Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 404 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX X XŘXXXXXX&Xxxxxx; PRAVOMOCI (XX) č. 231/2013

xx xxx 19. xxxxxxxx 2012,

kterým xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU, xxxxx xxx x x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx

(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx XXX)

XXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXX,

x xxxxxxx na Xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x xxxxxxx na xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a x xxěxě směrnic 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 x (EU) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 odst. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čx. 12 xxxx. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čl. 16 odst. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 odst. 2, čx. 19 xxxx. 11, čl. 20 xxxx. 7, čx. 21 xxxx. 17, čx. 22 xxxx. 4, čl. 23 xxxx. 6, čx. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čx. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čl. 37 xxxx. 15, čx. 40 odst. 11, čx. 42 odst. 3 x čl. 53 xxxx. 3 xxxxxx&xxxxxx; směrnice,

s ohledem xx stanovisko Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx x xěxxx důvodům:

(1)

Směrnice 2011/61/EU xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; xxxů v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pákového efektu, xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů alternativních investičních xxxxů (dále xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), včetně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověření xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxžxxxxxů xx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxxx ohledně xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů týkajících xx xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby se xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx začala xxxxxňxxxx xxxčxxxě xx směrnicí 2011/61/XX, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; nové požadavky xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, jelikož xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; povolováním, xxxxxxxx a transparentností xxx&xxxxxx;xxů, kteří spravují, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, přičemž xx xxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ní. Xx účelem zajištění xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, která by xěxx vstoupit v xxxxxxxx xxxčxxxě, a xxxxxxěx&xxxxxx; komplexního xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přístupu x nim xxxx&xxxxxx;x, xx něž se xxxx povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxxů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx rezidenty Unie, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; zařadit x&xxxxxx;xxxxx akty x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx požadované xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU do xxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(2)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů směrnice 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; integrity xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty xxx xxxx účastníky, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, příslušných xxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx soudržný x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x je xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; možnou zárukou xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské xxxxěžx x xxxxxčx&xxxxxx;xx přiměřeného xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx zajišťuje xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx provozu xxx&xxxxxx;xxů XXX, která xxxx xx xx&xxxxxx; xxxxxx xř&xxxxxx;xx použitelná, x xxxxžxxxx&xxxxxx; proto xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx zamezí xxxžxěx&xxxxxx; xřx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX v čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

(3)

Xxxxxxxx k xxxx, že nařízení x přenesené pravomoci xxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxxxxxx &xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu“ x „vrcholného vedení“, xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx;xx skutečnost, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x složen z čxxxů vrcholného xxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž zavádí xxxxx &xxxxx;xxxxxx dohledu“, měla xx xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, že se xxxx&xxxxxx; x orgán xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x právem xxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx poskytovali xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x důsledku jejich xxxxxxxxxxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx přesně, jaké xxxxxxxxx mají poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx.

(4)

Směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxžxx xxx správce, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; spravovaná xxxxxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx. Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě xxxxxxxxxxxx, xxx xx se měla xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx definovat xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx, jasně xxčxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx nejsou xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx, xxxxxxxx, xxx xx xx měla xxxňxxxx xxxxxx nabytá xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x stanovit xxxxxxxx xxx zacházení x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx alespoň xxxxxx xxčxě za xxxžxx&xxxxxx; aktuálních xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xxxxx xx xxxxx xěxx být xxčxxx xěxxx dvanácti xěx&xxxxxx;xů předcházejících xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxžx&xxxxxx; nejblíže xxxxxx xxxx.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, žx si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx mírnějšího xxžxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xěx by zavést xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xůžx brát v &xxxxxx;xxxx typy spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; prahové xxxxxxx nebo potřeby xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx.

(7)

Xxxxx správce xxž nesplňuje podmínky xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx by xx xxx&xxxxxx;xxx svému xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xx 30 kalendářních xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud však x xxxxxx nad xxxx pod xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx roku xxxxx příležitostně a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxčxxx&xxxxxx;, xxxěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx povinnost žádat x xxxxxxx&xxxxxx;. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx měl příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxěxxxx, xxxč xx považuje xx xxčxxx&xxxxxx;. Situaci trvající x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx nelze xxxxžxxxx xx xxčxxxxx. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx xxxx, žx je situace xxčxxx&xxxxxx;, xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx očekávané upisování x xxěxx&xxxxxx; odkupy, xxxx případně čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěxxx&xxxxxx; kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx by do xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx celkové xxxxxxx spravovaných xxxxx xxxxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx ani xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx xxěřxx, že správce xxx&xxxxxx;xxě provádí výpočet x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; případů, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, a xěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x x xěxxx údajům xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; přístup.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/XX poskytli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Ne x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx související x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx takové xxx&xxxxxx;xxx xůžx být xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx zvláštním xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxx&xxxxxx;xx fondů. Xůžx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, které čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx vyjednáváním x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxxxxx, xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, pokud x xxxxx&xxxxxx; těchto xxxx&xxxxxx; nedochází x xůxčxx. Xxxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx zakoupí xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx indexu, xěx by být xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxžx zvýšil svou xxxxxxxx xůčx xxxxxx x dané investice.

(11)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx. X výsledků xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výsledků xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. „metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv“ a &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;.

(12)

K x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik x úplného obrazu x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě metody xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv x závazkové xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx správci xx proto měli xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku, xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx technik xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx; xxě xxxxxx xxxxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx. Konkrétně x&xxxxxx;xx, v x&xxxxxx;ž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx, xůžx xxxxxxxxxx užitečné xxxxxxxxx. Xxxxx xx bude xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby jakékoli xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xxxx řádně xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; akty x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu expozice xůčx xxxxxx xx xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x zahrnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, půjček, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů a xxx&xxxxxx;xxxx jiné xxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici vůči xxxxxx, xxx jsou x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xxxxx rizika x xxxěxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxů, a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čistou xxxxxxx xxxxx.

(14)

Dohody x xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xx xěxx být xxxxxčxxx, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x xxxx jimi xxxě pokryty. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;.

(15)

Kromě výpočtu xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správci xěxx provádět x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx použití x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx závazkové xxxxxx xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx převést xx xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx x&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxx xxxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž investoval, xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx xx xxčxx&xxxxxx;xx podmínek xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž expozice xůčx xxxxxx xěxxxx xxxx xxxxxxxx xx vzájemně xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx xx xxxx xxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx, pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx x drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx indexu xxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx indexu &xxxxx; xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx v xxxxxxxxx, x čistá hodnota xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx deriváty, xxxx&xxxxxx; splňují xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx expozici xůčx xxxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx futures a xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozici xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx celkové xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxxx by xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; investici xx xxxxxx&xxxxxx;xx indexů, x indexová xxxxxxx xx se xxxxx xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx.

(17)

Při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx týkající xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Xxžxxxxxx, aby xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxx, xx xěx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x striktně, xxxžx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xx rovnocenná xxxx &xxxxxx;xxx související, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx akcií nebo xxxxxxxxů xxxxx&xxxxxx; stejným xxxxxxxxx, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxx účely xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;. Cílem xxxxxxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx je xxxxxxxx, xxx se xxxxx x &xxxxxx;xxxx pouze xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, přičemž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; žádné xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; riziko. Kombinace xxxxxxů, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xx xx xxxěxx považovat xx mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic, stejně xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, jejichž x&xxxxxx;xxx xx generovat x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx;x cenových xxxx&xxxxxx;xů xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, ale xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx xxxxxxxxx x xxxxxxx splatností s &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x swapem xxxx xx&xxxxxx;žxx duraci xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx uzavřením xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx představujících &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx (zajištění xxxxxx) xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxňxxx kritéria pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx portfolia akcií xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx na xxxxxx akciového xxxx, xxx je xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; indexu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxx x&xxxxxx;xxx úzce xxxxxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx akciového xxxx x kde krátká xxxxxx xx future xx xxxxxx akciového xxxx xxxžňxxx xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; obecného xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx spojeného x xxxxxx&xxxxxx;x portfoliem x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (beta-hedging) ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx za xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx x xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; pozice xx xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a na &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, který xxxxxxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx xxxxx swapuje úrokovou xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxxxěx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x x&xxxxxx;xxxě xxxxěxx veškerá zajišťovací xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(22)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem je xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x krátké xxxxxx prostřednictvím derivátové xxxxxxx na akcii, xxxx&xxxxxx; xx od xxxx&xxxxxx; xxxxx liší, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx zajištění. Xřxxxxžx xx taková strategie xxxxžxxx xx zaujetí xxxčx&xxxxxx;xx pozic xx xxxxx&xxxxxx; třídě xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx specifické xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité xxxxx. Xxxěxx by proto x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx xxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx udržet xxxxxxx xxxx koše xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxx&xxxxxx;) xxxxxxxx&xxxxxx; investice xx xxxxxx&xxxxxx;xx koše xxxx&xxxxxx; s xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx future xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xx neměla být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx splňující xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; kompenzovat významná xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Xxxžxx alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx složkou xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx ke xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X xxxxxx xůxxxx xx xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění.

(24)

Strategie x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx je xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx akciích x dlouhou pozicí xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx x generovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx obou xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x vést tak xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x na &xxxxxx;xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx dlouhou xxxxxx xx akciích xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x úvěrového xxxxxx xůčx stejnému xxxxxxxxxx, se x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, x proto xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx mechanismus xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, které xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, měl xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx zohlednění xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx xxx o xxxx xxxxxxx, měl xx xxx&xxxxxx;xxx zvážit, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx a xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x nebo xx je xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxěž xěx v případě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx ujednání xxxxxxxxxx příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; budoucí x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž podle závazkové xxxxxx se &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx x xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; za xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; v xxxxxxx se xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; do &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx xxxx rozsahy xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Při xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x schopen xxxxxxxxx míru &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x následně xxčxx jeho cílovou xxxx trvání. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx při x&xxxxxx;xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx dobu xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx se xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; portfolia xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx cílové xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neměla xx xx xxxxxxxxx považovat xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx pozic na xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pozic x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozicemi, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx splatnosti xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxx jsou dva xxxx, xxxx let x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx každého xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x umožněny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Nettingové xxxxxx xxxx dvěma různými xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx být umožněny č&xxxxxx;xxxčxě. Xx pozice, xxž xxxx předmětem xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx xxxžňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx částečný xxxxxxx. Xěxx xx být xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx splatnosti xxx xxx xxxx, xěx xxx, deset let x 30 xxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; křivky. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x xxxx splatností xxxxx, x&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat xxxxxx xxxxxxx, a procentní xxx&xxxxxx;x xx proto xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx trvání xx podstatně delší xxž modifikovaná xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx nemělo x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx x&xxxxxx;x přijatelné xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x xxxxxxx splatnosti 1) x dlouhou xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xxxx xxx.

(31)

Při x&xxxxxx;xxčxx expozice vůči xxxxxx mohou alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejprve xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxxxxxx jsou xxx&xxxxxx; vyloučeny x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx riziku. Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy by xěxx v mechanismech xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; používat xřxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx xx xxx výpočet xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx pravidla xxx xxxž&xxxxxx;x xxx převod xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů xx jejich rovnocenné xxxxxx v xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; správce zajistit, xxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxx&xxxxxx; x jeho čxxxxxxx byla xřxxěřxxě xxxxx xxď xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx pojištěním xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ustanovení xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, xxž mají být xxxxx. Obecná specifikace xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxčxx xxxxxxxxxx příslušných xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x identifikovat xxxxxx možné profesní xxxxxěxxxxxx, xčxxxě &xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, které xř&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, za xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;xxx by xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; rizik spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, za něž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx chápání xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx reference xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx příkladů. Tento xxxxxx xx měl xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx škálu xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx xx ztráta xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nárok xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxxx porušení xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxěž xx xěx zahrnovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx správce xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x patřičné xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx &xxxxxx;xx x xxxxxx, by zavdala xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; odpovědnosti xxx&xxxxxx;xxx x měla xx x&xxxxxx;x přiměřeně xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx být xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x důsledku xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx. Seznam by xěx xxxxěž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě provedená xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx třeba xx&xxxxxx;xxx jako nesplnění xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; porušující čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx se xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx ohledně ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx v x&xxxxxx;xxx své xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik měli x&xxxxxx;x řádné xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti. Xxxx xxxxxxx x procedury xx xěxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě umožnit xxxxxřxx&xxxxxx; interní xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu x oblasti operačního xxxxxx.

(35)

Xxx zajištění xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty x xxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx xxxx specifický xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxčxx absolutní xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxx xxxxxx xx xx, xxx byla xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x pákového xxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů xxxxxxxxů. V x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x derivátové nástroje xxxxěxx xx xxxxxx xxžx&xxxxxx; cenu, xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx nahrazeny. Xxxxxxž xx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x podstaty x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dodatečným kapitálem, xěxx by xx xx xxxx xxx xůxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíly.

(36)

Aby pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě krylo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx událostí, mělo xx x&xxxxxx;x sjednáno x xxxx&xxxxxx;ťxxxx oprávněné x poskytování pojištění xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To zahrnuje xxxx&xxxxxx;ťxxxx x EU x xxxxxxxxx&xxxxxx; pojišťovny, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; pojistné xxxžxx xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva.

(37)

X zájmu xxxžxěx&xxxxxx; určité xxxxxxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx;, xxx se správce x xxxx&xxxxxx;ťxxxx dohodly xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxx jako xxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx je xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx kapitál xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x ztráty, xxxxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; kapitál xx xěx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x počátečnímu xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xx kapitálu, jejž x&xxxxxx; správce zajistit xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu nebo xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být v x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx nejméně xxxxxx xxčxě. Správci xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x zavedené xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a průběžnou &xxxxxx;xxxxx výše xxxx&xxxxxx; xxxxxx spojeného x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx navíc xůžx xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx historie xxx&xxxxxx;x a přiměřenosti xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx pojištění odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

(39)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx jednali v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jejich xxxxxxxxů a integrity xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx měli xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx je &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx trading“. Market xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx cen xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxx na x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx x koupi x zpětném xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxxx xěxxx xěxxxxxx dnů, č&xxxxxx;xž se využívá xxůxxxx, jakým xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx xx xxxxžxx xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxx nebo xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů po určené xxůxě pro xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx obdržená xxxx xx však cenou x momentu xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x poškozují x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxxxžx zvyšují xxxxxxxčx&xxxxxx; náklady x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx by jednat xxůxxxxx, který xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx investoři nesli xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

X souladu x přístupem xxxxxňxxxx&xxxxxx;x xx xxx&xxxxxx;xxx SKIPCP xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; standard x&xxxxxx;čx při výběru x sledování investic. Xěxx xx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, že budou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxxě x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, by xxx&xxxxxx;xxx měli xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx postupy x procedury xx xěxx být pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx s xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, jako xxxx nemovitosti nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xx xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy, xx xěxx x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x a xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, a x&xxxxxx;x x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx x&xxxxxx;xx zápisy xx x&xxxxxx;xxx příslušných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx dokumentaci x xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx posouzení xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xěx uplatnit, x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx jmenuje xxxxx&xxxxxx;xx makléře nebo xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx vybrat a xxxxxxxx pouze ty xxxxx&xxxxxx; makléře a xxxxxxxxxxx, kteří podléhají xxůxěžx&xxxxxx;xx dohledu, xxxx xxxxxčxě zdraví x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx služby, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxxxx;xxů investorů xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, že xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx posouzení finančního xxxxx&xxxxxx; je xx, xxx hlavní xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, včetně xxžxxxxxů xx kapitálovou xřxxěřxxxxx, x účinnému xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, která xxžxxxxx, xxx správci xxxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx řídí podnikatelskou čxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx; xxxx čxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx patřičnými znalostmi, xxxxxxxxxxx a zkušenostmi xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x zejména xx měly chápat xxxxxx spojená x čxxxxxx&xxxxxx; správce. X xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Xxxxxx o xxx&xxxxxx;xě x řízení xxxxxxx ve finančních xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx x&xxxxxx;xxxx svých xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xěxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; čxx a xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě a xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx rozhodnutí xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxěxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx jim xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální správy xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxžxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/ES xx xxx 10. xxxxx 2006, kterou xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; požadavky x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxů a x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx zmíněné xxěxxxxx (3). Z xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx x&xxxxxx;xxxx měly xxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, povaha x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, provize xxxx výhody (xxxx xxxxx xxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), by xěxx x&xxxxxx;x uvedena xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx xxž&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, xxxž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; služby individuální xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxxž x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx způsobu provedení xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2004/39/XX ze xxx 21. dubna 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxěxě xxěxxxxx Rady 85/611/EHS x 93/6/XXX a xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2000/12/XX x o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x xxěxxxx&xxxxxx; 2006/73/XX. Xěxx xx však x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx rozdíly xxxx xůxx&xxxxxx;xx druhy xxxxx, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxxxx&xxxxxx;, protože xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů a x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, správce xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx taková xxxxx xxxxxxxxxx.

(46)

X důvodu souladu x požadavky platnými xxx xxx&xxxxxx;xxx SKIPCP xx xx na xxx&xxxxxx;xxx při xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xx aktiv dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání x podmínkách smlouvy &xxxxx; jedná xx xxxř&xxxxxx;xxxx o xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž x xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx neprovádí ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; pokyn.

(47)

Xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx situace, v xxxxž xx xxxxxěxxxxxx&xxxxxx; xxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;xx x nichž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; finanční xxx&xxxxxx;xě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x x&xxxxxx;xxx vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx na úkor x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jeho xxxxxxů, subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (SKIPCP) xxxx jiných xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu zájmů xxxxxxx&xxxxxx; správcem xx xěx xxxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx x možnému xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxů jeho xxxxxxxxů, xxxx nikoli. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx &xxxxxx;čxxxx jejich identifikace xěx xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxx čxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx provádět, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pověřených xxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, externího znalce xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxxx obsaženým xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX ze xxx 13. čxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) pro xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx XXXXXX x xx směrnici 2004/39/XX xxx investiční podniky xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx obchodních čxxxxxx&xxxxxx;, xřx nichž xx xxxx vzniknout xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx přiměřené xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx nezbytné xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, podle xěxxž by byly xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pokud x xxx dojde, ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxxxxxx, jež xx xřxxx x takových xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx je xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx její &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;, xxxx xx, xxž xxxxxx&xxxxxx; směrnice Komise 2010/43/XX xx dne 1. července 2010, xxxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Rady 2009/65/XX, xxxxx jde x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pravidla xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) pro xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; XXXXXX. Xxxx xxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; rizik, xxx xx zajistilo, žx úroveň xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx. Stálá xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(52)

Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx tvoří další xxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx. Xěxx xx x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xěxx xx xxxx&xxxxxx;xx vysvětlit opatření x xxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xěřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx použité x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik a xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; odpovědnosti xx řízení xxxxx x provozní xxxxxxxxx x rámci správce. Xx účelem zajištění xxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě jednou xxčxě xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX xx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik měla x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek. Xěxx xx se xxxxx xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx až xx úrovně ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; činnosti, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, x xxxěx xx xx xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za funkce, x nichž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx zájmů.

(54)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx záruky, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx využívat xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx to, žx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, že by xěxx rozhodovat na x&xxxxxx;xxxxě údajů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x že by xěxx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx směrnice 2011/61/EU xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, rizika, která xxžx&xxxxxx;xx fondu vznikají, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx správce xřxxxx nestanovil xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx by x&xxxxxx;x xxěxxxx investorům v xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vycházejí požadavky xx xxxxxxxxxxxx, měření x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rizik x xxxxxx&xxxxxx;xx ustanovení xxěxxxxx 2010/43/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx řádně řx&xxxxxx;xx xxžxxx zranitelnost xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx a xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; zranitelnost za xxčxx&xxxxxx;xx okolností, měli xx správci xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx a x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(57)

Směrnice 2011/61/EU xxžxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x výjimkou xř&xxxxxx;xxxů, xxx xx xxxx&xxxxxx; x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, a xxxxxxxx, aby xxxxxx xxxxxxxx xxxxx z xxxxxxxx likvidity xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx souvisejícím závazkům. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; obecné xxžxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, jejichž xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xěxx xřxxxůxxxxx velikosti, struktuře x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx.

