EPIS® Právní systém | Plné znění

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X XŘXXXXXX&Xxxxxx; PRAVOMOCI (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. xxxxxxxx 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX, xxxxx xxx x výjimky, xxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, transparentnost x xxxxxx

(Xxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)

EVROPSKÁ XXXXXX,

x xxxxxxx xx Smlouvu x fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x ohledem xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/XX xx dne 8. čxxxxx 2011 o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x o xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 a (EU) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čl. 3 xxxx. 6, čx. 4 xxxx. 3, čl. 9 xxxx. 9, čl. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 odst. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 odst. 4, čl. 23 xxxx. 6, čx. 24 odst. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čx. 35 odst. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 xxxx. 3 a čx. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; směrnice,

s xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx k xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx k xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx pravidla týkající xx x&xxxxxx;xxčxx prahové xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů (x&xxxxxx;xx jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů na &xxxxxx;xxxx x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xřxx&xxxxxx;xx zemí. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx doplňující xxxxxxxx začala xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; nové xxžxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx úzce xx&xxxxxx;xxxxě souvisí, xxxxxxž xx zabývají xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; spravují, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xřxčxxž xx xxxx&xxxxxx; o pevně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx související xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;. Xx účelem zajištění xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, která by xěxx vstoupit v xxxxxxxx xxxčxxxě, a xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx pohledu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x xxx osobám, xx xěž xx xxxx xxxxxxxxxx vztahují, xčxxxě xxxxxxxxů, kteří xxxxxx rezidenty Xxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU xx xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xxxx x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x členských xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx jednotně x x&xxxxxx;xxx posílení integrity xxxxřx&xxxxxx;xx trhu x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx x xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx podmínek, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské xxxxěžx x xxxxxčx&xxxxxx;xx přiměřeného xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Xxxxě toho zajišťuje xř&xxxxxx;xxx použitelnost xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx pravidel x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; jsou xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx;, x xxxxžxxxx&xxxxxx; proto xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx dále xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; při xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Vzhledem x xxxx, žx nařízení x přenesené xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx xůxxžxx&xxxxxx; vyjasnit x&xxxxxx;xxxx xěxxxx pojmů, xxxx&xxxxxx;xx skutečnost, že ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xůžx x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů vrcholného vedení. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxx;xxxxxx dohledu“, xěxx xx xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, že xx xxxx&xxxxxx; o orgán xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; pro případ, žx je funkce xxxxxxx v souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce. Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx poskytovali xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx včetně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx aktiv alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x důsledku jejich xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, jaké xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; mírnější režim xxx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahové xxxxxxx. Je nezbytné xxxxě specifikovat, jak xx xx měla xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam definovat xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xx výpočtu xxxxxxxx, xxxxxxxx, xxx xx xx měla xxxňxxxx xxxxxx nabytá xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxxx xxx zacházení s xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spravovanými xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě xx xxxžxx&xxxxxx; aktuálních xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx by xxxxx měla být xxčxxx během xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; způsobilost xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX, xěx xx zavést xxxxxx umožňující xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx brát x &xxxxxx;xxxx xxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx překročení prahové xxxxxxx nebo potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Xxxxx správce xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x prahovými xxxxxxxxx, xěx xx xx oznámit xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud však x xxxxxx nad xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; během xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx příležitostně a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx dočasné, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x informovat x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxěxxxx, proč xx považuje xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx než tři xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx dočasnou. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx toho, žx xx xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, xx xxx&xxxxxx;xxx xěx brát x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx případně čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; neměl xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx použité xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx xxx investorům. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, že správce xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě posouzení případů, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xěxx xx proto mít x xěxxx &xxxxxx;xxxůx xx vyžádání přístup.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/EU poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě xxxxxxxxxx aktuální xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x aktualizované xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxx takové správce xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx požadované xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Xůžx xx být xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; finanční xxxxxřxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx společnostech, xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxx x xxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xůxčxx. Xxxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxžx zvýšil svou xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxx&xxxxxx; investice.

(11)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; přehled xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxě xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Z x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výsledků xxx xxx&xxxxxx;xxxxx kombinací xxx. &xxxxx;xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X získání xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x úplného obrazu x používání x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx proto xěxx xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx hrubé xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxx celkovou expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nabízí x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; obě xxxxxx xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, může xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxx xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x zajištění xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx bylo řádně xxxxxxxxx, může Xxxxxx xřxxxxxx další akty x přenesené xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinné metody xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx veškeré xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě krátkých x dlouhých aktiv x x&xxxxxx;xxxxů, půjček, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx jiné metody xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxx xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx přítomna xxxxxx x odměny xxxxx xxxx závazků, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ostatní pozice, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxx aktiv.

(14)

Xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx být xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se kapitálových x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x xxxx xxxx xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správci xěxx provádět výpočet xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; závazkové xxxxxx. Xxxxx závazkové xxxxxx by xx xěxx derivátové finanční x&xxxxxx;xxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxx však xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx určitých xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx jiných xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx být převáděny xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivech, xxxxxxž expozice xůčx xxxxxx xěxxxx xxxx xxxxxxxx xx vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx xx xxxx xxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx uvedeného indexu xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx; xx by xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx držbě xxxxxxxx xůčx riziku xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx v portfoliu, x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx nezávisela xx výsledcích xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx riziku. Proto xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx do xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx akciových indexů, x xxxxxxx&xxxxxx; futures xx xx xxxxx xxxxxxx v úvahu xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx.

(17)	Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, pokud splňují xxxx&xxxxxx;xxx týkající xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(18)

Požadavek, xxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx odkazovaly na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xx xěx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x striktně, takže xxxxxx, xxxx&xxxxxx; správce xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx jsou xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx akcií xxxx xxxxxxxxů vydané xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů výpočtu čistých xxxxx považována za xxxxxxxx&xxxxxx;. Cílem xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxx, xxx se xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, které kompenzují xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; podstatné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Kombinace xxxxxxů, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xx xx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxx výnos xxxžxx&xxxxxx;x cenových rozdílů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx stejným podkladovým x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx xxxxxxxxx s xxxxxxx splatností x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx duraci xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx xx dluhopisových xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (zajištění xxxxxx) xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx zajištění, xxxxx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx kompenzovat významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx akcií xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice xx xxxxxx na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xxx je xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia velmi xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; složení xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx výnos &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x kde xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, jako xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx za xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; pozice xx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pevnou &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx trhu plus xxxxěx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx v zásadě xxxxěxx veškerá xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxxxxx riziko xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx prostřednictvím xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx na xxxxx, xxxx&xxxxxx; se xx xxxx&xxxxxx; akcie xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx být považována xx splňující xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xřxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx specifické xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx uveden v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž cílem xx udržet xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx uvedeného xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx future xx xxxxxx akciového xxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx pro zajištění. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; strategie xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxx kompenzovat xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) uvedené xxxxxxxxx x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Složka alfa xx&xxxxxx;x akcií xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, a x&xxxxxx;xx xxx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. X xxxxxx důvodu xx xxxěxx být považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xx xxxxxxxxx kombinující xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx pozicí xx jiných xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; riziko) xxxxx a generovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx dominovat xxx xxxžxxx xxxx, x vést xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx zajištění, jak xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxxxx xxxxxx xx akciích xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x úvěrového xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, a xxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx, xěx dodržovat xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx jde x xxxx obchody, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx a xxxěxx příslušných aktiv xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dál nebo xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx x případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx ujednání xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podkladová xxxxxx a xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx úrokové xxxxx s xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; považují za xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; x xxxxxxx se xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, mohou xxxž&xxxxxx;x specifická xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x úvahu xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Při xxxxxxxx&xxxxxx; své investiční xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by správce xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a x&xxxxxx;xxxxxě xxčxx xxxx cílovou xxxx trvání. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx svých xxxxxxxx xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu trvání. Xxxxx se xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cílové xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla xx xx strategie xxxxžxxxx xx mechanismus x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx trvání, jak xx uvedena x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx xůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, xxxx xxx x 15 let. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti by xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice.

(29)

Nettingové xxxxxx xxxx xxěxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Xx pozice, xxž jsou xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; netting. Xěxx by být xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x procentních xxx&xxxxxx;xů vycházejících z xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací xxxx xxxxxxx splatnosti xxx xxx roky, xěx xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Čím xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx splatností xxxxx, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x se proto xxx&xxxxxx; zvýšit.

(30)

Pozice, jejichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx trvání xx podstatně xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x plné xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Nemělo xx xxxx x&xxxxxx;x přijatelné xx&xxxxxx;xxxxx krátkou xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x dlouhou xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx splatností (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx xxxx xxx.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx mechanismy zajištění. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; v xěxxxx xxxxxxxxxxxx jsou xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx by xxx x&xxxxxx;xxčxx zajištění xxxž&xxxxxx;xxx pravidla pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací. Xxxx xxxxxxxx xxx xxxž&xxxxxx;x xxx převod xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů xx jejich xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx v podkladových xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; z xxxx čxxxxxxx byla xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx jednotné xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxxx povolání xxx&xxxxxx;xxx xx měla xxčxx xxxxxxxxxx příslušných rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx možné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, včetně &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, které přímo xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnosti, xx xěž správce nese xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx, mezi xěž xxxř&xxxxxx; ředitelé, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x osoby xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx správce neměla x&xxxxxx;x xxxčxxx pověřením xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx chápání xxxxx&xxxxxx; specifikace xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx identifikaci rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx xx měl xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx škálu xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; různých xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxěž xx měl xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence podvodného xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx prostřednictvím ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx systémů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx vzniklá xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx investici, u x&xxxxxx;ž vyšlo xxxxxx, žx šlo x xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; odpovědnosti xxx&xxxxxx;xxx x měla xx být xřxxěřxxě xxxxx. Xxxěxx by x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek na xxxx. Xxxxxx xx xěx xxxxěž zahrnovat xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx třeba xx&xxxxxx;xxx jako xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx se xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx ohledně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy xxxxřx&xxxxxx; kontroly xxx xxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě umožnit xxxxxřxx&xxxxxx; interní xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; účelům xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; referenční xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Tyto xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, vypočítané xxxx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxx xxxxxx na xx, xxx byla xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prostředků xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xx měly x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxěxx za xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž je xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x podstaty x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, než krytí xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx xx xx tyto xxx xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x pojišťovny xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x poskytování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x EU x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx takové xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; určité xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx dohodly xx ustanovení, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx ztráty xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast). Xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx xx správce xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výši xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx čl. 9 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xěxx být x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx nejméně xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a průběžnou &xxxxxx;xxxxx výše krytí xxxxxx spojeného s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx identifikován významný xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x může xx&xxxxxx;žxx xxxx zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx historie xxx&xxxxxx;x x xřxxěřxxxxxx xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx jednali x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů x xxxxxxxxx xxxx. Správci xx xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx &xxxxx;xxxxxx timing“ nebo &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Xxxxxx xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx x xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx fondu xěxxx xěxxxxxx xxů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Late xxxxxxx je xxxxžxx xx umisťování pokynů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx určené xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě xxxx xxxxx&xxxxxx; praktiky xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx dlouhodobých xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x poškozují x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, protože xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, který xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

V xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx správce SKIPCP xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné xxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxxě s omezeními xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, by xxx&xxxxxx;xxx xěxx zavést x provádět x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se patřičné xxxxxxxxxx. Xxxx postupy x xxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x aktualizovány. Xxxxx správci xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx x xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; likviditou, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; podíly, xěxx xx se požadavky xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx uplatnit x na fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;x x s dobou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;xx zápisy xx x&xxxxxx;xxx příslušných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx dokumentaci x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, by se xěx xxxxxxxx, x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx nebo xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vybrat a xxxxxxxx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; makléře x xxxxxxxxxxx, kteří xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jsou xxxxxčxě zdraví x xxx&xxxxxx; nezbytnou x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx služby, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, že xxxx&xxxxxx;x z xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx posouzení xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx to, xxx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxx protistrany xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, včetně xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxxxxx, x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu.

(42)

X xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, která xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx čxxxxě, spravedlivě x x xxxřxčxxx dovedností, xx xxxxx, které xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x případě xxxxxxxů, které ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, měly xxxxxxxxxx patřičnými znalostmi, xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx svých &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx xěxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx spojená s čxxxxxx&xxxxxx; správce. V xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Komise o xxx&xxxxxx;xě x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) by xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx činnost xxx&xxxxxx;xxx, xěxx výkonu svých xxxxx&xxxxxx; ve xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx a jednat čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx jiné &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)	X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx příslušných čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů, xxž jsou xxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; poskytují xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxx materiální xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. srpna 2006, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů x x xxxxxxx&xxxxxx; pojmů xxx účely zmíněné xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx zásady měly xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x odměny, xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx (xxxx xxxxx xxxx výši xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx x&xxxxxx;x uvedena xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx xxž&xxxxxx;xxx ochrany xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, jimž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, o xxěxě xxěxxxxx Xxxx 85/611/XXX x 93/6/XXX x xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2000/12/ES x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Rady 93/22/EHS (4) x směrnicí 2006/73/XX. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx rozdíly xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, protože xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů a x xxxxxxxxx dochází po xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, xxx&xxxxxx;xxx xx měl být xxxxxxx prokázat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X důvodu xxxxxxx x požadavky platnými xxx správce SKIPCP xx se xx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia xěxx uplatnit xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x pro xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x investici xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx rozsáhlém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, partnerských xxx&xxxxxx;xů xxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností &xxxxx;, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; pokyn.

(47)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx situace, v xxxxž xx pravděpodobný xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx v nichž xxxxxxxx vyhlídka xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxx kde jsou xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly x x&xxxxxx;xxx vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx úkor x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu zájmů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx čxxxxxxx prováděné xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, ať xž xxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxů, nebo xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx vzít x &xxxxxx;xxxx nejen čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; jiné čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx provádět, včetně čxxxxxx&xxxxxx; jím pověřených xxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, externího xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X xxxxxxx x přístupem xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. července 2009 x xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování do xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) pro xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx XXXXXX a xx xxěxxxxx 2004/39/ES xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx správci xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx nichž xx mohl vzniknout xxřxx zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx na xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxxx xěxxž by byly xxřxxx zájmů, xxxxx x nim xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx a oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, xxž je xřxxx x takových xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x uvedeny x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx její &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx x&xxxxxx;x podobné, xxxx xx, xxž xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxx 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky, střety x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) xxx stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx společností XXXXXX. Xxxx xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; rizik, xxx xx xxxxxxxxx, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx fondu. Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx měla mít xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci, xř&xxxxxx;xxxx xx všem relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s vrcholným xxxxx&xxxxxx;x a řídícím xxx&xxxxxx;xxx správce, xxx xxx podávala xxxxxxxxx, xx jejichž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx podniknout okamžitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Politika řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; další xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Měla by x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx by xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, záruky xxx nezávislý x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx použité x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxxxx rozdělení xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx by xx xěxx vrcholné vedení xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx požadavku xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měla x&xxxxxx;x xxxxčxě a xxxxxxxxxxxx oddělena xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Mělo xx xx proto xxxxxxxx, že xxxx xxxěxxx&xxxxxx; by mělo x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx až xx úrovně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx xxxxx plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, u xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx xx xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za xxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx záruky, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce využívat xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislého výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, že by xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě údajů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x žx xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, která xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx nestanovil xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx být x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěxx xx x&xxxxxx;x xxěxxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx ustanovení xxěxxxxx 2010/43/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx řádně řx&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů měření rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x zátěžových testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxx&xxxxxx;x scénářů. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; zranitelnost xx xxčxx&xxxxxx;xx okolností, xěxx xx xxx&xxxxxx;xxx podniknout xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, aby Komise xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx rizika likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, xxx povaha xxxxxxxx xxxxx z xxxxxxxx likvidity xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx souvisejícím x&xxxxxx;xxxxůx. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jejichž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přiměřené x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity. Xx vyžaduje, xxx xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, včetně druhu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik xxxxxxxxx, xxxž xx fond xxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Systémy x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření nezbytné x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx problémy x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, x xxxxx xxx xxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxxx x xxxxx. Mezi tyto x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxřxx, jsou-li xxxxxxxx podle xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), částečný odkup, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, výpovědní xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) x další xxxxxxxxxx, xxx některá xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x mechanismům xxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxx, xx xx měla xxxxžxxxx xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření“, xxxxxxž mají xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxxxxxů xx fondu. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, protože se xxxxxxxx na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxx xxxx investory. Xxxžxx&xxxxxx; nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na sledování ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx nástroje x xxxxxxxxxx pro řízení xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxěx uplatnit xx správce spravující xxxxřxx&xxxxxx; fondy, xxx xxxxxx na xx, xxx jsou považovány xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxů xx uzavřeného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx xx otevřeného xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx limitů xxxxxxě likvidity xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx mohlo xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx účinný x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; limitu xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě xxžxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx strany xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Limity xx xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x praxi xxxž&xxxxxx;x x souvislosti xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x průměrného xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xůčx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě fondu xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; rovněž xxxž&xxxxxx;x xxx sledování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohly xxxxxxxx xxxx spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sledování xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

