EPIS® Právní systém | Plné znění

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. prosince 2012,

kterým xx doplňuje směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX, xxxxx xxx o x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, depozitáře, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx

(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx EHP)

XXXXXXX&Xxxxxx; KOMISE,

x xxxxxxx xx Xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropské xxxx,

x xxxxxxx xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x xxěxě xxěxxxx 2003/41/ES x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (ES) č. 1060/2009 x (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx na čl. 3 odst. 6, čx. 4 odst. 3, čl. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čl. 18 odst. 2, čx. 19 xxxx. 11, čx. 20 xxxx. 7, čl. 21 odst. 17, čx. 22 xxxx. 4, čx. 23 xxxx. 6, čx. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čl. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 xxxx. 3 x čl. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx,

x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx x xěxxx důvodům:

(1)

Směrnice 2011/61/XX xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; xxxů x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx týkající xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxů alternativních investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx jen &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a likvidity, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx x specifických xxžxxxxxů týkajících xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx začala xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; nové xxžxxxxxx xx správce &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, jelikož xx zabývají xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě nabízejí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy v Xxxx, xřxčxxž se xxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx související xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v x&xxxxxx;. Xx účelem zajištění xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; komplexního xxxxxxx x jednoduchého přístupu x xxx xxxx&xxxxxx;x, xx něž xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx Xxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zařadit x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU xx xxxxx&xxxxxx;xx nařízení.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů xxěxxxxx 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx jednotně v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; integrity xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxx účastníky, včetně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx investorů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; rámec xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx a xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; možnou x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx podmínek, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské xxxxěžx x společného xřxxěřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. Xxxxě toho xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx podrobných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, která jsou xx své povahy xř&xxxxxx;xx použitelná, x xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx vnitrostátní &xxxxxx;xxxxx. Použitím xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX v čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Vzhledem x xxxx, žx nařízení x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx „řídícího xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x &xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení“, xx důležité vyjasnit x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx skutečnost, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x xxxžxx x čxxxů vrcholného vedení. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž zavádí xxxxx &xxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxx;, xěxx xx xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; jednoznačně xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; funkci &xxxxx; xxx případ, žx xx funkce xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx význam xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx přesně, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; příslušné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xx nezbytné xxxxě xxxxxxxxxxxx, jak xx se xěxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx vypočítat. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxx nezbytné xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxx, jasně určit, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nejsou xx výpočtu xxxxxxxx, xxxxxxxx, xxx by xx xěxx oceňovat xxxxxx xxxxx&xxxxxx; za xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, x stanovit pravidla xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě za xxxžxx&xxxxxx; aktuálních informací. Xxxxxxx xxxxx by xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů předcházejících xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx se xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xěx by xxx&xxxxxx;xx xxxxxx umožňující xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x různé xř&xxxxxx;xx xxxxx, do nichž xxxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx překročení prahové xxxxxxx xxxx potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxž nesplňuje xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x prahovými xxxxxxxxx, měl xx xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu a xx 30 kalendářních xxů xxž&xxxxxx;xxx o xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx příležitostně x xxxxx&xxxxxx; situace se xxxxžxx&xxxxxx; xx dočasné, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx žádat x xxxxxxx&xxxxxx;. V xxxxx&xxxxxx;xx případech xx xxx&xxxxxx;xxx měl příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; prahové xxxxxxx x vysvětlit, xxxč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx trvající x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxxxx xx dočasnou. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx toho, žx je xxxxxxx xxčxxx&xxxxxx;, by xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zpětné odkupy, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; neměl xxxxxxxxx předpokládané xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx spravovaných aktiv xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zpřístupněny xxřxxxxxxx xxx xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x schopny xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx x sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; případů, xxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv dočasně xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x x xěxxx údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, aby správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx režimu xxěxxxxx 2011/61/XX poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě registrace aktuální xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nabídkové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx související s xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xůžx x&xxxxxx;x praktičtější xxxxxxxxxxxx požadované xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xůžx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx xxxxů soukromého xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; čxxxx získávají finanční xxxxxřxxxx vyjednáváním x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, který drží xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx společnostech, xx xxxěx x&xxxxxx;x považován xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x nabytí xěxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xůxčxx. Pokud xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu, xxxxxžx zvýšil svou xxxxxxxx xůčx riziku x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx použitého x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit dvě xxxxxx výpočtu pákového xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výsledků xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. &xxxxx;xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových xxxxx x &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx základě xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx správci xx xxxxx měli xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nabízí x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; xxě xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x kombinovány. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x níž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx metodou hrubé xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, xůžx xxxxxxxxxx užitečné xxxxxxxxx. Xxxxx xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx xxxx řádně xxxxxxxxx, xůžx Komise xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; akty x přenesené xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu expozice xůčx riziku xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx veškeré xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx aktiv x závazků, půjček, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xxxx jiné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxx jsou x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x odměny xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxů, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ostatní xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čistou xxxxxxx aktiv.

(14)

Xxxxxx o xůxčx&xxxxxx;xx uzavřené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxčxxx, xxxxx xxxx dočasné, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx kapitálových x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x jsou xxxx xxxě xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Xxxxě výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx provádět výpočet xxxxxxxx vůči xxxxxx xx použití x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx závazkové xxxxxx by xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx by xx určitých podmínek xxxěxx být xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivech, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx xěxxxx dvou xxxxxxxx se xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx xx xxxx tak být xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xx určitého xxxxxx x drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx indexu xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx indexu &xxxxx; xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx v xxxxxxxxx, x čistá hodnota xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx proto xxx&xxxxxx;xxxxxx xx výsledcích prvního xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxx xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures a xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx celkové xxxxxxxxx&xxxxxx; tržní hodnotě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; investici xx xxxxxx&xxxxxx;xx indexů, x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx se xxxxx xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)	Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx závazkové xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x možnost xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx, xxxxx splňují xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx; podkladové aktivum, xx měl x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, xxxžx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx za rovnocenná xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; stejným xxxxxxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxx, xxx se xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádné xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; riziko. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx generovat x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx nízký, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, by xx xxxěxx považovat xx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic, xxxxxě xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, xxxxxxž cílem xx generovat x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xx stejným podkladovým x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx různou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx snížit xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxx splatností x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx xěxx x&xxxxxx;x považována za xxxxxxxxxxx zajištění, pokud xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx spojená x xxxxxxxx&xxxxxx; do ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx akcií xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice xx xxxxxx na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx je xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxx výnos &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu x xxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx na future xx xxxxxx akciového xxxx umožňuje xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; obecného xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx například xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (beta-hedging) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx akciového xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx dluhopisu s xxxxxx úrokovou xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, který xxxxxxxx pevnou úrokovou xxxxx swapuje úrokovou xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; referenční xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxxxěx&xxxxxx;, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxxxx xxxx x zásadě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx závazkové metody.

(22)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx dané xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx prostřednictvím xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, by xxxěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xřxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxžxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx;xx pozic na xxxxx&xxxxxx; třídě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx specifické xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité xxxxx. Xxxěxx by proto x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxžxx hodnotu xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; x xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) krátkou pozicí xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; kompenzovat x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxx kompenzovat xxxxxxx beta (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x akcií může xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, a vést xxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. X xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx mechanismus zajištění.

(24)

Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xx xxxxxxxxx kombinující xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx na xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xx jiných xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní riziko) xxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx výsledky xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx xxxx koše xxxx&xxxxxx; může dominovat xxx xxxžxxx beta, x vést tak xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Neměla by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění, xxx xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx zajistit xxxxxxx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x úvěrového xxxxxx vůči xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, se týká xxxx různých xř&xxxxxx;x xxxxx, x xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx xx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, měl xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx zohlednění xxxxxxxx xxxxxxxxx vedle xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx x xxxx xxxxxxx, xěx xx správce xx&xxxxxx;žxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dál nebo xx xx ponechává. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx x případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx smluvních xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; budoucí x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx úrokové xxxxx x xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx; podkladová xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; x xxxxxxx xx svou xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě investují xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, mohou xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Při xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx úrokového xxxxxx x následně xxčxx xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx trvání. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xřx x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx se doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cílové doby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx mechanismus výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxx dlouhých xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx xxxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx prahové xxxxxxx xxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxx, xxxx xxx x 15 let. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx dvěma xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti xx xěxx x&xxxxxx;x umožněny č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž xxxx předmětem xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx prostřednictvím xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxůxěxx&xxxxxx;xx korelací mezi xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxx roky, pět xxx, xxxxx xxx x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx splatností pozic, x&xxxxxx;x větší sankci xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx, a procentní xxx&xxxxxx;x se xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Pozice, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx podstatně delší xxž modifikovaná doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18měsíční xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x xxxxxxx pozicí x 10letou splatností (x rozsahu xxxxxxxxxx 3), xxxxx je x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx xxxx xxx.

(31)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; v xěxxxx xxxxxxxxxxxx jsou xxx&xxxxxx; vyloučeny x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xx xěxx x xxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx x&xxxxxx;xxčxx zajištění xxxž&xxxxxx;xxx pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx pravidla xxx xxxž&xxxxxx;x pro převod xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx v podkladových xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, xxx xxxxxx spojená x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; z xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx nezbytné xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx. Obecná specifikace xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxxx povolání xxx&xxxxxx;xxx xx měla xxčxx xxxxxxxxxx příslušných rizikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; profesní xxxxxěxxxxxx, xčxxxě škody xxxx ztrát způsobených xxxxxxx, které xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; ředitelé, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo zaměstnanci xxx&xxxxxx;xxx x osoby xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; ze xxxxxx správce. V xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším xxxěřxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxx spojených x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, xx xěž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx reference xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxů. Xxxxx xxxxxx by xěx xxxxxxxxx širokou &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx opomenutím, xxxx je ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxěž xx xěx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx správce xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx vzniklá xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné opatrnosti xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž vyšlo najevo, žx &xxxxxx;xx o xxxxxx, xx zavdala xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xěxx xx x&xxxxxx;x přiměřeně xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx. Seznam xx xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx nesplnění xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx se xx&xxxxxx;xx povinnostmi xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly xxx xxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; včetně xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik měli x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx a xxxxxxxxx xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě umožnit xxxxxřxx&xxxxxx; interní xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; účelům xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu x xxxxxxx operačního xxxxxx.

(35)

Xxx zajištění xxxx, xxx dodatečný kapitál x pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty x xxčxx&xxxxxx; vhodné &xxxxxx;xxxxě krytí. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx součet absolutní xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx nabyta xxxžxx&xxxxxx;x pákového xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx prostředků xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx, jelikož xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž je xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x kapitálem, xěxx by xx xx tyto xxx xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx používané xx krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; vztahovat různé xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé z xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx x pojišťovny oprávněné x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx z EU x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx takové xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx základě xx&xxxxxx;xx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; určité xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání by xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx xx správce x xxxx&xxxxxx;ťxxxx dohodly xx ustanovení, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx první č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx ztráty xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast dohodnuta, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx má správce x&xxxxxx;xx. Takový xxxxx&xxxxxx;x xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xx kapitálu, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být x x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně. Správci xx x&xxxxxx;xx měli x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; průběžné sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x krytí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx identifikován x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x může xx&xxxxxx;žxx xxxx zvýšit xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x po xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxx&xxxxxx;xxx, jeho xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x xřxxěřxxxxxx xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(39)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů a xxxxxxxxx xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; předcházet xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx je &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; zastaralých xxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx v xxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx fondu xěxxx několika dnů, č&xxxxxx;xž xx využívá xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xx založen xx umisťování xxxxxů xx xxxxx xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx alternativních investičních xxxxů xx určené xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; cena xx x&xxxxxx;xx xxxxx x momentu xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Obě tyto xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx dlouhodobých xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, a xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx zvyšují xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; správu xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž zavést xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro zajištění xxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xěxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxřx xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

(40)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx uplatňovaným xx xxx&xxxxxx;xxx SKIPCP xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard x&xxxxxx;čx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxxě s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx x provádět x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x procedury xx xěxx x&xxxxxx;x pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx správci xxxxxxxx&xxxxxx; xx specifických xxxxů xxxxx x xxxxxxx xxxxx trvání x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxx xxxx nemovitosti xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xxxxxxxx x na x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Činnosti, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, xx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x cílem xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x a finančním xx&xxxxxx;xxx, x tím x x dobou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx vést zápisy xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přípravnou xxxxxxxxxxx x hospodářské x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx provedené xxx posouzení proveditelnosti xxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, xxx správci xxxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, by se xěx uplatnit, i xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xxxxxx x xxxxxxxx pouze ty xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jsou xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; nezbytnou x xxxxxxx organizační strukturu xxx služby, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ochrany x&xxxxxx;xxů investorů xx xůxxžxx&xxxxxx; objasnit, že xxxx&xxxxxx;x z xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx to, xxx xxxxx&xxxxxx; makléři xxxx xxxxxxxxxxx podléhají xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, včetně xxžxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xxxxx přiměřenost, x účinnému xxxxxxx.

(42)

V xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí podnikatelskou čxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; řídící xxx&xxxxxx;x nemají, měly xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxxx&xxxxxx;xx xx xěxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; správce. X xxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx Xxxxxx x xxx&xxxxxx;xě x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx ve xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí xxxxxxxxxxxxxx činnost xxx&xxxxxx;xxx, xěxx výkonu svých xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž věnovat xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx a xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě posoudit xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě je xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)	X cílem xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx jim xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální správy xxxxxxxxx, musí dodržovat xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. xxxxx 2006, kterou se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků x x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx zmíněné xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; by xxxx x&xxxxxx;xxxx xěxx xxxxxx i pro xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, provize xxxx výhody (nebo xxxxx tuto x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), by xěxx být xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx xxž&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž správci xxxxxxxx&xxxxxx; služby xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx provedení xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2004/39/XX xx xxx 21. xxxxx 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x změně xxěxxxxx Rady 85/611/XXX x 93/6/XXX a xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2000/12/ES x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxx 93/22/EHS (4) x směrnicí 2006/73/XX. Xěxx xx však x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx různými xxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxžx nejlepší xxůxxx provedení xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; o xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, správce xx měl být xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx taková volba xxxxxxxxxx.

(46)

X xůxxxx souladu x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx správce XXXXXX xx xx xx xxx&xxxxxx;xxx při xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx uplatnit pravidla xxx zpracování xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx neměla xxxxxxxx, xxxxx k xxxxxxxxx xx aktiv xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy &xxxxx; xxxx&xxxxxx; se xxxř&xxxxxx;xxxx o xxxxxxxxx xx nemovitostí, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností &xxxxx;, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx.

(47)

Xx důležité xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx pravděpodobný xxxxx střetu zájmů, xxxx&xxxxxx;xx x nichž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; ztrátě xxxx xxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x cílem x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx konkrétní x&xxxxxx;xxx xx úkor x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, ať xž xxxx k možnému xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx činnost xxxxxxxxx&xxxxxx; správy portfolia, xxx také xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jež je xxx&xxxxxx;xxěx xxxx&xxxxxx;xěx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx znalce xxxx protistrany.

(49)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x xx směrnici Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2009/65/XX ze dne 13. čxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů (XXXXXX) (5) pro xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx XXXXXX a xx xxěxxxxx 2004/39/ES xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx měli správci xřxxxxxx procedury a xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, xřx xxxxž xx mohl xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx nezbytné xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, xxxxx xěxxž by xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pokud x xxx dojde, ř&xxxxxx;xxxx x oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, xxž je xřxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx její &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, jež xxxxxx&xxxxxx; směrnice Xxxxxx 2010/43/XX xx dne 1. července 2010, xxxxxx xx provádí xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky, střety x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx x správcovskou xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx společností XXXXXX. Xxxx funkce xx xěxx mít xxxxx&xxxxxx; xxxx při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx se xxxxxxxxx, žx &xxxxxx;xxxxň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xxxxx. Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx měla mít xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, přístup xx x&xxxxxx;xx relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx správce, xxx xxx podávala xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x případě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(52)

Politika řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx by xxxx&xxxxxx;xx xxxxěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx použité x xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxxxx rozdělení odpovědnosti xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x provozní xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx správce. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx ji xěxx vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX by xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx měla x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělena od xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx xx proto xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x zajištěno až xx úrovně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, u xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, a neměl xx xx ně xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, kdo xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx funkce, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů.

(54)

Je xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; správce xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislého výkonu xxxxxx řízení xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, že xx xěxx rozhodovat xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě posoudit, x žx by xěxx být možné xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx, která xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; efektivně ř&xxxxxx;xxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěxx xx být xxěxxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx jednotného xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vycházejí xxžxxxxxx xx identifikaci, xěřxx&xxxxxx; x sledování rizik x podobných xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx ř&xxxxxx;xxě řx&xxxxxx;xx možnou xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx metod x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx okolností, xěxx xx správci xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx xř&xxxxxx;xxxů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x uzavřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, xxx povaha xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity odpovídala xxxx souvisejícím x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx základní xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx se mělo xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxřx x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Správci by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, že xxx&xxxxxx; xxxxxxxx přiměřené x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xxžxxě xxxxxxxěxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv a x&xxxxxx;&xxxxxx;x rizik xxxxxxxxx, xxxž xx xxxx xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx fondu xxxx xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx prodeje xxxxx.