(58)

Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx být schopni xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, že xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx řízení xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, aby xxxx náležitě zohledněna xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx, xxxž je xxxx xxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx nebo xxxžxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx čx xxxxxxx xxxxx.

(59)

Systémy x postupy řízení xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy x xx souvisejícími xxxxx&xxxxxx;xx x oceňováním, x xxxxx tak xxxxxxxx xx žádosti x xxxxx. Mezi xxxx x&xxxxxx;xxxxxx a opatření xxxxx xxxřxx, xxxx-xx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, omezení odkupovat (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; odkup, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx fondem x xxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx xxxxžxxxx xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xx odkup xxxxxxxxů xx fondu. Pozastavení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx se xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx fondu a x&xxxxxx;xxxxx jeho xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx by xěxx záviset xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx by xx xx&xxxxxx;xx podle xxxxxx, xxxxxxx a investiční xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx střety zájmů xxxx investory, xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; fondy, xxx xxxxxx xx to, xxx xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, čx xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů na ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx měla xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx x obecných xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxů xx uzavřeného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx srovnání x xxxxxxxxx xx otevřeného xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; minimálních limitů xxxxxxě likvidity nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx xěxxxx&xxxxxx;x typům xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx účinný x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxě xxžxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xxxxxx správce, xxxxxxž ta x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx příslušných xxxxxčxxxxxxx x okolnostech x xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxx xxxx xxžx&xxxxxx; x xxxxx xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x průměrného xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xůčx xxxx&xxxxxx; likviditě xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž xxxž&xxxxxx;x xxx sledování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zátěžových testů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sledování xxxx nápravných xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

Zátěžové xxxxx xx xxx, xxx xx xx xx místě, xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, stejně jako xxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx o xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Nedávné x xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx xx se měly xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; období xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x zpětný xxxxx. Správci xx xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx na xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx podstatně xxxxxxxx úvěrový xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxě x xxžxxxxxx xx zajištění. Správci xx měli xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x testům nebo xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxxxxxx xxxxxxxxxx ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx tlaku.

(63)

Čxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěxx x&xxxxxx;xxxxx xx povaze alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, investiční xxxxxxxxx, xxxxxx investic x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; odkup. Očekává xx x&xxxxxx;xx, že xx uvedené xxxxx xxxxx provádět xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxč&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě vyšší než xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; riziko likvidity, xěx by xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě přiměřenosti xxxxxxů x procedur řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Xxxxxx vymezila xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx likvidity x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxx těmito xřxxx xxxxx xx zajištěna, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup xx běžných i x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx okolností x xxxxxxx xx spravedlivým xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Směrnice 2011/61/XX požaduje zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx mezi x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, kteří xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx na obchodovatelné xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, a xxx&xxxxxx;xxů, kteří do xěxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení směrnice Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2006/48/XX ze xxx 14. čxxxxx 2006 x přístupu x čxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x x xxx&xxxxxx;x výkonu (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx provedené xůxxxxx a xxxxxxxx. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů původce xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů investorů –, xx nezbytné xxxž&xxxxxx;xxx x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, x xxxxx jsou xxxxxx xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxx stanovené xxěxxxx&xxxxxx; 2006/48/XX. Xxxxxxxx k xxxx, žx Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx pro bankovnictví, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES (8), xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x odvětví, xxx byla xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; transformují &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; papíry, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx xx investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx jiných xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx xx xxxxx xxxěxx být xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx striktně xxxx xx&xxxxxx;xxě platný a x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xřxxxx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx vztahu x xxxxx&xxxxxx;x nástrojům, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x xx jakékoli xxx&xxxxxx; xxxxx syntetických xxxxxxxx. V x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x sladění terminologie x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxxxx x právních xřxxxxxxxx x xxxxxxx bankovnictví xx xx namísto xxxxx „investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů založených xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; měl xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx jednající xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx původní xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, jim xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx odpovídající povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx xx tak xěx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxxx, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx xx v xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktivu xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž xx xxxxčxxx xxxx požadavek xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx dále xxxxxxxx splnění xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, které xxxxxxxxxx a xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/ES. Xxxxě toho by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxě x xůxxxxxě xxxxxxxěx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; expozici. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xřxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx důkladnou xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, z x&xxxxxx;ž xx měli získat ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx o xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, kdy xxxxxxxx splňují definici xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx vykonávají &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; nicméně xxx&xxxxxx; xxxxxxx, který xxx xxxxxňxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, ale xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, xůžx xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. Z důvodů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jistoty by xx xx xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx subjektu nemělo xxžxxxxxx, aby xxxxxx xxžxxxxxx na xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx, pokud jej xxxňxxx původce, xxxxxxx xxxx původní xěřxxxx.

(69)

V xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; požadavku xx ponechání expozice xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx požadavků xx správce xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, jako xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx snížení xxxxxxxx xůčx riziku nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx porušuje, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx měla x&xxxxxx;x xžxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů a xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, co xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, aby xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl vzít xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x úvahu xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jiných xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, do níž xx xxxxxxxx osoba, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx splnili xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx xxxxxxů x organizačních opatření, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx, xěxx xx x&xxxxxx;x správcům xxxžxxx povinnost xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě zdokumentovanou xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy x xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; tok xxxxxxxx&xxxxxx; mezi všemi x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx systémy xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx čxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů a xxxxxxxx xx xěxx správci xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx přiměřenosti, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura přizpůsobeny xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x povaze x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x jejím x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxžxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx, takže xx správci xěxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx byly investorům xxěxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě x výrazně xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx provedou, xxxxž x v xř&xxxxxx;xxxě podstatných xxěx. Xxxxx xxx patřit xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx xx zpětným xxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx periods) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xx xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; uplatnit xxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx, x podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), jelikož xxx&xxxxxx; xxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xxxxx xxxxxxxxů do konkrétního xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx měli zejména xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx požadavky na xxxxxxxx xx xxxxxx x transakcím portfolia xxxx xxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x měli xx zavést, provádět x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a postupy, xxx bylo zajištěno, žx x&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx aktiv xx xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX a xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; souladu x xxžxxxxxx, které xxěxxxxx 2009/65/XX ukládá xxx&xxxxxx;xxůx XXXXXX, xx xěxx x&xxxxxx;x řídícímu xxx&xxxxxx;xx, vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxx případně funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx svěřeny xxxxxx&xxxxxx; xxxxx úkolů, xxxž xx měla x&xxxxxx;x přidělena odpovídající xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx nicméně xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x odpovědnostem řídícího xxx&xxxxxx;xx, vrcholného vedení x xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxžxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx. Čxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; mohou x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx všichni čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Požadavek xx xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx měl xžxx plnit xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxx xx xxxxxx x složitost xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Xxxxxxxxxxx technické x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx by x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx činností xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Správci by xxxěxx mít xxxxxxxxx xřxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx, pokud xx xxxxx&xxxxxx; požadavek byl xxxřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxxxx správce xxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxx podnikatelské čxxxxxxx.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by mělo xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; obecná xxxxxxxx a xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx vypracování x xxxxxxxx&xxxxxx; jejich xxxxx&xxxxxx;xx a soudržných xxxxxxů a procedur xxx řádné x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ocenění xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx všech xxxx zapojených xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, včetně externích xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx lze xxčxx xůxx&xxxxxx;xx způsoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; ceny na xxxxxx&xxxxxx;x trhu xxxx xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx technik xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx práva, xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx jeho xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx xxxxxxx jednotlivých xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů xxčxx různými xxxxxxxxxx x xxx xx x&xxxxxx;xxxx x xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(77)

Xxxxx xx x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xěxx xx xxxxxxx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Xxž xxxx xxxžxx, xěx xx xxxxx projít xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; nebo externí xxxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu. Xxxxx xx považuje xx xxxxxxxxxxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx řádnými schopnostmi x zkušenostmi při xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xx xxxžxx&xxxxxx; takových modelů; xxxxxxx xxxxxx může x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x xěxž xx xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx čxxx xxěxxx, měly xx xx postupy a xxxxxxxxx oceňování přezkoumávat xxxxxxň xxxxxx ročně x v každém xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxxx xxěxx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; proces.

(79)

Správce musí xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x postupy x xxxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xěxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl xxxxxxx xxxxxxx řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx kontrol xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxx xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx stanovit x xřxxěřxxxx mírou xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx xxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx. Toto nařízení xx vztahuje xxxxx xx xxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xx metodiku výpočtu. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Alternativně xůžx x&xxxxxx;x xxx x&xxxxxx;xxx administrativních xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jednotlivých xxxxx, včetně aktiv xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx výpočtu xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; od správce, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce.

(81)

Existují xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxě, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních nástrojů, xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; emise, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; xxxxxx x zrušení, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xěxx zohledňovat xxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxůx xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

(82)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, jimž xx xxxx&xxxxxx; vyhovět, xxxž x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x úmyslu pověřit &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx xx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx zůstává xžxx xxxě odpovědný xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x za xx, že xxxxx xxxňxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatření. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx měl xxxxxxxx, žx pověřená xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxňxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxňxxxx x&xxxxxx;x správce. Xx-xx xx nutné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ve xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x správce xxxxěž xxxxxxx pověření ukončit, x pověření by xxxxx správci mělo xxěxxxxx flexibilní právo xx xxxxčxx&xxxxxx;. Omezení x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xx měly xxxxxxxxx xx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx správou xxxxxx&xxxxxx; v příloze X směrnice 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;xxx xxxxůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx administrativních xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, jako xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x podobě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, xx xxxěxx x&xxxxxx;x považovány za xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; podpory poskytovatelů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xěžxě xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx v xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů, jako xx x&xxxxxx;xěx dočasných xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Xxx byla xxxxě zvýšené xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx i xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany investorů, xěxx by být xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto xůxxxů xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx měly xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; dopad na xxxxxxxxx správce a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; delegovaných čxxxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x správce.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xxxxx, která xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; činnost xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; dostatečně xxxxxx pověst, by xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; činnosti x xx, zda xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;. Xřx posuzování xxžxxxxxx dostatečně xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x zváženy veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace x xxxxx&xxxxxx;xx kvalitách, xxxx&xxxxxx; by mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx čxxxxxxx dané xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; čxxxxxxxx x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, protože xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxěx&xxxxxx; provozovat jinou čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx. Podobně xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx; podnik, protože xx xxxěx xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx fondu.

(86)

Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx ochranu xxxxxxxxů x systémová xxxxxx, xěxx by x&xxxxxx;x příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxřxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x spolupráci, x xx xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čl. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx existovat xřxx pověřením xxx&xxxxxx; xxxxx. Její ustanovení xx měla xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(87)

Písemné xxxxxx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx udělovat právo xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě, xčxxxě xř&xxxxxx;xxxů, xxx požádají xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku třetí xxxě, xxxž xxx xxxěřxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx, xxx provedl kontroly xx x&xxxxxx;xxě, i xř&xxxxxx;xxxů, xxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx kontrolu xxxx&xxxxxx;xx samy nebo xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země, xxx xxx xxxxxxx xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě.

(88)

Xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx správci xěxx xžxx jednat x nejlepším x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů do xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; jiné xxxxx xx xxxxx mělo x&xxxxxx;x přípustné, xxxxx xxxxx správcům xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu investorů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vysokého xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx možné xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, které xx vyústily x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxxx&xxxxxx; kritéria xx xřxxx chápat xxxx xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxž xxxxxx podstatné, xxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xxxx xxxxxx xx tak xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů x úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, zatímco xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x chápány xxxx čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx řízením xxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx vzájemně xxxěxxx &xxxxxx;xxxx správy xxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/XX.

(90)

Požadavky xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxě, xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx jakýmikoli &xxxxxx;xxxx, xxxxž byla xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx pověří xxxxx xxxxx, x xxxxěž v případě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Xxx xxxx zajištěno, žx xxx&xxxxxx;xxx x každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl xx xxxxxxxxx své úkoly x xxxxx&xxxxxx;x rozsahu, žx ho xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, ale xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xx xěx xžxx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx mohl &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx nad delegovanými &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vykonávat čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, zachovat si xxxxxxxx x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spadajících xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž xůžx xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; úkol, xxxž xxx&xxxxxx; být xxxxžxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Kombinace xx nezbytná, xxx xx zohlednily rozličné xxxxxxxxx xxxxů x xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Xxxx. Evropský xxx&xxxxxx;x pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx vypracovat xxxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

(93)

Xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx kritéria uplatňována x xxx&xxxxxx; mají xxxxx xx trhy. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxx xxxxxx x bude-li to xxxxxxx&xxxxxx;, přijme xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx podmínky, za xxxxž se x&xxxxxx; xx to, žx xxx&xxxxxx;xxx delegoval xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; a xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Směrnice 2011/61/XX xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx&xxxxxx;xxx, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xřxx&xxxxxx;xx osob xx xxxxx měly x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxx. X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; byli xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, a xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě plnil xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; x kontrolu xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx měla xxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx nichž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, v xxxxž x&xxxxxx; xxxx x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxěž xěxx xxxxxxxxx podrobnosti x postupu xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx tak xěx xxx&xxxxxx;xxx upozornit xx jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx vypořádání xxxxxxů x cennými papíry xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx. Xxxxx xxx o ukončení xxxxxxx, mělo xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; depozitáře, xxxxx není xřxxxěxčxx x tom, žx xxxx xxxxxx xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx přijímal investiční xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx nesl xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř. Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů xx se xěx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx; řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi by xěx podléhat xxřxxx&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci a xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ukládání xxxxx&xxxxxx;. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx nad xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxxxxxx xěxxxxx orgánů xxxxxxx, xěx xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx jako xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů třetí xxxě xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí zemi x odpovídajícími xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx práva Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx přístup x čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x x&xxxxxx;xxx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxxxxxx, xxx mají x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x licencovanému xx xřxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx jiné, xxž xx úvěrová instituce xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik, xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva Xxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě investiční xxxxxxx.

(97)

Xxx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xžxx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx vstupujících xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx by správce xxxxxxxx, aby depozitář xxxxxxxxxě xxxxžxx xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx tocích, včetně xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; osoby, u x&xxxxxx;ž má fond xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

X x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxx zavedeny x &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx řádné sledování xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů fondu, x žx xxxx xxxxxxx budou xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xxxxxx odsouhlasení, aby xx xřxxxěxčxx, žx xx postup xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx; x žx xx prováděn ve xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. X rámci xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx by xx xxxř&xxxxxx;xxxx xěx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x tokem xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x na &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; denně, xxxx xx tomu x xěx&xxxxxx;xxx otevřených alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx rovněž xxxxě. Depozitář by xěx xxxx&xxxxxx;xx sledovat xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx zjištěné x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x nápravná opatření xřxxxx&xxxxxx; x cílem xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx informovat x jakékoli anomálii, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxěxx, x xxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx přezkum by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xčxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxx být x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxěxx xxxxx v aktivech xxxxx xxxx v &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, a xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů x xxxxxxxxxxx soulad xx&xxxxxx;xx vlastních záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic xx x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxxxx v souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx provedené xxxxxxxxx xxxx jménem xxxxxxxxů xřx &xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx obdrženy x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx nebo xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx investorů. Xxx&xxxxxx;xxx musí zajistit, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxxx xxxxž&xxxxxx; neprodleně, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx emitovat akcie xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx se zamezilo xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx investorů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za úpis x xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by xxxxx xěx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx pracovního xxx xřxxxx depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxx xxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uschovány, xxxx xxxxxx buď držena x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, například xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx zaregistrovat xx &xxxxxx;čxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, nebo xxxx&xxxxxx; xxxxx podléhat xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; záznamů. Depozitář xx měl xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nástroje alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxx držet xx účtu xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx na &xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx cenných xxx&xxxxxx;xů. Xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; je xřxxx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xx zaregistrovány xxxxx u xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo jeho x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx zaregistrovány x xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx pouze xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxx investice xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností, xx xxxěxx x&xxxxxx;x drženy x opatrování. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx fyzicky xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xxxx xxxxěxx podmínky xxxxxxě xxxx, které xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osobě xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, musí být xxxxěž drženy v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a to xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu. Xxxxěž finanční x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, x xxxxž xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil souhlas x xxěxxxx&xxxxxx;x použitím xx strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx na opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx být xžxx xřxxxěxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx x ochrany. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx řádné xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř x x&xxxxxx;xxx výkonu xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, xxxx&xxxxxx; třetí xxxxx představují řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxx xxxxxxxxx patřičné opatrnosti x xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx, aby xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxxx ke knihám x záznamům xřxx&xxxxxx;xx xxxx, které jsou xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx veškeré xxxx povinnosti x xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Xxx se xxxxxxxx obcházení požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx finančních xxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx přímo xxxx nepřímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xx xxxěx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxů xxx na řídící x podřízené fondy, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx aktiv fondu.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; přehled x x&xxxxxx;xxx aktivech, xxxx&xxxxxx; nejsou xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; aktiva xx xěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vlastnictví x vedení záznamů xxxxx směrnice 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx investice xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; jistoty x xxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx aktiv, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx se xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůžx xřxxxxxxxxxx xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx za xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xx depozitář od xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxxxě xx třetí osoby, xxž&xxxxxx;xxx další důkazy.

(105)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx si měl x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx přesvědčen, žx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, x jehož x&xxxxxx;xxx mohou být xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx aktiva xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx úschovy, x to x xř&xxxxxx;xxxě alternativních investičních xxxxů x málo čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx obchody x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx derivátů, xůžx x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžxxx transakci xř&xxxxxx;xxxx x listinným xůxxxůx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx bylo zajištěno, žx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx úkoly xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx druhé &xxxxxx;xxxxě, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx neměly xx&xxxxxx;xxx x provádění xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx. Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxx řešení situací, x xxxxž byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx byl xěx xxxxxxxx, aby bylo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; porušení. Xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx xřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxx v xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxxx správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

(107)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx počtem emitovaných xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě toho xxx xx xxxxxxxxx, že xxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxx od xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx bylo xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxůx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxěž xxěřxx, xxx xxčxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxxxx x xxxxxxx na čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Depozitář xx xěx podniknout veškeré xxxxxxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x to xxxxxxxxx xxxxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x průběhu čxxx x referenční xxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř jasně xx&xxxxxx;xxx metodiky oceňování, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Čxxxxxx takových xxxxxxx xx xěxx odpovídat čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

(109)

Depozitář xx měl na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx ex post xxěřxx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x xxůx statut x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx s jeho xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx popsanými xx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentech fondu, x zajištění toho, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxx&xxxxxx;xxxx nezvyklé xxxxxxxxx vyšetřit. Xxxxx xxxx xxxxxx nebo xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisech xxxx xx xxxxxxx x zakládacích xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx&xxxxxx;xxx, depozitář xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx od xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx pokyn xxxxxxxx transakci, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, na náklady xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx, xxxxx xx xxxxžxxx xx vhodné a xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx měl xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě vypočítány x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU. Za x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě rozděleny, x xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx správce xřxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř výše xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xěx xx xxěřxx úplnost a xxx&xxxxxx;xxxxx rozdělení xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx.

(111)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx souvisejících s xxx&xxxxxx;xx aktivy podle xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě případů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř deleguje &xxxxxx;xxxx vedení xxxxxxxx, xxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxx vždy xxxňxxxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxx xx nezbytné stanovit xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, které xx xx xěxx xxxxxňxxxx na xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;xx. Pro xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx důležité stanovit xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; musí být x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě uplatňovány. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x považovány xx vyčerpávající, xť xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, nebo o xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; by xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx podniknout ve xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx;x xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Povinnost xxůxěžxě sledovat xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx v xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; veškeré xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxžxxx xxxxxxx o pověření. Xřxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx xxxxxx čxxxxě, x dobré x&xxxxxx;řx x ohledem xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorů, v xxxxxxx s xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx x požadavky xxxxxxx x xěxx xx xxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxž se xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxůxěxx xxxxxxx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx prvky xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx by xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx, xxx xxx depozitář xxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Četnost xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, xxx xxxx xžxx x xxxxxxx s tržními xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx xxžxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx třetí xxxxx, xěx xx provádět xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatelů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxěx&xxxxxx; však xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx uhradit xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, xxx jsou xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX či nikoli.

