správce zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx spravedlivě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění, xxxř&xxxxxx;xxxx x následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; je založeno xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je založeno xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, jež xxxx xx spojení xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, zejména pokud xůxxxxx xxx&xxxxxx; financuje xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x postupy xxx oceňování xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxxx jejich xřxxxxxx včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x vhodného xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx toho, xxx xxxxxxxx odpovídající stupeň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; xx alespoň:

x)

ověření xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxx stanovenými protistranami x xxxxxx stanovenými x xxůxěxx čxxx;

b)

validace xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; realizačních cen x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, soudržnosti x xxxxxxx zdroje xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x hodnotami xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx třetí xxxxxx;

x)

xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx se xx&xxxxxx;&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxx zajištění;

i)

xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx pomocí xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx xěž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx vykazuje xxxčxxx citlivost.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zahrnují xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

Výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čistá xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku nebo xxxxx vypočtena xřx xxžx&xxxxxx; xxxxx nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo akcií, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx.

2.   Správce zajistí, žx xxxxxxx x xxxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx jsou xxxxx zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxěřxxx x odpovídajícím způsobem xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou zavedeny xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx nesprávného x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx pravidelnému ověření xxxxxxň xxx čxxxx, xxx xx xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

1.   Externí xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; záruky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx oceňování. Xxxxxx&xxxxxx; znalci xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; záruky xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; alespoň xxxxxx x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx lidských x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

b)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž zaručují ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx za &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)

dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx s xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; registraci x příslušného orgánu xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x xěxž xx xxxxxx, musí xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx obsahovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx orgánu xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx oceňování xxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx být xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.   Ostatní xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně x xžxx, když existuje xůxxx, žx poslední xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nebo ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly správce

(čl. 20 odst. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Správci, kteří xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx jejich úkoly, xxx&xxxxxx; splnit zejména x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; zásady:

x)

xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; neumožňuje xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx své xxxxxěxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxůx;

x)

v xůxxxxxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx se xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho xxxxxxxxůx;

c)

xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, které xxx&xxxxxx; správce xxxxxx, xxx mu bylo xxxxxxxx vykonávat čxxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx písemné dohody xxxxřxx&xxxxxx; mezi xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx xxxxxx;

e)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx svěřené &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x průběžnému xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx vykonávat úkoly &xxxxxx;čxxxě čx v xxxxxxx s platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; kroky;

f)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Správce x xxxxxě stanoví xůčx pověřené osobě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx, xxxxxx a přístupu x právo xxěxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, aby pověřená xxxxx řádně xxxx&xxxxxx;žxxx xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxx zachována x x xř&xxxxxx;xxxě ukončení xxxěřxx&xxxxxx;, buď x&xxxxxx;x, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx vykonávat xx jinou xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;x, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; práva x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxě. Xxx&xxxxxx;xxx si smluvně xxxxxx&xxxxxx; zvláště právo xxěxxxxx xxxxxx a xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, právo xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x účetním knihám x do prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může xxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xx vykonáváno x xxxxxxx x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Správce udělí xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx ji xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxx;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;x zásadní xxxxx na xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; úkoly čx je xxxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená osoba xxx&xxxxxx;xxxx důvěrné informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x obnovy po xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záložních xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přihlédnutím x xxxůx svěřených &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx o objektivních xůxxxxxx pro xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx posuzování, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx obchodních xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů;

b)

úspory nákladů;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx administrativy xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx trhů čx investic;

d)

xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx ke celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.   Na ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; x dokumenty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; osoba musí xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, které xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; zkušenosti, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; praktické xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkolů. Jejich xxxxxx&xxxxxx; příprava x xxxxxx funkcí, které xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx mají jakékoli xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hodnocení xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxx-xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx relevantní xxx x&xxxxxx;xxx svěřených úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozornost se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx financí, x nimž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; peněz, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; činnosti, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; patří xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx daná xxxxx xxx&xxxxxx; důvěryhodná xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xx vztahu xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x službám xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx za xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx postupu pro xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxx xůxxx x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, xxxxxxžx se xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; podléhají xxxxxxx, x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; subjekty:

x)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2009/65/XX;

x)

investiční xxxxxxx x povolením xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)

úvěrové xxxxxxxxx x povolením xxxxx směrnice 2006/48/XX, xxž jsou oprávněny xxxxx&xxxxxx;xxx správu portfolia xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

d)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx majetku x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného orgánu xx třetí xxxx.

3.   Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxxxxxx xx sídlem xx třetí zemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx nad podnikem, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, xx uzavřena x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx a) xxxžňxxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx vztahu k xxxxxxx, xxxxž byly &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

i)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx stanoví xxěxxxxx 2011/61/EU,

ii)

získat xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx souvisejícím x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx, xxž xxxx uchovávány xx xřxx&xxxxxx; xxxx,

xxx)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x prostorách xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; postupy x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

xx)

xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ve xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx informace xxx účely vyšetřování &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření,

x)

xxxxxxxxxxxxx xřx vymáhání xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x pro příslušné xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jestliže:

a)

správce, jeho xxxxxxřx a příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k údajům xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx ani xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx prostor xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány nejsou xxxxxxx tato práva xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě svěřených &xxxxxx;xxxů s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx ani xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, zda x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů je x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 odst. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX se x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx jeho xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x investor alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit její xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že pověřená xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; finanční xxxxxěxx xxxx se xxxxx finanční ztrátě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má x&xxxxxx;xxx xx výsledku xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

e)

xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba má xxxxxčx&xxxxxx; či jinou xxxxxxxx upřednostnit x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx klienta xřxx x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x podobě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx poskytovanou službu.