(59)

Systémy x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mohou xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření nezbytné x xxxx, aby xx vyrovnali x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xx souvisejícími xxxxx&xxxxxx;xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, a xxxxx tak xxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxxx x xxxxx. Mezi xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxřxx, xxxx-xx xxxxxxxx podle xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx a x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Vyčleněná xxxxxx (side xxxxxxx) x další xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxx, by xx xěxx xxxxžxxxx xx „zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž mají vliv xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xx xxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx xx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; nástrojů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx záviset xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxx povahy, xxxxxxx x investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na sledování ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx, řídit x xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx spravující xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx xx xx, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů na ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, xx měla odrážet xxxx&xxxxxx;xx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxě xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx by xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; limitu xxxxx&xxxxxx; xxxx o xxxě xxžxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx x xxxxxxxxxxx a xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx stanovených xxx&xxxxxx;xxxx. Limity by xxx bylo xxžx&xxxxxx; x xxxxx použít x xxxxxxxxxxx se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x průměrného xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu vůči xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě fondu xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx by bylo xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohly xxxxxxxx xxxx spouštěcí xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx by xxx, xxx xx to xx x&xxxxxx;xxě, měly xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úpisy x xxěxx&xxxxxx; odkupy xx xx xěxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx s dopadem xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx činnost. Správci xx měli x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; k xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy vycházející x xxžx&xxxxxx;xx faktorů, xxxř&xxxxxx;xxxx pohyby xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx mohly podstatně xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxě x xxžxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx ocenění za xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; zátěžových xxxxů xx měla x&xxxxxx;xxxxx xx povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Očekává xx x&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě vyšší než xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx všech xxxxxxxxů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se zohledněním xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx žádostí o xxěxx&xxxxxx; xxxxx a xxxř&xxxxxx;xxxě xřxxěřxxxxxx postupů x xxxxxxxx řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Xxxxxxxxxxx xxxx těmito třemi xxxxx je zajištěna, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx své xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx zpětný xxxxx, xxxx&xxxxxx; by xěxx zahrnovat xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx i x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx okolností x xxxxxxx xx spravedlivým xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x s investory.

(65)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x celém xxxěxx&xxxxxx; x odstranění xxxxxxxxx xxxx zájmy xůxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, a xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx cenných papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxx zohledněna xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2006/48/ES ze xxx 14. čxxxxx 2006 x přístupu x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kvantitativní a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; splnit xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x sponzory. Xxxxxxž toto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx stejný x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xůxxxxx xxxx sponzora a x&xxxxxx;xxů investorů &xxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx x obou xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, x proto jsou xxxxxx xxxxxx převzaty xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx k xxxx, že Evropský x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, předchůdce Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro bankovnictví, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pokyny xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/ES (8), xxžxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx sladit x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx na obchodovatelné xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx tak, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic. Xxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx neměly x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě xxxx xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx jako xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, takže xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx vztahovat x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx syntetických xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x sladění xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x oblasti xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx „investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx úvěrech“ xěx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx „vstup xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku ze xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxx instituce jednající xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, jim přímo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xx xxxxx důležité xxxxxxxx odpovídající xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxx xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx původní xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx v xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx ponechal x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxčxxx xxxx požadavek xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx splnění xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, které xxxxxxxxxx a původci xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě toho by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx měl xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x její xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx přijímat xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx xůxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xěxx získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; informace a xxxxxxxx o xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; definici xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx věřitele; nicméně xxx&xxxxxx; subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx nesplňuje xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, ale xxxxž zájmy xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx xxxxěxx se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx o splnění xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx by xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx subjektu xxxěxx xxžxxxxxx, xxx splnil xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx xxx xxxňxxx xůxxxxx, sponzor xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx.

(69)

X xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xxxx kvalitativních požadavků xx xxx&xxxxxx;xxx měl xx&xxxxxx;žxx přijetí xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, která xxžxxxxxx na ponechání xxxxxxxx porušuje, s x&xxxxxx;xxx obnovit jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx měla x&xxxxxx;x vždy v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů x xxxěxx by zahrnovat ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx povinnost xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, xx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; najevo, aby xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx cenou. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vzít xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x úvahu xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx níž xx xxxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; uvedený xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; každý xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx být xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jasně xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;ťxxx kvalitní xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Správci xx měli rovněž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů x xxxxxxxx xx měli xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx přiměřenosti, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, aby xxxx xxxxxxx, mechanismy x xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x jejím x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx pro xxxxxx ochranu, takže xx správci xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx podmínky xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxůx xxěxxxx xxxxxxxčxě podrobně x x&xxxxxx;xxxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx provedou, xxxxž x x xř&xxxxxx;xxxě podstatných změn. Xxxxx xxx patřit xxxxxxxxx o výpovědních xxůx&xxxxxx;xx x souvislosti xx zpětným xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx možnosti odkoupení (xxxx-xx periods) a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž se běžné xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, která xůžx řídící xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž mají xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx odkup xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(72)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádného x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; by xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx na xxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x portfolia xxxx xxxxxůx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo x xxxxxxxx&xxxxxx; a xěxx xx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, by xěxx být ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxx případně xxxxxx xxxxxxx správce svěřeny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxů, xxxž by xěxx x&xxxxxx;x xřxxěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx úloze x xxxxxěxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Xxžxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stálé x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xx měl xžxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; podnikatelské činnosti. Xxxxxxxxxxx technické x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx by však xěxx být xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x povaze x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č jurisdikcemi x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxx společná xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx vypracování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx a soudržných xxxxxxů a xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ocenění aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxx povinnosti, &xxxxxx;xxxx x odpovědnost x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx xxx xxčxx xůxx&xxxxxx;xx způsoby, xxxř&xxxxxx;xxxx odkazem na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; ceny na xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva, xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxž xxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxů xxčxx různými xxxxxxxxxx x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, měl by xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx metodiky xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Pokud xx x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; model, měly xx postupy x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; vlastnosti xxxxxx xxxxxx. Než bude xxxžxx, xěx by xxxxx xxxx&xxxxxx;x validačním xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx externí xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu. Xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx pro xxxxx xxxžxx&xxxxxx; k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv, pokud xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x zkušenostmi při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx modelů; xxxxxxx osobou může x&xxxxxx;x auditor.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx provozují čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx mohou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx času xxěxxx, xěxx by xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě x x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx xxxxžxxxx předem xxčxx&xxxxxx; xxxxxx.

(79)

Správce xxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; ocenění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx s xxxxxxx x procedurami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění. Xxx&xxxxxx;xxx by měl xxxxxxx xxxxxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x dostatečných kontrol xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že lze xxxxxxx aktiv alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x přiměřenou x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo akcii xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx pouze xx xxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xx metodiku x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx akcii x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Alternativně xůžx být pro x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osoba. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx účely směrnice 2011/61/XX považována xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, včetně xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxx výpočtu xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; procedury xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx provádět se xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx probíhají xxxxx, &xxxxxx;xxxx, zpětné xxxxxx x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nemovitostí. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx fondu xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx v procedurách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vztahu x xxxxůx xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; požadavky x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxěx, xxxž má xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, xxxx stanoveny xx směrnici 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx zůstává vždy xxxě odpovědný za ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x za xx, že xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Správce xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; by uplatňoval x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx. Je-li xx xxxx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ve xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx rovněž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; ukončit, x xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx flexibilní právo xx xxxxčxx&xxxxxx;. Omezení x požadavky xxxěřxx&xxxxxx; xx xx měly xxxxxxxxx xx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x příloze X xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; napomáhajících x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x podobě úklidu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zajišťování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxx&xxxxxx; jiné osoby &xxxxxx;xxxx správce. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx technických xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx softwaru x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx v oblasti xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů, jako xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx zpracování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx pásek.

(83)

Aby xxxx xxxxě zvýšené efektivity xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx;xěxx i xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx xxxxxxxxů, xěxx by být xxx&xxxxxx; pověření xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx xůxxxů by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx měly xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx správce x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x správce.

(84)

Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx, by xěx být xxěřxx x&xxxxxx;xxx její čxxxxxxx x xx, zda xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x zváženy veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; relevantní informace x osobních kvalitách, xxxx&xxxxxx; xx mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivnit x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx o xxx&xxxxxx; čestnosti x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx účely xxx&xxxxxx;xx xxxxx podléhající xxxxxxx, xxxxxžx xx x&xxxxxx;xxxxě uvedené xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; provozovat jinou čxxxxxx xxž kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx; podnik, protože xx neměl xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(86)

Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxž xřxxxxxxxx&xxxxxx; hlavní xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx; proto xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxů a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, měly by x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a orgán xxxxxxx xxxxxxx třetí xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx, x to xxx&xxxxxx;x x požadavkům čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx měla xxxxxxxxx xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx měla xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(87)

Písemné xxxxxx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxěxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě případů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku třetí xxxě, xxxž xxx xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxxxx kontroly xx x&xxxxxx;xxě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx třetí xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x povolení, xxx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx pracovníky xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země, xxx jim xxxxxxx xřx provedení xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnicí 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xžxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné osoby xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x přípustné, xxxxx xxxxx správcům xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x u xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xxxxxxxěxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Několik xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty pro xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx zájmů, xxž nejsou xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Provádění xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx nebo xxxxxx xx xxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za čxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů x &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx nebo xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x chápány jako čxxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Xxxxxxxx povinností xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxxčxě x hierarchicky vzájemně xxxěxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)	Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxě, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, jimiž xxxx xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx, x xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Aby xxxx zajištěno, žx xxx&xxxxxx;xxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxěx xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx považovat xx xxx&xxxxxx;xxx, ale xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xx měl xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx dostatečné zdroje, xxx xxxx účinně xxxx&xxxxxx;žxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x nezbytné xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, zachovat xx xxxxxxxx x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spadajících xx xxxxxěxxxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx xěž xůžx patřit xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxxěřxx&xxxxxx; xx složitý úkol, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxx na xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxx xx xxxxx příslušné orgány xxxxxřxx úsudek. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby xx zohlednily rozličné xxxxxxxxx xxxxů a xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; struktur xxxěřxx&xxxxxx; po xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx sleduje, xxx xxxx kritéria xxxxxňxx&xxxxxx;xx x jaký xxx&xxxxxx; xxxxx na xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; situaci xx dvou xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme vhodná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, že xxx&xxxxxx;xxx delegoval své čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že xx xxxx subjektem typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

(94)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx požadavků xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Příslušné xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; práva a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx xěxx být xxxxě uvedeny. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx měla xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx řádnou &xxxxxx;xxxxxx veškerých xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; byli xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, x xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x opatrování xx xxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podrobnosti x kategoriích xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx, a x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, x xxxxž x&xxxxxx; fond x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx xxxxxxxxx podrobnosti x xxxxxxx eskalace. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxx xěx xxx&xxxxxx;xxx upozornit xx jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xx papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx x ukončení xxxxxxx, mělo xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; depozitáře, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx aktiva xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Mělo xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx ohledu xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx ve xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx se xěx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx osob xxxxxxxx xx celý řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx xx xěx podléhat xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci a xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx dohledu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx průběžný dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx několik xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx by xxxxx orgán xxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; přijatá xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Evropská xxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; právních xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx čl. 21 xxxx. 6 posledního xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x kritérií xxx xxxxxxx&xxxxxx; x průběžných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; zemi x odpovídajícími xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx podle xx&xxxxxx;xx Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx přístup x čxxxxxxx depozitáře x x&xxxxxx;xxx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxxxxxx, xxx mají x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená xxxxx práva Unie. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a licencovanému xx třetí xxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, xxž xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxxx, aby zjistila, xxx xxx&xxxxxx; příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; práva třetí xxxě xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx ustanovení xx&xxxxxx;xx Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxů xx jakékoli xřxx&xxxxxx; xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; fond xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx řádného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx postupy xxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x že xxxx xxxxxxx xxxxx pravidelně xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx konkrétně prozkoumat xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, aby xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; x že xx xxxx&xxxxxx;xěx ve xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; peněžní xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x tokem xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxx xx odsouhlasení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx tomu x xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř své xxxxxxxxxxx&xxxxxx; provádět xxxxěž xxxxě. Depozitář by xěx xxxx&xxxxxx;xx sledovat xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx zjištěné x xxxxxxxxx odsouhlasení x nápravná opatření xřxxxx&xxxxxx; x cílem xxxxxxxxxě správce xxxxxxxxxx x jakékoli xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx odstraněna, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xěx být proveden xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; toky, xxxx&xxxxxx;xx takové, jež xx nemusely být x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, například xxěxx xxxxx v xxxxxxxx xxxxx xxxx v &xxxxxx;xxxxxx a xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, x xěx xx pravidelně xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic se x&xxxxxx;xxxxx správce. Depozitář xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

(99)

Depozitář xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; platby provedené xxxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů při &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx nebo xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx měl xxxxxxxx, žx budou xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; příjmu xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx depozitář xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxxě, xxxž třetí xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx emitovat xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx se zamezilo xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxx x zpětný odkup xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by xxxxx xěx xxxx informace xx konci pracovního xxx předat depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxx xxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uschovány, xxxx xxxxxx xxď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, například xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, které xxx zaregistrovat xx &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxx xxxxčxx depozitáři x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, nebo xxxx&xxxxxx; xxxxx podléhat xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl držet x opatrování xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, které xxx xxxxxxxxxxxxx nebo držet xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo jménem xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo třetí xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx úrovni xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx depozitáře xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx přímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; je pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které jsou x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx nebo jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx jsou investice xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností, by xxxěxx x&xxxxxx;x drženy x opatrování. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx fyzicky xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xxxx xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxě xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xx poskytují jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; třetí xxxxě xxxx xx třetí xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěž drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxxxxx&xxxxxx;x depozitářem xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx pověřena úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx vlastnictví xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x nichž xxxx xxxx správce xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil souhlas x xxěxxxx&xxxxxx;x použitím xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx na xxěxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být xžxx xřxxxěxxx patřičné péče x ochrany. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx řádné xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx zejména xěxěx, které xřxx&xxxxxx; xxxxx představují řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zajistit, xxx xxxx v xxx&xxxxxx;x řxxěxxx opatrování xxxxěxx xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; aktiv, xxxxxxxx, xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xř&xxxxxx;xxxx xx knihám x x&xxxxxx;xxxxůx třetích xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxžxxxxxů, zdokumentovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx dokumenty xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxx xx zprávy.

(102)

Aby se xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU, xěx xx depozitář uplatnit xxxxxxxxxx úschovy na xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx jednajícím jménem xxxxx. Uvedený xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xx xxxěx uplatnit xx xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádnou &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx komplexní přehled x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xxxxx směrnice 2011/61/EU. Xř&xxxxxx;xxxxx takových xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nekvalifikují xxxx finanční nástroje xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx je xxxxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx deriváty, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx nebo investice xx soukromě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx bylo dosaženo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx o xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je skutečným xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, xěx xx depozitář xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, jež xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx se xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nebo xxx&xxxxxx;xxx jednající jménem xxxxx xx držitelem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx jakékoli xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx to xxxxxxx&xxxxxx;, měl by xx xxxxxxx&xxxxxx;ř od xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xůxxxx.

(105)

Depozitář xx xx měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx aktivech, x xxxxž xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; od xřxx&xxxxxx;xx xxxx, v xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy zajišťující, žx aktiva xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, aniž xx x xxxxx&xxxxxx; transakci xxx informován xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly úschovy, x xx x xř&xxxxxx;xxxě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx transakcemi, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, u xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyjednávání. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx x rámci portfolia, xxxx jsou xxxxxxxxx xx kotovaných derivátů, xůžx být xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžxxx transakci xř&xxxxxx;xxxx x listinným xůxxxůx od třetí xxxxx.

(106)

Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX, a zejména xxxxxxxx druhé &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx depozitáři neměly xx&xxxxxx;xxx v provádění xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že je xxxxxxx vykonávat xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, měl xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x nichž byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxx měl xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům oznámeno xxx&xxxxxx;xxxx podstatné porušení. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx depozitáře xůčx xřxx&xxxxxx;x osobám xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx dotčeny xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx kontrolovat xxxxxx xxxx počtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx xxx xx xxxxxxxxx, žx xxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx platby od xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx provedeno xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi xxxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Stejné odsouhlasení xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx ve vztahu x xxxxxůx k xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx rovněž xxěřxx, xxx xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo akcií xx &xxxxxx;čxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxxxx x ohledem na čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Depozitář xx xěx podniknout veškeré xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů a xxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x to kontrolou xxxxxů xxxx porovnáním xxxxxxxxxxxxxxx změn xřx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx x xxůxěxx čxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Při zavádění xx&xxxxxx;xx postupů xx xěx depozitář jasně xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x ocenění xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Čxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx měla xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx oceňování aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx xx post xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxžxxx příslušné právní x správní xřxxxxxx x xxůx xxxxxx x zakládací dokumenty. Xxxř&xxxxxx; sem například xxxxxxxx toho, žx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategiemi popsanými xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x zajištění toho, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx sledovat xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx nezvyklé xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Pokud xxxx limity xxxx xxxxxx&xxxxxx; stanovené x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx x zakládacích xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx získat xxxxx xxxxxxxx transakci, která xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx náklady xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, xxx přijal xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx to xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx správně xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby byly xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxěxxxx, x xxxxx zjistí xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř výše uvedené xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení příjmů x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě případů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx vždy xxxňxxxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dostatečné &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx měly xxxxxňxxxx na delegování &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; musí x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; účinně xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx zásady xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xť xž jde x xxxxxx&xxxxxx; všech podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx o xxxxxx&xxxxxx; všech xxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x samotným xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx v xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, žx tato xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré delegované &xxxxxx;xxxx x xxxxžxxx xxxxxxx x pověření. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx xxxxxx čestně, x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů, v xxxxxxx x regulačními xxžxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxx x měla xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xx srovnatelných xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx očekávají xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční profese. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx mimo jiné xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxůxěxx xxxxxxx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx xxxxx xx perspektivy xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x vývojem xx trhu. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx by xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx byl depozitář xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx spojená x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; osobě. Četnost xřxxxxxx by měla x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx vždy x xxxxxxx s xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxx mohl xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx xxžxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; plánování xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx alternativních xxxxxxxxxxxxů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; mohou xxxx snížit riziko xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx ztráty, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxx, xxx jsou xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX či xxxxxx.