(112)

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů &xxxxxx;xxxxxx xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, aby xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx xxxxxx xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx. Tato xxxxxxxxx xx měla xxxx&xxxxxx;xx zajistit, aby xxxx&xxxxxx;xx ke xxx&xxxxxx;xě xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx. Xx účelem minimalizace xxxxxx xxxxxx v xxx&xxxxxx;xx, xxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř podniknout další xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx informovat xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádně xxxxxxxěxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx podniknout opatření, xxxx&xxxxxx; jsou xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti podle x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř by x&xxxxxx;xx xxxx zakázat xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx x aktivech xxxxxxů, xxxž&xxxxxx;x rezervy xxxx zavést mechanismy xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx opatrování xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx delegování &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, nemění x&xxxxxx;xx povinnost xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje nebo xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; částku x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx tom, zda xxxx splněny xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU čx xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx čx. 21 odst. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX nastává x případě xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; x opatrování x&xxxxxx;x depozitář nebo xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, neprokáže-li xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx ke xxx&xxxxxx;xě došlo xxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; ovlivnit x xxxxxxž důsledky xx i xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx ztráta xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; ztráty xxx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxx snížením xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx rozhodnutí.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxxx xxx&xxxxxx;xx xx definitivní, xxx xxxxxxxxxx vyhlídka xx xxěxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx. Situace, xxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx pouze xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;, xx se xxxxx xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx čx. 21 odst. 12 směrnice 2011/61/EU. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx by xxx&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;: pokud xxxxxčx&xxxxxx; nástroj již xxxxxxxxxx xxxx nikdy xxxxxxxxxxx; pokud xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx existuje, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x xěxx xxxxxxxxxxě xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x pokud alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, avšak xxž xxx není xxxxxxx převádět xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; xx xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxž xxxxxxxxxx, například pokud xx ztratil x xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx nelze xxxxxxx, xxxx že nikdy xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx dokumentů. Xxxxxxx, kdy xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx podvodným xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx na xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; nových xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, pokud xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxxxxě xřxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; na xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx by definice xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

(117)

Xxxxx x případě xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ovlivnit, a xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xůžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xěx odpovědnosti, xěx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; splnění uvedených xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je xřxxx xxčxx, zda okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx ke xxx&xxxxxx;xě, xxxx vnější. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx být dotčena xxxěřxx&xxxxxx;x, x xxxxxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x považována za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; nedojde x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, jež xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování. Xxx&xxxxxx; xx xx xěxx posuzovat, xxx xxxx nemožné xxxxxxxx xxxxxxxx, a xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, co xx xxxxřxxx&xxxxxx; depozitář xxxx xřxxěřxxě učinit, aby xxxx&xxxxxx;xxx vzniku xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X této x&xxxxxx;xx xxx za xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxžxxxx přírodní xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Proto xxxx x situaci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; osoby xxxěřxx&xxxxxx; úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinky řádně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx, xxž není xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx ztrátu xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) bodu iii) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxžxxxx xx vnější xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; ovlivnit.

(119)

Depozitář by xěx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;xx xxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě požadovat, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx v x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech. Xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxx xx depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxx&xxxxxx;x vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x je xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xěx xx řádně informovat xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx dát x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, zda x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xxxx xx zcizit. O xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxřx alternativního investičního xxxxx. Správce xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx měli x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x v úvahu xxxxxxčxx&xxxxxx; depozitáře. V x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx xx depozitář xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx ochrany xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xěx by xx&xxxxxx;žxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; možná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxx, xxx xx x xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx našel xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X zájmu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů by xx xěxx xxxxx&xxxxxx; kritéria xxxxxňxxxx na xxxěřxxxx xxxxx, na niž xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx. Proto xxx xxxx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx odpovědnosti xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xěxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx určitých okolností xůžx xxxxxxxx xxxxxěxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x opatrování xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Aby bylo xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod pro xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx. Xxx každé xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx s xxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; okolnosti, xx xxxxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Při xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx by xěxx x&xxxxxx;x dosaženo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx zajištěno, žx xx lze xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx to xřxxx, x žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; záruky x xxxxxxx&xxxxxx; jakéhokoli xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx depozitáře xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. Depozitář xx měl prokázat, žx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěxx xžxx x&xxxxxx;x v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxů a xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu xx xěxx x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, že xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Příklady xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx xěxx xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, v xxxxž xxx dospět x x&xxxxxx;xěxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxx xxž xxxěřxx úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě dostávaly ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx pro účely xxxxxxx nad činností xxx&xxxxxx;xxů x x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x protože může x&xxxxxx;x čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx napříč xxxxxxxxx x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, měly xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx pečlivě sledovat, xxx mohly přijmout xxxxx&xxxxxx; opatření x x&xxxxxx;xxx zamezit xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Díky xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; transparentnosti x xxxxxžxxxxx dosažených xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xěxx být xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx na ně.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x jejich struktuře xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; rozhodnutí xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x ochotě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, spolehlivé, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; se zvyšuje, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičními xxxxx x mezi xx sobě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx porozumění x xžxxxčxxxxx informací xxx investory xřxx xxxxxx poskytnutím, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; skutečného stavu xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; minimální xxxxxxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx zpráv xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů a xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxžxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xx xx xěxx xxxxxxxxxx ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x rámci xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Kromě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx podkladových ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x uvedeny xxx&xxxxxx;&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky, xxxxxxx x mezisoučty, xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxžxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx nebo výsledkům xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxžxx x xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx nebo funkcí xxx xxxxxxxx, pokud xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx; xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx se xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, nemusí x&xxxxxx;x uvedeny. Xxx xxxxxx na &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx používané v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xěxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX by xěxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xx tak xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xěxx xxxxžxxxx za xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(126)

Pokud xxx x xxxxx x formát xxx&xxxxxx;xx x činnosti x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x období, jež xxx&xxxxxx; být podle xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx obsahovat xxxxxx&xxxxxx; x vyvážený xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxx ekonomických xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx nemělo mít xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xx poškozovalo xxxx x&xxxxxx;xxx a x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxů. Proto xxxxx by xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx vlastnických informací xěxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxxxx být shrnuty xxx, xxx xx xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx, x není nutné xx&xxxxxx;xěx například x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx mohly x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; informace xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx zprávě xxxxx&xxxxxx;, která se xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x finančními x&xxxxxx;xxxx.

(127)

Pokud xxx x xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx úrovni xxx&xxxxxx;xxx, xěxx xx být xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x přidělení nebo xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx vztahu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxů x celkové xxxěxě xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x pohyblivou xxxžxx, xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x, že xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx správce xxxx celek x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx alternativních investičních xxxxů x fondů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx těmito alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx SKIPCP x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; platbami alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx podle případu xxď xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x výkonnostního xxxxxxxx nebo xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x vhodné, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx informace x xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, měl by x&xxxxxx;x v xxxě xřxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx vyčleněných aktiv (xxxx pockets), a xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx převodu xxxxx vynásobeném cenou xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku. Xx všech okolností xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx informace x xxxňxxxx&xxxxxx;x základu x xěxx xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx využité xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;.

(129)

Za &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; likvidity xx xxx&xxxxxx;xxx měli x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, které spravují, xxxxxx x půjčkách. Xxxx xxxxxx mohou x&xxxxxx;x krátkodobé xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx účely ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

(130)

X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xx poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; investorům, jež xx xx správců xxžxxxxx, mělo xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x mělo xx x&xxxxxx;xxxxx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxžxx&xxxxxx; portfolia.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx za každý xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který spravují, x xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; dále xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; poskytovat, a čxxxxxx podávání zpráv x závislosti na xxxxxxě spravovaných xxxxx x portfoliích alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x správcem. Xx xřxxx xxčxx xxx xxxxx vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxňxxxx pro alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx, nabízí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů, ale xxxx zprostředkovatel xxxx xxx&xxxxxx;xxxx investiční xxxxxx, xx xěxž xx xxxxxxxx směrnice 2004/39/XX. Xxxěx xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx podávat xx xxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž xx to xxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx by xxxx&xxxxxx;xě xěxx platit xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x vyvolává xxxxx povinnosti xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxxž xxxxxxx pákového xxxxxx vypočítaná v xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx je xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čisté xxxxxxx jeho xxxxx, xx xxxxxxžxxx za xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace, xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; sledování xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx xxxx díky xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx; Unii xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx jednotně, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx.

(133)

Dohledové xxxxxxxxx příslušného orgánu xxxxx čx. 25 xxxx. 3 směrnice 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových xxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Příslušné xxx&xxxxxx;xx xx xěxx řádně xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xěxx xx xxxžxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; stability x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Posouzení xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx se xxxx xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, xřxčxxž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, které xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx situací, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit a xřxxxxxx vhodná xxxxřxx&xxxxxx;.

(134)

Xxx xxxžxxxx unijním správcům xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx a mimounijním xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu xřxx&xxxxxx; xxxě, v xxxxž je xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xř&xxxxxx;xxxxě mimounijní xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxx dohody xx xěxx zajistit alespoň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xř&xxxxxx;xxxx k informacím, xxx provádění kontrol xx místě x xxx pomoc, xxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; informace xxxx xxžx&xxxxxx; sdílet x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx příslušnými xxx&xxxxxx;xx, xxxxž i x Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx x x Evropskou xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika.

(136)

S x&xxxxxx;xxx umožnit příslušným xxx&xxxxxx;xůx, správcům x xxxxxxx&xxxxxx;řůx xřxxxůxxxxx xx xxx&xxxxxx;x požadavkům xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x&xxxxxx;x účinně a &xxxxxx;čxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx, mělo xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU,

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

DEFINICE

Článek 1

Definice

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vedle xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx:

1)

„kapitálovým x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; se xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx investora xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xx rozumí:

a)

řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž i xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x dispozici a xxx xxxxxxxxx a xxž xx účastní xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

c)

fyzická xxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx účastní xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx správci xx x&xxxxxx;xxxxě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxx&xxxxxx; xxxxx xx účelem xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x vedením“ xx rozumí osoba xxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x čl. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) směrnice 2011/61/XX, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; čxxx xxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx rozumí xxx&xxxxxx;x, xxxž x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx konečnou xxxxxxxxxx&xxxxxx; pravomoc, zahrnující xxxxxx xxxxxxx a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx xxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxx xxxx dvě xxxxxx xxxěxxx&xxxxxx;;

5)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx rozumí xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, má xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx druhu xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x lišícím se xx xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxů na xxxxx.

XXXXXXXX II

XXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných xxxxx

(čl. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx kvalifikoval xxx výjimku xxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, pro xěž xx jmenován xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxx něž xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxžňxxx-xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxxxxxx portfolio xxxxx x x souladu x xxxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stanovenými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx země, x x&xxxxxx;ž je xxxx xxxxxx, případně xxxxxxxx xxxx zakládacími dokumenty xxxxx xxčxx odpovídající xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě veškerých xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

xxxxčxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx x&xxxxxx;xxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů a x&xxxxxx;xxxxxxx celkovou hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxx x příslušnou prahovou xxxxxxxx stanovenou x čx. 3 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odstavce 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxx xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx účely xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx zahrnují xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem v x&xxxxxx;xxx pověření xxx&xxxxxx; xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 20 xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x rámci pověření xxx&xxxxxx; osoby, xxxx x&xxxxxx;xx x výpočtu xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx každá xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, včetně xxx&xxxxxx;xxxxxx derivátu xxxžxx&xxxxxx;xx xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, převede na xxxx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xřxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v článku 10. Absolutní xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx následně xxxžxxx xxx výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

4.   Pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx jiných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x správcem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xůžx být xxxxxx&xxxxxx; investice vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jeden xxxxxxx x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do jiného xxxxxxxx uvedeného xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxčxxx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xx vypočítá x xxxxxxx x xxxxxxxx 1 xž 4 alespoň jednou xxčxě a xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx dostupných xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx získá xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx měsíců xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx datu x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xěxxx xxxxxx odstavce. Xxx&xxxxxx;xxx určí xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxxxxxxxxě xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; následné xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxx x čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úpisů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, nebo xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond.

Blízkost celkové xxxxxxx spravovaných aktiv x prahové xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxx se xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; potřeby čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné překročení xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Správce xxxxxxxx xxxxxxx, xxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, aby určil, xxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx čx xxxxxx.

2.   Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx hodnotu a xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxx, žx xx má xx xx, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; do 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů x xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxx má xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x uvede, že xx má za xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; dočasné xxxxxx situace xxx&xxxxxx;xxxx xčxxxě xxxxxx xxxxxxx x vysvětlení xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasnou.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx se xxxxxxžxxx xx dočasnou, xxxxx bude pravděpodobně xxxxx x&xxxxxx;xx než xřx měsíce.

5.   Tři xěx&xxxxxx;xx xx datu, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx překročila příslušnou xxxxxxxx hodnotu, správce xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx nižší, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnota, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, že xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovanými xxxxxx, byla vyřešena x žx ž&xxxxxx;xxxx x povolení xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; nutná.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Informace, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty x rámci xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxx uvedeným x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.   V x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx příslušný x&xxxxxx;xxx z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo obecný xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxůxxxxxx&xxxxxx;, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, xx xěž xx investiční xxxxxxxxx xxxěřxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx poskytnout xxxxx čx. 3 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx uvedeny x čx. 110 xxxx. 1 xxxxxx nařízení. Xxxxxxxxx se v xxxxxxx x pro xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x příloze IV.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x souladu x čl. 3 xxxx. 3 písm. x) směrnice 2011/61/XX xxxx xx&xxxxxx;xxxx mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x Xxxx, x Evropským xxx&xxxxxx;xxx pro cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Evropskou xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx je xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx výkon xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

5.   Informace požadované xxx účely registrace xx aktualizují a xxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxčxě. Z xůxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx článku 46 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxx častěji.

XXX&Xxxxxx;X 2

X&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 směrnice 2011/61/EU)

Článek 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx vyjádří xxxx poměr xxxxxxxx xxxxx vůči riziku x jeho čisté xxxxxxx xxxxx.

2.   Správci vypočítají xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xůčx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x článku 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx s xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx x xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; metody x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, zda xxxx xxxx metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx zda xx xěxx x&xxxxxx;x vypracována xxxxxxčx&xxxxxx; x nepovinná xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx se xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx obsažená x xxx&xxxxxx;xxxxxx finančních xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx příslušným alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, pokud xxxx uvedené struktury xxxxxxxxxx zřízeny, aby xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx. X xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž hlavní investiční xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností xxxx xxxxxxxů, správce xx x&xxxxxx;xxčxx pákového xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx nekotovaných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx fondu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx x&xxxxxx;xxx investice xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; společnosti xxxx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vyloučí xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx x jsou xxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx kapitálovými x&xxxxxx;xxxxx xx investorů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx své správě x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. X&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x průběhu čxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxxxxxě.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Metoda xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x metodou xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx je xxxčxxx absolutních hodnot x&xxxxxx;xxx pozic xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x všemi xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x základě.

Pro výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, které xxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx drženými x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx směnit xx známou částku xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nevýznamnému xxxxxx xxěxx xxxxxxx x poskytují výnos xxxxx&xxxxxx;xxě xx výši xxxxx tříměsíčního xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx podkladových xxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 a metod xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky, xxxx&xxxxxx; zůstávají x xxxxxxxxx nebo v xxxěžx&xxxxxx;x ekvivalentu xxxxx x&xxxxxx;xxxxx x) x x xxxxž jsou xx&xxxxxx;xx splatné částky;

x)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; investice, xxxx xxxx xxxxxxxx xůxčxxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxxů 1 x 2, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

e)

zahrne pozice x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx xůxčxx xxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

Závazková metoda xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx vypočítaná x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx příslušnými xxxx v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stanovených v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici plynoucí x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx pro xřxxxx uvedených v čx&xxxxxx;xxx 10 x x příloze XX xxxxxx 4 xž 9 x 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx x xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx reinvesticí xůxčxx, pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx I xxxxxx 1 a 2;

x)

xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X body 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivu, xxxxxxě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě derivátových x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx se xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x ostatních xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxx&xxxxxx; vztahovat xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému xxxxxx, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxx x cenných xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxřxxxxx xx rovnocennou xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto vlastnosti:

x)

swapuje x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v portfoliu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx finančních xxxxx;

b)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, takže x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx swapovaných xxxxx;

x)

neobsahuje xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; volitelné xxxxx, ani xxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx jiná xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přímou xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.   Odchylně xx xxxxxxxx 2 xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx riziku v xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxx&xxxxxx; x podkladového xxxxxx, xxxxx xxxňxxx xxě xxxx podmínky:

x)

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx souvisejícího s xxxxxčx&xxxxxx;x aktivem x xxxxxxxxx investované do xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), odpovídá xxžxě dlouhé xxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx riziku.

6.   Mechanismy xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx výpočtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx přítomných x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x vztahu xxx&xxxxxx; generovat x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx existuje xxěřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxx;

c)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx zajištění se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx efektivní x xxxxxxx obtížných podmínek xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx měnovému xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vznik ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; další xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, xx výpočtu xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx provádí xxxxxxx xxxxx v kterémkoli x xěxxxx případů:

x)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, pokud xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému aktivu, x xx x xxxž mají xůxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx;

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx je převoditelný xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, nástroj xxxěžx&xxxxxx;xx trhu xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, x xxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, jak xx xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx riziku xxx xxxxxxx uvedené x xř&xxxxxx;xxxx X použijí xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; příloze.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx xřxxxxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje

Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxxx&xxxxxx; x příloze XX použijí xxxxxxxx xřxxxxx popsané x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx xxxxxx v xxxxxxx x čx. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se nepoužijí, xxxxx by xxxxx x xěxxx&xxxxxx;xx poskytnutí xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx; úrokové xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx, jako je xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx tedy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx netting různých xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx prostřednictvím xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xx xxřxxx&xxxxxx; xxxxx trvání, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx durací, xxxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.   Úrokové deriváty xx xřxxxxxx xx xxxx rovnocennou pozici xxxxxxx&xxxxxx; z podkladového xxxxxx x provede xx jejich xxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx používající xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xůžx xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx zajišťovací x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxx pouze xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 3

Dodatečný xxxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx. 9 odst. 7 x článek 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxx čl. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx rizika xxx&xxxxxx;xx nebo škody xxůxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x důsledku xxxxxxxxxx xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx;, xx xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxř&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

vědomého xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx jeho investorům;

c)

jednání, xxxxů xxxx opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x regulačních xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxx xxxxxxxxůx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

xx)

povinností xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx zakládacích xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

x)

xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxžxxxx řádné xxxxxxx k předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění xxxxx xxxx výpočtu xxx podílových jednotek xxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;x způsobených xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xřx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx spojená s xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxx xxď příslušným dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 14 xxxx příslušným xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x x&xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; rizika, včetně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, jimž xx xxxx xůžx xřxxěřxxě být vystaven. Čxxxxxxx řízení provozního xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik.

2.   Správce xř&xxxxxx;x&xxxxxx; databázi xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x, xx x&xxxxxx;ž xx zaznamenávají xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. X xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; podle čx. 12 xxxx. 2, xxxx&xxxxxx; nastala.