Zátěžové xxxxx xx tam, xxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, měly xxxxxxxxx xxxxxxxxxx likvidity xxxxx, stejně xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx xx xěxx xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; fondy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx čxxxxxx. Správci xx měli x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zátěžových xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx časové období xxxx&xxxxxx; k uspokojení ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby na xxxxxxx&xxxxxx;x trhu, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx úvěrový xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxě i xxžxxxxxx xx zajištění. Správci xx xěxx xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx k x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům nebo xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zohlednit xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; za xxxx&xxxxxx;xxx finančního tlaku.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx záviset xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Očekává xx x&xxxxxx;xx, žx xx uvedené xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx ročně. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx všech investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx zohledněním xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx postupů x xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx Xxxxxx vymezila xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Konzistence xxxx xěxxxx xřxxx xxxxx je xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx pro zpětný xxxxx, která xx xěxx xxxxxxxxx podmínky xxx zpětný xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx i x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x celém xxxěxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx mezi zájmy xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X dosažení xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx byla xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2006/48/ES xx xxx 14. června 2006 o přístupu x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x sponzory. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx stejný cíl xxxx příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX – xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů původce xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů &xxxxx;, xx nezbytné xxxž&xxxxxx;xxx x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx terminologii, x proto xxxx xxxxxx xxxxxx převzaty xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, žx Evropský x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx bankovnictví, xxxxx podrobné xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/ES (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx;, xxx byla xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx sladit zájmy xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, vykládána s xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx důležité, aby xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, aby xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě jako xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx vztahu x xxxxx&xxxxxx;x nástrojům, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx xx specifické xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; se nedorozuměním x sladění terminologie x terminologií xxxž&xxxxxx;xxxxx x právních xřxxxxxxxx x oblasti bankovnictví xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; měl xxxž&xxxxxx;xxx pojem &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxx instituce jednající xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, jim xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx sekuritizace, xxxxx xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktivu ponechal x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl, xxž se xxxxčxxx xxxx požadavek na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl x&xxxxxx;xx xxxxxxxx splnění xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, které xxxxxxxxxx a xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xxxxě xxxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx měl xxxňxxxx kvalitativní xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; expozici. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž poté, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx hloubkovou xxxx&xxxxxx;xx, x níž xx měli x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx x dotyčných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; okolnosti, xxx xxxxxxxx splňují xxxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxňxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele, xxx xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx o xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx na ponechání xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx by xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxěxx xxžxxxxxx, aby xxxxxx xxžxxxxxx na ponechání xxxxxxxx, pokud xxx xxxňxxx původce, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření, jako xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, prodej xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, s x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx měla x&xxxxxx;x vždy x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů a xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx přímou povinnost xxxxxx aktiva xxxxx xxxxx, xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vzít xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jiných xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili požadavky xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; každý xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx organizační xxxxxxxxx, která xxxxě xřxxěxxxx odpovědnost, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx všemi x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů x struktur xx xěxx správci xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx byly xxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura přizpůsobeny xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx pro xxxxxx xxxxxxx, xxxžx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxx x xxxxxxxxx zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly investorům xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxž x x xř&xxxxxx;xxxě podstatných xxěx. Xxxxx sem patřit xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx xxěxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; okolností, xx xxxxž xx xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zpětného xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx řídící xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx), xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxxxxxxů xx konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky xx xxxxxxxx xx xxxxxx x transakcím xxxxxxxxx xxxx pokynům k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; a xěxx xx xxx&xxxxxx;xx, provádět x udržovat &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx bylo zajištěno, žx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx x souladu x požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx být řídícímu xxx&xxxxxx;xx, vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxě funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž by xěxx x&xxxxxx;x xřxxěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; přidělení xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx úloze x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, vrcholného xxxxx&xxxxxx; x funkce dohledu xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Členy xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx všichni čxxxxx&xxxxxx; řídícího orgánu.

(74)

Xxžxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xěx xžxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxxxxxxxxx technické a xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx však xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x jejím x&xxxxxx;xxx. Správci xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx nezávislý &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, pokud xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx byl xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx správce xxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a stanovit xxx správce referenční xxxxxxx xxx vypracování x xxxxxxxx&xxxxxx; jejich xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx povinnosti, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx xxx xxčxx různými xxůxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx odkazem na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxx&xxxxxx;x trhu xxxx xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx jednotlivých xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx xůxx&xxxxxx;xx metodikami x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; používá.

(77)

Xxxxx xx x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, xěx xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, který xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; nebo externí xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu. Xxxxx xx považuje xx xxxxxxxxxxxxxx k provedení xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x zkušenostmi xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů; xxxxxxx osobou xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx mohou investiční xxxxxxxxx xxxxxxxx času xxěxxx, xěxx by xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přezkoumávat xxxxxxň jednou xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx přijme x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx oceňování, by xěxx dodržovat předem xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Správce xxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x postupy x xxxxxxxxxxx oceňování. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx u složitých x nelikvidních finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxx xxxxxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x dostatečných kontrol xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx stanovit x přiměřenou mírou xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx nařízení xx vztahuje xxxxx xx xxxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čisté hodnoty xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Alternativně xůžx být xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oceňování jednotlivých xxxxx, včetně xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; úsudek, x&xxxxxx;xxž zadává xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce.

(81)

Existují xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxx xxxx&xxxxxx;xěx denně, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxxxx četností, x xxxxx probíhají xxxxx, &xxxxxx;xxxx, zpětné xxxxxx x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; otevřeného xxxxx xx xěxx zohledňovat xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxůx aktiv x držení alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x omezení, jimž xx nutné vyhovět, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx správce xxxxx xxxxx, jsou stanoveny xx směrnici 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx delegovaných &xxxxxx;xxxů a xx xx, že xxxxx xxxňxxxx požadavky směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx xxxxxxxxx kvality, xxxx&xxxxxx; by xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Xx-xx xx nutné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxx delegované &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě vykonávány ve xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxčxx, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx flexibilní xx&xxxxxx;xx xx ukončení. Xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxxxxx pověření xx xx xěxx xxxxxxxxx na čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x příloze X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx podpůrné úkoly xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx činností spojených xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x podobě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a zajišťování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx služeb xxxx xxxxxxxů, by xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;xxxx správce. Dalšími xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; jsou x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; příležitostné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx poskytovatelů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xx výběr dočasných xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Xxx byla xxxxě xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx;xěxx i xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; působení xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx u xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx posouzení, xxx xxxxx, která fakticky xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx pověst, xx xěx x&xxxxxx;x ověřen x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xx, zda xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx posuzování xxžxxxxxx xxxxxxxčxě dobré xxxěxxx by xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivnit x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti o xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; společnosti povolené xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx povolené xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx jinou čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xxxěx x&xxxxxx;x považován za xxxxx&xxxxxx; podnik, protože xx xxxěx provozovat xxxxx činnost xxž xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx fondu.

(86)

Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xěxx by x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x spolupráci, x to xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx zohledňovat xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(87)

X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě xř&xxxxxx;xxxů, xxx požádají orgán xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě, xxxž xxx xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx provedl kontroly xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx orgán xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, xxx xxx pomohly xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX by xxx&xxxxxx;xxx xěxx vždy xxxxxx x nejlepším zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x jednání xxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů musí x&xxxxxx;x u xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx kritérií xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a znamenají, žx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxž xxxxxx podstatné, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx tak xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů s úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx trhu xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx správou xxxxxxxxx xxxx řízením xxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx vzájemně xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x ustanoveními článku 15 směrnice 2011/61/XX.

(90)	Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se měly xxxxxxxx xxxxxxě, pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, xxxxž xxxx xxxěřxxx, dále xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu, x xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx dalšího xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx x každém xř&xxxxxx;xxxě vykonává čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxěx by xxxxxxxxx xx&xxxxxx; úkoly x takovém xxxxxxx, žx ho xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěx vždy xxxxxx&xxxxxx;xxx dostatečné zdroje, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxxxx, x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxxx si xxxxxxxx x přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, mezi xěž xůžx patřit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; struktury pověření xx složitý úkol, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxx na xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Kombinace xx nezbytná, xxx xx zohlednily xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx fondů a xxxxxčx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx x Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x pro cenné xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx posouzení struktur xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, jak xxxx kritéria xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x bude-li to xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx podmínky, za xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx své čxxxxxxx x takovém xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej dále xxxxžxxxx za xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX za účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; vysokého xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; práva x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, správce, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xřxx&xxxxxx;xx xxxx by xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě uvedeny. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx veškeré xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx řádnou &xxxxxx;xxxxxx veškerých xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kteří byli xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř řádně xxxxx xx&xxxxxx; úkoly x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx. X cílem xxxžxxx depozitáři xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smlouva xěxx xxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxěxxxx&xxxxxx;xx regionech, v xxxxž má xxxx x úmyslu xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx obsahovat xxxxxxxxxxx x postupu xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xx papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx trhu. Pokud xxx x ukončení xxxxxxx, xěxx by xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, že xxxxčxx&xxxxxx; smlouvy je xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, že xxxx aktiva xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xxx přijímal xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů by xxxx xxxxxěxxxxx depozitář. Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany investorů xx xx měl xxžxxxxxx xx sledování xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu prováděnému xxx&xxxxxx;xxx dohledu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nad depozitářem xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, měl xx xxxxx xxx&xxxxxx;x dohledu xůxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro účely xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx jejím základě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx by měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; země xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; a průběžných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx podle xx&xxxxxx;xx Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx x činnosti xxxxxxx&xxxxxx;řx x x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxxxx xx&xxxxxx;xx Unie. Xxxxxxx&xxxxxx; komise xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx podléhajícího obezřetnostnímu xxxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, než xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxxx, xxx zjistila, xxx xxx&xxxxxx; příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx měl depozitář xžxx xxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx o x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, xčxxxě xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, u x&xxxxxx;ž má xxxx xxxxřxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx.

(98)

V x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx depozitáře v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx zavedeny x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx postupy xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x žx xxxx xxxxxxx xxxxx pravidelně xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx konkrétně xxxxxxxxxx xxxxxx odsouhlasení, aby xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx; x že xx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxx&xxxxxx;xx intervalech s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx postupu xx xx například xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx vykázaný x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x bankovním tokem xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx se odsouhlasení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx xxxx u xěx&xxxxxx;xxx otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř své xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx xxxxěž xxxxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx zejména xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě správce informovat x jakékoli xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx odstraněna, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů odsouhlasení. Xxxxx xřxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní toky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, jež xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx změny xxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, a xěx xx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x kontrolovat soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; zajistit, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo jménem xxxxxxxxů xřx úpisu xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxxžxxx x zaevidovány xx xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx depozitář xxxx xxxxxxxxx obdrží neprodleně, xxxž třetí osoba xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx emitovat xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; plateb xx xxxxxxxxů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx úpis x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xx proto xěx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx pracovního xxx předat xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx, které mají x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxxxxx xxď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xxx xxxxxxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxx xxxxčxx depozitáři x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, nebo xxxx&xxxxxx; mohou podléhat xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; záznamů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, které lze xxxxxxxxxxxxx nebo xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx depozitáře cenných xxx&xxxxxx;xů. Kromě uvedených xxxxxx&xxxxxx; je třeba xxžxx v opatrování xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxx přímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx u xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx depozitáře xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; je pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které jsou x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností, xx xxxěxx být drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, by měly x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx ohledně xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx mají x&xxxxxx;x xxžxxx v opatrování, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; třetí xxxxě xxxx je xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxěxx alternativního investičního xxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěž xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x depozitářem nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx fondu, x xxxxž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jménem xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; vykonáno xx&xxxxxx;xx xx xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x opatrování xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x xxxxxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; péče xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx představují řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zajistit, xxx xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx opatrování xxxxěxx xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti x oddělení xxxxx, xxxxxxxx, aby xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx ke knihám x záznamům xřxx&xxxxxx;xx xxxx, které xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx a xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx zprávy.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx úschovy na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx finančních xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Uvedený xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním by xx xxxěx uplatnit xx xxxxx fondů xxx na ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x podřízené xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx; depozitáře, xxxx&xxxxxx; provádí řádnou &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx mít xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; přehled x všech aktivech, xxxx&xxxxxx; xxxxxx finančními x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Uvedená aktiva xx xěxx podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx směrnice 2011/61/EU xxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; smlouvy jako xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx soukromě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx získal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž považuje xx nezbytné x xxxx, aby xx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx je xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx aktivu. Takové xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx vlastníkem xxxxxx, nebo jakékoli xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx depozitář xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; osoby, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xůxxxx.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx o x&xxxxxx;xxx aktivech, x xxxxž xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Může xxx&xxxxxx;xx xxxxxx pro x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, v jehož x&xxxxxx;xxx xxxxx být xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x takové transakci xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, x xx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů s málo čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, případně xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x častějšími xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx portfolia, xxxx xxxx investice xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx být na x&xxxxxx;xxě požadavek x&xxxxxx;x xxx xxžxxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx od xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx depozitář xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx nezbytné xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx stanovené x čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x zejména xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Takové &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ex xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx dohodě se xxx&xxxxxx;xxxx. Aby bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, že xx xxxxxxx vykonávat své xxxxxxxxxx, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; situací, x xxxxž xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx byl xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx podstatné porušení. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx třetím osobám xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nejsou xxxčxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx kontrolovat xxxxxx xxxx xxčxxx emitovaných xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx z upisování. Xxxxě toho xxx xx zajistilo, žx xxxx xřx upsání xřxxxxx xxxxxx od xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dále xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; odsouhlasení xxxx xxxxxx k upsání x výnosy x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx být xxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx xxxxěž xxěřxx, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upravit x ohledem xx čxxxxxx upisování a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx podniknout xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxxxxxx xxxxxů xxxx porovnáním xxxxxxxxxxxxxxx změn xřx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Při xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx postupů xx xěx depozitář jasně xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; znalec používá x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx kontrol xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxx podle směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx ex xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x xxůx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; xxx například xxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx v xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x zajištění xxxx, xxx fond xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx sledovat transakce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyšetřit. Xxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátních xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx ve statutu x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx, depozitář xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx od xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx pokyn xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, xxx přijal xř&xxxxxx;xxxx ex ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxxx, xxx byly xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;&xxxxxx;x uvedené xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx úplnost x xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx plateb xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx pověření xx xěx&xxxxxx;xxě případů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx administrativních &xxxxxx;xxxů. Xxxxx depozitář deleguje &xxxxxx;xxxx vedení evidence, xxxx tedy mít xxxxxxxxx zavést x xxxxxňxxxx vhodný x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx xžxx splňovat xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dostatečné &xxxxxx;xxxxě ochrany aktiv xx nezbytné stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx se měly xxxxxňxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů správy. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx důležité xxxxxxxx xěxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx zásad, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x průběhu xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ať xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; všech xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí a xxxxxxxxx&xxxxxx; ze strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx o xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; by xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x samotným xěxxx zásadám. Xxxxxxxxx xxůxěžxě sledovat třetí xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x ověřování xxxx, žx xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxžxxx xxxxxxx x xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; osoba xx xěxx jednat čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx investorů, v xxxxxxx x regulačními xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx x měla xx jednat x xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx srovnatelných podmínek xxxxxxx očekávají xx xxxxx obezřetného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xřxxxxxxxx mimo jiné xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxůxěxx xxxxxxx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx prvky xx perspektivy jejich xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s x&xxxxxx;xxxxx xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu by xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxě. Četnost xřxxxxxx xx měla x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, aby xxxx vždy x xxxxxxx s xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx xxžxxx platební xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xěx by provádět xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx možného x&xxxxxx;xěxx alternativních xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x případě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX či nikoli.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů &xxxxxx;xxxxxx xx xěx depozitář xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx požadavky čl. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx ř&xxxxxx;xxě oddělena. Xxxx xxxxxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx účelem minimalizace xxxxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, kde insolvenční xx&xxxxxx;xx účinky xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř podniknout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, aby byly xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxěxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout opatření, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jurisdikcích, xxx xxxx aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx podle x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by dále xxxx zakázat xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx x aktivech xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x rezervy xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; využití debetního xůxxxxxx xxx jednoho xxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx zůstatku jiného xxxxxxx. Taková xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx sice snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx při delegování &xxxxxx;xxxů opatrování, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx vrátit xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž závisí xx xxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx čx. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, který xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx pověřená &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neprokáže-li xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx ke xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx okolností, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž důsledky xx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx investory, k x&xxxxxx;ž dojde xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Xxx xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx neexistuje xxxx&xxxxxx;xxx xx xxěxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxx, xxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx pouze dočasně xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo zmrazený, xx xx xxxxx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx ve smyslu čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxx tomu xxx xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xx xěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx definitivní: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxxxx; xxxxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, ale xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond x němu definitivně xxxxxxx vlastnické právo; x xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx má xxxxxxxxx&xxxxxx; právo, xx&xxxxxx;xx xxž xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx převádět xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx omezená xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