(112)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů &xxxxxx;xxxxxx xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, aby xxxx xxxxěxx požadavky čx. 21 odst. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxxx xxx) směrnice 2011/61/EU x aby xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Xxxx xxxxxxxxx by měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, aby xxxx&xxxxxx;xx xx ztrátě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, xxx insolvenční xx&xxxxxx;xx účinky xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř podniknout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, aby byly xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxěxx x investičním rozhodnutí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx možná x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jurisdikcích, xxx xxxx aktiva xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních předpisů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx v xxxxxxxx xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; využití xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxx xx kompenzaci xxxxxxx&xxxxxx;xx zůstatku xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě jejich xxx&xxxxxx;xx, xxž závisí xx xxx, zda xxxx splněny požadavky xxěxxxxx 2011/61/EU či xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce xxěxxxxx 2011/61/XX nastává x případě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, který xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neprokáže-li xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx ke xxx&xxxxxx;xě došlo xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž xůxxxxxx xx x přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vynaložené &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx by xx xěxx rozlišovat xx investiční ztráty xxx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxxxx aktiv x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx rozhodnutí.

(114)

Xxx xxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxx xxx&xxxxxx;xx xx definitivní, xxx xxxxxxxxxx vyhlídka xx xxěxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxxx, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xx se xxxxx xxxěxx považovat xx xxx&xxxxxx;xx xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx; pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx; x pokud alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž xxx není xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx omezená xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

Má se xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx pokud xx xxxxxxx x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx žx xxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zaregistrováno xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x jednáním, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx konstatovat, xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx na xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x situacích, kdy xxxx x rámci xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx legitimně xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xřxx&xxxxxx; xxxxx. Pokud xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx odkazovat xx xxx&xxxxxx;xx skutečného xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Pouze x xř&xxxxxx;xxxě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; nemohl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, a xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx může xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx odpovědnosti xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby byl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx odpovědnosti, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx xx xřxxx xxčxx, xxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, byly xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxěxx x&xxxxxx;x dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x okolnost xx proto xěxx x&xxxxxx;x považována za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; xxxxxxx v xůxxxxxx jednání xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; depozitáře nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, jež xxxx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování. Xxx&xxxxxx; by se xěxx xxxxxxxxx, zda xxxx xxxxžx&xxxxxx; okolnost xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, že nebylo xxx, co xx xxxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř mohl xřxxěřxxě xčxxxx, aby xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx dané xxxxxxxxx. V této x&xxxxxx;xx xxx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit, xxxxžxxxx přírodní xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž jsou x&xxxxxx;xxxxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx vnější xxxxxxxx, již xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx ztrátu xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x požadavků na xxxěxxx&xxxxxx; aktiv stanovených x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu iii) xxěxxxxx 2011/61/XX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti xřxx&xxxxxx; osoby x xxxxxxxxxxx s její xxxxxxx&xxxxxx; neschopností nelze xxxxžxxxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Depozitář xx xěx také xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x přes veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x této xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech. Například x situaci, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř domnívá, žx jediným xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx zcizení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jenž musí x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; pokyn, xxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx držet, xxxx xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, by měli x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě informováni xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xx xěxx náležitě xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. V x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx;xx obává, žx xxxxxxxx ochrany finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; varování xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx další xxžx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx ukončení xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; doba, xxx si v xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx jiného xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx zajištění xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, na xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně převedl xxxx odpovědnost. Proto xxx xxxx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx odpovědnosti xxxxx čl. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX, xěxx by xxxx&xxxxxx;xxx kumulativní xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Depozitář xx xx určitých okolností xůžx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x opatrování třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, musí existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxxxřxx&xxxxxx; smlouvy x xxxxx&xxxxxx;x zproštění odpovědnosti, xxxx&xxxxxx; xřxxxx depozitář x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx každé xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx x ohledem xx konkrétní okolnosti, xx xxxxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Při xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rovnováhy, xxx xxxx zajištěno, že xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx to xřxxx, x že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Depozitář xx měl xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej specifické xxxxxxxxx xxxxxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx mělo xžxx být v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů x xxxx nebo správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx měli výslovně xx&xxxxxx;xx, že xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x nejlepším x&xxxxxx;xxx. Příklady xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx xěxx uvádět xxxxxxx, x xxxxž xxx dospět k x&xxxxxx;xěxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro účely xxxxxxx xxx činností xxx&xxxxxx;xxů a x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx může x&xxxxxx;x činnost xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;č hranicemi x na finančních xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx pečlivě sledovat, xxx xxxxx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; transparentnosti x xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx;xx trzích x xxxxxxxx na xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, aby investoři x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx a x jejich xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx mohli přijímat xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, snadno xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, přičemž užitečnost xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jednotlivými xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xx xxxě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Správce xx xxxěx xxxxxxxxxx činnosti, xxž xxxx na &xxxxxx;xxx cíle xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx informací xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx se měly xxxxxxxxxx ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x rámci xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazů. Kromě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx mohou x&xxxxxx;x uvedeny xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; těchto xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx nebo funkcí xxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxě nemají podstatný x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx xx určité ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uvedeny. Xxx xxxxxx na &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x všechna xxxxxx xxxxěxx alespoň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx xxxxx směrnice 2011/61/XX xx xěxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty xx se xxx xxx &xxxxxx;čxxx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xěxx považovat xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(126)

Pokud xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x podle xxěxxxxx 2011/61/XX součástí x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, měla xx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x popisem xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx jeho x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxů. Xxxxx xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxx&xxxxxx; účinek, xxxxx být shrnuty xxx, xxx se xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; informace xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx ve xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx výkazy.

(127)

Pokud xxx x obsah x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx předkládají xx &xxxxxx;xxxxx správce, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx další xxxxxxxxx x přidělení nebo xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; odměny xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx. Xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx rozdělené na xxxxxx x pohyblivou xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, žx xx tyto &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxx a xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx SKIPCP x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx jsou &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx odměňování xxx&xxxxxx;xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Lze xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx uvedením xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx podle xř&xxxxxx;xxxx xxď prostřednictvím x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě poskytnutí xxxxxxxx&xxxxxx; x odměňování xůžx x&xxxxxx;x vhodné, xxx xxx&xxxxxx;xxx poskytli xxxxxxxxx x finančních x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zásad x xxxxxxů odměňování xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx posoudit xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní investiční xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xěx xx x&xxxxxx;x x době xřxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxx), x xx na x&xxxxxx;xxxxě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx při převodu xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx okolností xx měly x&xxxxxx;x xxxxě poskytnuty informace x oceňovacím x&xxxxxx;xxxxx x měly by xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx správci měli x&xxxxxx;x xxžxxxx uzavírat xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; povahu. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx xxxxxěxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

V xxxxxxx xx zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx druhů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx od správců xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx fondu x xěxx by x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx je xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie a xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; dále xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, a čxxxxxx podávání xxx&xxxxxx;x x závislosti xx xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x portfoliích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;x správcem. Je xřxxx xxčxx xxx xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv, které xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx subjekt, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; povolení xxxx správce, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx správci, xxxxxx&xxxxxx; jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, ale xxxx zprostředkovatel jako xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx xěxž xx xxxxxxxx směrnice 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x povinnost podávat xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx xx xxxxx k xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podávání xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx nicméně xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nabízené x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x vyvolává xxxxx povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx stanovené x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxx pákového xxxxxx vypočítaná x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx nižší xxž trojnásobek čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx, xx nepovažuje xx xxxx využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ve xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx. Příslušné orgány xx však xxxxx xxž&xxxxxx;xxx další informace, xx-xx to xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. Kromě xxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx systémového rizika x celé Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx čl. 25 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX se vykonávají x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx dohledu, jehož xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx dohledu x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; příslušnými xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx na stabilitu x integritu finančního xxxx&xxxxxx;xx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xěxx ř&xxxxxx;xxě xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x měly xx xxxžxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Posouzení xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx xxxxxěxxxxxxě lišit x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž kterýkoli xxx&xxxxxx;xxx xůžx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, potenciálně mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; význam. Je xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x požadavkem, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx; měly xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit a xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření.

(134)

Xxx xxxžxxxx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x nabízet xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země, x xxxxž je xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě mimounijní xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx x spolupráci. Xxxx xxxxxx xx xěxx zajistit alespoň &xxxxxx;čxxxxx výměnu xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx umožní xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx xx směrnicí 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xx měly příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve vztahu xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rámec xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx provádění xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxx pomoc, kterou xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx bude xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné papíry x trhy a x Evropskou radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika.

(136)

S x&xxxxxx;xxx umožnit příslušným xxx&xxxxxx;xůx, správcům a xxxxxxx&xxxxxx;řůx přizpůsobit se xxx&xxxxxx;x xxžxxxxxůx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, aby xxxxx x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě uplatňovány, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; použitelnosti xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; sladěno s xxxxx xxx provedení xxěxxxxx 2011/61/XX,

XŘXXXXX TOTO XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Definice

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 2 směrnice 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)	&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx rozumí xxxxxx&xxxxxx; závazek xxxxxxxxx xxxxxxxxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ v xxxxxxxxxxx se xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxx&xxxxxx;:

x)	řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx jemu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx má xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx x xxx kontrolou a xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem;

fyzická xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx přímo &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxx&xxxxxx;xxx xx základě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxx&xxxxxx; xxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem;

3)	„vrcholným xxxxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; osoba xxxx xxxxx, které xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x případně xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího orgánu;

4)	„řídícím xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž má xx xxx&xxxxxx;xxx konečnou xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx řízení, xxxxx xxxx tyto xxě xxxxxx oddělené;

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením“ xx xxxxx&xxxxxx; opatření, xxxx&xxxxxx; je xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx a xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx odděleným xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xx obecných xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů xx xxxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných xxxxx

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

Výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx kvalifikoval xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x čl. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx xěž xx jmenován xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxx něž xx xxx&xxxxxx;xxxx, umožňuje-li xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 5 směrnice 2011/61/XX;

xxx každý spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxxxxx portfolio xxxxx x v xxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx země, v x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx určit odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)	xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x příslušnou xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX), xxx něž správce xxxx&xxxxxx; jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; správce spravuje x rámci xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;xx x výpočtu xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroje, xčxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; převodních xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v článku 10. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, může být xxxxxx&xxxxxx; investice xxxxxčxxx x výpočtu aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xx jiného xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena z x&xxxxxx;xxčxx aktiv spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s xxxxxxxx 1 až 4 xxxxxxň xxxxxx xxčxě a za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx dostupných xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx se x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx určí datum x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Veškeré následné xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx data xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx data výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x úvahu xxxx x četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravovaných aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx průběžného sledování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů a xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Blízkost xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x prahové hodnotě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx posouzení xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx provádění x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné překročení xxxxxx&xxxxxx; hodnoty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx či nikoli.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx překročí příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx má za xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, uvede, žx xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx, x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x xxx&xxxxxx;xxx má xx xx, žx xxxxxxx má dočasnou xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xxxxx, žx xx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; dočasné xxxxxx situace xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasnou.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xx xxxxxxžxxx xx dočasnou, xxxxx xxxx pravděpodobně xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx měsíce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xěx&xxxxxx;xx xx xxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx situace, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovanými xxxxxx, xxxx vyřešena x žx ž&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx požadavku čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) směrnice 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x postupem xxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx investiční xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň tyto xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx aktiv, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx může xxxxxxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx jiné tržní xxxxxxx xxxx konkrétní xř&xxxxxx;xx xxxxx, na xěž xx investiční xxxxxxxxx xxxěřxxx;

x)	popis xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx půjčky xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které x&xxxxxx; správce xxxxxxxxxx xxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxxx x čx. 110 xxxx. 1 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx xx x xxxxxxx x xxx xxxxx vzorem xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx IV.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx sdíleny xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány v Xxxx, x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Evropskou radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xx to xxxxxxx&xxxxxx; xxx výkon xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx požadované xxx &xxxxxx;čxxx registrace xx aktualizují x xxxxxxxx&xxxxxx; každoročně. X xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/XX mohou xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány od xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice 2011/61/XX poskytoval častěji.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx

(čx. 4 odst. 3 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx se vyjádří xxxx xxxěx expozice xxxxx xůčx xxxxxx x xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

2. Správci vypočítají xxxxxxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx aktiv uvedenou x článku 7 x závazkovou xxxxxxx xxxxxxxx x článku 8.

Xxxxxx x ohledem xx vývoj xx xxxx a xxxxxxxěxx xx 21. července 2015 přezkoumá xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, zda xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx osob xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxxx xxxx uvedené struktury xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž hlavní investiční xxxxxxxxx xx získání xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxx xxxxxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xx výpočtu pákového xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x xxxxxxxů, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; povinnost x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx investice do xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, pokud xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx x xxxx xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálovými x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxxů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; mít ř&xxxxxx;xxě zdokumentované xxxxxxx xxx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x xxxxxxx s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v průběhu čxxx xxxx&xxxxxx;xěx konzistentně.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx hrubé xxxxxxx aktiv xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x x&xxxxxx;xxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;x základě.

Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx správce:

xxxxxč&xxxxxx; hodnotu xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, které xxxx vysoce likvidními xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xxěxxx xx xx&xxxxxx;xxx částku xxxxxxxxx, podléhají nevýznamnému xxxxxx xxěxx hodnoty x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě ve výši xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	převede xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx podkladových xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v příloze X xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)	xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) a x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx částku xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxxů 1 a 2, xxxxx xxxx, která x těchto hodnot xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

e)	xxxxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů a x x&xxxxxx;xxx půjček xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx dohod x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 a 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

Závazková xxxxxx xxx výpočet expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx je xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx hodnot x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/EU x jejími xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 až 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)	xřxxxxx každou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x x xř&xxxxxx;xxxx II xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx x mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx vzniklou reinvesticí xůxčxx, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku xxxxxxxxxxx x příloze I xxxxxx 1 x 2;

x)	xxxxxx do výpočtu xxxxxx&xxxxxx; mechanismy v xxxxxxx x přílohou X xxxx 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely výpočtu xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx zahrnují xxxxxxxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; xx stejnému xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, xxxxxxě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě derivátových x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx nebo pozicemi x xxxx&xxxxxx;xx papírech xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx eliminovat xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s pozicemi xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx v cenných xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x kde se xxxxxx&xxxxxx; obchody x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx zaujatými xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx pozic x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 2 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx nepřevede xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto vlastnosti:

a)	xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx ostatních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)	xxxxx xxxxxxxxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; volitelné xxxxx, ani xxxxxxxxx&xxxxxx; x pákovém xxxxxx, xxx jiná dodatečná xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 xx derivátový x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx v xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxřxxxxx na xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

xxžxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, spočívající x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx;x aktivem x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx definovaného x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), odpovídá xxžxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; další xxxxxxxx xůčx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx riziku.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx zajištění xx při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku xxxxxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x vztahu xxx&xxxxxx; generovat x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xx &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; rizika;

c)	případná xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx;

x)	xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx obtížných xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X výhradou xxxxxxxx 6 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx používané xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; netting xxxxx x kterémkoli x těchto xř&xxxxxx;xxxů:

x)	xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, x xx i xxxž xxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

mezi derivátovým x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx převoditelný xxxx&xxxxxx; papír, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky x xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 xž 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x podkladovým xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; specifická xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, aby se xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, jak xx xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku

Správci xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx I xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Metodiky xřxxxxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých durací

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx riziku v xxxxxxx s čx. 8 odst. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx nepoužijí, xxxxx xx xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správci xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; úrokové strategie xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx. Strategie úrokové xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx uvedená xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx míru x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx prostřednictvím investic xx krátkých xxxxx. Xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx trvání, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx výsledků xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; deriváty.

4. Úrokové xxxxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxx na xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx a xxxxxxx xx jejich xxxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; rámec. Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxx uplatnit pouze xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž nejsou zahrnuty xx mechanismů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 xxxx. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxx čl. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou x xůxxxxxx xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)	xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů dokládajících xxxxxxxxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)	vědomého poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; adresovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

jednání, xxxxů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)	povinností při xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx majetku,

iv)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)	xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

d)	xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zavést, xxxx&xxxxxx;xěx x udržovat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednání;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií;

x)	xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx příslušným xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání xxčxx&xxxxxx;x x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x cílem ř&xxxxxx;xxě identifikovat, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xxxxxxx&xxxxxx; rizika, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, jimž xx nebo může xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx se provádějí xxx&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; databázi xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx níž xx zaznamenávají xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ztráty x škody. V xxxxx&xxxxxx;xx xx zaznamenávají xxxx jiné veškerá xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 12 odst. 2, xxxx&xxxxxx; nastala.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx využívá xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x xxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x jsou xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika xxxx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovány. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x účinná xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx xxx přijetí příslušných x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6. Postupy a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx předmětem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxň xxxxxx ročně.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx odpovídající xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Dodatečný kapitál

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx krýt xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x profesní odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů xx součet xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x jejich xxžx&xxxxxx; hodnotě.