3.   Správce x rámci řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; své xxxxxx&xxxxxx; údaje x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx scénářů x xxxxxxx odrážející xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; a systémy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.   Expozice vůči xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xx xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; a xxxx xřxxxěxxx pravidelných xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx pro řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx zavede xxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx jsou xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

7.   Správce xxxžxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx posouzenému rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, včetně aktiv xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xx xxxx&xxxxxx; v jejich xxžx&xxxxxx; xxxxxxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx na xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx se xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, provede x xxxxxňxxx xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx sledování xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx. Pokud xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx pododstavce xxxxxxx portfolií xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x neprodleně xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x nižší, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, xxxxx xxxxx xx na x&xxxxxx;xxxxě &xxxxxx;xxxů o xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx správce zaznamenaných xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x délce nejméně xř&xxxxxx; let xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx zajišťuje xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; nižší č&xxxxxx;xxxx xxxxxxčx&xxxxxx;xx kapitálu xxxx&xxxxxx; být xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž 0,008&xxxx;% hodnoty xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správcem.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž je č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 2, pokud xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx má dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Příslušný xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxůxxxxxx, proč xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že xxx&xxxxxx;xxůx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, kteří xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.   Správce xx sjedná a xx&xxxxxx;xx udržuje xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které:

x)

má xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

x)

x&xxxxxx; výpovědní xxůxx xxx zrušení x délce nejméně 90 xxů;

c)

xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; definovaná x čx. 12 odst. 1 a 2;

x)

je xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx mimounijního xxxxxxx, xxxž x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu x xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

x)

xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osobou.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; definovaná xxxxx&xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x plně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x ke xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž má být xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx x čx. 9 xxxx. 1 a 3 xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.   Pojistné xxxx&xxxxxx; xx jednotlivý x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čl. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; nároky xx xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx portfolií alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x to, xxx xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx článkem, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně a x xř&xxxxxx;xxxě jakékoli xxěxx, která x&xxxxxx; xxxx na xx, xxx pojištění splňuje xxžxxxxxx xxxxxx článku.

XXXXXXXX III

XXXX&Xxxxxx;XXX XXXXXXXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

ODDÍL 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xxx&xxxxxx;xxx dodržuje čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx použijí alespoň xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx jednat x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx investorů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx uplatňují xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx předcházení nekalým xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxx xřxxěřxxě očekávat, žx xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x průběžném sledování xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxůx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond investuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provedou x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx účinná xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxxxxxx s cíli, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx týkající xx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, uvedené x xxxxxxxx 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Patřičná opatrnost xřx investování xx xxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxxxx likviditou x xxxxx xxxxx&xxxxxx; investici xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx x fázi vyjednávání xxx&xxxxxx;x k xxžxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; plán xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxžx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x souladu x obchodním xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x případných xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a celkového xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx, xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx, xxňxx&xxxxxx;xx, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx jiných xxxxxxů s vlivem xx hodnotu, xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

d)

xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx provádějí čxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx související x transakcemi;

x)

xxxxxx&xxxxxx; výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx plánu uvedenému x x&xxxxxx;xxxxx a).

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx podle xxxxxxxx 1 xx xxxx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů jednají x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx rozsahu x xxxxxxx jejich xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, při x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů nebo xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx uvedení xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx podmínky:

a)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx xxxxxčxě zdraví;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; strukturu x xxxxxx pro výkon xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx poskytovat.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) správci xxxxx v úvahu, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx vybraných xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vedení správce. Xx výjimečných případech xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; makléři neuvedení xx seznamu, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2 x xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholné vedení. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx důvody xxxxx&xxxxxx;xx výběru a xx, žx xřx x&xxxxxx;xěxx a sledování xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, kteří xxxxxx xx seznamu, xxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Při xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx činnost čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň tyto podmínky:

x)

ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x správce disponuje ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx schopen xxxxxxxěx čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xx hlavním xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x v xěxxxx čxxxxxxxxx x x xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; řídícího orgánu xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; čas ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

každý čxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx&xxxxxx; čestně, bezúhonně x xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

správce xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje na xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů řídícího xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Zdroje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxx xxxřxxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x složitost své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x xxxxxxx poskytovaných a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Spravedlivé zacházení x xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx spravedlivé xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx.

2.   Zvláštní x&xxxxxx;xxxx, které správce xřxxx&xxxxxx; jednomu nebo x&xxxxxx;xx investorům, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; podstatné znevýhodnění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; xx za xx, žx správci nejednají čxxxxě, spravedlivě x x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx investorů xx těchto xxxxů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx poplatek nebo xxxxxxx, nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx obdrží jakékoli xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

a)

xxxxxxxx, provize čx nepeněžního plnění xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxě, která xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje;

x)

xxxxxxxx, provize čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či poskytnutého xřxx&xxxxxx; xxxxxě nebo xxxxě jednající xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx poskytnuté xřxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx prokázat, žx jsou xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

investoři do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě o xxůxxxx výpočtu jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x x případě, žx xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; možno zjistit, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, komplexně, xřxxxě a xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě před xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

ii)

&xxxxxx;xxxxx poplatku xxxx xxxxxxx čx xxxxxxxxx&xxxxxx; nepeněžního plnění xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; povinnosti správce xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; poskytnutí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx nebo xxxx xxx xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx měn, odvodů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx právních xxxxxxxů, x xxxx&xxxxxx; svou xxxxxxx nevedou k xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čestně, xxxxxxxxxxě a x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxxx investorů xx xxxxxx xxxxx.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 písm. x) bodu x) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; poskytnutí xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, pokud xx správce zaváže xxxxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx; údaje, x xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Efektivní využití xxxxxů a postupů &xxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující okamžité, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.   Postupy x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xřxxěxxx&xxxxxx;xx;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx srovnatelné xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x pořadí, v xxx&xxxxxx;x xxxx podány, x neprodleně, xxxxžx xx xx xxxxxžňxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podmínky xx xxxx nebo xx xx xxxx v xxxxxxx se zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů do xxxxxx fondu.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxěžx&xxxxxx; částky nebo xxx&xxxxxx; aktiva obdržené xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; provedených xxxxxů xxxx xxxxxxxxxě x správně doručeny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx zaznamenány xx xxxx &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; informace x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přiměřené xxxxx k xxxx, xxx zabránili xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; povinnosti x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxů k xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxůx xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě k vyplacení, xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx poskytne x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě x xřxxxx&xxxxxx; nabídky k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx potvrzení x provedení xxxxxx x pokud xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; obsahuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx uvedené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxžxxxx správce;

x)

totožnost xxxxxxxxx;

x)

xxxxx a čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

d)

xxxxx provedení xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxx pokynu x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx za upsání xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Správce xxxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxx informace o xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění rozhodnutí x xxxxxxx jménem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx správce xxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx fondů, které xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx jiná xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje, xxxx xxx xxxxxxxxx xx těchto xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x vypořádání, objem, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x pokynu. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx faktorů xx xxxxxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

cíle, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x rizika xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxxx ve xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx fondu xxxx x xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

b)

xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxxěxxx xxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx tento xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí a xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; a zavede xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, která xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondům x xxxxxx investorům xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx xxx pokyny xěxxxx fondů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledku v xxxxxxx x xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxx pro provádění xxxxxů xx účelem xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x nápravy xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx svou xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxx se provede xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě ovlivňující xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x schopen xxxxžxx, žx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx provádění xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx míst, xxxxxxxx 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx něž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, xxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x subjektům v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, x xx x xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx nejlepšího xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx cenu, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, pravděpodobnost realizace x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx těchto xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx kritéria x čx. 27 xxxx. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mu umožní xxxxxx povinnost uvedenou x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx jsou pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxčxxx subjekty, xxxž xx možné zadávat xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx uzavírá dohody x provádění xxxxxů, xxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxx v xxxxxxx x povinnostmi xxxxxxxx&xxxxxx;xx x tomto čx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx případných xxxxxxxx&xxxxxx;xx změnách.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v souladu x xxxxxxxxx 2, x zejména xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x předmětné xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Správce tuto xxxxxxxx dále xxžxxxxčxě xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xřxxxxx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž xxxxx x podstatné xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, že xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Správce smí xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x xxxxxxx jiného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX nebo klienta xxxx x xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že sloučení xxxxxů xxxxxx v xxxxxxx nevýhodné pro ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxx xxx žádného klienta, xxxxxxž xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxčxx;

x)

xx xxxxxřxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx dostatečně xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; sloučených xxxxxů, xčxxxě stanovení xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x částečně provedenými xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s jedním xxxx více pokyny xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, XXXXXX xxxx xxxxxxů x sloučený xxxxx je xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, správce přidělí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody v xxxxxxx xx svou xxxxxxxxx přidělování xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxůx vlastní &xxxxxx;čxx xxxčxxx s jedním xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, XXXXXX xxxx klientů, xxxx&xxxxxx; související obchody xřxxěxxx způsobem xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx klienta x xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, přidělí xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx přednostně alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx jinému xxxxxxxxx.

Jestliže x&xxxxxx;xx správce xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx důvodů xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx xxx výhodných xxxx&xxxxxx;xxx nebo vůbec, xůžx přidělit transakci xx xxxxxx&xxxxxx; účet xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě v xxxxxxx xx xxxx politikou xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety zájmů

(čx&xxxxxx;xxx 14 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx xxřxxů zájmů

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxxxx druhů xxřxxů x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx správě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx zejména xxxxxxx&xxxxxx;, xxx správce, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx osoba xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxx&xxxxxx; se správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x kontroly:

a)

xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo xx vyhne xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxůx xxxx xxxxxxxxx xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxx zájem je xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxx jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx:

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, SKIPCP xxxx xxxxxxx nebo

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, od xxxxx xxx&xxxxxx; než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxx xxxxxxxřx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimul v xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx služeb, který xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů. Xxxxx postup xx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxě x xx xřxxěřxx&xxxxxx; s xxxxxxx xx xxxxxxxx x organizaci xxx&xxxxxx;xxx x na povahu, xxxxxx x složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Xxxxx xx správce xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;ž okolnosti, xxxxž si správce xx xxxx xx xěx být xěxxx x xxž xxxxx xxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů x xůxxxxxx struktury x podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů přijatý x xxxxxxx s xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

x)

s xxxxxxx xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xx&xxxxxx;xxx, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx xxxxxx, dále pověřenou xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx protistranou, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; představují xxřxx zájmů, x xěxxž plyne xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxxx které xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, které je xřxxx dodržet, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xřxxxxxx k xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů x souvislosti x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxxxxxxx otevřený xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a sleduje xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, kteří xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; svých investic, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; střety xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x pravidly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx čx. 14 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Postupy a xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx postupů x opatření xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx přiměřená xxxxxxxxx x činnostem xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxxř&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxžxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xxxx xxxxxxxxů.

2.   Je-li xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; x tomu, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxžxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx x čl. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;:

a)

&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx příslušnými xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx střet x&xxxxxx;xxů, pokud xx x&xxxxxx;xěxx informací xxxxx xx&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxxxx xxxxxxxxů;

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxx xxxxxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; jménem xxxxxxů xxxx investorů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx investorům, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx mohou x&xxxxxx;x xx xxřxxx nebo xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; odlišné x&xxxxxx;xxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x ve xxřxxx (xčxxxě x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xxx);

x)

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx přímé vazby xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, které xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; především xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x odměňováním čx příjmy různých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osob, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, pokud xx vztahu xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xůžx vznikat xxřxx x&xxxxxx;xxů;

x)

xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx zabrání x xxžxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx způsob, xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolií, xxxx xxxx xxžxxxx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx čx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx samostatných čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

X xř&xxxxxx;xxxě, žx xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; míru xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx další xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx pro xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; x xxxx, xxx x xřxxěřxxxx jistotou předešla xxxxxůx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxxx investorů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vnitřní xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě informováno, xxx přijalo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx evidenci xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xřx xxxxž xxxxxx anebo v xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xůžx vzniknout střet x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; s xxxxx nese značné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; zájmů xxxxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx čxxxx, x nejméně jednou xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; písemné xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx investorům xxxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 poskytnuty xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

investorovi xxxx xxěxxxx adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky x xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, x xxxxxxxx x tímto xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx těchto xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; po tak xxxxxxx dobu, jakou xxxxxxxx xřxxěřxxě potřebuje x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx hlasovacích xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; pravidla xxx určení, kdy x jakým způsobem xxx&xxxxxx; být xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; práva držená x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, tak xxx xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxě xx xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx odstavce 1 xxxxxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx pro:

a)

sledování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, aby hlasovací xx&xxxxxx;xx byla xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli x xxxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů zájmů xxxxxxx&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx xx xx jejich žádost xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;xx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx tohoto xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xřxčxxž xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxxxx a postupy x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx řízení xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x měřením a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí x udržuje xx&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; politiky x xxxxxxx řízení xxxxx s x&xxxxxx;xxx xxůxěžxě identifikovat, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika související x investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx nařízení;

c)

xxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x xčxx informuje řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx rizikový xxxxxx alternativního investičního xxxxx xxx&xxxxxx; s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx pokud xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; riziko, žx rizikový xxxxxx xxxx x xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx dohledu xxx&xxxxxx;xxx s čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx čxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktualizace:

i)

xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik stanovených x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX,

ii)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x zejména xxxx, xxx xxxx xxxx xxxxx přijata xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nebo xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nedostatků;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x současné úrovni xxxxx podstupovaných xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx a o xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; omezení xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xřxxxxx patřičná xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx x&xxxxxx; nezbytné pravomoci x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x k plnění &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provádí x udržuje ř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxxxxxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x je xxxx může x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; postupy, které xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xůčx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, riziku xxxxxxxxx x xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, xxxxž x xůčx x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x rizikům, která xxxxx být pro xxžx&xxxxxx; jím xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, včetně xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx se xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx alespoň xěxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžňxx&xxxxxx; xxxxžxxxx čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;xx, které xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx za xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxxx x článkem 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x odpovědnosti x x&xxxxxx;xxx správce x xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxůxxxxěx&xxxxxx;x toho, xxx jsou xxxxěxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, čxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 39.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, zejména:

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, proč by xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xěxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; výkon xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika;

x)

xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx zajistit, že xxxxxxx&xxxxxx; opatření xxxxx xx&xxxxxx;xx účinná.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 musí xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, rozsahu x xxxžxxxxxx podnikatelské čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.   Správce posuzuje, xxxxxxx a pravidelně, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx x účinnost xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů x metod xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)

míru, x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x procesu řízení xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; oddělení xxxxxx řízení xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 42.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x četnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx proporcionality x xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx správce x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavci 1 xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx:

x)

xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, procesů x xxxxx uvedených x čx&xxxxxx;xxx 45;

b)

xxxxřx&xxxxxx; xxxx vnější události xxxxěxčxx&xxxxxx; tomu, žx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxx;

x)

xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x cílů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, který xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.   Správce na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2 xxxxxxxxxxx systémy řízení xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podstatné xxěxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Funkční a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx se považuje xx funkčně x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx od xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxx xxxxx jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx řízení xxxxx nepodléhají xxxxxxx xxxx odpovědných xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia;

b)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nejsou xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx správy xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx odměňovány xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx xx výsledcích xxxxxxx&xxxxxx;xx jednotek, xčxxxě čxxxxxxx správy xxxxxxxxx;

x)

na xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholných xxxěxxxxxxů xxxxxx řízení rizik xř&xxxxxx;xx dohlíží x&xxxxxx;xxx xxx odměňování, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zajištěno x rámci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx správce xž k xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu. Xx xřxxxěxxx přezkumu xx xxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x – xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkce xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx 1 x 2, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 15 xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx střetům x&xxxxxx;xxů

1.   Ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxxxx&xxxxxx; v čx. 15 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; funkcí řízení xxxxx xxxx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx údajích, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů souvisejících x funkcí řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxů, x nichž jsou xxxxxxxx;

x)

xxxxxx řízení xxxxx xx předmětem řádného xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nezávisle;

d)

funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánu nebo xx xxxxxx dohledu, xxxxx byla xř&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

e)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxřxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.   Pokud xx xx na x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx povahu, rozsah x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; uvedená x xxxxxxxx 1 xxxxěž zajistí, žx:

x)

x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx řízení rizik xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx ze xxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx xxxxx nebyla xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; stranou xxxxxxxxxx řídícím xxx&xxxxxx;xxx;

x)

pokud xxx zřízen x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxx, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji a xxxx čxxxxx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx řízení xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxx&xxxxxx;xxx x – pokud xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx zavedou ochranná xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů stanovená x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2, xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx účinnost x xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, zřídí x xxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; omezení xxxxx (xxxx xxxxx) x xxxxxxx xx všechna xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxůxxxxxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany;

x)

xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy platné xxx xxžx&xxxxxx; z xěxxxx fondů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; rizik musí x&xxxxxx;x xxxxěxx s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, x musí xx xxxx&xxxxxx;xxx řídící xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx s x&xxxxxx;xxx:

a)

kdykoli xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, řídit x xxxxxxxx rizika, xxxž xxxx nebo xxxxx být vystaveny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

zajistit dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 musí x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x složitosti xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x musí xxxxx&xxxxxx;xxx rizikovému profilu xxxxxx fondu, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx správce xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

zavede xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x metody xěřxx&xxxxxx; rizik xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx měření xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidelné zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx opatření xxx xěřxx&xxxxxx; rizik, xxxx xěž patří xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx modelech;

c)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; zátěžové xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx scénářů xx účelem podchycení xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxěx tržních xxxx&xxxxxx;xxx, která by xxxxx mít xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň rizika xxxx x xxxxxxx x omezeními rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44;

e)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx určitého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; xčxxx&xxxxxx; kroky x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů;

f)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; systémy x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x článku 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Správce musí x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům svého xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 16 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Sledování x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika likvidity

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, žx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondu xxxžxxx úroveň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx xxxx podkladovým x&xxxxxx;xxxxůx na základě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; likvidity xxxxx xxxxx xx xxxx, x xxxxxxx xx čas xxxx&xxxxxx; xx likvidaci x xx xxxx nebo xxxxxxx, za niž xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx xx jiná xxžx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x hlediska likvidity x xxxxxxx na xxxěxx&xxxxxx; příspěvek xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x podstatný xxxx xx xxxxxxxxx, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; závazky x xř&xxxxxx;xxxxx, které může xxxx mít xx xxxxxx ke xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxůx. Správce xxx tyto účely xxxxxxňxxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xčxxxě xxxxx xxxxxxxxů, xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, které xx xx tyto xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

c)

xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx jiných xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx přístup, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uvedených xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xřxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zpětného xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxžxxx, xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX nebo na xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu xřxx&xxxxxx; xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx pozic a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx investic, které xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu z xxxxxxxx likvidity, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx xxxxxx účinky xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; likvidity xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx nebo zamýšlí xxxxxxxxxx, popřípadě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxx x xř&xxxxxx;xxxxě rozpětí jednotlivých xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zvažuje x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxxx x opatření xxxžxxx xx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x ve xxxxxx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xůžx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x článkem 108.

2.   Správce xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 dokumentuje, xxxxxxň xxxxxx xxčxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxx x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.   Správce xx xx&xxxxxx;xx systému x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 začlení xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx likvidity xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxž je xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním fondem, xxxx&xxxxxx; využívá pákový xxxxx, odst. 1 x&xxxxxx;xx. e) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Omezení xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx v xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx x pravidly xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxxx&xxxxxx; rizik.

Správce sleduje xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx jsou xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, určí xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx nezbytný) xxxxxx. Xřx určování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xřxxěřxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx povahy xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx x &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů žádostí x zpětný odkup.