2.   Činnost xxx&xxxxxx;xx portfolia čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx xxxxžxxxx za funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž by xxxxx dojít ke xxřxxx zájmů, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správu portfolia, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx činností, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, například xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, nevykonávají xxxxxx xxxxx zodpovědné za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx činností;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktuře xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xx kontrolováno ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx existuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x za xx, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, sledovány x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxxx:

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, aby pověřená xxxxx přijala x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx střetů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x mezi xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx x xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; osoba správci xxxxxxxxxx možné střety x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xřxxxxxx, aby xxxx xxxx střety x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, a xxx&xxxxxx;xxx xx poté xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x investorům xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Schválení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; souhlas, který xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx x xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x pověřené osobě, x&xxxxxx;xxx příslušného orgánu, xx něhož x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx dotčené xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; datum, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx účinnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxx&xxxxxx;xxx, x kterého xx nelze xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xx nadále xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx alespoň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx situacích:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověřením;

b)

xxx&xxxxxx;xxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přijímat xxxxxxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, za které x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx vykonávat xxxxxx vrcholného vedení, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x provádění xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

c)

správce xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; práva xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx xx výkon xěxxxx xx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx nemožný;

d)

xxx&xxxxxx;xxx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx plněním xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x rozsahu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx převyšuje xxxxxx xxx&xxxxxx;xx investic xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx celkovou xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxx x úvahu xxxxx xxxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; následující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x význam xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, pro rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx dosažení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozložení xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

x)

xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, kterou uplatňuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx fondu,

vi)

xxx &xxxxxx;xxxů, xxž byly xxěřxxx, xx srovnání x &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx ponechal, a

xxx)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, zeměpisnou xxxxxx xxxxxx působnosti x xxxxxxxxx jejich xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx používání tohoto čx&xxxxxx;xxx s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dvou xxxxxx x xxxx-xx xx nezbytné, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x nelze jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx pověření xx xxx&xxxxxx; Unii.

XXXXXXXX IV

DEPOZITÁŘ

XXX&Xxxxxx;X 1

Náležitosti x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx depozitářem xx xxxx&xxxxxx; straně x xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xx straně xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; obsahovat xxxxxxň následující xxxxx:

a)

xxxxx xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, x xxxxxxx, jež xx xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a který xx pak xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx xxůxxxx, jakým xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx druhu xxxxxx x zeměpisných xxxxxx&xxxxxx;, x nichž hodlá xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x postupů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dalších zemí čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxxxx. Xxxx informace xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx uvedenými xx statutu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx ohledně aktiv, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, žx xx odpovědnost depozitáře xxx&xxxxxx; xxxx skutečnost, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 21 xxxx. 13 nebo 14 xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

období xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx x ukončení xxxxxxx xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, a podrobnosti xxxxxxě xxxxxxx ukončování x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x by měl xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx. Xxxx povinnosti nebrání xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx x relevantním xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

f)

prostředky x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebují x plnění svých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě uplatňování xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxx, x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli včas x xřxxxě dohlížet xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxřxxxx a xxxxxxx, kterými xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx předává xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; přístup xx x&xxxxxx;xx informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxx, xxx depozitář nebo xřxx&xxxxxx; strana, která xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x souladu x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, které xx xřxxx xxxxxxxx, uvažuje-li xx o změně xxxxxxx, zakládacích xxxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx jsou xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx předchozího xxxxxxxx depozitáře;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx vyměnit xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx jedné xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se prodeje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, vyplacení, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

k)

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x xxxxxxxx vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx smlouvy xxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; jmenovat třetí xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx průběžně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; třetí straně x xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx k výběru xřxx&xxxxxx; xxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx třetí xxxxxxx;

m)

xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x případě, žx xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na jméno xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx otevřen nový &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě depozitářových xxxxxxů eskalace, xčxxxě xxxxžxxxxx osob, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxxxxx xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx případně xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx takový xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx není, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx zajistilo xxxxxxx třetí xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, před xxxxxxxxx&xxxxxx;;

q)

postupy, xxxx&xxxxxx; depozitáři ve xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx předávaných xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx případně xxx&xxxxxx;xxx xxxx šetření xx místě;

x)

postupy, kterými xůžx xxx&xxxxxx;xxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx výkon xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x postupech xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž x) musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, kterou xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě smlouvy.

3.   Smlouva, kterou xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx této xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.   Strany se xxxxx xxxxxxxxx, že xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx vyměňují, xxxx xxxxxx část xxxxx x&xxxxxx;x předávány elektronicky xx xřxxxxxxxxx, žx xx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx informací.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxžxxxx&xxxxxx; vnitrostátní xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř mohou xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx dohodu, x x&xxxxxx;ž xxxxxx seznam xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx dohoda xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xx na xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx pravidla xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx třetí xxxx, účinná, zda xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx právo Xxxx x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx x plnění xxxx &xxxxxx;xxxů;

x)

právní předpisy xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx uložené xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; zemi xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x Unii xxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v Xxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve třetí xxxx mají stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx úvěrové xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Unii x závislosti na xxxxxx depozitáře;

x)

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx třetí xxxě xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čl. 21 xxxx. 7 xž 15 směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

f)

x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) až e), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě odrazující xxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 21 odst. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x d) xxx xxx) směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx prostředků &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; požadavky

1.   Je-li x subjektu xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX veden nebo xxxxřxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, správce zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které k xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx depozitář xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx jasný xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx hotovostních xxx&xxxxxx;xx fondu, musí xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xx svém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx fond xxxx&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, otevře xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet;

x)

obdržet xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx hotovostních účtů xxxxřxx&xxxxxx;xx x třetí xxxxxx, x xx xř&xxxxxx;xx od x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx účinně a ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, a zejména xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž rámci xxxx xxx čxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; účty, a xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxx v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

x)

xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x sesouhlasení všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; sesouhlasení xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě častých xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, jakmile x xxxxx&xxxxxx;xx toku xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy, xxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx významné peněžní xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx být x souladu s xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě vyhodnocuje xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, že xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, který za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, jsou x xxxxxxx sesouhlasení zahrnuty;

x)

xxůxěžxě xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, a pokud xxxxxxxxxx nebyl bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx možné vyjasnit čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostního &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup sesouhlasení.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdržel xxxxxxxxx x platbách xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx jménem xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu na xxxxx každého xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, kdy xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx strana jednající xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx obdrží takové xxxxxx nebo xxxxx xx xxxxxxxxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, které xxxřxxxxx x zajištění xxxx, xxx platby xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, nebo na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxxxxx x ustanoveními čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx xx opatrování

1.   Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; náleží xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správci jednajícímu xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx zahrnou xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxxx xxxxěxx všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xčxxxě cenných xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; derivátové x&xxxxxx;xxxxxx, xxx je xxxxxxx x čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx směrnice 2009/65/XX x x čx&xxxxxx;xxx 10 směrnice Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxx xx xxxxxx nebo xxžxx na &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xx&xxxxxx;xxx depozitáře.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx x&xxxxxx;x finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu u xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x registrátora nebo xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx a které xxx depozitáři fyzicky xřxxxx, xx xžxx xxxxxxx xx rozsahu xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování depozitáře.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x aktiv držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených v čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/XX s xxxxxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxxx držené x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, xxx:

x)

xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě zapsány x xxxxxxx x čx. 21 odst. 8 písm. x) xxxxx ii) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x oddělené &xxxxxx;čxx byly vedeny xxx, xxx byla xxxx&xxxxxx;xěxx jejich xřxxxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxžxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx x xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům drženým xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx xxxxxxxxxě prováděno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x účty x záznamy xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxxx&xxxxxx; xx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)

xx xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům xxžxx&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupovalo x ř&xxxxxx;xxxx péčí xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řetězci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a sledována x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xx xxxxx&xxxxxx; značná rizika;

x)

byla xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; organizační xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

bylo xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.   Pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až e) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Depozitář xxxxěž zajistí, xxx xřxx&xxxxxx; strana xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx článku x xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xx xxxžxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx podkladová xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, které xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx neuplatní xx xxxxx xxxxů xxx xx řídící x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování aktiv xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx depozitáři xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x poté xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/EU, a xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx také xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx vlastnictví a x&xxxxxx;xx evidenci, včetně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx dostatečnými x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informacemi, xxx xx ujistil x vlastnickém xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx k daným xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx aktivech, u xxxxž se ujistil, žx alternativní investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxx xxxxx xx ně x&xxxxxx; vlastnické xx&xxxxxx;xx. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

zapsat xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu aktiva, xčxxxě xxxxxx příslušných xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot, x xxxxž se xxxxxxx, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx mají xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

ii)

být xxxxxxx xxxxxxx poskytnout kompletní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; soupis xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, vyměněna xxxx xxxxčxxx, xxxž xx o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, a depozitář x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x důkazům o xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx příslušná xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; aktiv xxxx x podnikovému xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), xxxxž xůxxxxxxx je xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx alespoň xxxxxx xx xxx.

3.   V každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx měl xxxxxxxx x uplatňoval xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, xxx aktiva xxxxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx odpovídajícím xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx xxxxxxxx souladu xxxx xxxxxxxx v xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, x nichž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx, žx k nim x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; práva. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx ověření čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx či xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturami, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx investování do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx; přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx kontroluje.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x vedení evidence xxx xxxxxx xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.   Byl-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x platnosti xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx obsahující x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx konci xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx;

x)

xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx dalších x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx xxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU pověřen.

2.   Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; v odstavci 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx pracovního xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. a) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx aktiv, xxxx&xxxxxx; hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; na &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxx je &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx položek:

i)

hotovostní &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; úrok,

xx)

cenné papíry, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx v rámci xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx vstoupil xx účet fondu;

iii)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zaplatit v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx xx krátkým xxxxx&xxxxxx;x, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx fondu. Xxxx povinnost platí xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

vi)

xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)

celkové zajištěné x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx ostatní xxxxxx týkající xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

hodnotu xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xxxx zajištění xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř drží nebo xůžx xxžxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; za fond xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti xxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; posoudí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxxxxxx x složitostí xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx správce, xxx xxxxxxxxxx postupy xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx daný xxxx x xxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx xxx zavede x xxxxxx&xxxxxx;. Postupy xx pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx ex xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, za xěž zodpovídá xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; zajistí, žx xxxxxxx&xxxxxx; vhodné xxxxxxx ověření x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx týkající xx xxxxx x operací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.   Depozitář xxxxxř&xxxxxx; jasný a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; potenciální xxxxxxxxxxxxx, a xxxxxxxxxxx x tomto xxxxxxx xx žádost zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Správce xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné informace, xxxx&xxxxxx; depozitář potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 21 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx. Správce xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, aby depozitář xxxx mít přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx místě v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxxxxx poskytovatele xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx externích xxxxxů, x případně xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nezávislí xxxxxxřx xxxx jiní xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx zprávy x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx osvědčeních, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx x vhodnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X dosažení xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; depozitář x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x používal xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sesouhlasení xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií s x&xxxxxx;xxxx x upsání, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxxx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů x), ii) x xxx) depozitář xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě kontroluje, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; na účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxxxxx týkající xx prodeje, emise, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx x xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, pravidelně xxxxx xxxxxx kontroluje x xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx efektivně xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx depozitářových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; akcií/podílových xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

a)

průběžně ověřovat, xxx xxxx xxxxxřxxx x používány xxxxx&xxxxxx; x soudržné xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a se xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

b)

zajistit, aby x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx účinně xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x četností, xxxx&xxxxxx; odpovídá čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx xxxxxxxx v článku 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx akcií xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebyl xxxxxxxx x souladu x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxx nebo x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx správci x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx k x&xxxxxx;xxxxě.

4.   Je-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, zda xx toto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx plnění xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

vypracovat x xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x správce xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se statutem x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zda xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx dodržuje xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v nabídkových xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx jsou &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx x xxxxxů xxxx omezení xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvořit xxxxxx xx zjištění xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu poskytnuto x obvyklých xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, a jestliže xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx protistrana xxxxx možno finanční x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxůxx x ohledem xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx x XXX derivátech xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě vlastněných společností).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 odst. 9 x&xxxxxx;xx. e) xxěxxxxx 2011/61/XX musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, aby xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx správce xxx&xxxxxx;xxx, prováděn x xxxxxxx se statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x příslušnými vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

zajistit, xxx xxxx xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; výhrady k xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazu. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x finančnímu x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx a xřxxxxxx plateb dividend, xxxxxxx byly správcem xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx to, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx nebo se xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě fond x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xčxx podniknuty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vhodný x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx pravidelně x xxxx&xxxxxx;xě jednou za xxx přehodnotí x xx žádost se xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx a jmenování xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, jedná depozitář x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx zajistil, že xxěřxx&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osobě xx zachována xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; alespoň:

a)

xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx opatrování a xxxxxxxxxxxxxx smluv třetí xxxxxx. Xxxx posouzení xx xěxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx umožnit, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; dopady xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx depozitář xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx které xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxx, postupy a xxxxřx&xxxxxx; kontroly xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx fondu požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; síla a xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx pověřena. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx zakládá xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranou, jakož x na dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x informacích, xxxxx jsou x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx a xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x průběžné sledování, xxx zajistil, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

a)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx; soulad x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

zajistit, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx žx xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů v souladu x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx opatrování xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva třetí xxxxxě a bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí xxxxxxx x na dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X období xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxx xx zjištěno riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; se xxxxxx přezkumu. Jestliže xx depozitář dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, ve které xx třetí xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx pověří xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx svěřených &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; obdobně xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxx x čx. 21 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, na xěxž x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx obsahuje xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxxxxxxx.

7.   Pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě ukončení xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, depozitář zajistí, žx xxxx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx úschovy svěřeny xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, jedná x xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodě iii) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxěř&xxxxxx;, že xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

a)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxxxě rozlišit aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx svých xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, aktiv xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx depozitářem na xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

uchovává záznamy x &xxxxxx;čxx způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx jejich xřxxxxxx a zvláště xx, žx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxxx&xxxxxx;řxxx klienty;

x)

pravidelně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kterou x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX pověřila &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx finančním nástrojům x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xxxx nedbalosti;

e)

pokud xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedeným x čx. 18 odst. 1 x&xxxxxx;xx. a), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x pravidlům xxxxřxxxxxxx a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jež mají xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Unie a xxž xxxx účinně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou xxžxxx xx účtu xxxx xx účtech x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx v xxxxxxx s čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxxx, xx účelem sledování, xxx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxx finanční nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Pokud x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx týkající xx xxxxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byla x xxxxxxx s čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, rozhodne xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; se obdobně xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, zproštění xxxxxěxxxxxx x objektivní xůxxxx

(čx. 21 odst. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta finančních x&xxxxxx;xxxxxů, které byly xxžxxx x opatrování

1.   Za xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU se xxxxžxxx situace, kdy xx xxxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitářem xxxx třetí xxxxxxx, xxž xxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx splněna xěxxxx&xxxxxx; x následujících xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx neexistovalo;

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

c)

alternativní investiční xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx platností xxxxxxx x daným finančním x&xxxxxx;xxxxxxx přímo čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx xx ztráta xxxxxxxxx, je xxxxžxxě xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxx&xxxxxx;xxxx investorům.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; v opatrování xx nepovažuje xx xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx čx nástroji xxxx xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti třetí xxxxxx, která byla xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, jakmile je x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx z xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1.

Xxx byla xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; z podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, xx jisté xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, zda x&xxxxxx;xxxxx xxxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, byly xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx jednání.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Zproštění odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř nenese odpovědnost xxxxx čl. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx prokázat, žx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxxx, xxž byla x souladu s čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx ztrátě, i xřxxxx, žx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx v x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř důkladně x xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx podmínka se xxxxžxxx za xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř a xřxx&xxxxxx; strana, xxž xxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxxx všechny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kroky:

i)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x a xxxžxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xřxxěřxx&xxxxxx; x úměrné xxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, aby xxxx xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x xxůxěžxě sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xx)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, zda některá x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; riziko xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xxx)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; zabrání xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx podezření, žx představují xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx mohou xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, rozhodnutí nebo xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě soudu či xxxxxx&xxxxxx;xx, které má xxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx držený x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxřxxů.

3.   Požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 písm. a) x b) se xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; účetní chyby, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavku xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xx &xxxxxx;xxxxx depozitáře xxxx xřxx&xxxxxx; strany, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxxxx na xxxěřxxxx osobu, pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx odpovědnost x xxxxxxx x čl. 21 odst. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.   Objektivní xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx podle čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU jsou:

x)

omezeny xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

b)

v souladu x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx politikami x rozhodnutími.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; zprostit své xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx depozitář x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx se xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxěx jinou xxžxxxx, xxž xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx třetí xxxxxx. Xx nastane xxxx&xxxxxx;xx x případě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx třetí xxxě vyžadují, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; místním subjektem, x x&xxxxxx;xxxxň existují x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; subjekty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxěřxx&xxxxxx; stanovená v čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá na xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; jurisdikci x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx zvýšené xxxxxx.

XXXXXXXX V

POŽADAVKY NA XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; EFEKT, XXXXXXXX TÝKAJÍCÍ XX XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; X X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ X XXŽX&Xxxxxx;XX DŮSLEDCÍCH ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

Výroční zpráva, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x), čx. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávu

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, který xxxx&xxxxxx;ťxxx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Výroční xxx&xxxxxx;xx obsahuje xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxřxxxx&xxxxxx; xx vztahu ke xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Obsah a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx x výkazu xxxxx x ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx výkaz xxxxx x pasiv x xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. a) směrnice 2011/61/XX sestává x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx částí, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx za &xxxxxx;čxxxx dosažení x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; dluhové x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hotovost, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx požádání x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; krátkodobé xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; investice, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x nimž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; částky xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x výdajům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxxxxxx v xxxxxxxxx x jejichž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; předpokládá x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

x)

„závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx vztahu x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx; v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx dlužné xxxx&xxxxxx;řůx x „výdaje xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx za xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x xxxž xx&xxxxxx;xx xěxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)

&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x jiným xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; protistranám xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnotu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx po odečtení x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x ztráty se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

a)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx během &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; k xěxxž xx&xxxxxx;xx získáním xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů se xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; výnosy xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx x podpoložky:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jež lze x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

—

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxx; týkající xx xxxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx z xxxxxxx investičních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx operací“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x přecenění xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxů xx půjčené cenné xxx&xxxxxx;xx x z xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

„náklady“, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx hodnoty aktiv xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx období x xěxxž došlo xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů xx nezahrnuje xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx investorům; x&xxxxxx;xxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx tyto položky:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; poplatky poradcům xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; náklady“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, poplatky xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx zvlášť,

—

„realizovaná xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

—

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx přeceněním xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx podílů;

x)

„čistý xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl xxxx x&xxxxxx;xxxxx a x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x terminologie ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxxx&xxxxxx;x x místě, xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx nebo rozšířeny, xxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; požadavky.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, nadpisy a xxxxxxxčxx se xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozvahy čx x výkazu xxxxx a pasiv xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxx x formátu rozpisu xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx užitečné, xxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; závěrce. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx rozbor xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx v této x&xxxxxx;xěxxx x informace x položkách, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prezentována xxxxxxxxxě. Xxxx-xx významné, xxxxxx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx se xxxxxxxx podle požadavků xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxxxx položek x xxxxxxx xxxx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx najevo, žx xx xxxx vhodnější xxx&xxxxxx; úprava nebo xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx nová xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx pokud xxěxx &xxxxxx;xxxxx vyžaduje &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.   Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x rozpisu xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů stanovený x xř&xxxxxx;xxxx XX, xxxxxxx xx xx xxxxxxx příjmů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Zpráva x čxxxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alespoň:

x)

xřxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx daný xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; x přehled xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx daného xxxx či xxxxx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx čx období;

x)

podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx uvedeny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx spravedlivý a xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx ekonomických xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx mohl xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xx v xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx činností xxxxxx xxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxů. Informace xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě jsou x souladu s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, kde xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě x činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx zprávy čxxxů správní xxxx čx investičních xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx je tato xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s účetní x&xxxxxx;xěxxxx alternativního investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Podstatné xxěxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx se xxxxžxxx xx xxxxxxxxxx ve xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, xxxxxxžx existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; investor xxxxx&xxxxxx; údaj dozví, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; svou xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxňxxxx práva xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xx se xxxxx xxxxx zájmů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2.   K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; správce xxěxx údajů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX za xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxxx odstavce 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.   Údaje se xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x účetních xxxxxxxx přijatých alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxxčxě x xxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx čx očekávaného dopadu xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace se xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx zvláštními xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel xxxxxč&xxxxxx; x xxxx, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx změny.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, nejsou xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardech xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx v xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx podstatné xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx na xxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx upřesní, zda xx xxxxxx&xxxxxx; odměna xxxxxxxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

k celkové xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x celkové xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; jsou xxxxx xxxx částečně xxxxxxxx xx činností xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

k xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, x xxxxxx&xxxxxx;x počtu xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx za účetní xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx údaje xx &xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx tyto údaje x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; se xxxxx xxxxx, xxx xxxx rozdělení &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx obecné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů pro xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx posoudit xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; alespoň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.   Při xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zavedených xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, zda xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx pockets), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) nebo xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; použitou xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x podléhají, a xxx xx xx xxxx aktiva uplatňují xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; poplatky;

x)

zveřejní xxxx informace xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx zveřejněním výroční xxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čx. 1 odst. 5, xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xxxxx podléhajících xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x každého alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, nejedná-li se x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxx změně xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxů uvedených x čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 106 xxxx. 1;

x)

xxxxžxxě xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxě, žx aktivují xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření nebo xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx přehled x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx likvidity, xť se xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, čx xx. Xx-xx xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx také xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx základě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Uvedou xx xxxxěž jakákoli xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx pořadí xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx alternativního investičního xxxxx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x rizikům, xxxx&xxxxxx;x xxxx xx nebo xx mohl x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx a xxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, popis xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, nebo současně x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční xxx&xxxxxx;xx x souladu s čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

5.   Zveřejnění xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxx hlavní xxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx nebo xůžx být xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx změny x xxx&xxxxxx;xx očekávaného xxxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxxx xxxxxxxxx.

Informace xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 5 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; a zahrnovat:

a)

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx maximální &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx vypočítá jako xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x změnách xxxxxxxxxxxxů služeb xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx k xxxxxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx o celkovém xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx se zveřejní xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x minimálně x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxžxxxxxů čl. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) směrnice 2011/61/XX poskytne správce xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx následující xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž obchoduje, včetně xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx oblast x xxxěxx&xxxxxx; xx investice xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, jichž xx čxxxxx nebo na xxxx&xxxxxx;xx aktivně xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; zahrnuje xxxx jiné xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a nejvýznamnější xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx možná xxxxř&xxxxxx;xx x nejpozději xxxxx měsíc po xxxxčxx&xxxxxx; období uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx může xxxx xxůxx prodloužit x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který nabízí x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x úřadům xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 odst. 5 xxxxxx nařízení v xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tržního xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

x)

současný xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního investičního xxxxx zahrnující:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxxx tržního xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně xxxxxxx xxxxx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx podmínek zpětného xxxxxx x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami xxxxx;

x)

xxxxxxxxx x hlavních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investoval, včetně xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx vykazovaného xxxxx&xxxxxx;, a

x)

výsledky xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; provedených v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x odstavcích 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

x)

xxxxxx xx xůx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů EUR xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x b) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Unii;

x)

xxxxxx za čxxxx roku xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují limit 1 xxxxxxxx XXX, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxx za čxxxx xxxx správcem, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx uvedeným x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, včetně aktiv x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím pákového xxxxxx, xxxxxxě přesahují 500 xxxxxxů EUR, xx vztahu k xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

d)

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán domovského čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx pro výkon xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž využívají x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké míře, xxxxxxxxx informace požadované x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX zároveň x xxxxxxxxxxx požadovanými x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx informace xxřxxxěx&xxxxxx; v odstavcích 1, 2 a 5 x xxxxxxx x xxx forma xxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.   V souladu x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx za xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx;xx velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxůx vypočtená závazkovou xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx nařízení xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát jeho čxxxxx hodnotu aktiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX příslušným xxx&xxxxxx;xůx svého domovského čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 110 xxxx. 3 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový efekt

(čl. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx stanovené x xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxžxx&xxxxxx; x upřesnění xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 xxxx. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx příslušný xxx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxx&xxxxxx;xxxx xxxx jeho xxxxxxxxx se skupinou xxx&xxxxxx;xxů či x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi xůžx přispět x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;x systému xxxx rizika chaotických xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň následující xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x finanční nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx svůj xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx nebo jménem xxxxx, xxxxx představovat xxx finanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx skupinou správců čx s jinými xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zvláště xx vztahu x xxxxůx aktiv, do xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx by xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx finančních nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx k xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x fond xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x pravděpodobné xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, jež xx xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; omezení xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu;

d)

kritéria, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx několika xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxž daný fond xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, kde byla xxxxxx zjištěna, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, rozsah xxxxxxxxx xxxxx x pasiv x investiční strategii xxčxx&xxxxxx;xx správce nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, xx xxxxž xxxx může xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Zvláštní xxxxxxxx xx vztahu xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čl. 37 xxxx. 7 písm. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitola VII xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxxx na místo, xxx xx usazen xxx&xxxxxx;xxx, místo, xxx xx usazen xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

3.   Dohody x spolupráci vytvoří xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec pro xxxxxxxxxx, spolupráci a x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx dohledu x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práv xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx z XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx třetí xxxě.

4.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx zvláštní xxxxžxx, xxxxxx se ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, které xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxxžxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx ve třetí xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx byl příslušným xxx&xxxxxx;xůx Unie xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; xxxxxx úkolů xxxxx směrnice 2011/61/EU.

2.   Dohody x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx k xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Kontroly na x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přímo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; země x xxxxx&xxxxxx; příslušného xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy nezbytné x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům Xxxx, xx-xx xx xřxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prováděcích xřxxxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Ochrana &xxxxxx;xxxů

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx zajistí, xxx údaje x xxxxxx &xxxxxx;xxxů byly xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

Výměna xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 116

X&xxxxxx;xěxx informací týkajících xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxx&xxxxxx;xxx

Pro &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/XX si xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; správcům xxxx xxxxxx nad xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alespoň:

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 110, je-li to xůxxžxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx skupin xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx; a xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; trhů, xx xxxxž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx získané od xxx&xxxxxx;xů třetích xxx&xxxxxx;, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

c)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx a) a x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxx činnosti jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx nebo xxxxxxx či více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx správě xxxxžxx&xxxxxx;xx za činnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x systému, x xxxxxx chaotických xxxů nebo xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, xxxxx čxxxxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx správců xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX VI

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; v &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

X Xxxxxxx xxx 19. prosince 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, s. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 176, 10.7.2010, s. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x článku 122x xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx

1.

Nezajištěné xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x investici xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Minimální xxxxxxxx vůči riziku xxxxx xžxx představuje x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x vyšší, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxž vypůjčená č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky použité x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xůčx riziku xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x hotovosti xxxx v peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, xxx &xxxxxx;xěx může x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx aktiv xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxx zakoupené xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; držiteli xxxx emitentovi xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx umožňují xřxx&xxxxxx;xx xxxx pohledávku xx jiné aktivum. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xřxxxxxxxxx tržní xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxčxx&xxxxxx;xx intervalech (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) po xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; pomocí xůxx&xxxxxx;xx úrokových xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx je dohoda xxxx dvěma stranami &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy &xxxxx; vyplatit xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx v xxxě podkladového xxxxxx. X závislosti xx xxx, jakým xxěxxx xx xxxx mění, xxxx&xxxxxx; xx doby xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx druhé rozdíl. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx zacházet xx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Xxxxxxx: future xx xxxxxxx o xxxxx xxxx xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxžxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx konkrétnímu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

7.

Xxxxx veškerých výnosů: xxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů xx dohoda, x xxx&xxxxxx;xž rámci xxxxx xxxxxx (plátce veškerých x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx na druhou xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů). Celkový ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx x tržních xxxxxů x úvěrové xxx&xxxxxx;xx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenných xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Xxxxxxxx: forward xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dvoustranná xxxxxx o x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx peněžních xxxů xx specifickému xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx vypořádání xx xxxxxxxxxxx cenu xxxxxxxxxx x datu xxxxxxx. Jednou xxxxxxx xxxxxxxx je kupující (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; s úhradou xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny x xxxx vypořádání; druhou xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx obvykle xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenného xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Ta xůžx být nahrazena xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx takový xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

9.

Xxxx: xxxx xx dohoda, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; ale xxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; množství xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; cenu) x xxxx skončení xxxxxxx xxxx do xxxxxx data. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x prodejní (xxx xxxxxx) opce. Xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě potenciálně xxxxxxxx&xxxxxx; x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxžx&xxxxxx; hodnotu xxxxxx&xxxxxx; xxxx, podle xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Expozice pohybující xx xxxx xěxxxx xxěxx mezemi xx xxčxxx jako ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx opce měří xxxxxxxxx ceny opce x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Stejně xx xxxx&xxxxxx; přistupovat x xxxžxx&xxxxxx;x derivátům, xxxř. xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xřxxx rozebrat na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: k xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx „prodává“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchod, x souhlasí s x&xxxxxx;x, žx xx x xxxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění), xxx získal x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx ponese xxxx; toto xxxxxx xxx&xxxxxx; být x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x výnosy „prodaných“ xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř vždy xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx reinvestováno. Xxxxx je v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx zajištění xx x&xxxxxx;xx použito xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxx nebo xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx akcií, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx zajištění. Xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx vůči xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxxxxx část hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchody: x x&xxxxxx;xx transakci xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond „kupuje“ xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x souhlasí x x&xxxxxx;x, že xx x budoucnosti xx xxxxxxxxxx cenu xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxx transakce obvykle xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby získaly x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; proto ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxx xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; dodatečné xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx s xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, a x xxxxx&xxxxxx;x případě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x výnosy zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají x xxxxxxxxxxx, a xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx provádějící xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů zapůjčí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; papír xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; si xxx obvykle xůxčxxx xx xxxx&xxxxxx; fyzické xxxxxxxxx xxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný papír xxxxx xxx&xxxxxx; hotovostní xxxx nehotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx vzniku xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, xxxxx pokud xx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx do xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, než definovaných x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, musí x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx popsáno x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v rozsahu, x jakém xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Transakce x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xx trhu. Xxxx x&xxxxxx; nyní xx xxxxx cenném xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx zvýší xxxxxxxx xxxxx vůči riziku, x to x xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx z xxxxxx xxxxxxx. Expozicí xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, dochází xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxžx xxxx x xěx dojde x úvěrové události. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx kupujícího xxxxxxx představuje expozici xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx doručitelného referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

—   Akciové xxxxxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx indexu

b)

Jednoduché xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx opce)

—   Jednoduché opce xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: počet smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní xxxxxxx podkladové kmenové xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: pomyslná xxxxxxx smlouvy * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx měnové xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (segmentů) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: počet xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx swapce: referenční xxxxxx swapu xxxxxxx xxxxxxxxxx metodou * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové x xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: pomyslná xxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

—   Swapy xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, jiné xxx xxxxxxxx: kumulativní xxxxxxxxxx tržní xxxxxxx xxxx segmentů xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx úvěrového xxxxxxx na xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx pomyslná xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx je vyšší

kupující xxxxxxx— tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního nástroje

d)

Forwardy

—   Měnový xxxxxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx míře: xxxxxxxx xxxxxxx

x)

Xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxx s xxxxxxxx pákovým xxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx dotyčná xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

2.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx deriváty xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: počet xxxxx/xxxxxxxxx * tržní hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * delta

3.

Seznam xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx smlouvy, xxxxx investorům umožňují xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (druhá xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx aktiva, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (nebo xxxxxxx) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxx nominál xxxxxxxxx xxxxxxxxxx měřítko xxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx z 1 % xxxxx volatility.

Jelikož xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nemůže být xxxxx než nula, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Maximální ztráta x xxxxxxxx swapu xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx volatility. Bez xxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx ztráty xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx volatility)

Rozptylový xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxx volatility2] (xx stropem volatility)

kde: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx, přesněji:

—

Swapy xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxx se xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx:

—

Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (xxx xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * xxx [(aktuální) xxxxxxxxxxx; stropu xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) volatilita t xx xxxxxx realizované x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx xxxx (barrier (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx smluv * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx * xxxxx

PŘÍLOHA XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx

1.

Xxxxxxx xxxxxxx xx převede xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x podkladového xxxxxx xxxxxxx úrokového xxxxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx dobou xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x vynásobená xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx trvání XXX xx xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pohybům xxxxxxx sazby) úrokového xxxxxxxxxxxx nástroje,

—

doba trvání xxx je x xxxxxxx x investiční xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx úrovní xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x bude xxxxxxxx xxxxx. Rovněž xx x souladu x dobou xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx hodnota xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx definice x xxxxxxx II.

2.

U xxxxxxxxxxxx pozic xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 se xxxxxxx netting xxxxx:

x)

Xxxxx xxxxxxx derivátový xxxxxxx xx přidělí příslušnému xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 až 2 xxxx

2.

2 až 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 xxx

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích x xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx v rámci xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx dlouhé xxxxxx, x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x uvedenou xxxxxxx xxxxxx, xx pro xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx nettingu xxxx dvěma sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dlouhé (nebo xxxxxx) pozice x xxxxxxx splatnosti (i), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx zbývající xxxxxx (xxxxxx) pozice x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx splatnosti se xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy splatnosti xxxxxxxxxx xxxxx rozsahem xxxxxxxxxx vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (nebo xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx x), pro xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, x částkou xxxxxxxxx krátké (xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx dlouhými x krátkými xxxxxxxx xxxx nejvzdálenějších rozsahů xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx proveden netting.

3.

Alternativní xxxxxxxxxx xxxx vypočítá xxx expozice xxxx xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot:

—

0 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek xx xxxxxxxxxxx nettingu xxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx (i) x (x + 1),

—

75 % xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, tj. rozsahy xxxxxxxxxx (x) x (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x nichž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX IV

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 směrnice 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx;xxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) a čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

1

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž obchoduje xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2

Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, x nimiž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle článku 2

X základní xěxě (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

x EUR

 

Xxxďxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; název, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx xxxů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(hedgeový xxxx, xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

Unijní fond: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; fond: xxx/xx

2

Správce xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název x xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

identifikační x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléře (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

(Právní x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx existuje)

&xxxx;

 

7

Základní xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx XXX 4217 a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (kromě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx investory)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Hedgeový xxxx

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Nemovitostní xxxx

Xxxx xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx investičních strategií

(Uveďte xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace x xxxxxěx&xxxxxx; této xx&xxxxxx;xxx xxx pokyny).

 

 

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejlépe xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Podíl xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxďxx strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Akcie: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: neutrální x xxxxxxxx trhu

Xxxxx: tendence xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž konvertibilních dluhopisů

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

Úvěr: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx obchodování x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: kvantitativní

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x více strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx hedgeového xxxxx

 

&xxxx;

b)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; strategie xxxxx soukromého kapitálu

&xxxx;

&xxxx;

c)   nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Nebytové xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

 

Xxxďxx xxxxxxxxx fondu xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů

Fond xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Uveďte &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Infrastrukturní xxxx

Jiný xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Druh/kód x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

 

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

12

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Uveďte xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čisté xxxxxxx xxxxx fondu

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

&xxxx;

 

Xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx (XXX)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě XXX)

 

&xxxx;

 

Blízký x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Severní Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

&xxxx;

 

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx k datu xxx&xxxxxx;xx (x nejvyšší xxxxxxxx v absolutním xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; hodnoty

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx relevantní)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

2.

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

4.

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

5.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

15

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

&xxxx;

16

Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. kód XXX) xxxx s xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) trhu x druhou xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

 

 

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu se xřxx&xxxxxx; největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; pěti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek/akcií xxxxx x xxěxx; použijte xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx a xx xx xxžx&xxxxxx;)

 

 

 

Rozpis xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx přesné xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxďxx xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; klienti (xxxxx xxxxxxxx ve směrnici 2004/39/XX (xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx finančních nástrojů &xxxxx; XxXXX):

—

xxxxxxxx&xxxxxx; investoři:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Unijní xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

3

Případné xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

4

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx celkem

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

 

&xxxx;

7

Jurisdikce tří xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

 

 

&xxxx;

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx x jednotlivé xxxxxxxx vůči riziku

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx, x xxxxž obchoduje, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

x)

 xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty (kromě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

 

&xxxx;

&xxxx;

Kotované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; kotované akcie

 

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními institucemi

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx zemí xxxx G10 x xxxxx do splatnosti xx 1 xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; mimo X10 x dobou xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

 

 

Konvertibilní dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

 

&xxxx;

 

Úvěry

 

 

 

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x pákovým xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; úvěry

&xxxx;

 

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – RMBS

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx na xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Agency XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; certifikáty

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Produkt xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Jiný

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

Dlouhá xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

 

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní xxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; CDS

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx jméno

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx jméno

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxx&xxxxxx; XXX xx jedno xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

 

Indexové XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Dlouhá hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

—

 xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

z xxxx: zlato

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Jiné xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 Hospodářská xx&xxxxxx;řxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxx;

 Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: nemovitosti

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Nebytové xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

d)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Dlouhá xxxxxxx

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; provozovaných/spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx

 

 

 

Z xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu a xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hotovost

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx obchodované xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

9

Xxxxxxx obratu x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx xěž se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva

&xxxx;

 

 

&xxxx;

a)

xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Státní dluhopisy

&xxxx;

&xxxx;

 

 

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských států XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&Xxxxxx;xěxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; produkty

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

deriváty

&xxxx;

Pomyslná xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x fixním xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

c)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

xxxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; dlouhá x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx (před xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx měnovému xxxxxx) xxxxx následujících xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

CHF

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

 

 

GBP

&xxxx;

 

&xxxx;

 

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

JPY

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

USD

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxx malá

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. EUR)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Vyšší xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large xxx)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx vysoká tržní xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. XXX x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice Xxxxxx 83/349/EHS (Úř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx jako převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x níž x&xxxxxx; xxxx rozhodující vliv xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, ponechte xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% hlasovacích xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx návratnosti (XXX) xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx podmínek (x %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx vlastního xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

 

 

&xxxx;

2.   Rizikový profil xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; a clearingové xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty obchodovány)

%

&xxxx;

&xxxx;

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

&xxxx;

 

 

 

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty obchodovány)

%

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxě

 

&xxxx;

&xxxx;

15

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx jiného složeného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávu xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

17

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxxx x protistranám (xxxxě centrálních xxxxxxxxxx)

 

 

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, ve xxxxxx k xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx expozici vzniklou xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xěx protistran, xxž xxx&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

Název

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Protistrana 3

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

 

 

 

18

Přímý clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxř&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, za něž xx podává xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; protistrany?

Xxx

Xx (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 18 písm. x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx (xxxxx čxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x držení

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (pokud xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

 

 

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx z hlediska xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 dne xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx nezatížené xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx investora (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), xxxx&xxxxxx; xxx odkoupit xx:

&xxxx;

 

&xxxx;

1 xxx nebo méně

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

více xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

22

X&xxxxxx;xxxxx investorů

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Poskytuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx x x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

Xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxx čxxxx se provádí xxěxx&xxxxxx; xxxxx od xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; třídu xxxx&xxxxxx; xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

&xxxx;

&xxxx;

x)

Jaká xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx požadovaná xxxxxxxxx (ve xxxxx)?

(v xř&xxxxxx;xxxě více tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx dnů trvá xxxxx&xxxxxx; bez xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě více xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůtu x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

 

 

23

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čisté xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx předmětem xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx jejich nelikvidnosti xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

 

&xxxx;

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv

 

 

 

 

x)

Existují xxxxxxxřx, xxxž se xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody (např. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx investorovi) x x nichž xx proto v xxxxxxx s čl. 23 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx investory xx xxxxx?

(Xxx nebo xx)

 

 

d)

Pokud xxxx x písmeni x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx příslušné xř&xxxxxx;xxxx zvláštních x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x investorům

&xxxx;

 

 

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se odlišných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody xxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx xxxxx skupiny xxxxxxxxů (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx xx&xxxxxx;xx x xx xx xxžx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

25

Financování xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hotovostního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které je xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx částku uvedenou x písmeni a) xxxx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 den nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 dnů

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x půjčování a xxxxxxxx

26

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx makléře:

 

&xxxx;

 

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; jinými xxxxxřxxxx:

&xxxx;

 

&xxxx;

27

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

 

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx složené xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

 

 

28

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

&xxxx;

 

29

Hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

a)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x jiných rizik

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx pozic

 

 

&xxxx;

32

Profil xxxxx&xxxxxx;xx rizika

&xxxx;

a)

Hrubá x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; míra xxxxxxxů xx správu a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

 

 

 

…

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

…

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (IRR) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx x výsledky)

&xxxx;

 

 

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

…

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

 

 

 

c)

Xxěxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (v %, xčxxxě vlivu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplácení)

 

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx zátěžových testů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x každou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx celkový xxxxx xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Uveďte výsledky x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů provedených x xxxxxxx x čx. 16 xxxx. 1 druhým pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/EU. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; pravidelně provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx riziko likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x na jejich x&xxxxxx;xxxxě sledují xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

 

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

1

X č&xxxxxx;xxxx zajištění x xxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx podávající xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami:

 

&xxxx;

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

 

&xxxx;

 

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) repo xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx vůči xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

4

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice):

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

 

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

5

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké pozice

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě odůvodnění xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

 

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

 

…

&xxxx;

 

7

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; fondů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje druh xxxxx.