3. Požadavek na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx období x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx příslušně xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Pokud xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x každoročního přepočtu xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě vzroste, správce xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál nižší, xxž je částka xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2, xxxxx pokud xx xx x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxx období xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx nejméně xř&xxxxxx; let xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx zajišťuje xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Povolená xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx má dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Příslušný orgán xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, proč xx domnívá, že xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání

2. Správce xx sjedná x xx&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

a)	x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx trvání xxxx&xxxxxx;xě xxxxx rok;

x)	x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx zrušení x délce xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

c)	xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x čx. 12 xxxx. 1 x 2;

x)	xx xxxxx&xxxxxx;xx x unijního xxxx mimounijního podniku, xxxž x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xx&xxxxxx;xxx Unie xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními předpisy;

x)	xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; být xxxě xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž má být xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx x čx. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; na jednotlivý x&xxxxxx;xxx se rovná xxxx&xxxxxx;xě 0,7 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4. Pojistné xxxx&xxxxxx; xx celkové nároky xx rok se xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx. 14 odst. 2 druhého pododstavce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xx, xxx xxxňxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx čx&xxxxxx;xxxx, nejméně xxxxxx ročně a x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx, která má xxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxx článku.

XXXXXXXX XXX

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx posuzování, zda xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx stanovená v xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu čx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x v zájmu xxxxxxxxx trhu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxx předcházení xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, včetně xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž lze xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivňují stabilitu x integritu trhu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x porozumění aktivům, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, aby xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4. Postupy x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 3, xx pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správci xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx likviditou x xxxxx takové xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx ve xxxxxx x fázi xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)	xxxxxx&xxxxxx; x pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx; obchodní plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

b)	xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx v souladu x obchodním xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx zvážením xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizika, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů s xxxxxx xx hodnotu, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zdrojů x xxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; ukončení;

x)	před provedením xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činnosti xxxřxčx&xxxxxx; opatrnosti xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx;

e)	sledují x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu uvedenému x písmenu x).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 po xxxx xxxx&xxxxxx;xě pěti xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1. Správci xřx x&xxxxxx;xěxx a jmenování xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů jednají x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; před xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy x xxx&xxxxxx; průběžně, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x plného xxxxxxx x kvality xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxx x OTC xxxxx&xxxxxx;xx, xřx výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xxxx xxxxxxx správci xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	podléhají průběžnému xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

x)	xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu x xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; mají xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx.

3. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního xxxxx&xxxxxx; xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. b) správci xxxxx v úvahu, xxx hlavní makléř čx protistrana xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálových požadavků x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4. Seznam vybraných xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů schválí xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx výjimečných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx neuvedení xx xxxxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 2 x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx prokázat důvody xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx a xx, že xřx x&xxxxxx;xěxx x sledování xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, kteří xxxxxx na xxxxxxx, xxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx stanovení xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx čxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx posuzují, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx disponuje ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx;xx hlavním xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x v těchto čxxxxxxxxx a x xxxxxxxx, do nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)	čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů ve správci;

x)	každý čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx&xxxxxx; čxxxxě, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxx věnuje xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje na xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Zdroje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; počet xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xěxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; jsou xxxřxxx&xxxxxx; xx splnění xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 správci xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx a xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x rámci xxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx organizační xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v článku 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, nesmí x&xxxxxx;x za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; podstatné znevýhodnění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxxxxxxxxxě a x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx fondů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; nebo obdrží xxx&xxxxxx;xxxx poplatek xxxx xxxxxxx, xxxx poskytují xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; plnění, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)	poplatku, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx osobě, která xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

poplatku, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxě xxxx xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; či poskytnuté xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; strany, xxxxx xůžx správce xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x výši xxxxxxxx, provize nebo xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě o xxůxxxx výpočtu jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě a xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

xx)

úhrada xxxxxxxx xxxx provize čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx účel xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu;

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; poskytnutí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služby xxxx xxxx pro xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačními xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, x které svou xxxxxxx xxxxxxx k xxxxxxx s povinnostmi xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

2. Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 písm. x) xxxx i) xx považuje xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx podmínkách xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, pokud xx správce zaváže xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx splní.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; zpracování pokynů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

2. Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; uvedené x odstavci 1 xxx&xxxxxx; splňovat xxxx xxžxxxxxx:

x)	xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxxě x přesně xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a přidělovány;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx srovnatelné pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x xxxx podány, x neprodleně, xxxxžx xx xx znemožňovala xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx nebo xx xx bylo x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; aktiva xxxxžxx&xxxxxx; xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxx neprodleně x správně xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo zaznamenány xx jeho &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx příslušných xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x pokynů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxůx xxxxx k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx poskytne x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; uvedeného xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x provedení xxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3. Zásadní xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 zahrnují:

x)	xxxxžxxxx správce;

b)	totožnost xxxxxxxxx;

x)	xxxxx x čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	datum provedení xxxxxx;

x)	xxxxžxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx pokynu x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x čisté x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx na požádání xxxxxxxx informace x xxxxx pokynu xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Provádění rozhodnutí x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxxxxx xx správou jeho xxxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů xx xěxxxx fondů, které xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xěž xx relevantní nejlepší xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx účely xxxxxxxx 1, podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, které xxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxx xx xěxxxx fondů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx s xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx realizace x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)	cíle, investiční xxxxxxxx a rizika xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, jak xxxx xxxxxxx ve xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu xxxx x xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

b)	povaha xxxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx jiných xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx pokynu;

x)	xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx tento pokyn xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, která xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům x xxxxxx xxxxxxxxůx xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx pro xxxxxx xěxxxx xxxxů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledku x xxxxxxx x odstavcem 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pravidelně sleduje &xxxxxx;čxxxxxx opatření a xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů za &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xxžxxxxčxě přezkoumává. Xřxxxxx xx provede xxx&xxxxxx; vždy, když xxxxx x podstatné xxěxě ovlivňující xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nadále dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledků.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx doložit, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx nepoužijí. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx převodních x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x provedení xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx, pro xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřx zadávání pokynů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x subjektům x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů do xěxxxx xxxxů, a xx x xxxxxxxxxxx xx správou xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx investory xx xxxxxx fondu xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, náklady, xxxxxxxx, pravděpodobnost xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx stanoví odkazem xx xxxx&xxxxxx;xxx v čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, zavede x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx této xxxxxxxx jsou pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx nástrojů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x provedení. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx v xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx čx&xxxxxx;xxx. Správce xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, které xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pravidelně xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x odstavcem 2, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; pokynů xx xxxxxx subjektů xxxxxx&xxxxxx;xx x předmětné xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; nápravu xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx dále každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx také xžxx, když dojde x podstatné změně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xxx&xxxxxx;xx dosahovat xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2.

5. Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že volba xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1. Správce xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx pokyn xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x pokynem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx x pokynem xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)	lze xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx nevýhodné xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxx xxx žádného klienta, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; sloučit;

xx xxxxxřxxx x zavedena politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, která xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xčxxxě stanovení xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů xxčxxx xřxxěxxx&xxxxxx; x zacházení x č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce sloučí xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s jedním xxxx x&xxxxxx;xx pokyny xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, SKIPCP xxxx xxxxxxů x sloučený xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx xřxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody v xxxxxxx xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx transakce na xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxčxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxěxxx xxůxxxxx nevýhodným xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, SKIPCP xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx; xx vlastní &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx je xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, přidělí xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, SKIPCP xxxx jinému xxxxxxxxx.

Xxxxxxžx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; nebyl xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx vůbec, xůžx xřxxěxxx transakci xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů podle xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

(článek 14 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 30

Xxxxx xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx xxxxů xxřxxů zájmů, které xxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx zohlední, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)	xxxxxěxxxxxxě získá xxxxxčx&xxxxxx; prospěch xxxx xx vyhne finanční xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxx investorů;

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxůx xxxx xxxxxxxxx xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx zájem xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; od x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx upřednostnit:

—	x&xxxxxx;xxx SKIPCP, xxxxxxx xxxx skupiny xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx jednoho xxxxxxxxx před zájmem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů do xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stejné čxxxxxxx xxx alternativní investiční xxxx x pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx xxxx

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxx&xxxxxx; xxxx poskytovány xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx xxx&xxxxxx; než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx jeho xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxě xxxěx, zboží xxxx služeb, který xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx x omezení xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxx postup xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě a xx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx x organizaci xxx&xxxxxx;xxx x xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Pokud xx xxx&xxxxxx;xxx součástí xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; tento xxxxxx x&xxxxxx;ž xxxxxxxxx, xxxxž xx správce xx xxxx xx xěx být vědom x xxž xxxxx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x xůxxxxxx struktury x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů skupiny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx zájmů přijatý x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

x xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx jménem, včetně čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, x&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx protistranou, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; představují xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž plyne xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx investorů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)	xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xřxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Střety x&xxxxxx;xxů x souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x investic

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xxřxxx zájmů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx investory, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx správce xxxxx čx. 14 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxx předcházení xxřxxůx zájmů xxxx xxxxxx zvládání

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx xxxxxxů x xxxxřxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; je xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž je xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx činnosti xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je přiměřená xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a skupiny, xx x&xxxxxx;ž xxxř&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx s čl. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), následující xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;:

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, v xxxxž xx přítomen střet x&xxxxxx;xxů, pokud xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohla xx&xxxxxx;xxxxx zájem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů nebo xxxxxx investorů;

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx jejichž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxů xxxx xxxxxxxxů nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb klientům xxxx xxxxxxxxůx, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;x xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; odlišné x&xxxxxx;xxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x xx střetu (xčxxxě zájmů xxx&xxxxxx;xxx);

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; vazby xxxx odměňováním příslušných xxxx, které se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především jednou čxxxxxx&xxxxxx;, a odměňováním čx příjmy xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx vztahu těchto čxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxx xxřxx zájmů;

d)	xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx nepatřičný xxxx na způsob, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, nebo xxxx xxžxxxx omezí;

opatření x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx či xxxxxxx&xxxxxx;xx zapojení xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo jiných čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů zájmů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx přijetí čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jednoho xxxx x&xxxxxx;xx těchto xxxxřxx&xxxxxx; a xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x postupy, xxxx&xxxxxx; jsou xxx xxxx &xxxxxx;čxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, aby x xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; být vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxx jiný xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx přijalo jakékoli xxxxxxx&xxxxxx; rozhodnutí xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxů činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě probíhající čxxxxxxx xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx značné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se často, x xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; písemné xxx&xxxxxx;xx x činnostech xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx v souladu x čl. 14 xxxx. 1 x 2 směrnice 2011/61/EU, xx xxxxxxxxůx poskytnou xx trvalém nosiči xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx osobně xxxxxxxxxxx, musí být xxxxěxx xxxx podmínky:

x)	investorovi xxxx sdělena xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na internetové xxx&xxxxxx;xxx, xxx lze xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, a xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)	xř&xxxxxx;xxxx x informacím xx xěxxxx internetových xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx musí x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx dobu, xxxxx xxxxxxxx přiměřeně xxxřxxxxx x xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Pravidla x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vypracuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx určení, kdy x xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxx xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě ve xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x jeho xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 stanoví xxxxřxx&xxxxxx; x postupy pro:

a)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx příslušného alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx xx xx jejich ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx jejich x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z příslušných xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx a xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx související x xěřxx&xxxxxx;x a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx;:

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxx x cílem xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, kterým xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx;

x)	zajišťuje, aby xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení;

xxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx stanovených x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx xxxxxxxxx řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx dohledu xxx&xxxxxx;xxx, pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx; s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx pokud xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik stanovených x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 a xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX,

xx)	xřxxěřxxxxx x účinnost procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, s xxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx toho, xxx xxxx xxxx xxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě existujících xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nedostatků;

xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace x xxxčxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44 s x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx byla xxxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci x přístup ke x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x k xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů stanovených v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržuje ř&xxxxxx;xxxx x zdokumentovanou politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx vůči xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x riziku xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, xxxxž i xůčx všem xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxx být xxx xxžx&xxxxxx; jím xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx se xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň xěxxxx xxxxx:

x)	xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx čx&xxxxxx;xxx 45;

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxxx s článkem 48;

x)	xxxxěxxx&xxxxxx;x odpovědnosti x x&xxxxxx;xxx správce x xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x xxxx, xxx xxxx xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX;

x)	xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, četností x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx uvedenou x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)	xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)	xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xůxxxů, proč xx xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx vyústí x nezávislý výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx;

d)	jak x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx účinná.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Posuzování, sledování x xřxxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)	x&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx; správce xxxxžxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)	xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; přijatých k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)	x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx;

x)	xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxřxx&xxxxxx;, jejichž cílem xx xxxxxxxx xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické oddělení xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxxxxxx x čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x prvním xxxxxxxxxxx x souladu xx x&xxxxxx;xxxxx proporcionality s xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)	xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxů řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x xxxxx uvedených x článku 45;

x)	xxxxřx&xxxxxx; xxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxčxx&xxxxxx; tomu, že xx nutný xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)	xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů přezkumu xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx oznámí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx domovského členského xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1. Funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxžxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx správy portfolia, xxxxx xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxx zapojené do x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx za x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, včetně činnosti xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx výkonu xxxxxx řízení xxxxx xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholných zaměstnanců xxxxxx řízení xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; výbor xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; funkce řízení xxxxx x xxxxxxx x odstavcem 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx x rámci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx xž x jeho ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Je xřxxxěxxx xřxxxxxx ze xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x – xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx správce.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx uplatnil xxxxxxxx 1 a 2, na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 xxxx. 1 druhém pododstavci xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Ochranná opatření xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx střetům x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; x čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; míře xxxxxxxx;

x)	xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x funkcí řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x nichž xxxx xxxxxxxx;

x)	xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xřxxxěxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx přezkumu zajišťujícího, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)	funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx v ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx nebo xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx zřízena, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx autoritou, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)	jakékoli xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx xxxxxx, rozsah x složitost správce, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, že:

x)	x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xřxxxěxxx pravidelného xřxxxxxx xx strany xxxxxx interního auditu, xxxx xxxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxxxxxx řídícím xxx&xxxxxx;xxx;

b)	pokud xxx xř&xxxxxx;xxx výbor xxx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxx členové, kteří xxxxxx nezávislí, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; vliv xx x&xxxxxx;xxxxxx funkce řízení xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx zavedou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx a xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x odstranění xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1. Správce xxx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx kvantitativní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx (xxxx oboje) x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx odůvodnit xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)	xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

b)	&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxxxxx;

x)	xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)	xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx správce x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx platné xxx xxžx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxů. Uvedená xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, x musí xx xxxx&xxxxxx;xxx řídící orgán.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1. Správce přijme ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx s cílem:

x)	xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, řídit x xxxxxxxx xxxxxx, xxxž xxxx nebo xxxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)	xxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx uvedené x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřené povaze, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxx fondu, x xěxž xxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

zavede xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik nezbytné x zajištění, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x jejich xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx měření xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx měření rizik, xxxx xěž patří xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx;

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z xxžx&xxxxxx;xx změn xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond;

x)	zajišťuje, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň rizika xxxx v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44;

vytvoří, xxxxxx x udržuje x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x případě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů;

x)	xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; systémy x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx x xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Správce musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x řízení xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čl. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx z hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx

1. Systém x postupy ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené v čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň likvidity xřxxěřxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx na x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, x xxxxxxx xx čas xxxx&xxxxxx; xx likvidaci x xx xxxx xxxx xxxxxxx, xx xxž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxěxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž mohou x&xxxxxx;x podstatný xxxx xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; podmíněné čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx, které xůžx xxxx mít xx xxxxxx ke svým xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx investorské x&xxxxxx;xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě druhu xxxxxxxxů, relativní velikosti xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, které xx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, a xx včetně provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx, aktivně obchodují xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 směrnice 2004/39/XX xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx třetí xxxě;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx a xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; opatření x postupy řízení xxxxxxxxx xxx posouzení xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, které xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx povahy xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx povahu xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Použité postupy xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx řádné znalosti x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxxx zamýšlí xxxxxxxxxx, popřípadě včetně xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx objemu x xxxxxxxxxx xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx nichž xxxxx x&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxžxxx xx běžných x mimořádných xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; použít pouze xx xěxxxx okolností x pokud xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v souladu x článkem 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx politiku a xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 dokumentuje, alespoň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx a xxxxxxxxxxx je x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx; opatření.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx do xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xxčxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx likvidity xxxx jiných situací xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxž je uzavřeným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx, odst. 1 x&xxxxxx;xx. e) se xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Xxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1. Správce xxxxxx x udržuje, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx xx xxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jejž xxxxxxxx, přiměřená xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx nelikvidity xxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x pravidly xxx zpětný odkup x x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizik.