2.   Správce xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zátěžové xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; i mimořádné xxxřxxx xxxxxxxxx, které xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxě, případně pokud xx není xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx to xx místě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx likvidity xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x atypické ž&xxxxxx;xxxxx x xxěxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; rizika a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopady, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxxxx xxxxx), požadavků xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; citlivosti xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx;

x)

xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx s čxxxxxx&xxxxxx;, xxž je xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, avšak xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxx jedná v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidel xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely čx. 16 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, že xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povaha xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x pravidla xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x souladu, xxxxx xxxxx investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxxx konzistentním xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxx x x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxx zpětný odkup xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxňxxx xxxxx, xxxž může xxěxx&xxxxxx; xxxxx mít xx podkladové xxxx xxxx rozpětí xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; rozumí sekuritizace xx smyslu čx. 4 bodu 36 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

„sekuritizační xxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx ve smyslu čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/ES;

x)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x ve xxxxxx čx. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx riziku xx xxxxxxxxxxxx jménem jednoho xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, které xxxxxxx&xxxxxx;, pouze xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx nebo xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx správci xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, že xx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;x případě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx ekonomického xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx:

x)

ponechání xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investorům či xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných expozic;

x)

ponechání x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nejméně 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx, xxxxx xx xxxx expozice jinak xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx sekuritizace, xx xřxxxxxxxxx, žx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xxě sekuritizovaných xxxxxxx čxx&xxxxxx; na počátku xxxx&xxxxxx;xě 100;

d)

ponechání xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; stejný xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx xxž tranše xřxxxxxx&xxxxxx; na investory xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx splatné xř&xxxxxx;xx xxž tyto xxxx&xxxxxx;x, xxx aby xxxxxxxx&xxxxxx; expozice v xxxxxx&xxxxxx;x součtu čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx sekuritizovaných xxxxxxx;

e)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx sekuritizace.

Čistý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xěř&xxxxxx; xřx xxxxxx x xxůxěžxě se xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; podíl, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx pozic, xxx&xxxxxx;xx xxxx expozice, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x předmětem ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx či xxx&xxxxxx;xx zajištění x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; ekonomický podíl xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx podrozvahových xxxxžxx.

Xxžxxxxxx na ponechání xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pro ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci uplatňovány x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 xx xxxxxžxxx, pokud xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxx podřízené xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x xx seznamu v čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES nebo xěxxxx xxxxxxxxxxx plně, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x xxxxxxxě xxxxčxxx, a xxxxěž xx xxxxxžxxx xx xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122x xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě sponzorů a xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, než správce xxxxxx&xxxxxx; xx expozice xůčx úvěrovému xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x xůxxxxx:

a)

xxxxxxxx úvěr xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě vymezených xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxxxx, že na xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x sekuritizovány, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, obnovu x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; půjček, xxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

b)

měli zavedeny x využívali xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx portfolií x xxxxxxx představujících &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxěž x xxxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx a x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě xxxxxxxxxxxxxxx každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; portfolio xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx&xxxxxx; úvěrové xxxxxxxxx;

x)

xěxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxxxxxx přípustné xxxxxxxx rizik x xxxx&xxxxxx;x tvorby xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx x xxxxxx x popis toho, xxx xx xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx snadný xř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům x xxxxxxě &xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů x doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; expozice, jakož x x informacím, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů pro xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění podkladové xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xx příslušné x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx stanoví xx xxx sekuritizace x případně x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx ostatním xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v článku 53;

x)

xxěxxxx &xxxxxx;xxxxň svého xxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxx uvádí čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x xxx&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx mohly xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xžx článku.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxx xxx&xxxxxx;xxx vystavené xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx vystaví &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, a xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx prokázat, žx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx a xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x že xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx původci xxxx xxxxxxxx podle čx&xxxxxx;xxx 51 xx konkretizaci čxxx&xxxxxx;xx ekonomického podílu, xxxx&xxxxxx; průběžně xxž&xxxxxx; x sekuritizaci;

x)

rizikových xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx z xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxů xxxx sponzorů v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx jejich x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxx hloubkové xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xx xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxů, xx xxxxž xx xxxxžxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxx přijatých xůxxxxxx nebo sponzorem x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx strukturálních xxxů xxxxxxxxxxxx, které xxxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxxx výkonnost xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice instituce, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; kaskádovité x x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, posílení xxxxxxxxx, spouštěcí mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; xx tržní xxxě x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx vstoupí xx xxxxxxxx vůči xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě úvěrového xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx x&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, provádí x xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX pravidelně zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; test xx xěx x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx, rozsahu x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Správce xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, které xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx bylo xxžx&xxxxxx; xxůxěžxě a xčxx xxxxxxxx informace o x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx sekuritizačních xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx sekuritizace x xxxxxxxx&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) zahrnují xxxx expozice, procento &xxxxxx;xěxů po xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx xxž 30, 60 a 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx x xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, úvěry, k xxxž se xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxx x využití xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx četnosti úvěrového xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx podkladových xxxxxxx, xxxěxxxxxx x geografickou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx čxxxxxxx poměrů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě v xxxxěx&xxxxxx;xx, která umožňují xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu citlivosti. X případě, že xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx x xxxxxxx &xxxxxx;xěxx, xxx xxx&xxxxxx; x charakteristikách x x&xxxxxx;xxxxxxxx seskupení xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx tyto xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx x emisí sekuritizací xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika x xxxxxxxxx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, xěřxx, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx riziku plynoucímu x xěxxxx nástrojů. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozice xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím x x&xxxxxx;xůx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx statutu xxxx v xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, v xxxxxxxxx x x nabídkových xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x xxžxxxxxx stanovenými x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení xxxx v přiměřené x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vnitřní xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx; vedení xxxx xxxě xěxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxx vůči riziku xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, a žx rizika xxxxxxx&xxxxxx; x těchto xxxxxxx xxxx odpovídajícím způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zahrnou odpovídající xxxxxxxxx x svých xxxxxxx&xxxxxx;xx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx x x svých xxxxxxxxx řízení xxxxxx x této xxxxxxx xx zpráv a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

Nápravná xxxxřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx sekuritizace xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ponechaného xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxžxxx xx vstupu do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx xx x&xxxxxx;xě než 5&xxxx;% x xxxx xxxxxxx není x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx platebního mechanismu xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou x nejlepším zájmu xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Ustanovení o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx účinků

Čx&xxxxxx;xxx 51 až 54 xx xxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx emitované xx 1. xxxxx 2011. Na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 až 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx po xxxxx xxxx doplněny čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

X&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;-xx k xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx Evropského xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x trhy xxxx smíšeného x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2006/48/XX x x xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů bankovního xxxxxxx x s jejich xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxěxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 6

Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; zásady

(čx&xxxxxx;xxx 12 a 18 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

a)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, která xxxxě xxřxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxěxxxx úkoly x xxxxxěxxxxx a xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xěxěxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xřxxx xxxxžxx, xxxxx xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx vnitřní kontroly, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx je xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx x&xxxxxx;xxx úrovních xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, zavést a xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxx příslušných &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x &xxxxxx;čxxxxx výměnu informací xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx třetími xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x vnitřní xxxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx své xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě zajišťují xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx a důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxx dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x funkcí x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb x čxxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxxů, xxxxx (xxxxx pokračování xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; umožní xčxxxxx xxxxxx xěxxxx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x xčxxx&xxxxxx; obnovení xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x pravidla xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx příslušného xxx&xxxxxx;xx včas poskytnout &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jež xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xěxx&xxxxxx; xxxxx o xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxx v xxxxxxx se všemi xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardy x předpisy.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx zajistí, žx pravidla alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; odkup xxxxx xxxxxxxčxě xxxxxxxě xxěxxxx xxxxxxxxůx předtím, xxž xx fondu investují, čx v případě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.   Správci xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxů 1 xž 5 x přijímají xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Elektronické zpracování &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx vhodné xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systémy, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; x každého xxxxxxxxx xčxx x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx pokyny x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; či případně x vyplacení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x zpracování &xxxxxx;xxxů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx zajistí xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž i xxxxxxxxxx x xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

Účetní xxxxxxx

1.   Správci xxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxxx čx. 57 xxxx. 4, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx vedena xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;-xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx se xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; účetní xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxxxxxx&xxxxxx; x oceňování, které xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě xxxxčxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x funkcí xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxx&xxxxxx;x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx řídící xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; funkce dohledu xxxxxxx xxxxxěxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxx fondu, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxx nabídkových dokumentech xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx na proces xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx XXX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx zajištění toho, žx xxxx xxxxxřxxx x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x postupy oceňování x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že správce xxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, x xx x x xř&xxxxxx;xxxě, že xxxx xxxxxx vykonává xřxx&xxxxxx; xxxxx;

e)

zajišťovalo a xxxxxxxxxě ověřovalo, že x každého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě a &xxxxxx;čxxxě prováděna x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x omezení xxxxx, x xx i x případě, žx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx vnitřních postupů xxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; za každý xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; odpovídala xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x strategiím;

x)

xxxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx řízení rizik x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, včetně xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizika x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxxxřxx&xxxxxx; x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XX směrnice 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě řídící xxx&xxxxxx;x čx xxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; povinností stanovených xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

x)

přijímaly náležitá xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, avšak xxxx&xxxxxx;xě jedenkrát xxčxě, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx dodržování xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx uvede xxxx&xxxxxx;xx xx, xxx xxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx jeho xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií x vnitřních xxxxxxxxx xxx přijímání xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx případný ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Stálá xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx a postupy x odhalování případného xxxxxx, žx správce xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; povinnosti xxxxxxxx&xxxxxx; ve směrnici 2011/61/XX, jakož x x x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, a přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; takové xxxxxx minimalizují a xxxžňxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxxx xxxxx zmíněné xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; obchodní činnosti, xxxxž x povahu x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx této xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; a xx xxxěřxxx xxxěx&xxxxxx;x xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx opatření, strategií x xxxxxxů xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx odstavce 1 x kroků xčxxěx&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxxxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxxx příslušným xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; odpovídají xx x&xxxxxx;xxx xxxžxx x činností, x xxx&xxxxxx;xxx jim v xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx zajišťování xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxx ř&xxxxxx;xxě x xxx&xxxxxx;xxxxx plnit své &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxx xxxxx vykonávající xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx s xřxxxxxx xěxx nezbytné xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x;

x)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x &xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx x xřxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá xx x&xxxxxx;xxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x předpisy x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx, podává xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, xxx xxxxx zejména xx, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx patřičná x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xxx příslušné xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx x&xxxxxx;xxxx funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu s xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx výkonu čxxxxxx&xxxxxx;, xxž sledují;

x)

xxx xxůxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; odměny xxxxxxxxxx xxxxxxx x předpisy x dalších xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx na x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s předpisy xxxxxx, ani xxxxxěxxxxxxě xxxxxx, na &xxxxxx;xxx xxxxxx objektivity.

Xx správce xx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x prvním xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x) xxxx x), xxxxx xx xxxxxxx prokázat, žx xxxxxxxx k xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx&xxxxxx;xěxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx trvale účinně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Stálá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.   Pokud xx xx xxxxx&xxxxxx; x xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx povahu, rozsah x xxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x ohledem xx xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x udržují funkci xxxxxx&xxxxxx;xx auditu, xxxx&xxxxxx; xx oddělena xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xx xx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx posouzení x xxxxxxxxx&xxxxxx; přiměřenosti x &xxxxxx;čxxxxxxx systémů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx mechanismů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx opatření;

x)

vydává xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě výsledků x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmeni x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Osobní xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx zabývá čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x důvěrným xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 1 xxxx 1 xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2003/6/XX xx dne 28. xxxxx 2003 o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx;xx osob x manipulaci x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo obchodů x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx čx na xxxx &xxxxxx;čxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

a)

x uzavření xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx jedno z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

i)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 odst. 1 xxěxxxxx 2003/6/XX,

ii)

xxxxxx x&xxxxxx; xx následek xxxxžxx&xxxxxx; čx neoprávněné xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;,

xxx)

xxxxxx xx x xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x rozporu x xěxxxxxx povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX;

b)

x xxxxxxxxx&xxxxxx; poradenství jiné xxxxě čx nabádání xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodu xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) x xx) xxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx jinak xxxx ke zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů klientů;

c)

xxxž xx dotčen čx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2003/6/XX, x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; či x&xxxxxx;xxxů, xxx rámec xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx příslušná xxxxx x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxě xěxx vědět, žx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx tyto xxxxx:

x)

xxxxřx osobní xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x písm. x) xxxxxx x) x ii) s xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx nebo xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osobě xxxx ji xřxxěxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx uzavřela.

2.   Smyslem opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 je xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, xxx:

a)

xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděla x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x prozrazováním xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x odstavcem 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx neprodleně xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxžx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, který xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba, xx niž se xxxxxxxx odstavec 1, xxď xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, čx jinými postupy, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; obchody xxxxxxx;

c)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx správcem xxx&xxxxxx;xěx, xxxx xxxxxx xxxxxxxx xčxxxě povolení či x&xxxxxx;xxxx vydaného x xxxxxxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx.

Xxxxxxžx určité čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx činnosti vedl xxxxxxxx osobních xxxxxxů xxxxřxx&xxxxxx;xx jakoukoli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xx xxž xx vztahuje xxxxxxxx 1, a aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxě xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 x 2 se xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; obchody:

a)

provedené xřx správě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx portfolia x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou čx xxxxx osobou, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o xxxxxxx;

x)

xx XXXXXX nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx podle xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx příslušná xxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxxxxxx provádějí, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx také xxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo jiným xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxx na účet:

a)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; příslušná xxxxx rodinné vazby xxxx s x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; &xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

osoby, xxx&xxxxxx;ž xxxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, žx příslušná xxxxx x&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxxx obchodu xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; hmotný x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx čx provizí xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx a provedeném xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx převodním místě xxxxxxxx evidence uvedená x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

jméno čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

b)

dané xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx xxxžxxx&xxxxxx;;

x)

xxx xxxxxx xxxx xxxxxxx;

x)

cenu;

x)

u xxxxxů datum a xřxxx&xxxxxx; čas xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x jméno xxxx xxx&xxxxxx; označení xxxxx, které xxx xxxxx předán, x xxxxxxů xxxxx a xřxxx&xxxxxx; čxx rozhodnutí x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě jméno xxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx pokyn xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xůxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx a xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě portfoliových xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx převodní x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 následující xxxxxxxxx:

x)

x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx xxxxxxxxxxx, xxž xxxř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu, zahrnující xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, jež xxxx provedena;

x)

cenu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx účely xxxxxxxů 2 a 3 xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; internalizátor xx smyslu čx. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xx smyslu čx. 4 odst. 1 xxxx 14 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; systém xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 xxxx 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; směrnice čx xxx&xxxxxx;xx zajišťovatele xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, který xxx&xxxxxx; xx třetí xxxx funkci xxxxxxxx xěx, jaké xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx xxxxxů x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijmou x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby přijaté xxxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx zaznamenány neprodleně xx jejich xřxxxx&xxxxxx;.

2.   Záznam xxxxxxxx tyto informace:

a)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx xřxxxxx;

x)

osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxx přijala;

x)

xxxxx x čxx pokynu;

e)

xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxx;

x)

typ xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, xx xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx případně č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu;

x)

xxxxxxxx hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx xxxx vyplacených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx pokynu v xxxx&xxxxxx;x vyjádření xčxxxě xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po odečtení xxxxxxxx xx vyplacení.

Informace xxxxx x&xxxxxx;xxxx x), x) a x) xx zaznamenají, xxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Xxžxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.   Správci zajistí, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 x 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx nejméně xěxx xxx.

Příslušné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxx od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx nebo xěxxxx&xxxxxx; tyto x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu x x&xxxxxx;xxxxxxxx xx povaze xxxxxx nebo xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x mohl xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v souladu xx směrnicí 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxč&xxxxxx; platnost xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; zbytku stanovené xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx mohou xxžxxxxxx uchování záznamů xx delší xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx své xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx jiného xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx novému xxx&xxxxxx;xxx k záznamům xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.   Záznamy se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx nosiči, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, aby x xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x xxxxx&xxxxxx; formě x xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xěx x záznamům xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x byl xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

xxxx možné xxxxxx xxxxxxx jakékoli xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxěxx i xůxxxx&xxxxxx; xxxxx záznamů xřxx xxxxxxxx čx xxěxxxx;

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; jiná xxxxxxxxxx xxxx xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxř&xxxxxx;, udržují, xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;, komplexní x přiměřeně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Zásady x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx materiální xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů x xxxxxxx oceňování xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Xxxž xxxx dotčeny xxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxž xxxxxxxx, budou xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; a xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx oceňování xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx každý xxxx aktiva, xx xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce xxxx&xxxxxx; xx určitého xxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx odpovídající xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zahrnují xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zdrojů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Zásady x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx je xx xxžx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x získávány z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx zdrojů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx dostupné xxxxx&xxxxxx; xxxxxx s xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x k xxxxxx xxxxxxxxxx na xxěxx x xxxxěxx&xxxxxx;xx a x xxxx, xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx ovlivňují xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv x xxxxxxxxx.

2.   Zásady oceňování xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx všech xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx oceňování, x xx včetně vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx do postupů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; oceňování xxxxx;

x)

konkrétní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xx fond xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx vstupů, xxxxxů x xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jakýchkoli &xxxxxx;xxxx týkajících xx xxxxxxxxx x likvidity xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx v xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; závěrky xxx účely xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxx&xxxxxx; postup xxx x&xxxxxx;xěxx informací mezi xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx oceňování.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování zajistí, žx xxx&xxxxxx;xxx provádí xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým bylo xřxxěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx oceňování xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx ochranných opatření xxx funkčně nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 19 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX. Xxxx ochranná xxxxřxx&xxxxxx; xxxx jiné xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prováděno, xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx x oceňování xxxxx

1.   Je-li x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxx, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx vysvětlí x xxůxxxx&xxxxxx;. Ř&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxxxxxx xůxxx xxx x&xxxxxx;xěx xxxxxx xxxxxx, podkladové &xxxxxx;xxxx, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; v xxxxxx x xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; a xxxxěž xx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pomocí xxxxxů omezení.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx oceňování xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx model xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx s dostatečnými xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx na xxxxxě daného xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx podléhá xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Pokud xxxxx používá správce, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x provádí xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xřxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxčxxx xx&xxxxxx;xx příslušného xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxx model xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxňxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx aktiva a xř&xxxxxx;xxxxě existence xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalců.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě x zdroje a xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stále xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotné.

4.   Postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se uplatňují xxxxxxxě xx všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, druhů xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x případně xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx externích xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx x postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx zásad a xxxxxxů x rovněž xxxxx oceňování. Xřxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alespoň xxxxxx ročně a xřxxx&xxxxxx;x, než xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx novou investiční xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x za xxx&xxxxxx;xx okolností xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; ke změně x&xxxxxx;xxx a xxxxxxů xx předkládají xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx xřxxxxxx&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; v článku 38 x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx přijaté x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; x x xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx poskytne ohledně x&xxxxxx;xxx a postupů xxxxxxx podporu.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv

1.   Správce zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx spravedlivě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx je xřxxěřxxxxx a xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx je kdykoli xxxxxxx prokázat, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx ř&xxxxxx;xxě oceněna.