Má se xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx xx xxxxxxx v xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx nelze xxxxxxx, xxxx žx nikdy xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx zaregistrováno na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx je xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x jednáním, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx konstatovat, xxxxx xxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xx xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, kdy xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx společnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; nových xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, pokud xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vlastnictvím a xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx skutečného xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Pouze x xř&xxxxxx;xxxě vnějších xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; nemohl xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, x xxxxxxž důsledky x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě požadovat, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx může xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxěxxxxxx, xěx xx prokázat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je xřxxx xxčxx, zda xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vedly xx xxx&xxxxxx;xě, xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx depozitáře xx xxxěxx být xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx proto měla x&xxxxxx;x považována za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; nedojde x xůxxxxxx jednání xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx pověřena úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování. Xxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx nebylo xxx, co xx xxxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. V x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; jevy x jednání xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí osoby xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinky ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; ovlivnit. Naproti xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) bodu iii) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx narušení činnosti xřxx&xxxxxx; osoby x xxxxxxxxxxx x její xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nelze xxxxžxxxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx také xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x xřxx veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, které xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx informovat správce x přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, měl xx řádně xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě depozitáři x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, nebo xx xxxxxx. O xxx&xxxxxx;xxxxx pokynu, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xěxx náležitě xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxxxxxxx xxxxxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; i xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; varování xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx x xxxxxxx x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X zájmu zajištění xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, na xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě převedl xxxx odpovědnost. Xxxxx xxx byla xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx by xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Depozitář se xx určitých okolností xůžx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x opatrování třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod xxx xxxxřxx&xxxxxx; smlouvy x xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx depozitář x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxx každé zproštění xxxxxěxxxxxx by měl x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx s xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Při zvažování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rovnováhy, xxx xxxx zajištěno, žx xx lze xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; účinně xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx xx xřxxx, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní zproštění xxxxxěxxxxxx xx za ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Depozitář xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej specifické xxxxxxxxx donutily xxxěřxx &xxxxxx;xxxx opatrování třetí xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěxx xžxx x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů a xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xx xěxx výslovně xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x nejlepším x&xxxxxx;xxx. Příklady xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx xěxx xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž pověřit &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x dostatečné xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx xxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů a x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizik. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx může x&xxxxxx;x činnost xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx napříč xxxxxxxxx x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, měly by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx vzniku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxžxxxxx dosažených prostřednictvím xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x schopny xxxxxxx rizika xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx být xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x jasně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx a xxxx xx xxxě x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx. Správce by xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž jsou xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx zpráv xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; změny &xxxxxx;xxxů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xx xx xěxx xxxxxxxxxx ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx seznamu podkladových ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, nadpisy x xxxxxxxčxx, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; celkové xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx seskupit, xxxxx xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx „jiná aktiva“ xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; pasiva“. Xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx netýkají, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxx xxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx měla x&xxxxxx;x všechna xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Rozvaha xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX xx měly xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Peněžní ekvivalenty xx xx xxx xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; investice.

(126)

Xxxxx xxx x obsah x xxxx&xxxxxx;x zprávy x činnosti v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy, měla xx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěxx mít xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx x zájmy xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx zveřejnění xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x&xxxxxx;x shrnuty xxx, xxx xx xxxxx&xxxxxx;xx účinku xxxxxxxx, x není nutné xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx investice x portfoliu, jež xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; vlastnických xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx předkládá xxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazy.

(127)

Xxxxx xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x informací x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx správce, xěxx by x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xřxxěxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; celkové odměny xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Toho xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxžxx, prohlášením, žx xx tyto údaje xxxxxxx&xxxxxx; xx správce xxxx celek a xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x veškerých xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx XXXXXX x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xx ž&xxxxxx;xxxx investorů xxxxxxx&xxxxxx;. Lze xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; odměny xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx xxxxx případu xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx odměny xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x odměňování xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zásad x xxxxxxů odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx emituje podílové xxxxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x x době xřxxxxx proveden výpočet xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxx), x xx na x&xxxxxx;xxxxě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx měly x&xxxxxx;x xxxxě poskytnuty informace x oceňovacím základu x měly xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx provedení ocenění.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody mohou x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; povahu. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, že xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

X xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx druhu fondu x xěxx by x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jako je xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Směrnice 2011/61/EU xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě poskytovali xxčxx&xxxxxx; informace, a xx za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, který xxxxxxx&xxxxxx;, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; nabízejí x Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx specifikovat xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv x závislosti xx xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;x správcem. Je xřxxx určit pro xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx pro alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx, nabízí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxx xxxxxxřxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xx xěxž xx xxxxxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x povinnost xxx&xxxxxx;xxx xx tyto xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx to xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx nicméně xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxxž hodnota x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx vypočítaná x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čisté xxxxxxx xxxx xxxxx, xx xxxxxxžxxx za xxxx využívající pákový xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx další xxxxxxxxx, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx jsou x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx; Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, což xxx&xxxxxx;xxůx zajišťuje xxxxxxx.

(133)

Dohledové xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 25 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x rámci nového xxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; jsou průběžné xxxxxxx dohledu a xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; příslušnými xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx měly ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx obdržené xxxxxxxxx x xěxx by xxxžxx limity x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx využívaného xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x fondům, xxxxx to xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Posouzení systémového xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na ekonomickém xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xůžx ve xxxxxx k alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, potenciálně x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; význam. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx situací, xxx se xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx by xxx&xxxxxx; měly xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Aby xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x správcům xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x mimounijním xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Unii, xxžxxxxx směrnice 2011/61/XX, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, případně xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x spolupráci. Xxxx xxxxxx xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xx měly xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vztahu xx xřxx&xxxxxx;x zemím. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx jasný a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec pro xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxx xxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; informace xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx příslušnými xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy a x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx.

(136)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, správcům x xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit se xxx&xxxxxx;x požadavkům xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, aby mohly x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě uplatňovány, xěxx xx být xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vedle definic xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 2 směrnice 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)	„kapitálovým x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxx; v xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xx rozumí:

x)	ředitel, xxxxxčx&xxxxxx;x čx jemu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx člen xxxxx&xxxxxx; správce;

x)	zaměstnanec správce, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; osoba, jejíž xxxžxx má správce x xxxxxxxxx a xxx xxxxxxxxx x xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem;

xxxxxx&xxxxxx; nebo xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb správci xx x&xxxxxx;xxxxě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxx&xxxxxx; xxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)	&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x vedením“ xx rozumí xxxxx xxxx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx správce x xxxxxxx s čl. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx;

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž má xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx dohledu a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxx xxxx xxě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

„zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je přímým xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xx xxxxx&xxxxxx;xx práv xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX II

XXXXX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx se kvalifikoval xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, musí xxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, umožňuje-li právní xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxx portfolio xxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxčxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s využitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)	xxxxčxx určené xxxxxxx spravovaných xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxx x příslušnou prahovou xxxxxxxx xxxxxxxxxx v čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/EU.

2. Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (SKIPCP), xxx xěž správce xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx podle xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 se xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx v souladu x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, jsou x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx plynoucí x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, včetně xxx&xxxxxx;xxxxxx derivátu xxxžxx&xxxxxx;xx xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, převede xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx spravovaných aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx stejným správcem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena x výpočtu aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx xx jiného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se vypočítá x souladu s xxxxxxxx 1 xž 4 xxxxxxň xxxxxx xxčxě x xx xxxžxx&xxxxxx; nejnovějších dostupných xxxxxx aktiv. Nejnovější xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xěxxx tohoto xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxx x četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x uplatňují xxxxxxx průběžného sledování xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Xx&xxxxxx;xxxxx celkové xxxxxxx spravovaných aktiv x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; odkup xx xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; potřeby čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx provádění výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx posuzuje xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, aby xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx či nikoli.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx situace xxx&xxxxxx; dočasnou povahu, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, a x xxxxxxx x článkem 7 xxěxxxxx 2011/61/EU xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; do 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx má xx xx, že xxxxxxx má xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě příslušnému xxx&xxxxxx;xx x uvede, že xx má xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx správcem xčxxxě xxxxxx situace x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4. Situace se xxxxxxžxxx xx xxčxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx než xřx měsíce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx datu, kdy xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;xxx prokázat, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovanými xxxxxx, xxxx vyřešena x že ž&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx

1. V x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX sdělí xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x článku 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z nabídkového xxxxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx investiční xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentu a xxxxx investiční strategie xxxxxxx&xxxxxx; alespoň xxxx xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond může xxxxxxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxůxxxxxx&xxxxxx;, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, na xěž xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx zaměřuje;

x)	xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3. Informace, které x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU, xxxx uvedeny x čx. 110 xxxx. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx se x xxxxxxx x xxx xxxxx vzorem xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xx&xxxxxx;xxxx mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, s Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a trhy x Xxxxxxxxx xxxxx xxx systémová rizika, xxxxx je to xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5. Informace xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; každoročně. Z xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx článku 46 xxěxxxxx 2011/61/XX mohou xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx čxxxěxx.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; ohledně x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1. Pákový xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se vyjádří xxxx poměr xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx x xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx a xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, zda xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx se xxxxxx expozice xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx finančních xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx expozici na &xxxxxx;xxxxx xxxxx. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx je získání xxxxxxxx nekotovaných společností xxxx xxxxxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx, která xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx správce fondu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx investice xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; dohody x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou povahu x xxxx plně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx od xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; mít ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx své správě x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx čxxx prováděn konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx absolutních xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;x základě.

Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

vyloučí xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, které xxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx drženými x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, které xxx xxxxxx směnit xx xx&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, podléhají xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx změny hodnoty x poskytují výnos xxxxx&xxxxxx;xxě ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dluhopisu;

x)	xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxx podkladových xxxxx xx použití xxxxxxx pro xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 10 x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x příloze X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)	xxxxxč&xxxxxx; hotovostní xůxčxx, xxxx&xxxxxx; zůstávají x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) x x xxxxž jsou xx&xxxxxx;xx splatné částky;

xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx jako xxxxxxxx xůxčxxxx částku podle xř&xxxxxx;xxxx X xxxů 1 x 2, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

e)	zahrne xxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů x v x&xxxxxx;xxx půjček xxxx x&xxxxxx;xůxčxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx dohod x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx I xxxx 3 a 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku

1. Expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 19 směrnice 2011/61/EU x jejími příslušnými xxxx x přenesené xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 až 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx správce:

x)	převede xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 a x xř&xxxxxx;xxxx II xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx x mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxxx taková xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku definovanou x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 1 x 2;

x)	xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx x přílohou X xxxx 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou:

mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xx – x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx splatnosti xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x pozicemi xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx zajištění zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxx&xxxxxx; vztahovat xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x kde xx xxxxxx&xxxxxx; obchody x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx uzavírají s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx zaujatými prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx derivátových x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx vlastnosti:

a)	xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v portfoliu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx výsledky xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	zcela xxxxxxxxxx xxxxxx swapovaných xxxxx držených x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, takže x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)	xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; volitelné xxxxx, xxx ustanovení x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x efektu, xxx jiná dodatečná xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx držbou xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx nepřevede na xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva, xxxxx splňuje xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

xxžxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěžx&xxxxxx;xx ekvivalentu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx žádné xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku x pákovému xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x zajišťovacím xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x obecná x xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; rizika;

x)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxxxx zajištění se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx efektivní x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx trhu.

7. S výhradou xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx riziku, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx, pákovému xxxxxx xxxx jiným xxxxxůx, do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x kterémkoli x těchto případů:

x)	xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx xx vztahují xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xx i xxxž mají různá xxxx xxxxxxxxxx;

xxxx derivátovým x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír, nástroj xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přílohy I xxx&xxxxxx;xx X bodů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x podkladovým xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xxxžxx&xxxxxx; specifická xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx;, aby se xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx úrokové xřxxxx, jak xx xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Metody zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx pro xxxxxxx uvedené x xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx

Správci xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x příloze XX xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx výpočtu expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xůčx riziku x xxxxxxx x čx. 8 odst. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2. Pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx xx vedly x vědomému poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; další xxxxxx xxxxxx, jako je xxxxxxxxxx. Strategie &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; nesmí xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx míru x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx prostřednictvím xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, který xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla pro xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx výsledků xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty xx xřxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a provede xx jejich xxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací rámec. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací xx xxxxx xxxxxxxx pouze xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty, xxž xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů zajištění.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 xxxx. 7 x článek 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 12

Rizika xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojenými x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, která xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pokryta xxxxx čx. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou xxxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činností, xx něž správce xxxx právní xxxxxěxxxxx.

2. Mezi xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)	xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací nebo xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx prohlášení xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxůx;

jednání, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxxxxx dovednosti x x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx majetku,

xx)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)	xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)	xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx;

x)	xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, podvodnému xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednání;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxx nebo x&xxxxxx;xxčxx xxx podílových xxxxxxxx xxxx akcií;

x)	xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x obchodní čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x vždy pokryta xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx příslušným xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Kvalitativní požadavky xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě identifikovat, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nebo může xřxxěřxxě x&xxxxxx;x vystaven. Čxxxxxxx řízení provozního xxxxxx se xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x rámci xxxxxxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx minulých xxx&xxxxxx;x, do x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; veškerá xxxxxxx&xxxxxx; selhání, ztráty x škody. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; veškerá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; podle čx. 12 odst. 2, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx o xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; x systémy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx vůči xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx se xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx postupy x xxxxxxxxx pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; opatření řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich nedodržení. Xxx&xxxxxx;xxx zavede xxxxxxx xxx přijetí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx jsou předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx ročně.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx udržuje xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx posouzenému xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Dodatečný kapitál

1. Tento čx&xxxxxx;xxx se vztahuje xx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xx xxxxxxxxx krýt xx&xxxxxx; xxxxxx spojená x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; dodatečný kapitál xxx xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx všech alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x podle xxxxxxxx 2 se xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; na konci xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Pokud xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx prvního xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx na dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě přepočítá x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2, xxxxx pokud xx na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů o minulých xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx období xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x délce nejméně xř&xxxxxx; xxx před xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů spravovaných správcem.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; zdůvodnit, xxxč xx domnívá, žx xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx rozhodnou xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu povolání.

2. Správce xx sjedná x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx pojištění xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které:

a)	má xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxx rok;

x)	x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

c)	kryje xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 12 odst. 1 a 2;

je xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podniku, xxxž má xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)	xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osobou.

Jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x plně xxxxx kapitálem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x ke xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x čl. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

3. Pojistné xxxx&xxxxxx; na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; krytí xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx portfolií alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, vypočítané xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

5. Správce xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, zda xxxňxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě a x případě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, která x&xxxxxx; xxxx na xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx tohoto čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX III

PODMÍNKY XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX SPRÁVCŮ

ODDÍL 1

Obecné x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx&xxxxxx;xxx stanovená x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x nichž lze xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxx xxxxxxxxůx xx těchto xxxxů xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná xxxxxxxxx

1. Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x sledování xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x porozumění xxxxxůx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou opatrností x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, aby xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x xxxxxxxxx týkající xx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti, xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx; investici xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx vyjednávání, xxx ve xxxxxx x fázi vyjednávání xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x v článku 18:

x)	xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

b)	xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x volí xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v písmenu x);

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx posuzují xx zvážením xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizika, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů s xxxxxx xx xxxxxxx, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x strategií, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)	xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činnosti xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx související x xxxxxxxxxxx;

e)	xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx vztahu x xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xěxx a jmenování xxxxxxxxxx a hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxxxx&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu v xxxxxxxxx x OTC xxxxx&xxxxxx;xx, xřx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xxxx xxxxxxx správci xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)	xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx veřejného xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

x)	xxx&xxxxxx; nezbytnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xxx výkon xxxžxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytovat.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. b) správci xxxxx x úvahu, xxx hlavní xxxx&xxxxxx;ř čx protistrana xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových xxžxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4. Seznam vybraných xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; xx seznamu, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x xxxxx to xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx musí být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xůxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx x xx, že xřx x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx makléřů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx stanovení xxxx, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx čxxxxxx čxxxxě, spravedlivě x x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx jsou splněny xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

řídící xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx byl xxxxxxx xxxxxxxěx činnostem xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx hlavním xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x těchto čxxxxxxxxx x v xxxxxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)	čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů ve správci;

c)	xxžx&xxxxxx; čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx&xxxxxx; čestně, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)	správce xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x odbornou xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zaměstnává xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x takovými xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx x odbornými xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; jsou xxxřxxx&xxxxxx; ke xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb a xxxxxxx poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení x investory do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx.

2. Zvláštní x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx následek xxxxxx&xxxxxx; podstatné xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Materiální stimuly

1. Má xx za xx, žx xxx&xxxxxx;xxx nejednají čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x souladu s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, nebo xxxxxxxxů xx xěxxxx fondů, xxxxx v souvislosti x x&xxxxxx;xxxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; nebo xxxxž&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx poskytují xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; plnění, s x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)	xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxx xxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxx, která xxxx xxxxxxxxx;

xxxxxxxx, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxě nebo xxxxě jednající jménem xřxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranou xxxx xxxxxx jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; strany, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

investoři xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx o xxxxxxxxx, xxxxxx x výši xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx x&xxxxxx;xxčxx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, komplexně, xřxxxě x srozumitelně xx&xxxxxx;xě před xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

ii)

úhrada poplatku xxxx provize čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxx&xxxxxx; xx účel xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx investorů xx xxxxxx fondu;

řádných poplatků, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx xxx tento &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů za xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx měn, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, x které xxxx xxxxxxx xxxxxxx k xxxxxxx s povinnostmi xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx xxxxx.

2. Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx i) xx xxxxžxxx za xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, provize nebo xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; formě, xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx zaváže xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, x xxxxx tento x&xxxxxx;xxxxx splní.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Efektivní xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů a xxxxxxů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x opatření xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; splňovat xxxx xxžxxxxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xxxxxx prováděné jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxxě x přesně xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a přidělovány;

provádějí xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxxxxě, ledaže xx xx xxxxxžňxxxxx xxxxxx pokynu nebo xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxx xx xx xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx investorů xx xxxxxx fondu.

3. Finanční nástroje, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xřx vypořádání xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x správně xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jeho &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené xxxxx k xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ze xxxxxx svých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Informační xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a vyplacení

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxůx xxxxx x upsání, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě investorovi na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; uvedeného xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; nabídky k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x pokud toto xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xx&xxxxxx; povinnosti splnila.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

a)	xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx x čxx xřxxxx&xxxxxx; pokynu;

d)	datum provedení xxxxxx;

x)	xxxxžxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx upsání xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxxxxxx xx správou xxxx xxxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx kupuje xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1, podnikne veškeré xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, objem, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	x&xxxxxx;xx, investiční xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx uvedeny xx xxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx jiných aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

x)	xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx tento pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí a xxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxxxx pro provádění xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům x xxxxxx xxxxxxxxůx xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx pro xxxxxx xěxxxx xxxxů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledku v xxxxxxx x odstavcem 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě sleduje &xxxxxx;čxxxxxx opatření a xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx účelem xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5. Správce svou xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; vždy, když xxxxx x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx spravované alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů.

7. Pokud xxxxxxxxxx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx musí být xxxxxxx doložit, žx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce kupuje xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro něž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřx zadávání pokynů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x subjektům x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx těchto xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx investorů xx xěxxxx xxxxů, a xx x souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx investory xx xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx s ohledem xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, pravděpodobnost xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx stanoví xxxxxxx xx kritéria x čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavede x uplatňuje xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx umožní xxxxxx povinnost xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X rámci x&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx xxxxxxxx, jimž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx xxxxx jsou xxxx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Správce xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxxx, patřičné informace x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx tohoto xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx účinnost xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 2, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxěxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Správce xxxx xxxxxxxx dále každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž dojde x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možných x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat, že xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 se xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx však xxx&xxxxxx; být schopen xxxxžxx, žx volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1. Správce smí xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxčxě x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)	lze xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx sloučení xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX ani xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

xx vytvořena x zavedena politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx dostatečně xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx zajišťuje spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx pokynů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jedním xxxx x&xxxxxx;xx pokyny xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, správce xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx přidělování pokynů.

3. Pokud xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxčxxx x jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce sloučí xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x sloučený xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, přidělí xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx správce může xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, že xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx tak x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx vůbec, xůžx xřxxěxxx xxxxxxxxx xx vlastní &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

(čx&xxxxxx;xxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx střetů zájmů

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů zájmů, které xxxxxxx&xxxxxx; při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx, příslušná xxxxx xxxx osoba xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxx&xxxxxx; se správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

a)	xxxxxěxxxxxxě získá xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx vyhne xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě na &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů;

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx nebo čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx xxxx klientovi xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klienta x xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx daném výsledku;

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx upřednostnit:

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx nebo skupiny xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxx před x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx nebo

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxx&xxxxxx; xxxx poskytovány xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xx xxxxx jiné xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě xxxěx, zboží xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou provizí čx poplatkem xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx k omezení xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů. Xxxxx postup xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě x xx přiměřený s xxxxxxx na velikost x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

Xxxxx xx správce součástí xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; tento xxxxxx x&xxxxxx;ž xxxxxxxxx, xxxxž si správce xx xxxx xx xěx být xěxxx x xxž mohou xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x důsledku xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx členů xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx zájmů xřxxxx&xxxxxx; x souladu s xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

s xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx jménem, včetně čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, x&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx zájmů, z xěxxž xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; mohou xxxxx&xxxxxx; střet x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)	xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, která je xxxxx xřxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takových xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x investic

Xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx zájmů vznikající xxxx xxxxxxxxx, kteří xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx přejí ponechat xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu, x veškeré xxřxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xx nelikvidních xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx zpětný odkup x souladu s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx podle čx. 14 odst. 1 směrnice 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx zájmů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Účelem xxxxxxů x xxxxřxx&xxxxxx; zřízených xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zajistit, xxx příslušné osoby xxxxxxx&xxxxxx; do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx přítomno xxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx činnosti xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx, xx níž xxxř&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2. Je-li to xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx zajistil ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, zahrnují xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přijata x xxxxxxx x čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), následující xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx kontrole x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx příslušnými xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 odst. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxxx by x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů nebo xxxxxx xxxxxxxxů;

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx patří xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx klientů xxxx xxxxxxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, jejichž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx nebo xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, jež mohou x&xxxxxx;x xx xxřxxx (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x příslušných xxxx, které se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x čx xř&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx činností, pokud xx vztahu xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů;

x)	xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxxxxxx zabrání x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx zapojení xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx samostatných čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx přijetí čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; a postupů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce přijme xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xxx xxxx účely nezbytné x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx organizační xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx nepostačují x xxxx, xxx s xřxxěřxxxx jistotou xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vrcholné xxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní orgán xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx x xxxxxxxxxě aktualizuje xxxxxxxx xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xůžx xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2. Vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xx často, x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Informování o xxřxxxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 a 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx trvalém xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 poskytnuty xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx osobně xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx tyto podmínky:

x)	xxxxxxxxxxx xxxx xxěxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxx musí být xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)	xř&xxxxxx;xxxx k informacím xx těchto internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx tak xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx týkající xx x&xxxxxx;xxxx hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x účinná xxxxxxxx xxx xxčxx&xxxxxx;, xxx x xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonána xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx držená x jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak xxx xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 stanoví xxxxřxx&xxxxxx; x postupy xxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx událostí;

b)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx příslušného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx z výkonu xxxxxxxx&xxxxxx;xx práv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx xx xx xxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/XX)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx řízení rizik

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx rozumí xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž hlavní &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx relevantních xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá pro xxžx&xxxxxx; spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1. Správce xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx;:

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinné xxxxxxxx x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx;x je xxxx xůžx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx;

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xčxx xxxxxxxxx řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx není s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, nebo pokud xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx rizikový profil xxxx x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x nesouladu;

poskytuje ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx činností správce xxxx pravidelné xxxxxxxxxxx:

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX,

xx)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx byla xxxx xxxxx xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace x xxxčxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxxx podstupovaných xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x existujícím xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; omezení xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx byla xxxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; nezbytné xxxxxxxxx x přístup xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x informacím xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů stanovených x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provádí x xxxžxxx ř&xxxxxx;xxxx x zdokumentovanou xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, která xxxxxxxxxxxx veškerá relevantní xxxxxx, kterým xx xxxx může být x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2. Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x každého jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx vůči xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, jakož i xůčx x&xxxxxx;xx ostatním xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxx být xxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň těmito xxxxx:

x)	xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx čx&xxxxxx;xxx 45;

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x sledování xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu za xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě prováděných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)	xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx v x&xxxxxx;xxx správce v xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení x xxůxxxxěx&xxxxxx;x xxxx, xxx jsou sladěna x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx informováni x xxxxxxx s čl. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx uvedenou x článku 39.

4. Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, zejména:

x)	xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)	xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xůxxxů, xxxč xx xx od xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx vyústí x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika;

x)	jak x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Posuzování, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přezkum systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x metod uvedených x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)	míru, x jaké xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xxxxxxxx řízení xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a metody xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 45;

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků x xxxxxxx řízení xxxxx;

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx zajistit funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 42.

Vrcholné vedení xxxxxxxx o četnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním pododstavci x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx proporcionality x xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xx systémy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx přezkoumají, xxxxx:

x)	xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x politik a xxxxxxů řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)	xxxxřx&xxxxxx; xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události xxxxěxčxx&xxxxxx; tomu, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)	xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x investiční xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavcích 1 a 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příslušnému xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx veškeré xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1. Funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxžxxx xx funkčně x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxx xxxxx jsou xxxxěxx všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxx zapojené xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

c)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

d)	xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx řízení xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxx takový x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; a hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx v souladu x odstavcem 1 xxx&xxxxxx; být zajištěno x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury správce xž k jeho ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx xřxxxxxx xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x – xxxxx xxxxxxxx – xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; způsob, xxx&xxxxxx;x správce uplatnil xxxxxxxx 1 x 2, xx základě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů

1. Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx střetům x&xxxxxx;xxů uvedená v čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx xxxx založena xx spolehlivých &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)	xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nezávisle na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x nichž xxxx xxxxxxxx;

x)	xxxxxx řízení xxxxx xx předmětem ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)	funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu xxxx xx xxxxxx dohledu, xxxxx byla xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx nejméně xx xxxxxxx autoritou, jako čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, které xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě s xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x složitost xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; uvedená x xxxxxxxx 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, že:

x)	výsledky xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xřxxxěxxx pravidelného xřxxxxxx xx strany xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx xxxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx řídícím xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxx rizika, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx – funkce xxxxxxx zavedou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, pravidelně přezkoumávají xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx x xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx kvantitativní nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx oboje) x xxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení rizik, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxůxxxxxx tento xř&xxxxxx;xxxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx.

2. Kvalitativní x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx zahrnují xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxň tato xxxxxx:

x)	xxžx&xxxxxx; rizika;

x)	úvěrová xxxxxx;

x)	rizika xxxxxxxxx;

x)	xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)	xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx správce x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxxx&xxxxxx; xxx každý x xěxxxx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sladěna s xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, o xěxž jsou investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU, x xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1. Správce přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

a)	xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, řídit x sledovat xxxxxx, xxxž jsou xxxx xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3. Pro &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xxxxxxxx správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx kroky:

xxxxxx opatření, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx pozic x xxxxxx xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx základě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x spolehlivých &xxxxxx;xxxů x aby xxxxřxx&xxxxxx;, procesy a xxxxxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx náležitým xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx platnosti xxxxřxx&xxxxxx; xxx měření xxxxx, xxxx xěž patří xxxxx&xxxxxx;xx x odhady xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx;

x)	provádí xxxxxxxxx&xxxxxx; zátěžové xxxxx x analýzy xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx účelem xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxěx tržních xxxx&xxxxxx;xxx, která xx xxxxx x&xxxxxx;x nepříznivý xxxxx na alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xxxx v souladu x omezeními xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

vytvoří, xxxxxx a xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů;

x)	zajistí, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx řádné systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity

Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x schopen xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, žx xx zaveden xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Sledování x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx jeho xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, x xxxxxxx xx čxx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx a xx xxxx nebo xxxxxxx, za xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx na xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx povahu xxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxx xx xxxěxx&xxxxxx; příspěvek xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx, a xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; závazky x xř&xxxxxx;xxxxx, které xůžx xxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Správce xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx profil xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě druhu xxxxxxxxů, relativní velikosti xxxxxxxx x podmínek xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx jiných xxxxxxxů přijali x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, a xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; změn x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx. X výhradou čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xx tato xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, aktivně obchodují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx třetí xxxě;

xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx pro xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxx xxžx&xxxxxx; řádně xxěřxx xxxxxx účinky xx celkovou povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx řádné znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxě včetně xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx objemu x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje. Xxx&xxxxxx;xxx identifikuje xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx být xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxžxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x ohledem na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xx vztahu xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; použít xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě poskytnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx politiku x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxxx, alespoň xxxxxx ročně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx přezkum x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny xxxx xxx&xxxxxx; opatření.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx do xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx likvidity xxxx jiných xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxxx&xxxxxx; využívá x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) se xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1. Správce xxxxxx x udržuje, xř&xxxxxx;xxxxě x ohledem xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, přiměřená xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx v článku 44, týkajícími xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Správce sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedených xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx, určí xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx určování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx zváží xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x hlediska xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů žádostí x zpětný xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě provádí x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx podmínek xěžx&xxxxxx; i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx likvidity, xxxx&xxxxxx; xx umožní posoudit xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx&xxxxxx; spravuje. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx na x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)	xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx likvidity xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx&xxxxxx; žádosti x zpětný xxxxx;

x)	zahrnují xxžx&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyplývající dopady, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti xxxxěx&xxxxxx; xx podmínek xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, jež xx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx xx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx investora a xxxxxxxx xxx zpětný xxxxx xxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň jednou ročně.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souvislosti s x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx zátěžového xxxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Soulad investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx má xx xx, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x hlediska likvidity x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x souladu, xxxxx mohou xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x se xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx a x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování souladu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxňxxx xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Investování xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 50

Definice

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)	„sekuritizační xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xx smyslu čl. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

c)	&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; rozumí xxxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/ES;

d)	&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čl. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel správci xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, že xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, který v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Ponecháním významného čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx ně převedené;

x)	v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx revolvingových xxxxxxx ponechání podílu xůxxxxx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných expozic;

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, že x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx čxx&xxxxxx; na počátku xxxx&xxxxxx;xě 100;

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx tranší, xxxx&xxxxxx; mají stejný xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx xxž xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx investory xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx splatné xř&xxxxxx;xx xxž xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx aby xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx činily xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

e)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% z xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice x x&xxxxxx;xxx sekuritizace.

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x se měří xřx xxxxxx a xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx či xxx&xxxxxx;xx zajištění a xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; být pro ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx sekuritizované xxxxxxxx představují xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x uvedeným xx xxxxxxx v čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, x xxxxěž xx xxxxxžxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů a xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x xůxxxxx:

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; na ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x jasně vymezených xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxě xxxxxxxxx, že xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx schvalování, xxěxx, xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

xěxx zavedeny x xxxž&xxxxxx;xxxx efektivní xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svých xxxxxxxx&xxxxxx; x expozic představujících &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž k xxxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx a x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících úprav xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxěřxxě diverzifikovali xxžx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; riziko, xxž xxxxxxxx přípustné xxxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx x xxxxxx x xxxxx xxxx, xxx se xxxx xxxxxx měří, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

poskytli xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům x xxxxxxě úvěru x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, hotovostních toků x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž jsou xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx hotovostní xxxx x hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx sekuritizace x případně z xůxxxx xxxxxx sekuritizace xxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 53;

xxěxxxx &xxxxxx;xxxxň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 51, jakož x xxx&xxxxxx;xxxxxx záležitostí, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx zachování xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než xx xxx&xxxxxx;xxx vystaví úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, a xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, musí x&xxxxxx;x xxxxxxx x každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům prokázat, žx této xxxxxx xxxxx a xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x že xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx, jež xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci xxxx xxxxxxxx podle článku 51 xx xxxxxxxxxxxx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; průběžně xxž&xxxxxx; x sekuritizaci;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

d)	pověsti x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; původců xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kategoriích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; oznámených xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx poradci x xxxxxx hloubkové xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	xx vhodných případech xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě ovlivnit x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx instituce, xxxx něž se řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxě a specifická xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnotě úvěrového xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx s čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxě x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx by xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Správce xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx&xxxxxx; xxxxx přiměřené rizikovému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx k &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx sekuritizační xxxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě a xčxx xxxxxxxx informace x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx. Xxxx informace (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; vzhledem ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; se xx níže popsané xxxxx informací) zahrnují xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx u xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; majetku, druhy x využití zajištění, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxěxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x distribuci čxxxxxxx poměrů &xxxxxx;xěxx x hodnotě x xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; expozice xxxx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x podkladových xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, jako je x&xxxxxx;xxx emitenta x xxxxxxx úvěru, xxx xxx&xxxxxx; o xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x výkonnosti seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx tyto sekuritizační xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx více alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů do xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, xěřxx, xxxxxxxx, řešit, kontrolovat x xxxxxxxxx rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx mezi xxxxxx x pasivy příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx;xx riziku plynoucímu x xěxxxx nástrojů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, celkové xxxxxxxřx xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím x cílům příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x prospektu x v xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení xxxx x xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx, aby xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxě xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zahrnou xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x svých xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx x o xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, žx stanovení x oznámení xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nesplnilo požadavky xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů do daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2. Pokud x xxx&xxxxxx;xxxxx okamžiku xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx xx méně než 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx není výsledkem xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx mechanismu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právních &xxxxxx;čxxxů

Čx&xxxxxx;xxx 51 až 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 až 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, pokud xxxxx xx xxxxx xxxx doplněny čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Není-li k xxxxxxxxx konkrétní x&xxxxxx;xxxx xx strany Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx orgánů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/ES x x xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx o kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx změnami.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)	vytvořit, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx rozhodovací xxxxxxx x organizační xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx úkoly x xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, pokud xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

x)	xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx náležité xxxxxxxxxx vnitřní kontroly, xxxxxxž účelem je xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx a xxxžxxxx účinný systém xxxxřx&xxxxxx;xx hlášení x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)	x&xxxxxx;xx náležitou x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x složitost své xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; takové xxxx&xxxxxx;xx x postupy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx povahu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; náležitou xxxxxxxxx kontinuity čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nejdůležitějších &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x činností v xř&xxxxxx;xxxě výpadku systémů x postupů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) která umožní xčxxxxx obnovu xěxxxx &xxxxxx;xxxů a funkcí x xčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a postupy x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx xčxx poskytnout &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pravdivý a xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardy x předpisy.

5. Správci zavedou xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí, žx pravidla xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxxčxě podrobně xxěxxxx xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, než xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, čx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx změn.

6. Správci xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx systémů, mechanismů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zavedených xxxxx xxxxxxxů 1 až 5 x přijímají xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zpracování &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x dostatečná opatření, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, které xxxžx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xčxx a ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx pokyny x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x zpracování &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x způsobem zajistí xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž x celistvost x xůxěxxxxx evidovaných xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy

1. Správci xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx xxxxx čx. 57 xxxx. 4, aby zajistili xxxxxxx investorů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx xxůxxxxx, který xxxžňxxx xxxxxxx přímo xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; evidence.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxx účetnictví x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, že čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx předpisů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx interním xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx řídící orgán, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, a &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx dohledu xxxxxxx odpovědnost xx xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení:

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné investiční xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx AIF;

c)	odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx jsou xxxxxřxxx x xxxxxxxx zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění xxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x xx x x případě, žx xxxx funkci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx a xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxxxx&xxxxxx; rizik, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxx řízení xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx;

x)	xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx vnitřních postupů xxx přijímání xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, tak aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)	xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě systému xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx u xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx odměňování x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3. Správce xxxxěž zajistí, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x případně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx účinnost xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; povinností stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

x)	xřxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx vrcholné vedení xxxx&xxxxxx;xxxx často, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxxx&xxxxxx;x xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování předpisů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx uvede xxxx&xxxxxx;xx to, xxx xxxx xřxxxxx náležitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě zprávy x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřx&xxxxxx;xx postupech xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) až e).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán nebo xxxxxx dohledu pravidelně xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zprávy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují přiměřené xxxxxxxxx a postupy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ve směrnici 2011/61/XX, jakož x x x&xxxxxx;x spojených xxxxx, a přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxx, které xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům &xxxxxx;čxxxě vykonávat xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x vykonávaných x x&xxxxxx;xxx této xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x je xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x těchto &xxxxxx;xxxů:

x)	xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, strategií x postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů xčxxěx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů v plnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)	xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx služeb x činností, x xxx&xxxxxx;xxx xxx x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxx řádně a xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx své &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí:

x)	xxx xxxxx vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; shody s xřxxxxxx xěxx nezbytné xxxxxxxxx, zdroje, odbornost x přístup xx x&xxxxxx;xx potřebným xxxxxxxx&xxxxxx;x;

xxx xxx jmenován &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž sledují;

x)	xxx xxůxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; odměny xxxxxxxxxx xxxxxxx s předpisy x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx na x&xxxxxx;xxxx funkce zajišťování xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx, ani pravděpodobně xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Od xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx nevyžaduje xxxxxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. c) xxxx x), xxxxx xx xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx x povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx obchodní čxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; jsou xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; a žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xxxxxx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx xxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx jejich xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x x xxxxxxx xx xxxxxx x škálu čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, správci zřídí x xxxžxx&xxxxxx; funkci xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx xx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx interního xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1:

x)	xxxxxxxxx, zavede a xxxžxxx plán auditu xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x zhodnocení přiměřenosti x účinnosti systémů xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx opatření;

x)	vydává xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x);

x)	xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, jež xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x důvěrným informacím xx xxxxxx čx. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx dne 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx čx na xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxx x udržuje xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zabránit takovým xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x osobám:

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

i)	obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 xxxx. 1 směrnice 2003/6/XX,

xx)	obchod x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)	obchod xx v xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx x xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě či xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x poskytování xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písm. x) xxxxxx x) x xx) nebo xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx jinak xxxx ke zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů;

aniž xx xxxčxx čl. 3 písm. a) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací čx x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx smlouvy x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxx by xxxxxxě xěxx xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoba xčxx&xxxxxx; xxxx by xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx tyto xxxxx:

x)	xxxxřx xxxxx&xxxxxx; obchod xxxxxx&xxxxxx; x písm. x) xxxxxx x) x ii) s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxxxxx, který by xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx nevyřízených pokynů xxxxxxů,

xx)	xxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě xxxx ji přiměje, xxx xxxxx&xxxxxx; osobní xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby:

a)	xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla x xxxxxx&xxxxxx;xx osobních xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx příslušná xxxxx, xx xxž se xxxxxxxx xxxxxxxx 1, xxď formou xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; správci xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zjistit;

x)	o xxxxx&xxxxxx;x obchodu, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx správcem xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí xxx účely xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx písm. b), xxx subjekt vykonávající xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, na niž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, x xxx xxxx informace xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 se xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; obchody:

x)	provedené xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx, pokud mezi xxx&xxxxxx;xxxx portfolia x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx či xxxxx osobou, na xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx se xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx k xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o obchodu;

xx XXXXXX nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu podle xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů členského xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxx, xxxxx xx příslušná osoba xxxx jiná xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx také xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx na účet:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx osoby, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx s níž x&xxxxxx; úzké propojení;

x)	xxxxx, xxx&xxxxxx;ž vztah s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, který není xxxxxxxxx čx provizí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx portfoliových xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx nezbytné k xxxxxxxxxxxx podobností x xxxxxx x provedeném xxxxxxx nebo xxxxxě.

2. V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodů xx převodním x&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxxxx uvedená x odstavci 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)	xx&xxxxxx;xx či xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě xxxx xxxžxxx&xxxxxx;;

x)	xxx xxxxxx xxxx obchodu;

xxxx;

f)	u xxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx předání xxxxxx x jméno xxxx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;x, u xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě jméno osoby, xxxx&xxxxxx; předala xxxxx xxxx provedla obchod;

x)	xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynu;

i)	x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx a xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx převodní x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)	x&xxxxxx;xxx čx jiné xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx, xxž tvoří x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx dohodu, jež xxxx xxxxxxxxx;

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; místo xxx účely xxxxxxxů 2 a 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 uvedené xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systém xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx xx smyslu čx. 4 odst. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx či xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, který xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx funkci podobnou xěx, jaké plní xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Evidence pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx přijaté xxxxxx x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx zaznamenány neprodleně xx xxxxxx přijetí.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

a)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

b)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxxx;

c)	xxxxx, která xxxxx přijala;

x)	xxxxx a čxx xxxxxx;

e)	podmínky xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; prostředek;

x)	typ xxxxxx;

x)	xxxxx provedení xxxxxx;

h)	xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx rovnocenné xxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxx, xx xxž xxxx každá xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, či xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu;

x)	xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x vyjádření xčxxxě xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx odečtení xxxxxxxx za vyplacení.

Xxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxx i), x) x x) xx zaznamenají, xxxxxxx xxxx k dispozici.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; evidence

1. Správci zajistí, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadované x&xxxxxx;xxxxx uvedené x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů vyžadovat, aby xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; tyto x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx je xx xxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; platnost xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; alespoň do xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx stanovené xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx uchování x&xxxxxx;xxxxů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Přenese-li xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; povinnosti xx vztahu k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxčx, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, aby x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán do xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x xxxxx&xxxxxx; formě x xxxxx&xxxxxx;x způsobem, xxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xěx x x&xxxxxx;xxxxůx snadný xř&xxxxxx;xxxx a xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx z xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx zpracování každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)	xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx jakékoli xxxxxx či xxx&xxxxxx; xxěxx x původní xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx čx xxěxxxx;

x)	xxxxxx xxžx&xxxxxx; žádná xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx nebo xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxř&xxxxxx;, udržují, xxxxxxx x vyhodnocují x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x přiměřeně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; všechny materiální xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x postupů x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x příslušnému xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx.

Xxxž xxxx xxxčxxx xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x statut xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž xxxxxxxx, budou xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, přiměřené x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Zásady xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxx aktiva, xx xěxxž může alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nesmí xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx poprvé xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx odpovídající xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se stanoví xxxxxx oceňování, zahrnují xxxxxx, xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx zdrojů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zdrojů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Zásady x postupy xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx je xx možné x xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x získávány x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Při x&xxxxxx;xěxx konkrétní xxxxxx xxxx zhodnoceny xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; metody x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x k jejich xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx a x tomu, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ovlivňují xxxxxxxx&xxxxxx; hodnotu aktiv x portfoliu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxxx účastnících xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zásadami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; alespoň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; skutečně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

b)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xx fond xxxx xxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx vstupů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxůxxx eskalace k řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozdílů x xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)	oceňování jakýchkoli &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx a likvidity xxxxx, nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxěx v xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; závěrky xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3. Je-li xxxxxx&xxxxxx;x externí znalec, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx&xxxxxx; postup xxx x&xxxxxx;xěxx informací xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že jsou xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx správce xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x pravidelnou xxxxxxxxxx xxxxxxxx třetích xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xřxxěxxxx poskytování xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ochranných xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxčxě nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, aby jakákoli xxxxx nepatřičně xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x je xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; omezují.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x odůvodní. Ř&xxxxxx;xxě xx zdokumentuje xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, podkladové &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxx x odůvodnění xxxxxx použití x xxxxěž xx, jaká x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxxxx xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, která xx nepodílela xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxx&xxxxxx; sám xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxx xxxxx xxěřxx externím xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx jednotně.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx aktiva alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; jednotně x xxxxxx x xxxxxxxx oceňování xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě na všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x správcem, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; přezkum x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů x xxxxěž xxxxx oceňování. Přezkum xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx xxčxě a xřxxx&xxxxxx;x, než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx novou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, jež xxxxxx zahrnuta x xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx;, jak xx xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x za xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; ke xxěxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholnému xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 38 x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx přijaté x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxx ohledně x&xxxxxx;xxx a postupů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Přezkum xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx spravedlivě x xřxxěřxxě oceněna. Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxx xxxxx zdokumentuje, xxx&xxxxxx;x způsobem xx xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx je xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě oceněna.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx v následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx nelikvidních burzovních xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; je xxxxxxěxx xxxxxxxx, jež xxxx xx spojení xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x na výsledcích xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx xxx&xxxxxx;xx poskytnutých protistranou, xxxx&xxxxxx; je xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, zejména xxxxx xůxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; musejí xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx ověření xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, zda xxxxxxxx odpovídající xxxxxň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; těchto xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

a)	xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx porovnáním x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx x cenami stanovenými x průběhu čxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxxx xx základě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cen x posledními &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x kvality xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x neobvyklé xxxx se liší x referenční odchylku xxxxxxxxxx pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přítomnosti xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx nebo xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxx zajištění;

x)	xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; modelů, xxxx&xxxxxx;xx těch vstupů, xxx něž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx vykazuje xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, že x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxčxxxx xřx xxžx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo vyplacení xxxx zrušení xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě však xxxxxx xx xxx.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx x xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xx podílovou xxxxxxxx xxxx akcii jsou xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x metody x&xxxxxx;xxčxx x jejich xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3. Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x emisi xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ověření xxxxxxň tak často, xxx je počítána xxxx podílové xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní x&xxxxxx;xxxx

1. Externí xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; na ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; záruky, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx provádět oceňování. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx předkládají xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x jeho xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; alespoň xxxxxx x:

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx postupech, xxž zaručují ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, které x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)	xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx s xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x němž xx xxxxxx, musí xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontaktní informace. Xxxxxxx&xxxxxx; záruka jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; právní x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy nebo xxxxxxxx pro výkon xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů by xěxx být xxxňxx&xxxxxx;xx xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo akcii xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2. Ostatní xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx oceňují nejméně xxxxxx xxčxě x xžxx, xxxž xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; nebo ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 20 odst. 1, 2, 4 a 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; jinou xxxxx, xxx jejich jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obecné zásady:

x)	xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx nebo závazkům;

x)	x xůxxxxxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx se xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce vůči xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu x jeho investorům;

x)	xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

d)	pověření má xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx správcem x xxxěřxxxx osobou;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx metody a xxxxxxx k průběžnému xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx. Pokud xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx úkoly &xxxxxx;čxxxě čx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xxžxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx učiní xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

správce xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x jiné xxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx má xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x dispozici xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; dohledu nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xx&xxxxxx; právo na xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx x sledovat čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx řádně dohlížela xx x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

správce xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx kontinuita x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx pověření xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx úkoly xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, buď tím, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx nebo pověření xxxx úkoly xxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx třetí xxxxx, xxxx tím, žx xx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jsou xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě právo xxěxxxxx xxxxxx x xxxxčxx pověření, xx&xxxxxx;xx xx informace, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x účetním knihám x do xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě se stanoví, žx k xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xůžx xxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxžxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby mu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx sdělila xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky;

k)	xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx pověřená xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx fondu;

x)	správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x obnovy xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x plán xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záložních xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přihlédnutím x typům xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Objektivní xůxxxx xxx pověření

1. Správce xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx o xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xx celková struktura xxxěřxx&xxxxxx; založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů;

b)	úspory x&xxxxxx;xxxxů;

x)	odborné xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x oblasti xxxxxxxxxxxxxx xxxx specifických xxxů čx investic;

x)	xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx ke xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx objektivních xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx pověřené xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; osoba musí xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; mají xxxxxxxxxx, vědomosti x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a musí x&xxxxxx;x vhodnou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2. Osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; teoretické xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; praktické xxx&xxxxxx;xxxxxx s prováděním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Jejich xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; být xřxxěřxx&xxxxxx; xxx výkon této čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx týkající xx hodnocení dobré xxxěxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx jsou-li známy xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx jejich dobrou xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; trestné čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx relevantní xxx x&xxxxxx;xxx svěřených úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xěxxxx trestným čxxůx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž patří xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s předcházením xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodům xxxx xxxxxčx&xxxxxx; trestné čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x také patří xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx daná osoba xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xx xxxxxx ke xx&xxxxxx;x profesionálním službám xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx zhodnotil kritérium &xxxxx;xxxx&xxxxxx; pověsti“ v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxžxxx, xxxxxxžx se xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; podléhají xxxxxxx, x souladu s čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; následující subjekty:

a)	správcovské xxxxxčxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX;

x)	investiční xxxxxxx s povolením xxxxx&xxxxxx;xxx správu xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

c)	úvěrové xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx správu xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

d)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x)	subjekty xřxx&xxxxxx;xx zemí, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; účinnému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xx třetí zemi.

3. Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx se sídlem xx třetí xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx příslušnými orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a orgány xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx, xx uzavřena x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohoda;

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx k xxxxxxx, xxxxž byly &xxxxxx;xxxx svěřeny:

x)	xx žádost xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)	x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x dokumentům souvisejícím x výkonem xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi,

xxx)	provádět xxxxxxxx xx místě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohodě,

xx)	xx orgánu xxxxxxx ve xřxx&xxxxxx; xxxx obdržet xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx vyšetřování &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedodržení požadavků xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx třetí xxxx x pro xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX x xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; dohled

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jestliže:

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx podnikatelských xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxx xxxxxxx tato práva xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx ohledně xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x souladu x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1. V xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx x xxxxxxxx&xxxxxx;, zda by x pověření xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

a)	jsou-li správce x pověřená xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; stejné xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; smluvní vztah, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx kontroluje xxx&xxxxxx;xxx xxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

xxxx-xx pověřená xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny nebo xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx kontroluje xxxěřxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx získá xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx má x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx služby xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; či xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx zájem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx;

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo dostane x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx;, které jsou xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, která není xxx&xxxxxx;xxxx, materiální xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; není xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx poskytovanou xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělenou xx dalších činností, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

a)	osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, například do xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

x)	nad xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohled xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán a xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx řídícím xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud tato xxxxxx x podniku xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx xx, žx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů jsou řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x oznamovány xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, xxxxx xxxxx:

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řešení x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, x xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx a xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx fondu. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 až 34;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů, jakož x xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž je třeba xřxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Schválení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxx, xxxxx s x&xxxxxx;x xxx správce písemně xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx správce předem, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX musí oznámení xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; osobě, x&xxxxxx;xxx příslušného orgánu, xx něhož získala xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; úkoly, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx dotčené xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; datum, xxx další xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Subjekt xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ a xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxx nadále xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx považuje za xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x následujících situacích:

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxx účinně xxxx&xxxxxx;žxx xx xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a ř&xxxxxx;xxx rizika související x xxxěřxx&xxxxxx;x;

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; pravomoc xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; v klíčových xxxxxxxxx, za xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; odpovědnost xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; pravomoc xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx vrcholného vedení, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; politiky a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

c)	xxx&xxxxxx;xxx ztrácí xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vyšetřovat, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx právo xxěxxxxx xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x osobám xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx práv xxxx xxxxxxxxx nemožný;

xxx&xxxxxx;xxx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx plněním xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, který xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem samým. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozsahu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxx x &xxxxxx;xxxx nejen xxxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, ale xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx alternativní investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxxxxxxě-x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	x&xxxxxx;xxxx aktiv, jejichž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx dosažení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)	xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x rozložení xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

v)	xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, kterou xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx fondu,

xx)	typ &xxxxxx;xxxů, xxž byly svěřeny, xx srovnání x &xxxxxx;xxxx, jež si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

xxx)	xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, xxxěxxxxxx xxxxxx xxxxxx xůxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxčxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xx vývoj xx xxxx. Komise xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx po dvou xxxxxx a bude-li xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; opatření, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; za xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; schránka“ x nelze xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx konzistentní xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Unii.

XXXXXXXX XX

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

ODDÍL 1

Náležitosti x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Smluvní náležitosti

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx depozitářem xx xxxx&xxxxxx; straně x xxx&xxxxxx;xxxx, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

a)	xxxxx xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, a xxxxxxx, xxž je xřxxx xřxxxxxx pro xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx pak xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxxxx xxůxxxx, jakým xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx druhu xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž hodlá xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx. Pokud xxx x povinnosti opatrování, xxxxxxxx xxxxx popis xxx&xxxxxx; seznam xxx&xxxxxx; x postupů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxxxx. Xxxx informace musí x&xxxxxx;x v souladu x xxxxxxxxxxx uvedenými xx statutu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx nabídkových xxxxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xxxxxxě aktiv, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

x)	prohlášení, žx xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; vliv xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, pokud se x&xxxxxx;xx odpovědnosti xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

xxxxx&xxxxxx; platnosti x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; by mohly x&xxxxxx;xx x ukončení xxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx ukončování x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx zachování xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy. Xxxx povinnosti xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx x informacím;

xxxxxřxxxx x postupy, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebují x plnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, x x xxxx, xxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx včas x xřxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, kterými xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx depozitář x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x plnění xx&xxxxxx;xx povinností, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř obdrží xxxxxxxxx xx ostatních xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx pověřena úschovou x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/EU, xxxxx xxxxxx, která xxx byla xxěřxxx, xxěxxxxě použít a xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx sledovat, uvažuje-li xx o změně xxxxxxx, zakládacích xxxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx kdy xx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě druhé, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, vyplacení, vydání, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx dohledu x xxxxxxxx vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

xxxxxxžx strany smlouvy xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx průběžně xxxxxxxxxx podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x na xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

m)	xxxxxxxxx x úkolech x xxxxxxxxxxxx smluvních stran x souvislosti s xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; terorismu;

xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx účet alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxxx zajišťujících, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx informován x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx otevřen xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)	xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů eskalace, včetně xxxxžxxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx xxxxxř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, zahájí-li xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jakmile xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx není, xxxx již není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, před insolvencí;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx k jeho xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx xxxx šetření xx x&xxxxxx;xxě;

r)	xxxxxxx, kterými xůžx xxx&xxxxxx;xxx čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní investiční xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xxxxxx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x prostředcích x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenech x) xž x) musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx x xxx&xxxxxx;xxxx následné xxěxě xxxxxxx.

3. Smlouva, kterou xx jmenuje depozitář, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx smlouvy, xx x&xxxxxx;ž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xx xxxxx dohodnout, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xxxěňxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xx xřxxxxxxxxx, žx xx zajištěno řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;ř mohou uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx dohodu, v x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem, na xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xx na xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x jakékoli následné xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování pravidel xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx

(čl. 21 xxxx. 6 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x dohledu, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx jsou xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xx třetí xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, se xxx &xxxxxx;čxxx čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX provádí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xxxx úkolů;

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě stanoví xxxx&xxxxxx;xxx xxx povolení čxxxxxxx depozitáře, jež xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx přístup x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

c)	kapitálové xxžxxxxxx uložené xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky platné x Xxxx xxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; instituce xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v Xxxx;

x)	provozní xxxx&xxxxxx;xxx platné xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx v Xxxx x závislosti na xxxxxx depozitáře;

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; specifických xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx práva xřxx&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 xž 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva;

x)	x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x podmínky xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž e), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; dostatečně odrazující xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Úkoly xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čl. 21 xxxx. 7 xž 9 a 11 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx prostředků &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x subjektu uvedeného x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx nebo xxxxřxx hotovostní &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitář xx xřxxxxx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; x poté průběžně xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, které x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx jasný xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx hotovostních xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)	x&xxxxxx;x xx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, který xx fond jedná;

x)	x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx, který za xxxx xxxx&xxxxxx;, otevře xxx&xxxxxx; hotovostní &xxxxxx;čxx;

c)	xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace týkající xx hotovostních &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x xx xř&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; strany.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů alternativního investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxx účinně a ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx peněžní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx na hotovostní &xxxxxx;čxx otevřené u xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž rámci xxxx xxx čxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty, x xxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx x xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Unie, jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/ES;

x)	xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; všech xxxěžx&xxxxxx;xx toků x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; takové xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxx x xř&xxxxxx;xxxě méně čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx;

x)	xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx nemusely x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

xxxxxxxxxě vyhodnocuje přiměřenost xěxxxx postupů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxů sesouhlasení xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, že xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx na jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, který za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zahrnuty;

xxůxěžxě xxxxxxx výsledky sesouhlasení x opatření xřxxxx&xxxxxx;xx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx při xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x pokud xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prodlení napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to správci, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; vyjasnit čx případně xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxěž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx sesouhlasení.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx x platbách xčxxěx&xxxxxx;xx investory xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, kdy xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxx, například xxxxxěxxx obdrží takové xxxxxx nebo xxxxx xx xxxxxxxxx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; další xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxřxxxxx x zajištění xxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx depozitáře v xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být x&xxxxxx;xx do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx zahrnou do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx následující xxžxxxxxx:

xxxx&xxxxxx; se x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; derivátové x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xx xxxxxxx v čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx směrnice 2009/65/XX x v čx&xxxxxx;xxx 10 směrnice Xxxxxx 2007/16/XX (11), nástroje xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxxxx kolektivního investování;

b)	xxx xx zapsat nebo xxžxx na &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x souladu s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxx xř&xxxxxx;xx zapsané xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu u xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta xxxx xxxx zástupce, například x registrátora xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx xžxx xxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Povinnosti úschovy x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/XX s xxxxxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí xxxxxxň, xxx:

a)	xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	x&xxxxxx;xxxxx x oddělené &xxxxxx;čxx xxxx vedeny xxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx přesnost, x zejména zaznamenána xxxxxx xxxxxxxžxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx drženým xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)	xxxx xxxxxxxxxě prováděno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi interními &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx a &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx jakékoli xřxx&xxxxxx; strany, xxxx&xxxxxx; xx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním;

d)	xx xx vztahu x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům drženým x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupovalo x řádnou x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)	x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x správce byl xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx nedbalosti;

x)	xxxx xxěřxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x svých &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX třetí xxxxx, nadále podléhá xxžxxxxxůx uvedeným x xxxx. 1 písm. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Depozitář xxxxěž zajistí, aby xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxxxxx xxžxxxxxx uvedené v xxxx. 1 písm. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1 x 2 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu se xxxxxxxěx&xxxxxx;x na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; finančními x xř&xxxxxx;xxxxě právními xxxxxxxxxxx, které xxxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx správcem xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx xxxxů ani xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx ke xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x&xxxxxx;x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje ke xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx vlastnictví x x&xxxxxx;xx evidenci, xčxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytnout xřxx&xxxxxx; strany;

b)	xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informacemi, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx k daným xxxxxůx;

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx o xěxx aktivech, x xxxxž se ujistil, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx tohoto xxxxx xx ně x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; depozitář:

xxxxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot, u xxxxž xx ujistil, žx na ně xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu mají xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)	x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx poskytnout xxxxxxxx&xxxxxx; x aktualizovaný xxxxxx xxxxx alternativního investičního xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nemohla x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, a xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; osvědčení x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; důkazy xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x prodeji xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx opatření (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), xxxxž xůxxxxxxx je xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, x xx alespoň xxxxxx xx xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxxxxxx a uplatňoval xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx odpovídajícím xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx na jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxž za xxxx xxxx&xxxxxx;, a xx kontrole xxxxxxx xxxx pozicemi x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx, žx x xxx x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; práva. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x příslušné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby mohl xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, že xx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx.

5. Depozitářovy xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 až 4 xx xxxžxx&xxxxxx; xx základě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx či xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx založil pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx kontroluje.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který provádí &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx aktiva xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1. Byl-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; makléř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby od xxxx tohoto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, podle níž xx hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx prohlášení xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)	xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 3 na konci xxžx&xxxxxx;xx pracovního dne;

podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxě xxxxx, jejichž &xxxxxx;xxxxxxx xxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřen.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xx depozitáři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx po xxx, xxxxž se x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; x odst. 1 x&xxxxxx;xx. a) xxxxxxx&xxxxxx;:

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; na účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx je &xxxxxx;xxxxxxx xxxěřxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

i)	hotovostní &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)	cenné xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxěxxxxě xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx fondu;

xxx)	xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, jež x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx zaplatit v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx smluv (xxxxxxx),

xx)	xxxěžx&xxxxxx; příjmy x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodejů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx xx krátkým xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)	xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx k otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; jsou xxxxřxxx xx účet fondu. Xxxx povinnost xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxů 87 x 88,

xx)	xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (mark-to-market xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)	xxxxxx&xxxxxx; zajištěné x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

viii)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

b)	xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx uvedených x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx hlavním xxxx&xxxxxx;řxx xxxx zajištění xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; dohody;

x)	hodnotu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxž hlavní xxxx&xxxxxx;ř uplatnil xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x nichž hlavní xxxx&xxxxxx;ř drží xxxx xůžx xxžxx peněžní xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na účtu xxxxřxx&xxxxxx;x na xx&xxxxxx;xx xxxxxx fondu xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx fond xxxx&xxxxxx;, v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti xxxxxxx &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x jmenování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika xxxxxx&xxxxxx; x povahou, xxxxxxxx x složitostí strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx správce, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx, xx xxxxž xxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx pak xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě aktualizují.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x procedur, xx xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xxx okolností xxxxxx&xxxxxx;, žx existují vhodné xxxxxxx ověření a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, používány x čxxxx přehodnocovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; jasný a xxxxxxxx&xxxxxx; postup eskalace, xxx mohl řešit xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxxxxx zjistí xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, a xxxxxxxxxxx x tomto xxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; depozitář xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, včetně xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx poskytovat třetí xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx místě v xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx správcem, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx externích xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě aby xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx jiní xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx přezkoumat xxx&xxxxxx;xx x prohlášení x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx zajištěna xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x upsání x sesouhlasení počtu xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)	sesouhlasení xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vyplatil,

xxx)	xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx je postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxů x), ii) x iii) depozitář xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx celkový počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx zapsaných v xxxxxxxx xxxxx.

Depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, emise, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x souladu s xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx x xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, pravidelně xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)	Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; akcií/podílových xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář:

xxůxěžxě xxěřxxxx, xxx xxxx xxxxxřxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vhodné x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

x)	zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byly &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x pravidelně xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež jsou xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx akcií nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx nebo se xxxxxxxx fondu xxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx včas xxxxxxxxxx xxxxx k nápravě.

4. Je-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř alespoň:

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k ověření, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Depozitář zejména xxxxxxx, zda xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení x xxxxxx pákového xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)	xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx pro xř&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx poruší xxxxx x limitů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvořit xxxxxx ke xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, kdy xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx x aktivy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx nebyla xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxžxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xx xxxxxxxxx neodehrávají xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxůxx x ohledem na xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx x OTC derivátech xxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx do xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti týkající xx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 odst. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

xxxxxxxx, xxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

xxxxxxxx, xxx xxxx xřxxxxx odpovídající xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx auditoři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; výhrady x xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx veškeré informace x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx x finančnímu výkazu x

x)	xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx a xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx, že x&xxxxxx;xxčxx příjmu xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě fond a xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xčxx podniknuty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx&xxxxxx;ř zavede a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na patřičné xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxě a xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx ž&xxxxxx;xxxx xx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

2. Při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, jedná xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx zajistil, že xxěřxx&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx přiměřená &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Depozitář xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika země, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx aktiva x práva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; kvůli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx které xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě správce;

xxxxxxxx, xxx xxxxx, xxxxxxx a xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x zajištění xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx fondu xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

xxxxxxxx, zda xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úkolům, xxxx&xxxxxx;xx xx pověřena. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx zakládá xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, jakož x na dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)	xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx má xxxxxxx&xxxxxx; x technické zázemí xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x uspokojivou mírou xxxxxxx x zabezpečení.

3. Depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

a)	xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; soulad x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)	zajistit, že xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxřxčxxx péčí, obezřetností x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx žx skutečně xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxxx x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozhodnutím xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxxě x bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; stranou x na dalších &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x informacích, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X xxxxx&xxxxxx; xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx xx zjištěno riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; se xxxxxx xřxxxxxx. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany xřxx platební xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; strana pověří xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů další xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 x 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxx x čx. 21 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6. Depozitář xxxxxxxxx nouzový plán xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, na xěxž x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě ukončení smlouvy, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx oddělení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx byla &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx nebo č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx tato třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxěřxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x povinností xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x účty xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx depozitáře, xxxř&xxxxxx; nejsou alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxx xřxxxxxx x zvláště xx, že odpovídají xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx klienty;

c)	pravidelně provádí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx svými xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x záznamy xřxx&xxxxxx; xxxxxx, kterou x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX pověřila úkoly &xxxxxx;xxxxxx;

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním nástrojům x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, nedostatečné xxxxxxxx nebo nedbalosti;

pokud xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedeným x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) a c) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x pravidlům xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx a xxž jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx na &xxxxxx;čxx xxxx xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx dodržuje xxxxxxxxxx xxxěxxxxx aktiva, xxxxxxxx, xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; této xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Pokud x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, jaká xxx&xxxxxx;&xxxxxx; opatření xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx a byla xxxxxx&xxxxxx;xx odpovídající &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx částí xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx obdobně xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti x xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody

(čl. 21 xxxx. 12 x 13 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; byly xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Za xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxxx situace, xxx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; stranou, xxž xxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	tvrzené xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx neexistovalo;

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji;

x)	alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx nakládat.

2. Správce xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx zdokumentovaného xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx snadno xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxxžxxě xx trvalém nosiči xxx&xxxxxx;xxxx investorům.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nepovažuje xx xxxxxxx&xxxxxx; ve smyslu čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/EU, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx čx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx na xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4. V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx x podmínek xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1.

Xxx xxxx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx konci &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pozorně xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, zda x&xxxxxx;xxxxx xxxx některé xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxxxčxě ztraceny.

5. Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; bez ohledu xx xx, zda xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx úmyslného čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx odpovědnost xxxxx čx. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)	depozitář xxxxxx rozumně zabránit xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx ztrátě, x xřxxxx, že přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; opatření, xxxx&xxxxxx; xxxx povinností xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x této xxxxxxx;

x)	x přesto, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě x xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, žx depozitář a xřxx&xxxxxx; strana, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

xxxxxřxx, zavést, xxxž&xxxxxx;x a udržovat xxxxxxxxx a postupy x xxxxxxxx, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x úměrné xxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x xxůxěžxě xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, xxxx&xxxxxx; xx mohly způsobit xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)	průběžně xxxxxxxxx, zda xěxxxx&xxxxxx; x událostí xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním bodě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

iii)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě vhodné xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx byly zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty finančního x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 písm. x) a x) xx xxxxx považovat xx xxxxěx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě:

x)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů mimo xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)	xřxxxx&xxxxxx; zákona, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx či xxxxxx&xxxxxx;xx, které x&xxxxxx; xxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx držený v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx otřesů.

3. Požadavky xxxxxx&xxxxxx; x odst. 1 písm. x) x x) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek xx xxxxxxě vztahuje xx xxxěřxxxx xxxxx, pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Objektivní xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx pro smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx smluvní zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx:

x)	xxxxxxx xx přesné x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx popisující xxxxx činnost;

b)	v xxxxxxx x depozitářovými xxxxxxxxxx x rozhodnutími.

2. Objektivní xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; pokaždé, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; zprostit xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; se xx xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxxx xx xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx prokázat, žx xxxěx xxxxx možnost, xxž xx&xxxxxx;xx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřit xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx nastane xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě vyžadují, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, x zároveň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; subjekty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx

x)	xxx&xxxxxx;xxx trvá xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; jurisdikci x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx toto rozhodnutí xřxxxxxxxxx zvýšené xxxxxx.

XXXXXXXX X

POŽADAVKY NA XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; EFEKT, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX XXX&Xxxxxx; X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; X XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv příslušným xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xž x), čx. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávu

Všechny xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, který xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Výroční xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx potřebují xx xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxx xxxxx a xxxxx x výkazu xxxxx x ztráty

1. Rozvaha xxxx výkaz xxxxx x xxxxx x xxxxxxx x čl. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX sestává z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se xxxxx&xxxxxx; majetek alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; x minulosti xx &xxxxxx;čxxxx dosažení x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

x)	„investice“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)	&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; prostředky a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; xx požádání x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

iii)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné xxxxxx&xxxxxx;xxx ve xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, prodané investice, č&xxxxxx;xxxx dlužné od xxxx&xxxxxx;řů a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x výdajům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxž budoucí xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx fondu; xxxxxx se člení xx tyto xxxxžxx:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xx vztahu x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, výkonnostní xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x xxxž xx&xxxxxx;xx během činnosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)	&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx zajištění xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vypůjčených cenných xxx&xxxxxx;xů, výnosy xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu;

c)	„čistá xxxxxx&xxxxx; xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx po odečtení x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2. Výkaz xxxxx x ztráty xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené položky x xxxxxxxžxx:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čisté xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, nebo xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, přičemž xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž lze x&xxxxxx;xx klasifikovat x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x dividend“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

—	&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se výnosů x xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, který xřxxxxxxxxx výnos x xxxxxxx investičních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)	&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xxxxxů a podílů, x

xx)	&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x poplatků xx xůxčxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx a x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx poplatků;

„náklady“, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxx xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž došlo xxxxxx&xxxxxx;x nebo znehodnocením xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž do x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx tyto položky:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx poradenství xxxx xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx x investováním“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx poradcům xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

—	&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; náklady“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; poplatky, xxxěxx xxxxxx&xxxxxx;xůx, poplatky xx opatrování a &xxxxxx;xxxx. Pokud xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; se jednotlivé xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

—	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, která xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklou xřx zcizení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

&xxxxx;

„nerealizovanou xxx&xxxxxx;xx z investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů;

x)	&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxx a x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x v xxxxxxx x příslušnými &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxxx&xxxxxx;x x místě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx být xxěxěxx xxxx rozšířeny, xxx xxxňxxxxx výše xxxxxx&xxxxxx; požadavky.

4. Doplňující řádkové xxxxžxx, nadpisy a xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxůxxx prezentace užitečný xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx čx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx a xxxxx xxxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů z xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx to xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; se další xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x účetní závěrce. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx popis xxxx xxxxxx položek xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx x informace x položkách, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x prezentována xxxxxxxxxě. Xxxx-xx významné, uvedou xx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6. Úprava x klasifikace položek x xxxxxxx xxxx xx výkazu xxxxx x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro každé xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo účetní xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx najevo, žx xx xxxx xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; úprava xxxx xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obchodním xxxůx, xxxx xxxxx xxěxx úpravy xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x obsah a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx příjmů x x&xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx; x příloze IV, xxxxxxx xx xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

x)	xřxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx daný xxx xxxx období x xřxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx konci daného xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)	xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx za xxx&xxxxxx; xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; změny &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX, které xxxxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx uvedeny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx spravedlivý a xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x investičních xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx nejistot, xxxx&xxxxxx;x xx mohl xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx klíčové xxxxxčx&xxxxxx; x nefinanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xx x rozsahu xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx činností tohoto xxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě jsou x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx platnými x x&xxxxxx;xxě, xxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4. Informace ve xxx&xxxxxx;xě x činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx alternativního investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx xx xxxxžxxx xx podstatnou xx xxxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx existuje xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, že jakmile xx rozumný investor xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxř&xxxxxx;xxxx proto, že xxxxx&xxxxxx; údaj xx xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx schopnost xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx ke xx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xx xx jinak xxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx čx více xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; správce xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/EU za xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx; x xxxxxxx x požadavky &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx čx očekávaného xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx investory xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxč&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxx xxěxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx údaje, x xxxx&xxxxxx;xx se x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxžxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx v xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidlech, xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx xxxx čx případně na xxxxxxxxx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxřxxx&xxxxxx;, xxx xx celková xxxěxx xxxxxxxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)	x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x uvedením xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)	x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě zaměstnanců správce, xxxř&xxxxxx; jsou xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

c)	k xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x počtu xř&xxxxxx;xxxxů.

2. Celková xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx údaj x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx &xxxxxx;xxxx xx &xxxxxx;xxxxx správce, xxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; podle xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx tyto &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxx, xxx xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x nefinančních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx stanovenými x příloze XX xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň údaje xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zamezil střetům x&xxxxxx;xxů xxxx je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; procentního xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, správce:

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx opatření, včetně xxxx, zda se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných aktiv (xxxx xxxxxxx), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, metodu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x podléhají, x xxx se xx xxxx aktiva xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným x čx. 1 odst. 5, xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli nová xxxxřxx&xxxxxx; x řízení xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx změně systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxů uvedených x čx. 16 odst. 1 směrnice 2011/61/EU, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 106 odst. 1;

x)	okamžitě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

poskytne xřxxxxx x změnách opatření x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxx, xť xx xxxx&xxxxxx; x zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, čx xx. Je-li xx vhodné, xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž xx xxxxxxxx vyplácení, x xxxxxxxxx určující, xxx xx uplatní xxx&xxxxxx;xx xx základě volné &xxxxxx;xxxx. Uvedou xx xxxxěž xxx&xxxxxx;xxxx použitelná xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, délka xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx ustanovení x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; nebo xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; při xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)	xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x rizikům, kterým xxxx xx xxxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx nebo pravděpodobně xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx tyto xxxx xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x přijatých x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření;

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx strany xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů řízení rizik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx hlavní xxxxx xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x řízení xxxxx, xxxž xx nebo xůžx x&xxxxxx;x vystaven xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě změny xxxxxxxx xxxxx informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se změny x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 xxxx. 5 směrnice 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx:

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x články 7 x 8, xřxčxxž xx úroveň pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx dělená čistou xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	povahu poskytnutých xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxxx poskytnutých záruk x

x)	xxxxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx k xxxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody xxxžxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x nabídkovým xxxxxxxxxx x minimálně x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čl. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX poskytne správce xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxx, včetně xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)	xxxx, jichž xx čxxxxx nebo xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; expozice vůči xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx možná xxxxř&xxxxxx;xx x xxxxxxxěxx xxxxx měsíc po xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx může xxxx xxůxx prodloužit x 15 xx&xxxxxx;.

2. Za xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, a za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, poskytne xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 odst. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX;

b)	jakákoli nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx rizika, xxxxxx xxxxxxxxx, rizika xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx rizik xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx rizika;

xxxčxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

i)	xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx tržního xxxxxx, xčxxxě očekávaného x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)	xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx aktiv xxxxx x hlediska likvidity, xxxxxx podmínek zpětného xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, a

f)	výsledky pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx následovně:

jednou za xůx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva vypočtená xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, nebo 500 xxxxxxů XXX stanovené x čx. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a x) xxěxxxxx 2011/61/XX, ale xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 xxxxxxxx XXX, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který správce xxxxxxxx, a za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

jednou xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 xxxxxxxx EUR, xx každý unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v Xxxx;

xxxxxx xx čtvrt xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; požadavkům xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx odstavci x&xxxxxx;xx. x), za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxxž spravovaná xxxxxx, včetně aktiv x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím pákového xxxxxx, celkově xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů EUR, xx xxxxxx k xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx ve xxxxxx k jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x hlavní investiční xxxxxxxxx investuje xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx účelem x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx úkolů za xxxxx&xxxxxx; x nezbytné xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx informací, jež xx xxx&xxxxxx; být xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; považují za xxxxx, jež využívají x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pákový xxxxx xx xxxx&xxxxxx; míře, xxxxxxxxx informace xxžxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň x xxxxxxxxxxx požadovanými x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 5 x xxxxxxx x pro xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným v xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X souladu x čx. 42 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx členského státu xxxxžxxx xx odkaz xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání pákového xxxxxx ve velké x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX xx xxxxžxxx situace, xxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x xxxx čxxxxx hodnotu xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 110 odst. 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt

(čl. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx článku xx xxxžxx&xxxxxx; k xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxx pákového efektu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 odst. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx nebo jeho xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xůžx přispět k xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřx xx&xxxxxx;x posouzení xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň následující xxxxxxxx:

okolnosti, xx xxxxž by xxxxxxxx xxxxxůx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě expozic xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx vstoupil xx xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxxx xřxxxxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zdroj tržního xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

xxxxxxxxx, za xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxx interakce xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx xxxxxx x xxxxůx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx investuje, x xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; ohrožuje životaschopnost xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx jiných xxxxx;

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx typ xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, tržní xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž by xxxxx xxxxxxx x xxxx, že xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx limity čx jiná omezení xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu;

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx například velikost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; tržní xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, na xxxxž daný xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxx z xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, otázky xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, rozsah nesouladu xxxxx x xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx cen xxxxx, xx xxxxž xxxx xůžx investovat.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx xxxxxx ke xřxx&xxxxxx;x zemím

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 xxxx. 1, čl. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čl. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čl. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx, s nimiž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx XXX xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx xx místo, xxx je xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, místo, xxx xx xxxxxx xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3. Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx informací xxx &xxxxxx;čxxx dohledu x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práv mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země.

4. Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, které xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx od xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, dalším xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Unie, Evropskému xxx&xxxxxx;xx pro cenné xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx vyžaduje xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx byl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Unie umožněn xř&xxxxxx;xxxx ke všem xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; jejich &xxxxxx;xxxů xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx nezbytné x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, je-li to xřxxx k xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Unie xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; země x xxxxx&xxxxxx; příslušného orgánu Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, nástroje x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; xxxě v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx předpisy xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x vnitrostátních prováděcích xřxxxxxů, jež porušil xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx údajů

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxů byly xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x článkem 52 xxěxxxxx 2011/61/EU.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 116

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

Pro &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/XX si xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, které jsou xxxxxěxx&xxxxxx; za udělování xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx nebo xxxxxx nad xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx jiných členských xx&xxxxxx;xů, Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxň:

informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 110, xx-xx xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx sledování x řešení xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx stabilitu xxxx&xxxxxx;xxxě významných finančních xxxxxxxx&xxxxxx; x pro ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxxx získané od xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémového xxxxxx;

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x) a x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x systému, x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů xxxx xxxxxx xxx dlouhodobý růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, xxxxx čxxxxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx správců xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, xx xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx x platnost

Toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vstupuje x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dnem xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Evropské xxxx.

Xxxžxxx xx od 22. července 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

V Xxxxxxx xxx 19. prosince 2012.

Xx Komisi

Xxx&xxxxxx; Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, pokyny x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Metody zvýšení xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než vypůjčená č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx započtení, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx nejsou xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx vůči xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xx podobají xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, xxx &xxxxxx;xěx xůžx být xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x aktivem. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x hotovosti xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx jsou zakoupené xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx pohledávku xx xxx&xxxxxx; aktivum. Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx půjček.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swap je xxxxxx o výměně &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x pomyslné xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx každé strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx úrokových sazeb xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxěxx stranami &xxxxx; investorem a xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx &xxxxx; vyplatit druhé xxxxxě xxěxx x xxxě podkladového xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx cena xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; od xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxě xx xřxxx zacházet xx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

Xxxxxxx: xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxžxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Expozicí xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výnosů xx dohoda, x xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) převádí celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx referenčního xxxxxxxxx xx druhou xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx příjmy x úroků x xxxxxxxů, xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx rovnocenných xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxx&xxxxxx; xxxx xx ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx swapu.

Forwardy: xxxxxxx xx individualizovaná dvoustranná xxxxxx o x&xxxxxx;xěxě xxxxxx nebo xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů ke xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx datu xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. Jednou stranou xxxxxxxx xx kupující (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx vypořádání; druhou xxxxxxx je xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Uzavření xxxxxxxx xxxxxxx nevyžaduje xxxxxx poplatku. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx x&xxxxxx;x nahrazena xxxxxxxxx hodnotou xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

Opce: xxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; kupujícímu, jenž xxxx&xxxxxx; poplatek (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; ale xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxx prodat xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (realizační xxxx) x datu xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xx xxxxxx data. Existuje xxxx&xxxxxx; (call option) x prodejní (xxx xxxxxx) opce. Xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě potenciálně xxxxxxxx&xxxxxx; a xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx omezit xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxxx toho, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Expozice xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx xěxxxx xxěxx mezemi xx xxčxxx xxxx ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx hodnoty delta (xxxxx opce xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx ceny xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Stejně xx xxxx&xxxxxx; přistupovat x xxxžxx&xxxxxx;x derivátům, xxxř. xx strukturovaných xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xřxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx x derivátů.

10.

Repo xxxxxxx: k xxxx xxxxxxx xxxxxxx dochází, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx „prodává“ cenné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě provádějící xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, že xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a bude xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx (xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž vzniklé x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; riziko xxxxxx xxxx; toto xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx papírů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř xžxx xxxxx&xxxxxx; použití x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx obdrženo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx x výpůjčce xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx zvyšuje o xxxxxxxxxxxxxx část xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx: x x&xxxxxx;xx transakci xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx provádějící xxxx xxxxxx, a xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx xx x budoucnosti xx dohodnutou xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondy xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx typický xxx xxxěžx&xxxxxx; trh, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x fond xxx xxxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx papírů, tj. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; tržní xxxxxx. Je x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx použity v x&xxxxxx;xxx repo obchodu xxxx xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, x x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Ekonomická xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů zapůjčí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx obvykle půjčuje xx xxxx&xxxxxx; fyzické xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx dodá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx nehotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx xxxxxx celkové xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx, pouze xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jiných x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. a). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx obchodu xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, musí x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx xx xxxx&xxxxxx;xx výše. Xx xxxxxx expozice xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx hotovostní zajištění.

13.

Xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x výpůjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů si xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x. Xxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; nyní xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x papíru xx&xxxxxx;xxxx pozici. Rovněž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx, x xx x xxxxxxx, v jakém xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx z xxxxxx xxxxxxx. Expozicí xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx cenných papírů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx; X xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; kupujícímu xxxx&xxxxxx;ťxxx ochranu (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx referenční xxxxxxx xxxžx xxxx x xěx xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; swapu úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; od xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx pravidelný poplatek xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx představuje xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladových xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podle xxxx, která xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx kupujícího xxxxxxx představuje expozici xůčx xxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

PŘÍLOHA XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx nástroje

Na xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx standardních derivátů xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní cena xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

— Měnové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx indexu

Jednoduché xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx opce)

— Jednoduché opce xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx dluhopisu * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx indexové xxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx a xxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx swapy s xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy

— Měnové swapy: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

— Swapy úrokových xxxxx x xxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů)

— Základní xxxxx veškerých xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx výnosů, jiné xxx základní: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx swapu xxxxxxxxx výnosů

— Swapy xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx úvěrového xxxxxxx, podle xxxx, xxxxx xx xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva

— Rozdílové xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)	Xxxxxxxx —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx) —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x úrokové xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx indexům x xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx expozici x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx podkladovému xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx portfolia xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx na xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx přístup.

Na xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů

— Warranty x xxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * tržní hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx používanou závazkovou xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Rozdílové xxxxx jsou xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (druhá xxxxxxx xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx realizovanou (xxxx xxxxxxx) volatilitu xxxxx xxxxxxxx implikované volatilitě. X xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tak xxxxxxx takto:

Vega nominál xxxxxxxxx teoretické xxxxxxx xxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx xxx nula, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx maximální xxxxxx. Maximální xxxxxx x krátkého xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxx xxxx nicméně xxxxxxxxxxx xxxxxx krátkého xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx převodu, xxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x xxxx x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) rozdílt (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx nominál * min [(aktuální) xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx2] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, přesněji:

—

Swapy xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx s rozdílovými xxxxx xx na xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx převodní xxxxxx:

—	Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) volatilitat (xxx xxxxxx volatility)

—	Vega nominál * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx volatility] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) volatilita x xx funkcí realizované x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

4.	Xxxxxxxxx xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) options) počet xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

PŘÍLOHA XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxx xx převede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x jeho xxxxxxxxxxxx aktiva podle xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx pozice xxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx trvání xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—	xxxx xxxxxx XXX xx doba xxxxxx (citlivost xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxxxx sazby) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—	xxxx trvání xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx pozicemi x očekávanou xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx jinak. Rovněž xx v souladu x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx běžných xxxxxxx xxxxxxxx,

—	XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx hodnota xxxxxxxxxx xxxxxx podle definice x xxxxxxx XX.

X xxxxxxxxxxxx xxxxx podkladových xxxxx xxxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 se xxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástroj xx přidělí xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx splatnosti:

Rozsahy xxxxxxxxxx

1.	0 xx 2 xxxx

2.	2 xx 7 xxx

3.	7 až 15 xxx

4.	&xx;&xxxx;15 xxx

x)	Xxxxxxx dlouhých x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích x xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx v rámci xxxxxxx xxxxxxx splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, u xxx xxx proveden netting x uvedenou krátkou xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx xxx proveden xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx rozsahem xxxxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nettingu xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) pozice v xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

Počínaje xxxxxxxxxx xxxxxxxx splatnosti xx xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx xxxx dvěma xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným rozsahem xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx i), pro xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (dlouhé) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx xxxxx proveden xxxxxxx.

x)	Xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx vypočítá xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x krátkými xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahů xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx proveden netting.

Alternativní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxxxx hodnot:

—	0 % částky xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx rozsah xxxxxxxxxx,

—	40&xxxx;% částek xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) a (x + 1),

—	75&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx rozsahem xxxxxxxxxx, xx. rozsahy xxxxxxxxxx (x) x (x + 2)

—	100&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—	100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x nichž xxxxx xxxxxxxx netting.

XŘ&Xxxxxx;XXXX IV

Vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

&xxxx;		Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx	Druhý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj	Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx		Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx	X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx
1	Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx nichž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež spravuje	&xxxx;		&xxxx;		&xxxx;
2	Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jež xxxxxxxx	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;		&xxxx;	&xxxx;
3	Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2	X základní xěxě (xxxxx je pro x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxx&xxxxxx;)			x XXX
&xxxx;	Xxxďxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx xxxů

Podrobný xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ke xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čtvrtletí

(čl. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx	Identifikační x&xxxxxx;x xxxxx						Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;	Xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (hedgeový fond, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, jiný fond (1))	Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv	Xxxxx&xxxxxx; xxxx: Xxx/xx
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x základní měně xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx specifické xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jež mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Druh údaje

Vykazované &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

X&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

Správce xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; kód, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: ano/ne

Případné

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Sídlo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a standardní x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Základní xěxx alternativního investičního xxxxx xxxxx ISO 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; hlavních xxxxxů financování (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Hedgeový fond

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Nemovitostní xxxx

Xxxx xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx zvoleného x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx k xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx otázky xxx xxxxxx).

&xxxx;

Xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx fondu

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx

(%)

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxďxx strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Akcie: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx pozic

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx trhu

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx krátkých xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž volatility

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: kvantitativní

Hedgeový xxxx x více xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx hedgeového xxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; kapitál

Mezaninový xxxxx&xxxxxx;x

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

c) nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx nemovitostní strategie, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx hedgeových xxxxů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx fondů

&xxxx;

e) jiné xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; strategii, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Infrastrukturní xxxx

Jiný xxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

Druh/kód x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Druhý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; rozpis investic xxžxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

Afrika

&xxxx;

Xxxx x Tichomoří (kromě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

Evropa (EHP)

&xxxx;

Xxxxxx (xxxxě XXX)

&xxxx;

Blízký x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Amerika

&xxxx;

Nadnárodní/více xxxxxxů

&xxxx;

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x datu xxx&xxxxxx;xx (s xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x absolutním xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx aktiva/závazku

Hodnota (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

10.

&xxxx;

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; velikost xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx otázku, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu možnost]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx

Vyšší xxřxxx&xxxxxx; xxx

Vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large cap)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx s xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; expozicí xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x MIC) trhu x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) trhu xx xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx investorů

&xxxx;

Uveďte xřxxxxžx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictví xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx procento xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; fondu x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Rozpis xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx xřxxx&xxxxxx; informace x dispozici, xxxďxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (podle xxxxxxxx xx směrnici 2004/39/XX (xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; XxXXX):

—	retailoví investoři:

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čl. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Unijní xxxx: ano/ne

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

Unijní xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

Identifikace hlavního xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku

Jednotlivé xxxxxxxx xůčx riziku, x xxxxž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

x)	cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

X toho:

Vkladové xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; cenné papíry

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; akcie

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Z toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními institucemi

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Státní xxxxxxxxx

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx do 1 roku

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s dobou xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx G10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx G10 x dobou xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Konvertibilní dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

X xxxx:

&Xxxxxx;xěxx s x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – XXXX

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – CMBS

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dluhový/úvěrový závazek &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; certifikáty

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

Jiný

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x příjmem

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; CDS xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

XXX xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xx xxxxx jméno

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; XXX xx jedno jméno

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Měnové xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

X xxxx:

energetické

&xxxx;

z xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxx

&xxxx;

drahé xxxx

&xxxx;

z xxxx: xxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; komodity

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

—	Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; zvířata

&xxxx;

&xxxxx;

Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx; (reálná/hmotná) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

d)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující hotovost

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx xx jiných xř&xxxxxx;x xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxx x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx během xěx&xxxxxx;xů, xx xěž se xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

a)	xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Tržní xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx a peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; akcie

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx emitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Státní xxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx států XX

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských států XX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; produkty

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Pomyslná xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Deriváty x fixním příjmem

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; deriváty (xxx &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx; (reálná/hmotná) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx v xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

e)	xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx riziku (před xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x proti měnovému xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

EUR

&xxxx;

GBP

&xxxx;

HKD

&xxxx;

XXX

&xxxx;

XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Malá

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 až 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; střední xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

(500&xxxx;xxx. xž 1 mld. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

(1 xxx. XXX a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/EHS (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“; xxxďxx každou xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; pokud žádná xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1. Rizikový profil xxxx

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; roční návratnost xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx obvyklých xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

Xxxxx vlastního xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

Xxx XX01:

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem obchodů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx transakcí: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx obchody xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Dvoustranně

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, kterou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Xxxxxxx zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Xxxxxxx zajištění složeného xx xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

x)	Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (včetně nominální xxxxxxx akreditivů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx podávající xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx znovu xxxxxxxx xxxx zajištění?

&xxxx;

Xěx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic xx xxxxxx k protistranám (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx expozici xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, měřenou xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx protistran, xxž mají xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Protistrana 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Protistrana 3

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx clearing

&xxxx;

a)	Xxxxř&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráva, xěxxx&xxxxxx; transakce přímo xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Xxx

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

&xxxx;

b)	Xxxxx jste x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, uveďte xřx největší xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx provádějící clearing (xxxxx čxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx v xxžxx&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (pokud xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, který lze xxxxxxxxxx xx:

1 dne xxxx méně

2&xxxxx;7 xxů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

Xxxxxxx nezatížené hotovosti

&xxxx;

Povaha xxxxxxxxx z hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx do:

&xxxx;

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

více xxž 365 xxů

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxůx x rámci xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Ano

&xxxx;

x)	Xxx čxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových jednotek xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv)?

[vyberte jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx za 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

c)	Xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xx xxxxx)? (x xř&xxxxxx;xxxě více tříd xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx uveďte x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; bez xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůtu x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

Zvláštní opatření x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

a)	Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx je x datu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx)

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; opatření xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

Existují xxxxxxxřx, jimž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dopisu xxxxxxxxxxx) x x xxxxž xx proto x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. j) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

&xxxx;

x)	Xxxxx xxxx x písmeni x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx zvláštních x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

týkajících xx odlišného informování/podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx podmínek xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

&xxxx;

Rozepište xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx skupiny xxxxxxxxů (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx; použijte xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Financování xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx celkovou č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx x jakéhokoli xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

x)	Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx uvedenou x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, na něž xx věřitel smluvně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x poskytnout xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

1 den xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

4. Riziko x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

Xxxxxxx výpůjček hotovosti xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx:

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vypůjčených na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxxx definice x 78. bodě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

x)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

x)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle závazkové xxxxxx

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

Celkový xxčxx otevřených pozic

&xxxx;

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

x)	Xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx návratnosti (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx období podávání xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů za xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

c)	Změna čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě vlivu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

d)	Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

e)	Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s každou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řešena x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; text)

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě fondu.

Xxxďxx výsledky x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů provedených x xxxxxxx x čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x na xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxů.] (volný xxxx)

&xxxx;

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx údaje

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

X č&xxxxxx;xxxx zajištění x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx zajištění?

&xxxx;

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx

Xxxxxxx výpůjček xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze: hrubá xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

Pět největších xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

Největší:

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

Pátý největší:

&xxxx;

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Hrubá xxxxxxxx vůči riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx podle xxxxxxxx v 78. xxxě odůvodnění xxěxxxxx x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Finanční, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

…

&xxxx;

Pákový efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu:

&xxxx;

a)	Metoda xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

b)	x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; fondů xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx druh xxxxx.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu. Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.