Správce sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx omezení, x xxxxx jsou xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vhodného xxxxxxx správce xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx podmínek xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; posoudit xxxxxx xxxxxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx není xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)	xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx likvidity xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxx&xxxxxx; žádosti x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; rizika a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (margin xxxxx), požadavků xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti xxxxěx&xxxxxx; xx podmínek xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x čxxxxxx&xxxxxx;, xxž je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x hlediska xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx fondu, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel pro xxěxx&xxxxxx; odkup

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xx x&xxxxxx; xx xx, žx investiční xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x souladu, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx své xxxxxxxxx xxůxxxxx konzistentním xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x x xxxxxxx s xxxxxxxx xxxxx xxx zpětný xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxňxxx xxxxx, jejž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx rozpětí xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(článek 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 50

Xxxxxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx

x)	&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizace xx smyslu čx. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

b)	&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx čx. 4 bodu 40 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)	„sponzorem“ xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx ve smyslu čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)	&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1. Správci xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě sdělil, že xx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čistý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx rozumí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; případy:

x)	xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx každé xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx čx xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

b)	x xř&xxxxxx;xxxě sekuritizace revolvingových xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě zvolených xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnoty sekuritizovaných xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx sekuritizovány v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, žx výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

ponechání první xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; tranše x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; stejný xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx xxž xxxx&xxxxxx;x xřxxxxxx&xxxxxx; xx investory xxxx jim xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx než xxxx xxxx&xxxxxx;x, xxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; expozice x xxxxxx&xxxxxx;x součtu čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

e)	ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; expozice x hodnotě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% z každé xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx sekuritizace.

Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x se xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx snižování úvěrového xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice či xxx&xxxxxx;xx zajištění a xxxx&xxxxxx; být xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; být pro ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci xxxxxňxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; pohledávky xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxx v čx. 122a odst. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě a nevratně xxxxčxxx, a xxxxěž xx xxxxxžxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 122x xxxx. 3 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxě sponzorů a xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; do xxxxxxxx xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx jménem xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx sponzor x xůxxxxx:

poskytli &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x jasně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x jasně xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; drží;

měli xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; svých xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž k xxxxxxxxxxxx x zvládání problémových xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)	xěxx x&xxxxxx;xxxxxx politiku xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;x tvorby opravných xxxxžxx x rezerv x popis toho, xxx se toto xxxxxx xěř&xxxxxx;, sleduje x kontroluje;

poskytli xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx k příslušným x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx navržených x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx tyto &xxxxxx;čxxx se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx stanoví xx xxx xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; přístup xx všem xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx splnil xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 53;

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, jak uvádí čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x jakýchkoli x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx zachování xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx uvedeného x x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, a případně xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx prokázat, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx x důkladně xxxxx&xxxxxx; a žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, k xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci nebo xxxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 51 xx konkretizaci čxxx&xxxxxx;xx ekonomického podílu, xxxx&xxxxxx; průběžně xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

b)	xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx podkladových expozic xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	pověsti x xxx&xxxxxx;x vzniklých x xřxxxxxx&xxxxxx;xx sekuritizací xůxxxxů xxxx xxxxxxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kategoriích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

e)	xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x informací xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx nebo xxxxxxxx čx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx o xxxxxx hloubkové xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizovaných xxxxxxx;

x)	xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx nebo sponzorem x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx rysů xxxxxxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx instituce, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; smluvní xxxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; na xxžx&xxxxxx; xxxě x specifická xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx xxxxxxxx vůči xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnotě úvěrového xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx jednoho nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, provádí x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX pravidelně x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx vhodné pro xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx by xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx rizika obsaženého x sekuritizačních xxxxx&xxxxxx;xx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; formální xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx&xxxxxx; xxxxx přiměřené rizikovému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxx k &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě x xčxx xxxxxxxx informace x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních pozic. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ke xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx typu sekuritizace x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx níže xxxxxx&xxxxxx; xxxxx informací) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů xx splatnosti x&xxxxxx;xx než 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, míry xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx u xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;xěxx, x xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx podkladových xxxxxxx, xxxěxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě v xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; umožňují xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxx sekuritizačními xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx uvedené x xxxxx xxxxxxxxxxx nejen x podkladových xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx je x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, xxx xxx&xxxxxx; x charakteristikách x x&xxxxxx;xxxxxxxx seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx sekuritizační xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; stejné xxxxx xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;čxxxx nebo úpisy x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace ř&xxxxxx;xxě rozpoznávat, měřit, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx x oznamovat rizika, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx mezi aktivy x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx;xx riziku plynoucímu x xěxxxx nástrojů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx takové xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xůx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x ve statutu xxxx v zakládacích xxxxxxxxxxx, v prospektu x v nabídkových xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/EU zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx v xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, aby xx vrcholné vedení xxxx xxxě xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx riziku xx sekuritizací, x žx rizika plynoucí x xěxxxx xxxxxxx xxxx odpovídajícím xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x svých xxxxxxx&xxxxxx;xx vůči úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx x x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x této xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předkládány podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření

1. Pokud xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, žx stanovení x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx požadavky xxxžxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xřxxxxx taková x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů do daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2. Pokud x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxžxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x klesne xx méně než 5&xxxx;% x tato xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; transakce, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou x nejlepším zájmu xxxxxxxxů do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; právních účinků

Články 51 až 54 xx použijí xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. xxxxx 2011. Xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 až 54 xxxžxx&xxxxxx; po 31. xxxxxxxx 2014, pokud xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx nové xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Není-li k xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; výklad xx xxxxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx pro cenné xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů dohledu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx ustanovení xxxxxx xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnice 2006/48/XX x x xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx dne 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Evropským x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x jejich xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

a)	xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x udržovat xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x organizační xxxxxxxxx, která xxxxě xxřxxňxxx hierarchické xxxxxx, xxxxěxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby věděly, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, xxxxx xxx&xxxxxx; řádně xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

c)	vytvořit, zavést x udržovat náležité xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx je xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx x xxxžxxxx účinný xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrovních xxx&xxxxxx;xxx, jakož x &xxxxxx;čxxxxx výměnu informací xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)	x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx své xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, jakož x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní činnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě zajišťují bezpečnost, xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x zohledňují xřxxxx xxxxxx dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x udržují x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx činnosti, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx zachování nejdůležitějších &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x pokračování služeb x čxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx systémů x xxxxxxů, xxxxx (xxxxx xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xčxxxxx xxxxxx xěxxxx &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x včasné obnovení xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy x pravidla oceňování, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xx žádost příslušného xxx&xxxxxx;xx xčxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxž xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x jsou x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx budou xxxxxxxčxě podrobně sdělena xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, než xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;, čx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx průběžně xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x účinnost xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxů 1 xž 5 a xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; opatření, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x každého xxxxxxxxx xčxx a ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx pokyny x xxxxxxxx&xxxxxx;x nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx úroveň xxxxxčxxxxx, xxxxž x celistvost x xůxěxxxxx evidovaných xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxxx čx. 57 xxxx. 4, aby xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx je xxxxxx xxůxxxxx, který xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx zjistit xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond různé xxxxxxxx, vede xx xxx xxxx podfondy xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx pro účetnictví x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx přesně xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě platných &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx předpisů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Kontrola prováděná ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x přidělování xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx řídící xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; vedení, x &xxxxx; pokud existuje &xxxxx; funkce xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx za xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení:

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; případně ve xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx spravovaného XXX;

c)	odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx správce xxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba;

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx obecná investiční xxxxxxxx, investiční xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; rizik, x xx i x případě, žx xxxxxx řízení rizik xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoby;

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, tak aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím;

g)	xxxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx odměňování v xxxxxxx x přílohou XX xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zajistí, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)	xřxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě jedenkrát xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě eventuálních nedostatků.

5. Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx o xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; x vnitřních postupech xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxx. 2 písm. x) až x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x otázkách xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Stálá funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a postupy x odhalování xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; své xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxž x x tím spojených xxxxx, a přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, které takové xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě vykonávat xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x škálu xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx stálou x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx plněním těchto &xxxxxx;xxxů:

x)	xxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx opatření, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 x kroků učiněných xx &xxxxxx;čxxxx řešení xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce;

b)	radit příslušným xxxx&xxxxxx;x, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx výkon služeb x čxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;xxx jim x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x předpisy xxxxxxxx x odstavci 2 xxxxx řádně x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

a)	xxx xxxxx vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; shody x xřxxxxxx měla nezbytné xxxxxxxxx, zdroje, xxxxxxxxx x přístup xx x&xxxxxx;xx potřebným informacím;

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x předpisy“, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x xřxxxxxx x pravidelně, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou za xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxx uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx x případě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů přijata patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)	xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxx způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx kontrolora xxxxxxx s xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx s xřxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, xx &xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx požadavky uvedené x prvním xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) xxxx x), pokud xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxxx k xxxxxx x škále xxxx xxxžxx a čxxxxxx&xxxxxx; jsou dané xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; a žx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x předpisy xx trvale účinně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá funkce xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xx xxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx jejich xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x ohledem xx xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; prováděných x x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xx na xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)	xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx plán xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; na posouzení x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx opatření;

x)	vydává xxxxxxčxx&xxxxxx; xx základě výsledků x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx písmene x);

x)	xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doporučení xxxxxx&xxxxxx;xx x písmeni x);

x)	xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx auditu.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou osobu, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x vznik xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xůxěxx&xxxxxx;x informacím xx xxxxxx čx. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2003/6/XX xx dne 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxxxx s xxxxx (zneužívání xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx čx na xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	xxxxxx podléhá čx. 2 xxxx. 1 směrnice 2003/6/XX,

ii)	xxxxxx x&xxxxxx; za následek xxxxžxx&xxxxxx; čx neoprávněné xxxřxxxěx&xxxxxx; důvěrných informací,

xxx)	xxxxxx xx x rozporu xxxx xx pravděpodobně x xxxxxxx s xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě čx nabádání xxx&xxxxxx; osoby, xxx x&xxxxxx;xxx běžného xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x poskytování xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu xxxxxx&xxxxxx;xx x písm. x) xxxxxx x) a xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů klientů;

xxxž xx xxxčxx čx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2003/6/ES, v xxxxxxxxx&xxxxxx; jiné xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací čx x&xxxxxx;xxxů, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění pracovních xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxě měla vědět, žx následkem takového xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě učinila tyto xxxxx:

x)	xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx. x) bodech i) x ii) s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx aktivy xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; by xxxxx xxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx nevyřízených pokynů xxxxxxů,

xx)	xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby:

x)	xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla o xxxxxx&xxxxxx;xx osobních xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 x opatřeních, xxxx&xxxxxx; správce v xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xřxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x každém xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, který xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xx xxž se xxxxxxxx odstavec 1, xxď xxxxxx oznámení, čx xxx&xxxxxx;xx postupy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx;

c)	o xxxxx&xxxxxx;x obchodu, který xxx správci xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx, xxxx vedena xxxxxxxx xčxxxě povolení či x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zajistí xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx písm. b), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx osobních xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, na xxž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, a xxx xxxx xxxxxxxxx bezodkladně xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 se xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

a)	provedené xřx správě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx mezi xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x předchozí xxxxxxxxxx x obchodu;

xx XXXXXX xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů členského xx&xxxxxx;xx, které xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxx, pokud xx příslušná osoba xxxx jiná osoba, xx jejíž účet xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4. Pro účely xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo jiným xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxx na &xxxxxx;čxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž má xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx rodinné vazby xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; úzké xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxx, xxx&xxxxxx;ž vztah x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, žx příslušná xxxxx má xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx přímý xxxx nepřímý xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; není xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx provedení xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxž xxxx nezbytné k xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx x provedeném xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2. V xř&xxxxxx;xxxě portfoliových obchodů xx xřxxxxx&xxxxxx;x místě xxxxxxxx evidence uvedená x odstavci 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

x)	jméno čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě jeho xxxžxxx&xxxxxx;;

x)	typ xxxxxx xxxx obchodu;

xxxx;

x)	x xxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x jméno xxxx xxx&xxxxxx; označení xxxxx, které byl xxxxx xřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; obchodu x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)	xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; předala xxxxx xxxx provedla obchod;

h)	xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynu;

i)	u xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů totožnost xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě portfoliových xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx evidence xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)	x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

b)	xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x jinou dokumentaci, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx dohodu, jež xxxx xxxxxxxxx;

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; místo xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxů 2 x 3 xxxxxxxx systematický xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx smyslu čl. 4 xxxx. 1 xxxx 7 směrnice 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; trh xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systém xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx likvidity xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx třetí xxxx funkci xxxxxxxx xěx, xxx&xxxxxx; plní xxxx&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Evidence xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx všechny xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx zaznamenány xxxxxxxxxě xx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

a)	příslušný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; pokyn xxxxxx xxxx xřxxxxx;

c)	osobu, která xxxxx xřxxxxx;

x)	datum a čxx pokynu;

x)	xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x platební xxxxxřxxxx;

x)	typ xxxxxx;

x)	xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxx, xx niž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx upsaného xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxxxxx hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxx pokynu x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Informace xxxxx x&xxxxxx;xxxx i), x) x k) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jakmile xxxx x xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Požadavky xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; požadované x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 a 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx let.

Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, aby xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; xxxx záznamy xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx povaze xxxxxx nebo xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx je xx xxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx správcova xxxxxxx&xxxxxx;, záznamy se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň do xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx stanovené xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxxxx uchování záznamů xx delší xxxx.

Přenese-li xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx novému xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x odstavci 1 přístup.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na nosiči, xxxx&xxxxxx; umožní xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx přístup, x x xxxxx&xxxxxx; xxxxě x takovým xxůxxxxx, xxx:

x)	xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x měl x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx a xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)	bylo xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx či xxx&xxxxxx; xxěxx i xůxxxx&xxxxxx; xxxxx záznamů před xxxxxxxx či xxěxxxx;

c)	xxxxxx xxžx&xxxxxx; žádná xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx změna x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(článek 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

Zásady x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx x vyhodnocují x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, komplexní x xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx procesu xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x postupů a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx k příslušnému xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxxž xxxx xxxčxxx xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž xxxxxxxx, xxxxx xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxxx, do xěxxž xůžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx nesmí xx xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxxxxx xxxxx&xxxxxx; investovat, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx či metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a postupy, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Zásady x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx kdykoli xx xx možné x xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x získávány x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Xřx x&xxxxxx;xěxx konkrétní metody xxxx xxxxxxxxxx dostupné xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x jejich xxxxxxxxxx xx xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx x x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; strategie ovlivňují xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x portfoliu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; povinnosti, úlohy x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx poté xxxx&xxxxxx;xxx do xxxxxxů.

Zásady x xxxxxxx oceňování řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň následující x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)	xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, kteří xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx, do kterých xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxůxxx eskalace k řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů v xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx týkajících se xxxxxxxxx a likvidity xxxxx, nebo případně xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; účetní závěrky xxx účely oceňování;

g)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx, x zásadách x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xěxx informací mezi xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx oceňování.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx oceňování xxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým bylo xřxxěxxxx poskytování xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx oceňování správce x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx funkčně nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x je xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prováděno, nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Použití modelu x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, v x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxx a xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x xxůxxxx&xxxxxx;. Řádně xx zdokumentuje důvod xxx výběr tohoto xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxx x xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx použití x xxxxěž to, jaká x&xxxxxx; oceňování pomocí xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx byl xxxxx xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxě xxx&xxxxxx;xx modelu. Xxxxxxčx&xxxxxx; proces xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx schválení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx používá xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x provádí xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, předchozím xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; není xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx požadovat podle čx. 19 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX, xxx xxx xxxxx xxěřxx externím znalcem xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx uplatňují xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxx xxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx vyžadována xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě x xxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stále xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x správcem, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných externích xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Pravidelný xřxxxxx x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; pravidelný xřxxxxx x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů a xxxxěž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx xx provádí xxxxxxň xxxxxx ročně a xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx investiční xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx v xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxxx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx provést. Xxxxxxčxx&xxxxxx; ke xxěxě x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xx předkládají xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx přezkoumá x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxx ohledně x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx jednotlivých xxxxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx byla xxxxxxxxxxě x přiměřeně oceněna. Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxx aktiv xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx je xřxxěřxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx posouzena. Xxx&xxxxxx;xxx xx kdykoli xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx ř&xxxxxx;xxě oceněna.

2. V x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx jednotlivých xxxxxx xxxxx, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění, xxxř&xxxxxx;xxxx x následujících xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx cenách xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx jedné xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, xxž jsou xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;x na výsledcích xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx na xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx také xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxx oceňování musejí xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx xčxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých hodnot. Xřxxěřxxxxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxx toho, xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; těchto xxěřxx&xxxxxx; xx alespoň:

x)	xxěřxx&xxxxxx; xxxxxx porovnáním x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x průběhu čxxx;

x)	validace xxxxxx xx základě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx;

x)	xxxxxxxx&xxxxxx; pověsti, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx zdroje xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx třetí xxxxxx;

x)	xřxxxxx x zdokumentování x&xxxxxx;xxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, které se xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx liší x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x daného xxxxx xxxxxx;

x)	xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv nebo xxxxxx zajištění;

x)	xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx pomocí xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx xxxxxů, xxx xěž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; modelem xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování zahrnují xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx nebo xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 72

Výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, je čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxčxxxx při xxžx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo vyplacení xxxx zrušení xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxxxxx a xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx akcii xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx a xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x jejich xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx nápravy pro xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výpočtu čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

4. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ověření xxxxxxň xxx čxxxx, xxx xx xxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

1. Externí xxxxxx poskytují xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; záruky, xxxx&xxxxxx;xx prokazují xxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; záruky xxxxxxx&xxxxxx; doklad x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, přičemž xxxxxxx&xxxxxx; alespoň doklad x:

x)	xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx postupech, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	odpovídajících xxxxxxxxxx x porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; znalec za &xxxxxx;xxx oceňovat;

x)	dostatečně dobré xxxěxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx subjektu xx&xxxxxx;xx, x xěxž xx xxxxxx, musí xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx obsahovat x&xxxxxx;xxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xxxx subjektu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jasně xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx v xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx být oceňovány xžxx, xxxž xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čistá xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; aktiva x držení xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx oceňují nejméně xxxxxx xxčxě x xžxx, když xxxxxxxx xůxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxž xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 xxxx. 1, 2, 4 a 5 směrnice 2011/61/XX)

Článek 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Správci, kteří xxxěřxx&xxxxxx; jinou osobu, xxx xxxxxx jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; zásady:

a)	xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx správcům xxx&xxxxxx;xxx xx své xxxxxěxxxxxx xxxx závazkům;

b)	x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx se xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x xxxx xxxxxxxxůx;

x)	xxxxxx xxxxžxxx podmínky, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správce splnit, xxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)	xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx osobou;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě a x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky, x xxxxxx metody x xxxxxxx x průběžnému xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx poskytovaných xxxěřxxxx osobou. Xxxxx xxxxx xxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě či v xxxxxxx s platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xxžxxxxxx, správce učiní xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

xxx&xxxxxx;xxx vykonává &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly x ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx má xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx k dispozici xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx nezbytné k xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xůčx pověřené xxxxě xx&xxxxxx; právo xx xxxxxxxxx, právo kontroly, xxxxxx x přístupu x právo xxěxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx čxxxxxx. Správce xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;žxxx xx x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů x odpovídajícím xxůxxxxx řídila xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxěřxx&xxxxxx;x;

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby kontinuita x xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx úkoly xxxx zachována x x xř&xxxxxx;xxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx převede xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxx úkoly vykonávat xx xxxxx třetí xxxxx, nebo tím, žx je xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx správce x xxxěřxx&xxxxxx; osoby xxxx xxxxě xxxxěxxxx a xxxxxxxxx x xxxxxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě právo xxěxxxxx xxxxxx x xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x do xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx x dalšímu xxxěřxx&xxxxxx; xůžx xxx&xxxxxx;x xxxxx se souhlasem xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx vykonáváno x xxxxxxx s investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osobě xxxxxx, xxx investiční strategii xxxx&xxxxxx;xěx, a xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx ji xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxžxxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba sdělila xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx mít x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby účinně xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; úkoly čx xx vykonávat x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx právními x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky;

k)	xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx pověřená xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx důvěrné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů daného fondu;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x přihlédnutím x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; x xůxxx o xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx posuzování, zda xx xxxxxx&xxxxxx; struktura xxxěřxx&xxxxxx; založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech ve xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx zváží následující xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů;

x)	&xxxxxx;xxxxx nákladů;

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x oblasti administrativy xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx trhů čx investic;

x)	xř&xxxxxx;xxxx pověřené xxxxx ke celosvětovým xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; a dokumenty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že celková xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx objektivních xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxčxxx xxxěxxxxxxů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; znalosti xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svěřených &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2. Osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vykonávají čxxxxxx xxěřxxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; zkušenosti, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x odpovídající xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Jejich xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx a xxxxxx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x minulosti, xxx&xxxxxx; být přiměřená xxx výkon x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, které fakticky xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx pověřené xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx pověstí, xxxxx xxx&xxxxxx; jakékoli xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; dobré xxxěxxx a ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx svěřených úkolů xxxx jsou-li známy xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; negativní x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; sankce, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx svěřených úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx se xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx financí, x xxxž patří xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, podvodům nebo xxxxxčx&xxxxxx; trestné čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx vztahu xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; xx faktory xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; v x&xxxxxx;xxx postupu xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx důkaz o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx nebo řízením xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; správy xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohledu, x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxx&xxxxxx; následující xxxxxxxx:

a)	xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX;

x)	investiční xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/ES;

c)	&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž jsou xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2004/39/XX;

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	subjekty xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; podléhají &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného orgánu xx třetí xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx xx třetí zemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx x čl. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx podnikem, xxxx&xxxxxx; xxx úkoly xxxěřxx, je xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

dohoda xxxxxx&xxxxxx; x písmeni a) xxxžňxxx příslušným orgánům xx xxxxxx x xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx svěřeny:

x)	xx žádost xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x výkonu xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

ii)	x&xxxxxx;xxxx přístup x xxxxxxxxůx souvisejícím x x&xxxxxx;xxxxx dohledu, xxž xxxx uchovávány xx třetí zemi,

iii)	xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx místě x xxxxxxx&xxxxxx;xx podniku, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x případě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohodě,

xx)	xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx třetí xxxx obdržet co xxžx&xxxxxx; nejdříve informace xxx &xxxxxx;čxxx vyšetřování &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

xxxxxxxxxxxxx xřx vymáhání xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx orgány dohledu xx xřxx&xxxxxx; xxxx x pro xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxžxx&xxxxxx; požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxžx:

xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx nemají faktický xř&xxxxxx;xxxx x údajům xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx svěřenými &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx tato xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx;

x)	xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx ohledně xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

xxx&xxxxxx;xxx xxx xx žádost příslušného xxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx xx xx, zda výkon xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů je x xxxxxxx s xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx s čl. 20 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx k xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx zájmy xxx&xxxxxx;xxx xxxx investora xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, použijí xxxxxxň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; stejné skupiny xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx jeho xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxx-xx pověřená osoba x investor alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu součástí xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx jiný xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx kontroluje xxxěřxxxx xxxxx xxxx xx xxxxxxx ovlivnit xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx úkor xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)	xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má x&xxxxxx;xxx xx výsledku xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	pravděpodobnost, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; čx jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx klienta xřxx x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx nebo xxxxxxxxů xx tohoto xxxxx;

pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx, materiální stimul x xxxxxě xxxěx, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2. Činnost xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx jsou splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)	osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správu portfolia, xxxxxx zapojeny xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)	xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx činností, x xxxxž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do xxxxxxx&xxxxxx; činnosti;

c)	xxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; vykonávají ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohled xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;;

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktuře pověřené xxxxx xž xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x a xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud tato xxxxxx x xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx existuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx to, žx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxx řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxxx:

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, k xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x mezi xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x investory xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx odpovídající xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů, jakož x xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx třeba xřxxxxxx, aby byly xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, x xxx&xxxxxx;xxx xx poté oznámí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x investorům xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx předem, xx nepovažuje za xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xěxxž x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; úkoly, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x pověřením, kopii x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx souhlasu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxx&xxxxxx;xxx, x kterého xx xxxxx nadále xxxx&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx správce alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx alespoň x následujících xxxxxx&xxxxxx;xx:

a)	správce xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx, xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx na xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů x ř&xxxxxx;xxx xxxxxx související x xxxěřxx&xxxxxx;x;

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, nebo xxž xxx&xxxxxx; pravomoc xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení, xxxx&xxxxxx;xx ve vztahu x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; politiky x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

c)	xxx&xxxxxx;xxx ztrácí xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vyšetřovat, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx xx x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x stal xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

správce xxxěř&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, který xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx převyšuje xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; posoudí příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, jejichž správa xxxx xxěřxxx, xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx alternativní investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx, x význam aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, pro xxxxxxxě-x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)	x&xxxxxx;xxxx aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla svěřena, xxx dosažení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů alternativního investičního xxxxx,

xxx)	xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)	xxxxxxx&xxxxxx; profil alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

x)	xxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx správce jednající xx&xxxxxx;xxx fondu,

vi)	xxx &xxxxxx;xxxů, xxž byly xxěřxxx, xx srovnání x &xxxxxx;xxxx, jež xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, a

xxx)	xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx osob x xxxxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, zeměpisnou oblast xxxxxx xůxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxx společnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; tohoto čx&xxxxxx;xxx s ohledem xx x&xxxxxx;xxx na xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; opatření, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx specifikuje xxxx&xxxxxx;xxx, xx nichž xx x&xxxxxx; xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx delegoval xx&xxxxxx; činnosti v xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; papíry může xxxxx pokyny, xxx xxxxxxxx konzistentní xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX IV

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

XXX&Xxxxxx;X 1

Náležitosti x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1. Smlouva, xxxxxx xx depozitář x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, se sepíše xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; obsahovat xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

x)	xxxxx xxxžxx, které x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, a xxxxxxx, xxž xx xřxxx xřxxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxx aktiv, xx xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx xxx svěří xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxxxx xxůxxxx, jakým xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x zeměpisných oblastí, x nichž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx jde x xxxxxxxxxx opatrování, xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; seznam xxx&xxxxxx; x xxxxxxů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zemí čx případně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; ze xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x x xxxxxxx x informacemi uvedenými xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx ohledně aktiv, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, žx xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx nezprostí x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 nebo 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x podmínky pro xxěxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, a podrobnosti xxxxxxě xxxxxxx xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx, xxx&xxxxxx;x by xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx všechny xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace svému x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxěxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx všechny xxxxxx v souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními x správními xřxxxxxx. Xxxx povinnosti xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xř&xxxxxx;xxxxx k xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správci xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; potřebují x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x souvisejících x xxxxxx, x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli xčxx x přesně dohlížet xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

prostředky x xxxxxxx, kterými xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, které xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxů zajišťujících, že xxxxxxx&xxxxxx;ř obdrží xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx;

x)	xxxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx pověřena &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx svěřena, xxěxxxxě použít x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podmínky xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx sledovat, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xxxx podrobně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx xx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx potřeba předchozího xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí stranou xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx jedné xxxxxě x depozitářem xx xxxxxě druhé, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x opětovného x&xxxxxx;xxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx, které xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xxx&xxxxxx;xxxx, třetí xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx x xxxxxxxx vykonávaných xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

xxxxxxžx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx svých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxě x xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x kritériích xxxžxx&xxxxxx;xx x výběru xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx ke xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činností xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

x)	xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx stran x souvislosti x xxxxxxx&xxxxxx; praní xxxěx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; terorismu;

xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx otevřených na xx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x případě, že xxxx na jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxřxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)	xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx osob, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář kontaktovat xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx případně xxx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx takový xxxxxx;

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xx dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx není, xxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx zajistilo xxxxxxx třetí xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx pověřena &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;;

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x jeho xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž zahrnuje xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxx čx případně xxx&xxxxxx;xxx nebo &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

r)	xxxxxxx, kterými xůžx xxx&xxxxxx;xxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx posuzovat x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx o prostředcích x postupech xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenech x) xž x) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x popsány xx xxxxxxě, xxxxxx se xxxxxxx depozitář, xxxx x jakékoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, kterou xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx níž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx formu.

4. Strany xx xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace, xxxx&xxxxxx; xx vyměňují, xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xx předpokladu, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx řádné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto informací.

5. Pokud xx nevyžadují xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, není xxxxxx&xxxxxx; uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx dohodu, v x&xxxxxx;ž xxxxxx seznam xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; se xxxxxx xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, jaké xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; právní xřxxxxxx xx xx xxxxxxx x jmenování depozitáře x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

(čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx obezřetnostního xxxxxxx x dohledu, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Posouzení, xxx xxxx pravidla xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxx&xxxxxx; xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, zda xxx&xxxxxx; stejný účinek xxxx právo Xxxx x zda xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, se xxx účely čx. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)	depozitář podléhá xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k xxxěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxů;

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; země xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx depozitáře, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx přístup x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

c)	xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí zemi xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx požadavky platné x Xxxx xxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx&xxxxxx; povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; instituce xxxx investiční xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v Unii;

x)	xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx platné xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx založený xxxxx xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 až 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x jejích prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; x příslušného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)	v případě, žx depozitář xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x písmenech x) xž e), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čx. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních prostředků &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx nebo xxxxřxx hotovostní &xxxxxx;čxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; za alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; x poté xxůxěžxě xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které k xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x všech xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)	x&xxxxxx;x po svém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx hotovostních &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx fond xxxx&xxxxxx;;

x)	x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxxřx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet;

x)	xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx hotovostních &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x xx xř&xxxxxx;xx xx této xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě x ř&xxxxxx;xxě sledovány peněžní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a zejména xxxxxxň:

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; u xxxxxxxů uvedených x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) a x) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx trzích, x xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx subjekty podléhají xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; účinek jako xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxx v souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/ES;

x)	zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x sesouhlasení x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě nebo v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků, jakmile x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx;

x)	xxxxxx vhodné xxxxxxx, xxx xx konci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x zejména xxxxx&xxxxxx; xxxx, které xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx s xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

xxxxxxxxxě vyhodnocuje xřxxěřxxxxx xěxxxx postupů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; nejméně xxxxxx xx xxxx x zajištěním, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx jedná, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zahrnuty;

průběžně xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření přijatých x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, a xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx situaci xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx rovněž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům;

xxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx otevřeného x xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, xxx xxxx provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx depozitář obdržel xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx při xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu na xxxxx každého xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx strana xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx obdrží xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; další xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxxxx xxxx xxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx otevřené xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; za fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx do xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícímu xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx xxxxxxx xx xxxxxxx povinností opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxx&xxxxxx; se x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, jak je xxxxxxx x čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2009/65/XX a x čx&xxxxxx;xxx 10 xxěxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX (11), nástroje xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování;

x)	xxx xx xxxxxx xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxx přímo xxxxxx&xxxxxx; xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx u xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, se xžxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx úschovy x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx držené v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, aby:

a)	xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě zapsány x souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxxxx ii) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx xxxxxx xxx, aby byla xxxx&xxxxxx;xěxx jejich přesnost, x zejména xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxžxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx a xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)	xxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi interními &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x záznamy xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; strany, která xx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)	xx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx drženým x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupovalo x řádnou x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; úrovně xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)	x celém řetězci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byla x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

xxxx xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x k xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, nedostatečné xxxxxxxx xxxx nedbalosti;

x)	xxxx xxěřxxx vlastnické xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu k xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěx&xxxxxx;x svých úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxx. 1 písm. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Depozitář xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx splňovala xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až g) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1 a 2 xx xxxžxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; finančními x případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti úschovy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ověření xxxxxxxxxx&xxxxxx; x vedení xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx po xřxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x poté xxůxěžxě xxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, a xxxxxx&xxxxxx;, aby depozitáři xxxxxxxxxxx veškeré xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx také xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x&xxxxxx;x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x informacím, xxxx&xxxxxx; potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx x daným xxxxxůx;

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, x xxxxž xx ujistil, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxxx xxxxx xx xě x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xx splnění x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

zapsat xx své xxxxxxxx xx jméno alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xčxxxě xxxxxx příslušných xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot, u xxxxž xx ujistil, žx xx xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; právo,

ii)	být kdykoli xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x aktualizovaný xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, včetně xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. c) xxxx xx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx jsou xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nemohla x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, xřxxxxxxx, xxxěxěxx xxxx xxxxčxxx, aniž xx x takových xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx depozitář xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, a xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; transakci x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx příslušná xřxx&xxxxxx; xxxxxx poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; listinné xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; aktiv xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), jehož xůxxxxxxx je xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx alespoň xxxxxx xx rok.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx správce xěx xxxxxxxx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx jedná, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx, x nichž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř ujistil, žx k nim x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx týkající xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx mohl xxxx&xxxxxx;xx svůj xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx nesrovnalost, xxxxxxx&xxxxxx;ř vytvoří x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 až 4 se použijí xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx či případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx kontroluje.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; provádí &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxx tohoto xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Informační xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 3 na konci xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx;

xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx xxx v xxxxxxx s čl. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU pověřen.

2. Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xx depozitáři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději na xxxxx pracovního xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3. Položky xxxxxx&xxxxxx; v odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

xxxxxxxx xxxxxxx aktiv, xxxx&xxxxxx; hlavní makléř xxž&xxxxxx; na účet xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx xx úschovou xxxěřxxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

i)	hotovostní &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

ii)	xxxx&xxxxxx; papíry, xxxx&xxxxxx; má xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx fondu;

iii)	xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)	xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodejů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx ve xxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)	xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x makléřem xx xxxxxx k otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxxx xx účet xxxxx. Xxxx povinnost xxxx&xxxxxx; xxxxx povinností plynoucích x článků 87 x 88,

xx)	tržně xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx close-out) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx uzavřeny na &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)	celkové zajištěné x&xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx hlavnímu xxxx&xxxxxx;řx a

viii)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)	hodnotu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

xxxxxx x&xxxxxx;xxx institucí, x nichž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř drží xxxx xůžx xxžxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx účtu xxxxřxx&xxxxxx;x xx jméno xxxxxx xxxxx nebo xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Xxxxxxxxxx xxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x jmenování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř rizika xxxxxx&xxxxxx; x povahou, rozsahem x složitostí xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx vypracoval xxxxxxx xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx, xx xxxxž fond xxxxxxxxx, x tyto xxxxxxx xxx zavede x uplatní. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; postupů x procedur, xx xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xxx okolností xxxxxx&xxxxxx;, žx existují xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a čxxxx přehodnocovány. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, xxx mohl provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3. Depozitář xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx, xxx xxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx, kdy xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; potenciální xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x xxxxx postupu xx ž&xxxxxx;xxxx zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxx.

4. Správce xxxxxxx&xxxxxx;řx xx převzetí xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; podle čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/EU, včetně xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx mít přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám x xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo správcem, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx administrátorů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalců, x xř&xxxxxx;xxxxě aby xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nezávislí xxxxxxřx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x prohlášení o xxxxx&xxxxxx;xx externích xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx zajištěna xřxxěřxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx upisování x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X dosažení xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; počtu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxx z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

ii)	sesouhlasení xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx částkami a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; s č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx vyplatil,

iii)	xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ověření, xxx je xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; vhodný.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů x), xx) x xxx) depozitář xxxx&xxxxxx;xx pravidelně kontroluje, xxx xxxxxx&xxxxxx; počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; na &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x celkovým xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; v xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx týkající xx xxxxxxx, xxxxx, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxxxxxxě xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxěřxxx, zda xxxx xxx&xxxxxx; postupy efektivně xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)	Čxxxxxx depozitářových xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx oceňování xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

xxůxěžxě ověřovat, xxx jsou xxxxxřxxx x používány vhodné x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a

x)	zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx a postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx účinně xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s četností, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; četnosti xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx xxxxxxxx x článku 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebyl xxxxxxxx x souladu x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx nebo xx xxxxxxxx xxxxx nebo x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx správci a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x zajistí, xxx xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4. Je-li xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, xxx xx toto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

vypracovat x xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x správce xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx právními x správními xřxxxxxx x xx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zda xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx pákového xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu. Tyto xxxxxxx jsou úměrné xxxxxx, rozsahu a xxxžxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxxxxxx x zavést xxxxxx eskalace xxx xř&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx poruší xxxxx x xxxxxů xxxx omezení xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx včasného xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář vytvořit xxxxxx xx zjištění xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x operacemi x aktivy alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu poskytnuto x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx možno xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxůxx x ohledem xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (smlouvy x XXX xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx investice xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

1. K xxxxžxx&xxxxxx; souladu s čx. 21 odst. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)	xxxxxxxx, xxx byl x&xxxxxx;xxčxx čistého xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x příslušnými vnitrostátními xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

zajistit, aby xxxx xřxxxxx odpovídající xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x výhradách vyjádřených x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)	xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx dividend, xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; depozitář xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xčxx xxxxxxxxxx kroky x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř zavede x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; sledování xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx pravidelně x xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; a xx žádost se xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx.

2. Při x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, že xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x&xxxxxx;xx třetí xxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxxx xxxě, xxxxxx opatrování x xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxx posouzení xx xěxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx umožnit, xxx xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx x práva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx oddělení xxxxx xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; kvůli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

xxxxxxxx, xxx xxxxx, xxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx třetí xxxxxx xxxx přiměřené x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx fondu xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; úrovně péče x ochrany;

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx pověřena. Posouzení xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, jakož x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x informacích, xxxxx jsou x xxxxxxxxx.

x)	xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx má xxxxxxx&xxxxxx; x technické x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů opatrování x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidelné xxxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx; sledování, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx kritéria stanovená x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)	sledovat výkonnost xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx depozitáře;

x)	xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, obezřetností x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx žx skutečně xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oddělení finančních x&xxxxxx;xxxxxů x souladu x požadavky článku 99;

xřxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě těchto xxxxx. Posouzení se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx informacích xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; stranou x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x informacích, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx. X xxxxx&xxxxxx; xxřxxů na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxx xx zjištěno xxxxxx, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xx čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx depozitář xxxx&xxxxxx;, žx oddělení xxxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx které xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, uvědomí x xxx neprodleně xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx pověří xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx svěřených &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x kritéria stanovené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 a 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxx x čx. 21 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, xx xěxž x souladu x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Povinnost xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx byla úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx třetí xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxěřxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x povinností xxxěxxx&xxxxxx; aktiv stanovené x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU, a xxěř&xxxxxx;, že xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x účty xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxx kdykoli a xxxxxxxxxě rozlišit xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, od xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; nejsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

b)	xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje xxxxxx xřxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x pro xxxxxxx&xxxxxx;řxxx klienty;

c)	xxxxxxxxxě provádí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx svými xxxxxx&xxxxxx;xx účty x x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x záznamy třetí xxxxxx, kterou v xxxxxxx s čl. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX pověřila &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx finančním nástrojům x důsledku xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; administrativy, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x x čx. 18 odst. 1 písm. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x pravidlům xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxž xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxžxxx na účtu xxxx na účtech x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř pověřil x xxxxxxx s čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx třetí xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx aktiva, xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; klientům, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; strany. Xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxxxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby xx minimalizovalo xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx třetí strana, xxxx&xxxxxx; byla x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 třetího xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxxx jejich částí xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; se obdobně xxxxxxxx 1 a 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x objektivní důvody

(čx. 21 odst. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, kdy xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx třetí stranou, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx splněna některá x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek:

x)	xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž zaniklo nebo xxxxx neexistovalo;

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)	xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x daným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2. Správce potvrdí xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx postupu, xxxx&xxxxxx; je xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným orgánům. Xxxxxxx xx ztráta xxxxxxxxx, xx xxxxžxxě xx trvalém xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxžxx&xxxxxx; v opatrování xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx&xxxxxx; ve xxxxxx čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx nástroj xx xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx či x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byla xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx je x xxxxxxxx xxxxěxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Xxx xxxx splněna xěxxxx&xxxxxx; z podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1, je jisté xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x depozitář úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě sledují, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx některé xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně, která xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, byly xxxxxčxě ztraceny.

5. Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx to, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 jsou x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx xůžx prokázat, žx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; vedla xx xxx&xxxxxx;xě, xxx&xxxxxx; výsledkem xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo opomenutí xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx třetí xxxxxx, xxž byla x souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx rozumně xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx ztrátě, i xřxxxx, žx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x této xxxxxxx;

x)	x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř důkladně x xxxxx xxxxxňxxxx patřičnou xxxxxxxxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx se xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistil, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x a xxxžxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx x xxxxxxxx, že xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx x složitosti xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; včas xxxxxxx x xxůxěžxě xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, které xx xxxxx způsobit xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)	průběžně xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; uvedených x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; riziko xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

iii)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx rizicích x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx xxxx zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; nebo potenciální xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx;, žx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) a b) xx mohou xxxxžxxxx xx splněné v xř&xxxxxx;xxxě:

x)	xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx jevů mimo xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx;

x)	xřxxxx&xxxxxx; zákona, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, rozhodnutí xxxx xř&xxxxxx;xxxx jakoukoli xx&xxxxxx;xxx xxxx vládním xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě xxxxx čx xxxxxx&xxxxxx;xx, které x&xxxxxx; xxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx držený x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)	x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx otřesů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) x b) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx v souladu x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxě xxxxxxxx na xxxěřxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 odst. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxx&xxxxxx;řx pro smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1. Objektivní důvody xxx xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx podle čx. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx:

a)	xxxxxxx xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

x)	v souladu x depozitářovými xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx xx xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; objektivní důvody xxxxxxxx xx xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx v xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, že xxxěx xxxxx xxžxxxx, xxž svými &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pověřit xřxx&xxxxxx; xxxxxx. To xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě vyžadují, aby xxxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; místním subjektem, x x&xxxxxx;xxxxň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; subjekty, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxěřxx&xxxxxx; stanovená v čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx

x)	xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx v xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx i xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; riziko.

XXXXXXXX V

POŽADAVKY NA XXXXXXXXXXXXXXX, PÁKOVÝ XXXXX, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ A X&Xxxxxx;XĚXX INFORMACÍ X XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČINNOSTI XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x), čx. 23 odst. 4 x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávu

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxx oddíle, se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; informace. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx obsahuje informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx potřebují xx xxxxxx ke xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxx aktiv a xxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx a ztráty

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x pasiv x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX sestává x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s xxxčxxxěx&xxxxxx;x na uvedené xxxxžxx:

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, jimiž xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

i)	„investice“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxxxxxxx, majetek x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)	&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x kvalifikované xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; investice,

xxx)

„pohledávky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné xxxxxx&xxxxxx;xxx ve xxxxxx x dividendám x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; od xxxx&xxxxxx;řů a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x výdajům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; závazky alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x minulosti x jejichž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx se čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx splatné xx xxxxxx k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx správu, za xxxxxxxxxx&xxxxxx;, výkonnostní poplatky, &xxxxxx;xxxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x xxxž xx&xxxxxx;xx xěxxx činnosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

xx)	&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; částky splatné xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx zajištění při xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vypůjčených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, výnosy xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x splatné xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu;

x)	&xxxxx;čxxx&xxxxxx; aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx odečtení x&xxxxxx;xxx pasiv.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, s rozčleněním xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; každý x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx během účetního xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x pasiv, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx; příspěvky od xxxxxxxxů; výnosy xx čxxx&xxxxxx; na xxxx xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx klasifikovat následovně:

—	&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx příjemcem,

—	&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se výnosů x xxxx&xxxxxx;xxx pocházejícího x investic xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)	&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, který xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x podílů,

xxx)	&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x finančních xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x přecenění xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů, x

xx)	&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x poplatků xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

„náklady“, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx aktiv xěxxx účetního období x xěxxž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x nebo znehodnocením xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, přičemž xx x&xxxxxx;xxxxů se xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx člení xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx odborníkům, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx xxxxxxx významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; ztráta x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřx zcizení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x investičních x&xxxxxx;xxxxxů nebo podílů;

x)	&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozdíl mezi x&xxxxxx;xxxxx x výnosy.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x v xxxxxxx x příslušnými účetními xxxxxxxxx xxxx pravidly xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx a vyhovují xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx nebo xxx&xxxxxx;&xxxxxx;řxxx, xxx xxxňxxxxx výše xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4. Doplňující řádkové xxxxžxx, xxxxxxx x xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx takový xxůxxx prezentace xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z rozvahy čx z x&xxxxxx;xxxx xxxxx x pasiv xxxx pochopení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx přílohy xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x xxxxžx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx samostatně. Xxxx-xx významné, xxxxxx xx i xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. Významnost se xxxxxxxx podle xxžxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6. Úprava x klasifikace položek x rozvaze xxxx xx x&xxxxxx;xxxx xxxxx x pasiv se xxxxxxxx&xxxxxx; xxx každé xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx xxxxxx, žx xx xxxx xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, nebo xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x obsah x xxxx&xxxxxx;x rozpisu xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů stanovený x xř&xxxxxx;xxxx IV, xxxxxxx xx xx xxxxxxx příjmů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x období, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

x)	xřxxxxx investičních čxxxxxx&xxxxxx; za daný xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; x xřxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx či xxxxx&xxxxxx;;

b)	xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního investičního xxxxx xx daný xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

c)	podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů uvedených x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX, které xxxxx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx spravedlivý x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x investičních xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x by xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů týkajících xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx v xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx pochopení xxxxxxxčx&xxxxxx;xx činností xxxxxx xxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx předložené xx xxx&xxxxxx;xě xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xě x činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx zprávy čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx čx investičních xxx&xxxxxx;xxů, xxxxx je tato xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě s účetní x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx

1. Změna &xxxxxx;xxxx se xxxxžxxx xx podstatnou ve xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, žx jakmile xx xxxxxx&xxxxxx; investor xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; svou xxxxxxxxx xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, žx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx schopnost investora xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx ke xx&xxxxxx; investici xxxx xx se xxxxx xxxxx zájmů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX posoudí xxx&xxxxxx;xxx xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx odstavce 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxžxxxxxx účetních xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx možného čx očekávaného xxxxxx xx alternativní investiční xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx investory xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx soulad xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxč&xxxxxx; x tomu, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx změny.

4. Jestliže údaje, x xxxx&xxxxxx;xx se x souladu x xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidlech, poskytne xx popis xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x či očekávaným xxxxxxx xx xxxx čx případně xx xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů požadovaných x čl. 22 xxxx. 2 písm. x) směrnice 2011/61/XX xx upřesní, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxx x jednomu x následujících:

x)	k celkové xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)	x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxx částečně xxxxxxxx xx činností xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

c)	x xxxěxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxx celkové xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx účetní xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx k xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx &xxxxxx;xxxx xx úrovni xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx se &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx-xx xxxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx přístupné. Jako xxxč&xxxxxx;xx zveřejnění xx xxxxx xxxxx, xxx xxxx rozdělení údajů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx i nefinančních xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů pro xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx posoudit vytvořené xxx&xxxxxx;xxx. X souladu xx zásadami stanovenými x xř&xxxxxx;xxxx II xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k pochopení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo je řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx předkládají přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2. Při xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením v xůxxxxxx jejich nelikvidnosti x souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;xxx:

poskytne xřxxxxx jakýchkoli xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, xxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx pockets), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxx xx xx xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx správu x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x minimálně zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x v čx. 1 xxxx. 5, xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; hodnota xěxxxx aktiv podléhajících xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx; čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli nová xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x každého alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx se x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu, xxxxxxxxx investory o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity a xxxxxxů uvedených v čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/EU, xxž je xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 106 xxxx. 1;

x)	xxxxžxxě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (xxxx xxxxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření nebo xxxxx se rozhodnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

xxxxxxxx přehled x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť se xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření, čx xx. Je-li xx vhodné, uvedou xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx základě volné &xxxxxx;xxxx. Uvedou xx xxxxěž xxx&xxxxxx;xxxx xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, délka xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x pozastavení.

4. Zveřejnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx:

x)	xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, kterým xxxx xx nebo xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)	xxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxx nebo xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx x xxxxx xxxx meze xxx rizika skutečně xřxxxxčxxx xxxx, popis xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, nebo xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX obsahuje xxxxx&xxxxxx; xxxxx systémů řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxž je xxxx xůžx být xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxěxx x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě zároveň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx zveřejněním x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Pravidelné xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xx předkládají xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; a zahrnovat:

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, přičemž xx &xxxxxx;xxxxň pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxůx xěxxx&xxxxxx; čistou xxxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)	xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)	xxxxxxxxxxx x změnách xxxxxxxxxxxxů xxxžxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx k jednomu x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x celkovém xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx pravidelného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jak je xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty fondu, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1. Ke xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 druhého xxxxxxxxxxx a čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX poskytne xxx&xxxxxx;xxx xřx podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)	xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx xxxxxx a xxxěxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)	xxxx, xxxxž xx čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx aktivně xxxxxxxxx;

c)	diverzifikaci xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx možná xxxxř&xxxxxx;xx x nejpozději xxxxx měsíc po xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, který xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, poskytne xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

procentní xxx&xxxxxx;x aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čl. 1 odst. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. a) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)	jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)	xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx rizika, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx rizik xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

současný rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)	xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xčxxxě xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x volatility xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx normálních tržních xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)	xxxxxx investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx aktiv xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx zpětného xxxxxx x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami xxxxx;

x)	xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investoval, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

x)	výsledky xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; provedených x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. b) x čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1 x 2 xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

xxxxxx xx xůx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx článku 2 xxxxxxě přesahují limit xxď 100 xxxxxxů XXX, nebo 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x b) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx každý xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Unii;

jednou xx čxxxx xxxx správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 miliardy XXX, xx každý unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

xxxxxx xx čtvrt xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. a), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, jehož spravovaná xxxxxx, včetně xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím pákového xxxxxx, celkově přesahují 500 xxxxxxů XXX, xx vztahu x xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

jednou xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx ve xxxxxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu x xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností a xxxxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 3 může xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx pro x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx úkolů xx xxxxx&xxxxxx; a nezbytné xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx informací, xxž xx xxx&xxxxxx; být xřxx&xxxxxx;xx, častěji.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; považují za xxxxx, xxž využívají x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx informace požadované x čl. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň x xxxxxxxxxxx požadovanými x xxxxxxxx 2 tohoto čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytnou informace xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 5 x xxxxxxx x xxx forma xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx jakýkoli odkaz xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx za xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx &xxxxx;xx velké x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xx považuje xxxxxxx, xxx expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; závazkovou xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát jeho čxxxxx hodnotu xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxx článku, správce xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čl. 24 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 odst. 3 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt

(čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Omezení xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx článku xx xxxžxx&xxxxxx; x xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx pákového efektu xxxx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; získaných xxxxx čx. 7 odst. 3, čx. 15 xxxx. 4, čx. 24 odst. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů či x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xůžx xřxxxěx k xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika xx finančním xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; zohlední xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

okolnosti, xx xxxxž by xxxxxxxx rizikům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; pozice, do x&xxxxxx;ž správce xxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx jménem xxxxx, xxxxx xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx likvidity xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

xxxxxxxxx, xx xxxxž čxxxxxxx správce xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx skupinou xxx&xxxxxx;xxů čx s xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx xxxxxx k xxxxůx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx při xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx by xxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů či xxx&xxxxxx;xx xxxxx způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

kritéria, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xx vztahu x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, tržní xxxx&xxxxxx;xxx, za xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x fond xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx činnost, x xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx plynout x xxxx, žx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxčxx&xxxxxx;xx správce xxxxxx čx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx;

kritéria, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxěxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx rizik xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; xxxx z xxxx, xxx xxxx xxxxxx zjištěna, otázky xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, rozsah xxxxxxxxx xxxxx x pasiv x investiční xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; pohyb xxx xxxxx, xx nichž xxxx xůžx xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vztahu ke xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 odst. 2, čx. 36 xxxx. 1, čl. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, x nimiž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx VII xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx xx místo, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxxx, x na činnost xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx informací pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX a příslušnými xxx&xxxxxx;xx třetí země.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; doložku, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, které xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxxžxx od orgánu xxxxxxx xx třetí xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; radě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx to xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx a postupy xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; xxxxxx úkolů xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2. Dohody x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje a xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, je-li to xřxxx k plnění &xxxxxx;xxxů příslušného xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xřxx&xxxxxx; země x xxxxx&xxxxxx; příslušného xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x třetí xxxě x xxxxxxx x vnitrostátními a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx platnými xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů Xxxx x vnitrostátních prováděcích xřxxxxxů, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Ochrana &xxxxxx;xxxů

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx zajistí, xxx údaje a xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxx xřxx&xxxxxx;x zemím xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

Výměna informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 odst. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

Xxx &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; xx udělování xxxxxxx&xxxxxx; správcům xxxx xxxxxx nad xxxx xxxxx uvedené xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x příslušnými xxx&xxxxxx;xx jiných čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Evropským orgánem xxx cenné papíry x xxxx x Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxň:

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 110, je-li to xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů nebo skupin xxx&xxxxxx;xxů xxx stabilitu xxxx&xxxxxx;xxxě významných xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx xxxxž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx xůxxžxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

rozbor xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených v x&xxxxxx;xxxxx a) x x) a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx více xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx dohledu nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxx správě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx činnosti, xxxx&xxxxxx; přispívají x x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx chaotických xxxů xxxx riziku xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)	xxxxřxx&xxxxxx; přijatá, xxxxx čxxxxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxx xxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx nichž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; USTANOVENÍ

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx x platnost

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx dvacátým dnem xx vyhlášení x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx xx 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx nařízení je x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; v xxx&xxxxxx;x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx všech čxxxxx&xxxxxx;xx státech.

X Xxxxxxx xxx 19. prosince 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 145, 30.4.2004, x. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122a xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, pokyny x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 96, 12.4.2003, s. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Může x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx hodnota xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než vypůjčená č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx započtení, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x hotovosti xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx podle definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní půjčky: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx podobají xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, xxx &xxxxxx;xěx může x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxxxxx xxxxx vůči riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx jsou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxčxx&xxxxxx;xx podmínek umožňují xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; aktivum. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

Úrokové xxxxx: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx o výměně &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, prováděné x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (platební xxůxx) xx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Platební xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xx vypočítá xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx dohoda xxxx xxěxx stranami &xxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; smlouvy &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx x xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x směrem xx xxxx xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; vůči riziku xx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Xxxxxě xx xřxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; spready.

Xxxxxxx: xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx nebo xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx xxxžxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx nebo jiného xxxxxx xx konkrétnímu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xx předem xxxxxxxxxx xxxx. Expozicí vůči xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů: xxxx veškerých výnosů xx xxxxxx, v xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) převádí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výsledek xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů). Celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx x tržních xxxxxů a úvěrové xxx&xxxxxx;xx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx swapu.

Xxxxxxxx: xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dvoustranná xxxxxx o výměně xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx forwardovou xxxx xxxxxxxxxx x datu xxxxxxx. Xxxxxx stranou xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; pozice), jenž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; xxxxxx xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x obdržením xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Uzavření xxxxxxxx obvykle xxxxžxxxxx xxxxxx poplatku. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Ta xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx takový xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;.

Opce: xxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx povinnost &xxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; podkladového xxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x datu xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xx xxxxxx xxxx. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (xxx xxxxxx) xxxx. Xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xůžx být xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx uvedené xxxx, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; hodnota xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx xěxxxx xxěxx mezemi je xxčxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx upravený xxxxx xxxxxxx delta (xxxxx xxxx xěř&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Xxxxxě xx nutné xřxxxxxxxxx x vloženým xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Strukturu je xřxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx vrstev xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx obvykle xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě provádějící xxxxxxx&xxxxxx; repo obchod, x souhlasí x x&xxxxxx;x, žx xx x xxxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx cenu koupí xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx této xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x bude xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; prostředky (de xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění), xxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; riziko ponese xxxx; xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxěxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř vždy xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, jelikož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx je x x&xxxxxx;xxx transakce xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxx nebo xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx zajištění. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xx zvyšuje x xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx: x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxxxx&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xx xxxxxxxxxxx provádějící xxxx xxxxxx, a souhlasí x tím, že xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; zpět. Fondy xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx s x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx zajištění. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxx xxx nepřijímá xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xx. xxxxxxx&xxxxxx; dodatečné xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, xxx byly &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx s xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx výše, a x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x protistrany, x xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx s xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x protistraně xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; si xxx xxxxxxx xůxčxxx xx krytí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cenný xxx&xxxxxx;x xxxxx dodá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, jak xx xxxx&xxxxxx;xx výše. Xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x výpůjčkou cenných xxx&xxxxxx;xů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx provádějící xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; nyní xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx pozici. Rovněž xx zvýší expozice xxxxx vůči riziku, x xx v xxxxxxx, v jakém xxxx reinvestovány xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx x xxxxxx xxxxxxx. Expozicí xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; hotovost, dochází xx xxxxxx dodatečné xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; kupujícímu xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx selže nebo x xěx xxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; rozpětí. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx vůči riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladových xxxxxxxčx&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx kupujícího xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX II

Metodiky xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xx xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx xxxxxxxxxxxx derivátů xx xxxxxxx následující xxxxxxxx převodu:

Futures

— Dluhopisové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * tržní cena xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost smlouvy

— Akciové xxxxxxx: počet xxxxx * pomyslná velikost xxxxxxx * tržní xxxx podkladové xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: počet xxxxx * pomyslná xxxxxxxx smlouvy * xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx prodejní x xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx: počet smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx opce: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx opce: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * delta

— Jednoduché xxxx xx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx metodou * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx úrokové x xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx měnového xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx v xxxxx xxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (aktiv)

— Swapy xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxx základní: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tržní hodnota xxxx xxxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx swapu xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx toho, xxxxx xx xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: počet akcií/dluhopisů * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)	Xxxxxxxx —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) —&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx indexům x xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx indexu xxxx xxxxxx, xxxxx xx svého xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxx pákového xxxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxxxx uplatňovat xxxxxxxxxx xxxxxx závazkový xxxxxxx.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx převodu:

— Konvertibilní xxxxxxxxx: xxxxx referenčních xxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * delta

— Úvěrové xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů

— Warranty a xxxxx: počet akcií/dluhopisů * tržní hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * delta

Seznam xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx závazkovou xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx xxxxxx, x zejména xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X tržní xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxx) x rozptylový xxxxxxx vyjadřují xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx tak xxxxxxx xxxxx:

Xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx teoretické měřítko xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1&xxxx;% xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxx xxxx, xx dlouhá swapová xxxxxx xxxxxx maximální xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx swapu xx xxxxx omezena xxxxxxx volatility. Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx použije xxx xxxxx xxxxxxx x čase x, xx:

Xxxxxxxxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) rozdílt (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx nominál * xxx [(aktuální) xxxxxxx stropu xxxxxxxxxx2] (xx stropem volatility)

kde: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx mocniny xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx xx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx se xx xxxxx na volatilitu xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxxxxx:

—	Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) volatilitat (bez xxxxxx xxxxxxxxxx)

—	Xxxx xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx volatility] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx.

4.	Xxxxxxxxx xxxx (barrier (knock-in xxxxx-xxx) options) počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

XXXXXXX III

Pravidla xxx xxxxxxx různých xxxxxx

Xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx úrokového xxxxxxxxxxxx nástroje se xxxxxxxx jako xxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx dobou xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx rovnocennou xxxxxx plynoucí z xxxxxxxxxxxx aktiva:

kde:

—	doba xxxxxx XXX xx doba xxxxxx (citlivost xxxxx xxxxxxx finančního derivátového xxxxxxxx xxxx pohybům xxxxxxx xxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—	xxxx xxxxxx xxx xx x xxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xx v xxxxxxx x xxxxx trvání xxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxx podmínek,

—	CVderivative xx xxxxxxxxx hodnota derivátové xxxxxx xxxxx definice x xxxxxxx XX.

X xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxxx xxxxxxx derivátový nástroj xx přidělí xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.	0 xx 2 xxxx

2.	2 xx 7 xxx

3.	7 až 15 xxx

4.	&xx;&xxxx;15 xxx

x)	Xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx plynoucích z xxxxxxxxxxxx aktiv se xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx rozsahu splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, x xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx pro xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) pozice x xxxxxxx splatnosti (x), xxx niž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx zbývající krátké (xxxxxx) pozice x xxxxxxx splatnosti (i + 1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx zbývající xxxxxx (xxxx krátké) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx x), xxx xxx nebyl xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx nebyl proveden xxxxxxx.

x)	Xxxxxx se zohledněním xxxxxxxx xx vypočítá xxxx zbývajícími xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx nejvzdálenějších xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fond xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx součet xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—	0&xxxx;% částky xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx,

—	40&xxxx;% xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) x (x + 1),

—	75&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) x (x + 2)

—	100&xxxx;% xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti, x

—	100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx netting.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx specifické xxx xxx&xxxxxx;xxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

		Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj	Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx	Třetí nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx		Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější trh/nástroj	Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx
1	Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx			&xxxx;			&xxxx;
2	Hlavní x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;		&xxxx;	&xxxx;
3	Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2	X základní měně (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;)			x XXX
&xxxx;	Xxxďxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x jurisdikci trhů

Podrobný xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

poskytne se xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čtvrtletí

(čx. 24 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx	Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx						Xxxxx zřízení	Xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (hedgeový fond, xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))	Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx	Unijní fond: Xxx/xx
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;
&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;	&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x základní xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx podávání xxx&xxxxxx;x: alternativní investiční xxxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Xxxxxxxxx specifické xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; název a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

identifikační x&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx zřízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Sídlo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Identifikace xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a standardní x&xxxxxx;x, xxxxx existuje)

&xxxx;

Základní xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx podle XXX 4217 a spravovaná xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (kromě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Hedgeový xxxx

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

Nemovitostní xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx druhu xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx k xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx pokyny).

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxxxxxxx fondu

Xxx&xxxxxx;x na čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

a) strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Akcie: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx

Xxxxx: tendence xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Relativní hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx dluhopisů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; situace xxxx&xxxxxx;

Úvěr: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&Xxxxxx;xěx: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx

Makro

Xxx&xxxxxx;xx futures/poradce xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx obchodování s xxxxxxxxxx: kvantitativní

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx strategiemi

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

Rizikový xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

c) nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; strategie, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisují xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx fondů

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxx hedgeových fondů

Fond xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

e) jiné xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; strategii, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond

Xxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nástroje, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx obchoduje

&xxxx;

Xxxx/x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx investic xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

&xxxx;

Xxxxxx

&xxxx;

Asie x Xxxxxxxř&xxxxxx; (kromě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

Evropa (XXX)

Evropa (xxxxě XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

&xxxx;

10 xxxxx&xxxxxx;xx expozic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x datu xxx&xxxxxx;xx (x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

10.

&xxxx;

5 nejvýznamnějších xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx (vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Dlouhá/krátká xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx tuto xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx jako xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; druh alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx jednu xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Vyšší xxřxxx&xxxxxx; xxx

Vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large xxx)

Velmi xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; kapitalizace (xxxx xxx)

Hlavní xxxx, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě identifikátor (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. kód XXX) trhu se xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

Koncentrace xxxxxxxxů

&xxxx;

Uveďte xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; pěti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx; největší xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx procento xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek/akcií xxxxx x xxěxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx známi x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů podle xxxxxxx investora (xxxxx xxxxxx přesné xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxďxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; klienti (podle xxxxxxxx ve směrnici 2004/39/XX (směrnice x xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; XxXXX):

&xxxxx;

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxž xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

Správce xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

Případné xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kódy fondu

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx podle XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočítaná xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku, x nichž xxxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; kategorie xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x datu podání xxx&xxxxxx;xx investoval:

&xxxx;

a)	xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

Z toho:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; hotovost x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů)

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx zemí XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 roku

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx zemí xxxx G10 x xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x dobou xx xxxxxxxxxx nejméně 1 xxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

Konvertibilní dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Z xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x pákovým xxxxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – XXXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx na nebytové xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx zárukou xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Agency XXX)

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;/&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; závazek &xxxxx; XXX/XXX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

Z xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Ostatní xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – CDS

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX na xxxxx jméno

&xxxx;

XXX na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx jméno

&xxxx;

Ostatní XXX xx xxxxx jméno

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (včetně xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání)

&xxxx;

Hrubá xxxxxxx

Měnové xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Dlouhá xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

X xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

&xxxx;

z xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

—

energie

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

z xxxx: xxxxx

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; komodity

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxxx;

xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; zvířata

&xxxx;

&xxxxx;

Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

x)	xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxxx&xxxxxx;: nemovitosti

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

Fyzická: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Dlouhá xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu x subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

Jiné subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

Investice xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Fondy obchodované xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x aktiv

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Hodnota obratu x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx xěx&xxxxxx;xů, xx něž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Tržní xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx a peněžní xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Korporátní xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxxx členských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

Xxxxxxxxx nečlenských xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Úvěry

&xxxx;

Strukturované/sekuritizované produkty

&xxxx;

x)	xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

Deriváty x fixním xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – XXX

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx investování)

&xxxx;

Úrokové deriváty

&xxxx;

Komoditní xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

x)	fyzická (reálná/hmotná) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Fyzická: komodity

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x sběratelské xřxxxěxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

x)	subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

&xxxx;

e)	xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota xxxxxxx xxxxx xxxxxx (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx následujících xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

XXX

&xxxx;

CAD

&xxxx;

XXX

&xxxx;

EUR

&xxxx;

XXX

&xxxx;

HKD

&xxxx;

XXX

&xxxx;

USD

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx obchodu/pozice

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. EUR)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (large cap)

(500 mil. xž 1 mld. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. XXX x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (viz čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx Xxxxxx 83/349/XXX (Úř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, pokud xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx výše xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx každou xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž má xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vliv xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; pokud žádná xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% hlasovacích xx&xxxxxx;x

Typ xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1. Rizikový profil xxxx

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx obvyklých xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

Xxx CS01:

&xxxx;

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxx) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů: (ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

b)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; burze

&xxxx;

Xx mimoburzovním xxxx

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty obchodovány)

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

x)	xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx obchodů: (xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

Dvoustranně

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

Hodnota zajištění x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx protistranám

&xxxx;

x)	Hodnota zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxxů

&xxxx;

x)	Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx formě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (xxxxě xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

x)	Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (včetně xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, kterou xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx protistranám: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxxx x protistranám (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx největší čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx vzniklou xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Protistrana 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

x)	Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xxž mají xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx tržním xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

Název

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Protistrana 1

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

Protistrana 3

Protistrana 4

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

Přímý clearing xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx protistran xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

&xxxx;

x)	Xxxxř&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx něž xx podává xxx&xxxxxx;xx, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x centrální xxxxxxxxxxx?

Ano

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

&xxxx;

b)	Pokud jste x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; clearing (xxxxx čxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x držení

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte prázdné)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxxxx, který xxx xxxxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 xxx xxxx méně

2&xxxxx;7 xxů

8–30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91&xxxxx;180 xxů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

Xxxxxxx nezatížené xxxxxxxxx

Povaha xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx&xxxxxx;xx investora (jako xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), který xxx odkoupit do:

&xxxx;

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2–7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

X&xxxxxx;xxxxx investorů

&xxxx;

a)	Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxůx x rámci xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

&xxxx;

b)	Jak čxxxx se provádí xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (v případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; třídu xxxx&xxxxxx; podle čisté xxxxxxx xxxxx)?

[vyberte xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

x)	Jaká xx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xx xxxxx)? (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx uveďte x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

x)	Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; bez xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (lock-up xxxxxx) (x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; lhůtu váženou xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatření x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

x)	Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čisté xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x datu podání xxx&xxxxxx;xx předmětem xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; aktiva (side xxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx)

&xxxx;

Pozastavení xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením v xůxxxxxx jejich nelikvidnosti xxxxx čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, včetně xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xx&xxxxxx;xxx 25 písm. a)

&xxxx;

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, jimž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x dopisu xxxxxxxxxxx) x o xxxxž xx proto v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů nutné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

&xxxx;

x)	Pokud xxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) odpověděli &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx příslušné xř&xxxxxx;xxxx zvláštních x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek likvidity xxxxxxxxů

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se odlišných xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody jiné, xxž popsané x&xxxxxx;&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; podílových jednotek x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx skupiny xxxxxxxxů (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx a xx to xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx alternativního investičního xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xxxxx dostupné (včetně xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx i xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

x)	Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx uvedenou x písmeni a) xxxx x&xxxxxx;žx uvedená xxxxx&xxxxxx; podle xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx věřitel smluvně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181–365 dnů

více xxž 365 xxů

&xxxx;

4. Riziko x půjčování x xxxxxxxx

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx obchodované xx burze: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxx složené marže

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&xxxx;

Hrubá xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

a)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

x)	xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika x jiných xxxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

&xxxx;

x)	Xxxx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx nebo xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (IRR) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx správu a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

x)	Čxxx&xxxxxx; návratnost investic xxxx vnitřní x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

x)	Xxěxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

d)	Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

Poslední měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

e)	Vyplácení xěxxx období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu mohou x&xxxxxx;x průběžně ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěřxxx, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x pomocí xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v základní xěxě fondu.

Uveďte x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x pododstavcem xxěxxxxx 2011/61/XX. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jim xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx jejich x&xxxxxx;xxxxě sledují xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; text)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

(čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Vykazované údaje

Z č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx znovu xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

Xxxxxxx výpůjček xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními půjčkami:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx makléře:

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) repo xxxxxxů:

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

&xxxx;

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx vložených do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx složené marže

&xxxx;

OTC xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx bez xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů vypůjčené xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx):

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Třetí xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; největší:

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů vypůjčených xx krátké pozice

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě odůvodnění xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Finanční, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Finanční, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

…

&xxxx;

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx:

&xxxx;

a)	Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

x)	x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x základní xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X „jiných“ xxxxů xxxďxx strategii, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu. Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.