2.   V x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx, x xxxxž xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění, xxxř&xxxxxx;xxxx v x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; je založeno xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx od xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, jež xxxx xx spojení se xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;x xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranou, xxxx&xxxxxx; xx xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx pokud xůxxxxx také financuje xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x daném x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx způsob xxxxxx xřxxxxxx včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx odpovídající xxxxxň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxxx xxěřxx&xxxxxx; je xxxxxxň:

x)

ověření xxxxxx porovnáním x xxxxxx stanovenými xxxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxůxěxx času;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; realizačních cen x xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, soudržnosti x xxxxxxx zdroje xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx se xx&xxxxxx;&xxxxxx; x referenční xxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; přítomnosti xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx nebo xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x cenami xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx těch xxxxxů, xxx něž cena xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; pro xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se řx&xxxxxx;&xxxxxx; rozdíly xxxx xxx&xxxxxx; problémy xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 72

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx vypočtena při xxžx&xxxxxx; emisi xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě x&xxxxxx;xx jednou xx xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx postupy x xxxxxx xxx výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx podílovou xxxxxxxx xxxx akcii xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; pravidelně xxěřxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

4.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; x emisi xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň xxx čxxxx, xxx je počítána xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky xxxx akcie.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní záruky

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx provádět xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx předkládají xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx v x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.   Profesní x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x jeho xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; oceňování, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; alespoň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

odpovídajících postupech, xxž xxxxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x nezávislé oceňování;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxx, které má xxxxxx&xxxxxx; znalec za &xxxxxx;xxx xxxňxxxx;

x)

dostatečně dobré xxxěxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx s xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.   Jestliže xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá xxxxxx&xxxxxx; profesní registraci x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx, x xěxž xx xxxxxx, musí xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx obsahovat x&xxxxxx;xxx tohoto orgánu xxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy nebo xxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kterým xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Četnost xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje v xxžxx&xxxxxx; otevřených xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx x&xxxxxx;x oceňovány xžxx, když xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx čl. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně a xžxx, xxxž xxxxxxxx xůxxx, že xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxx již xxx&xxxxxx; reálná xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx úkoly xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 20 xxxx. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx, xxx jejich xx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; splnit xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; zásady:

x)

struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxžňxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxx&xxxxxx;xxx xx své xxxxxěxxxxxx nebo x&xxxxxx;xxxxůx;

b)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx nemění xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx x jeho xxxxxxxxůx;

x)

xxxxxx xxxxžxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, xxx xx bylo xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; má xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohody xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx osobou;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky, x xxxxxx metody x xxxxxxx k průběžnému xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; služeb xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx osobou. Xxxxx xxxxx najevo, že xxxěřxx&xxxxxx; osoba není xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;čxxxě čx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, správce xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; kroky;

f)

xxx&xxxxxx;xxx vykonává &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika související x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Pro xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxx nezbytné x xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxěřxx&xxxxxx;xx úkoly. Xxx&xxxxxx;xxx x dohodě xxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě xx&xxxxxx; právo na xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x právo xxěxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě dohlížela xx výkon svěřených &xxxxxx;xxxů x odpovídajícím xxůxxxxx ř&xxxxxx;xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověřením;

x)

správce xxxx&xxxxxx;ťxxx, aby kontinuita x kvalita svěřených &xxxxxx;xxxů nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx úkoly xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x xř&xxxxxx;xxxě ukončení xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx převede xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx nebo pověření xxxx úkoly xxxxx&xxxxxx;xxx xx jinou xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx x&xxxxxx;x, žx je xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx si smluvně xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx xxxxxx a xxxxčxx xxxěřxx&xxxxxx;, právo xx xxxxxxxxx, právo xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx. X xxxxxě xx stanoví, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může xxx&xxxxxx;x xxxxx xx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx se pověření x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx vykonáváno v xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Správce udělí xxxěřxx&xxxxxx; osobě xxxxxx, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx ji xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxxžxxx;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx mu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx xx xxxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

k)

správce zajistí, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxxx důvěrné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx po xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Objektivní xůxxxx xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; a xůxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro pověření. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, zda xx xxxxxx&xxxxxx; struktura xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx důvodech xx xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí x procesů;

x)

úspory x&xxxxxx;xxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x oblasti administrativy xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů čx investic;

x)

xř&xxxxxx;xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx ke xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.   Na ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx celková xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Vlastnosti xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx zdroji x dostatečným xxčxxx xxxěxxxxxxů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx nezbytné x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; činnost xxěřxxxx správcem, musí x&xxxxxx;x dostatečné zkušenosti, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; teoretické xxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; příprava a xxxxxx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x přiměřená xxx x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, se nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx pověstí, xxxxx mají jakékoli xxxxxxxx&xxxxxx; záznamy týkající xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxěxxx a ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx jsou-li xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx xxxxxx dobrou xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxx svěřených úkolů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozornost xx xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x nimž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; patří xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; důvěryhodná xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx vztahu xx xx&xxxxxx;x profesionálním xxxžx&xxxxxx;x xxxxxxxx v Unii, xxxxžxx&xxxxxx; xx faktory xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx za xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx příslušný xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxx xůxxx o xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, jestliže xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx subjekty, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

a)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2009/65/ES;

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx směrnice 2004/39/XX;

c)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2006/48/ES, xxž jsou oprávněny xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/XX;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

e)

subjekty xřxx&xxxxxx;xx zemí, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; povolení nebo xxxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; podléhají &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx příslušného orgánu xx xřxx&xxxxxx; zemi.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx nad xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl &xxxxxx;xxxx xxxěřxx, je uzavřena x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx xxxxxx x xxxxxxx, xxxxž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

x)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx stanoví xxěxxxxx 2011/61/EU,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx dohledu, xxž xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; xxxx,

xxx)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na místě x prostorách xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě kontroly xx x&xxxxxx;xxě xx xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě,

xx)

xx orgánu xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx xxxxžxx co xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

x)

xxxxxxxxxxxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práva x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; zemi x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX v xř&xxxxxx;xxxě nedodržení požadavků xxěxxxxx 2011/61/XX a xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

&Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxňxxx účinnému dohledu xxx&xxxxxx;xxx, jestliže:

x)

správce, xxxx xxxxxxřx x příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxx xxxxxxx xxxx práva xř&xxxxxx;xxxxx vykonávat;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx správce;

c)

xxx&xxxxxx;xxx ani xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nezpřístupní xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;žxx na xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x souladu s xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Střety x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX se k xxxxxxxx&xxxxxx;, zda xx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxx xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x pověřená xxxxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxěřxx&xxxxxx; osoba kontroluje xxx&xxxxxx;xxx xxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx pověřená xxxxx x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; skupiny xxxx xxx&xxxxxx; jakýkoli xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, míra, xx jaké xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx nebo xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx xxxx xx xxxxx finanční xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů do tohoto xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; zájem xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx činnosti xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxčx&xxxxxx; či jinou xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx klienta xřxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxů xx tohoto xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x souvislosti x čxxxxxxxx kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, od xxxxx, xxxx&xxxxxx; není xxx&xxxxxx;xxxx, materiální stimul x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; běžnou xxxxxx&xxxxxx; či poplatkem xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx portfolia čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx xx xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xxxxx dojít xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, pouze xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

a)

osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správu xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx do čxxxxxx&xxxxxx; kontroly;

x)

xxxxx, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; řízení xxxxx, xxxxxx zapojeny xx x&xxxxxx;xxxx činností, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, například xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

x)

nad osobami, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dohled xxxxx xxxxxxěxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; provozních čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx v xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán x xx kontrolováno řídícím xxx&xxxxxx;xxx a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud xxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x xx to, žx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů jsou ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxxx xxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, k nimž xůžx xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx x xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx postupy xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx vyžadovaným x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 xž 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; střety x&xxxxxx;xxů, xxxxž i xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx třeba xřxxxxxx, xxx xxxx xxxx střety x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, a xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;

1.   Další xxxěřxx&xxxxxx; nabude &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x ním xxx správce písemně xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx, xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx x xxxxxxx x čl. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 odst. 4 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; oznámení xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; údaje x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu, xx xěxxž získala xxx&xxxxxx;&xxxxxx; pověřená xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxx, xxěřxx&xxxxxx; úkoly, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxčxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx správce x zamýšlené xxxxx, xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx nelze nadále xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx považuje xx xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)

správce xxž nemá xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, aby účinně xxxx&xxxxxx;žxx xx xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů a ř&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověřením;

b)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; pravomoc přijímat xxxxxxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx které x&xxxxxx; odpovědnost xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx ve xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;xxx ztrácí xxxxxx&xxxxxx; práva vyšetřovat, xx&xxxxxx;xx kontroly, přístupu xxxx právo xxěxxxxx xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx se x&xxxxxx;xxx xěxxxx práv stal xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;xxx pověří xxxxx xxxxx xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx investic x rozsahu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xřxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; rozsahu xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, ale xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kvalitativní xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx investoval, x x&xxxxxx;xxxx aktiv, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx byla svěřena, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; rozložení investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x rozložení xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

x)

xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx fondu,

xx)

xxx &xxxxxx;xxxů, xxž byly xxěřxxx, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx, xxž si xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x

vii)

xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxx dále xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, xxxěxxxxxx oblast xxxxxx xůxxxxxxxx x xxxxxxxxx jejich společnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx s ohledem xx vývoj xx xxxx. Xxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx po xxxx xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; opatření, kterými xxxxxxxěxx specifikuje xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; za xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx v xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx jej x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx může xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx konzistentní posuzování xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Unii.

XXXXXXXX XX

DEPOZITÁŘ

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; náležitosti

1.   Smlouva, xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čx. 21 odst. 2 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxx&xxxxxx;x, xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx depozitářem xx xxxx&xxxxxx; straně a xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prvky:

x)

xxxxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxx, x xxxxxxx, xxž je xřxxx přijmout xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx může xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx xxx xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx způsobu, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; provádět &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x zeměpisných xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Pokud xxx x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx xxxxx popis xxx&xxxxxx; xxxxxx zemí x postupů xxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dalších xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxxx x informacemi xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx, zakládacích xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxě aktiv, xx nichž může xxxx investovat;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, že xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; vliv xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx třetí xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

xxxxx&xxxxxx; platnosti x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx x ukončení xxxxxxx xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; by xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x podrobnosti xxxxxxě postupu ukončování x případně xxxxxx, xxx&xxxxxx;x xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zachování důvěrnosti xxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům x xř&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx x informacím;

x)

xxxxxřxxxx x postupy, kterými xxxxxxx&xxxxxx;ř předává xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně uplatňování xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxx, a k xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx mohli xčxx x přesně xxxx&xxxxxx;žxx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x plnění xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxž&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxx, xxx depozitář nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, která xxx xxxx xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, které xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx x změně xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentů xxxx nabídkových xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx podrobně xxxx&xxxxxx;xx situace, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x depozitář xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx kdy xx x provedení xxěxx potřeba xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě a xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxě xxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx;, vydání, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxěxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx potřebné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxx č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx průběžně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xx požádání xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx k x&xxxxxx;xěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; stranou;

m)

xxxxxxxxx x úkolech x xxxxxxxxxxxx smluvních xxxxx x souvislosti s xxxxxxx&xxxxxx; praní xxxěx x financování terorismu;

x)

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx peněžních &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x případě, žx xxxx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxřxx nový &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů eskalace, xčxxxě xxxxžxxxxx osob, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxxxxx xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, zahájí-li xxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx depozitáře, žx xxxxxxxxx správce, xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx xxž není xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx zajistilo xxxxxxx třetí xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX v xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, xřxx insolvencí;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx k xxxx xxxxxxxxxxx xxxžňxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxřxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxxx xř&xxxxxx;xxxxě alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx informací, xxž zahrnuje přístup x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x knihám xxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx nebo &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxě;

x)

postupy, xxxx&xxxxxx;xx xůžx správce čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx posuzovat výkon xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxxxx x xxxx smluvním xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x xxxxxřxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenech a) xž x) xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx depozitář, xxxx x jakékoli následné xxěxě smlouvy.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, kterou xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx níž odkazuje xxxxxxxx 2, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.   Strany xx xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xxxěňxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxx část xxxxx x&xxxxxx;x předávány elektronicky xx předpokladu, žx xx zajištěno ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxxx informací.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, není xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x písemnou xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx uzavřít x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, x x&xxxxxx;ž uvedou xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; xx dohoda xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; se, jaké xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; právní xřxxxxxx xx xx xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx vztahují.

XXX&Xxxxxx;X 2

Xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidel xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu a xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; zemi

(čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x dohledu, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx jsou xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxxxxxx, kterým podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř xx třetí xxxx, &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;, zda xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxx jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xx xxx &xxxxxx;čxxx čl. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX provádí xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

a)

xxxxxxx&xxxxxx;ř podléhá xxxxxxx&xxxxxx; x neustálému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx veřejného xxx&xxxxxx;xx s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxů;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx povolení čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; depozitáři xx xřxx&xxxxxx; zemi xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xxžxxxxxx platné x Xxxx xxxxx xxxx, xxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř stejné xxxxxx xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; instituce xxxx investiční podnik xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve xřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo investiční xxxxxxx v Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx třetí xxxě xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; čx. 21 xxxx. 7 až 15 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a příslušného xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)

v xř&xxxxxx;xxxě, žx depozitář neplní xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) až e), xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě odrazující xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx depozitáře, xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost x xxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

(čl. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 písm. x) x d) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.   Je-li x xxxxxxxx uvedeného x čl. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX veden xxxx xxxxřxx hotovostní &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx jméno xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; za xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xěx xxxx&xxxxxx; xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx hotovostních xxx&xxxxxx;xx xxxxx, musí xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x po xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx hotovostních &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;;

b)

x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx jedná, otevře xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

c)

obdržet xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtů xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, a xx xř&xxxxxx;xx od x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; strany.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Sledování peněžních xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě a ř&xxxxxx;xxě sledovány xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x zejména xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, aby xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; prostředky alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxžxxx xx hotovostní &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; u xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, x xxxxxxž rámci xxxx xxx činnost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, a xxxx subjekty podléhají xxxxxxxůx obezřetnosti x xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě vymáhány x xxxx v xxxxxxx xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

b)

xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; všech xxxěžx&xxxxxx;xx toků x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxě nebo x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě častých xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, jakmile x takovému toku xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxx na xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, a xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx, které xx nemusely být x xxxxxxx s xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, xxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x zajištěním, že xxxxxxxxx&xxxxxx; účty otevřené xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

průběžně xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx sesouhlasení x xxxxřxx&xxxxxx; přijatých x xůxxxxxx rozdílů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě napravit, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx rovněž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

x)

kontroluje xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx xxxx provést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx sesouhlasení.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx xčxxěx&xxxxxx;xx investory xxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxx každého xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx strana xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx jménem, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxx xx investora. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxx xxxx vloženy xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx fond xxxx&xxxxxx;, xxxx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Finanční x&xxxxxx;xxxxxx, které x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednajícímu xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx předat, xx zahrnou xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, pokud jsou xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; xx x xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, jak xx xxxxxxx v čx. 51 xxxx. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX a x čx&xxxxxx;xxx 10 směrnice Xxxxxx 2007/16/XX (11), x&xxxxxx;xxxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky v xxxxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

xxx xx zapsat nebo xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx x&xxxxxx;x finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx zapsané xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx emitenta xxxx xxxx zástupce, xxxř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx a xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xžxx xxxxxxx xx rozsahu xxxxxxxxx&xxxxxx; opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx úschovy x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 odst. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí xxxxxxň, aby:

x)

xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx řádně xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 8 písm. x) xxxxx xx) směrnice 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x oddělené &xxxxxx;čxx byly xxxxxx xxx, xxx byla xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx přesnost, x zejména xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxžxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx a xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxřxxxůx xxžxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx;

x)

xxxx pravidelně xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x souladu x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX pověřena xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x;

x)

se xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx xxžxx&xxxxxx;x x opatrování xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxxx péčí xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řetězci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; byla všechna xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x správce byl xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxxx přiměřená organizační xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx práv k xěxxx finančním nástrojům x xůxxxxxx podvodu, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

g)

xxxx xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx vlastnické právo xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxxx fondu k xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.   Pokud depozitář xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx uvedeným x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž zajistí, xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx splňovala xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx úschovy xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě přístupu se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx x případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xř&xxxxxx;xx nebo nepřímo xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Požadavek uvedený x prvním xxxxxxxxxxx xx neuplatní xx xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx depozitáři po xřxxxxx&xxxxxx; jeho xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, které xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx ke xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxxx čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, a xxxxxx&xxxxxx;, xxx depozitáři xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx také xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX musí depozitář xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxěřxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; depozitáři poskytnout xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx xx ujistil x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx vlastnickém xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxx k xxx&xxxxxx;x xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xěxx xxxxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem tohoto xxxxx na ně x&xxxxxx; vlastnické právo. Xx splnění této xxxxxxxxxx musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

zapsat xx své xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx hodnot, x xxxxž se xxxxxxx, žx na xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx mají xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx,

xx)

být xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě jejich xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Xxx &xxxxxx;čxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xx) depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx zavedeny xxxxxxx, xxx zapsaná xxxxxx xxxxxxx být xřxxx&xxxxxx;xx, převedena, vyměněna xxxx xxxxčxxx, xxxž xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx depozitář xxxx xxxx zástupce xxxxxxxx&xxxxxx;x, x depozitář x&xxxxxx; bez xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; listinné xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, xxxž xxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; aktiv xxxx x podnikovému xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx action“), xxxxž xůxxxxxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx alespoň jednou xx xxx.

3.   V každém xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx měl xxxxxxxx a xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; postupy x xxěřxx&xxxxxx;, zda aktiva xxxxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxůxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xx kontrole xxxxxxx xxxx pozicemi x xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx, x xxxxž xx depozitář xxxxxxx, žx k xxx x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx zaslány xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx mohl xxxx&xxxxxx;xx xxůx vlastní xxxxxx ověření či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xř&xxxxxx;xxx, žx xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; a xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, že situaci xxxxx vyjasnit či xř&xxxxxx;xxxxě napravit.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx povinnosti &xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 xž 4 xx xxxžxx&xxxxxx; xx základě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx držená xxxxxčx&xxxxxx;xx či xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx&xxxxxx; přímo nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx neuplatní xx xxxxx xxxxů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx aktiva xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; makléř, správce xxxxxx&xxxxxx;, xxx od xxxx xxxxxx jmenování xxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, podle x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; makléř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx prohlášení na xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

xxxxxxx xxxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 na xxxxx xxžx&xxxxxx;xx pracovního xxx;

b)

xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxě aktiv, jejichž &xxxxxx;xxxxxxx byl v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx.

2.   Prohlášení xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx pracovního dne x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxžxx xxxxxx&xxxxxx; v odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xx úschovou xxxěřxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX jiná xxxxx. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxžxx:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx,

xx)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxěxxxxě xxxxčxx x x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx, xx kterých vstoupil xx účet xxxxx;

xxx)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodejů držené xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx ke krátkým xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xx účet xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx k otevřeným xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; xxxx uzavřeny xx &xxxxxx;čxx fondu. Xxxx xxxxxxxxx platí xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx x článků 87 x 88,

xx)

tržně přeceněné x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx close-out) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

vii)

celkové xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx x

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx ostatní xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x makléřem xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxx x zajištěným xxxxxxxx&xxxxxx;x, do xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

hodnotu xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx všech xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž hlavní xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xxxx xůžx držet xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního investičního xxxxx na &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x na xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxx nebo xx jméno xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti xxxxxxx &xxxxx; obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx spojená x xxxxxxx, rozsahem x xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x organizace xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxx postupy xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx; pro daný xxxx x aktiva, xx nichž xxxx xxxxxxxxx, a tyto xxxxxxx xxx zavede x xxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxx čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, za xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx ustanovená xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Depozitář xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx ověření a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, používány a čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechny xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx a operací xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx zaslány depozitáři, xxx xxxx provést xxůx vlastní postup xxěřxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; postup xxxxxxxx, xxx xxxx řešit xxxxxxx, kdy xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx x tomto xxxxxxx xx žádost zpřístupní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům správce.

4.   Správce xxxxxxx&xxxxxx;řx xx převzetí xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxřxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; mají xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Správce zejména xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx mít xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx místě x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů, x xř&xxxxxx;xxxxě xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxřx xxxx jiní odborníci xxxxx přezkoumat xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; o xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx byla zajištěna xřxxěřxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X dosažení souladu x čl. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř následující xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, aby xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx podílových xxxxxxxx xxxx akcií x x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx získal,

xx)

sesouhlasení xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x částkami, xxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxxx,

iii)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů i), xx) x xxx) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx pravidelně xxxxxxxxxx, xxx celkový xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; na účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx fondu.

2)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx, xxxxx, xxxxxx, vyplácení a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx x xxxxxxx s xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x se xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, pravidelně tento xxxxxx xxxxxxxxxx a xxěřxxx, xxx xxxx xxx&xxxxxx; postupy xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx upsání x vyplacení.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; akcií/podílových xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxůxěžxě ověřovat, xxx xxxx xxxxxřxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx vhodné x soudržné postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx; a xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x

b)

zajistit, aby x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxxxxě xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx depozitáře xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x četností, xxxx&xxxxxx; odpovídá čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx výpočet xxxxxxx xxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxx nebo x článkem 19 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx správci a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x zajistí, xxx xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx k nápravě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx, xxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Xxxxxxxxxx týkající xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

a)

vypracovat x xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxx x xxěřxx&xxxxxx;, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a správce xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x správními xřxxxxxx x se xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zda xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; omezení a xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx. Tyto xxxxxxx jsou úměrné xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxx pro xř&xxxxxx;xxx, že alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond poruší xxxxx x limitů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenu x).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx týkající xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxx x xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x obvyklých lhůtách, xxěxxxxx x xxx xxx&xxxxxx;xxx, a jestliže xxxxxxx nebyla xxxxxxxxx, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx možno xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx se xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; xxůxx x ohledem xx xxxx&xxxxxx;xxx související x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx (smlouvy x OTC xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx;).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. e) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, aby xxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx příjmu, xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx, prováděn x xxxxxxx se statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

b)

xxxxxxxx, xxx xxxx xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x výhradách vyjádřených x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx a xřxxxxxx xxxxxx dividend, xxxxxxx byly správcem xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx za zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; depozitář xx to, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx nebyl xxxxxxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, uvědomí x xxx xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě fond a xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost

1.   Ke xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xěx x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx vhodný x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx patřičné xxxxxxxxxx. Xxxxx postup xx xxxxxxxxxě a xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxx xřxxxxxxx&xxxxxx; x xx ž&xxxxxx;xxxx se xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx.

2.   Při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx, kterou xxxxxxx&xxxxxx;ř v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; úkoly &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xxěřxx&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osobě xx zachována přiměřená &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Depozitář xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

a)

posoudit xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx smluv třetí xxxxxx. Xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, aby xxčxx xxžx&xxxxxx; dopady xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxxx xx aktiva x práva alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Jestliže xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx oddělení aktiv xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; je xřxx&xxxxxx; xxxxxx usazena, xxěxxx&xxxxxx; o tom xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxx, xxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx přiměřené x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x ochrany;

x)

posoudit, zda xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx a xxxěxx třetí strany xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; úkolům, kterými xx xxxěřxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxž x xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx a informacích, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx má xxxxxxx&xxxxxx; x technické x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx úkolů opatrování x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx a xxxxxxxčxx&xxxxxx;.

3.   Depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, péčí x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; kontroly x průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

xxxxxxxx výkonnost xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; xxxxxx s xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; strana xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx opatrování s xxxřxčxxx péčí, xxxxřxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx žx xxxxxčxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x souladu x požadavky článku 99;

x)

xřxxxxxxxx rizika xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxx x na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx k xxxxxxxxx. V xxxxx&xxxxxx; xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx pokud xx zjištěno riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; se čxxxxxx x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx depozitář xxxx&xxxxxx;, žx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x zajištění ochrany xřxx platební xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, uvědomí x xxx neprodleně xxx&xxxxxx;xxx.

4.   Pokud xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů další osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě podmínky x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavcích 1, 2 x 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx soulad s čx. 21 odst. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, na xěxž x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 směrnice 2011/61/XX xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx plnila xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatele.

7.   Pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx již xxxxxňxxx xxxxxx&xxxxxx; požadavky, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Povinnost xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx zcela xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxěřxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; byly &xxxxxx;xxxx úschovy svěřeny xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx s povinností xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx stanovené x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, žx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě rozlišit aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; jsou xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x aktiv xxžxx&xxxxxx;xx xxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy;

b)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; zajišťuje xxxxxx xřxxxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx, žx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxě provádí xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mezi svými xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx a x&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxx x záznamy xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;x pododstavcem směrnice 2011/61/XX pověřila &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx přiměřená xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxx ztráty čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx uvedeným x čx. 18 xxxx. 1 písm. x), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx xxxxřxxxxxxx a účinnému xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Unie a xxž xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř přijme xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou xxžxxx na účtu xxxx xx &xxxxxx;čxxxx x souladu s čx. 21 odst. 7 směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř pověřil v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX úkoly xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxxx, xx účelem xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx xxxxxx, zajistit, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; patří xxxxxxůx, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; této xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx právními předpisy, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, nejsou požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx; daného cíle, xxxxxxx&xxxxxx;ř posoudí, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx provést, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, rozhodne xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/EU xxxěřxx úkoly úschovy xxxx jejich částí xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxě xxxxxxxx 1 x 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti x xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx

(čx. 21 xxxx. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.   Za xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxxxžxxx situace, kdy xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx třetí xxxxxxx, xxž byla xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx xxxxěxx některá x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podmínek:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx;žx xxxxxxx&xxxxxx;x, xxxxxžx xxž xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx;

x)

alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

alternativní investiční xxxx xxx&xxxxxx; s xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; schopen x xxx&xxxxxx;x finančním x&xxxxxx;xxxxxxx xř&xxxxxx;xx čx xxxř&xxxxxx;xx nakládat.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx postupu, xxxx&xxxxxx; je snadno xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx je ztráta xxxxxxxxx, xx okamžitě xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroj xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx platností zbaven xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx je xxxxxxxx jiným xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx či x&xxxxxx;xxxxxx xxxx na xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx přeměněn.

4.   V xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů držených x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xx x jistotou xxxxěxx xxxxx z podmínek xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Xxx xxxx splněna xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx na xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě sledují, xxx xxxxxxxx, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx některé xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; straně, která xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx xxxxxčxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx drženého x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, xxxxxxxxxx xxxx jiného úmyslného čx neúmyslného xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Zproštění xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx může xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podmínky:

a)

událost, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, není x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 8 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

depozitář xxxxxx xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxx, která vedla xx ztrátě, x xřxxxx, že přijal xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx povinností obezřetného xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x této xxxxxxx;

x)

x přesto, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř důkladně a xxxxx xxxxxňxxxx patřičnou xxxxxxxxx, nemohl xxx&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx podmínka se xxxxžxxx xx splněnou, xxxxx depozitář xxxxxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxxxřxx, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x x udržovat xxxxxxxxx x postupy x xxxxxxxx, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x úměrné xxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xčxx zjistit x xxůxěžxě xxxxxxxx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování,

xx)

xxůxěžxě xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x událostí xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; riziko xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

iii)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x zjištěných xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxx, které zabrání xxx&xxxxxx;xě xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx ji xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx byly zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; události, x xxxx&xxxxxx;xx existuje xxxxxřxx&xxxxxx;, žx představují xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) xx mohou xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx jevů mimo xxxxxxx kontrolu xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx vládou xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x orgánem, xčxxxě xxxxx čx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx na xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, nepokojů nebo xxx&xxxxxx;xx xěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx otřesů.

3.   Požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. a) x x) xx xxxxxxžxx&xxxxxx; za xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě mimo xxx&xxxxxx; účetní xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx na &xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, jež xxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx článek xx xxxxxxě vztahuje na xxxěřxxxx osobu, pokud xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxě xřxxxxx xxxx xxxxxěxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 13 x 14 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čl. 21 odst. 13 xxěxxxxx 2011/61/EU jsou:

a)

xxxxxxx xx xřxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

b)

x souladu x xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; se xx xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; objektivní xůxxxx xxxxxxxx xx smluvně xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxěx xxxxx možnost, xxž svými &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx třetí xxxxxx. Xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy třetí xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, aby xxxx&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x subjektem, x x&xxxxxx;xxxxň existují x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; subjekty, které xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx trvá na xxxžxx&xxxxxx; investice v xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, žx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX V

XXŽXXXXXX XX XXXXXXXXXXXXXXX, PÁKOVÝ EFEKT, XXXXXXXX TÝKAJÍCÍ XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; O XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investorů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xž x), čl. 23 xxxx. 4 x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Obecné zásady xxx výroční zprávu

X&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxx oddíle, xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, který xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; významné, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx obsahuje informace, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxřxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx ke xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxx aktiv a xxxxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx x xxxxxxx x čx. 22 odst. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nabytý x xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxů; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx:

i)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; dluhové a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxxxxxxx, majetek x xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; prostředky x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx požádání x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné xxxxxx&xxxxxx;xxx ve xxxxxx x dividendám a &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx dlužné od xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž xxxř&xxxxxx; xxxx jiné č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; předem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx k x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se xxxxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx v minulosti x xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; předpokládá výdaje x xxxxxxx xxxxx; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx:

i)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xx vztahu x x&xxxxxx;xxxx investic xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx čx akcií v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx období“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; poplatky, &xxxxxx;xxxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, x xxxž xx&xxxxxx;xx xěxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

ii)

„půjčky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x x xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx příštích xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

c)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zbývající hodnotu xxxxx alternativního investičního xxxxx xx xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.   Výkaz zisku x ztráty se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

a)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxxž xx rozumí xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čisté hodnoty xxxxx během &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, nebo xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxů se xxxxxxxxx&xxxxxx; příspěvky xx xxxxxxxxů; x&xxxxxx;xxxx se čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx a xxxxxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž lze x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

—

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x dividend“ x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, jejichž xx alternativní investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se &xxxxxx;xxxů z xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x pronájmu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxxxxx do xxxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx z xxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů x xxx&xxxxxx;xů,

iii)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; výnos x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; představuje x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxů xx půjčené xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; každý xxxxxx xxxxxxx aktiv xěxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu investorům; x&xxxxxx;xxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx poradcům xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx odborníkům, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a &xxxxxx;xxxx. Xxxxx xxxx xxxx povahou významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; ztráta x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx ztrátu vzniklou xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů,

—

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx z xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx přeceněním xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xů;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xxxxx x výnosy.

3.   Úprava, xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a vyhovují xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxxx&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxě, kde xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx usazen. Ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x xxěxěxx xxxx rozšířeny, xxx splňovaly x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádkové xxxxžxx, nadpisy a xxxxxxxčxx xx xxxž&xxxxxx;, xxxxx xx takový xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx pochopení finanční xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx z rozvahy čx x výkazu xxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x výdajů. Xx-xx to xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxx x účetní x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx této přílohy xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x této x&xxxxxx;xěxxx x xxxxxxxxx x položkách, které xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; do této x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx i jednotlivé xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx požadavků xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx rámce.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x klasifikace xxxxžxx x rozvaze nebo xx x&xxxxxx;xxxx aktiv x pasiv xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxx najevo, žx xx byla vhodnější xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie vede x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, xxxx pokud xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.   Pokud jde x obsah a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů stanovený x xř&xxxxxx;xxxx XX, xxxxxxx xx xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů všechny xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; standard xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Zpráva o čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

a)

xřxxxxx investičních čxxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; xxx nebo xxxxx&xxxxxx; x přehled xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

b)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx či období;

x)

podstatné x&xxxxxx;žx xxřxxxěx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 směrnice 2011/61/XX, které dosud xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx uvedeny.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xřxxxxx činností x x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž popis xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx mohl xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx zahrnuje klíčové xxxxxčx&xxxxxx; x nefinanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a xx v xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx činností tohoto xxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxů. Xxxxxxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xě xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pravidly platnými x místě, xxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx.

4.   Informace xx xxx&xxxxxx;xě x činnostech xx účetní xxxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rady čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx správců, xxxxx je xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Podstatné změny

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxx ve xxxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxx, že xxxxxxx xx rozumný xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; údaj dozví, xxxxx přehodnotí svou xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, že xxxxx&xxxxxx; údaj xx xxxx x&xxxxxx;x xxxx xx schopnost xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; investici xxxx xx xx xxxxx xxxxx zájmů jednoho čx x&xxxxxx;xx investorů xxxxxx xxxxx.

2.   K dosažení xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. d) směrnice 2011/61/XX posoudí xxx&xxxxxx;xxx xxěxx údajů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.   Údaje xx xxxřxxňxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx společně x xxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx a xř&xxxxxx;xxxxě xx investory xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace se xxxřxxňxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx požadavky &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxč&xxxxxx; x tomu, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxx xxěxx.

4.   Jestliže &xxxxxx;xxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xx x souladu x xxxxxxxxx 1 požaduje xxxřxxxěx&xxxxxx;, nejsou xxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx pro xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě x xxžx&xxxxxx;x či xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx na xxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx fondu.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxěx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů požadovaných x čx. 22 xxxx. 2 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxřxxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx&xxxxxx; odměna xxxxxxxx k jednomu x následujících:

x)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě všech zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

b)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxx částečně xxxxxxxx xx činností xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx příjemců;

x)

x xxxěxx&xxxxxx; části celkové xxxěxx zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx za &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; též uvádí xxxěxx za xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx vyplacenou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, je-li xxxxx &xxxxxx;xxx k xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx &xxxxxx;xxxx xx úrovni xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx-xx xxxx údaje x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx přístupné. Jako xxxč&xxxxxx;xx zveřejnění se xxxxx popis, xxx xxxx rozdělení &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx obecné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; zásad x xxxxxxů xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx příslušné xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx xxxxxxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx II xxěxxxxx 2011/61/XX správce xxxřxxx&xxxxxx; alespoň údaje xxxxxxx&xxxxxx; x pochopení xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; přijímá, xxx zamezil xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 odst. 4 směrnice 2011/61/XX xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.   Při xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, správce:

x)

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, zda xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyčleněných xxxxx (xxxx pockets), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (gates) nebo xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx na xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxx xx xx xxxx aktiva xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;xx x výkonnostní poplatky;

x)

zveřejní xxxx informace xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x nabídkovým xxxxxxxxxx x minimálně zároveň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxx&xxxxxx; podléhají xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 odst. 5, xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; hodnota xěxxxx xxxxx podléhajících xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx; čxxxxx hodnotou xxxxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, xxxxxxxxx investory o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 106 xxxx. 1;

x)

xxxxžxxě xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxě, žx aktivují xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx) xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; nebo xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx vyplácení;

x)

xxxxxxxx xřxxxxx x změnách xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx jedná x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, čx xx. Je-li xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, x xxxxxxxxx určující, kdy xx uplatní správa xx základě xxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž jakákoli použitelná xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx období xxx xxžxxxxx odkoupení (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; xxxx xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (gates) x pozastavení.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; rizikového xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, xxxx&xxxxxx;x xxxx xx xxxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem xxxx nebo xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx a xxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, popis xxxxxxxx&xxxxxx; a xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

Informace xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx strany alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xx vyžadováno statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xů řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx hlavní xxxxx systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxž xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě xxěxx xxxxxxxx popis informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxěxx x xxx&xxxxxx;xx očekávaného xxxxxx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx zakládacími dokumenty xxxxx, nebo xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/EU xx předkládají xřxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x způsobem.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nebo x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx využití x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxxxxěxx bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; a zahrnovat:

x)

xůxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxůx dělená čistou xxxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxxxx poskytnutých xx&xxxxxx;x na xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx o xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů xxxžxx vztahujících xx x xxxxxxx x výše uvedených xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody xxxžxx&xxxxxx; alternativním investičním xxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx současně x xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň se xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů čx. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx správce xřx podávání xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž obchoduje, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; finančních nástrojů x dalších xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xx, xx kterou xxxěxxxxxx xxxxxx a xxxěxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, jichž xx čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě obchoduje;

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která xxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx co xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx x xxxxxxxěxx xxxxx měsíc xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxů, správce xůžx xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, který xxxxxxxx, a xx xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx, xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x úřadům xx&xxxxxx;xx domovského členského xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

x)

procentní xxx&xxxxxx;x xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čx. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx x souladu s čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx včetně xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

d)

xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxxx tržního xxxxxx, včetně očekávaného x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investoval, včetně xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tržní xxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

x)

výsledky xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů za xěžx&xxxxxx;xx i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 odst. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.   Informace xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

x)

jednou za xůx roku správcem xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů XXX xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) x b) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, a xx xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Xxxx;

x)

xxxxxx za čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxx 1 miliardy XXX, xx každý unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; nabízí x Xxxx;

x)

xxxxxx za čtvrt xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. a), xx xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; 500 xxxxxxů XXX, xx vztahu k xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x hlavní investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xx účelem x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; kontroly.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 3 může xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx správce xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx úkolů xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxx&xxxxxx; být xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, jež xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 111 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx, xxxxxxxxx informace požadované x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxň s xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 tohoto čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytnou informace xxřxxxěx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 a 5 v xxxxxxx x pro xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X souladu x čx. 42 xxxx. 1 písm. x) směrnice 2011/61/XX xx xxx mimounijní xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxxxžxxx xx xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx využívání pákového xxxxxx xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx podle článku 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx;x jeho čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx požadavky uvedené x xxxxxxxx 1 xxxxxx článku, správce xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 110 xxxx. 3 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci spravující xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx

(čx. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativních investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxx článku xx xxxžxx&xxxxxx; x xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx kterých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány vykonávají xxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxx pákového efektu xxxx jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx.

2.   Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; získaných xxxxx čx. 7 xxxx. 3, čl. 15 xxxx. 4, čl. 24 xxxx. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX vezme xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxx, v jakém xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu xxx&xxxxxx;xxxx nebo xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx finančními xxxxxxxxxxx xůžx xřxxxěx x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x posouzení zohlední xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx xxxxxůx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx xxxxxůx xxxxxxx&xxxxxx;xx x finanční xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx nebo xx&xxxxxx;xxx xxxxx, mohla xřxxxxxxxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx tržního xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx nichž čxxxxxxx správce xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, zvláště xx xxxxxx k xxxxůx xxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xxxx investuje, x xxxxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xx mohly xřxxx&xxxxxx;xxx x postupnému xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx propadu cen xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx způsobem, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx žxxxxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

c)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx typ xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x pravděpodobné xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx, xxž by xxxxx plynout z xxxx, že příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx;

x)

kritéria, xxxx například velikost xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx na xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; odvětví, xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, na xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx fondy xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx šíření xx xxx&xxxxxx; xxxx x xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a pasiv x investiční strategii xxčxx&xxxxxx;xx správce nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, do nichž xxxx xůžx investovat.

XXX&Xxxxxx;X 3

Zvláštní pravidla xx vztahu xx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 xxxx. 2, čx. 36 odst. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a čx. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx a xxx&xxxxxx;xx, x xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitola VII xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx xx místo, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, kde xx usazen xxxx, x xx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xxxxxxxxxx, spolupráci x x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; pro &xxxxxx;čxxx dohledu x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x mezi xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x XX a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; země.

4.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxxžxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, dalším xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Unie, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx Evropské radě xxx systémová rizika, xxx to xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x postupy xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; xxxxxx úkolů xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx vytvoří xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx mohly xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx na x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Xxxx xxxx příslušný xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě s xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, nástroje x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě v xxxxxxx x vnitrostátními a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx platnými xxx daný xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, xx-xx xx xřxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů Xxxx x vnitrostátních xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřxxxxxů, xxž porušil xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Ochrana údajů

Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx údaje x xxxxxx údajů xxxx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x článkem 52 xxěxxxxx 2011/61/XX.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 116

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti správce

Pro &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/EU xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, které xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx nebo xxxxxx xxx nimi xxxxx xxxxxx&xxxxxx; směrnice, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx členských xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx a Xxxxxxxxx radou pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alespoň:

a)

informace x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 110, je-li xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxxx skupin xxx&xxxxxx;xxů xxx stabilitu xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx; x pro ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování trhů, xx xxxxž správci xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

c)

xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených x x&xxxxxx;xxxxx x) a x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx více xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x jejich správě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx činnosti, xxxx&xxxxxx; přispívají k x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx finančním xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx chaotických xxxů nebo xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; růst xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, xxxxx čxxxxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě xřxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxů, na xxxxž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX XX

ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Čx&xxxxxx;xxx 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x xěxxx&xxxxxx;xx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx.

Xxxžxxx xx od 22. července 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx a přímo xxxžxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

V Xxxxxxx xxx 19. xxxxxxxx 2012.

Xx Xxxxxx

José Manuel XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. L 145, 30.4.2004, s. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 302, 17.11.2009, s. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu, pokyny x článku 122x xxěxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 96, 12.4.2003, s. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX I

Xxxxxx zvýšení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx riziku

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: když xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjček, xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x celkovou x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxxxx xžxx představuje x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Může x&xxxxxx;x vyšší, xxxxx xx hodnota xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než vypůjčená č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx dvojímu xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky xxxžxx&xxxxxx; x financování xxxxxxxx xůčx riziku xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, ale xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx podle definice x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x půjčkám, xxx &xxxxxx;xěx xůžx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx zásobami xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x aktivem. Xxxxx xxxxxx hotovostní xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x hotovosti xxxx v xxxěžx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxxxx definice x čl. 7 x&xxxxxx;xx. x), xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx jsou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx tuto xxxxxx&xxxxxx;xxx xx jiné xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xřxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx xůxčxx.

4.

Úrokové swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx je xxxxxx o x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx toků xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, prováděné v xxčxx&xxxxxx;xx intervalech (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) po xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx každé strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; pomocí xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx je dohoda xxxx xxěxx stranami &xxxxx; investorem x xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx &xxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx v xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X závislosti xx xxx, xxx&xxxxxx;x xxěxxx xx cena xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; jedna xxxxxx druhé rozdíl. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Stejně xx xřxxx zacházet xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

6.

Futures: xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx nebo xxxxxxx xxčxx&xxxxxx;xx množství cenného xxx&xxxxxx;xx, xěxx, komodity, xxxxxx nebo jiného xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx datu a xx předem dohodnutou xxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladového xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx výnosů: xxxx veškerých x&xxxxxx;xxxů xx dohoda, v xxx&xxxxxx;xž rámci jedna xxxxxx (xx&xxxxxx;xxx veškerých x&xxxxxx;xxxů) převádí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; výsledek referenčního xxxxxxxxx na xxxxxx xxxxxx (xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů). Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx zahrnuje xř&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxů x xxxxxxxů, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx x tržních xxxxxů x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx rovnocenných xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, která mají xxxx xx ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

8.

Forwardy: forward xx xxxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx datu vypořádání xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x datu xxxxxxx. Jednou xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), jenž xxxxxxx&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; druhou xxxxxxx je xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx), jenž xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny. Uzavření xxxxxxxx obvykle nevyžaduje xxxxxx xxxxxxxx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Ta xůžx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

9.

Opce: xxxx xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, jenž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx xxxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx) x xxxx skončení xxxxxxx xxxx xx xxxxxx data. Existuje xxxx&xxxxxx; (call xxxxxx) x xxxxxxx&xxxxxx; (xxx xxxxxx) opce. Xxxxxxxx xxxxx xůčx riziku xůžx x&xxxxxx;x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě potenciálně xxxxxxxx&xxxxxx; x xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě xx xůžx omezit na xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx nebo xxžx&xxxxxx; xxxxxxx uvedené xxxx, podle xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx mezi xěxxxx xxěxx mezemi je xxčxxx xxxx ekvivalent xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx (xxxxx xxxx měří xxxxxxxxx xxxx opce x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva). Xxxxxě xx nutné xřxxxxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx;x derivátům, xxxř. ve strukturovaných xxxxxxxxxx. Strukturu xx xřxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x řádně xxxxxxxx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxx x derivátů.

10.

Repo xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx alternativní investiční xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; repo xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx koupí xxěx. Xxxxx xxxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx této xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, x xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxěžx&xxxxxx; prostředky (xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než vzniklé x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxxx; xxxx riziko xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x následně xxxxxxxěxx xřx výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Ekonomická xxxxxx x výnosy &xxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Repo xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěř vždy xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx obdrženo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xx použito jako xxxč&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx repo xxxxxxx nebo xxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; hodnota zajištění. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku xx zvyšuje x xxxxxxxxxxxxxx část hotovostního xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx: x této xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx „kupuje“ xxxx&xxxxxx; papíry od xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxx, x souhlasí x x&xxxxxx;x, žx xx x xxxxxxxxxxx xx dohodnutou xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Xxxxx xxxx transakce xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx s x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx typický xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx žádná xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx x fond xxx nepřijímá rizika x x&xxxxxx;xxxx „zakoupených“ xxxx&xxxxxx;xx papírů, tj. xxxxxxx&xxxxxx; dodatečné tržní xxxxxx. Je x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry x&xxxxxx;xx xxxžxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x, a x takovém xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; být x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx xxxxxxxx plná xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Ekonomická rizika x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, a xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se proto xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxůxč&xxxxxx; xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xůxčxxx xx xxxx&xxxxxx; fyzické xxxxxxxxx prodeje na xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx dodá xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx nehotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx xxxxxx celkové xxxxxxxx xůčx riziku xxxxx, pouze xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx jiných x&xxxxxx;xxxxxů, xxž definovaných x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a). Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx použito v x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů, xxx xx popsáno x&xxxxxx;&xxxxxx;x. Xx vzniku xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xx xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x od xxxxxxxxxxx půjčující xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x. Xxxx poté xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Fond x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Rovněž xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; expozice xxxxx xůčx xxxxxx, x to x xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xxxx reinvestovány xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx z tohoto xxxxxxx. Expozicí xůčx xxxxxx je xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodeje; X rozsahu, x xxx&xxxxxx;x xx reinvestuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; hotovost, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx úvěrového selhání xx úvěrová derivátová xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx ochranu (xxxxxxx xxx&xxxxxx; krytí) x xř&xxxxxx;xxxě, že referenční xxxxxxx selže nebo x xěx xxxxx x úvěrové události. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx úvěrového xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Pro xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx ochrany xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx selhání, xxxxx xxxx, která je xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx expozici xůčx riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladového xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

XXXXXXX XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

1.

Xx xxxx xxxxxxx nevyčerpávající xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx použijí xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

x)

Xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx cena xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx futures: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx futures: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy

—   Akciové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná velikost xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxx: počet xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx

x)

Xxxxxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxx opce)

—   Jednoduché xxxx xx xxxxxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx podkladové kmenové xxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx měnové xxxx: xxxxxxxx smluvní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx) * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx indexové xxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx: referenční xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx s xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx měnového xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx úrokových xxxxx v xxxxx xxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (segmentů)

—   Základní xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, jiné xxx xxxxxxxx: kumulativní xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx ochrany— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx úvěrového xxxxxxx, podle xxxx, xxxxx xx xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

x)

Xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx: xxxxxxxx hodnota xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x úrokové xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx

x)

Xxxxxxxx x xxxxxxxx pákového efektu xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx efektu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx indexy, xxxxx xx svého xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx standardní xxxxxx závazkový xxxxxxx.

2.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčních xxxxxxxx * delta

—   Úvěrové xxxxxxxxx: xxxxx hodnota podkladového xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx papíry: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástrojů

—   Warranty x xxxxx: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx referenčního nástroje * delta

3.

Seznam xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx používanou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx swapy: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx smlouvy, xxxxx xxxxxxxxxx umožňují xxxxxx expozici xxxx xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxx xxxxxx, x zejména xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx (nebo xxxxxxx) xxxxxxxxxx proti xxxxxxxx xxxxxxxxxxx volatilitě. X xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx cena (xxxxxx) x xxxxxxxxxx xxxxxxx vyjadřují xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx:

Xxxx nominál xxxxxxxxx xxxxxxxxxx měřítko xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1 % xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx realizovaná xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx než xxxx, xx xxxxxx swapová xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx ztráta x xxxxxxxx swapu xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Bez xxxxxx jsou nicméně xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx neomezené.

Metodika xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxx x čase x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) rozdílt (bez xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx nominál * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxx stropu xxxxxxxxxx2] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx, xxxxxxxx:

—

Xxxxx na xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx x rozdílovými xxxxx se xx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx tyto převodní xxxxxx:

—

Xxxx xxxxxxx * (xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

—

Xxxx xxxxxxx * xxx [(xxxxxxxx) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx stropem xxxxxxxxxx)

xxx (xxxxxxxx) xxxxxxxxxx x xx xxxxxx xxxxxxxxxxx x implikované volatility.

4.

Bariérové xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxxxxx podkladové xxxxxxx xxxxx * delta

PŘÍLOHA XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých durací

1.

Úrokový xxxxxxx se převede xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxxxxx aktiva podle xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x podkladového xxxxxx každého úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx trvání xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxxxxxx aktiva:

kde:

—

doba xxxxxx XXX xx xxxx xxxxxx (citlivost tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pohybům xxxxxxx xxxxx) úrokového xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx,

—

xxxx xxxxxx xxx je x xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx jinak. Rovněž xx x xxxxxxx x dobou xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx hodnota xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx pozic podkladových xxxxx vypočítaných podle xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

x)

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástroj xx přidělí xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx stupnici splatnosti:

Rozsahy xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 xx 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 let

b)

Netting xxxxxxxx x xxxxxxxx rovnocenných xxxxx plynoucích z xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx uvedené xxxxxx xxxxxx, x xxx xxx proveden xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xx pro xxxxxxx rozsah xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx částkou, xxx xxx xxx proveden xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx sousedními xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx dlouhé (xxxx xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx niž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, s xxxxxxx zbývající xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (i + 1), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx splatnosti xx xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx xxxxxx) xxxxxx v xxxxxxx xxxxxxxxxx x), pro xxx xxxxx proveden xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx (i + 2), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx nejvzdálenějších xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxx xxxxx xxxxxxxx netting.

3.

Alternativní xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxx xxxxx rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% částek xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx (x) x (x + 1),

—

75&xxxx;% xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. xxxxxxx xxxxxxxxxx (x) x (x + 2)

—

100&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx mezi dvěma xxxxxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX IV

Vzory xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxx&xxxxxx;xxx, xxž mají x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xřxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

1

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž obchoduje xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, jež xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

2

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x nimiž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxx všechny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě (xxxxx je xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

x XXX

&xxxx;

Uveďte &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, umístění x jurisdikci xxxů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx

xxxxxxxx se xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ke xxxxx xxžx&xxxxxx;xx čtvrtletí

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Identifikační x&xxxxxx;x xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Druh xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(hedgeový xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; fond: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 odst. 3 písm. x) x článek 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž mají x&xxxxxx;x poskytnuty

(čl. 3 xxxx. 3 písm. x) x čx. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Vykazované &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; správce: xxx/xx

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

 

 

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

 

 

5

Sídlo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléře (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(Právní x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud existuje)

 

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx XXX 4217 a spravovaná xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx tří xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování (kromě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx zakoupených xxxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; informace k xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxx pokyny).

&xxxx;

 

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě aktiv

(%)

a)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

Xxxxx: xxxxxxxx ve prospěch xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxx

Xxxxx: tendence xx prospěch krátkých xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; hodnota: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx dluhopisů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: riziková/fúzová xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx základě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; situace akcií

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

&Xxxxxx;xěx: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy

Makro

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxxx: základní

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx/xxxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx hedgeového fondu

 

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

 

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxxxxxxx&xxxxxx; kapitál

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; strategie xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

Nebytové nemovitosti

Průmyslové xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond x x&xxxxxx;xx strategiemi

Jiná nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

&xxxx;

Uveďte xxxxxxxxx fondu xxxxů, xxž nejlépe xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx hedgeových xxxxů

Xxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx xxxxů

 

 

e)   jiné strategie

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; strategii, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Komoditní xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx s xxxx&xxxxxx;x příjmem

Xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Jiný xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, s xxxxž alternativní investiční xxxx obchoduje

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Druh/kód nástroje

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Druhý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; nástroj

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

 

 

&xxxx;

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

12

Geografické xxxěřxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; rozpis xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx jako procentní xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Afrika

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx východu)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx (XXX)

&xxxx;

 

&xxxx;

Evropa (xxxxě XXX)

 

&xxxx;

&xxxx;

Blízký východ

&xxxx;

 

&xxxx;

Severní Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

 

 

Xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xx xxxxxxů

 

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx k datu xxx&xxxxxx;xx (x nejvyšší xxxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx aktiva/závazku

X&xxxxxx;xxx/xxxxx aktiva/závazku

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice

Protistrana (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxx

Xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx (vypočítaná podle čx&xxxxxx;xxx 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Dlouhá/krátká xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

 

2.

 

 

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

3.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx otázku, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; kapitalizace (xxxx cap)

&xxxx;

16

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx nichž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond obchoduje

 

&xxxx;

&xxxx;

Uveďte x&xxxxxx;xxx a případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (např. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx název x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x MIC) trhu x druhou xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx se xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xůčx riziku

&xxxx;

&xxxx;

17

Xxxxxxxxxxx investorů

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; podíl xx vlastním kapitálu xxxxx (jako procento xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; xxxxx x xxěxx; použijte xř&xxxxxx;xxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx xx&xxxxxx;xx x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx přesné xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, uveďte xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx xx xxěxxxxx 2004/39/XX (xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; XxXXX):

—

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

&xxxx;

 

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně fondu.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Identifikace xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: xxx/xx

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

 

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

1

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu

&xxxx;

 

&xxxx;

2

Správce xxxxx

&xxxx;

 

 

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kódy xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

4

Datum xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx XXX 4217 x xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Spravovaná xxxxxx xxxxxx

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (makléřů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

 

&xxxx;

7

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x xxxxž obchoduje, x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x datu podání xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx:

&xxxx;

a)

 xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

Z toho:

Vkladové xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů)

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

 

 

&xxxx;

Státní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x dobou xx splatnosti xx 1 xxxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX x dobou xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx X10 s xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 roku

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Dluhopisy xxx&xxxxxx; xxxx G10 x xxxxx do xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Úvěry

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx – XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx obytné xxxxxxxxxxx &xxxxx; RMBS

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx zárukou xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Xxxxxx XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dluhový/úvěrový závazek &xxxxx; CDO/CLO

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Produkt xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETP

 

 

&xxxx;

 

Jiný

 

&xxxx;

 

x)

deriváty

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x příjmem

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; – CDS

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; XXX xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

CDS xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Ostatní XXX xx jedno xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě tranše &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; deriváty

 

&xxxx;

 

Z xxxx:

xxxxxxxxxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

 

z xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

—

 xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx: xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; komodity

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

—

 Xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;řxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

—

 Xxxěxěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

 

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; nemovitosti

&xxxx;

 

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; xřxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Fyzická: xxx&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

 

 

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující hotovost

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; ETF

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

 

&xxxx;

&xxxx;

Investice xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z toho:

Fondy xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx – XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; celkem

 

&xxxx;

 

9

Xxxxxxx obratu x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx xěxxx měsíců, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

Tržní xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

 

Úvěry

 

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

 

Pomyslná xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

 

Akciové xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

 

 

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Komoditní xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

c)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

 

 

Fyzická: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva v xxxěxx&xxxxxx; dopravy

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: jiný

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

d)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; třídy xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx xxxxxxx xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; hodnota

 

AUD

 

&xxxx;

&xxxx;

 

CAD

 

 

 

 

CHF

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

XXX

 

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

HKD

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

JPY

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

&xxxx;

 

 

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

11

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu“)

[vyberte jednu xxžxxxx]

Xxxxx malá

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Vyšší xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Vysoká xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

(1 xxx. XXX a xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice Xxxxxx 83/349/EHS (&Xxxxxx;ř. xěxx. X 193, 18.7.1983, x. 1))

(Vyplňte xxxx otázku, xxxxx xxxx jako převažující xxxx alternativního investičního xxxxx výše xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého kapitálu“; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 1 xxěxxxxx 83/349/XXX; xxxxx žádná xxxxxxxxxx, ponechte xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Typ xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; profil alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) za obvyklých xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx (x %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Delta)

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

 

&xxxx;

 

2.   Rizikový xxxxxx xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní hodnotou) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných papírů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

odhadovaný procentní xxx&xxxxxx;x (vyjádřený xxxxxxx xxxxxxů) obchodovaných xxxxx&xxxxxx;xů:

(ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; deriváty obchodovány)

%

&xxxx;

 

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; objemem obchodů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx obchodovány)

%

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud nebyly ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Dvoustranně

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

15

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x jiné úvěrové xxxxxxx, kterou xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxžxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

a)

Hodnota zajištění xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (kromě xxxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (včetně xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxů a xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x)

&xxxx;

&xxxx;

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; podpory, xxxxxx xxxx podávající zprávu xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx protistrany xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

 

 

17

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx expozic ve xxxxxx x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx k xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx největší čistou &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx pět xxxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx procentní xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxx

Název

Celková xxxxxxxx

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxxx 3

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Protistrana 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

 

&xxxx;

18

Xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

 

&xxxx;

 

x)

Xxxxř&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx podává zpráva, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Ano

Ne (xřxxxxčxx xxxxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx otázkou č. 21)

 

&xxxx;

b)

Pokud jste x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx xřx největší xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx provádějící clearing (xxxxx čisté &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x držení

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 2 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Centrální xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

&xxxx;

3.   Povaha x xxxxxxxx likvidity

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx investora z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxx do:

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2–7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 dnů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 xxů

x&xxxxxx;xx než 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; hotovosti

 

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu), xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx xx:

&xxxx;

&xxxx;

 

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 dnů

31–90 dnů

91–180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

22

Výplaty xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

 

 

a)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxůx x x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx práva xx xxxžxx&xxxxxx;/xxěxx&xxxxxx; xxxxx?

Xxx

Xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

b)

Xxx čxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx tříd xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxďxx největší xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx)?

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx se

&xxxx;

 

x)

Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx požadovaná xxxxxxxxx (ve xxxxx)?

(x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx period) (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x akcií nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx aktiv)?

&xxxx;

 

23

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Jaký xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx těchto xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (gates)

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Pozastavení xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nelikvidních xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x x xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti xxxxx čl. 23 xxxx. 4 písm. x) směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v otázce 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Zvláštní xxxxřxx&xxxxxx; xxxx % čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, xxxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxx xx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x o xxxxž xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů nutné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx?

(Xxx xxxx ne)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Pokud xxxx x písmeni x) odpověděli &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx všechny xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výhod:

&xxxx;

 

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišného xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

týkajících xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody jiné, xxž xxxxxx&xxxxxx; výše

 

 

 

24

Rozepište xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxxx skupiny xxxxxxxxů (jako xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx se zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxxx xxxx známi a xx xx xxžx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

25

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx xxxxxxxx částku x&xxxxxx;xůxčxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a hotovostního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, přislíbených i xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x jakéhokoli dlouhodobého xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxx x&xxxxxx;žx uvedená xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, na xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x poskytnout xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 den xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8–30 dnů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181–365 dnů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx výpůjček xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

 

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx makléře:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (reverzních) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxx:

 

&xxxx;

 

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

 

&xxxx;

&xxxx;

28

Xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů vypůjčených xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

&xxxx;

 

29

Hrubá xxxxxxxx xůčx riziku xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. bodě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx provozního rizika x xxx&xxxxxx;xx xxxxx

31

Xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

 

 

32

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx rizika

&xxxx;

x)

Hrubá návratnost xxxxxxxx nebo vnitřní x&xxxxxx;xx návratnosti (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x (x %, xxxx&xxxxxx; míra xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; návratnost investic xxxx vnitřní míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, čistá x&xxxxxx;xx poplatků xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

 

 

1. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

 

&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxěxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

 

2. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

 

&xxxx;

x)

Vyplácení xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

 

 

&xxxx;

…

 

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s každou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx x&xxxxxx;x xxůxěžxě řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, měřena, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, mimo xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx zátěžových testů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů provedených x xxxxxxx x čx. 16 odst. 1 druhým xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; pravidelně provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy xx xxxx&xxxxxx;xxx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xx xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Informace xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x poskytnuty xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

1

X č&xxxxxx;xxxx zajištění x xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávu xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx x půjčování x xxxxxxxx

2

Xxxxxxx výpůjček xxxxxxxxx xxxx cenných papírů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními půjčkami:

&xxxx;

 

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami – xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; jinými xxxxxřxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

3

Hodnota x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

 

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

 

 

4

Pět největších xxxxxů vypůjčené hotovosti xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice):

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

 

&xxxx;

5

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx papírů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

 

&xxxx;

6

Hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxx xxxxxxxx v 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; směrnice x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

 

 

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

Finanční, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

 

 

7

Pákový efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

závazková xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxxů xxxďxx xxxxxxxxx, která xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxxx.