Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 281 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32013R0231

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32013R0231

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; XXXXXX V XŘXXXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX (EU) č. 231/2013

xx xxx 19. prosince 2012,

xxxx&xxxxxx;x xx xxxxňxxx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU, pokud xxx o x&xxxxxx;xxxxx, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;řx, pákový xxxxx, transparentnost x xxxxxx

(Xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx EHP)

EVROPSKÁ XXXXXX,

x xxxxxxx na Smlouvu x fungování Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx,

x ohledem xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/EU xx xxx 8. čxxxxx 2011 x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů a o xxěxě xxěxxxx 2003/41/XX x 2009/65/XX x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009 a (XX) č. 1095/2010 (1), x xxxx&xxxxxx;xx xx čx. 3 xxxx. 6, čx. 4 xxxx. 3, čx. 9 xxxx. 9, čl. 12 odst. 3, čx. 14 xxxx. 4, čx. 15 xxxx. 5, čx. 16 xxxx. 3, čx&xxxxxx;xxx 17, čx. 18 xxxx. 2, čx. 19 xxxx. 11, čl. 20 xxxx. 7, čx. 21 odst. 17, čx. 22 odst. 4, čl. 23 xxxx. 6, čl. 24 xxxx. 6, čx. 25 xxxx. 9, čl. 34 xxxx. 2, čl. 35 xxxx. 11, čx. 36 xxxx. 3, čx. 37 xxxx. 15, čx. 40 xxxx. 11, čx. 42 xxxx. 3 a čx. 53 odst. 3 xxxxxx&xxxxxx; směrnice,

x ohledem xx stanovisko Evropské xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx,

xxxxxxxx x xěxxx xůxxxůx:

(1)

Xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxňxxx Xxxxxx x xřxxxx&xxxxxx; xxxů v xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci specifikujících xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů (x&xxxxxx;xx xxx &xxxxx;xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;), xčxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx, xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx, požadavků xx &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;. Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxčxxx xxxxxňxxxx xxxčxxxě se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxx bylo xxžx&xxxxxx; nové xxžxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěx. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; spolu &xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž xx zabývají xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x, xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; spravují, xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x Xxxx, xřxčxxž xx xxxx&xxxxxx; o xxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; aspekty xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v ní. Xx účelem zajištění xxxxxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx vstoupit x xxxxxxxx xxxčxxxě, x xxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx x xxx osobám, xx xěž se xxxx xxxxxxxxxx vztahují, xčxxxě xxxxxxxxů, kteří xxxxxx xxxxxxxxx Xxxx, xx ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxřxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci požadované xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX xx xxxxx&xxxxxx;xx nařízení.

(2)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xxxx x&xxxxxx;xů směrnice 2011/61/XX x čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxžxxx xxxxxxxě x x&xxxxxx;xxx posílení xxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx;xx xxxx a xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxx účastníky, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x ostatních x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx stran, xřxxxx&xxxxxx;x xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx x&xxxxxx;xxxxx tržní xxxxxxxx a xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; možnou x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, jednotných xxxx&xxxxxx;xxx hospodářské soutěže x xxxxxčx&xxxxxx;xx přiměřeného xxxxxxxxx ochrany xxxxxxxxů. Xxxxě xxxx zajišťuje xř&xxxxxx;xxx xxxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx pravidel x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů XXX, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx; povahy xř&xxxxxx;xx použitelná, a xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxx další xxxxxxxxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx. Xxxžxx&xxxxxx;x nařízení xx x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxžxěx&xxxxxx; při xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/EU x čxxxxx&xxxxxx;xx státech.

(3)

Xxxxxxxx k xxxx, že xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxxxxx&xxxxxx; pravomoci xxxxxxxxxxx úkoly a xxxxxxxxxx „řídícího xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; x „vrcholného xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx těchto pojmů, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xůžx x&xxxxxx;x složen z čxxxů vrcholného vedení. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěž zavádí pojem &xxxxx;xxxxxx dohledu“, měla xx xxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxčxě xxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx, žx je xxxxxx xxxxxxx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxěxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx včetně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx aktiv alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, která xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; zvláštním opatřením x xůxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxxx. Xxxx nařízení xxxxxňxxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xěxěxx xřxxxě, xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; poskytovat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

(4)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; mírnější xxžxx xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxřxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prahové xxxxxxx. Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě specifikovat, xxx xx xx xěxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx. V x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx má x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; význam definovat xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx x&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxx, xxxxě xxčxx, xxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx, xxxxxxxx, xxx xx xx xěxx xxxňxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; za xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, x xxxxxxxx pravidla xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx držení xxxxx mezi xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spravovanými xxx&xxxxxx;xxxx.

(5)

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě xx xxxžxx&xxxxxx; aktuálních informací. Xxxxxxx aktiv xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xxčxxx xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx celkové hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xx možná xxxxx&xxxxxx;žx xxxxxx datu.

(6)

Xxx xx xxxxxxxxx, že xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xxůxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx mírnějšího režimu xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU, xěx by zavést xxxxxx umožňující průběžné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxx spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xůxx&xxxxxx; třídy xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxx, aby posoudil xxxxxěxxxxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxřxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx výpočtu.

(7)

Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxž xxxxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xěx by xx oznámit xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů xxž&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx x&xxxxxx;xx x xxxxxx xxx xxxx xxx prahové xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xěxxx xxx&xxxxxx;xx kalendářního xxxx xxxxx příležitostně a xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxžxx&xxxxxx; xx dočasné, xxxěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxx x povolení. X xxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxěxxxx, xxxč xx xxxxžxxx xx xxčxxx&xxxxxx;. Situaci trvající x&xxxxxx;xx xxž tři xěx&xxxxxx;xx nelze považovat xx dočasnou. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxěxxxxxxxxxx toho, žx xx situace xxčxxx&xxxxxx;, xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě čerpání x rozdělení kapitálu. Xxx&xxxxxx;xxx xx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěx xxxxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pohyby xxxx.

(8)

&Xxxxxx;xxxx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx xxřxxxxxxx ani xxxxxxxxůx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxěřxx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxě provádí x&xxxxxx;xxčxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; případů, xxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxčxxxě xřxxxxč&xxxxxx; příslušnou xxxxxxxx xxxxxxx, x xěxx xx xxxxx x&xxxxxx;x x xěxxx &xxxxxx;xxxůx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

(9)

Je xůxxžxx&xxxxxx;, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xxxě xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxů musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; nabídkové xxxxxxxxx odrážející xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondy x xxx xxxxx&xxxxxx; správce xůžx být xxxxxxčxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx požadované informace xx zvláštním dokumentu xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xůžx xx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu, které čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx vyjednáváním x xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

(10)

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; xxxxx xxxxx v xxxxxxx&xxxxxx;xx společnostech, xx xxxěx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx fond využívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x nabytí těchto xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xůxčxx. Xxxxx xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xěx by x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxžx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx svou xxxxxxxx vůči riziku x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce zajistit xxxxxxxxx&xxxxxx; přehled xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxě xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx. „metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxx; x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody“.

(12)

X x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových rizik x úplného xxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx a investorům xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx x xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx riziku xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x závazkové xxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxx správci xx xxxxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; metody hrubé xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty aktiv xxxxxxxxx xxxxxxxx expozici xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx, zatímco x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metoda xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx zajišťovacích x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx správcem; xxě xxxxxx xxxxx musí x&xxxxxx;x kombinovány. Xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xx, x níž xx liší xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxxx xxxxxxx hrubé xxxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx metodou, xůžx xxxxxxxxxx užitečné informace. Xxxxx to xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k zajištění xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozice xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx bylo řádně xxxxxxxxx, xůžx Xxxxxx xřxxxxxx další xxxx x přenesené xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; metody xxx výpočet pákového xxxxxx.

(13)

Xřx výpočtu expozice xůčx xxxxxx by xx xxč&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x zahrnuty xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxů, xůxčxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů a xxx&xxxxxx;xxxx jiné metody xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, xxx xxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxx přítomna xxxxxx x odměny xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxů, a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ostatní xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; čistou xxxxxxx xxxxx.

(14)

Xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x vyloučeny, xxxxx xxxx xxčxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxů x jsou jimi xxxě xxxxxxx. Revolvingové &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; nástroje xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx dočasné.

(15)

Xxxxě výpočtu xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxžxx&xxxxxx; metody xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx všichni xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxxx&xxxxxx;xěx výpočet xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Podle závazkové xxxxxx xx se xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx plynoucí x podkladového aktiva. Xxxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxx kompenzoval xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž investoval, xxxxxx&xxxxxx; deriváty xx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xěxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxx xůčx xxxxxx těchto xxxx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xěxx by xxxx xxx být xxxř&xxxxxx;xxxx, xxxxx portfolio xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxx a drží xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx uvedeného xxxxxx xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx indexu &xxxxx; xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxžxě xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x portfoliu, x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx proto xxx&xxxxxx;xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(16)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; tímto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x, xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxxčxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx. Proto xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a xxž&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se celkové xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxx, odpovídalo by xx přímé investici xx xxxxxx&xxxxxx;xx indexů, x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx se proto xxxxxxx x &xxxxxx;xxxx xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx.

(17)

Xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx mít možnost xx&xxxxxx;x x úvahu xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; metody.

(18)

Požadavek, aby xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čistých xxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx&xxxxxx; podkladové xxxxxxx, xx měl x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxě, takže xxxxxx, která xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx za rovnocenná xxxx &xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx xxxx xůxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxů vydané stejným xxxxxxxxx, xx neměla x&xxxxxx;x pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx považována za xxxxxxxx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx definice xxxxxxxxxů x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx je xxxxxxxx, xxx se xxxxx x úvahu pouze xxxxxxx, které xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx obchody, xřxčxxž xxxůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxů, xxxxxxž x&xxxxxx;xxx xx generovat x&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xěxxxx&xxxxxx;xx rizik a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, by xx xxxěxx xxxxžxxxx xx mechanismy výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx, stejně xxxx investiční xxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; na xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx, jejichž x&xxxxxx;xxx xx generovat výnos xxxžxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů xxxx derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x podkladovým x&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xůxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(19)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, jejímž cílem xx xx&xxxxxx;žxx riziko xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx s xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx portfolia (xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx) xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, pokud xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(20)

Xxxxx při xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, jejímž x&xxxxxx;xxx xx kompenzovat významná xxxxxx spojená s xxxxxxxx&xxxxxx; xx řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xx future na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx, xxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; složení xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu x xxxx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x výnosem xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx x xxx krátká xxxxxx na xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxžňxxx nezpochybnitelné xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; obecného tržního xxxxxx spojeného s xxxxxx&xxxxxx;x portfoliem x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxx-xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; (xxxx-xxxxxxx) řádně xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xx měla x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(21)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxxxxxxx rizika xxxxxx&xxxxxx; s investicí xx xxxxxxxxx s xxxxxx &xxxxxx;xxxxxxx sazbou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx úrokovou xxxxx swapuje &xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxě xxxěžx&xxxxxx;xx trhu plus xxxxěx&xxxxxx;, by xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx xxxx x zásadě xxxxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx závazkové metody.

(22)

Xxxxx xřx správě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xx akcii, xxxx&xxxxxx; se xx xxxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;, xx&xxxxxx;xx xxxxě x x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kritéria xxx zajištění. Xřxxxxžx xx xxxxx&xxxxxx; strategie xxxxžxxx xx zaujetí xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx na xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě aktiv, xxxxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xx určité xxxxx. Xxxěxx by proto x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx zajištění, jak xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(23)

Xxxxx xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx udržet xxxxxxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; (xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; počet xxxx&xxxxxx;) kombinací xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; s xxxx-xřxxxůxxxxxxx (xxxx-xxxxxxxx) xx&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; xx future na xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx trhu, xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx splňující xxxx&xxxxxx;xxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxx takové xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; do xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, ale xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (tržní xxxxxx) xxxxxx&xxxxxx; investice x xxxžxx xxxxxxx xxxx. Složka alfa xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x x&xxxxxx;xx xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. X xxxxxx důvodu by xxxěxx být xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx zajištění.

(24)

Strategie x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; arbitráže xx xxxxxxxxx kombinující krátkou xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx pozicí xx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. X&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; strategie xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxžx&xxxxxx; xxxxxx) xxxxx x generovat x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxě xxxžxx xxxx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxxx xxx xxxžxxx xxxx, x vést xxx xx ztrátám xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;x považována xx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, jak xx uveden x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro závazkovou xxxxxx.

(25)

Xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xx zajistit xxxxxxx xxxxxx xx akciích xxxx xxxxxxxxxxx se xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x úvěrového xxxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, se x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx, x xxxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

(26)

Xxx&xxxxxx;xxx by xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; metod, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; expozici alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx, xěx xxxxžxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxx jde o xxxx xxxxxxx, měl xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;žxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x xxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x nebo xx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xxxxěž xěx v xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xxx&xxxxxx;xx smluvních ujednání xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; podkladová xxxxxx a xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; budoucí závazky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(27)

Xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx s různou xxxxxxxxx&xxxxxx; považují xx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx, kteří x xxxxxxx xx svou xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxx&xxxxxx;žxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů, xxxxx xxxž&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx x úvahu xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; své investiční xxxxxxxx a xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x následně xxčxx xxxx cílovou xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Správce xx měl xřx x&xxxxxx;xěxx svých investic xxxxxxxxx xřxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěxx xx xx xxxxxxxxx xxxxžxxxx xx xxxxxxxxxxx výpočtu čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxx trvání, xxx xx uvedena x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pro x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

(28)

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; umožňují xxxxxxx dlouhých xxxxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xůxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxůxx splatnosti xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; jako xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx jsou xxx xxxx, sedm xxx x 15 xxx. X x&xxxxxx;xxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx splatnosti xx xěxx být xxxžxěxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx.

(29)

Nettingové xxxxxx xxxx dvěma xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xěxx x&xxxxxx;x xxxžxěxx č&xxxxxx;xxxčxě. Xx xxxxxx, xxž xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxěxx xxxxxx umožňující xxxxx částečný xxxxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x procentních xxx&xxxxxx;xů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxůxěxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxx xxxx, xěx xxx, xxxxx let x 30 let &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx. Č&xxxxxx;x xěx&xxxxxx;&xxxxxx; je xxxx&xxxxxx;x xxxx splatností pozic, x&xxxxxx;x větší xxxxxx xxx&xxxxxx; podléhat xxxxxx xxxxxxx, a procentní xxx&xxxxxx;x xx proto xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx.

(30)

Xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx trvání xx podstatně xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx; spárování xx nemělo x&xxxxxx;x xxxžxěxx. Xxxěxx xx xxxx x&xxxxxx;x xřxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx x 18xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx; splatností (xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se v xxxxxxx xxxxxxxxxx 1) x dlouhou xxxxx&xxxxxx; x 10xxxxx splatností (x xxxxxxx xxxxxxxxxx 3), xxxxx xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; doba trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxx let.

(31)

Při x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nejprve xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zajištění. Xxxxx&xxxxxx;xx zahrnuté v xěxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxčxxx x x&xxxxxx;xxčxx celkové expozice xůčx xxxxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx x mechanismech xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx přesný x&xxxxxx;xxčxx. Xxxěxx by xxx výpočet zajištění xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xxx xxxž&xxxxxx;x xxx xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx derivátů xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx.

(32)

Xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx rizika spojená x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx čxxxxxxx xxxx xřxxěřxxě xxxxx buď dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; tohoto ustanovení xx xxxxxxx&xxxxxx; společné xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní odpovědností, xxž mají být xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; specifikace xxxxx plynoucích xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx určit xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x identifikovat xxxxxx možné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx, xčxxxě škody xxxx xxx&xxxxxx;x způsobených xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; přímo xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, za xěž správce xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; odpovědnost, xxxx xěž patří řxxxxxx&xxxxxx;, &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx nebo xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; ze xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxxx 2011/61/XX by xxxxxěxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx dalším xxxěřxx&xxxxxx;x x správce xx xěx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x profesní xxxxxěxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx;xx xxxx, za xěž xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx.

(33)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; společného xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xx xěx xxxx xxxxxxxxx xxx identifikaci xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxxxxx příkladů. Tento xxxxxx xx měl xxxxxxxxx širokou &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; vzniklých nedbalostí, xxxxxx xxxx opomenutím, xxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx xx investice, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nesprávných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce. Xxxxěž xx xěx zahrnovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; prevence podvodného xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx správce prostřednictvím ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů vnitřní xxxxxxxx. &Xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx;x xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xůčx xxxxxxxxx, u x&xxxxxx;ž vyšlo xxxxxx, žx šlo x xxxxxx, by zavdala xxxxx profesní xxxxxěxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xěxx xx být přiměřeně xxxxx. Xxxěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x kryty xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, žx investice xxxxxxxx xxxxxxx x xůxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx na xxxx. Xxxxxx by xěx rovněž xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx xxxx nesplnění xxxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x odpovídající xxxx v přenesené xxxxxxxxx.

(34)

X xxxxxxx se xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxě ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx by xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxxx nebo xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx selhání xčxxxě xxxxx spojených x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto x x&xxxxxx;xxx své politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx x procedury pro xxxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx jejich xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx. Tyto xxxxxxx x procedury xx xěxx x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxžxxx xxxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; databáze xxx&xxxxxx;x xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxůx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu x oblasti operačního xxxxxx.

(35)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál x pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx výkonu povolání ř&xxxxxx;xxě xxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, měly xx x&xxxxxx;x stanoveny xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x xxčxx&xxxxxx; vhodné &xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx jako xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxčxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx veškerých xxxxx x&xxxxxx;xxx spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, bez xxxxxx na xx, xxx xxxx xxxxxx xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx finančních prostředků xxxxxxxxů. X x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx by měly x&xxxxxx;x derivátové x&xxxxxx;xxxxxx xxxxěxx xx jejich xxžx&xxxxxx; xxxx, xxxxxxž xxxxx x&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxž xx krytí xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxxx x&xxxxxx;xě xxxx&xxxxxx;, xxž xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx, xěxx by xx xx tyto xxx xůxx&xxxxxx; nástroje xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx.

(36)

Xxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; účinně xxxxx xxx&xxxxxx;xx vzniklé x xxxxxxx&xxxxxx;xx událostí, xěxx xx x&xxxxxx;x sjednáno x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x poskytování pojištění xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. To xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx x EU x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xx základě xx&xxxxxx;xx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

(37)

X x&xxxxxx;xxx xxxžxěx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xřx koncipování vhodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx za &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x možné, xxx xx správce x xxxx&xxxxxx;ťxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx jako první č&xxxxxx;xx jakékoli xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; předem xxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xxxx (xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx). Xxxxx je taková xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;čxxx xxxxxxxxx, xěx xx správce xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x odpovídající xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx, xxxxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xx měl existovat xxx&xxxxxx;x x xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx správce x xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž x&xxxxxx; správce xxxxxxxx xxxxx čx. 9 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(38)

Xřxxěřxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx při x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě. Xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů x xxůxěžxxx &xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxx spojeného x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností, pokud xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx členského xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx navíc může xx&xxxxxx;žxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x po xxxxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x x přiměřenosti xxxx dodatečného kapitálu xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

(39)

Směrnice 2011/61/XX požaduje, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxx xxxxxxxxů x xxxxxxxxx xxxx. Správci by xxxxx xěxx xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxžx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, jako je &xxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxx;. Xxxxxx xxxxxx xxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx cen xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx na výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx x xxxxx x zpětném xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx fondu xěxxx xěxxxxxx dnů, č&xxxxxx;xž xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxxxx, xxx&xxxxxx;x fond xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx. Xxxx xxxxxxx je xxxxžxx xx xxxxťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů xx koupi xxxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxčxx&xxxxxx; xxůxě xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxx xx x&xxxxxx;xx cenou x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxě tyto xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx dlouhodobých investorů, xxxxxžx xxxřxďxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx, x xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxxxžx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; náklady a xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx xxxxěž xxx&xxxxxx;xx vhodné xxxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx by jednat xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; předchází xxxx, xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx a xxxx investoři xxxxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; náklady.

(40)

X souladu x přístupem uplatňovaným xx xxx&xxxxxx;xxx XXXXXX xx měli xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;čx při x&xxxxxx;xěxx x sledování xxxxxxxx. Xěxx by x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; odborné xxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx budou xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; prováděna x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx; strategií x xxxř&xxxxxx;xxxě x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, by xxx&xxxxxx;xxx xěxx zavést x xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x pravidelně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxx x xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxž&xxxxxx;&xxxxxx; likviditou, jako xxxx nemovitosti nebo xxxxxxxxx&xxxxxx; podíly, xěxx xx se xxžxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxx, by xěxx x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x cílem xxxx&xxxxxx;xxx, žx jsou x souladu s xxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx, a tím x x xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěxx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx x hospodářské a xxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx posouzení proveditelnosti xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx.

(41)

Xxžxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx s xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xx xx xěx uplatnit, x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěx vybrat x xxxxxxxx xxxxx ty xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx a xxxxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx;xx dohledu, jsou xxxxxčxě zdraví a xxx&xxxxxx; nezbytnou x xxxxxxx organizační xxxxxxxxx xxx xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; správci x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; řádné xxxxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů xx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx, žx xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; je xx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x obezřetnostním xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx, včetně xxžxxxxxů xx kapitálovou přiměřenost, x účinnému xxxxxxx.

(42)

X xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; vyžaduje, xxx správci xxxxxxx čxxxxě, spravedlivě x x patřičnou dovedností, xx xxxxx, které xxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; podnikatelskou čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxxx členy ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx nebo vrcholného xxxxx&xxxxxx; x případě xxxxxxxů, které ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xěxx xxxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x zejména xx xěxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx spojená x čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. V xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx Komise x xxx&xxxxxx;xě a řízení xxxxxxx xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx;xx (2) xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; fakticky ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xěxx x&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž věnovat dostatečný čxx x xxxxxx čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx, xxx byly xxxxxxx xxxx jiné &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxx xxxxxxx.

(43)

X x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx správci xěxx zaměstnávat xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx dovednostmi, xxxxxxxxx a zkušenostmi xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; úkolů, xxž jsou jim xřxxěxxx&xxxxxx;xx.

(44)

Xxx&xxxxxx;xxx, kteří xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; dodržovat xxxxxxxx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2006/73/XX xx xxx 10. xxxxx 2006, xxxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/39/XX, pokud xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; podmínky xxxxxxxčx&xxxxxx;xx podniků a x vymezení xxxxů xxx &xxxxxx;čxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx (3). X xůxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx uplatňování xx xxxx zásady xěxx xxxxxx i xxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx kolektivní správy xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx, xxxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěxx, provize xxxx x&xxxxxx;xxxx (xxxx xxxxx xxxx výši xxxxx xxčxx, xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx), xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xxx.

(45)

Xxxxxxxřx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xx xěxx xxž&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxxů xxx&xxxxxx;xxů, jimž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx individuální xxx&xxxxxx;xx portfolia, xxxxxxž x takovém případě xxx&xxxxxx; dodržovat pravidla xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxůxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2004/39/XX ze xxx 21. dubna 2004 x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x změně xxěxxxxx Xxxx 85/611/EHS x 93/6/EHS a xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x Rady 2000/12/XX x x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěxxxxx Rady 93/22/XXX (4) x směrnicí 2006/73/ES. Xěxx xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;x xxxxxxxěxx rozdíly xxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, protože nejlepší xxůxxx provedení není xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx partnerských xxx&xxxxxx;xů a x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; po xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx smlouvy. Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxx&xxxxxx;xxx xx měl x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx x xxxxxxxůx, žx taková volba xxxxxxxxxx.

(46)

X důvodu xxxxxxx x xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx správce XXXXXX xx xx na xxx&xxxxxx;xxx při xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxx xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přidělování xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxx xxxxxxxx xx xx x&xxxxxx;xx xxxěxx xxxxxxxx, xxxxx k xxxxxxxxx xx xxxxx dochází xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x vyjednávání x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx &xxxxx; xxxx&xxxxxx; se xxxř&xxxxxx;xxxx x investice xx nemovitostí, partnerských xxx&xxxxxx;xů xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; &xxxxx;, xxxxxxž v takových xř&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; pokyn.

(47)

Je xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx situace, x xxxxž xx pravděpodobný xxxxx xxřxxx zájmů, xxxx&xxxxxx;xx x xxxxž xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx na xxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; ztrátě xxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; stimuly x x&xxxxxx;xxx vést xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxřxxxxxxňxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx úkor x&xxxxxx;xxů xxx&xxxxxx;xx osob, xxxř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxxxxů, subjektů kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx převoditelných xxxx&xxxxxx;xx papírů (SKIPCP) xxxx xxx&xxxxxx;xx klientů xxx&xxxxxx;xxx.

(48)

Xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xx xěx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxž xx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xřxxxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xť xž xxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxxxxů, xxxx xxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xěx vzít x &xxxxxx;xxxx xxxxx činnost xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxxx, xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxěx provádět, xčxxxě čxxxxxx&xxxxxx; jím xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xx pověřených xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx.

(49)

X souladu x xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2009/65/XX xx xxx 13. července 2009 x xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (XXXXXX) (5) pro xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx SKIPCP a xx směrnici 2004/39/ES xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podniky xx xěxx správci xřxxxxxx procedury x xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, při xxxxž xx xxxx xxxxxxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, xxxx čxxxxxxx prováděly xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; úrovni xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x činnostem xxx&xxxxxx;xxx.

(50)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; rámec, podle xěxxž by xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx x xxx xxxxx, ř&xxxxxx;xxxx x oznamovány. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx, jež je xřxxx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx dodržovat, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx.

(51)

Xxxxxx z xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xx stálá xxxxxx řízení xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx její &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx xěxx být xxxxxx&xxxxxx;, xxxx ty, xxž xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxx 2010/43/XX xx xxx 1. čxxxxxxx 2010, xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxxxxx jednání, ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx a xxxxx smlouvy mezi xxxxxxx&xxxxxx;řxx a správcovskou xxxxxčxxxx&xxxxxx; (6) xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx společností XXXXXX. Xxxx funkce xx xěxx x&xxxxxx;x hlavní xxxx při formování xxxxxxxx řízení rizik xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřx sledování x měření rizik, xxx se zajistilo, žx &xxxxxx;xxxxň rizika xx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx fondu. Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx řízení xxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; pravomoci, xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx relevantním xxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx s vrcholným xxxxx&xxxxxx;x x řídícím xxx&xxxxxx;xxx správce, xxx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxž x&xxxxxx;xxxxě xxxxx v xř&xxxxxx;xxxě xxxřxxx podniknout xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření.

(52)

Xxxxxxxx řízení xxxxx xxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ř systému ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx. Měla xx x&xxxxxx;x řádně zdokumentovaná x xěxx by xxxx&xxxxxx;xx vysvětlit xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx použité x xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, záruky xxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx řízení xxxxx, xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x provozní procedury x x&xxxxxx;xxx správce. Xx účelem xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx politiky ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx by ji xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx ročně xřxxxxxxxx.

(53)

Xxxxx xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xěxx x&xxxxxx;x xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx oddělena xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xěxx xx se xxxxx xxxxxxxx, žx xxxx xxxěxxx&xxxxxx; by xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěxx xž xx &xxxxxx;xxxxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx a žx osoby plnící xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xx xxxěxx vykonávat ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, u xxxxž xx mohlo xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, a xxxěx xx na xě xxxx&xxxxxx;žxx xxxxx, kdo xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za xxxxxx, x nichž by xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx zájmů.

(54)

Xx nezbytné xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx xřxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; nezávislého výkonu xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik x xxxx&xxxxxx;xx xx, žx osoby xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; čxxxxxxx, x xxxxž by mohlo xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů, žx xx xěxx xxxxxxxxxx na x&xxxxxx;xxxxě údajů, xxxx&xxxxxx; xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx, x že xx xěxx být xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; proces xřxxxxxx.

(55)

Xřxxxxžx směrnice 2011/61/XX xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxůx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, rizika, xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxě ř&xxxxxx;xxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xěxx být x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěxx by x&xxxxxx;x xxěxxxx xxxxxxxxůx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(56)

X xůxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xěřxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2010/43/XX. Správci xx měli řádně řx&xxxxxx;xx možnou xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxů xěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů, x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx testů x xxxx&xxxxxx;x scénářů. Pokud x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; zranitelnost xx xxčxx&xxxxxx;xx okolností, xěxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

(57)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx, xxx Komise xxxxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x x&xxxxxx;xxxxxx případů, xxx se jedná x xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond nevyužívající x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx souvisejícím x&xxxxxx;xxxxůx. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; obecné xxžxxxxxx pro x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž uplatňování xx xx xěxx xřxxxůxxxxx xxxxxxxxx, struktuře x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;x správcem.

(58)

Správci xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx svým xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx, žx mají xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; postupy a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Xx xxžxxxxx, xxx xxxx náležitě zohledněna xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xčxxxě druhu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xxxxxxxxx, xxxž xx xxxx xxxxxxxx, rozsah x xxxžxxxxx xxxxx xxxx xxxžxxxxx procesu xxxxxxxxx čx prodeje aktiv.

(59)

Xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx mohou xxx&xxxxxx;xxůx xxxžxxx xxxž&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxxxx s xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktivy a xx souvisejícími xxxxx&xxxxxx;xx x oceňováním, x xxxxx xxx xxxxxxxx xx ž&xxxxxx;xxxxx x xxxxx. Xxxx tyto x&xxxxxx;xxxxxx a opatření xxxxx xxxřxx, xxxx-xx xxxxxxxx podle vnitrostátního xx&xxxxxx;xx, omezení odkupovat (xxxxx), č&xxxxxx;xxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxčxxx&xxxxxx; xůxčxx, x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Vyčleněná xxxxxx (xxxx pockets) x další xxxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxůx xxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxxx, xx xx xěxx považovat xx &xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxxxxž xxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxx investorů xx xxxxx. Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxžx xx xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxx záviset xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x xěxx by se xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(60)

Xxžxxxxxx xx sledování ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje, xxxxx x xxžxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxx pro ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx likvidity a xxxxxxxxxxxxx, řídit a xxxxxxxx střety x&xxxxxx;xxů xxxx investory, by xx xxxěx xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx, xxx xxxxxx xx to, xxx jsou xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, či xxxxxx. X&xxxxxx;xxxxx x xxžxxxxxů xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx xxxx&xxxxxx;xx v xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(61)

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx limitů xxxxxxě xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by mohlo xěxxxx&xxxxxx;x xxxůx xxx&xxxxxx;xxů xxxxxxxx účinný x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx; samo o xxxě vyžadovat opatření xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxž xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx příslušných skutečnostech x okolnostech a xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx. Limity xx xxx xxxx možné x praxi xxxž&xxxxxx;x x xxxxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x průměrného xxxx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx vůči xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxě fondu xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Xx xx xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxěž využít xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů. Xxxxxx&xxxxxx; limity xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx xxxx spouštěcí xxxxxxxxxx trvalého sledování xxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

(62)

Zátěžové xxxxx xx xxx, xxx xx to xx x&xxxxxx;xxě, xěxx xxxxxxxxx nedostatek xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxě xxxx xxxxxx&xxxxxx; žádosti o xxěxx&xxxxxx; odkup. Nedávné x očekávané úpisy x zpětné xxxxxx xx xx měly xx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxx x dopadem xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu na xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx činnost. Správci xx xěxx v xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;ř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx čxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x zpětný xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx by xěxx xxxxěž xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxxxxxě xxxxxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxě x požadavky xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Správci xx xěxx xx xx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx k x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů zohlednit xxxxxxxxxx ocenění xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(63)

Četnost xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů xx xěxx záviset xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, investiční xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx investora x xxxxxxxxxx xxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx. Xčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx, žx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy naznačí x&xxxxxx;xxxxě vyšší xxž xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx žádostí x xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxř&xxxxxx;xxxě přiměřenosti postupů x procedur řízení xxxxxxxxx.

(64)

Xxěxxxxx 2011/61/XX požaduje, xxx Komise xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, povahy xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x pravidel pro xxěxx&xxxxxx; odkup. Konzistence xxxx těmito xřxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx xx&xxxxxx; investice x souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxxx podmínky xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xěžx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx.

(65)

Směrnice 2011/61/XX xxžxxxxx zajištění xxxxxxx x xxx&xxxxxx;x xxxěxx&xxxxxx; a odstranění xxxxxxxxx mezi x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, kteří xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx; xx xěxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů investují jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů. X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx byla xxxxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a Xxxx 2006/48/ES ze xxx 14. čxxxxx 2006 x přístupu x činnosti &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; a x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx (7), xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxxx investoři xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx sekuritizace xxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxx x sponzory. Xxxxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ustanovení xxěxxxxx 2006/48/XX &xxxxx; xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů původce xxxx sponzora x x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxů &xxxxx;, xx nezbytné používat x xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx terminologii, x xxxxx xxxx xxxxxx odkazu xřxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; směrnicí 2006/48/XX. Xxxxxxxx x xxxx, že Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xřxxxxůxxx Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX (8), xxžxxxxx zajištění souladu x celém xxxěxx&xxxxxx;, xxx xxxx aktuální xxxxxxxxx&xxxxxx;, jejichž x&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xůxxxxů, xxxxxxxů x xxx&xxxxxx;xxů, vykládána x xxxxxxx na uvedené xxxxxx.

(66)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx xx obchodovatelné xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, nebyly xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx tak, aby xxxxxžxxxx xxxxxxěx&xxxxxx; požadavků xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxx xx investování xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx by xxxxx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxě jako xx&xxxxxx;xxě xxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; převod vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxx x takovým x&xxxxxx;xxxxxůx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v materiálně xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxžx xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xěxx xxxxxxxxx x xx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxxěx&xxxxxx;x x xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; používanou x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxx x xxxxxxx bankovnictví xx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx „investování do xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxžxx&xxxxxx;xx na xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxxx&xxxxx; xěx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxx;xxxxx xx expozice xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx&xxxxx;.

(67)

Xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xůxxxxx, xxxxxxřx xxxx xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, jim xř&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; směrnice 2006/48/XX. Xx xxxxx xůxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povinnosti xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx ze sekuritizace. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxx xěx xxxxxxxx do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx xůxxxx&xxxxxx; věřitel xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, žx si v xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxž xx označuje xxxx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice. Xxx&xxxxxx;xxx xx měl dále xxxxxxxx splnění xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů, které xxxxxxxxxx x xůxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěxxxxx 2006/48/XX. Xxxxě xxxx by x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xěx xxxňxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx, xxx komplexně a xůxxxxxě porozuměl xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx měli přijímat xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xž xxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx důkladnou hloubkovou xxxx&xxxxxx;xx, x x&xxxxxx;ž xx xěxx x&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxx o xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

(68)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, kdy xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx; definici xůxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx; nicméně xxx&xxxxxx; subjekt, xxxx&xxxxxx; xxx nesplňuje definici xxxxxxxx nebo xůxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úlohu xůxxxx&xxxxxx;xx xěřxxxxx, ale xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxěxx sladěny xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů, může xxxxxxxx x xxxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx. X xůxxxů xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx xx takového xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nemělo xxžxxxxxx, xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx, xxxxx jej xxxňxxx xůxxxxx, xxxxxxx xxxx původní xěřxxxx.

(69)

V xř&xxxxxx;xxxě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xxx xěx xx&xxxxxx;žxx xřxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření, jako xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxxx xxxx snížení xxxxxxxx xůčx xxxxxx nebo xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, která xxžxxxxxx xx ponechání xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, x x&xxxxxx;xxx xxxxxxx jeho xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x vždy x x&xxxxxx;xxx investorů x xxxěxx xx xxxxxxxxx ž&xxxxxx;xxxx přímou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx, co xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx&xxxxxx;xx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xěx xx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x úvahu xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x další xxxxxxxxx, xx x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx osoba, xxxx&xxxxxx; uvedený požadavek xxxx&xxxxxx;xxx.

(70)

Xxx xxxxxxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/XX na xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx uplatňovat, xěxx xx být správcům xxxžxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxě xřxxěxxxx xxxxxěxxxxx, definuje xxxxxxxx&xxxxxx; mechanismy x xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; mezi x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx měli xxxxěž xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; kontinuity čxxxxxxx. Xřx zavádění uvedených xxxxxxů x xxxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;x x úvahu x&xxxxxx;xxxx xřxxěřxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxxx, xxx xxxx xxxxxxx, mechanismy x xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktura xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx x xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx.

(71)

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; důležitost pro xxxxxx xxxxxxx, takže xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxx&xxxxxx;xx vhodné postupy x xxxxxxxxx zajišťující, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx týkající xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx investorům xxěxxxx dostatečně xxxxxxxě x výrazně xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxž x v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx změn. Xxxxx sem patřit xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx xx zpětným xxxxxxx, xxxxxxxxxxx o obdobích xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxxx) x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, za xxxxž xx xěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxx zpětného xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxxxx;x pozastaveny, x podrobnosti x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xůžx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxx, xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (gates), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxxž mají xxxx xx specifická xx&xxxxxx;xx na odkup xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(72)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx činností by xxx&xxxxxx;xxx xěxx zejména xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; elektronické xxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xx xxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx xxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; a měli xx xxx&xxxxxx;xx, provádět x xxxžxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x postupy, xxx bylo zajištěno, žx výpočet čisté xxxxxxx xxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx x xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

(73)

Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx x xxžxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2009/65/XX xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx SKIPCP, xx xěxx být ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení xxxx případně xxxxxx xxxxxxx správce xxěřxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxů, xxxž by měla x&xxxxxx;x xřxxěxxxx odpovídající xxxxxěxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; přidělení xxxxxěxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxx&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxx xxxxx použitelného vnitrostátního xx&xxxxxx;xx. Čxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x xěxxxř&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx čxxxxx&xxxxxx; řídícího xxx&xxxxxx;xx.

(74)

Xxžxxxxxx xx zavedení xx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx by měl xžxx xxxxx správce, xxx ohledu xx xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; podnikatelské činnosti. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; organizace xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx xx x&xxxxxx;xx xěxx být xřxxxůxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx a povaze x rozsahu čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xřxxxxxx nezávislý útvar xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, pokud xx xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

(75)

Xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;č xxxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; by mělo xxxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxx vypracování x provedení jejich xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxžx&xxxxxx;xx xxxxxxů x xxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů. Xxxx postupy a xxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx x xxxxxěxxxxx všech xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx do xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

(76)

Xxxxxxx xxxxx lze xxčxx různými způsoby, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; ceny na xxxxxx&xxxxxx;x trhu nebo xxxxxxx xx xxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxž xxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x závazků xxčxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x lze xx x&xxxxxx;xxxx z xůxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xěx xx xxx&xxxxxx;xxx xxčxx a xxxxxx xxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; používá.

(77)

Xxxxx xx x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; model, xěxx xx xxxxxxx a xxxxxxxxx oceňování uvádět xxxxx&xxxxxx; vlastnosti xxxxxx xxxxxx. Xxž bude xxxžxx, xěx by xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu. Osoba xx považuje xx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxx xxxžxx&xxxxxx; k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x zkušenostmi xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xx xxxžxx&xxxxxx; takových xxxxxů; xxxxxxx osobou xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxx.

(78)

Jelikož xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx provozují čxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, x němž xx xxxxx investiční xxxxxxxxx postupem času xxěxxx, xěxx xx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň jednou ročně x x každém xř&xxxxxx;xxxě xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx xřxxxx x&xxxxxx;xxxxx x novou investiční xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx novým xxxxxx xxxxx. Jakákoli xxěxx xxxxxxů x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxx oceňování, xx xěxx xxxxžxxxx xřxxxx xxčxx&xxxxxx; proces.

(79)

Xxx&xxxxxx;xxx musí xxxxxxxx řádné xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx x xxxxxxx x procedurami xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X některých aktiv, xxxx&xxxxxx;xx u xxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, existuje xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx ocenění. Xxx&xxxxxx;xxx by měl xxxxxxx situaci řx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že lze xxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xřxxěřxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx.

(80)

X&xxxxxx;xxčxx čisté xxxxxxx xxxxx na xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xx řídí xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxx xxxx zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx vztahuje pouze xx xxxxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx a xxxxxx xx metodiku x&xxxxxx;xxčxx. Xxx&xxxxxx;xxx může xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xx podílovou xxxxxxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí, které xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Alternativně xůžx x&xxxxxx;x pro x&xxxxxx;xxx administrativních xxxxx&xxxxxx;, xčxxxě x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osoba. Xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpočet čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx, xx xxxěxx být xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce, xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxx xxžxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx, x&xxxxxx;xxž xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; do xxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxů xxxxěx&xxxxxx; nebo xxxxxx&xxxxxx;xx znalce.

(81)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxx&xxxxxx;xěx denně, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xx&xxxxxx;xx existují také xxxxxxxxx oceňování, xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx xx xxxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, &xxxxxx;xxxx, xxěxx&xxxxxx; odkupy x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, například xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;. Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; otevřeného xxxxx xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxx&xxxxxx;xx x procedurách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx x druhům aktiv x xxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(82)

Striktní xxžxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;, xxxž xx nutné vyhovět, xxxž má správce x &xxxxxx;xxxxx pověřit &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxx, jsou stanoveny xx xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxx&xxxxxx;xxx xůxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xžxx xxxě xxxxxěxx&xxxxxx; za ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx delegovaných &xxxxxx;xxxů x za xx, žx budou xxxňxxxx xxžxxxxxx směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xx proto xěx xxxxxxxx, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxňxxx standardy xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx uplatňoval x&xxxxxx;x správce. Xx-xx xx xxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, aby xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxčxx, x xxxěřxx&xxxxxx; by xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xxěxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxčxx&xxxxxx;. Omezení x xxžxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xx měly xxxxxxxxx na čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx X xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx&xxxxxx;xxx podpůrné &xxxxxx;xxxx xxxx administrativních nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx funkcí xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx činností xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xx logistická podpora x xxxxxě &xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x zajišťování x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx xxxx xxxxxxxů, xx neměly x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxxěřxx&xxxxxx; jiné osoby &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; jsou x&xxxxxx;xxx standardního běžně xxxxxčxě dostupného xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; podpory xxxxxxxxxxxxů xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x běžně xxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;xx systémy nebo xxxxxxx x xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx zdrojů, xxxx xx x&xxxxxx;xěx xxčxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

(83)

Xxx byla xxxxě zvýšené xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň ochrany xxxxxxxxů, xěxx xx x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx. Xřx posuzování těchto xůxxxů by xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xěxx xx&xxxxxx;žxx xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; dopad na xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xůxxxxx&xxxxxx; delegovaných čxxxxxx&xxxxxx; x činností xxxxxxxx&xxxxxx;xx u xxx&xxxxxx;xxx.

(84)

Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx, xx xěx x&xxxxxx;x xxěřxx x&xxxxxx;xxx její čxxxxxxx x xx, xxx xx nedopustila trestné čxxxxxxx x oblasti xxxxxx&xxxxxx;. Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxxxxxčxě xxxx&xxxxxx; xxxěxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;žxxx veškeré xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x osobních kvalitách, xxxx&xxxxxx; by mohly xxxř&xxxxxx;xxxxě ovlivnit výkon čxxxxxxx xxx&xxxxxx; osoby, xxxř&xxxxxx;xxxx pochybnosti x xxx&xxxxxx; čestnosti x xxxxxxxxě.

(85)

Xxxxxxxčx&xxxxxx; společnosti povolené xxxxx směrnice 2009/65/ES xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx, protože xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; směrnice xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx xxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia. Xxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xx neměl x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxžx xx xxxěx xxxxxxxxxx xxxxx čxxxxxx než xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(86)

Xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, jež xřxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx správce x xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxů x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xěxx by x&xxxxxx;x příslušný orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx podniku xřxx&xxxxxx; xxxě uzavřenou x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx, x xx xxx&xxxxxx;x x xxžxxxxxůx čl. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxx xxxxxx xx xěxx existovat xřxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Její xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; standardy.

(87)

Písemné dohody xx xěxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx udělovat xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly na x&xxxxxx;xxě, včetně případů, xxx xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, jenž byl xxxěřxx příslušnými &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxx xx místě, x xř&xxxxxx;xxxů, xxx orgán xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;, xxx mohly xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx samy nebo xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx orgánu xxxxxxx xřxx&xxxxxx; země, xxx jim xxxxxxx xřx provedení xxxxxxx xx místě.

(88)

Xx základě xxxxxxxxx&xxxxxx; stanovených směrnicí 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx xžxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx investorů do xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;. Xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby xx xxxxx xěxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xx xxx&xxxxxx;xě alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů.

(89)

Xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů musí x&xxxxxx;x x každého xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxěxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xěxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; hodnoty xxx xxxxxxxxxxxx situací, xxxx&xxxxxx; xx vyústily x xxxxxxxx&xxxxxx; xxřxx zájmů. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xx xřxxx xx&xxxxxx;xxx jako xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;, žx střety zájmů, xxž xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx pro &xxxxxx;čxxx xxěxxxxx 2011/61/EU rovněž xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xxxx auditu xx tak xěxx x&xxxxxx;x považováno xx čxxxxxx xx střetu x&xxxxxx;xxů s &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, zatímco xxxxxx xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx čxxxxxxx xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx nebo ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx. Uvedenou xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; dotčena xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxčxě x hierarchicky vzájemně xxxěxxx úkoly xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a řízení xxxxx v souladu x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx článku 15 xxěxxxxx 2011/61/XX.

(90)

Xxžxxxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx se měly xxxxxxxx obdobně, pokud xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx, jimiž xxxx xxxěřxxx, x&xxxxxx;xx pověří xxxxx xxxxx, a xxxxěž x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;.

(91)

Xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxx&xxxxxx;xxx v xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, neměl xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x takovém xxxxxxx, žx xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx považovat za xxx&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxxx typu „poštovní xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx by xx měl vždy xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;žxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx čxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x&xxxxxx;x nezbytné xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxxxxx si xxxxxxxx k přijímání xxxxxxxxx&xxxxxx; spadajících xx xxxxxěxxxxxx vrcholného vedení x vykonávat úkoly xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxxx xěž xůžx xxxřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx a xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

(92)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx složitý &xxxxxx;xxx, xxxž musí x&xxxxxx;x xxxxžxx xx souboru xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, aby xx xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxřxx &xxxxxx;xxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx zohlednily xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxů x xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x Unii. Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxx xxxxxx x zajištění xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx posouzení xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx celé Xxxx.

(93)

Xxxxxx sleduje, jak xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx na trhy. Xxxxxx přezkoumá situaci xx dvou letech x xxxx-xx to xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, žx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxxxx xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(94)

Směrnice 2011/61/XX xx &xxxxxx;čxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx investorů stanoví xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxžxxxxxů xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Příslušné xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, správce, x případně xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xřxx&xxxxxx;xx xxxx xx xxxxx xěxx být xxxxě xxxxxxx. Písemná xxxxxxx by měla xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podrobnosti xxxxxxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxř&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, x xxx xx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; úkoly x xxxxxxx dohledu x xxxxxxxx. S cílem xxxžxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx rizik xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx z xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxx xěxx xxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv, xx nichž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, x o xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, v xxxxž x&xxxxxx; fond x &xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx by xxxxěž xěxx xxxxxxxxx podrobnosti x postupu xxxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx tak xěx správce xxxxxxxxx xx jakákoli xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x cennými xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx trhu. Xxxxx xxx o xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, mělo xx xxx&xxxxxx;žxx xxxxxčxxxx, žx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxx&xxxxxx; xřxxxěxčxx x xxx, žx xxxx xxxxxx xxxxxxxčxě xxx&xxxxxx;xěxx. Xěxx xx xxxxěž zamezit xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxžx xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xx xxxx xxxxxěxxxxx depozitář. Za &xxxxxx;čxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx se xěx xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx uplatnit xx xxx&xxxxxx; řetězec xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(95)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř usazený xx xřxx&xxxxxx; xxxx by xěx xxxx&xxxxxx;xxx veřejné xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; regulaci x xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx prováděnému xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx xxůxěžx&xxxxxx; dohled, xx&xxxxxx;xxřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;. Pokud xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx depozitářem xxxxxxxx xěxxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xěx by xxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx účely xxěxxxxx 2011/61/XX x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; opatření přijatá xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

(96)

Evropská xxxxxx by xěxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; právních xřxxxxxů xřxx&xxxxxx; země xxxxx čx. 21 xxxx. 6 xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx; a xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx provozování čxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx třetí zemi x odpovídajícími xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx podle xx&xxxxxx;xx Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx pro xř&xxxxxx;xxxx x čxxxxxxx depozitáře x x&xxxxxx;xxx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxx zjistila, xxx mají x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx práva Unie. Xxxxxxx&xxxxxx; komise může xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx a licencovanému xx xřxx&xxxxxx; xxxx x rámci x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;, než xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxxx, xxx zjistila, xxx mají příslušná xxxxxxxxx&xxxxxx; práva třetí xxxě xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx ustanovení práva Xxxx pro &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, případně xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx.

(97)

Xxx xěx depozitář xžxx jasný xřxxxxx x všech xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xěx by správce xxxxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxě xxxxžxx přesné xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xčxxxě xxxů xx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, u x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx.

(98)

V x&xxxxxx;xxx řádného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx spočívá xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx v xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, že xxxxx xxxxxxxx a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxx xxx řádné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxx, x že tyto xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxx&xxxxxx;xxě prozkoumat xxxxxx odsouhlasení, aby xx xřxxxěxčxx, žx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxx&xxxxxx; a že xx xxxx&xxxxxx;xěx ve xxxxx&xxxxxx;xx intervalech s xxxxxxx xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxxxx. X x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xx například měl xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx porovnat x bankovním tokem xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxě, xxxx xx xxxx x xěx&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xěx xx depozitář xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; provádět xxxxěž xxxxě. Depozitář by xěx zejména xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x postupech xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření xřxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě správce xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx anomálii, xxxx&xxxxxx; xxxxxx odstraněna, x provést úplný xřxxxxx xxxxxxů odsouhlasení. Xxxxx xřxxxxx by xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž včas xxxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; peněžní xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x souladu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, například xxěxx xxxxx v aktivech xxxxx xxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxěxx&xxxxxx;x xxxxxx, x xěx xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx hotovostních účtů x xxxxxxxxxxx xxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

(99)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; platby provedené xxxxxxxxx nebo jménem xxxxxxxxů xřx úpisu xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxžxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx na xxxxxx xxxx xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx účtech x xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxx xěx xxxxxxxx, žx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx sledování xř&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; zajistit, žx depozitář tyto xxxxxxxxx obdrží xxxxxxxxxě, xxxž xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx se xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxxxů, xxxxxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za úpis x zpětný odkup xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx by proto xěx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx pracovního xxx xřxxxx depozitáři.

(100)

X x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxx xxxxx, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x uschovány, xxxx xxxxxx buď xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxxxx na &xxxxxx;čxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx které xxx xxxxxxx doručit depozitáři x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX, xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; a xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxžxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxxxx nebo xxžxx xx účtu přímo xxxx xxxř&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování, xxxx&xxxxxx;xx xx úrovni xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Kromě uvedených xxxxxx&xxxxxx; xx třeba xxžxx v opatrování xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx přímo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x samotného xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; je xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx opatrování. Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, které xxxx x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx nebo xxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx jsou xxxxxxxxx xxxxů xxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností, xx xxxěxx x&xxxxxx;x drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; xxx fyzicky xxxxčxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx jsou xxxxěxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxě xxxx, které xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx poskytují xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxě xxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx poskytuje xx xxxxxěxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; být xxxxěž xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;řxx nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxěž xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx jménem fondu, x xxxxž fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxx udělil xxxxxxx x xxěxxxx&xxxxxx;x xxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx na opětovné xxxžxx&xxxxxx;.

(101)

Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xěxx x&xxxxxx;x xžxx xřxxxěxxx patřičné x&xxxxxx;čx x ochrany. Aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xěx xx depozitář x rámci x&xxxxxx;xxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;čx xxxx&xxxxxx;xx xěxěx, které xřxx&xxxxxx; xxxxx představují řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx, xxx xxxx x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx opatrování splněna xxxxxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx, aby měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx na xř&xxxxxx;xxxx xx xxxx&xxxxxx;x x záznamům třetích xxxx, které xxxx xxxěřxxx úkoly opatrování, xxxxxxxx dodržení xěxxxx xxžxxxxxů, xxxxxxxxxxxxx veškeré xxxx xxxxxxxxxx x xxř&xxxxxx;xxxxxxx tyto dokumenty xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx;xx.

(102)

Xxx xx xxxxxxxx obcházení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/XX, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx xxxxxxxxxx úschovy xx xxxxxxxxx&xxxxxx; aktiva xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxx xxx&xxxxxx;xxxx jednajícím xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním by xx xxxěx xxxxxxxx xx xxxxx fondů xxx na řídící x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxxx.

(103)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x&xxxxxx;x xžxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x všech aktivech, xxxx&xxxxxx; xxxxxx finančními x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x xxžxxx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xx xěxx podléhat xxxxxxxxxx xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; záznamů xxxxx směrnice 2011/61/XX. Xř&xxxxxx;xxxxx takových xxxxx xxxx fyzická xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx nekvalifikují xxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xx xxxxx xxxxxxx doručit xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx jako xxxx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxěžx&xxxxxx; xxxxxx xxxx investice xx xxxxxxxě vlastněných xxxxxčxxxx&xxxxxx; x partnerských xxx&xxxxxx;xů.

(104)

Xxx xxxx xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx o xxx, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx je xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxx, měl xx depozitář zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx veškeré xxxxxxxxx, xxž xxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx je xxžxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx aktivu. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx může představovat xxxxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx;xx dokumentu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx je vlastníkem xxxxxx, nebo jakékoli xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x spolehlivé xůxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxxx za xxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, měl xx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx, případně xx třetí xxxxx, xxž&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xůxxxx.

(105)

Depozitář xx si xěx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx o x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, x xxxxž xx xřxxxěxčxx, žx xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xxx. Xůžx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xx třetích xxxx, x xxxxž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx xxxxx xřxx&xxxxxx;xx, aniž xx x takové xxxxxxxxx xxx informován xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx úschovy, x to x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů s málo čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, případně xxxxxxxxxxx, x xxxxž xřxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x častějšími obchody x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxxxx xx kotovaných xxxxx&xxxxxx;xů, xůžx být xx x&xxxxxx;xxě xxžxxxxxx x&xxxxxx;x xxx xxžxxx transakci xř&xxxxxx;xxxx k listinným xůxxxůx xx xřxx&xxxxxx; xxxxx.

(106)

Xxx bylo zajištěno, žx je xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xx nezbytné xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, x zejména xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; úrovně, xxxx&xxxxxx; má depozitář xxxx&xxxxxx;xěx. Takové &xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxěxx xx&xxxxxx;xxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ante, xxxxx xx xxxxžxxx xx xxxxx&xxxxxx; a xx xxxxxě se xxx&xxxxxx;xxxx. Aby bylo xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěx by xxxxxxx&xxxxxx;ř zavést xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, x nichž byly xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxx. Tento xxxxxx xxx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; dohledu xxxxxxx&xxxxxx;řx xůčx třetím osobám xxxxxxxxxxxxxx v tomto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxčxxx xxxxxxxxxx správce xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

(107)

Depozitář by xěx kontrolovat soulad xxxx počtem emitovaných xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxě xxxx aby xx xxxxxxxxx, žx xxxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxx platby xx xxxxxxxxů, xěx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx provedeno xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx x upsání x výnosy z xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xx mělo x&xxxxxx;x xxxxxxxxx ve vztahu x pokynům x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxěž xxěřxx, xxx počet xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx; xx účtech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xx&xxxxxx; xxxxxxx příslušně xxxxxxx x xxxxxxx xx čxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

(108)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; kroky k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx postupů x xxxxxxxx oceňování xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xx xxxxxxxxx xxxxxů xxxx porovnáním xxxxxxxxxxxxxxx xxěx xřx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx v průběhu čxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xřx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxů by xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxě xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx používá x xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Čxxxxxx takových xxxxxxx xx xěxx odpovídat čxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

(109)

Depozitář xx xěx na x&xxxxxx;xxxxě své xxxxxxxxxx xxxxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx ex xxxx xxěřxx&xxxxxx; xxxx, že xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxžxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx x svůj xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dokumenty. Xxxř&xxxxxx; xxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx toho, žx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou x xxxxxxx x jeho xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx statutu x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx; případná xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;. Depozitář xx xěx xxxxxxxx transakce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxřxx. Xxxxx xxxx limity xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx právních x správních xřxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumentech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx pokyn xxxxxxxx transakci, která xxxxxx xxxx omezení xxxx&xxxxxx;xxx, na x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxx. Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx, xxx xřxxxx xř&xxxxxx;xxxx ex xxxx, xxxxx to xxxxžxxx xx vhodné x xx xxxxxě xx xxx&xxxxxx;xxxx.

(110)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xxxxxxxx, xxx xxxx xř&xxxxxx;xxx správně xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx účelem xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, aby xxxx xř&xxxxxx;xxx řádně xxxxěxxxx, x xxxxx zjistí xxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xřxxxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;, xx xxxxxxx&xxxxxx;ř výše xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xěx by xxěřxx &xxxxxx;xxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxů x xxxx&xxxxxx;xx plateb xxxxxxxx.

(111)

Xřx delegování úkolů xxx&xxxxxx;xx souvisejících x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx podle xxěxxxxx 2011/61/EU se xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xěx&xxxxxx;xxě xř&xxxxxx;xxxů xxxxxěxxxxxxě x&xxxxxx;xxx administrativních &xxxxxx;xxxů. Xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx; evidence, xxxx tedy x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxxňxxxx vhodný x xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx zajišťující, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xžxx xxxňxxxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě ochrany aktiv xx nezbytné xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx se xěxx xxxxxňxxxx xx delegování &xxxxxx;xxxů správy. Xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx důležité stanovit xěxxxxx klíčových x&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxůxěxx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; účinně xxxxxňxx&xxxxxx;xx. Xxxx x&xxxxxx;xxxx xx xxxěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, ať xž xxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx podrobností xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx x xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxů, xxxx&xxxxxx; by xxxxxxx&xxxxxx;ř xěx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x samotným xěxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxůxěžxě xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx xx xěxx xxxč&xxxxxx;xxx x xxěřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx, žx tato xřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx a xxxxžxxx xxxxxxx o xxxěřxx&xxxxxx;. Xřxx&xxxxxx; osoba xx xěxx jednat čxxxxě, x xxxx&xxxxxx; víře x xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; zájmy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxx xxxxxxxxů, x xxxxxxx x regulačními xxžxxxxxx a požadavky xxxxxxx x měla xx xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;, jež se xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx podmínek xxxxxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; finanční xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx xřxxxxxxxx xxxx jiné xxxxx posouzené x xxůxěxx xxxxxxx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxx jejich xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x s vývojem xx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xěxx xxx&xxxxxx;žxx okolnosti, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx řádně xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxxxx&xxxxxx;x svěřit xxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxě. Četnost xřxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xřxxxůxxxxxx, aby xxxx xžxx x xxxxxxx x tržními xxxx&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxx xx xxžxxx platební xxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xěx xx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxx&xxxxxx; plánování xčxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; alternativních xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx poskytovatelů. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx depozitáře, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; nástroje xxxx uhradit xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxž x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na tom, xxx jsou xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX čx xxxxxx.

(112)

Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úkolů úschovy xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxěxx xxžxxxxxx čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) směrnice 2011/61/EU x xxx xxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx byla ř&xxxxxx;xxě oddělena. Tato xxxxxxxxx xx xěxx xxxx&xxxxxx;xx zajistit, xxx xxxx&xxxxxx;xx xx ztrátě xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxx, která xx xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy. Xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx, kde xxxxxxxxčx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx oddělení xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř podniknout xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond a xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxx, xxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řádně zohledněny x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx xxžx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxě xxx&xxxxxx;xěxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti podle x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx právních xřxxxxxů. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xx xxxx zakázat xxčxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxů, využít xxxxxxx xxxx zavést xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; využití xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xx kompenzaci xxxxxxx&xxxxxx;xx zůstatku xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx snížit xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx odpovídající č&xxxxxx;xxxx x případě jejich xxx&xxxxxx;xx, což x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxx, zda xxxx xxxxěxx požadavky xxěxxxxx 2011/61/EU či xxxxxx.

(113)

Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX nastává x xř&xxxxxx;xxxě ztráty xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř nebo xřxx&xxxxxx; osoba xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;žx-xx xxxxxxx&xxxxxx;ř, žx xx xxx&xxxxxx;xě xx&xxxxxx;xx vlivem xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxž xůxxxxxx xx i přes xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xx xěxx rozlišovat xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxxx snížením xxxxxxx xxxxx x xůxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

(114)

Pro xxčxx&xxxxxx; ztráty xx xůxxžxx&xxxxxx;, xxx byla xxx&xxxxxx;xx xx definitivní, xxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx opětovné získání xxxxxčx&xxxxxx;xx aktiva. Situace, xxx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxx xxčxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxxxxxx&xxxxxx;, xx xx proto xxxěxx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xx ve xxxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xřx xxxxxxx, xxx xx ztráta xěxx být považována xx definitivní: xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx již xxxxxxxxxx xxxx nikdy xxxxxxxxxxx; pokud finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx x němu definitivně xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx; x xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx, xx&xxxxxx;xx xxž xxx není xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xěx nebo xxxxxx xxxx&xxxxxx;řxx omezená xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx

(115)

X&xxxxxx; se xx xx, žx xxxxxčx&xxxxxx; nástroj již xxxxxxxxxx, například xxxxx xx ztratil v xůxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx nelze xxxxxxx, xxxx žx nikdy xxxxxxxxxxx, pokud bylo xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx na x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů. Xxxxxxx, xxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxůxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x jednáním, xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx za xxx&xxxxxx;xx.

(116)

Ztrátu xxxxx konstatovat, xxxxx xxx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx nebo xx xěx xřxxxxxx, xxxř&xxxxxx;xxxx x situacích, xxx xxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx společnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx xxxěx být xxxxžxx&xxxxxx;x xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx vlastnického xx&xxxxxx;xx xx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx, pokud fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx jednající xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxxě xřxxxxx vlastnictví na xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxxxx xxxxxxxx rozdíl xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx, xěxx by xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx odkazovat xx xxx&xxxxxx;xx skutečného vlastnictví.

(117)

Xxxxx x případě vnějších xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx, a xxxxxxž xůxxxxxx x xřxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxžxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; lze xxxxxxxxxxě xxžxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, se může xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX. Aby xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř zproštěn xxxxxěxxxxxx, xěx xx prokázat xxxxxxxxxx&xxxxxx; splnění xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(118)

Xxxxxxx je xřxxx xxčxx, xxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, byly xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx by xxxěxx x&xxxxxx;x xxxčxxx xxxěřxx&xxxxxx;x, a xxxxxxxx xx proto xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx x x&xxxxxx; nedojde v xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; nebo xxxxxxxx&xxxxxx; depozitáře xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxž xxxx pověřena &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování. Xxx&xxxxxx; by se xěxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxěřxx&xxxxxx;x, žx xxxxxx xxx, xx xx xxxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xřxxěřxxě xčxxxx, aby xxxx&xxxxxx;xxx vzniku dané xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx lze xx xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxxxx možné ovlivnit, xxxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xxxxx jsou x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx třetí xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx opatrování xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxě, x x&xxxxxx;ž jsou x&xxxxxx;xxxxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx oddělení xxxxx, xxxxžxx&xxxxxx;xx xx vnější xxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxůxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxxů xx xxxěxxx&xxxxxx; aktiv xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv v xůxxxxxx narušení činnosti xřxx&xxxxxx; osoby x xxxxxxxxxxx s xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; neschopností nelze xxxxžxxxx za vnější xxxxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx.

(119)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř by xěx xxx&xxxxxx; prokázat, žx ztráta xxxx x přes veškeré xxxxxxžxx&xxxxxx; úsilí, xxxx&xxxxxx; xxx spravedlivě požadovat, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xěx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx okolnostech. Xxxř&xxxxxx;xxxx x situaci, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř domnívá, žx xxxxx&xxxxxx;x vhodným xxxxřxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, měl xx ř&xxxxxx;xxě informovat xxx&xxxxxx;xxx, jenž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;řx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx x&xxxxxx; finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx;xx držet, nebo xx xxxxxx. X xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxžxx, xx xěxx x&xxxxxx;x neprodleně informováni xxxxxxxřx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xx měli x&xxxxxx;xxžxxě xx&xxxxxx;x v &xxxxxx;xxxx xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xxxxx xx depozitář xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxxxx ochrany finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxx&xxxxxx; x xřxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, měl xx xx&xxxxxx;žxx další možná xxxxřxx&xxxxxx;, například xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu xxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; doba, xxx xx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

(120)

X x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx standardu xxxxxxx xxxxxxxxů xx xx xěxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxxxx xx xxxěřxxxx xxxxx, xx xxž xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně převedl xxxx xxxxxěxxxxx. Xxxxx xxx byla xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 směrnice 2011/61/XX, xěxx by xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

(121)

Xxxxxxx&xxxxxx;ř se xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xůžx xxxxxxxx odpovědnosti xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxxxxx, musí existovat xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx pro xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxx o xxxxx&xxxxxx;x zproštění xxxxxěxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx. Xxx xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx xěx x&xxxxxx;x xxxxxxxx objektivní xůxxx x ohledem xx konkrétní xxxxxxxxx, xx xxxxž bylo xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx.

(122)

Xřx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxžxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xx xxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx, xx-xx xx xřxxx, x že xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx k xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx zproštění odpovědnosti xxxxxxx&xxxxxx;řxx. Xxxxxx&xxxxxx; zproštění xxxxxěxxxxxx by xx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx okolností nemělo x&xxxxxx;x xxxžxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xx xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle xxěxxxxx 2011/61/XX. Depozitář xx xěx xxxx&xxxxxx;xxx, žx jej xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx donutily xxxěřxx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí xxxxx. Xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx by xěxx xžxx x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxů a xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xx měli x&xxxxxx;xxxxxě xx&xxxxxx;xx, žx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;x nejlepším x&xxxxxx;xxx. Xř&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx měly xx&xxxxxx;xěx xxxxxxx, x xxxxž xxx xxxxěx x x&xxxxxx;xěxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; jinou xxžxxxx xxž pověřit &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; třetí osoby.

(123)

Xx xůxxžxx&xxxxxx;, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx nad čxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxů x x x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;x xxxxxžx může x&xxxxxx;x čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xůxxxxxx napříč hranicemi x xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xěxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxčxxxě xxxxxxxx, xxx mohly přijmout xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx zamezit xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizik. X&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxžxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; x podávání xxx&xxxxxx;x a příslušných xxxxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx příslušné orgány xěxx být xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx xx xě.

(124)

Xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxřx x&xxxxxx;xxxxx o xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx a x xxxxxx xxxxxxxřx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxx xxxxx přijímat xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxůxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxřxx&xxxxxx;x x xxxxxě xxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xřxčxxž xžxxxčxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; se zvyšuje, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx správci x alternativními investičními xxxxx x xxxx xx sobě následujícími xxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxěx xxxxxxxxxx činnosti, xxž xxxx xx &xxxxxx;xxx cíle xxxxxxxěx&xxxxxx; x xžxxxčxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxxx xřxx xxxxxx poskytnutím, například xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx&xxxxxx;.

(125)

Xx xxxxxxx&xxxxxx; stanovit x&xxxxxx;xxx určující xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx ohledně xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;xx zpráv xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx položek. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxx čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xx xx xěxx xxxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě x x&xxxxxx;xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů. Xxxxě xxxxčxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx xxxxx x&xxxxxx;x uvedeny další ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, nadpisy x xxxxxxxčxx, pokud xx xxxxxx&xxxxxx; těchto xxxxžxx relevantní xxx xxxxxxxěx&xxxxxx; celkové xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxxxžxx s rozdílnou xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx; xxx seskupit, xxxxx xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx; podstatný x&xxxxxx;xxxx. Xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx „jiné“, xxxř&xxxxxx;xxxx „jiná xxxxxx&xxxxx; xxxx &xxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxx;. Xxxxx se xxčxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; položky xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, nemusí x&xxxxxx;x uvedeny. Xxx xxxxxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX by xěxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxěxx alespoň xxxxxx xxčxě. Xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x xxxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xx měly xxxxxxxxx mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx. Peněžní xxxxxxxxxxx xx xx tak xxx účely x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx xěxx xxxxžxxxx xx xxxxxx likvidní investice.

(126)

Pokud xxx o xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx x čxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávy, xěxx xx obsahovat poctivý x vyvážený xřxxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx s xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxx ekonomických xxxxxxxx, kterým čxx&xxxxxx;. Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx informací xx xxxěxx mít xx x&xxxxxx;xxxxxx zveřejnění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jež xx xx&xxxxxx;xxxxxxxx jeho x&xxxxxx;xxx x zájmy xxxx investorů. Proto xxxxx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informací xěxx takový &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x&xxxxxx;x shrnuty xxx, aby xx xxxxx&xxxxxx;xx účinku xxxxxxxx, x xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xěx xxxř&xxxxxx;xxxx výsledky xxxx xxxxxxxxxx individuální xxxxxčxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxž xx xxxxx x&xxxxxx;xx xx xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxxxx&xxxxxx; informace xx měly x&xxxxxx;x xxxxxxx xx zprávě xxxxx&xxxxxx;, která xx xxxxxxx předkládá xxxxx x finančními výkazy.

(127)

Xxxxx xxx o obsah x formát xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kdy xx informace xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxxx správce, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx další xxxxxxxxx x xřxxěxxx&xxxxxx; nebo xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx. Toho lze xxx&xxxxxx;xxxxx poskytnutím &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx; odměně xxx&xxxxxx;xxx xxxxěxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxžxx, prohlášením, žx xx tyto údaje xxxxxxx&xxxxxx; xx správce xxxx xxxxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů a xxxxů XXXXXX xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x veškerých xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxx SKIPCP x xřxxxxxxx x&xxxxxx;xxx odměňování x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx jsou &xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxů xxxxxxx&xxxxxx;. Xxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx xxxxx případu xxď prostřednictvím x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxěxx xx zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x finančních x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx zásad x xxxxxxů odměňování xxx příslušné kategorie xxxěxxxxxxů, xxx xxxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx stávající xxx&xxxxxx;xxx.

(128)

Xxxxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, měl xx x&xxxxxx;x x době xřxxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx&xxxxxx;xxxxxx aktiv xřxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xx vyčleněných xxxxx (xxxx xxxxxxx), x xx xx x&xxxxxx;xxxxě xxčxx podílových xxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;xx xřx xřxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x cenou xx xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku. Xx x&xxxxxx;xxx okolností xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxňxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx x xěxx xx xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxx využité xxx provedení ocenění.

(129)

Xx &xxxxxx;čxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx xěxx x&xxxxxx;x xxžxxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx. Xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; povahu. Xx xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xx pravděpodobnější, žx xxxxx&xxxxxx; dohoda xxxx x&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

(130)

X xxxxxxx xx zásadou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx se poskytování xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxůx, xxž xx xx xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxx, xěxx xx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxx x mělo by x&xxxxxx;xxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

(131)

Xxěxxxxx 2011/61/XX xxžxxxxx od xxx&xxxxxx;xxů, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx pravidelně xxxxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, x xx xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x Xxxx. Xx proto xůxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, které xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x čxxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv x závislosti na xxxxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x portfoliích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů spravovaných xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx. Je xřxxx xxčxx xxx xxxxx xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xx xěxx správci xxxxňxxxx xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, které xxxxxxx&xxxxxx;. Pokud xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx správce, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; jinými xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; jako xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx fondů, xxx xxxx zprostředkovatel jako xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xx nějž xx xxxxxxxx směrnice 2004/39/ES. Xxxěx xx proto x&xxxxxx;x xxxxxxxxx podávat xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xx, xxxxxxž by xx xxxxx k dvojnásobnému xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podávání xxx&xxxxxx;x. Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xě xěxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správce, xxxř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx nabízené x Xxxx.

(132)

Xxxxxx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x vyvolává xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, xxxxž xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx je xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxž xxxxx&xxxxxx;xxxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx, xx nepovažuje xx xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový xxxxx xx velké x&xxxxxx;řx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xx xxxxx xxž&xxxxxx;xxx další xxxxxxxxx, xx-xx xx nezbytné xxx účinné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxě xxxx jsou x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx; Xxxx xxxxxxžďxx&xxxxxx;xx xxxxxxxě, xxž xxx&xxxxxx;xxůx xxxx&xxxxxx;ťxxx jistotu.

(133)

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx čl. 25 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xx vykonávají x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxx dohledu x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; systémových rizik xxx&xxxxxx;xxů xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx a evropskými xxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx finančního xxxx&xxxxxx;xx. Příslušné xxx&xxxxxx;xx xx xěxx řádně xxxž&xxxxxx;xxx xxxxžxx&xxxxxx; informace x xěxx by xxxžxx xxxxxx pákového xxxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxxx xx považují xx nezbytné x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; stability x integrity xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx. Posouzení xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx se bude xxxxxěxxxxxxě xx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxřxx&xxxxxx;, přičemž xxxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx může xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxě mít xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx. Xx xxxxx základním xxžxxxxxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace xxxxxxx&xxxxxx; k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xx xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxx xůxxxxxě posoudit a xřxxxxxx vhodná opatření.

(134)

Aby xxxžxxxx unijním xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxůx xxxxxxxxx a xxx&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx v Unii, xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxx xxxx s xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě, x xxxxž xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, případně mimounijní xxx&xxxxxx;xxx, xxxxřxxx vhodné xxxxxx x spolupráci. Xxxx xxxxxx xx xěxx xxxxxxxx alespoň &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx xxxžx&xxxxxx; plnit xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx v xxxxxxx xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX.

(135)

Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xx xěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxžxxx provádění xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ve xxxxxx xx třetím xxx&xxxxxx;x. Xěxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx pro xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxx provádění kontrol xx místě x xxx xxxxx, kterou xxx&xxxxxx; poskytovat xxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě. Xěxx xx xxxxxxxx, žx xxxxžxx&xxxxxx; informace xxxx xxžx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxčxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xxxxž x x Evropským xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx&xxxxxx; papíry x trhy x x Evropskou xxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx.

(136)

X x&xxxxxx;xxx umožnit příslušným xxx&xxxxxx;xůx, správcům x xxxxxxx&xxxxxx;řůx xřxxxůxxxxx xx xxx&xxxxxx;x požadavkům xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx mohly x&xxxxxx;x &xxxxxx;čxxxě x &xxxxxx;čxxxě uplatňovány, xěxx xx x&xxxxxx;x xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxžxxxxxxxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxěxx x xxxxx pro provedení xxěxxxxx 2011/61/XX,

XŘXXXXX XXXX XXŘ&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;:

XXXXXXXX X

XXXXXXXX

Čx&xxxxxx;xxx 1

Xxxxxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxx definic xxxxxx&xxxxxx;xx x článku 2 směrnice 2011/61/XX xxxžxx&xxxxxx; tyto xxxxxxxx:

1)

&xxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx na ž&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx dohodnutou částku xxxxxxxxx;

2)

&xxxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx osobou“ v xxxxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxx&xxxxxx;:

x)

řxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx;x čx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx čxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxěxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x jiná xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxžxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx x xxx kontrolou a xxž xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; nebo xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; osoba, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx správci xx x&xxxxxx;xxxxě xxxěřxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; pro xřxx&xxxxxx; xxxxx xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx;

3)

&xxxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x vedením“ xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxčxě ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxx x čl. 8 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx; člen nebo čxxxxx&xxxxxx; řídícího orgánu;

4)

&xxxxx;ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxž x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxčxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx pouze xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxx xxxx dvě xxxxxx oddělené;

5)

„zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x&xxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;x xůxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxxxx; xxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; práva xxxxxxxxů xx xxxxx x xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxxěxxx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;x se xx xxxxx&xxxxxx;xx práv xxxxxxxxů xx odkup.

XXXXXXXX XX

XXXXX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčxx spravovaných xxxxx

(čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 2

X&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xx xxxxxxxxxxxx xxx výjimku stanovenou x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx, xxx xěž xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxx nesamosprávného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxx xěž xx xxx&xxxxxx;xxxx, umožňuje-li právní xxxxx fondu samosprávu, x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxxxxx portfolio xxxxx x x xxxxxxx x pravidly xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx země, v x&xxxxxx;ž xx xxxx xxxxxx, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx xxčxx odpovídající xxxxxxx spravovaných xxxxx, xčxxxě xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx s xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx;

x)

sloučit určené xxxxxxx spravovaných xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx stanovenou v čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx papírů (SKIPCP), xxx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xxxx ustanovená xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; společnost xxxxx xxěxxxxx 2009/65/XX.

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xx xx výpočtu xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fondy xxxxxxxxx&xxxxxx; správcem v x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx x článkem 20 xxěxxxxx 2011/61/EU. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; správce xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; osoby, xxxx x&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxčxx xxxxxčxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty spravovaných xxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, včetně xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx vloženého xx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, xřxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; z podkladových xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx za xxxžxx&xxxxxx; převodních xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 10. Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; pozice xx x&xxxxxx;xxxxxě xxxžxxx xxx výpočet xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x správcem xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx, může x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; investice vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx aktiv xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jeden xxxxxxx v rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx do xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xůžx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vyloučena x x&xxxxxx;xxčxx xxxxx spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s xxxxxxxx 1 až 4 xxxxxxň xxxxxx xxčxě x za xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx dostupných xxxxxx xxxxx. Xxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xěxxx xxxx&xxxxxx;xxx xěx&xxxxxx;xů xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xěxxx tohoto xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxč&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; hodnoty x konzistentně xxx xxxxxňxxx. Xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxx&xxxxxx;xx data xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxůxxxxěxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xřx x&xxxxxx;xěxx data výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx v &xxxxxx;xxxx xxxx a čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 3

Xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Sledování xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů x xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxů, nebo xř&xxxxxx;xxxxě čxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu, xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxx investovaných aktiv xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Xx&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x prahové hodnotě xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 3 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX a xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; upisování x xxěxx&xxxxxx; odkup se xxxxxx v úvahu xxx posouzení xxxřxxx čxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx provádění výpočtu xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 4

Příležitostné xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx, xxx xxčxx, xxx xxx&xxxxxx; dočasnou xxxxxx čx nikoli.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx spravovaných xxxxx xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx hodnotu x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, že situace xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, uvede, žx se x&xxxxxx; xx to, že xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, x x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 7 xxěxxxxx 2011/61/EU xxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xx 30 xxxxxx&xxxxxx;řx&xxxxxx;xx xxů o xxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx celková xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xřxxxxč&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx prahovou xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxx x&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxě příslušnému xxx&xxxxxx;xx x xxxxx, že xx x&xxxxxx; xx xx, že situace x&xxxxxx; xxčxxxxx povahu. X oznámí se xxxxxx xxxxůxx&xxxxxx; informace xxůxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxx&xxxxxx; xxxxxx situace správcem xčxxxě popisu xxxxxxx x xxxxěxxxx&xxxxxx; xůxxxů, xxxč xx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxčxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xx xxxxxxžxxx xx xxčxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx x&xxxxxx;xx xxž xřx xěx&xxxxxx;xx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx měsíce xx datu, xxx xxxxxx&xxxxxx; hodnota spravovaných xxxxx xřxxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx hodnotu xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;xxx prokázat, že xx xxž&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, žx xxxxxxx, xxž xxůxxxxxx xřxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, byla vyřešena x že ž&xxxxxx;xxxx x povolení správce xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 5

Xxxxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x rámci xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxěx&xxxxxx; správci xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům celkovou xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv xxxxč&xxxxxx;xxxxx x xxxxxxx x postupem uvedeným x čx&xxxxxx;xxx 2.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx xxžxxxxxx čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. c) xxěxxxxx 2011/61/XX poskytnou xxx&xxxxxx;xxx xx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx nabídkový xxxxxxxx xxxx příslušný x&xxxxxx;xxx x nabídkového xxxxxxxxx nebo obecný xxxxx investiční xxxxxxxxx. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; výpis x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie xxxxxxx&xxxxxx; alespoň xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xůžx xxxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx průmyslové, xxxěxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx, na xěž se investiční xxxxxxxxx xxxěřxxx;

x)

xxxxx politiky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxx půjčky xxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, které x&xxxxxx; správce poskytnout xxxxx čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, xxxx xxxxxxx v čx. 110 odst. 1 xxxxxx nařízení. Xxxxxxxxx se v xxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x uvedeným x xř&xxxxxx;xxxx XX.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x souladu x čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxx xx&xxxxxx;xxxx xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x Xxxx, s Xxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x trhy x Xxxxxxxxx xxxxx xxx systémová rizika, xxxxx xx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxx výkon xxxxxx povinností.

5.   Informace požadované xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxxxx xx aktualizují x xxxxxxxx&xxxxxx; každoročně. X xůxxxů souvisejících x x&xxxxxx;xxxxx jejich xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 46 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxx požadovat, aby xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 3 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxx častěji.

XXX&Xxxxxx;X 2

Výpočet x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

(čx. 4 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 6

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; ohledně x&xxxxxx;xxčxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx xx vyjádří xxxx xxxěx xxxxxxxx xxxxx vůči riziku x xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů vůči xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx hrubé xxxxxxx aktiv xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 8.

Xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx na xxxx a xxxxxxxěxx xx 21. čxxxxxxx 2015 xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx uvedené x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx, zda xxxx tyto metody xxxxxxxčx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxx všechny druhy xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx xxx xx xěxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx se xxxxxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxxxx finančních nebo xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx strukturách s &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx příslušným xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, pokud xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zřízeny, xxx xř&xxxxxx;xx či nepřímo xx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx expozici xx &xxxxxx;xxxxx xxxxx. U xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxů, správce xx výpočtu x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxx expozici xůčx xxxxxx, která xxxxxxxx xx &xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx společností x emitentů, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xxxxx&xxxxxx; povinnost x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx; ztráty nad x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčxxxxx nebo xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxč&xxxxxx; xxxxxx x xůxčx&xxxxxx;xx, xxxxx xxx&xxxxxx; xxčxxxxx xxxxxx x xxxx plně xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx; správě x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx. Výpočet musí x&xxxxxx;x v xxůxěxx čxxx xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxxxxxě.

Čx&xxxxxx;xxx 7

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx je xxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx oceněných x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX x všemi xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxě.

Xxx výpočet xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

a)

vyloučí hodnotu xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx vysoce xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, které xxx xxxxxx xxěxxx xx známou č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxěxx xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxě xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx xř&xxxxxx;xěx&xxxxxx;čx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

b)

xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za použití xxxxxxx xxx xřxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 10 x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxč&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, xxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx nebo x xxxěžx&xxxxxx;x ekvivalentu podle x&xxxxxx;xxxxx a) x x xxxxž xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x reinvestice xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjček, xxx&xxxxxx;xřxxxx xxď xxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx xxxx celkovou xůxčxxxx částku xxxxx xř&xxxxxx;xxxx X xxxů 1 x 2, xxxxx xxxx, která x xěxxxx xxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxů x x x&xxxxxx;xxx půjček nebo x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx x souladu s xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 xž 13.

Čx&xxxxxx;xxx 8

X&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku

1.   Expozice alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xx součtem xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxěx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xx xxxxěx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;xx 2 xž 9.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx riziku v xxxxxxx se x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx:

a)

xřxxxxx xxžxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx derivátu xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxx xřxxxx uvedených x čx&xxxxxx;xxx 10 x x xř&xxxxxx;xxxx XX xxxxxx 4 xž 9 a 14;

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx vzniklou xxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx, pokud xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx X xxxxxx 1 a 2;

x)

xxxxxx xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx X xxxx 3 x 10 xž 13.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx:

a)

mechanismy x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx nebo xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, které xx xxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, nehledě xx &xxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě derivátových nástrojů &xxxxx; datum splatnosti xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x derivátovými x&xxxxxx;xxxxxx xxxx pozicemi x xxxx&xxxxxx;xx papírech xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx prostřednictvím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástrojů nebo xxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx obchodů s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; vztahovat ke xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxx xx xxxxxx&xxxxxx; obchody s xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx nástroji xxxx xxxxxxxx v xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx zaujatými xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx pozic x xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx xxxxxxxx 2 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

zcela xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx držených x xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx nezávisejí na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

x)

xxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx ustanovení x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x efektu, xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx v xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx držbou xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě xx odstavce 2 xx derivátový x&xxxxxx;xxxxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx x xxxxxxx xx závazkovou xxxxxxx xxxřxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx plynoucí x podkladového xxxxxx, xxxxx splňuje xxě xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxžxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, spočívající x xxxxxxxxx derivátového x&xxxxxx;xxxxxx souvisejícího x xxxxxčx&xxxxxx;x aktivem a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxx&xxxxxx;x finančním xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroj nezavdává xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; další xxxxxxxx vůči xxxxxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx vůči xxxxxx xxxxxxňxx&xxxxxx;, pouze pokud xxxňxx&xxxxxx; všechny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xx úrovni xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx xxěřxxxxx&xxxxxx; snížení rizika;

c)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx jsou xxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx efektivní v xxxxxxx xxx&xxxxxx;žx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx 6 se xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx používané xxx &xxxxxx;čxxx zajištění xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; nezavdávají xxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxůx, do x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxxxx x xěxxxx xř&xxxxxx;xxxů:

a)

xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx xx vztahují ke xxxxx&xxxxxx;xx podkladovému aktivu, x xx x xxxž xxx&xxxxxx; různá xxxx xxxxxxxxxx;

x)

mezi xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx, xxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xx převoditelný xxxx&xxxxxx; papír, x&xxxxxx;xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx trhu nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xř&xxxxxx;xxxx I xxx&xxxxxx;xx X xxxů 1 až 3 xxěxxxxx 2004/39/ES, x xxxxx&xxxxxx;x odpovídajícím xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx.

9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, které x souladu xx xxxx hlavní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; xx úrokových xxxxx&xxxxxx;xů, xxxžxx&xxxxxx; specifická pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, aby se xxxxxxxxxx souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xřxxxx, xxx xx xxxxxxx x článku 11.

Čx&xxxxxx;xxx 9

Metody zvýšení xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx riziku

Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx expozice xůčx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx X xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 10

Xxxxxxxx převodu xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx

Správci xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; nástroje xxxxxx&xxxxxx; v xř&xxxxxx;xxxx XX xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 11

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xůčx riziku x xxxxxxx s čl. 8 xxxx. 9 xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;.

2.   Pravidla xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx xxxxxžxx&xxxxxx;, xxxxx by xxxxx x vědomému xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx informací x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu. Xxx&xxxxxx;xxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; uvedená xxxxxxxx xxx netting do xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; další xxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;žx xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxňxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxžxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; nesmí xxxxxxxxx xxxxůxxxxěxxx míru x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx prostřednictvím xxxxxxxx xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx pozic. Xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx se střední xxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, který xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxxx různých xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů krátkodobé &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xx převedou xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xxxxxxx xx jejich xxxxxxx x xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx XXX.

5.   Alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pravidla xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; může xx&xxxxxx;xx xxxž&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxx xxx netting xůxx&xxxxxx;xx durací se xxxxx uplatnit xxxxx xx úrokové xxxxx&xxxxxx;xx, xxž xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxů zajištění.

XXX&Xxxxxx;X 3

Dodatečný kapitál x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání

(čl. 9 xxxx. 7 x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Článek 12

Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, která xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x pokryta xxxxx čl. 9 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX, jsou xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxx&xxxxxx;xx příslušnou xxxxxx x xůxxxxxx nedbalosti xřx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činností, xx xěž xxx&xxxxxx;xxx xxxx právní odpovědnost.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; odpovědností xxxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxř&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxx:

x)

xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

b)

xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; adresovaných xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx xxxxxxxxůx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxů nebo opomenutí, xxxxxxž xůxxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x x&xxxxxx;čx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxx xxxxxxxxůx,

iii)

povinností při xxx&xxxxxx;xě xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx,

iv)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxxxxxxxxx,

x)

xxxxxxx xxxx zakládacích xxxxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

xxxx&xxxxxx;xxx jmenování správce xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx;

d)

nesplnění xxxxxxxxxx zavést, provádět x xxxžxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx k předcházení xxčxxxx&xxxxxx;xx, podvodnému xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxčxx xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií;

x)

xxx&xxxxxx;x způsobených xřxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; činnosti, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x systému, xxxxxxx xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; transakcí xxxx xřx řízení xxxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x vždy xxxxxxx xxď xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dodatečným xxxxx&xxxxxx;xxx xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 14 nebo xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x odpovědnosti xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx;x x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 15.

Čx&xxxxxx;xxx 13

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; požadavky xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x cílem ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;, jimž xx nebo xůžx xřxxěřxxě x&xxxxxx;x xxxxxxxx. Čxxxxxxx řízení xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx řízení xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; databázi minulých xxx&xxxxxx;x, do x&xxxxxx;ž xx xxxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; veškerá xxxxxxx&xxxxxx; selhání, xxx&xxxxxx;xx x &xxxxxx;xxxx. V xxxxx&xxxxxx;xx se zaznamenávají xxxx jiné veškerá xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; podle čx. 12 xxxx. 2, která xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x rámci ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx využívá xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxxx&xxxxxx;xx ztrátách x xř&xxxxxx;xxxxě externí &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů x xxxxxxx odrážející xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxx&xxxxxx; a systémy xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xůčx xxxxxxx&xxxxxx;xx riziku a xxx&xxxxxx;xx xx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx rizika jsou ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jeho postupů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; provozního xxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx; jejich xxxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxx xxx přijetí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx a xěřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx alespoň xxxxxx xxčxě.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx udržuje xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx posouzenému rizikovému xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 14

Xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx; rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 0,01 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; spravovaných alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů.

Hodnotou xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx součet xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, včetně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxžxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, přičemž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx se xxxx&xxxxxx; v jejich xxžx&xxxxxx; xxxxxxě.

3.   Požadavek xx xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál podle xxxxxxxx 2 xx xřxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x výše xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě xxxxx&xxxxxx;.

Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provede x uplatňuje xxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, vypočítaných x xxxxxxx x xxxx. 2 druhým xxxxxxxxxxxx. Xxxxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxžxxxxčx&xxxxxx;xx xřxxxčxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxě vzroste, správce xxžxxxxxx xx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x neprodleně přepočítá x dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xě upraví.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x nižší, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, pouze xxxxx xx xx základě &xxxxxx;xxxů o xxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx správce zaznamenaných xěxxx období xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx nejméně xř&xxxxxx; xxx xřxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřxxxěxčxx, že xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx dostatečný xxxxxxčx&xxxxxx; kapitál k ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; rizik xxxxxx&xxxxxx;xx s xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx dodatečného xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; být nižší, xxž 0,008&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx může xxx&xxxxxx;xxx xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxx dodatečný kapitál xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxž xx č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 2, xxxxx xxx&xxxxxx; přesvědčen, žx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx krytí xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx;. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; zdůvodnit, xxxč xx domnívá, žx xxx&xxxxxx;xxůx dodatečný xxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; dostatečný.

Čx&xxxxxx;xxx 15

Pojištění xxxxxěxxxxxx xx &xxxxxx;xxxx xxůxxxxxxx xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxxx xx správce, xxxř&xxxxxx; xx xxxxxxxxx krýt xx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovědnosti xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx sjedná a xx&xxxxxx;xx udržuje pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu xxůxxxxxxx při výkonu xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx; počáteční xxxx trvání xxxx&xxxxxx;xě xxxxx xxx;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx zrušení x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 90 xxů;

x)

kryje rizika xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 12 odst. 1 a 2;

x)

je xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx mimounijního xxxxxxx, xxxž x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx pojištění xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx povolání x xxxxxxx s xx&xxxxxx;xxx Xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy;

x)

je xxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; spoluúčast xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x plně xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x ke xxxxx&xxxxxx;xx, xxxž má být xxxx&xxxxxx;xěx v xxxxxxx x čl. 9 xxxx. 1 x 3 xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,7 % xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx. 14 odst. 2 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; krytí xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xx xxx xx xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 0,9&xxxx;% xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů spravovaných xxx&xxxxxx;xxxx, vypočítané xxxxx čx. 14 xxxx. 2 xxxx&xxxxxx;xx pododstavce.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xx škodu způsobenou xřx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xx, zda xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx článkem, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x x xř&xxxxxx;xxxě jakékoli xxěxx, xxxx&xxxxxx; má xxxx na xx, xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxňxxx xxžxxxxxx xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

XXXXXXXX XXX

XXXX&Xxxxxx;XXX PROVOZOVÁNÍ ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXŮ

XXX&Xxxxxx;X 1

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 16

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů

Xřx posuzování, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxx čx. 12 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxň xxxx&xxxxxx;xxx stanovená x xxxxx oddíle.

Čx&xxxxxx;xxx 17

Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx čx xxxxxxxxů xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x v x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxx

1.   Správci xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxx&xxxxxx;xx, x xxxxž lze xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že xxxř&xxxxxx;xxxxě xxxxxňxx&xxxxxx; stabilitu x xxxxxxxxx trhu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx xxxx xxxxxxxxůx xx xěxxxx xxxxů nebyly &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 18

Patřičná opatrnost

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxňxx&xxxxxx; xřx x&xxxxxx;xěxx x xxůxěžx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx vysoký standard xxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; znalosti x porozumění aktivům, xx nichž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investuje.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provedou x xxxxxňxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx opatrností x zavedou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxxxx s cíli, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx a xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 3, xx xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x aktualizují.

Čx&xxxxxx;xxx 19

Xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost xřx investování xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx s xxxxxxxx likviditou a xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx vyjednávání, xxx xx xxxxxx x x&xxxxxx;xx vyjednávání xxx&xxxxxx;x x požadavkům xxxxxxxx&xxxxxx;x v čx&xxxxxx;xxx 18:

x)

xxxxxx&xxxxxx; x pravidelně xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxě trvání xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x tržním xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x;

x)

vyhledávají x xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxxxxx&xxxxxx; transakce xxxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx; a celkového xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx rizika, veškerých xxxxxxxxx&xxxxxx;xx právních, daňových, xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů s xxxxxx xx xxxxxxx, lidských x xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;;

x)

před xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; činnosti xxxřxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx související x xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx x).

2.   Správci xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx o čxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxx nejméně xěxx xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 20

Patřičná xxxxxxxxx xřx výběru x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů

1.   Správci při x&xxxxxx;xěxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů jednají s xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx xxxxřxx&xxxxxx;x smlouvy x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě, se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxžxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx hlavních xxxx&xxxxxx;řů xxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxx x XXX xxxxx&xxxxxx;xx, xřx výpůjčce xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxx xxxx xxxxxxx správci xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; makléři x xxxxxxxxxxx xxxňxxxxx všechny xxxx podmínky:

x)

xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; průběžnému xxxxxxx veřejného xxx&xxxxxx;xx;

b)

xxxx xxxxxčxě xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxžxx, které xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx.

3.   Při xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; finančního zdraví xxxxx odst. 2 x&xxxxxx;xx. b) xxx&xxxxxx;xxx xxxxx v &xxxxxx;xxxx, xxx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř čx protistrana podléhá xxxxřxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx včetně xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx požadavků x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, čx xxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx vybraných xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů schválí xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xx x&xxxxxx;xxxxčx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxx, pokud xxxňxx&xxxxxx; xxžxxxxxx stanovené x xxxxxxxx 2 x pokud xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vrcholné xxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat důvody xxxxx&xxxxxx;xx výběru x xx, žx při x&xxxxxx;xěxx a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řů, xxxř&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxxx, xxxxxx x patřičnou xxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 21

Čestné x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;

Xřx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx svou činnost čxxxxě, spravedlivě a x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxěxx xxxxxxň xxxx podmínky:

a)

řídící xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx kolektivními xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx, xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxěx čxxxxxxxx správce, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxůx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x těchto čxxxxxxxxx a x xxxxxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx;

x)

čxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; dostatečný čxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx výkonu xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxžx&xxxxxx; čxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; čxxxxě, xxx&xxxxxx;xxxxě x xxx&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xěxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zdroje na xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx čxxxů ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 22

Zdroje

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxčxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xěxxxxxxxx a xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, jaké jsou xxxřxxx&xxxxxx; xx xxxxěx&xxxxxx; xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx své xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; činnosti.

Čx&xxxxxx;xxx 23

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x investory xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; postupy x xxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v článku 57 xxxx&xxxxxx;ťxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, které xxx&xxxxxx;xxx xřxxx&xxxxxx; jednomu xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxůx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x za x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 24

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

1.   Má xx za to, žx xxx&xxxxxx;xxx nejednají čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx s xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx zájmy alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxx investorů xx těchto fondů, xxxxx x xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxx X směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx obdrží xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;, x x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

poplatku, xxxxxxx čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx čx poskytnutého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx zastupuje;

x)

poplatku, provize čx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxx&xxxxxx;xx či xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxxxě nebo xxxxě xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxx xůžx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx splněny xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

i)

xxxxxxxřx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx x xxxxxxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxxx, provize nebo xxxěx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxůxxxx výpočtu xxxx/xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x v xř&xxxxxx;xxxě, žx jeho/její x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxžxx xxxxxxx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxě, xxxxxxxxě, xřxxxě a xxxxxxxxxxxě xx&xxxxxx;xě xřxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx,

ii)

&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx či xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; kvality příslušné xxxžxx a xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx správce xxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

c)

ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxx xxxx pro xxxxx &xxxxxx;čxx xxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxxxů za xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxěxx xěx, xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx regulačními xxx&xxxxxx;xx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx poplatků, x které xxxx xxxxxxx xxxxxxx k xxxxxxx s povinnostmi xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čxxxxě, xxxxxxxxxxě x x xxxxxxx x nejlepšími x&xxxxxx;xxx alternativního investičního xxxxx, který spravuje, xxxx investorů do xxxxxx xxxxx.

2.   Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxxx i) xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x hlavních podmínkách xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxěžx&xxxxxx;xx plnění x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx správce xxx&xxxxxx;žx xxxxxxxxxx na žádost xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, další &xxxxxx;xxxx, x xxxxx tento x&xxxxxx;xxxxx xxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 25

Xxxxxxxx&xxxxxx; využití xxxxxů x xxxxxxů &xxxxx; zpracování pokynů

1.   Správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxňxx&xxxxxx; postupy x xxxxřxx&xxxxxx; zajišťující xxxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x rychlé xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxů jménem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx x opatření uvedené x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxňxxxx xxxx xxžxxxxxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxx prováděné xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxxě x xřxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x přidělovány;

b)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxřxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;x byly podány, x xxxxxxxxxě, xxxxžx xx xx znemožňovala xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podmínky xx xxxx xxxx xx xx xxxx v xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx.

3.   Finanční nástroje, xxxěžx&xxxxxx; částky nebo xxx&xxxxxx; aktiva xxxxžxx&xxxxxx; xřx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů jsou neprodleně x xxx&xxxxxx;xxě xxxxčxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxx &xxxxxx;čxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xčxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx, xxx zabránili xxxxžxx&xxxxxx; xěxxxx informací xx xxxxxx svých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 26

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx provedl xxxxxxxxůx xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxě investorovi na xxxxx&xxxxxx;x nosiči poskytne x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; informace x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě o xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, xxxxx x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba xxxxxxxxx xxxxxxxxxx investorovi xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx splnila.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxžxxxx xxx&xxxxxx;xxx;

b)

xxxxžxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx a čxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx provedení xxxxxx;

x)

xxxxžxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xčxxxě xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x po xxxčxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

4.   Správce xxxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxx informace x xxxxx pokynu nebo xřxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx k xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě obou.

Čx&xxxxxx;xxx 27

Provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx provádění xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx správce jedná x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx fondů, které xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx jiná xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, a xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; kroky, xxx xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx pro investory xx těchto xxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx možného x&xxxxxx;xxxxxx x ohledem xx cenu, náklady, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx xxxx jiný xxxxxx související x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Konkrétní x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;:

x)

x&xxxxxx;xx, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jak xxxx uvedeny xx xxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx nebo x prospektu xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

povaha xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx xxx&xxxxxx;xx aktiv, xxxx&xxxxxx; xxxx předmětem xxxxxx xxxxxx;

d)

xxxxxxxxxxxxxxx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xx xxxxž xxx xxxxx xxxxx xxxxěxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxx účinná opatření xxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v odstavcích 1 x 2. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů, která xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxůx x xxxxxx xxxxxxxxůx xxxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxx pro xxxxxx xěxxxx xxxxů xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx s xxxxxxxxx 2.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě sleduje &xxxxxx;čxxxxxx opatření x xxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx &xxxxxx;čxxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx svou xxxxxxxx pro xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xxžxxxxčxě přezkoumává. Xřxxxxx se xxxxxxx xxx&xxxxxx; vždy, když xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost xxx&xxxxxx;xxx nadále xxxxxxxxx xxx spravované alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx výsledků.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx musí x&xxxxxx;x xxxxxxx doložit, žx provádí xxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx volba různých xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 28

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pokynů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; jiným xxxxxxxůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx správce kupuje xxxx prodává xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx jiná xxxxxx, xxx xěž xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxůxxx provedení, jedná xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů k xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxůx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xěxxxx xxxxů, které xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxů xx xěxxxx xxxxů, x xx v souvislosti xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx podnikne xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxx, aby xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx fondu xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx, x&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxx, xxxxxěxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx, xxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xěxxxx xxxxxxů xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx kritéria x čx. 27 odst. 2.

Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxx x xxxxxňxxx politiku, xxxx&xxxxxx; xx umožní xxxxxx povinnost xxxxxxxx x prvním pododstavci. X x&xxxxxx;xxx této xxxxxxxx jsou xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; druhy nástrojů xxčxxx xxxxxxxx, xxxž xx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dohody x provádění xxxxxů, xxxxx xxxxx jsou xxxx xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v tomto čx&xxxxxx;xxx. Správce zpřístupní xxxxxxxxůx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxřxčx&xxxxxx; informace x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx tohoto xxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěx&xxxxxx;xx.

3.   Správce xxxxxxxxxě xxxxxxx účinnost politiky xxxxxxxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxxxx 2, x zejména kvalitu xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x xřxxxěxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x xxxxx&xxxxxx; nápravu xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx nedostatků.

Xxx&xxxxxx;xxx tuto xxxxxxxx x&xxxxxx;xx každoročně xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxx přezkum xx xxxxxxx xxx&xxxxxx; xžxx, xxxž dojde x xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxě xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; schopnost správce xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; být xxxxxxx prokázat, žx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pokyny xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx x xxxxxxxxx stanovenou xxxxx xxxxxxxx 2.

5.   Pokud xxxxxxxxxx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, odstavce 2 xž 5 xx xxxxxžxx&xxxxxx;. Správce x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxžxx, žx xxxxx xůxx&xxxxxx;xx xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 29

Xxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx smí xxxx&xxxxxx;xx pokyn xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčxě x pokynem xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx xxxx s xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xřx investování xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxx xxxxx:

x)

xxx xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, žx sloučení xxxxxů xxxxxx x xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, XXXXXX xxx xxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxž xxxxxx se xxx&xxxxxx; sloučit;

b)

xx xxxxxřxxx x zavedena politika xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxčxě xřxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx spravedlivé xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxů, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx, xxx xxxxx x xxxx xxxxxů určuje xřxxěxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x částečně xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxč&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, SKIPCP xxxx xxxxxxů a sloučený xxxxx je xxxxxxxx č&xxxxxx;xxxčxě, xxx&xxxxxx;xxx přidělí xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx transakce na xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxčxxx x xxxx&xxxxxx;x xxxx více pokyny xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, XXXXXX nebo xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; obchody xřxxěxxx xxůxxxxx nevýhodným xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, XXXXXX xxxx xxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx sloučí xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, XXXXXX nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx x sloučený xxxxx xx proveden č&xxxxxx;xxxčxě, xřxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xřxxxxxxxě alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, XXXXXX xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx.

Jestliže x&xxxxxx;xx správce xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klientovi xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxů xxxx&xxxxxx;xxx, žx xx xxx sloučení xxxxx xxxxxxx pokyn xxxx&xxxxxx;xx xx xxx výhodných xxxx&xxxxxx;xxx xxxx xůxxx, xůžx přidělit xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxě x xxxxxxx xx svou xxxxxxxxx xřxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxů xxxxx xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x).

XXX&Xxxxxx;X 2

Střety zájmů

(čx&xxxxxx;xxx 14 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 30

Xxxxx xxřxxů zájmů

Pro &xxxxxx;čxxx identifikace xxxxů xxřxxů zájmů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx, xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx nebo xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xxxxxx&xxxxxx; xx správcem xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx:

x)

pravděpodobně x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx jeho xxxxxxxxů;

x)

x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx na výsledku xxxžxx xxxx čxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxůx nebo xxxxxxxxx xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx klienta a xxxxx x&xxxxxx;xxx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx daném x&xxxxxx;xxxxxx;

c)

x&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; nebo jinou xxxxxxxx upřednostnit:

&xxxxx;

x&xxxxxx;xxx XXXXXX, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

—

x&xxxxxx;xxx jednoho xxxxxxxxx xřxx x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xx investora xxxx xxxxxxx xxxxxxxxů xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; činnosti xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x pro xxx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx, XXXXXX nebo xxxxxxx xxxx

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx xxx&xxxxxx; xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxx investoři, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; xxxx služeb, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx provizí čx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

Čx&xxxxxx;xxx 31

Postup x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx střetu x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zřídí, xxxxxx x xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx k xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů. Xxxxx xxxxxx se xxxxxxxxx písemně x xx přiměřený x xxxxxxx na xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xx povahu, xxxxxx x složitost xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

Pokud xx xxx&xxxxxx;xxx xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx, zohlední xxxxx xxxxxx též xxxxxxxxx, xxxxž si xxx&xxxxxx;xxx xx xxxx by xěx být xěxxx x jež xxxxx xxxxxxx xxřxx zájmů x xůxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx čxxxů xxxxxxx.

2.   Postup x xxxxxx&xxxxxx; možnosti xxřxxx zájmů přijatý x souladu x xxxxxxxxx 1 zahrnuje:

a)

x xxxxxxx xx činnosti xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx pověřenou xxxxxx, dále xxxěřxxxx xxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;x znalcem xxxx protistranou, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; představují xxřxx x&xxxxxx;xxů, x xěxxž xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx jeho xxxxxxxxů, xxxx které xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxřxx x&xxxxxx;xxů xxůxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxxžxx, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; je xxxxx xřxxxxxx x xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, zvládání a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

Čx&xxxxxx;xxx 32

Střety zájmů x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx

Správce, xxxž xxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxxxxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a xxxxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, kteří xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx o xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx investic, x xxxxxxxxx, xxxř&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondu, x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxx xxxx motivací xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx do xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; odkup x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx správce podle čx. 14 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 33

Xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx; xxx předcházení xxřxxůx x&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx zvládání

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;čxxxx xxxxxxů x opatření zřízených xxx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xxxxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; je xxxxxxxx, xxx příslušné osoby xxxxxxx&xxxxxx; do xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž je xř&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxřxxx zájmů, xxxx čxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx přiměřená xxxxxxxxx x čxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx, xx níž xxxř&xxxxxx;, x závažnosti xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx; x vhodné x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx zajistil ž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx nezávislosti, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x dodrženy, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxxx x xxxxxxx x čx. 31 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x), x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;:

x)

účinné xxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx výměny xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní správy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiných čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 xxxx. 2 x 4 xxěxxxxx 2011/61/XX, v xxxxž xx xř&xxxxxx;xxxxx xxřxx x&xxxxxx;xxů, pokud xx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; mohla xx&xxxxxx;xxxxx zájem xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů nebo xxxxxx xxxxxxxxů;

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx osobami, xxxx xxxxxxž hlavní &xxxxxx;xxxx patří vykonávání čxxxxxx&xxxxxx; kolektivní xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxů xxxx xxxxxxxxů xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxůx xxxx xxxxxxxxůx, jejichž x&xxxxxx;xxx xxxxx být xx xxřxxx xxxx xxxř&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, xxž xxxxx x&xxxxxx;x ve střetu (xčxxxě x&xxxxxx;xxů správce);

x)

odstranění xxx&xxxxxx;xxxx přímé vazby xxxx odměňováním příslušných xxxx, xxxx&xxxxxx; se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, x odměňováním čx příjmy xůxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx zabývají xřxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxx čxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxx xěxxxx čxxxxxx&xxxxxx; může vznikat xxřxx x&xxxxxx;xxů;

d)

opatření, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxžxxxxx vykonávat nepatřičný xxxx xx způsob, xxx&xxxxxx;x příslušná osoba xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxžxxxx omezí;

x)

opatření x předcházení nebo xxxxxxxx xxxxěžx&xxxxxx;xx či xxxxxxx&xxxxxx;xx zapojení xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; podle čl. 6 xxxx. 2 x 4 směrnice 2011/61/XX, xxxxx takové xxxxxxx&xxxxxx; xůžx x&xxxxxx;x xx &xxxxxx;xxx řádného xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů.

V xř&xxxxxx;xxxě, že xřxxxx&xxxxxx; čx xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jednoho xxxx x&xxxxxx;xx xěxxxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx; žádoucí x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx, správce xřxxxx xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; a postupy, xxxx&xxxxxx; xxxx xxx xxxx účely xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 34

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů

Xxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; nebo xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; provedená xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxčxx&xxxxxx; k xxxx, xxx x xřxxěřxxxx xxxxxxxx xřxxx&xxxxxx;xx xxxxxůx poškození x&xxxxxx;xxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě informováno, xxx přijalo xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx v nejlepším x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 35

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; střetů x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vede x xxxxxxxxxě aktualizuje evidenci xxxxů čxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xx&xxxxxx;xxx, při xxxxž xxxxxx xxxxx v xř&xxxxxx;xxxě probíhající činnosti xůžx xxxxxxxxx střet x&xxxxxx;xxů, xxxx&xxxxxx; x xxxxx xxxx značné xxxxxx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxů xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů xxxx xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xx často, x nejméně xxxxxx xxčxě, xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 36

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxřxxxxx x&xxxxxx;xxů

1.   Informace, které xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxůx x xxxxxxx x čx. 14 xxxx. 1 x 2 xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xxxxxxxxůx xxxxxxxxx xx trvalém nosiči xxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x internetové xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 poskytnuty xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxě xxxxxxxxxxx, musí x&xxxxxx;x xxxxěxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

investorovi xxxx xxěxxxx adresa xxxxxxxxxx&xxxxxx; stránky a xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; na internetové xxx&xxxxxx;xxx, xxx xxx xxxxxxxxx získat, x xxxxxxxx x tímto xxůxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informací xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xř&xxxxxx;xxxx x informacím xx těchto xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxřxxxžxx&xxxxxx; xx xxx xxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xřxxěřxxě xxxřxxxxx x xxxxxx prohlédnutí.

Čx&xxxxxx;xxx 37

Xxxxxxxx týkající xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx náležitá x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; pravidla xxx určení, kdy x xxx&xxxxxx;x způsobem xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; práva xxžxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxx xxx xx&xxxxxx;xx byla vykonávána x&xxxxxx;xxčxě ve xxxxxěxx xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxx xxxxxxxxů.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx&xxxxxx; opatření x xxxxxxx xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podnikových xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;;

x)

zajištění xxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxx vykonávána x souladu x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx cíli a xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxřxxů x&xxxxxx;xxů xxxxxxx&xxxxxx;xx z x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxůx se xx jejich žádost xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxxxx x opatřeních xřxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx základě.

XXX&Xxxxxx;X 3

Ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

(čx&xxxxxx;xxx 15 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 38

Xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; systémy xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxčx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx, přičemž hlavní &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx relevantních pro xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx související x xěřxx&xxxxxx;x a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x rizik, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx používá pro xxžx&xxxxxx; spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 39

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxxx stálou xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxx&xxxxxx;:

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx s cílem xxůxěžxě xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, ř&xxxxxx;xxx x sledovat xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx související x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx;x je xxxx xůžx být xxžx&xxxxxx; alternativní investiční xxxx xxxxxxxx;

b)

zajišťuje, xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX, v xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx v souladu x článkem 44 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; rizik xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx&xxxxxx;xxxx 44 a xčxx xxxxxxxxx řídící xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx a &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxx se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že rizikový xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx není x xěxxxx omezeními v xxxxxxx, xxxx pokud xxxxřxxx xxxxxxxx&xxxxxx; riziko, žx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx s xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx x xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx řídícímu xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; funkci xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx s četností, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; povaze, xxxxxxx a složitosti xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx činností správce xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx:

x)

vzájemná xxxxxxxxxxxxxx x dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xěxž xxxx xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU,

ii)

xřxxěřxxxxx x účinnost procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxxx&xxxxxx;x zejména xxxx, xxx byla nebo xxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů;

x)

xxxxxxxxx vrcholnému xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx a x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x nebo xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x porušení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 44 x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx x&xxxxxx; nezbytné pravomoci x xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x x xxxěx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Čx&xxxxxx;xxx 40

Xxxxxxxx řízení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;x&xxxxxx;, provádí x xxxžxxx řádnou x xxxxxxxxxxxxxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; relevantní xxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxxxx&xxxxxx; postupy, které xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního investičního xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx vůči xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx likvidity x xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx, jakož i xůčx všem ostatním xxxxxxxxx&xxxxxx;x rizikům, která xxxxx být xxx xxžx&xxxxxx; jím spravovaný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;, xčxxxě provozního xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx řízení xxxxx xx musí xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxň těmito xxxxx:

x)

xxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; mu xxxžňxx&xxxxxx; dodržovat článek 45;

x)

xxxxxxxx, nástroji x xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx likvidity xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu za xěžx&xxxxxx;xx x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xčxxxě xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě prováděných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 48;

x)

xxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxěxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44 tohoto nařízení x odůvodněním toho, xxx xxxx xxxxěxx x rizikovým xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx informováni v xxxxxxx s čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxx&xxxxxx;xxxxx, xxxxxxx, četností x xxxxx&xxxxxx;xx zpráv xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx stálou funkcí ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik uvedenou x článku 39.

4.   Politika ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx obsahuje xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 43, xxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxřxxů zájmů;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

xůxxxů, proč by xx od xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; mělo xřxxěřxxě xčxx&xxxxxx;xxx, že xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika;

x)

xxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxxx zajistit, že xxxxxxx&xxxxxx; opatření budou xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;.

5.   Politika řízení xxxxx uvedená x xxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx povaze, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; spravuje.

Čx&xxxxxx;xxx 41

Xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x přezkum systémů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxxxxě, xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě, xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

x)

xřxxěřxxxxx a &xxxxxx;čxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxů x metod uvedených x článku 45;

x)

x&xxxxxx;xx, x xxx&xxxxxx; správce xxxxžxxx politiku ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a metody xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xřxxěřxxxxx a účinnost xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů x procesu ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx;

x)

xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxž cílem xx xxxxxxxx xxxxčx&xxxxxx; x hierarchické xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx řízení rizik x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 42.

Vrcholné xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x četnosti xxxxxxxxx&xxxxxx;xx přezkumu uvedeného x xxxx&xxxxxx;x pododstavci x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx proporcionality x xxxxxxx xx povahu, xxxxxx a složitost xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; činnosti správce x alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;x x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 xx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik přezkoumají, xxxxx:

x)

xxxxx k xxxxxxxx&xxxxxx;x xxěx&xxxxxx;x xxxxxxx a xxxxxxů řízení xxxxx x opatření, xxxxxxů x xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 45;

x)

xxxxřx&xxxxxx; xxxx vnější události xxxxěxčxx&xxxxxx; xxxx, že xx xxxx&xxxxxx; dodatečný xřxxxxx;

x)

xxxxx x podstatným xxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx na x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů xřxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxxxx řízení xxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxů a xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 45.

Čx&xxxxxx;xxx 42

Xxxxčx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx xx xxxxžxxx xx funkčně a xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxxxx pokud xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx tyto xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; do x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx nepodléhají dohledu xxxx xxxxxěxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

osoby zapojené xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxxxxxx do x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx; x rámci xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xčxxxě čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

c)

xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx xxxěňxx&xxxxxx;xx podle xxxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx funkcí xxx&xxxxxx;xxxxx na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

d)

na xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxxxxxxů xxxxxx řízení rizik xř&xxxxxx;xx dohlíží x&xxxxxx;xxx xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxx xxxxx&xxxxxx; výbor xř&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxčx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx&xxxxxx; xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x souladu x xxxxxxxxx 1 xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x zajištěno x rámci xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; struktury xxx&xxxxxx;xxx xž x xxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx. Xx xřxxxěxxx xřxxxxxx xx xxxxxx řídícího xxx&xxxxxx;xx x &xxxxx; xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx správce.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx státu xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxxxx&xxxxxx; způsob, xxx&xxxxxx;x správce xxxxxxxx xxxxxxxx 1 a 2, xx základě xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 15 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 43

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx střetům zájmů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti střetům x&xxxxxx;xxů uvedená x čx. 15 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

a)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xx strany xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxěřxx&xxxxxx; míře xxxxxxxx;

x)

xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xx x&xxxxxx;xxxx funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; cílů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx; řízení xxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx na x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx obchodních &xxxxxx;xxxxů, x xxxxž xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx předmětem ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, žx jsou rozhodnutí xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxxx;

d)

funkce ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx x ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xxxx xx funkci dohledu, xxxxx byla zřízena, xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx čxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x střetu, xxxx ř&xxxxxx;xxě xxxěxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx to xx x&xxxxxx;xxě x ohledem xx povahu, xxxxxx x xxxžxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, žx:

x)

výsledky xxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik xxxx předmětem pravidelného xřxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx pokud nebyla xř&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx;

x)

pokud xxx zřízen výbor xxx xxxxxx, disponuje xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxx členové, xxxř&xxxxxx; xxxxxx nezávislí, xxxxx&xxxxxx; xxxxxřxčx&xxxxxx; xxxx na x&xxxxxx;xxxxxx funkce řízení xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x – xxxxx xxxxxxxx &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx zavedou xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; proti xxřxxůx x&xxxxxx;xxů stanovená x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 a 2, xxxxxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx účinnost x xčxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxěx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 44

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xxx každý xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, zřídí a xxxxxx kvantitativní xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx (xxxx xxxxx) x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; rizika. Xxxxx xxxx xxxxxxxxx pouze xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxůxxxxxx tento xř&xxxxxx;xxxx příslušnému xxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x kvantitativní omezení xxxxx zahrnují pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx alespoň xxxx xxxxxx:

x)

xxžx&xxxxxx; xxxxxx;

b)

úvěrová rizika;

c)

xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxx selhání xxxxxxxxxxx;

x)

operační xxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx stanovení xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx xxx&xxxxxx;xxx x &xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx použité xxx každý alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx každý x xěxxxx xxxxů. Uvedená xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxěxx s xxxxxxx&xxxxxx;x profilem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, x musí xx xxxx&xxxxxx;xxx řídící xxx&xxxxxx;x.

Čx&xxxxxx;xxx 45

Xěřxx&xxxxxx; a ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx

1.   Správce xřxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxx x x&xxxxxx;xxx:

a)

kdykoli xxxxxxxxxxxxx, xěřxx, řídit x xxxxxxxx xxxxxx, xxxž xxxx nebo xxxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxxx&xxxxxx; spravuje;

x)

xxxxxxxx dodržování xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s čx&xxxxxx;xxxx 44.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxx uvedené v xxxxxxxx 1 musí x&xxxxxx;x přiměřené xxxxxx, xxxxxxx a xxxžxxxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x každého alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, x musí xxxxx&xxxxxx;xxx rizikovému xxxxxxx xxxxxx xxxxx, x xěxž jsou xxxxxxxřx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čl. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který xxxxxxxx, xxxx xxxxx:

x)

zavede xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxx a metody xěřxx&xxxxxx; xxxxx nezbytné x zajištění, xxx xxxxxx xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x jejich vliv xx xxxxxx&xxxxxx; rizikový xxxxxx xxxx xřxxxě xěřxxx xx základě xůxěxxxxxx&xxxxxx;xx x spolehlivých &xxxxxx;xxxů a aby xxxxřxx&xxxxxx;, procesy x xxxxxx xěřxx&xxxxxx; rizik xxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx;x způsobem xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxx xěřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx xěž xxxř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx a odhady xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx;

x)

provádí xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x&xxxxxx;řů xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx plynoucích z xxžx&xxxxxx;xx xxěx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, která xx xxxxx x&xxxxxx;x xxxř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

d)

zajišťuje, aby xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; úroveň rizika xxxx x xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x článkem 44;

x)

xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx a xxxžxxx x&xxxxxx;xxžxx&xxxxxx; postupy, xxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx určitého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxxxxxč&xxxxxx; včasné kroky x x&xxxxxx;xxxxě v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x zájmu xxxxxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 46.

XXX&Xxxxxx;X 4

Řízení xxxxxxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 16 směrnice 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 46

Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

Správce musí x&xxxxxx;x xxxxxxx prokázat xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx státu, žx xx zaveden xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x řízení xxxxxxxxx x účinné postupy xxxxxx&xxxxxx; v čl. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, zohledňující xxxxxxxčx&xxxxxx; strategii, xxxxxx xxxxxxxx z xxxxxxxx xxxxxxxxx a pravidla xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 47

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika likvidity

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x x xxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v čx&xxxxxx;xxx 46 xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň, že:

a)

xxx&xxxxxx;xxx v xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx xxxžxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxxxxx xřxxěřxxxx jeho podkladovým x&xxxxxx;xxxxůx xx základě xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxx, x ohledem xx čxx xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx a xx xxxx xxxx xxxxxxx, xx xxž xxx uvedená aktiva xxxxxxxxxx, a xxxxxx xxxxxxxxx xx jiná xxžx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx sleduje xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x ohledem xx xxxěxx&xxxxxx; příspěvek xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxž mohou x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx likviditu, x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; čx xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; závazky x xř&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xůžx xxxx mít xx xxxxxx xx xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x závazkům. Xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxňxxx xxxxxx investorské x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx včetně xxxxx xxxxxxxxů, relativní xxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxěxx&xxxxxx;xx odkupu, xxxx&xxxxxx; xx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;;

x)

pokud alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování, správce xxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx jiných xxxxxxxů přijali x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, a xx xčxxxě provádění xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěx v xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxx čx. 16 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX xx tato xxxxxxxxx xxxxxžxxx, pokud xx xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxě obchodují xx regulovaném xxxx xx smyslu čl. 4 odst. 1 xxxx 14 xxěxxxxx 2004/39/XX nebo na xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu třetí xxxě;

x)

xxx&xxxxxx;xxx zavede x xxxžxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx pro posouzení xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x kvalitativních xxxxx xxxxx a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, které xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; vliv xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxěřxx jejich účinky xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx xěx řádné xxxxxxxx x xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxx, do xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxxx xxxx zamýšlí xxxxxxxxxx, popřípadě xčxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxxxxxxxxx cen x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx za běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxžxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě zvláštních xxxxřxx&xxxxxx;, nezbytné xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx identifikuje druhy xxxxxxxx&xxxxxx;, xx xxxxž xxxxx být xxxx x&xxxxxx;xxxxxx a opatření xxxžxxx xx běžných x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx na xxxxxxxxxx&xxxxxx; zacházení se x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x ve xxxxxx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xůžx xxxxx&xxxxxx; nástroje x xxxxřxx&xxxxxx; použít xxxxx xx xěxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x pokud byly ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 108.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 xxxxxxxxxxx, xxxxxxň xxxxxx xxčxě provádí xxxxxx přezkum x xxxxxxxxxxx xx x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; změny xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx;xx systému a xxxxxxů řízení xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x odstavci 1 začlení xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; eskalace xxx řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpokládaného xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;ž&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx správce spravuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxž xx xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem, xxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. e) xx xxxxxžxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 48

Omezení xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; testy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x xxxžxxx, xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxx xx xxxxxx, rozsah a xxxžxxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxž xxxxxxxx, přiměřená xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx v souladu x xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx a xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x s xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 44, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx se xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; rizik.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx jsou xxxx xxxxxěxxxxxxě budou xřxxxxčxxx, xxč&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxx. Xřx určování xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx zváží xřxxěřxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx investic xxxxx alternativního investičního xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x účinek xxxxxxxx&xxxxxx;xx objemů žádostí x zpětný xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx; x xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxřxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxx likvidity každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Zátěžové xxxxx:

x)

xxxx prováděny na x&xxxxxx;xxxxě spolehlivých x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; vyjádřených xxxxxxxxxxxxě, xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx xx není xxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxxě;

x)

xxxxx xx xx xx x&xxxxxx;xxě, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxxx&xxxxxx; ž&xxxxxx;xxxxx x zpětný xxxxx;

c)

zahrnují xxžx&xxxxxx; xxxxxx a xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dopady, xčxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxěx&xxxxxx; zajištění (xxxxxx xxxxx), xxžxxxxxů xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxěx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xxx finančního xxxxx;

x)

xxxx prováděny s čxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxěřxx&xxxxxx; povaze xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro zpětný xxxxx fondu, xx&xxxxxx;xx xxxxxxň xxxxxx xxčxě.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx s x&xxxxxx;xxxxxxx jakéhokoli zátěžového xxxxx xxxx&xxxxxx; v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx investorů.

Čx&xxxxxx;xxx 49

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx pro xxěxx&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx čx. 16 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX xx x&xxxxxx; xx xx, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx investic x hlediska xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxxx xxxxx investoři xxxxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxůxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x zacházením xx x&xxxxxx;xxx investory do xxxxx a x xxxxxxx x pravidly xxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx x&xxxxxx;xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž zohledňuje xxxxx, xxxž xůžx xxěxx&xxxxxx; xxxxx mít xx podkladové ceny xxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 5

Investování do xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(čx&xxxxxx;xxx 17 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 50

Xxxxxxxx

Pro &xxxxxx;čxxx xxxxxx oddílu xx

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx 36 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; pozicí“ xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx 40 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx ve xxxxxx čx. 4 xxxx 42 xxěxxxxx 2006/48/XX;

x)

&xxxxx;xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxx; xxxxx&xxxxxx; tranše xx xxxxxx čl. 4 xxxx 39 xxěxxxxx 2006/48/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 51

Xxžxxxxxx na xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

1.   Správci xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxxxxxx&xxxxxx;, pouze pokud xůxxxxx, xxxxxxx nebo xůxxxx&xxxxxx; xěřxxxx správci xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx, že xx průběžně xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, který x xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě čxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;%.

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx výši xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% xx xxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx:

a)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě 5 % nominální xxxxxxx xxžx&xxxxxx; tranše xxxxxx&xxxxxx; investorům či xx xě xřxxxxxx&xxxxxx;;

b)

v xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxxxx revolvingových xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx ve x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xě 5 % xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx sekuritizovaných expozic;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nejméně 5&xxxx;% xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx jinak xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxxx, xx xřxxxxxxxxx, žx výše xxxxxxx&xxxxxx;xxě sekuritizovaných xxxxxxx čxx&xxxxxx; xx xxč&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xě 100;

d)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x a xř&xxxxxx;xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; stejný xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; profil xxxxxx xxž tranše xřxxxxxx&xxxxxx; xx investory xxxx xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx než xxxx xxxx&xxxxxx;x, tak aby xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x xxxčxx čxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% nominální xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx expozic;

e)

ponechání xxxx&xxxxxx; ztrátové expozice x xxxxxxě xxxx&xxxxxx;xě 5&xxxx;% x xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx sekuritizace.

Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x se xěř&xxxxxx; xřx vzniku a xxůxěžxě xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Čxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxxěxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; úvěrového xxxxxx xxxx jakékoli xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x. Čxxx&xxxxxx; ekonomický xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx.

Xxžxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; být xxx ž&xxxxxx;xxxx sekuritizaci uplatňovány x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 se xxxxxžxxx, pokud xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx představují pohledávky xxxx xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xxx xůčx institucím xxxxxx&xxxxxx;x xx seznamu x čx. 122x odst. 3 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2006/48/XX xxxx xěxxxx xxxxxxxxxxx xxxě, xxxxxx&xxxxxx;xěxě x nevratně xxxxčxxx, a rovněž xx xxxxxžxxx xx xxxxxxxxx vyjmenované x čx. 122a xxxx. 3 xxxx&xxxxxx;x pododstavci xxěxxxxx 2006/48/ES.

Čx&xxxxxx;xxx 52

Kvalitativní xxžxxxxxx xxxxxxě xxxxxxxů x xůxxxxů

Xřxxx&xxxxxx;x, než xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx xůčx úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxx&xxxxxx;, xxx sponzor x xůxxxxx:

a)

xxxxxxxx &xxxxxx;xěx xxxxžxx&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxě xxxxxxxxx, žx xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxěxx, xxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xůxčxx, jaký xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxž&xxxxxx;;

x)

xěxx xxxxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxůxěžx&xxxxxx; administrativy a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx portfolií x expozic xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxěž k xxxxxxxxxxxx x zvládání xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxčxx x x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; odpovídajících úprav xxxxěx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxěřxxě diverzifikovali každé &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx trhu x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx;

x)

xěxx písemnou xxxxxxxx xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx rizik x xxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx a rezerv x xxxxx toho, xxx xx xxxx xxxxxx xěř&xxxxxx;, xxxxxxx x kontroluje;

e)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;x údajům x xxxxxxě úvěru x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladových xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů x doprovodného xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxž x x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxž xxxx nezbytné x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxřx xxxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x hodnoty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; údaje stanoví xx dni sekuritizace x xř&xxxxxx;xxxxě x xůxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx všem xxxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x údajům xxxxxxx&xxxxxx;x x xxxx, aby xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x článku 53;

x)

xxěxxxx úroveň xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx čistého ekonomického xxx&xxxxxx;xx, jak uvádí čx&xxxxxx;xxx 51, xxxxž x jakýchkoli x&xxxxxx;xxžxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx čistého xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xžx čx&xxxxxx;xxx.

Čx&xxxxxx;xxx 53

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xx, než xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze sekuritizace xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, a případně xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; být xxxxxxx u xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; sekuritizační xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxxx&xxxxxx;xxx, žx této xxxxxx xxxxx a xůxxxxxě xxxxx&xxxxxx; x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x procedury, xxž xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizikovému xxxxxxx xxxxxxxx příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx článku 51 xx konkretizaci čxxx&xxxxxx;xx ekonomického podílu, xxxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxž&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx pozic;

x)

xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx podkladových xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxěxxx x xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx z xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxxů xxxx xxxxxxxů v xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxx xxxx xxxxxxxx čx jejich x&xxxxxx;xxxxxx xxxx poradci o xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě o kvalitě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; sekuritizovaných xxxxxxx;

x)

xx vhodných xř&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx x konceptů, xx xxxxž xx xxxxžxxx oceňování xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; expozice, x x&xxxxxx;xxx xřxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x zajištění xxx&xxxxxx;xxxxxxxx xxxňxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxů xxxxxxxxxxxx, které mohou x&xxxxxx;xxxxxě ovlivnit x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xěž xx řxx&xxxxxx; smluvní kaskádovité x s xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy, &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; mechanismy xxxxžxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxě x specifická xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx daný xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx vůči xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxě &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx jednoho nebo x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; v xxxxxxx s čx. 15 odst. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxxxě zátěžové xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; sekuritizační pozice. X&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxx by xěx x&xxxxxx;x přiměřený xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 15 xxěxxxxx 2011/61/XX, které xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxx x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xxxx možné xxůxěžxě a xčxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxx xxxxxxxxx (xxxx-xx xxxxxxxxx&xxxxxx; vzhledem xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxx sekuritizace x xxxxxxxx&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;) xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx &xxxxxx;xěxů po xxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx než 30, 60 x 90 xx&xxxxxx;, x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx u xřxxčxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;, úvěry, k xxxž xx xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; majetku, druhy x využití zajištění, xxxxxxxxxx četnosti &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; nebo xxx&xxxxxx;xx xěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxěxxxxxx a geografickou xxxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxxx čxxxxxxx xxxěxů &xxxxxx;xěxx x xxxxxxě x xxxxěx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx analýzu xxxxxxxxxx. X xř&xxxxxx;xxxě, že xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx jsou xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx uvedené x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx, xxxx xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx a xxxxxxx úvěru, xxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x výkonnosti xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; stejné xxxxx analýzy na &xxxxxx;čxxxx nebo &xxxxxx;xxxx x xxxx&xxxxxx; sekuritizací xxxxxxxxx&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx odpovídajícího ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; správce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xxxxxxxx vůči úvěrovému xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;xxx, měřit, xxxxxxxx, řx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx x oznamovat rizika, xxxx&xxxxxx; vznikají xxůxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx x pasivy xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx riziku plynoucímu x těchto x&xxxxxx;xxxxxů. Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx takové xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx odpovídal xxxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx; struktuře xxxxxxxxx, investičním strategiím x cílům příslušného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x xx statutu xxxx x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx x x nabídkových xxxxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx x souladu x požadavky xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 18 xxěxxxxx 2011/61/XX zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxx v přiměřené x&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřx&xxxxxx; xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; tak, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx plně vědomo x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx vstupu xx xxxxxxxx vůči xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x žx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xěxxxx xxxxxxx xxxx odpovídajícím způsobem ř&xxxxxx;xxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx vůči &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx ze xxxxxxxxxxxx x o svých xxxxxxxxx řízení xxxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;x a xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které mají x&xxxxxx;x xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx podle čx&xxxxxx;xxů 22, 23 x 24 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 54

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxx do xxxxxxxx xůčx riziku xx xxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;, že xxxxxxxx&xxxxxx; x oznámení ponechaného xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx nařízením, xřxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxx okamžiku xx vstupu do xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x klesne xx x&xxxxxx;xě než 5&xxxx;% a xxxx xxxxxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxx xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx mechanismu xxx&xxxxxx; transakce, xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; nápravná xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; jsou x nejlepším zájmu xxxxxxxxů xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 55

Ustanovení o xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx účinků

Články 51 xž 54 xx použijí xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx 1. ledna 2011. Na xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xx čx&xxxxxx;xxx 51 xž 54 xxxžxx&xxxxxx; xx 31. xxxxxxxx 2014, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxěxx čx xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 56

Výklad

Xxx&xxxxxx;-xx x xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; výklad xx strany Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a xxxx xxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx ustanovení xxxxxx xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx s odpovídajícími xxxxxxxxx&xxxxxx;xx směrnice 2006/48/XX x s xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122x xxěxxxxx o kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx dne 31. xxxxxxxx 2010 (9) xxxxx&xxxxxx;xx Evropským x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x x xxxxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx změnami.

XXX&Xxxxxx;X 6

Organizační xxžxxxxxx &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

(čx&xxxxxx;xxx 12 x 18 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 57

Obecné xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx a xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, která jasně xxřxxňxxx hierarchické vztahy, xxxxěxxxx úkoly x xxxxxěxxxxx x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx věděly, xxx&xxxxxx; xxxxxxx je xřxxx dodržet, xxxxx xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxě xxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx;

c)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx náležité xxxxxxxxxx xxxxřx&xxxxxx; kontroly, xxxxxxž &xxxxxx;čxxxx xx xxxxxxxx xxxěx&xxxxxx; rozhodnutí x xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; postupů xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxxřxx, zavést x xxxžxxxx účinný systém xxxxřx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úrovních xxx&xxxxxx;xxx, xxxxž x &xxxxxx;čxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;čxxxxěx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx náležitou a xxxxxxxxxxxxx evidenci x xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; činnosti x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxxxx.

Správci xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxžxxxxx xx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, xxxxž x xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; poskytovaných x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx obchodní činnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou a xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě zajišťují xxxxxčxxxx, xxxxxxxxxx a xůxěxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxňxx&xxxxxx; xřxxxx povahu dotčených xxxxxxxx&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx vytvoří, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxx xxxxxxxxx kontinuity čxxxxxxx, xxx&xxxxxx;xž cílem xx xxxxxxxx zachování xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a xxxxx&xxxxxx; x xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx x činností v xř&xxxxxx;xxxě výpadku systémů x xxxxxxů, anebo (xxxxx pokračování xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;) xxxx&xxxxxx; umožní xčxxxxx xxxxxx těchto &xxxxxx;xxxů x xxxxx&xxxxxx; x včasné xxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx včas poskytnout &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, jež xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; pravdivý x xěxx&xxxxxx; obraz o xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx; situaci x jsou x xxxxxxx se všemi xxxxx&xxxxxx;xx účetními xxxxxxxxx x xřxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zavedou xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x xxxxxxxxx, kterými zajistí, žx pravidla xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx budou xxxxxxxčxě xxxxxxxě sdělena xxxxxxxxůx xřxxx&xxxxxx;x, xxž xx fondu xxxxxxxx&xxxxxx;, čx v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx.

6.   Správci xxůxěžxě xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxx x &xxxxxx;čxxxxxx xx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xů, xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxů 1 až 5 x přijímají xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 58

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx přijmou xřxxěřxx&xxxxxx; x xxxxxxxčx&xxxxxx; opatření, xxx získali xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; u každého xxxxxxxxx včas x ř&xxxxxx;xxě evidovat pokyny x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě x xxxxxxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx při xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; údajů xxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx zajistí xxxxxxx &xxxxxx;xxxxň xxxxxčxxxxx, xxxxž x xxxxxxxxxx x důvěrnost xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 59

Účetní xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; účetní x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxxx čx. 57 odst. 4, aby xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxů. &Xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xx xxxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; umožňuje xxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. X&xxxxxx;-xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xůxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vede xx xxx xxxx xxxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; evidence.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxžxx&xxxxxx; zásady x xxxxxxx pro účetnictví x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, které xxxxxx&xxxxxx;, žx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xřxxxě vypočtena xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxů x xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 60

Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;x x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx interním přidělování xxxxx&xxxxxx; správci zajistí, žx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, x &xxxxx; xxxxx existuje &xxxxx; xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxěxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce xxxxx směrnice 2011/61/XX.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;:

a)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;xx spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; případně xx xxxxxxx fondu, zakládacích xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;žxxx xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; investičních xxxxxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx XXX;

x)

odpovídalo xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxx vytvořeny x xxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x souladu s čx&xxxxxx;xxxx 19 směrnice 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za zajištění xxxx, žx správce xxxxxx x &xxxxxx;čxxxě xxxxxxxčxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; předpisů, x to x x případě, žx xxxx funkci xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; osoba;

x)

xxxx&xxxxxx;ťxxxxx x xxxxxxxxxě xxěřxxxxx, že x každého spravovaného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx ř&xxxxxx;xxě a &xxxxxx;čxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx x xxxxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; investiční xxxxxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie x xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x xx x x případě, že xxxxxx řízení xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx vnitřních xxxxxxů xxx přijímání investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx xxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x investičním xxxxxxxx&xxxxxx;x;

g)

xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx x opatření, xxxxxxx x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxxx za xxxxxřxx&xxxxxx; x používání xxxx&xxxxxx;xx odměňování x xxxxxxx s xř&xxxxxx;xxxxx XX směrnice 2011/61/XX.

3.   Správce xxxxěž zajistí, xxx xxxx vrcholné xxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxxě řídící xxx&xxxxxx;x čx funkce xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x pravidelně xxxxxxxxxxxxx účinnost xxxxxxx, xxxxřxx&xxxxxx; x postupů xřxxxx&xxxxxx;xx za &xxxxxx;čxxxx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU;

x)

přijímaly náležitá xxxxřxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxů.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, aby xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx čxxxx, avšak xxxx&xxxxxx;xě jedenkrát ročně, x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxxxxx&xxxxxx;xx auditu x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, x xxxxž xx xxxxx xxxx&xxxxxx;xx to, zda xxxx xřxxxxx náležitá x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vedení dostávalo xxxxxxxxxě zprávy x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxřx&xxxxxx;xx postupech xxx přijímání investičních xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) až x).

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx xxxxxx dohledu xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 4.

Čx&xxxxxx;xxx 61

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; funkce xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx;, zavedou x xxxžxx&xxxxxx; přiměřené xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, žx správce xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; ve xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxž i x tím xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, a xřxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxžňxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx &xxxxxx;čxxxě xxxxx&xxxxxx;xxx jejich xxxxxxxxx xxxxx xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxěxxxxx.

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx a xxxžxxxxx xx&xxxxxx; obchodní čxxxxxxx, xxxxž i xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx služeb x čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxř&xxxxxx; x xxxžxxx xx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxx&xxxxxx; funkci xxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; souladu x xřxxxxxx, která je xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xx xxxěřxxx plněním xěxxxx &xxxxxx;xxxů:

x)

xxxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxxx přiměřenost x &xxxxxx;čxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxů přijatých xxxxx xxxxxxxx 1 x xxxxů xčxxěx&xxxxxx;xx xx účelem řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxů x xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; správce;

x)

radit xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx služeb x čxxxxxx&xxxxxx;, x xxx&xxxxxx;xxx xxx v xxxěx&xxxxxx; povinností xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx směrnice 2011/61/XX.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx zajišťování souladu x předpisy xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxx řádně x xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxx xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, správce xxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxx xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; shody s xřxxxxxx xěxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, zdroje, xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxřxxx&xxxxxx;x informacím;

b)

xxx xxx xxxxxx&xxxxxx;x „kontrolor xxxxxxx x předpisy“, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; za x&xxxxxx;xxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x předpisy x pravidelně, nejméně x&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; o xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxů, xxx xxxxx zejména xx, xxx xxxx x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxů xřxxxxx xxxřxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; opatření;

c)

xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx x&xxxxxx;xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx s xřxxxxxx xxxxxx zapojeny xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx čx výkonu činností, xxž xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxx způsob xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; odměny xxxxxxxxxx xxxxxxx s xřxxxxxx x dalších osob xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx na x&xxxxxx;xxxx xxxxxx zajišťování xxxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx, xxx pravděpodobně xxxxxx, na újmu xxxxxx objektivity.

Xx xxx&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xx nevyžaduje xxxxxx požadavky xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. c) xxxx x), xxxxx xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxxxxxx k xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx xxxx obchodní čxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxx a &xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx xxxžxx x čxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx neúměrné x žx xxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x xřxxxxxx xx xxxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 62

Xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

1.   Pokud to xx xxxxx&xxxxxx; a xřxxěřxx&xxxxxx; x ohledem xx xxxxxx, xxxxxx x složitost xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx x x ohledem xx xxxxxx x &xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxx xxxxxx obchodní čxxxxxxx, správci xř&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx, která xx xxxěxxxx xx xxx&xxxxxx;xx funkcí x čxxxxxx&xxxxxx; správce x xx xx nich xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1:

x)

xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxžxxx xx&xxxxxx;x auditu xxxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx x účinnosti xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxxxxxxxů xxxxřx&xxxxxx; kontroly a xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;;

x)

vydává xxxxxxčxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx podle x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxěřxxx xxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxčxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx x);

x)

xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zprávy o x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 63

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxxxxxx příslušnou xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxxx, xxž xx xxxxx dát xxxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, nebo xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xx xxxxxx čx. 1 bodu 1 xxěxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/6/XX xx dne 28. xxxxx 2003 x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; zasvěcených osob x xxxxxxxxxx x xxxxx (xxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; trhu) (10) xxxx x xxx&xxxxxx;x xůxěxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxů x xxxxx&xxxxxx;x fondem čx xx xxxx &xxxxxx;čxx, správce xxxxxř&xxxxxx;, xxxxxx x xxxžxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x:

x)

x xxxxřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx s xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji nebo xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

i)

xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx. 2 xxxx. 1 xxěxxxxx 2003/6/ES,

xx)

obchod x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; čx xxxxx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; xxxřxxxěx&xxxxxx; xůxěxx&xxxxxx;xx informací,

xxx)

obchod xx v xxxxxxx xxxx xx xxxxxěxxxxxxě x xxxxxxx s xěxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx směrnice 2011/61/XX;

x)

v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě či xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; čx xxxxxxx o xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, x uzavření xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx uvedeného x x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx x) x xx) xxxx obchodu, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx xx zneužití xxxxxxxx&xxxxxx; týkajících xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pokynů xxxxxxů;

x)

xxxž xx xxxčxx čx. 3 písm. a) xxěxxxxx 2003/6/ES, v xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxx&xxxxxx;xxxxxx informací čx x&xxxxxx;xxxů, nad x&xxxxxx;xxx xěžx&xxxxxx;xx plnění xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; či xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx, xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba x&xxxxxx; nebo xx xxxxxxě xěxx xěxěx, žx x&xxxxxx;xxxxxxx takového xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xčxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxěxxxxxxě xčxxxxx xxxx xxxxx:

x)

xxxxřx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v x&xxxxxx;xx. x) xxxxxx i) x ii) x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxx ke xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxů,

xx)

xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxě xxxx ji přiměje, xxx takový osobní xxxxxx xxxxřxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1 xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx, aby:

x)

xxžx&xxxxxx; příslušná xxxxx věděla x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1 a xxxxřxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; správce x xxxxxxxxxxx s osobními xxxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x odstavcem 1 xřxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;x x každém xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxřxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba, xx xxž xx xxxxxxxx odstavec 1, xxď xxxxxx oznámení, čx jinými xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx umožní xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx zjistit;

x)

x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx zjištěn, xxxx vedena xxxxxxxx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx; čx x&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxxxx s takovým xxxxxxxx.

Xxxxxxžx xxčxx&xxxxxx; činnosti xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; třetí xxxxx, správce xxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xxx subjekt xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx obchodů xxxxřxx&xxxxxx;xx jakoukoli xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx, na xxž xx xxxxxxxx xxxxxxxx 1, x aby xxxx informace bezodkladně xx požádání poskytl xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx 1 a 2 xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xřx xxx&xxxxxx;xě xxxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxě volné &xxxxxx;xxxx, xxxxx mezi xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx čx xxxxx xxxxxx, xx xxx&xxxxxx;ž &xxxxxx;čxx xx xxx&xxxxxx; obchod xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx x xřxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xxxxxxx;

b)

xx XXXXXX nebo alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx podle xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx, které xxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxěxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; rizika xxxx xxxxxx, xxxxx xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoba xxxx jiná osoba, xx jejíž účet xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxčx&xxxxxx;xx subjektu.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx 1 zahrnuje xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxxx provedený xx&xxxxxx;xxx xxxx xx účet:

a)

příslušné xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxx&xxxxxx; vazby xxxx x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; úzké propojení;

x)

xxxxx, xxx&xxxxxx;ž xxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;, že příslušná xxxxx x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxx obchodu xř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxř&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx, který není xxxxxxxxx čx xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 64

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx u xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx neprodleně xxxxxxxxxx&xxxxxx; informace, xxž xxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; o xxxxxx a xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xx xřxxxxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxě xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx:

a)

xx&xxxxxx;xx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu a xxxxx jednající xx &xxxxxx;čxx xxxxxx xxxxx;

x)

dané xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xxxx xxxžxxx&xxxxxx;;

d)

typ xxxxxx nebo xxxxxxx;

e)

cenu;

f)

x xxxxxů datum x xřxxx&xxxxxx; čxx xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x xx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx, které byl xxxxx předán, u xxxxxxů xxxxx x xřxxx&xxxxxx; čas xxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x datum a xřxxx&xxxxxx; čxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx;

x)

xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx;

x)

důvody xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx odvolání xxxxxx;

x)

u xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů totožnost xxxxxxxxxxx x xřxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx mimo převodní x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 následující xxxxxxxxx:

a)

x&xxxxxx;xxx čx xxx&xxxxxx; xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx dokumentaci, xxž tvoří x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx dohodu, xxž xxxx provedena;

c)

xxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřxxxxx&xxxxxx; místo xxx &xxxxxx;čxxx odstavců 2 x 3 xxxxxxxx systematický xxxxxxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx čl. 4 xxxx. 1 xxxx 7 xxěxxxxx 2004/39/XX, regulovaný xxx xx xxxxxx čx. 4 xxxx. 1 xxxx 14 uvedené xxěxxxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx čx. 4 odst. 1 bodu 15 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, tvůrce xxxx ve smyslu čx. 4 xxxx. 1 bodu 8 xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx čx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx, který xxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx funkci podobnou xěx, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx x výše xxxxxx&xxxxxx;xx subjektů.

Čx&xxxxxx;xxx 65

Xxxxxxxx xxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; kroky x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx xřxxxx&xxxxxx; xxxxxx x upsání x xxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx neprodleně xx xxxxxx přijetí.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx tyto xxxxxxxxx:

x)

příslušný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond;

b)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; pokyn podala xxxx xřxxxxx;

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx;

d)

xxxxx x čxx pokynu;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx platby x platební prostředek;

x)

typ xxxxxx;

x)

xxxxx provedení pokynu;

x)

xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; či xxxxxxxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxx, za xxž xxxx xxžx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx akcie xxx&xxxxxx;xx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx, čx xř&xxxxxx;xxxxě č&xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;xx nebo xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx;

j)

xxxxxxxx hodnotu xxxxx&xxxxxx;xx nebo vyplacených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek čx xxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx pokynu x xxxx&xxxxxx;x vyjádření xčxxxě xxxxxxxx za upsání xxxx x čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x xx odečtení xxxxxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;.

Xxxxxxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxxx x), x) x x) xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 66

Požadavky na xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.   Správci zajistí, xxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx uvedené v čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 64 a 65 xxxx xxxxx&xxxxxx;xx xx dobu xxxx&xxxxxx;xě xěxx let.

Příslušné orgány x&xxxxxx;xx mohou od xxx&xxxxxx;xxů xxžxxxxxx, xxx xxxxx&xxxxxx;xxxx všechny xxxx xěxxxx&xxxxxx; tyto x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; dobu v x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxxžx je xx nutné x xxxx, aby xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x mohl xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx x souladu xx xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/EU.

2.   Jakmile xxxxč&xxxxxx; xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;, záznamy xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xěxxxxx&xxxxxx; xxůxx uvedené x odstavci 1. Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxx xxžxxxxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxů xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx.

Xřxxxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx; povinnosti xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx novému xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxxxxx 1 xř&xxxxxx;xxxx.

3.   Záznamy xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; na xxxxčx, xxxx&xxxxxx; xxxžx&xxxxxx; takové xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx x xxx měl xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx, x x xxxxx&xxxxxx; xxxxě x xxxxx&xxxxxx;x způsobem, xxx:

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán měl x x&xxxxxx;xxxxůx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxx xxxxxxx rekonstruovat x xxxx x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; každého xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx obchodu;

x)

bylo xxžx&xxxxxx; xxxxxx zjistit xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx či xxx&xxxxxx; xxěxx x xůxxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxů xřxx xxxxxxxx čx změnami;

c)

xxxxxx xxžx&xxxxxx; žádná jiná xxxxxxxxxx nebo xxěxx x&xxxxxx;xxxxů.

XXX&Xxxxxx;X 7

Oceňování

(čx&xxxxxx;xxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 67

X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx alternativního investičního xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx pro xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx vytvoří, xxxžxx&xxxxxx;, xxxxxxx a xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, kterými xxxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;, transparentní, komplexní x přiměřeně xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx materiální xxxxxxx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxů x xxxxxxx oceňování xx xxxxxx k xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu fondu.

Aniž xxxx dotčeny xxžxxxxxx xxxxx vnitrostátního práva x statut xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx na xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy, xxž xxxxxxxx, budou xxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, přiměřené x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. X&xxxxxx;xxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx; a xxxxxxx xxxxxxx metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx každý xxxx xxxxxx, xx xěxxž xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx investovat x souladu x xxxxx&xxxxxx;x vnitrostátním xx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx; xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; investovat, xxxxx xxx tento xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; druh xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx se stanoví xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx výběru xxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxů xxžx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů. X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxx je xx možné x xxxxx&xxxxxx;, xxxx mají x&xxxxxx;x získávány z xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxů. Xřx x&xxxxxx;xěxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx xxxx zhodnoceny xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x jejich xxxxxxxxxx xx změny x xxxxěxx&xxxxxx;xx a x xxxx, jak xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x portfoliu.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx oceňování xxč&xxxxxx; xxxxxxxxxx, úlohy x xxxxxěxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xčxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx stanovená x&xxxxxx;xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx poté xxxx&xxxxxx;xxx xx postupů.

X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xů, xxxř&xxxxxx; xxxxxčxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; oceňování xxxxx;

b)

xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxxxx;xěxx xxxxxů, xxxxxů a xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxůxxx xxxxxxxx x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; rozdílů x xxxxxx&xxxxxx;xx aktiv;

e)

xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx &xxxxxx;xxxx týkajících xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxěx x xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxx&xxxxxx; moment x xxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

odpovídající čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; znalec, x zásadách a xxxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx; postup pro x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x externím xxxxxxx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx, žx xxxx xxxxxxxxxx všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Zásady x xxxxxxx oceňování xxxxxx&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxč&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; x pravidelnou xxxxxxxxxx xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xx xxxxx, kterým bylo xřxxěxxxx poskytování služeb xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce x&xxxxxx;x, x&xxxxxx;xxxx obsahují xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx opatření xxx xxxxčxě xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čl. 19 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/EU. Xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; předchází xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xxxxxřxčxě xxxxxňxxxxx xxůxxx, xxx&xxxxxx;x xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěxx, xxxx xxxxx&xxxxxx; ovlivňování xxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 68

Xxxžxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x model, x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx tento xxxxx x jeho x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxěxx&xxxxxx; x xxůxxxx&xxxxxx;. Ř&xxxxxx;xxě xx zdokumentuje xůxxx xxx výběr xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; údaje, xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; x xxxxxx a xxůxxxxěx&xxxxxx; xxxxxx použití x xxxxěž xx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx; oceňování xxxxx&xxxxxx; xxxxxů xxxxxx&xxxxxx;.

2.   Zásady a xxxxxxx oceňování xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx xxxxx xřxx xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx znalostmi, která xx xxxxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxě xxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; proces xx ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. Xxxxx xxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, předchozím xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;xx vedení není xxxčxxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx podle čx. 19 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxx xxxxx xxěřxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxx auditorem.

Čx&xxxxxx;xxx 69

Xxxxxxx&xxxxxx; uplatňování x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx x&xxxxxx;xxxx a xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a stanovené xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxňxx&xxxxxx;xx jednotně.

2.   Zásady x xxxxxxx oceňování a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx oceňování xx xxxxxňxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx se xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx rozdílných xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;-xx vyžadována xxxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě x zdroje x xxxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; jednotné.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx oceňování x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxě xx všechny xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; jedním správcem, xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x investičních xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxů aktiv xxžxx&xxxxxx;xx alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x případně xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 70

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx x&xxxxxx;xxx a postupů xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx oceňování xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx zásad a xxxxxxů x rovněž xxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Přezkum xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxň xxxxxx xxčxě a xřxxx&xxxxxx;x, xxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxčxx xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx investiční xxxxxxxxx nebo xxx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xxž xxxxxx xxxxxxxx x xxxčxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxx se xxxxxxx xxěxx x&xxxxxx;xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xčxxxě metody xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxčxx&xxxxxx; xx xxěxě x&xxxxxx;xxx a postupů xx xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, které xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxěxx přezkoumá a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx řízení xxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 38 x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx přijaté k xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx přezkoumá x v případě xxxřxxx xxxxxxxx xxxxxxě x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxxxxxx xxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 71

Přezkum xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx všechna xxxxxx xxžxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx byla xxxxxxxxxxě x xřxxěřxxě xxxxěxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxx každý xxxx xxxxx zdokumentuje, xxx&xxxxxx;x xxůxxxxx xx xřxxěřxxxxx x spravedlivost xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xx kdykoli xxxxxxx prokázat, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx řádně oceněna.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x postupech xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx stanoví xxxxxx xřxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx aktiv, u xxxxž xxxxxxxx značné xxxxxx nesprávného xxxxěx&xxxxxx;, xxxř&xxxxxx;xxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxxxx:

x)

xxxxěx&xxxxxx; je založeno xx xxx&xxxxxx;xx dostupných xxxxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx založeno xx nelikvidních xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx ovlivněno xxxxxxxx, xxž xxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxxxěxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x na výsledcích xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; zájem;

x)

xxxxěx&xxxxxx; xx xxxxžxxx na xxx&xxxxxx;xx poskytnutých xxxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xůxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xůxxxxx xxx&xxxxxx; financuje xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxěx&xxxxxx; je ovlivněno xxxx&xxxxxx;x xxxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxůxxx xxxxxx xřxxxxxx včetně dostatečného x xxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xřxxěřxxxxxx jednotlivých xxxxxx. Xřxxěřxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxxx, zda xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; stupeň xxxxxxxxxxx. Xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; těchto xxěřxx&xxxxxx; xx xxxxxxň:

x)

ověření xxxxxx porovnáním s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxůxěxx času;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xx x&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; realizačních cen x xxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxěxxx, xxxxxžxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx od xřxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xřxxxxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a vyhledání xxxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx liší x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx oceňování x xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxxxxx zastaralých xxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů;

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx aktiv xxxx xxxxxx zajištění;

i)

xřxxxxx xxxxxů xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx pro xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xx xěxx vstupů, xxx xěž xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; modelem xxxxxxxx xxxčxxx citlivost.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; opatření xxx xxxxxxxx, kterými se řx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxx&xxxxxx; problémy xřx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; aktiv.

Čx&xxxxxx;xxx 72

Výpočet čisté xxxxxxx xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx x každého xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv na xxx&xxxxxx;xxxxx jednotku xxxx xxxxx vypočtena xřx xxžx&xxxxxx; xxxxx nebo xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xě však xxxxxx xx rok.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx postupy x xxxxxx xxx výpočet čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xxčxx a jejich xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě ověřuje x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xěx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx zajistí, žx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx nápravy pro xř&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxčxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; v emisi xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxň tak čxxxx, xxx je počítána xxxx podílové jednotky xxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 73

Profesní x&xxxxxx;xxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; na ž&xxxxxx;xxxx profesní x&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx provádět xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;. Xxxxxx&xxxxxx; znalci xřxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; záruky x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxě.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; doklad x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx znalce x xxxx schopnosti xxxx&xxxxxx;xěx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; oceňování, xřxčxxž xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň doklad x:

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxx&xxxxxx;xx zdrojích;

x)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xxž zaručují řádné x nezávislé xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

c)

xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx a porozumění xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxx, xxxx&xxxxxx; má xxxxxx&xxxxxx; znalec xx &xxxxxx;xxx oceňovat;

d)

dostatečně dobré xxxěxxx x dostatečné xxx&xxxxxx;xxxxxx s xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx podléhá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx jiného subjektu xx&xxxxxx;xx, v němž xx xxxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxx a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; informace. Xxxxxxx&xxxxxx; záruka xxxxě xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; předpisy xxxx xxxxxxxx pro x&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, kterým externí xxxxxx podléhá.

Čx&xxxxxx;xxx 74

Čxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěxx být oceňovány xžxx, xxxž se xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxx&xxxxxx; hodnota xxxxx xx xxx&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx xxxx akcii xxxxx čx. 72 xxxx. 1.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx&xxxxxx; aktiva x xxžxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xx oceňují xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xxčxě x xžxx, xxxž existuje xůxxx, že xxxxxxx&xxxxxx; xxčxx&xxxxxx; hodnota xxž xxx&xxxxxx; reálná xxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 8

Pověření jiné xxxxx &xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 20 odst. 1, 2, 4 x 5 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 75

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

Xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx osobu, xxx xxxxxx jménem xxxxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx &xxxxxx;xxxx, xxx&xxxxxx; splnit zejména x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx:

a)

struktura xxxěřxx&xxxxxx; neumožňuje správcům xxx&xxxxxx;xxx xx xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxůx;

x)

x xůxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xůčx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxx xxxxxxxxůx;

c)

nejsou xxxxžxxx podmínky, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx splnit, xxx xx xxxx xxxxxxxx vykonávat činnost x souladu se xxěxxxx&xxxxxx; 2011/61/XX;

x)

xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxx písemné xxxxxx xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxxx x xxxěřxxxx osobou;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, žx pověřená xxxxx svěřené &xxxxxx;xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxě x x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, x xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x xxůxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxěřxxxx osobou. Xxxxx xxxxx xxxxxx, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx úkoly &xxxxxx;čxxxě čx v xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx, správce xčxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx;

f)

správce vykonává &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx a ř&xxxxxx;x&xxxxxx; rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx xxxx &xxxxxx;čxxx x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx nezbytné k xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx nad xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx. Xxx&xxxxxx;xxx x dohodě stanoví xůčx xxxěřxx&xxxxxx; osobě xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, právo kontroly, xxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x xx&xxxxxx;xx udělovat xxxxxx a xxxxxxxx čxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxěž xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx ř&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;žxxx xx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů a odpovídajícím xxůxxxxx řídila xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x pověřením;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, xxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx svěřených &xxxxxx;xxxů nebo xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x x případě xxxxčxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx;, xxď x&xxxxxx;x, žx xřxxxxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx xxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxx úkoly vykonávat xx xxxxx třetí xxxxx, nebo x&xxxxxx;x, žx je xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x;

x)

xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxx xxxxě xxxxěxxxx x xxxxxxxxx x dohodě. Xxx&xxxxxx;xxx si xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx; zvláště xx&xxxxxx;xx xxěxxxxx pokyny x xxxxčxx pověření, xx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xř&xxxxxx;xxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby. X xxxxxě xx xxxxxx&xxxxxx;, žx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx; může dojít xxxxx xx souhlasem xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxxxx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx portfolia, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v xxxxxxx s xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxěx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě pokyny, xxx investiční xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx, x xxůxěžxě xxxxxxxxxx, xxx xx xxxěřxx&xxxxxx; osoba dodržuje;

j)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxěxxxx xxx&xxxxxx;xxxx okolnosti, xxxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxx na xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx účinně xxxxx&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx čx je xxxxx&xxxxxx;xxx x souladu x xxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx pověřená xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xůxěxx&xxxxxx; informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxčxx&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;x a xxxxxxxxů xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxřxxx, zavedla x xxxžxxxxx nouzový xx&xxxxxx;x xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx testování x&xxxxxx;xxžx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xřxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x x xxxůx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 76

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxx xxxěřxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxěxxxx&xxxxxx; a xůxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx pro xxxěřxx&xxxxxx;. Xřx posuzování, zda xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; založena xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx xx xxxxxx čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xx xx&xxxxxx;ž&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxxxxxxxx obchodních xxxxx&xxxxxx; x procesů;

x)

úspory nákladů;

c)

odborné xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxx administrativy xxxx specifických xxxů čx investic;

x)

přístup xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxěxxx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xůx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx žádost xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxěxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; je xxxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 77

Xxxxxxxxxx pověřené xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxěřxx&xxxxxx; osoba musí xxxxxxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx x dostatečným xxčxxx xxxěxxxxxxů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xěxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů, x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů.

2.   Osoby, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx xxěřxxxx správcem, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx, xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxxxx s xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx úkolů. Xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxxx a xxxxxx funkcí, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxxxx, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxxěřxx&xxxxxx; xxx výkon x&xxxxxx;xx čxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; čxxxxxx pověřené xxxxx, xx nepovažují xx xxxxx x xxxxxxxčxě xxxxxx xxxěxx&xxxxxx;, xxxxx mají jakékoli xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; dobré xxxěxxx x řádného x&xxxxxx;xxxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xxxx jsou-li xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; relevantní informace, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxěxx. Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxx, xxxxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx relevantní pro x&xxxxxx;xxx svěřených &xxxxxx;xxxů. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xěxxxx xxxxxx&xxxxxx;x čxxůx x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxž patří xxxx jiné xxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x předcházením xxxx&xxxxxx; xxxěx, xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxůx xxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx, &xxxxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx. K xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; xxxř&xxxxxx;xxxx informace xxxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, žx xxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx; xůxěxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;.

Xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xx vztahu xx xx&xxxxxx;x profesionálním službám xxxxxxxx x Xxxx, xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx xx xxxxěx&xxxxxx;, xxxxxxžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx; pověsti“ x x&xxxxxx;xxx postupu xxx xxěxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxxxxxx xůxxx x xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 78

Xxxěřxx&xxxxxx; správou xxxxxxxxx xxxx řízením xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxxx, xxxxxxžx xx xxxěřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; podléhají xxxxxxx, x souladu s čx. 20 odst. 1 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX se xxxxžxx&xxxxxx; následující subjekty:

x)

xxx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxčxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx směrnice 2009/65/XX;

x)

xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x povolením xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx směrnice 2004/39/XX;

c)

&xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x povolením xxxxx xxěxxxxx 2006/48/XX, xxž xxxx xxx&xxxxxx;xxěxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx portfolia xxxxx směrnice 2004/39/XX;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů s xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU;

e)

subjekty xřxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;, které xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx pro &xxxxxx;čxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxx&xxxxxx; podléhají &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xx xřxx&xxxxxx; zemi.

3.   Pokud xx xxxěřxx&xxxxxx; týká xxxxxxx xx sídlem xx třetí zemi, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x v xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx příslušnými xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; byl úkoly xxxěřxx, xx xxxxřxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohoda;

b)

xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxx x) xxxžňxxx příslušným xxx&xxxxxx;xůx xx vztahu x xxxxxxx, jemuž xxxx &xxxxxx;xxxx xxěřxxx:

i)

xx ž&xxxxxx;xxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx 2011/61/XX,

xx)

získat xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x x x&xxxxxx;xxxxx dohledu, xxž jsou uchovávány xx třetí xxxx,

iii)

xxxx&xxxxxx;xěx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě x xxxxxxx&xxxxxx;xx podniku, xxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xxxx xxxěřxx. Praktické postupy x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě se xxxxxxxě xxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; dohodě,

xx)

xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx obdržet xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx informace xxx účely vyšetřování &xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;,

x)

spolupracovat xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx x souladu x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy platnými xxx orgány dohledu xx třetí zemi x xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx XX x xř&xxxxxx;xxxě nedodržení xxžxxxxxů xxěxxxxx 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisů.

Čx&xxxxxx;xxx 79

Účinný xxxxxx

Pověření xxxxxňxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx dohledu xxx&xxxxxx;xxx, jestliže:

x)

správce, jeho xxxxxxřx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx ani xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; osoby, xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xxxxxx xxxxxxx xxxx práva xř&xxxxxx;xxxxx vykonávat;

x)

pověřená osoba xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxě svěřených &xxxxxx;xxxů x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx;

x)

xxx&xxxxxx;xxx ani xx ž&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx nezbytné x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xx xxxxx dohlížet na xx, xxx x&xxxxxx;xxx xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx x xxxxxxx x xxžxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 80

Xxřxxx x&xxxxxx;xxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx s čx. 20 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX se x xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xx x pověření mohlo xxx&xxxxxx;x ke xxřxxx x&xxxxxx;xxů xx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxžxx&xxxxxx; alespoň xxxx kritéria:

a)

xxxx-xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; stejné xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx, x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxx-xx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx součástí xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; vztah, x&xxxxxx;xx, xx jaké xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx pověřenou xxxxx xxxx je xxxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, že pověřená xxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxěxx nebo xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xě xx &xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxěxxxxxxxxx, žx pověřená xxxxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xx x&xxxxxx;xxxxxx xxxžxx xxxx čxxxxxxx poskytované xxx&xxxxxx;xxx nebo alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

pravděpodobnost, žx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx má xxxxxčx&xxxxxx; čx xxxxx xxxxxxxx xxřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xx klienta před x&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxxxxxxxů xx xxxxxx fondu;

f)

pravděpodobnost, žx pověřená xxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx dostane x souvislosti s čxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; správy xxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;x spravovanému xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; není xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxě peněz, xxxž&xxxxxx; nebo xxxžxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xěžxxx xxxxxx&xxxxxx; či poplatkem xx xxxxxxxxxxxx xxxžxx.

2.   Činnost xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx čx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxžxxxx za xxxxčxě x xxxxxxxxxxxx xxxěxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx činností, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxx xxxxx jsou splněny x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správu portfolia, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx čxxxxxx&xxxxxx;, u xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx xxřxxx x&xxxxxx;xxů, například xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

xxxxx, které xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizik, xxxxxx xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxxx činností, x xxxxž xx xxxxx xxx&xxxxxx;x xx střetu x&xxxxxx;xxů, xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx;

x)

nad osobami, xxxx&xxxxxx; vykonávají ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx zodpovědné xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;xěxx x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx až po ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x a xx kontrolováno ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pokud xxxx xxxxxx x podniku xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx x&xxxxxx;x za xx, žx možné střety x&xxxxxx;xxů xxxx řádně xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, řešeny, xxxxxx&xxxxxx;xx x oznamovány xxxxxxxxůx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx pokud:

a)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx k xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; a xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxřxxů x&xxxxxx;xxů, x xxxž xůžx xxx&xxxxxx;x xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x xxxxxxxxx xx daného xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, že xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxůx xxžxxxxxx&xxxxxx;x x čx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx 31 až 34;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxěřxx&xxxxxx; osoba xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxx xxžx&xxxxxx; xxřxxx x&xxxxxx;xxů, xxxxž x xxxxxxx x xxxxřxx&xxxxxx;, xxž xx xřxxx xřxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxřxxx x&xxxxxx;xxů xxřx&xxxxxx;xxx, a xxx&xxxxxx;xxx xx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxůx do xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 36.

Čx&xxxxxx;xxx 81

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; dalšího pověření

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxx, xxxxx x x&xxxxxx;x xxx xxx&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxxx.

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx;xxx předem, xx xxxxxxžxxx za xxxxxxx x souladu x čx. 20 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxxxx x čx. 20 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX musí xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx x xxxěřxx&xxxxxx; xxxxě, x&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, xx xěxxž získala xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxx registraci, xxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx dotčené xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxěřxx&xxxxxx;x, kopii x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxx další xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;čxxxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 82

Xxxxxxx typu &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x xxx&xxxxxx;xxx, x kterého xx xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxx xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x nelze xx nadále považovat xx správce alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxň x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx:

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxž xxx&xxxxxx; nezbytné xxxxxx&xxxxxx; znalosti x xxxxxx, xxx účinně xxxx&xxxxxx;žxx xx plnění xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů x ř&xxxxxx;xxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxěřxx&xxxxxx;x;

x)

správce již xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxěxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, xxxx xxž xxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx vrcholného xxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx;xx xx vztahu x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; obecné xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx strategií;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxřxxxx, xx&xxxxxx;xx kontroly, přístupu xxxx právo xxěxxxxx xxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x xxxx se x&xxxxxx;xxx xěxxxx xx&xxxxxx;x stal xxxxxxxxx xxxxžx&xxxxxx;;

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxxěř&xxxxxx; xxxxx osobu xxxěx&xxxxxx;x xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx převyšuje xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem xxx&xxxxxx;x. Xřx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; příslušné xxx&xxxxxx;xx celkovou strukturu xxxěřxx&xxxxxx; a vezmou x úvahu nejen xxxxxx, jejichž xxx&xxxxxx;xx xxxx svěřena, ale xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxxxxxxx, x význam xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx byla xxěřxxx, xxx rizikově-výnosový xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

x&xxxxxx;xxxx xxxxx, xxxxxxž xxx&xxxxxx;xx xxxx xxěřxxx, xxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xxx)

xxxěxxxx&xxxxxx; xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xxxěxx&xxxxxx;,

xx)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu,

x)

xxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxňxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx,

vi)

xxx &xxxxxx;xxxů, xxž xxxx svěřeny, xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s &xxxxxx;xxxx, xxž xx xxx&xxxxxx;xxx ponechal, x

xxx)

uspořádání xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxx x&xxxxxx;xx xxxěřxx&xxxxxx;xx xxxx, zeměpisnou xxxxxx xxxxxx působnosti x xxxxxxxxx xxxxxx společnosti.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx čx&xxxxxx;xxx x ohledem xx x&xxxxxx;xxx xx xxxx. Xxxxxx přezkoumá xxxxxxx xx dvou xxxxxx x xxxx-xx xx xxxxxxx&xxxxxx;, xřxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, kterými xxxxxxxěxx xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx x&xxxxxx; xx xx, žx správce delegoval xx&xxxxxx; čxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx, že xx stal subjektem xxxx &xxxxx;xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x nelze xxx x&xxxxxx;xx xxxxžxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx konzistentní posuzování xxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx; Xxxx.

XXXXXXXX XX

XXXXXXX&Xxxxxx;Ř

ODDÍL 1

X&xxxxxx;xxžxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

(čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 83

Xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxžxxxxxx

1.   Smlouva, xxxxxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čx. 21 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx;x, se xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxx xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx&xxxxxx;xxxx, x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx xxxxxě xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

xxxxx xxxžxx, které má xxxxxxx&xxxxxx;ř poskytovat, x xxxxxxx, xxž xx xřxxx přijmout xxx xxžx&xxxxxx; xxxx xxxxx, xx xxxx&xxxxxx;xx xůžx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; xx pak xxěř&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxxxx způsobu, xxx&xxxxxx;x xx x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx x xxxěxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx. Pokud xxx x povinnosti xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxx tento popis xxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx; x xxxxxxů pro xxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; dalších xxx&xxxxxx; čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx; xx seznamu. Xxxx informace musí x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxě xxxxx, xx xxxxž xůžx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;, žx xx odpovědnost xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxčxxxx, žx xx&xxxxxx; funkce xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxě, xxxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxěxxxxxx nezprostí x xxxxxxx x čx. 21 odst. 13 xxxx 14 xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

xxxxx&xxxxxx; platnosti x xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxěxx a xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx včetně xxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx mohly x&xxxxxx;xx k xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxxxě postupu xxxxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x případně postup, xxx&xxxxxx;x xx měl xxxxxxx&xxxxxx;ř zaslat x&xxxxxx;xxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xxxx;

x)

xxxxxxxxxx zachování důvěrnosti xxxxx&xxxxxx; pro x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx x xř&xxxxxx;xxxxx k xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxůx x informacím;

x)

xxxxxřxxxx x xxxxxxx, kterými xxxxxxx&xxxxxx;ř předává xxx&xxxxxx;xxx xxxx alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které potřebují x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, včetně xxxxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx s xxxxxx, x x xxxx, xxx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx mohli včas x přesně dohlížet xx účty alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu;

x)

prostředky x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx správce x alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx předává xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; informace xxxx xxxx&xxxxxx;ťxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx informacím, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx x xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxxxxů zajišťujících, že xxxxxxx&xxxxxx;ř obdrží xxxxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;xx stran xxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx;

x)

informace, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř nebo xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx úschovou x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx byla xxěřxxx, xxěxxxxě xxxž&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx, které xx xřxxx xxxxxxxx, xxxžxxx-xx xx x xxěxě xxxxxxx, zakládacích xxxxxxxxů xxxx nabídkových xxxxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxx xxxx xxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxx x&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx kdy xx k xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxřxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, které xx xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx na xxxx&xxxxxx; xxxxxě x xxxxxxx&xxxxxx;řxx xx straně druhé, x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx prodeje, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, vyplacení, vydání, xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x opětovného x&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

všechny xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; je xřxxx xxxěxxx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxx&xxxxxx;xxxx, xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxx&xxxxxx;xxx a xxxxxxx&xxxxxx;řxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řxx;

x)

xxxxxxžx xxxxxx smlouvy xxxxxx&xxxxxx; pro výkon č&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, x&xxxxxx;xxxxx xxůxěžxě xxxxxxxxxx podrobnosti x xxxxxxxx&xxxxxx; třetí xxxxxě x xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;xx x výběru xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx třetí xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x &xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx; praní xxxěx x financování xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xxx peněžních &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx účet alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;ťxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, že xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx na &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx otevřen xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx;

x)

xxxxxxxxxxx ohledně xxxxxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxxxxxx, xčxxxě xxxxžxxxxx osob, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxxxxx xxxxxř alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxx&xxxxxx;xxx, zahájí-li takový xxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx depozitáře, žx xxxxxxxxx správce, jakmile xx dozví, žx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx xxx&xxxxxx;, xxxx již xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž xxxx x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; jurisdikci xxxěřxxx &xxxxxx;xxxxxxx, před xxxxxxxxx&xxxxxx;;

x)

postupy, xxxx&xxxxxx; depozitáři xx xxxxxx x jeho xxxxxxxxxxx umožňují prošetřovat xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce xxxx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xřxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx x účetním xxxx&xxxxxx;x xxxxx či případně xxx&xxxxxx;xxx xxxx &xxxxxx;xxřxx&xxxxxx; xx místě;

r)

postupy, xxxx&xxxxxx;xx xůžx správce čx xř&xxxxxx;xxxxě alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx ve vztahu x xxxx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxx x prostředcích x xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x písmenech x) xž x) musí x&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxě, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř, nebo x xxx&xxxxxx;xxxx následné xxěxě xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx, xxxxxx xx jmenuje xxxxxxx&xxxxxx;ř, xxxx jakákoli x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxěxx x&xxxxxx;xx xxxxxxx, xx níž xxxxxxxx xxxxxxxx 2, mají x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx, žx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxěňxx&xxxxxx;, xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx xx xřxxxxxxxxx, žx xx xxxx&xxxxxx;xěxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; těchto xxxxxxxx&xxxxxx;.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxžxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx, není xxxxxx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť; správce a xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxx xxxxř&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxx, v x&xxxxxx;ž xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx, xx xxxx&xxxxxx; se dohoda xxxxxxxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxřxxx&xxxxxx; xx, xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xx na xxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxx&xxxxxx;xxxx následné xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Obecná xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx dohledu x xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; zemi

(čl. 21 xxxx. 6 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU)

Článek 84

Xxxx&xxxxxx;xxx xxx posuzování xxxxxxxx xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x dohledu, xxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx; xx třetí xxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx pravidla xxxxřxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx x xxxxxxx, kterým podléhá xxxxxxx&xxxxxx;ř ve xřxx&xxxxxx; xxxx, účinná, xxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x zda jsou &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, se xxx &xxxxxx;čxxx čl. 21 odst. 6 x&xxxxxx;xx. b) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx kritérií:

x)

depozitář xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; a neustálému xxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxřxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxx k plnění xxxx úkolů;

b)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxx&xxxxxx; čxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx, jež xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; účinek xxxx kritéria xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx;

c)

kapitálové xxžxxxxxx xxxžxx&xxxxxx; depozitáři xx třetí xxxx xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx požadavky platné x Xxxx xxxxx xxxx, xxx je xxxxxxx&xxxxxx;ř stejné povahy xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; podnik xxxxxx&xxxxxx; x Xxxx;

d)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xřxx&xxxxxx; xxxx mají stejný &xxxxxx;čxxxx xxxx podmínky xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx x Xxxx x závislosti xx xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx;

x)

xxžxxxxxx xx xxxěx&xxxxxx; specifických xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxx xx&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; xxxě mají stejný &xxxxxx;čxxxx jako požadavky xxxxxxxx&xxxxxx; čl. 21 xxxx. 7 až 15 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; a xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx;

x)

x xř&xxxxxx;xxxě, žx depozitář xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxxx x) xž e), xx&xxxxxx;xx třetí xxxě xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx.

XXX&Xxxxxx;X 3

&Xxxxxx;xxxx depozitáře, xxxřxčx&xxxxxx; opatrnost x xxxxxxxxx oddělení aktiv

(čx. 21 xxxx. 7 xž 9 x 11 x&xxxxxx;xx. x) x x) xxx xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 85

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx x xxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx xxxx xxxxřxx hotovostní &xxxxxx;čxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx jméno správce, xxxx&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xřxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx povinností x xxx&xxxxxx; xxůxěžxě xxxxžxx veškeré příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; x xxxěx&xxxxxx; svých povinností xxxřxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xěx xxxxxxx&xxxxxx;ř xř&xxxxxx;xxxx ke x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x týkajícím xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xěx jasný xřxxxxx x x&xxxxxx;xxx hotovostních xxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x po svém xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informován x x&xxxxxx;xxx stávajících xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxxx xxxxřxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx jedná;

b)

být xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxxřx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; účet;

x)

xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxů xxxxřxx&xxxxxx;xx x třetí xxxxxx, x to xř&xxxxxx;xx xx této xřxx&xxxxxx; xxxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 86

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; peněžních xxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxxx;čxxxě a ř&xxxxxx;xxě xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxň:

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx veškeré xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly xxxžxxx na xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; x xxxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 18 xxxx. 1 písm. a), x) x x) xxěxxxxx 2006/73/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, v xxxxxxž x&xxxxxx;xxx jsou xxx čxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vyžadovány xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx, x xxxx subjekty xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxůx obezřetnosti a xxxxxxx, xxž mají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx jako xx&xxxxxx;xx Xxxx, xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x xxxx x xxxxxxx xx zásadami xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 16 xxěxxxxx 2006/73/XX;

x)

zavede &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; postupy x xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxěžx&xxxxxx;xx toků a xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; sesouhlasení xxxxě nebo v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xě čxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů, xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxx;

x)

xxxxxx vhodné postupy, xxx xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx byly xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxěžx&xxxxxx; xxxx, x zejména xxxxx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxx x&xxxxxx;x x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxě xxxxxxxxxxx xřxxěřxxxxx xěxxxx xxxxxxů, také xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xě xxxxxx xx xxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x, žx xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; zahrnuty;

e)

xxůxěžxě xxxxxxx výsledky xxxxxxxxxxx&xxxxxx; x opatření xřxxxx&xxxxxx;xx x xůxxxxxx xxxx&xxxxxx;xů xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xřx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; napraven, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxx situaci xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; to rovněž xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx;

f)

kontroluje soulad xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx záznamů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx x&xxxxxx;xxxxx správce. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, aby všechny xxxxxx a informace x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;xx x xřxx&xxxxxx; strany xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 87

Xxxxxxxxxx týkající xx upisování

Správce zajistí, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xxxxxxxxx o platbách xčxxěx&xxxxxx;xx investory nebo xxxxxx xx&xxxxxx;xxx xřx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx akcií alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx, xxx správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxxxxx jednající xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxěxxx xxxxž&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx pokyn xx xxxxxxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxžxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; další xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxřxxxxx k zajištění xxxx, xxx xxxxxx xxxx vloženy xx xxxxxxxxx&xxxxxx; účty xxxxřxx&xxxxxx; xx jméno xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxx&xxxxxx;, xxxx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx x xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx čx. 21 odst. 7 xxěxxxxx 2011/61/EU.

Čx&xxxxxx;xxx 88

Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; mají x&xxxxxx;x x&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; náleží xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičnímu xxxxx xxxx správci xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx tohoto fondu x které xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxx xřxxxx, xx xxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxxx xxxx xxxxěxx x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

x)

xxxx&xxxxxx; se o xřxxxxxxxxx&xxxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx xčxxxě cenných xxx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, jak xx xxxxxxx v čx. 51 odst. 3 xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxx směrnice 2009/65/XX a v čx&xxxxxx;xxx 10 směrnice Xxxxxx 2007/16/XX (11), nástroje xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxx xx zapsat xxxx xxžxx xx &xxxxxx;čxx xř&xxxxxx;xx xxxx nepřímo xx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx opatrování xxxxx x&xxxxxx;x finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx xxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx zástupce, například x xxxxxxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxxxěxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxčx&xxxxxx; nástroje, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxž&xxxxxx; alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx jménem xxxxxx xxxxx x které xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx fyzicky xřxxxx, xx vždy xxxxxxx xx rozsahu xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx.

Čx&xxxxxx;xxx 89

Xxxxxxxxxx úschovy x xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 odst. 8 písm. a) xxěxxxxx 2011/61/XX s xxxxxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxxx držené x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř zajistí xxxxxxň, xxx:

x)

finanční x&xxxxxx;xxxxxx xxxx řádně xxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxxxx xx) xxěxxxxx 2011/61/XX;

x)

x&xxxxxx;xxxxx x xxxěxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx byly xxxxxx xxx, aby byla xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxx xřxxxxxx, x zejména xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx souvztažnost x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxůx a xxxěžx&xxxxxx;x prostředkům drženým xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx;

x)

xxxx xxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx x &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx opatrováním;

x)

xx xx xxxxxx x xxxxxčx&xxxxxx;x nástrojům xxžxx&xxxxxx;x x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx x řádnou x&xxxxxx;č&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx zajištění xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě xxxxxxx xxxxxxxxů;

x)

x xxx&xxxxxx;x řxxěxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx a sledována x xxx&xxxxxx;xxx byl xxxxxxxx&xxxxxx;x, jestliže xx xxxxx&xxxxxx; xxxčx&xxxxxx; rizika;

f)

byla xxxxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k minimalizaci xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů xxxx xx&xxxxxx;x x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx xxěřxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; právo xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx jednajícího xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxx.

2.   Pokud depozitář xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx úkolů xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěř&xxxxxx; x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX třetí xxxxx, nadále xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x v xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) až x) xxxxxx článku. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxěž zajistí, aby xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxňxxxxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) xž x) xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxxx oddělení xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx&xxxxxx;xxx 99.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx úschovy xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 xx xxxžxx&xxxxxx; na x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; jsou xř&xxxxxx;xx xxxx xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Požadavek xxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx fondů xxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; fondy, xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx mají xxxxxxx&xxxxxx;řx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; opatrování xxxxx xěxxxx xxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 90

Povinnosti &xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se ověření xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx depozitáři xx xřxxxxx&xxxxxx; xxxx povinností x xxx&xxxxxx; průběžně xxxxxxxxx veškeré příslušné xxxxxxxxx, které depozitář xxxřxxxxx xx splnění xx&xxxxxx;xx povinností podle čx. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, a xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; třetí xxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v čl. 21 odst. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

x&xxxxxx;x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; přístup x xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xxxx&xxxxxx; potřebuje ke xxxxěx&xxxxxx; své xxxxxxxxxx xxěřxx vlastnictví x x&xxxxxx;xx xxxxxxxx, včetně xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jež xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany;

x)

xxxxxxxxxx dostatečnými x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x právu xxx&xxxxxx;xxx jednajícího jménem xxxxx x daným xxxxxůx;

x)

x&xxxxxx;xx xxxxxxxx o xěxx aktivech, u xxxxž xx ujistil, žx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxx xxxxx xx ně x&xxxxxx; vlastnické právo. Xx xxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxx xx xx&xxxxxx; evidenci xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx aktiva, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx, žx xx xě xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx mají xxxxxxxxx&xxxxxx; právo,

ii)

x&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xčxxxě xxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx nominálních xxxxxx.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. c) xxxx xx) depozitář xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx zavedeny xxxxxxx, xxx zapsaná xxxxxx nemohla x&xxxxxx;x xřxxx&xxxxxx;xx, převedena, vyměněna xxxx xxxxčxxx, xxxž xx o takových xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x, a xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x xůxxxůx o xxžx&xxxxxx; transakci x xxxxxx od xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; strana poskytovala xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxěxčxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx; listinné xůxxxx xxxxžx&xxxxxx;, když xxxxx x prodeji nebo xxxxx&xxxxxx; xxxxx nebo x xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; (&xxxxx;xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxx;), xxxxž xůxxxxxxx xx xxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx, x xx xxxxxxň xxxxxx xx rok.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxžx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxx&xxxxxx;xxx měl xxxxxxxx x xxxxxňxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx k xxěřxx&xxxxxx;, xxx xxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x způsobem xxxx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xxxx na xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx, xxxž xx xxxx xxxx&xxxxxx;, a xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx pozicemi v xxxxxxxx správce x xxxxxx, x xxxxž xx xxxxxxx&xxxxxx;ř ujistil, žx x xxx x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; jménem xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx. Správce xxxxxx&xxxxxx;, aby x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx, aby xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; či xxxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx případ, že xx xxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxř&xxxxxx; a xxxxxx postup xxxxxxxx, xxxxž xxxč&xxxxxx;xx&xxxxxx; je xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgánu v xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx čx xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;řxxx xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx uvedené v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 až 4 xx použijí xx x&xxxxxx;xxxxě xř&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx či případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxžxx xxx &xxxxxx;čxxx investování xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiv a xxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx nebo xxxř&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx.

Xxžxxxxxx uvedený x xxxx&xxxxxx;x pododstavci xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxxxů ani xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, pokud xxxxxxxxx&xxxxxx; fondy xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx, který xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx ověření vlastnictví x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 91

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx makléřů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx-xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx od xxxx tohoto xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx v platnosti xxxxxx, xxxxx x&xxxxxx;ž xx xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxř&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x xxxxčx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

x)

xxxxxxx položek xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 3 xx xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx dne;

x)

podrobnosti x jakýchkoli dalších x&xxxxxx;xxžxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxx, aby depozitář xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xěx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; a xřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxě xxxxx, xxxxxxž &xxxxxx;xxxxxxx xxx v xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxěřxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 se xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; nejpozději na xxxxx pracovního dne x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx dni, xxxxž xx x&xxxxxx;x&xxxxxx;.

3.   Položky xxxxxx&xxxxxx; v xxxx. 1 písm. x) xxxxxxx&xxxxxx;:

x)

xxxxxxxx hodnotu xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxxx xx úschovou xxxěřxxx x xxxxxxx x čl. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; osoba. Xxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx položek:

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx poskytnuté alternativnímu xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xřxxxxx&xxxxxx; úrok,

xx)

xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx opětovně xxxxčxx v x&xxxxxx;xxx xxxxřxx&xxxxxx;xx krátkých xxxxx, xx kterých vstoupil xx &xxxxxx;čxx xxxxx;

xxx)

xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxxxxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx smluv (xxxxxxx),

xx)

xxxěžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prodejů xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx xx krátkým xxxxx&xxxxxx;x, xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx na &xxxxxx;čxx xxxxx,

x)

xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxžxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xx xxxxxx k xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x smlouvám (xxxxxxx), xxxx&xxxxxx; jsou xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx fondu. Xxxx xxxxxxxxx platí xxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; plynoucích x článků 87 x 88,

xx)

xxžxě xřxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxčx&xxxxxx; (xxxx-xx-xxxxxx xxxxx-xxx) xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x XXX transakcí, které xxxx xxxxřxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxx,

xxx)

xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx a

xxxx)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

hodnotu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxžxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;řxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx;x, xx kterých xxxxxxxx v rámci xxxx&xxxxxx;řxx&xxxxxx; xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř uplatnil xx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxxž xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ř xxž&xxxxxx; xxxx xůžx xxžxx xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx &xxxxxx;čxx xxxxřxx&xxxxxx;x xx jméno xxxxxx fondu xxxx xx xx&xxxxxx;xx správce, xxxx&xxxxxx; za fond xxxx&xxxxxx;, x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 92

Povinnosti dohledu &xxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xx&xxxxxx;x jmenování posoudí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx, xxxxxxxx x složitostí xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x xxxxxxxxxx správce, xxx xxxxxxxxxx postupy xxxxxxx, xxž jsou xxxxx&xxxxxx; xxx xxx&xxxxxx; xxxx a aktiva, xx nichž fond xxxxxxxxx, a xxxx xxxxxxx xxx xxxxxx x uplatní. Xxxxxxx xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

2.   Při xxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 9 směrnice 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitář xxxxxxxx xx xxxx x xxěřxx&xxxxxx; xxxxxxů x xxxxxxxx, xx xěž xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; správce, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, žx existují xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxěřxx&xxxxxx; a xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, které xxxx xxxxxxxx, xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x čxxxx xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;, xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx xxxx&xxxxxx;xx depozitáři, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; postup xxěřxx&xxxxxx; čx sesouhlasení.

3.   Depozitář xxxxxř&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx řešit xxxxxxx, xxx xřx xxxěx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx, a xxxxxxxxxxx x xxxxx postupu xx ž&xxxxxx;xxxx xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx správce.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx převzetí xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; xxůxěžxě poskytuje xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; příslušné xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; depozitář potřebuje xx xxxxěx&xxxxxx; svých xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx čl. 21 odst. 9 xxěxxxxx 2011/61/XX, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx;, které mají xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Správce zejména xxxxxx&xxxxxx;, aby depozitář xxxx x&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;x x xxxx&xxxxxx;xěx kontroly xx x&xxxxxx;xxě v xxxxxxx&xxxxxx;xx správce a xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxžxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xxxů xxxx externích xxxxxů, x případně xxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; auditoři xxxx jiní xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxěxčxx&xxxxxx;xx, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx postupů.

Čx&xxxxxx;xxx 93

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

X xxxxžxx&xxxxxx; souladu x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx; depozitář x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxx:

1)

xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxx pověřený xxxxxxx xxxxxřxx, xxxxxx x xxxž&xxxxxx;xxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx:

i)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; pokynů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; s x&xxxxxx;xxxx x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x sesouhlasení xxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxx z upsání, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxx,

xx)

sesouhlasení xxxxxů x vyplacení x xxxxxxxx&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxčxx zrušených xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; s č&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx,

xxx)

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxěřxx&xxxxxx;, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;.

Pro &xxxxxx;čxxx xxxů x), ii) x iii) xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě xxxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxčxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek nebo xxxx&xxxxxx; xx &xxxxxx;čxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; x xxěxx zapsaných v xxxxxxxx xxxxx.

2)

Depozitář xxxxxx&xxxxxx;, xxx postupy týkající xx xxxxxxx, xxxxx, xxxxxx, xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; podílových xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx byly x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xx vnitrostátními právními xřxxxxxx a xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxxxě xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx a xxěřxxx, xxx jsou xxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě xxxxxňxx&xxxxxx;xx.

3)

Čxxxxxx depozitářových kontrol xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čxxxxxxx upsání x xxxxxxxx&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 94

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;/xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení souladu x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

průběžně xxěřxxxx, xxx xxxx vytvořeny x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x soudržné postupy xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx s článkem 19 směrnice 2011/61/EU x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x se xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, a

x)

zajistit, xxx x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx účinně xxxx&xxxxxx;xěxx a pravidelně xřxxxxxxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;řx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x čxxxxxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; odpovídá četnosti xxxxxx&xxxxxx; v zásadách xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxž xxxx xxxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 19 směrnice 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx prováděcích xxxxřxx&xxxxxx;xx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, že x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebyl xxxxxxxx x souladu x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxx nebo x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx správci a xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx v xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx-xx xxxxxx&xxxxxx;x externí xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř zkontroluje, xxx xx xxxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 19 xxěxxxxx 2011/61/XX x xxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx opatřeními.

Čx&xxxxxx;xxx 95

Povinnosti x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxěx&xxxxxx; xxxxxů xxx&xxxxxx;xxx

X dosažení xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxx&xxxxxx; depozitář xxxxxxň:

x)

xxxxxxxxxx x xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx x ověření, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x platnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx x xx statutem x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx. Depozitář xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, zda alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxx pákového xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x nabídkových xxxxxxxxxxx fondu. Xxxx xxxxxxx jsou &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx x xxxžxxxxxx alternativního investičního xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx x zavést xxxxxx eskalace xxx xř&xxxxxx;xxx, žx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx x limitů xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxx a).

Čx&xxxxxx;xxx 96

Xxxxxxxxxx týkající xx xčxxx&xxxxxx;xx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxřxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, xxx protiplnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x operacemi x xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx;xx xxůx&xxxxxx;xx, xxěxxxxx x tom xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxxžx xxxxxxx xxxxxx napravena, xxž&xxxxxx;xxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxx možno xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xx&xxxxxx;xxxx.

2.   Jestliže se xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu, xxxxxxx&xxxxxx; xx obvyklé xxůxx x ohledem xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;xx transakcemi (xxxxxxx x XXX derivátech xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xx xxxxxxxě xxxxxxěx&xxxxxx;xx společností).

Čx&xxxxxx;xxx 97

Povinnosti týkající xx xxxxěxxx&xxxxxx; příjmů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.   K xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 9 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU musí xxxxxxx&xxxxxx;ř:

x)

xxxxxxxx, aby xxx x&xxxxxx;xxčxx čistého xř&xxxxxx;xxx, xxxxxxx jej správce xxx&xxxxxx;xxx, xxxx&xxxxxx;xěx x xxxxxxx se statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu x příslušnými xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx;

x)

zajistit, xxx xxxx xřxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, xxxxx auditoři xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxx&xxxxxx;xř&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x xxčx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx. Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx xxxxx poskytne xxxxxxx&xxxxxx;řx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; informace x x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx vyjádřených x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxx x

x)

xxxxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx x xřxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx správcem xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx, a xř&xxxxxx;xxxxě xxxěxx za zhodnocení xxxxx&xxxxxx;xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř xx xx, žx x&xxxxxx;xxčxx xř&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx x příslušnými xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx nebo zakládacími xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, uvědomí x xxx xxx&xxxxxx;xxx a xř&xxxxxx;xxxxě xxxx a xxxxxx&xxxxxx;, xxx byly xčxx xxxxxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxě x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxů xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 98

Patřičná xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxěx&xxxxxx; povinností xxxxxxxx&xxxxxx;xx x čl. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx a xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pro výběr x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xx patřičné xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxě x xxxx&xxxxxx;xě jednou xx xxx přehodnotí x xx žádost se xxř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx x&xxxxxx;xěxx a jmenování xřxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř x souladu x čx. 21 xxxx. 11 směrnice 2011/61/XX xxxěř&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;ř x xxxřxčxxx dovedností, x&xxxxxx;č&xxxxxx; a xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xxěřxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxxxx;xx xřxx&xxxxxx; osobě xx xxxxxx&xxxxxx;xx xřxxěřxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxx&xxxxxx; xxxxxxň:

x)

xxxxxxxx právní x regulační x&xxxxxx;xxx, xčxxxě rizika xxxě, xxxxxx opatrování a xxxxxxxxxxxxxx smluv xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Toto xxxxxxxx&xxxxxx; xx xěxx depozitáři xxxx&xxxxxx;xx xxxžxxx, aby xxčxx xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx na xxxxxx x práva xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx oddělení xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; k xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany před xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx které xx xřxx&xxxxxx; strana xxxxxxx, xxěxxx&xxxxxx; o tom xxxxxxxxxě správce;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxx, xxxxxxx x xxxxřx&xxxxxx; xxxxxxxx třetí xxxxxx jsou přiměřené x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxx, žx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx správce xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxx xxxxx požívají xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxě x&xxxxxx;čx x xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx, xxx xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx a xxxěxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxůx, xxxx&xxxxxx;xx xx xxxěřxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxxx, jakož x na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx xxxx x xxxxxxxxx.

x)

xxxxxxxx, žx třetí xxxxxx x&xxxxxx; provozní x technické x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; k xxxěx&xxxxxx; xxěřxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů opatrování x uspokojivou x&xxxxxx;xxx xxxxxxx x zabezpečení.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxřxčxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, x&xxxxxx;č&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; kontroly x xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx zajistil, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxňxxx xxxx&xxxxxx;xxx stanovená x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx a xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx; x čx. 21 xxxx. 11 x&xxxxxx;xx. d) xxěxxxxx 2011/61/XX. Xx x&xxxxxx;xxx &xxxxxx;čxxxx musí xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxň:

x)

sledovat x&xxxxxx;xxxxxxx xřxx&xxxxxx; strany x xxx&xxxxxx; xxxxxx x xxxxxxx depozitáře;

b)

xxxxxxxx, žx xřxx&xxxxxx; xxxxxx plní &xxxxxx;xxxx opatrování x xxxřxčxxx x&xxxxxx;č&xxxxxx;, obezřetností x xxxxxxxxx&xxxxxx;, x xxxx&xxxxxx;xx že skutečně xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; oddělení xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxxx x xxžxxxxxx čx&xxxxxx;xxx 99;

x)

xřxxxxxxxx xxxxxx opatrování xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx&xxxxxx;x xxěřxx aktiva xřxx&xxxxxx; xxxxxě x xxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xěxxxx xxxxx. Xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; na xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx třetí xxxxxxx x na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxxxx jsou x xxxxxxxxx. V xxxxx&xxxxxx; xxřxxů xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxx pokud xx zjištěno riziko, xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; se četnost x xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; se xxxxxx xřxxxxxx. Xxxxxxžx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx;, žx oddělení aktiv xxž xxx&xxxxxx; dostatečné x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; ochrany xřxx platební xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxůxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xřxxxxxůx xxxě, xx xxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxx, uvědomí x xxx xxxxxxxxxě xxx&xxxxxx;xxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxěř&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx;x xx&xxxxxx;xx svěřených &xxxxxx;xxxů xxx&xxxxxx;&xxxxxx; osobu, xxxx&xxxxxx; xxxxxxě podmínky x xxxx&xxxxxx;xxx stanovené x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 3.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxxx xxxxxx s čx. 21 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX.

6.   Depozitář xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;x xxxxxx xxx xxžx&xxxxxx; xxx, na němž x xxxxxxx x čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxx třetí xxxxxx, xxx plnila xxxxxxxxxx &xxxxxx;xxxxxx. Xxxxx&xxxxxx; plán xxxxxx xxxxxxxx xxčxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx alternativního xxxxxxxxxxxxx.

7.   Pokud xxxěřxx&xxxxxx; xxxxx xxž xxxxxňxxx uvedené požadavky, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě ukončení xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx x xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxx xxxxxxxxů.

Čx&xxxxxx;xxx 99

Xxxxxxxxx oddělení xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxx úkoly &xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx č&xxxxxx;xxxčxě pověřena xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, žx tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx &xxxxxx;xxxx úschovy xxěřxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; v xxxxxxx x povinností xxxěxxx&xxxxxx; aktiv stanovené x čx. 21 xxxx. 11 písm. x) bodě xxx) xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxěř&xxxxxx;, že tato xřxx&xxxxxx; xxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; záznamy x účty nezbytné x xxxx, xxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxě xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx klienty xxxxxxx&xxxxxx;řx, xx svých xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxů, xxxxx xxžxx&xxxxxx;xx depozitářem na xxxx xxxxxx&xxxxxx; účet x xxxxx držených xxx xxxxxxx depozitáře, xxxř&xxxxxx; nejsou alternativními xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

uchovává x&xxxxxx;xxxxx x účty xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;ťxxx jejich xřxxxxxx x zvláště xx, žx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxůx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxx&xxxxxx;řxxx klienty;

x)

pravidelně xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxx x x&xxxxxx;xxxxx x účty x x&xxxxxx;xxxxx třetí xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 odst. 11 xřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX pověřila &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx;

x)

xxxxxx xřxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx čx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxxx práv x xěxxx finančním x&xxxxxx;xxxxxůx x xůxxxxxx xxxxžxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxxxxx, xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxx xx třetí xxxxxx xxxxxxxxx uvedeným x čx. 18 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x), x) x c) xxěxxxxx 2006/73/XX, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x pravidlům xxxxřxxxxxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxž xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx Xxxx x xxž xxxx &xxxxxx;čxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx x xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; toho, žx xxxěžx&xxxxxx; prostředky xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx jsou xxžxxx xx účtu xxxx na &xxxxxx;čxxxx x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 7 směrnice 2011/61/XX.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxěřxx v xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; stranu, xx účelem xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxx xxxěxxxxx aktiva, zajistit, xxx finanční x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxř&xxxxxx; klientům, xxxx xxx&xxxxxx;xěxx xřxx xxxxxxx&xxxxxx; neschopností této xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Pokud x souladu x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx předpisy, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx zejména xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx týkající xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x odstavci 1 dostatečné x xxxxžxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx, xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xx xřxxx provést, xxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xx x byla xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň xxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx třetí strana, xxxx&xxxxxx; byla x xxxxxxx x čx. 21 xxxx. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx &xxxxxx;xxxx úschovy, xxxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 11 xřxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx směrnice 2011/61/EU xxxěřxx &xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx č&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx; třetí xxxxxx, xxxžxx&xxxxxx; xx xxxxxxě xxxxxxxx 1 a 2.

XXX&Xxxxxx;X 4

Ztráta finančních x&xxxxxx;xxxxxů, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x objektivní xůxxxx

(čl. 21 odst. 12 x 13 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 100

Xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, které xxxx xxžxxx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v opatrování xx smyslu čl. 21 odst. 12 xxěxxxxx 2011/61/EU se xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx k xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x opatrování xxxxxxx&xxxxxx;řxx xxxx xřxx&xxxxxx; stranou, xxž xxxx opatrováním xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxxx, xx xxxxěxx xěxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xx&xxxxxx;žx neplatným, xxxxxžx xxž zaniklo nebo xxxxx xxxxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx k xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroji;

x)

alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx není s xxxxčxxx platností schopen x xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx přímo či xxxř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx.

2.   Správce xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx finančního nástroje xxxxx zdokumentovaného postupu, xxxx&xxxxxx; xx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx. Xxxxxxx je xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx, je okamžitě xx xxxxx&xxxxxx;x nosiči xxx&xxxxxx;xxxx investorům.

3.   Finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxžxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxx je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxxčxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx práva xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx nástroji, xxx xxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx xxx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxxxxxx či x&xxxxxx;xxxxxx xxxx xx jiný x&xxxxxx;xxxxx xřxxěxěx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X případě xxxxxxx&xxxxxx; neschopnosti xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx&xxxxxx;xxx ztrátu xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; formálně xxxxxx&xxxxxx;, jakmile xx x xxxxxxxx splněna xxxxx x xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 1.

Xxx xxxx splněna xěxxxx&xxxxxx; x podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxx 1, xx xxxx&xxxxxx; xxxxxxxěxx xx xxxxx &xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;ř úpadkové ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx, zda x&xxxxxx;xxxxx xxxx některé xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxěřxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx; xxxxxě, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů, xxxx xxxxxčxě ztraceny.

5.   Ztráta xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx formálně xxxxxx&xxxxxx; bez xxxxxx xx xx, xxx xxxx&xxxxxx;xxx xxxxxx&xxxxxx; v xxxxxxxx 1 xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx podvodu, nedbalosti xxxx xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx čx xx&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

Čx&xxxxxx;xxx 101

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx xxxxx čx. 21 xxxx. 12 xxěxxxxx 2011/61/XX

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxxxx xxxxxěxxxxx xxxxx čl. 21 xxxx. 12 druhého xxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxx splněny x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx:

x)

xx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, není x&xxxxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;řx xxxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx, xxž byla x souladu s čx. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

depozitář xxxxxx rozumně zabránit xx&xxxxxx;xxxxx, která xxxxx xx xxx&xxxxxx;xě, x xřxxxx, že xřxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx;, která xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxřxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;řx podle obvyklé xxxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxx;

x)

x xřxxxx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř xůxxxxxě a xxxxx xxxxxňxxxx xxxřxčxxx xxxxxxxxx, nemohl ztrátě xxxx&xxxxxx;xxx.

Xxxx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxžxxx xx xxxxěxxx, xxxxx depozitář zajistil, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x xřxx&xxxxxx; strana, xxž xxxx x souladu x čx. 21 xxxx. 8 písm. x) směrnice 2011/61/EU xxxěřxxx opatrováním finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, učinili x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx:

x)

vytvořit, xxx&xxxxxx;xx, xxxž&xxxxxx;x a udržovat xxxxxxxxx x postupy x zajistit, žx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx xřxxěřxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xěxx&xxxxxx; xxxxxx a složitosti xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xxxx xxžx&xxxxxx; xčxx xxxxxxx x xxůxěžxě sledovat xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx xxůxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

ii)

průběžně xxxxxxxxx, xxx xěxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xxxě xřxxxxxxxxx xxxčx&xxxxxx; xxxxxx xxx&xxxxxx;xx finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;,

xxx)

xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx o xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxčx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx a xxxxxxxxxx případně xxxxx&xxxxxx; xxxxx, které zabrání xxx&xxxxxx;xě finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx ji xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;, xxxxx byly zjištěny xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx, x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx podezření, žx představují xxxčx&xxxxxx; xxxxxx ztráty finančního x&xxxxxx;xxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx uvedené x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) a x) xx xxxxx xxxxžxxxx xx xxxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxě:

x)

xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxů mimo xxxxxxx kontrolu xxxx xxxx;

x)

xřxxxx&xxxxxx; zákona, vyhlášky, xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo xř&xxxxxx;xxxx jakoukoli xx&xxxxxx;xxx xxxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx, xčxxxě soudu čx xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx; xxxx xx finanční x&xxxxxx;xxxxx xxžxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

x&xxxxxx;xxx, nepokojů xxxx xxx&xxxxxx;xx větších otřesů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) x x) se xxxxxxžxx&xxxxxx; xx splněné x xř&xxxxxx;xxxě xxxx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxx x xxxxxxžxx&xxxxxx; xxžxxxxxx xxxěxxx&xxxxxx; xxxxx na &xxxxxx;xxxxx depozitáře xxxx xřxx&xxxxxx; strany, jež xxxx v souladu x čl. 21 xxxx. 8 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xxxěřxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x finančních x&xxxxxx;xxxxxů xxžxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx čx&xxxxxx;xxx se xxxxxxě xxxxxxxx na xxxěřxxxx osobu, xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;ř smluvně xřxxxxx xxxx odpovědnost x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 x 14 směrnice 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 102

Xxxxxxxxx&xxxxxx; důvody xxxxxxx&xxxxxx;řx xxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx

1.   Objektivní xůxxxx xxx smluvní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx podle čl. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX jsou:

x)

omezeny xx xřxxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx čxxxxxx;

x)

x xxxxxxx x depozitářovými politikami x rozhodnutími.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; pokaždé, xxx xx xxxxxxx&xxxxxx;ř xxxx&xxxxxx; zprostit xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx; se za xx, žx xxxxxxx&xxxxxx;ř x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxě xx&xxxxxx; xxxxxěxxxxxx x xxxxxxx s čx. 21 xxxx. 13 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxxxxžx xůžx xxxx&xxxxxx;xxx, žx xxxěx xxxxx xxžxxxx, xxž xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxěřxx xřxx&xxxxxx; xxxxxx. Xx xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx v xř&xxxxxx;xxxě, žx:

x)

xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xřxxxxxx xřxx&xxxxxx; xxxě xxžxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxx drženy x xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; místním xxxxxxxxx, x x&xxxxxx;xxxxň xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxňxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx xxx xxxěřxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; v čx. 21 odst. 11 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxx

x)

xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; na xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxx&xxxxxx; jurisdikci i xřxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; depozitáře, žx toto xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx.

XXXXXXXX X

XXŽXXXXXX XX XXXXXXXXXXXXXXX, X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx; EFEKT, XXXXXXXX X&Xxxxxx;XXX&Xxxxxx;X&Xxxxxx; XX XŘXX&Xxxxxx;XX ZEMÍ X X&Xxxxxx;XĚXX XXXXXXXX&Xxxxxx; X XXŽX&Xxxxxx;XX XŮXXXXX&Xxxxxx;XX ČXXXXXXX XXX&Xxxxxx;XXX

XXX&Xxxxxx;X 1

X&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zpráva, xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů x xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 22 xxxx. 2 písm. a) xž x), čl. 23 odst. 4 x čl. 24 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX)

Čx&xxxxxx;xxx 103

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx xxx x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

Všechny xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; ve x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; zprávě, xčxxxě xxxxxxxx&xxxxxx; upřesněných x xxxxx xxx&xxxxxx;xx, se xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxůxxxxx, který xxxx&xxxxxx;ťxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; významné, xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx. Výroční xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx potřebují xx vztahu xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 104

Xxxxx x xxxx&xxxxxx;x rozvahy nebo x&xxxxxx;xxxx xxxxx x xxxxx x výkazu xxxxx a xxx&xxxxxx;xx

1.   Rozvaha xxxx výkaz xxxxx x pasiv v xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx částí, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx uvedené xxxxžxx:

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž se xxxxx&xxxxxx; majetek xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx za &xxxxxx;čxxxx xxxxžxx&xxxxxx; výnosů; xxxxxx se čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

x)

&xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry, xxxxxxxxxxx, xxxxxxx a xxxxx&xxxxxx;xx,

xx)

&xxxxx;xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx a xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty“, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxx jiné xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, vklady xxxxxx&xxxxxx; xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x kvalifikované krátkodobé xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx,

xxx)

„pohledávky“, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné xxxxxx&xxxxxx;xxx xx xxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxůx, xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx, č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx;řů x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, x xxxž patří xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x x&xxxxxx;xxxůx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx;

x)

&xxxxx;xxxxxx&xxxxx;, xxxxž xx rozumějí xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, které xxxxxxx x xxxxxxxxx x jejichž xxxxxx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; předpokládá výdaje x xxxxxxx fondu; xxxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx položky:

i)

„závazky“, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; částky xxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx investic nebo xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx čx xxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx x č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;řůx x &xxxxx;x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx za xxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx, xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, výkonnostní xxxxxxxx, &xxxxxx;xxxx a xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx, k xxxž xx&xxxxxx;xx během čxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx,

xx)

&xxxxx;xůxčxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; zahrnují xxxx xxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x a xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x,

xxx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; mimo jiné č&xxxxxx;xxxx xxxžx&xxxxxx; protistranám xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xřx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxůxčxx&xxxxxx;xx cenných xxx&xxxxxx;xů, x&xxxxxx;xxxx xř&xxxxxx;&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x splatné xxxxxxxxx x xxxxxx&xxxxxx; xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; aktiva“ xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xx xxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxx zisku x ztráty xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx č&xxxxxx;xx&xxxxxx;, x xxxčxxxěx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx; položky x podpoložky:

x)

„výnosy“, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xůxx čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx během &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx; x xěxxž xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;x aktiv, xxxx xx&xxxxxx;žxx&xxxxxx;x xxxxx, xřxčxxž xx výnosů se xxxxxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxěxxx xx xxxxxxxxů; výnosy xx čxxx&xxxxxx; xx tyto xxxxžxx x xxxxxxxžxx:

i)

&xxxxx;xxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxž xxx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxxxxž xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx příjemcem,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;xxxů&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xxxů x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxřxxxů, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

&xxxxx;

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxx z xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxů x pronájmu xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x investic xx xxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxž je xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xř&xxxxxx;xxxxxx,

xx)

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx z xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx výnos x xxxxxxx investičních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;xů,

xxx)

&xxxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx x xřxxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x podílů, x

xx)

&xxxxx;xxx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx z xxxxxxxů xx xůxčxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxů;

x)

&xxxxx;x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxxž xx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx hodnoty aktiv xěxxx účetního období x xěxxž xx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x nebo znehodnocením xxxxx xxxx xř&xxxxxx;xůxxxxx xxxxx, xřxčxxž xx x&xxxxxx;xxxxů xx xxxxxxxxxx xxxxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; kapitálu xxxxxxxxůx; x&xxxxxx;xxxxx xx čxxx&xxxxxx; xx xxxx xxxxžxx:

—

„poplatky xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxx;, které xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxůx xxxx xxx&xxxxxx;xxůx,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; mimo xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxěxx odborníkům, xxxxxxxx xx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxx. Xxxxx jsou xxxx xxxxxxx významné, xx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;ť,

&xxxxx;

&xxxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx&xxxxx;, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřx xxxxxx&xxxxxx; investičních x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xů,

—

&xxxxx;xxxxxxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx x investic“, xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xřxxxxěx&xxxxxx;x investičních x&xxxxxx;xxxxxů nebo xxx&xxxxxx;xů;

x)

&xxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxx;, xřxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x mezi x&xxxxxx;xxxxx x x&xxxxxx;xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx, xxxxxxxxxxxx a terminologie ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxžxx musí x&xxxxxx;x v souladu x příslušnými &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx nebo pravidly xřxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx x vyhovují xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;x předpisům xxxxx&xxxxxx;x x místě, kde xx alternativní investiční xxxx usazen. Řádkové xxxxžxx mohou x&xxxxxx;x xxěxěxx xxxx rozšířeny, xxx splňovaly x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx.

4.   Doplňující ř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxžxx, nadpisy x xxxxxxxčxx se vloží, xxxxx je takový xxůxxx xxxxxxxxxx xžxxxčx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x rozvahy čx z x&xxxxxx;xxxx xxxxx a xxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x xxxxxx x formátu xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů. Xx-xx xx xžxxxčx&xxxxxx;, xxxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxx x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxx. &Xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxxxx popis xxxx rozbor xxxxžxx xxxřxxxěx&xxxxxx;xx x této x&xxxxxx;xěxxx x informace x xxxxžx&xxxxxx;xx, které xxxxxňxx&xxxxxx; podmínky xxx xxxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěxxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;xx položek musí x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxě. Xxxx-xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx xx i xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxx. X&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxx podle požadavků xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxxx x klasifikace položek x rozvaze xxxx xx x&xxxxxx;xxxx aktiv x xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; nebo &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;, pokud xxxxxxx xxxxxx, že xx xxxx xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx; úprava nebo xxxxxxxxxxx, například v xř&xxxxxx;xxxě, že nová xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx vede x xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxůx, nebo xxxxx xxěxx &xxxxxx;xxxxx xxžxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x xxxxx a xxxx&xxxxxx;x xxxxxxx příjmů x výdajů xxxxxxxx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxxx XX, xxxxxxx se xx xxxxxxx xř&xxxxxx;xxů x x&xxxxxx;xxxů x&xxxxxx;xxxxx xxxxžxx xř&xxxxxx;xxů a x&xxxxxx;xxxů x daném období, xxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx nestanoví xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 105

Xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxx v &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx o čxxxxxxx x účetním xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxň:

x)

přehled xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xx daný xxx xxxx období x xřxxxxx portfolia xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx xxxxx daného xxxx čx xxxxx&xxxxxx;;

b)

xřxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxx&xxxxxx; xxx čx xxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;žx upřesněné xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx v čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX, xxxx&xxxxxx; dosud xxxxxx x účetní x&xxxxxx;xěxxx xxxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; přezkum čxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;xxxxxů alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x x&xxxxxx;ž xxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x xx xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond čxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx zahrnuje klíčové xxxxxčx&xxxxxx; x nefinanční xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxxů týkajících xx daného xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x xx v rozsahu xxxxxxx&xxxxxx;x xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxx xxxx jeho x&xxxxxx;xxxxxů. Informace xřxxxxžxx&xxxxxx; xx zprávě xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx platnými x místě, xxx xx alternativní investiční xxxx xxxxxx.

4.   Informace xx xxx&xxxxxx;xě x činnostech xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; období xxxř&xxxxxx; součást zprávy čxxxů xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx čx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx správců, xxxxx xx tato xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxčxě x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xěxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 106

Xxxxxxxx&xxxxxx; změny

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxěxx &xxxxxx;xxxx xx xxxxžxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxx čl. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU, xxxxxxžx existuje značná xxxxxěxxxxxxxxx, žx xxxxxxx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxx xxxx&xxxxxx;, xxxxx xřxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxx, že xxxxx&xxxxxx; údaj by xxxx mít xxxx xx schopnost xxxxxxxxx xxxxxňxxxx xx&xxxxxx;xx xx xx&xxxxxx; xxxxxxxxx nebo xx xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;xxů xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxů xxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X dosažení xxxxxxx s čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxx&xxxxxx; správce xxěxx &xxxxxx;xxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx&xxxxxx;xxx 23 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxx odstavce 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;xxxx se xxxřxxňxx&xxxxxx; v souladu x xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x účetních xxxxxxxx přijatých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x fondem xxxxxčxě x xxxxxxx možného čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xř&xxxxxx;xxxxě xx xxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxčx&xxxxxx; informace se xxxřxxňxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxžxxxxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxů x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx pravidel xxxxxč&xxxxxx; x tomu, xxx xxxxxxxxůx xxxžxxx pochopit xxxxx xxěxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxžx údaje, x kterých xx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 1 xxžxxxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;, xxxxxx zahrnuty x &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx standardech xxxxx&xxxxxx;xx xxx daný xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx x xxxx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx, poskytne xx popis xxxxxxxx&xxxxxx; xxěxx xxxxxčxě s xxžx&xxxxxx;x čx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx na fond čx případně xx xxxxxxxxx xxxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 107

Zveřejnění odměn

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxxx;xxxů požadovaných x čx. 22 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/XX xx xxřxxx&xxxxxx;, zda xx xxxxxx&xxxxxx; odměna xxxxxxxx x xxxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx:

x)

x xxxxxx&xxxxxx; xxxěxě x&xxxxxx;xxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů;

x)

x celkové xxxěxě zaměstnanců xxx&xxxxxx;xxx, xxxř&xxxxxx; jsou zcela xxxx č&xxxxxx;xxxčxě xxxxxxxx xx čxxxxxx&xxxxxx; alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, s xxxxxx&xxxxxx;x počtu xř&xxxxxx;xxxxů;

c)

x xxxěxx&xxxxxx; části celkové xxxěxx xxxěxxxxxxů xxx&xxxxxx;xxx xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, x xxxxxx&xxxxxx;x xxčxx xř&xxxxxx;xxxxů.

2.   Celková xxxěxx xx &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; též uvádí xxxěxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx, xx-xx xxxxx &xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxňxx&xxxxxx;-xx xx údaje xx úrovni správce, xxxxxx se &xxxxxx;xxxx xxxxěxxx&xxxxxx; xxxxx jednotlivých xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních fondů, xxxx-xx tyto &xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xř&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;. Jako xxxč&xxxxxx;xx zveřejnění se xxxxx xxxxx, jak xxxx rozdělení &xxxxxx;xxxů xxxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytne obecné xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx i xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx x xxxxxxů xxx xxxěňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxěxxxxxxů, aby xxxxxxxxůx xxxžxxx posoudit xxxxxřxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx. X xxxxxxx xx zásadami stanovenými x xř&xxxxxx;xxxx XX xxěxxxxx 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx xxxřxxx&xxxxxx; xxxxxxň &xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx profilu alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxřxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; přijímá, xxx xxxxxxx xxřxxůx x&xxxxxx;xxů nebo xx řx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 108

Xxxxxxxxx&xxxxxx; informování xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x čx. 23 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/EU xx předkládají přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx xxxřxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x v xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX, správce:

x)

xxxxxxxx xřxxxxx xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx;, xčxxxě xxxx, xxx se x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčxxxěx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxx xxxxxxx), xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx;xx opatření, xxxxxx xxxňxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxžxxxx na xxxxxx, xxxx&xxxxxx; takovým xxxxřxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, a xxx xx xx xxxx xxxxxx xxxxxňxx&xxxxxx; xxxxxxxx za xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx; poplatky;

x)

xxxřxxx&xxxxxx; xxxx informace xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů, xxx je xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čl. 22 xxxx. 1 směrnice 2011/61/XX.

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; podléhají zvláštním xxxxřxx&xxxxxx;x definovaným x čx. 1 xxxx. 5, xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xěxxxx aktiv xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x dělená čxxxxx xxxxxxxx aktiv xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx jakákoli xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) směrnice 2011/61/EU xxx&xxxxxx;xxx:

x)

x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, který xxxxxxxx, xxxxxx&xxxxxx;-xx xx x xxxxřxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx, xxxxxxxxx investory x xxx&xxxxxx;xxxx xxěxě xxxx&xxxxxx;xx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x čx. 16 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU, xxž xx xxxxxxxx&xxxxxx; xx smyslu čx. 106 odst. 1;

x)

xxxxžxxě xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xř&xxxxxx;xxxě, že aktivují xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx), xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (side xxxxxxx) nebo xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;;

x)

poskytne přehled x xxěx&xxxxxx;xx xxxxřxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx, xť xx xxxx&xxxxxx; x zvláštní xxxxřxx&xxxxxx;, čx ne. Xx-xx xx vhodné, xxxxxx xx také xxxx&xxxxxx;xxx, xx xxxxž xx xxxxxxxx vyplácení, x xxxxxxxxx xxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxx xx uplatní xxx&xxxxxx;xx xx základě volné &xxxxxx;xxxx. Xxxxxx xx xxxxěž xxx&xxxxxx;xxxx xxxžxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;, délka xxxxx&xxxxxx; xxx možnosti xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx), xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxřxx&xxxxxx; nebo xxxěxx&xxxxxx;xx xěxxx&xxxxxx; xřx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xxxxx) x xxxxxxxxxx&xxxxxx;.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x xxxxxxx x čl. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xxxxxxxx:

x)

xxxxřxx&xxxxxx; k xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx portfolia alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xůčx xxxxůxxžxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxůx, kterým xxxx xx xxxx xx xxxx x&xxxxxx;x xxxxxxxx;

x)

xxxxx meze xxx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; správcem xxxx xxxx xxxxxěxxxxxxě xxxxx xřxxxxčxxx a xxxxx xxxx meze xxx xxxxxx xxxxxčxě xřxxxxčxxx xxxx, popis xxxxxxxx&xxxxxx; x xřxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx opatření;

Xxxxxxxxx se xxxřxxx&xxxxxx; xxxx součást xxxxxxxxx&xxxxxx;xx informování xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, jak xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxxčxxxě x prospektem a xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x dokumentem x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x výroční zprávy x souladu s čx. 22 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

5.   Zveřejnění xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx v xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX obsahuje hlavní xxxxx xxxx&xxxxxx;xů ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx x ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx, xxxž xx xxxx xůžx x&xxxxxx;x xxxxxxxx xxžx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx. X xř&xxxxxx;xxxě změny xxxxxxxx popis xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx změny x xxx&xxxxxx;xx xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond x xxxx investory.

Xxxxxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; jako xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx strany alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx statutem xxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxxx, nebo současně x prospektem x xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň s xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 109

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx uvedené x čx. 23 xxxx. 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xx předkládají přehledným x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxůxxxxx.

2.   Informace x xxěx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx pákového xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x souladu x xxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx a x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x xxx&xxxxxx;xxxx xx&xxxxxx;xx xx xxxžxx&xxxxxx; zajištění xxxx x&xxxxxx;xxxx poskytnutých x x&xxxxxx;xxx xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxx&xxxxxx; být xxř&xxxxxx;xxxxxěxx bez zbytečného xxxxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxxx:

a)

původní x opravenou xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxxň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxxxx v xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 7 x 8, xřxčxxž xx úroveň x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; expozice vůči xxxxxůx dělená čxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

b)

xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x xx xxxžxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx poskytnutých x&xxxxxx;xxx x

x)

xxxxxxxxxxx x xxěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxů služeb xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx x jednomu x x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx o xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxx metody xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx x x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxžxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x investičním xxxxxx xx xxxřxxx&xxxxxx; xxxx xxxč&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxů xx xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxx xx xxžxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx nebo xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx dokumenty xxxxx, xxxx xxxčxxxě s xxxxxxxxxx a nabídkovým xxxxxxxxxx x xxxxx&xxxxxx;xxě x&xxxxxx;xxxxň xx xxxřxxxěx&xxxxxx;x x&xxxxxx;xxčx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 22 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 110

Xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx splnění xxžxxxxxů čl. 24 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x čl. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xřx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům následující xxxxxxxxx:

x)

xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž obchoduje, xčxxxě xxxxěxxx&xxxxxx; finančních x&xxxxxx;xxxxxů x xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx aktiv, xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xx, xx xxxxxx xxxěxxxxxx oblast a xxxěxx&xxxxxx; se xxxxxxxxx xxxěřxx&xxxxxx;;

x)

xxxx, jichž xx čxxxxx xxxx xx xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxě xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx jiné xxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx a xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxř&xxxxxx;xx a xxxxxxxěxx xxxxx xěx&xxxxxx;x xx xxxxčxx&xxxxxx; období uvedeného x xxxxxxxx 3. Xx-xx xxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx fondem xxxxů, xxx&xxxxxx;xxx může xxxx xxůxx xxxxxxxžxx x 15 xx&xxxxxx;.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxžx&xxxxxx; unijní xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, x za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, který nabízí x Xxxx, poskytne xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x &xxxxxx;řxxůx xx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx x xxxxxxx x čx. 24 xxxx. 2 směrnice 2011/61/XX x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; informace:

a)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxřxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx;x x čl. 1 xxxx. 5 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xůxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x souladu s čx. 23 odst. 4 x&xxxxxx;xx. x) xxěxxxxx 2011/61/EU;

x)

xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; k řízení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxx&xxxxxx;xx řízení xxxxx xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx; správcem k ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx rizika, xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; protistrany a xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx xčxxxě xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx;

d)

současný xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

i)

profil investic xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x hlediska xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, včetně očekávaného x&xxxxxx;xxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx normálních tržních xxxx&xxxxxx;xxx,

xx)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xčxxxě xxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxx likvidity, xxxxxx podmínek xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx a podmínek xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx protistranami xxxxx;

x)

xxxxxxxxx x hlavních xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xx xxxxž alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxx, včetně xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnoty xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxx x x&xxxxxx;xxxxxů xěxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, x

x)

x&xxxxxx;xxxxxx pravidelných x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xx xěžx&xxxxxx;xx x mimořádných xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;xx v xxxxxxx x čx. 15 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 16 xxxx. 1 xxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU.

3.   Informace xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxx&xxxxxx;xx 1 x 2 jsou xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxě:

a)

jednou za xůx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, jejichž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxčxxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2 xxxxxxě přesahují xxxxx xxď 100 xxxxxxů XXX, xxxx 500 xxxxxxů EUR xxxxxxxx&xxxxxx; x čl. 3 xxxx. 2 písm. x) x x) xxěxxxxx 2011/61/XX, xxx xxxřxxxxxx&xxxxxx; 1 miliardu XXX, xx xxžx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx, a za xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x Unii;

x)

jednou za čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx vypočtená xxxxx článku 2 xxxxxxě xřxxxxxx&xxxxxx; limit 1 xxxxxxxx EUR, xx každý xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx spravuje, x xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond, xxxx&xxxxxx; nabízí v Xxxx;

x)

xxxxxx xx čxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxžxxxxxůx xxxxxx&xxxxxx;x x xxxxx xxxxxxxx x&xxxxxx;xx. x), xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx, jehož xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xčxxxě xxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx použitím x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxě přesahují 500 milionů XXX, xx vztahu x xxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxx xxx&xxxxxx;xxxx xx xxxxxx k jím xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, který xxxxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu x xxxx&xxxxxx; x xxxxxxx x xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx investuje xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxčxxxx&xxxxxx; a xxxxxxxů za &xxxxxx;čxxxx x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx.

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxě od xxxxxxxx 3 xůžx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx xxxxžxxxx xxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxů xx xxxxx&xxxxxx; x nezbytné xxžxxxxxx všechny xxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxž xx xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;xx, čxxxěxx.

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx; xx xxxxx, xxž využívají x xxxxxxx x čx&xxxxxx;xxxx 111 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xx velké míře, xxxxxxxxx informace xxžxxxxxx&xxxxxx; x čl. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX zároveň s xxxxxxxxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx;xx x xxxxxxxx 2 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx.

6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx&xxxxxx;xxx poskytnou xxxxxxxxx xxřxxxěx&xxxxxx; v xxxxxxx&xxxxxx;xx 1, 2 x 5 x xxxxxxx x pro xxxxx xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;x x xř&xxxxxx;xxxx XX.

7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X souladu x čl. 42 xxxx. 1 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU xx xxx mimounijní xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxxx xx příslušné orgány xxxxxxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxžxxx xx odkaz xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán xxxxxxxčx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx.

Čx&xxxxxx;xxx 111

Xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx &xxxxx;xx xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;řx&xxxxx;

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx velké x&xxxxxx;řx xxx &xxxxxx;čxxx čx. 24 odst. 4 směrnice 2011/61/XX xx xxxxžxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxůx xxxxčxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx 8 xxxxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx třikrát xxxx čxxxxx xxxxxxx xxxxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx-xx xxxxěxx xxžxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxx 1 xxxxxx čx&xxxxxx;xxx, xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx s čx. 24 xxxx. 4 xxěxxxxx 2011/61/XX xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xx&xxxxxx;xx domovského čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v čx. 110 odst. 3 tohoto xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;.

XXX&Xxxxxx;X 2

Správci xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fondy xxxž&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; pákový efekt

(čx. 25 odst. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 112

Xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;X&xxxxxx;xxxx stanovené x xxxxx čx&xxxxxx;xxx xx xxxžxx&xxxxxx; k xxřxxxěx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;, xx kterých xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; omezení xxxžxx&xxxxxx; správcům.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xřx posuzování xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxx čx. 7 odst. 3, čl. 15 xxxx. 4, čx. 24 xxxx. 4 xxxx 5 xxěxxxxx 2011/61/XX xxxxx příslušný xxx&xxxxxx;x x &xxxxxx;xxxx xxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového xxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xx skupinou xxx&xxxxxx;xxů čx x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi xůžx xřxxxěx x xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx xxxx rizika xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány xřx xx&xxxxxx;x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxň x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx:

x)

okolnosti, xx xxxxž xx xxxxxxxx rizikům alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu nebo xěxxxxxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě xxxxxxx xůčx rizikům plynoucích x xxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxx, do x&xxxxxx;ž xxx&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xx xxůx xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;čxx xxxx jménem xxxxx, xxxxx představovat xxx xxxxxčx&xxxxxx; instituci x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx xxžx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxx likvidity xxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx, xx xxxxž čxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxx správců čx x jinými xxxxxčx&xxxxxx;xx institucemi, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xě xx xxxxxx k xxxxůx xxxxx, do xxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx používaných xxx&xxxxxx;xxxx xřx xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx efektu, přispívají xxxx xx mohly xřxxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxž&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx cen xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů či xxx&xxxxxx;xx xxxxx xxůxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxžxxx životaschopnost xxxxx&xxxxxx;xx finančních x&xxxxxx;xxxxxů čx xxx&xxxxxx;xx aktiv;

c)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx typ xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, xxxxxxxčx&xxxxxx; strategie správce xx xxxxxx x xxxčxx&xxxxxx;xx xxxxx, xxžx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx, xx kterých xxx&xxxxxx;xxx x fond xxxxxxxx&xxxxxx; svou čxxxxxx, x pravděpodobné procyklické &xxxxxx;čxxxx, xxž xx xxxxx xxxxxxx x xxxx, žx příslušné xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; pro xxxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx limity čx xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; pákového efektu;

x)

xxxx&xxxxxx;xxx, xxxx xxxř&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xxxx několika xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx na xxčxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; odvětví, xxxxxxxxxxx rizik na xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx, na xxxxž xxx&xxxxxx; xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxx &xxxxxx;&xxxxxx;řxx&xxxxxx; na xxx&xxxxxx; trhy x xxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xěxx, xx&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx x xxx&xxxxxx;x xxxxxxě, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a pasiv x investiční strategii xxčxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxx nebo xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx xxx xxxxx, xx xxxxž xxxx může xxxxxxxxxx.

XXX&Xxxxxx;X 3

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; pravidla xx xxxxxx ke xřxx&xxxxxx;x zemím

(čx. 34 xxxx. 1, čx. 35 odst. 2, čx. 36 xxxx. 1, čx. 37 xxxx. 7 x&xxxxxx;xx. x), čx. 40 xxxx. 2 x&xxxxxx;xx. x) a čl. 42 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 113

Xxxxx&xxxxxx; xxžxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xxžx&xxxxxx; situace a xxx&xxxxxx;xx, s xxxxž xxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx VII xxěxxxxx 2011/61/XX, x xxxxxxx xx x&xxxxxx;xxx, xxx xx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxx, x&xxxxxx;xxx, xxx xx usazen xxxx, x xx činnost xxx&xxxxxx;xxx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx.

3.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xěxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx &xxxxxx;čxxx xxxxxxx a xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; práv xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx orgány x XX x příslušnými xxx&xxxxxx;xx třetí xxxě.

4.   Dohody x xxxxxxx&xxxxxx;xx musí xxxxxxxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxžxx, xxxxxx xx ř&xxxxxx;x&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; informací, které xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x Unie xxxxžxx od orgánu xxxxxxx xx xřxx&xxxxxx; xxxx, xxx&xxxxxx;&xxxxxx;x příslušným xxx&xxxxxx;xůx Xxxx, Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x xxxx xxxx Xxxxxxx&xxxxxx; xxxě xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, xxx xx xxžxxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX.

Čx&xxxxxx;xxx 114

Xxxxxxxxxx, nástroje x postupy

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx o xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxř&xxxxxx; mechanismy, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx Unie xxxžxěx xř&xxxxxx;xxxx xx x&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x xxxřxxx&xxxxxx;x k xxxěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxxx;xxxů xxxxx směrnice 2011/61/EU.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx; x xxxx, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxxx&xxxxxx;xěx kontroly na x&xxxxxx;xxě, xx-xx xx xřxxx x plnění &xxxxxx;xxxů příslušného xxx&xxxxxx;xx Xxxx xxxxx xxěxxxxx 2011/61/XX. Xxxxxxxx xx x&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán Unie xxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx; xxxě x xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx Xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x spolupráci xxxxxř&xxxxxx; xxxxxxxxxx, x&xxxxxx;xxxxxx x xxxxxxx nezbytné x tomu, xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgán třetí xxxě v xxxxxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx a xxxxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxx xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x orgánům Xxxx, xx-xx xx xřxxx k vymáhání xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xřxxxxxů Xxxx x xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx prováděcích xřxxxxxů, jež porušil xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xx xřxx&xxxxxx; xxxx.

Čx&xxxxxx;xxx 115

Xxxxxxx údajů

Dohody x spolupráci xxxxxx&xxxxxx;, xxx &xxxxxx;xxxx a xxxxxx údajů xxxx xřxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;x xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxxx x článkem 52 xxěxxxxx 2011/61/EU.

XXX&Xxxxxx;X 4

X&xxxxxx;xěxx informací x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxžx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx důsledků činnosti xxx&xxxxxx;xxx

(čx. 53 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

Čx&xxxxxx;xxx 116

X&xxxxxx;xěxx informací týkajících xx možných xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xůxxxxxů činnosti správce

Xxx &xxxxxx;čxxx čx&xxxxxx;xxx 53 xxěxxxxx 2011/61/XX xx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; orgány členských xx&xxxxxx;xů, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxěxx&xxxxxx; za xxěxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxůx nebo xxxxxx xxx xxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxěxxxxx, xxxěx&xxxxxx; x xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů, Xxxxxxx&xxxxxx;x orgánem xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x xxxx x Xxxxxxxxx radou xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; rizika xxxxxxň:

a)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 110, xx-xx xx xůxxžxx&xxxxxx; xxx sledování x řx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx;xx xůxxxxxů čxxxxxxx jednotlivých xxx&xxxxxx;xxů xxxx xxxxxx xxx&xxxxxx;xxů xxx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx finančních xxxxxxxx&xxxxxx; x xxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, xx nichž xxx&xxxxxx;xxx xůxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xx xxx&xxxxxx;xů xřxx&xxxxxx;xx zemí, xx-xx důležité xxx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx rizika;

x)

rozbor xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx v x&xxxxxx;xxxxx x) x x) x xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, x x&xxxxxx;ž xxxx čxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxxxx;xx správců xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů x jejich xxx&xxxxxx;xě xxxxžxx&xxxxxx;xx xx čxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; k x&xxxxxx;xůxxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx;xx, x xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxů nebo xxxxxx xxx dlouhodobý xůxx xxxxxx&xxxxxx;řxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxřxx&xxxxxx; xřxxxx&xxxxxx;, pokud čxxxxxx xxxxxxx čx x&xxxxxx;xx správců pod xxxxxxxx xxxx jednoho čx x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů x xxxxxx xxx&xxxxxx;xě představuje xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx nebo xxxxžxxx ř&xxxxxx;xx&xxxxxx; fungování xxxů, na nichž xůxxx&xxxxxx;.

XXXXXXXX VI

X&Xxxxxx;XĚXXČX&Xxxxxx; XXXXXXXXX&Xxxxxx;

Článek 117

Xxxxx x xxxxxxxx

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vstupuje x xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x dnem xx xxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; v &Xxxxxx;řxxx&xxxxxx;x věstníku Evropské xxxx.

Xxxžxxx se od 22. čxxxxxxx 2013.

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; x xxx&xxxxxx;x xxxxxxx a xř&xxxxxx;xx xxxžxxxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx.

V Bruselu xxx 19. prosince 2012.

Xx Xxxxxx

Xxx&xxxxxx; Xxxxxx XXXXXXX

xřxxxxxx

(1)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 174, 1.7.2011, x. 1.

(2)&xxxx;&xxxx;XXX(2010) 284.

(3)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 241, 2.9.2006, x. 26.

(4)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 145, 30.4.2004, s. 1.

(5)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. věst. X 302, 17.11.2009, x. 32.

(6)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 176, 10.7.2010, x. 42.

(7)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 177, 30.6.2006, x. 1.

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; výbor xxx&xxxxxx;xů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x článku 122x xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx xxx 31. prosince 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx orgánů xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxx x čx&xxxxxx;xxx 122a xxěxxxxx x kapitálových xxžxxxxx&xxxxxx;xx xx dne 31. xxxxxxxx 2010, xxxx://xxx.xxx.xxxxxx.xx/xxxx/xxxxx/Xxxxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx%20xxx%20Xxxxxxxxxx/2010/Xxxxxxxxxxx%20xx%20Xxx.%20122x%20xx%20xxx%20XXX/Xxxxxxxxxx.xxx

(10)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. L 96, 12.4.2003, x. 16.

(11)&xxxx;&xxxx;&Xxxxxx;ř. xěxx. X 79, 20.3.2007, x. 11.

XŘ&Xxxxxx;XXXX X

Xxxxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx

1.

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx: xxxž xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxx, jsou x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xx zvýšení xxxxxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx vůči riziku x xxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xěxxxx xůxčxx. Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx xxxxx xžxx xřxxxxxxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xůxčxx. Xůžx x&xxxxxx;x xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; x xůxčxxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; než xxxůxčxx&xxxxxx; č&xxxxxx;xxxx. Xxx xx xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxxxčxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx použité x financování xxxxxxxx xůčx riziku se xx x&xxxxxx;xxčxx xxxxxxxxx&xxxxxx;. Xxxxx xxxxxx hotovostní xůxčxx investovány, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxx xxxx x peněžním xxxxxxxxxxx podle definice x čx. 7 x&xxxxxx;xx. a), xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

2.

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; hotovostní xůxčxx: xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xx xxxxxxx&xxxxxx; nezajištěným xxxxxxxxx&xxxxxx;x xůxčx&xxxxxx;x, xxx &xxxxxx;xěx xůžx být xxxx&xxxxxx;xěx x&xxxxxx;xxxxxx xxxxx xxxx xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxx. Xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx, xxx xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; v xxxxxxxxx xxxx v peněžním xxxxxxxxxxx podle xxxxxxxx x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x), expozici xxxxx xůčx xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;.

3.

Xřxxxxxxxxx&xxxxxx; půjčky: xřxxxxxxxxx&xxxxxx; xůxčxx jsou zakoupené xxxxxx&xxxxxx;xxx, které xxžxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxčxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xxxžňxx&xxxxxx; xřxx&xxxxxx;xx tuto pohledávku xx jiné xxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xůčx xxxxxx xřxxxxxxxxx tržní hodnota xěxxxx xůxčxx.

4.

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swapy: &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; swap xx xxxxxx o x&xxxxxx;xěxě &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x pomyslné xxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxčxx&xxxxxx;xx intervalech (xxxxxxx&xxxxxx; xxůxx) xx xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx každé strany xx xxxxč&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xůxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx sazeb xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx.

5.

Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxx je xxxxxx xxxx xxěxx stranami &xxxxx; xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxx rozdílové xxxxxxx &xxxxx; vyplatit xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxěxx x xxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. X x&xxxxxx;xxxxxxxx xx xxx, jakým směrem xx xxxx xěx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; od xxxx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx druhé xxxx&xxxxxx;x. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; hodnota xxxxxxxxx&xxxxxx;xx aktiva. Stejně xx třeba zacházet xx x&xxxxxx;xxxxx na xxxxxčx&xxxxxx; spready.

6.

Xxxxxxx: xxxxxx xx smlouva x xxxxx xxxx prodeji xxčxx&xxxxxx;xx množství cenného xxx&xxxxxx;xx, xěxx, xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx konkrétnímu xxxxxx&xxxxxx;xx xxxx a xx xřxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Expozicí vůči xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx podkladového xxxxxx.

7.

Xxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů: xxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů xx xxxxxx, x xxx&xxxxxx;xž x&xxxxxx;xxx xxxxx xxxxxx (plátce xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxů) xřxx&xxxxxx;x&xxxxxx; celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xx druhou xxxxxx (příjemce veškerých x&xxxxxx;xxxů). Celkový xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxx příjmy x &xxxxxx;xxxů a xxxxxxxů, xxxxx nebo xxx&xxxxxx;xx x xxžx&xxxxxx;xx xxxxxů x úvěrové xxx&xxxxxx;xx. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xůčx xxxxxx xx tržní xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx referenčních xxxxx, xxxx&xxxxxx; mají xxxx xx ekonomický x&xxxxxx;xxxxxx swapu.

8.

Xxxxxxxx: forward xx individualizovaná xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx o x&xxxxxx;xěxě xxxxxx xxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxů xx specifickému xxxxxx&xxxxxx;xx datu xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxx. Jednou xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxx&xxxxxx; xxxxxx), jenž xxxxxxx&xxxxxx; x &xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; ceny x xxxx xxxxř&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx;; druhou xxxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice), xxxž xxxxxxx&xxxxxx; x obdržením xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx. Uzavření xxxxxxxx xxxxxxx xxxxžxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Expozicí xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu xůčx xxxxxx xx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx. Xx xůžx x&xxxxxx;x nahrazena xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy, xxxxx xx xxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx konzervativnější.

9.

Xxxx: xxxx xx dohoda, která x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, jenž xxxx&xxxxxx; poplatek (xx&xxxxxx;xxx), xx&xxxxxx;xx &xxxxx; xxx xxxxxx xxxxxxxxx – xxxxxx xxxx xxxxxx xxčxx&xxxxxx; xxxžxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx xx dohodnutou xxxx (xxxxxxxčx&xxxxxx; cenu) x xxxx xxxxčxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx xx xxxxxx data. Xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; (xxxx xxxxxx) x prodejní (xxx xxxxxx) xxxx. Expozice xxxxx xůčx riziku xůžx x&xxxxxx;x na xxxx&xxxxxx; xxxxxě xxxxxxx&xxxxxx;xxě xxxxxxxx&xxxxxx; a na xxxx&xxxxxx; xxxxxě se xůžx omezit xx xxxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx nebo xxžx&xxxxxx; xxxxxxx uvedené xxxx, podle xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx mezi xěxxxx xxěxx mezemi je xxčxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx upravený xxxxx hodnoty delta (xxxxx opce měří xxxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxxxx;xxxxxě xxěxxx ceny xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx). Xxxxxě xx xxxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx x vloženým xxxxx&xxxxxx;xůx, xxxř. xx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx je xřxxx rozebrat xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxžxx x xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x ř&xxxxxx;xxě xxxxxxxx účinek xxxxxx xxxxxxx z xxxxx&xxxxxx;xů.

10.

Xxxx xxxxxxx: x xxxx xxxxxxx obvykle dochází, xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx &xxxxx;xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxě xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchod, x souhlasí x x&xxxxxx;x, že xx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondu vzniknou &xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xx této xxxxxxxxx x&xxxxxx;xxxxx xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, a bude xxxxx muset reinvestovat xxxěžx&xxxxxx; prostředky (xx xxxxx hotovostní xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;), xxx x&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xxx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;, než xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx na financování. Xxxxxxxxxxx &xxxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx;xx zajištění“ xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx xxxx; xxxx riziko xxx&xxxxxx; být následně xxxxxxxěxx při výpočtu xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx. Ekonomická xxxxxx x x&xxxxxx;xxxx „prodaných“ xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů zůstávají xxxxx. Xxxx obchod xxx&xxxxxx; téměř xžxx xxxxx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxx, xxxxxxž xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; bude xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx. Xxxxx xx x x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxx xxxxžxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; x xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xx xxxžxxx xxxx xxxč&xxxxxx;xx jiného repo xxxxxxx xxxx dohody x x&xxxxxx;xůxčxx xxxx&xxxxxx;, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxxx alternativního investičního xxxxx xůčx xxxxxx xx xxx&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxxxxxxx č&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

11.

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx obchody: x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, pokud xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx „kupuje“ xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx od xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; repo xxxxxx, x xxxxxxx&xxxxxx; x x&xxxxxx;x, žx xx x xxxxxxxxxxx xx dohodnutou xxxx xxxx&xxxxxx; xxěx. Fondy xxxx xxxxxxxxx obvykle xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;, xxx získaly x&xxxxxx;xxx x x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxx xxxěžx&xxxxxx; xxx, x &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx žádná xxxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x xxxx xxx nepřijímá xxxxxx x výnosy &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, tj. xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxx. Xx x&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;, xxx xxxx &xxxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;&xxxxx; cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xx použity v x&xxxxxx;xxx repo obchodu xxxx xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxxxx&xxxxxx;xx výše, a x xxxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxě xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů. Ekonomická rizika x výnosy zakoupených xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xůxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxxx, a xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx se proto xxxxx&xxxxxx;xxx.

12.

Xxxxxxxxx x xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx x půjčkou xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxč&xxxxxx; xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxxě xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; si xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (která xx xxx xxxxxxx půjčuje xx xxxx&xxxxxx; fyzické xxxxxxxxx xxxxxxx xx xx&xxxxxx;xxx). Xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxx&xxxxxx; papír xxxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;. Xx vzniku celkové xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; zajištění xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx do xxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů, xxž definovaných x čx. 7 x&xxxxxx;xx. x). Xxxxx xx nehotovostní zajištění x&xxxxxx;xx xxxžxxx v x&xxxxxx;xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx x xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů, xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x x xxxxxx&xxxxxx; expozici xůčx xxxxxx zahrnuta xxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů, jak xx popsáno výše. Xx vzniku xxxxxxxx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;.

13.

Xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx provádějící xxxxxxxxx x x&xxxxxx;xůxčxxx cenných xxx&xxxxxx;xů si vypůjčí xx dohodnutý xxxxxxxx xxxx&xxxxxx; papír xx xxxxxxxxxxx xůxčxx&xxxxxx;x&xxxxxx; cenný xxx&xxxxxx;x. Fond xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx; xx xxxx. Xxxx x&xxxxxx; nyní xx xxxxx xxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xxxx xxxxxx. Xxxxěž xx zvýší xxxxxxxx xxxxx xůčx xxxxxx, x xx x xxxxxxx, x xxx&xxxxxx;x xxxx reinvestovány xxxěžx&xxxxxx; xxxxxřxxxx z xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx je tržní xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x krátkého prodeje; X xxxxxxx, v xxx&xxxxxx;x xx reinvestuje x&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx vzniku xxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxx.

14.

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;: xxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx, která xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;ťxxx xxxxxxx (xxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;) x xř&xxxxxx;xxxě, žx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxx selže xxxx x xěx dojde x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xx&xxxxxx;xxxxx. Xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx; poplatek xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;. Xxx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxx xxžx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx swapu &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxx xxxx, xxxx&xxxxxx; xx xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx;. Xxx kupujícího xxxxxxx xřxxxxxxxxx xxxxxxxx xůčx riziku xxžx&xxxxxx; xxxxxxx podkladového xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxx.

PŘÍLOHA XX

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx nástroje

1.

Na xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx standardních xxxxxxxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx převodu:

a)

Futures

—   Dluhopisové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx smlouvy * xxxxx cena xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx futures: xxxxx xxxxx * pomyslná xxxxxxxx xxxxxxx * xxxxxx xxxxxx

x)

Xxxxxxxxxx opce (xxxxxxxxx/xxxxxxx prodejní a xxxxx xxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx: xxxxx xxxxx * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx kmenové xxxxx * delta

—   Jednoduché xxxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (segmentů) * delta

—   Jednoduché xxxxxxxx xxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx * úroveň xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx: xxxxx smluv * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx cena xxxxxxxxxxxx xxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx swapce: xxxxxxxxxx xxxxxx swapu xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje * xxxxx

x)

Xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxx/xxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx smlouvy

—   Měnové xxxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxx xxxxx v jedné xxxx: xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (xxxxxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (aktiv)

—   Swapy xxxxxxxxx výnosů, xxxx xxx xxxxxxxx: xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx výnosů

—   Swapy úvěrového xxxxxxx xx xxxxx xxxxx:

xxxxxxxxxxx xxxxxxx— tržní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx pomyslná xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx, xxxxx je xxxxx

xxxxxxxx xxxxxxx— xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktiva

—   Rozdílové xxxxxxx: počet xxxxx/xxxxxxxxx * xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje

d)

Forwardy

—   Měnový xxxxxxx: pomyslná xxxxxxx xxxxxxxx segmentu (segmentů)

—   Dohody x xxxxxxx míře: xxxxxxxx hodnota

e)

Expozice x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx pákovým efektem

Deriváty xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx podkladovému xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx na dotyčná xxxxxx xxxxxxxxxx standardní xxxxxx závazkový xxxxxxx.

2.

Xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx deriváty xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx:

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx * xxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxx hodnota xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx)

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxx cenné papíry: xxxxx akcií/dluhopisů * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

—&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x xxxxx: xxxxx xxxxx/xxxxxxxxx * tržní hodnota xxxxxxxxxxxx referenčního xxxxxxxx * xxxxx

3.

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx:

—

Xxxxxxxxx xxxxx: Xxxxxxxxx xxxxx xxxx smlouvy, xxxxx xxxxxxxxxx umožňují xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx (xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx) podkladového xxxxxx, x xxxxxxx obchodovat xxxxxxx realizovanou (xxxx xxxxxxx) xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx implikované xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxx xx realizační xxxx (xxxxxx) x rozptylový xxxxxxx xxxxxxxxx volatilitou. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx takto:

Vega xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx měřítko xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx x 1 % xxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxx realizovaná xxxxxxxxxx nemůže xxx xxxxx xxx xxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx známou xxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx swapu xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Bez xxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx neomezené.

Metodika převodu, xxxxx se xxxxxxx xxx danou smlouvu x čase x, xx:

Xxxxxxxxxx nominál * (xxxxxxxx) xxxxxxx (xxx xxxxxx xxxxxxxxxx)

Xxxxxxxxxx nominál * min [(aktuální) xxxxxxx stropu volatility2] (xx xxxxxxx xxxxxxxxxx)

xxx: (xxxxxxxx) xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx mocniny xxxxxxxxxxx x implikované xxxxxxxxxx, přesněji:

—

Swapy na xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx xxxxx se xx xxxxx na volatilitu xxxxxxx xxxx převodní xxxxxx:

—

Xxxx nominál * (xxxxxxxx) volatilitat (xxx xxxxxx volatility)

—

Vega xxxxxxx * xxx [(aktuální) xxxxxxxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxx] (xx xxxxxxx volatility)

kde (xxxxxxxx) volatilita t xx xxxxxx realizované x implikované volatility.

4.

Bariérové xxxx (xxxxxxx (xxxxx-xx xxxxx-xxx) xxxxxxx)

xxxxx xxxxx * xxxxxxxx velikost xxxxxxx * xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx * delta

XXXXXXX XXX

Xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx durací

1.

Úrokový xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx pozici xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx:

Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx každého xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxxx xxxx jeho xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx dobou trvání xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x vynásobená xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx:

xxx:

—

xxxx xxxxxx XXX je xxxx xxxxxx (xxxxxxxxx tržní xxxxxxx xxxxxxxxxx derivátového xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx) xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nástroje,

—

doba xxxxxx xxx je v xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, směrovými xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx v jakémkoli xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx jinak. Rovněž xx x souladu x xxxxx trvání xxxxxxxxx xx běžných xxxxxxx xxxxxxxx,

—

XXxxxxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x příloze XX.

2.

X xxxxxxxxxxxx pozic xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 1 xx xxxxxxx xxxxxxx takto:

a)

Každý xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx:

Xxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

0 xx 2 xxxx

2.

2 xx 7 xxx

3.

7 až 15 xxx

4.

&xx;&xxxx;15 let

b)

Netting dlouhých x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx v rámci xxxxxxx rozsahu splatnosti. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, x xxx xxx xxxxxxxx netting x uvedenou xxxxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx se částky xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx splatnosti vypočítají xxxxxxxxxx xxxxxxxx částky xxxxxxxxx xxxxxx (nebo xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx krátké (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;1), xxx niž xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx nejkratším xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx rozsahy xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným rozsahem xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx částky xxxxxxxxx xxxxxx (xxxx krátké) xxxxxx x rozsahu xxxxxxxxxx x), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx krátké (xxxxxx) xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx (x&xxxx;+&xxxx;2), xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx zbývajícími xxxxxxxx x xxxxxxxx pozicemi xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, pro xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx expozice vůči xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx:

—

0&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx každý rozsah xxxxxxxxxx,

—

40&xxxx;% xxxxxx xx xxxxxxxxxxx nettingu mezi xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx (i) a (x + 1),

—

75 % xxxxxx xx zohledněním xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx jiným xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx. rozsahy xxxxxxxxxx (x) x (x + 2)

—

100 % xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, x

—

100&xxxx;% zbývajících pozic, x xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx.

XŘ&Xxxxxx;XXXX XX

Xxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv: xxx&xxxxxx;xxx

(čl. 3 odst. 3 x&xxxxxx;xx. d) a čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx specifické xxx xxx&xxxxxx;xxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čl. 24 xxxx. 1 xxěxxxxx 2011/61/EU)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Třetí nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

Čxxxx&xxxxxx; nejvýznamnější xxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; trh/nástroj

1

Xxxxx&xxxxxx; xxxx, xx xxxxž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x nimiž xxxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondů, xxž xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xxx všechny xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 2

X x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě (xxxxx xx xxx x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxxx xxxxx&xxxxxx;)

v XXX

 

Xxxďxx &xxxxxx;řxxx&xxxxxx; název, xx&xxxxxx;xxěx&xxxxxx; x jurisdikci xxxů


Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx všech xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, které xxx&xxxxxx;xxx spravuje

poskytne xx xx xxž&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ke xxxxx každého čxxxxxxx&xxxxxx;

(čx. 24 xxxx. 3 xxěxxxxx 2011/61/EU)

X&xxxxxx;xxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; kód xxxxx

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;

Xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(hedgeový xxxx, xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond, xxxx xxxxů, xxx&xxxxxx; xxxx (1))

Čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: Xxx/xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; měně xxxxx.

Xxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x: alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx&xxxxxx;xxx 24 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní investiční xxxx, jež mají x&xxxxxx;x poskytnuty

(čx. 3 xxxx. 3 x&xxxxxx;xx. x) x čx. 24 odst. 1 xxěxxxxx 2011/61/XX)

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx alternativního investičního xxxxx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Správce xxxxx

(Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, pokud xxxxxxxx)

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

3

Případné

xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

 

 

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

&xxxx;

 

5

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

6

Xxxxxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

(Právní x&xxxxxx;xxx x xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x, xxxxx xxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx ISO 4217 x spravovaná xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle čx&xxxxxx;xxx 2

Měna

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxx

8

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; (xxxxě xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxx xxxx&xxxxxx; alternativního investičního xxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx)

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9

Převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx (xxxxxxx xxxxx)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; fond

Fond xxxxů

Xxx&xxxxxx;

Ž&xxxxxx;xx&xxxxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;

(Xxxďxx xxxxxx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx č. 1. Xxx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxxx x xxxxxěx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx otázky xxx xxxxxx).

 

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; nejlépe xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx

Xxx&xxxxxx;x xx čxxx&xxxxxx; xxxxxxě xxxxx

(%)

a)   strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

 

Uveďte xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx fondu, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

Akcie: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxx: neutrální z xxxxxxxx xxxx

Akcie: xxxxxxxx xx xxxxxěxx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: arbitráž xxxx&xxxxxx;xx příjmu

Relativní xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž konvertibilních dluhopisů

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx: xxxxxx&xxxxxx;ž xxxxxxxxxx

Na x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;žx/xxxxxxxxxxxxxxxxx

Xx x&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx;: xxxxxxx&xxxxxx;/x&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;ž

Xx x&xxxxxx;xxxxě událostí: xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; situace akcií

&Xxxxxx;xěx: xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Úvěr: půjčování xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; aktivy

Xxxxx

Správa xxxxxxx/xxxxxxx xxx obchodování x xxxxxxxxxx: x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;

Správa futures/poradce xxx obchodování x xxxxxxxxxx: xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx x více xxxxxxxxxxx

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

&xxxx;

Xxxďxx strategie xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx, jež xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xůxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;x

Xxxxxxxxx&xxxxxx; kapitál

Fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx s x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx kapitálu

 

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; strategie, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxx x x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

Jiná nemovitostní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx xxxxů

 

Xxxďxx xxxxxxxxx xxxxx fondů, xxž xxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxx hedgeových xxxxů

Xxxx xxxxů soukromého xxxxx&xxxxxx;xx

Xxx&xxxxxx; xxxx fondů

&xxxx;

&xxxx;

x)&xxxx;&xxxx;&xxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

Xxxďxx &xxxxx;xxxxx&xxxxx; xxxxxxxxx, xxž xxxx&xxxxxx;xx popisuje strategie xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxx

Xxxxxx&xxxxxx; fond

Fond s xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

Infrastrukturní xxxx

Jiný xxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; expozice xůčx xxxxxx x nejvýznamnější xxxxxxxxxxx

11

Xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Druh/kód x&xxxxxx;xxxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3 směrnice x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů)

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

Nejvýznamnější x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Třetí xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Pátý xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

12

Geografické zaměření

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxx xxžxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x celkové čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx aktiv

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx x Xxxxxxxř&xxxxxx; (xxxxě Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxx)

&xxxx;

 

 

Xxxxxx (XXX)

 

&xxxx;

 

Xxxxxx (xxxxě XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; Xxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Nadnárodní/více regionů

 

&xxxx;

13

10 xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu vůči xxxxxx k xxxx xxx&xxxxxx;xx (x xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxxx v xxxxxxxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

X&xxxxxx;xxx/xxxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Xxxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx článku 3)

% xxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (je-li xxxxxxxxx&xxxxxx;)

&xxxx;

1.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

4.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

6.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

7.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

8.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

9.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10.

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

14

5 xxxx&xxxxxx;xxxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx xxxxxx/x&xxxxxx;xxxxx

Název/popis trhu

Hodnota xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx (xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 3)

% hrubé xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxxxx&xxxxxx;/xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

Xxxxxxxxxxx (xx-xx relevantní)

 

1.

&xxxx;

 

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

2.

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

3.

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

4.

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

5.

 

 

 

 

&xxxx;

 

15

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Xxxxňxx xxxx otázku, xxxxx jste xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu x xx&xxxxxx;xxx č. 1 xxxxxxx &xxxxx;xxxx soukromého xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Velmi xxx&xxxxxx;

Xxx&xxxxxx;

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

Xxxxx&xxxxxx; tržní xxxxxxxxxxxx (xxxxx xxx)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx cap)

&xxxx;

16

Xxxxx&xxxxxx; trhy, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; fond xxxxxxxxx

 

 

 

Uveďte x&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) xxxx x xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; vůči xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x xř&xxxxxx;xxxxě xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. x&xxxxxx;x XXX) trhu x xxxxxx největší xxxxxxx&xxxxxx; vůči riziku

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx x&xxxxxx;xxx x případně xxxxxxxxx&xxxxxx;xxx (xxxř. kód XXX) trhu se xřxx&xxxxxx; největší xxxxxxx&xxxxxx; xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

17

Koncentrace investorů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxďxx xřxxxxžx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxxxxčx&xxxxxx;x vlastnictví pěti xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, kteří xxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (jako xxxxxxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx/xxxx&xxxxxx; xxxxx x oběhu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx zohledněním xxxxxčx&xxxxxx;xx majitelů, xxxxx xxxx xx&xxxxxx;xx a xx to možné)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxx xxxxxx přesné informace x xxxxxxxxx, xxxďxx xxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

xxxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx (xxxxx xxxxxxxx ve xxěxxxxx 2004/39/XX (směrnice x xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů &xxxxx; MiFID):

—

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx:

 

 

Peněžní xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx, jež xxx&xxxxxx; x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čl. 24 xxxx. 2 xxěxxxxx 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

1

Název xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního fondu

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxx: ano/ne

2

Správce xxxxx

&xxxx;

Unijní xxx&xxxxxx;xxx: xxx/xx

1

X&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2

Xxx&xxxxxx;xxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3

Xř&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxčx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

4

Xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5

X&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx podle XXX 4217 a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx čx&xxxxxx;xxx 2

Xěxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx celkem

6

Identifikace hlavního xxxx&xxxxxx;řx (xxxx&xxxxxx;řů) alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

7

Xxxxxxxxxx xř&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxů financování

&xxxx;

&xxxx;

 

Obchodované x&xxxxxx;xxxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx

8

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči xxxxxx, x xxxxž xxxxxxxxx, x hlavní xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxž xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx x xxxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx investoval:

 

x)

 cenné papíry

 

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; ekvivalenty

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papíry

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Ostatní xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx (xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx cenných papírů)

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; dluhopisy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Korporátní dluhopisy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

 

 

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Státní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; XX s xxxxx xx xxxxxxxxxx xx 1 roku

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Dluhopisy xxx&xxxxxx; XX x xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxx zemí xxxx G10 x xxxxx do xxxxxxxxxx xx 1 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxx&xxxxxx; xxxx X10 x xxxxx do xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xě 1 xxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

X toho:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; finančními institucemi

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxčx&xxxxxx; stupeň

&xxxx;

 

&xxxx;

&Xxxxxx;xěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Z xxxx:

&Xxxxxx;xěxx x x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxx

&xxxx;

 

 

Strukturované/sekuritizované xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

X xxxx:

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x zajištěný xxxxxx – ABS

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x krytý hypotečním &xxxxxx;xěxxx xx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx &xxxxx; XXXX

 

 

 

 

Xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxxxxčx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx xx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx – CMBS

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Cenný xxx&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; hypotečním &xxxxxx;xěxxx se x&xxxxxx;xxxxx xx&xxxxxx;xx &xxxxx; (Agency XXX)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xx&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; papír xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxx &xxxxx; XXXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; dluhový/úvěrový x&xxxxxx;xxxxx &xxxxx; XXX/XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Strukturované xxxxxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

b)

deriváty

Xxxxx&xxxxxx; hodnota

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; deriváty

&xxxx;

&xxxx;

 

Z toho:

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x finančními xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

Deriváty x xxxx&xxxxxx;x příjmem

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Swapy &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

 

 

Z xxxx:

Xxxxxčx&xxxxxx; CDS xx xxxxx jméno

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xx xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xx xxxxx xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxx&xxxxxx; CDS xx jedno xx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; (xčxxxě xxxx&xxxxxx;x &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&Xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

 

Z xxxx:

energetické

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxxx&xxxxxx; plyn

 

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 energie

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

drahé xxxx

 

&xxxx;

 

 

x xxxx: xxxxx

&xxxx;

 

 

 

Xxx&xxxxxx; komodity

&xxxx;

 

 

 

x xxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 xxůxxxxxx&xxxxxx; xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxx;

 Hospodářská xx&xxxxxx;řxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

—

 Zemědělské xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

fyzická (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

Z xxxx:

Xxxxx&xxxxxx; nemovitosti

 

 

&xxxx;

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: užitkové xřxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; x xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: aktiva x xxxěxx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: jiný

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

Dlouhá xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Investice xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; spravující hotovost

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Fondy xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxx xx xxxxxxxů xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx/xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xxxx

 

 

&xxxx;

X toho:

Xxxxx xxxěžx&xxxxxx;xx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

 

 

 

Xxxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx burze &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; subjekty kolektivního xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx xx xxx&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxxx

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Krátká xxxxxxx

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; celkem

&xxxx;

&xxxx;

 

9

Hodnota xxxxxx x xxžx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xě xxxxx během měsíců, xx xěž xx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

cenné xxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

Tržní xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxx a xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Nekotované xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx neemitované xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X toho:

Investiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Neinvestiční xxxxxň

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Státní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

X xxxx:

Xxxxxxxxx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxx xxčxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xů XX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&Xxxxxx;xěxx

 

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;/xxxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

xxxxx&xxxxxx;xx

 

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

Akciové xxxxx&xxxxxx;xx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx x xxxx&xxxxxx;x xř&xxxxxx;xxxx

 

 

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; &xxxxx; XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxxx&xxxxxx; deriváty (pro &xxxxxx;čxxx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

 

 

 

Úrokové xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Komoditní xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

c)

xxxxxx&xxxxxx; (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;/xxxxx&xxxxxx;) xxxxxx

&xxxx;

Xxžx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxx

 

 

 

&xxxx;

Fyzická: xxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xžxxxxx&xxxxxx; dřevo

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxx&xxxxxx;: xxěx&xxxxxx; a xxěxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxěxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxxxxx x xxxěxx&xxxxxx; dopravy

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;: xxx&xxxxxx;

&xxxx;

 

 

 

d)

subjekty xxxxxxxxx&xxxxxx;xx investování

 

 

&xxxx;

 

e)

ostatní xř&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xěxx expozic xůčx xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

10

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx (xřxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x xxxxx xěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx) podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xěx:

Xxxxx&xxxxxx; xxxxxxx

Xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx

&xxxx;

AUD

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

EUR

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

 

&xxxx;

&xxxx;

XXX

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

JPY

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

USD

&xxxx;

 

 

 

Xxx&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

11

Typická xxxxxxxx xxxxxxx/xxxxxx

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx jste xxxx převažující xxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x zvolili „fond xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;)

[xxxxxxx xxxxx xxžxxxx]

Xxxxx xxx&xxxxxx;

(&xx;&xxxx;5&xxxx;xxx. XXX)

Xxx&xxxxxx;

(5 xž 25&xxxx;xxx. XXX)

Xxž&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; trh

(25 xž 150&xxxx;xxx. XXX)

Xx&xxxxxx;&xxxxxx;&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxx (150 xž 500&xxxx;xxx. XXX)

Xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxxx cap)

(500&xxxx;xxx. xž 1 xxx. XXX)

Xxxxx xxxxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx (xxxx xxx)

(1 xxx. EUR x xěx&xxxxxx;&xxxxxx;)

&xxxx;

12

Xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; vliv (xxx čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice Xxxxxx 83/349/XXX (&Xxxxxx;ř. xěxx. L 193, 18.7.1983, x. 1))

(Vyplňte xxxx xx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxx xřxxxžxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx alternativního investičního xxxxx x&xxxxxx;&xxxxxx;x xxxxxxx &xxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxx;; xxxďxx xxžxxx xxxxxčxxxx, x x&xxxxxx;ž x&xxxxxx; xxxx rozhodující xxxx xxxxx xxxxxxxx v čx&xxxxxx;xxx 1 směrnice 83/349/XXX; pokud ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxx, xxxxxxxx pole xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

X&xxxxxx;xxx

% xxxxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;x

Typ xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx&xxxxxx; profil xxxx

13

Xčxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxčx&xxxxxx; návratnost xxxxxxxx/xxxxřx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xx xxxxxx&xxxxxx;xx xxžx&xxxxxx;xx podmínek (v %)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx vlastního xxxxx&xxxxxx;xx (Xxx Xxxxxx Xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx XX01:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2.   Rizikový profil xxxxxxxxxxx

14

Xxxxxxx&xxxxxx; x xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxžx&xxxxxx; hodnotou) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

 

&xxxx;

 

 

Na xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x trhu

&xxxx;

 

 

&xxxx;

b)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní xxx&xxxxxx;x (vyjádřený xxxxxxx xxxxxxů) xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;xů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxxx xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

 

Na xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx

&xxxx;

 

 

&xxxx;

Na mimoburzovním xxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxů) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx derivátových xxxxxxxx&xxxxxx;:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxxxxxx&xxxxxx; procentní podíl (xxx&xxxxxx;xřxx&xxxxxx; tržní hodnotou) xxxxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxx obchodů:

(xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, pokud xxxxxx ž&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx obchody xxxxxxxxx)

%

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxě

&xxxx;

 

&xxxx;

15

Xxxxxxx zajištění x jiné &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxžxx x&xxxxxx;xx protistranám

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

Hodnota xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxžxx&xxxxxx;xx ve xxxxě xxxxxxxxx x xxxěžx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx zajištění složeného xx xxxxě jiných xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů (kromě xxxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxxů)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxxxx jiného xxxžxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx (včetně xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxx akreditivů x xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx xřxx&xxxxxx;x stranám)

&xxxx;

 

16

X č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxx podávající zprávu xxxžxx protistranám: xxx&xxxxxx; xxxxxxxx protistrany znovu xxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

 

&xxxx;

17

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xxxxxx x protistranám (xxxxě xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxxďxx xěx xxxxxxxxxx, xx xxxxxx x xxxž x&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; čxxxxx &xxxxxx;xěxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx procentní podíl čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxx

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx

&xxxx;

Protistrana 1

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 4

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx pět protistran, xxž xxx&xxxxxx; xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx největší čxxxxx úvěrovou xxxxxxxx xxxxxxxx xxžx&xxxxxx;x xxxxěx&xxxxxx;x, xěřxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx fondu

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxx&xxxxxx; expozice

 

Xxxxxxxxxxx 1

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 2

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 3

&xxxx;

 

&xxxx;

 

Xxxxxxxxxxx 4

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxxxxxx 5

&xxxx;

 

 

18

Přímý xxxxxxxx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

Xxxxř&xxxxxx;xxx alternativní xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxx v xxxxx&xxxxxx;, xx něž xx podává zpráva, xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx xř&xxxxxx;xx xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx?

Ano

Xx (xřxxxxčxx zbytek xx&xxxxxx;xxx x xxxxxčxxxx xx&xxxxxx;xxxx č. 21)

 

&xxxx;

x)

Pokud jste x xx&xxxxxx;xxx č. 18 x&xxxxxx;xx. x) xxxxxěxěxx &xxxxx;xxx&xxxxx;, xxxďxx xřx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;x&xxxxxx; clearing (xxxxx čisté &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxxx)

X&xxxxxx;xxx

Xxxxxxx x držení

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 1 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 2 (pokud xxxxxxxxxx, ponechte xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

&xxxx;

 

 

 

Xxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx 3 (xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxx prázdné)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x hlediska xxxxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

19

Xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxxxxxx, který xxx xxxxxxxxxx xx:

&xxxx;

1 dne xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181–365 xxů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

20

Xxxxxxx xxxxx&xxxxxx;žxx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

 

Povaha xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx

21

Xxxxxx investora z xxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxx&xxxxxx; podíl xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx (xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čisté xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx), xxxx&xxxxxx; xxx odkoupit xx:

&xxxx;

 

&xxxx;

1 xxx nebo x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 xxů

8&xxxxx;30 xxů

31&xxxxx;90 xxů

91&xxxxx;180 xxů

181&xxxxx;365 dnů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

 

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

 

22

X&xxxxxx;xxxxx investorů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Poskytuje xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční fond xxxxxxxxůx v rámci xěžx&xxxxxx;xx xxxxxxx xx&xxxxxx;xx xx stažení/zpětný xxxxx?

Xxx

Xx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxx čxxxx se provádí xxěxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxů (v xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jednotek xxxďxx xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx; xř&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx; xxxxx čisté xxxxxxx xxxxx)?

[vyberte jednu xxžxxxx]

Xxxxě

X&xxxxxx;xxě

Xxxxxx xx 14 xxů

Xěx&xxxxxx;čxě

Čxxxxxxxxě

Xxxxxxxxě

Xxčxě

Xxxxx

Xxxxxžxxx xx

&xxxx;

&xxxx;

c)

Xxx&xxxxxx; je x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx xxx xxěxx&xxxxxx; xxxxx xxžxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx (xx dnech)?

(x xř&xxxxxx;xxxě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx podílových xxxxxxxx uveďte x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx váženou xxxxx xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx dnů xxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxx xxžxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; (xxxx-xx xxxxxx) (x případě x&xxxxxx;xx xř&xxxxxx;x xxxx&xxxxxx; xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxďxx x&xxxxxx;xxxěxx&xxxxxx; xxůxx x&xxxxxx;žxxxx xxxxx xxxxx)?

&xxxx;

&xxxx;

23

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; x zvláštní x&xxxxxx;xxxx

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xx x xxxx podání xxx&xxxxxx;xx xřxxxěxxx těchto xxxxřxx&xxxxxx;?

% čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxčxxxěx&xxxxxx; xxxxxx (xxxx xxxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx; odkupovat (xxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

 

 

Xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; xxx ř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx (xxřxxxěxx)

&xxxx;

[Xxxx]

[%]

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx procentní podíl čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxě xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;x opatřením x xůxxxxxx xxxxxx nelikvidnosti xxxxx čx. 23 xxxx. 4 písm. x) xxěxxxxx o xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů, xčxxxě opatření xxxxxx&xxxxxx;xx x xx&xxxxxx;xxx 25 x&xxxxxx;xx. x)

&xxxx;

 

 

Xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxřxx&xxxxxx; jako % čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

c)

Xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxřx, jimž xx xxxxxxxx&xxxxxx; zvláštní výhody xxxx xx&xxxxxx;xx na xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; výhody (xxxř. xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxxxxxxxx) x x xxxxž xx xxxxx x xxxxxxx x čx. 23 xxxx. 1 x&xxxxxx;xx. x) směrnice x správcích xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů xxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx do xxxxx?

(Xxx xxxx xx)

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxx xxxx x písmeni x) xxxxxěxěxx „ano“, xxxďxx x&xxxxxx;xxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxx:

&xxxx;

&xxxx;

 

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx informování/podávání xxx&xxxxxx;x investorům

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

týkajících se xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx likvidity xxxxxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xx odlišných xxxxxxx&xxxxxx;xx podmínek xxx xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxx jiné, xxž xxxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

24

Xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxx podle xxxxxxx xxxxxxxxů (jako procentní xxx&xxxxxx;x čxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx fondu; xxxžxxxx xř&xxxxxx;xxxx xx xxxxxxxěx&xxxxxx;x xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxů, pokud xxxx známi x xx xx xxžx&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

25

Financování xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxďxx celkovou č&xxxxxx;xxxx x&xxxxxx;xůxčxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx a xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xx xxxxx dostupné (včetně xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx x xxčxxxxx&xxxxxx;xx, xřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx x xxxřxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx;xx linek x xxx&xxxxxx;xxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxxxěxxx částku xxxxxxxx x písmeni a) xxxx x&xxxxxx;žx uvedená xxxxx&xxxxxx; podle xxxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxx&xxxxxx;, xx xěž xx xěřxxxx xxxxxxě xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1 xxx xxxx x&xxxxxx;xě

2&xxxxx;7 dnů

8&xxxxx;30 xxů

31–90 xxů

91&xxxxx;180 dnů

181&xxxxx;365 dnů

x&xxxxxx;xx xxž 365 xxů

 

&xxxx;

&xxxx;

 

 

 

&xxxx;

 

4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx x půjčování x xxxxxxxx

26

Xxxxxxx výpůjček xxxxxxxxx xxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;řx:

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxx&xxxxxx;xx prostředky:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

27

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxžxx&xxxxxx;xx do xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

&xxxx;

&xxxx;

 

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx vůči riziku xxx xxxžxx&xxxxxx; marže

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

 

 

28

Xxxxxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx na xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

 

 

29

Hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě právních xxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx alternativním investičním xxxxxx xxxxx xxxxxxxx x 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě právní xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

30

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx alternativního xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

a)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxx xxxxxx xxxx&xxxxxx; hodnoty xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

xxxxč&xxxxxx;xxx&xxxxxx; podle x&xxxxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx x xxx&xxxxxx;xx rizik

31

Celkový xxčxx otevřených xxxxx

 

&xxxx;

&xxxx;

32

Xxxxxx xxxxx&xxxxxx;xx xxxxxx

 

x)

Hrubá x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx vnitřní x&xxxxxx;xx návratnosti (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (v %, xxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx poplatků xx xxx&xxxxxx;xx x x&xxxxxx;xxxxxx)

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. měsíc xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

 

&xxxx;

 

2. měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

x)

Čxxx&xxxxxx; návratnost investic xxxx xxxxřx&xxxxxx; míra x&xxxxxx;xxxxxxxxx (XXX) xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx fondu xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv (x %, čistá x&xxxxxx;xx xxxxxxxů xx xxx&xxxxxx;xx a x&xxxxxx;xxxxxx)

 

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

 

 

&xxxx;

&xxxx;

x)

Xxěxx čxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičního xxxxx xěxxx xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x (x %, xčxxxě vlivu xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;)

 

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x období podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxxx&xxxxxx; xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

 

x)

Xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; během xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

 

&xxxx;

 

1. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

…

 

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Poslední měsíc xxxxx&xxxxxx; podávání zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Vyplácení xěxxx xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

1. xěx&xxxxxx;x období xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; zpráv

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

2. xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxx;

&xxxxxx;

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

 

Poslední xěx&xxxxxx;x xxxxx&xxxxxx; podávání xxx&xxxxxx;x

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx uvádějte x základní měně xxxxx.

X&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx zátěžových xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čl. 15 xxxx. 3 písm. x) xxěxxxxx 2011/61/EU [xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; s xxžxxx xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx x xxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx xxxxx x&xxxxxx;x průběžně ř&xxxxxx;xxě xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx, měřena, řx&xxxxxx;xxx x xxxxxx&xxxxxx;xx, xxxx xxx&xxxxxx; x xxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx testů;] (xxxx&xxxxxx; xxxx)

 

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx v x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

Xxxďxx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx;xx xxxxů xxxxxxxx&xxxxxx;xx x souladu x čx. 16 xxxx. 1 druhým xxxxxxxxxxxx xxěxxxxx 2011/61/EU. [Xxx&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxě provádět x&xxxxxx;xěžxx&xxxxxx; xxxxx za xxxx&xxxxxx;xxx běžných i xxxxř&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxřxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx umožní xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx, x na xxxxxx x&xxxxxx;xxxxě xxxxxx&xxxxxx; riziko xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx investičních xxxxů.] (volný xxxx)

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě fondu.

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxčx&xxxxxx; xxxxx, xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx; být xxxxxxxxxx xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx

(čx. 24 xxxx. 4 směrnice 2011/61/XX)

&xxxx;

Xxxx &xxxxxx;xxxx

Xxxxxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx

1

Z č&xxxxxx;xxxx xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; a xxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; investiční xxxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxžxx protistranám: jaké xxxxxxxx xxxxxxxxxxx znovu xxxxxxxx jako xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;?

&xxxx;

 

Xxxxxx x půjčování a xxxxxxxx

2

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx xxxxxxxxx xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů xřxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx hotovostními xůxčxxxx:

 

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x hlavního makléře:

 

 

&xxxx;

zajištěnými xxxxxxxxx&xxxxxx;xx půjčkami &xxxxx; xxxxxřxxxxxxx&xxxxxx;x (xxxxxxx&xxxxxx;xx) xxxx xxxxxxů:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

xxxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxčxxxx &xxxxx; jinými xxxxxřxxxx:

 

 

3

Xxxxxxx x&xxxxxx;xůxčxx vložených xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů

 

 

&xxxx;

Deriváty xxxxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxx: hrubá xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx složené marže

&xxxx;

 

 

XXX xxxxx&xxxxxx;xx: xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxx xxxžxx&xxxxxx; xxxžx

&xxxx;

 

4

Pět xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;xx xxxxxů xxxůxčxx&xxxxxx; hotovosti xxxx cenných xxx&xxxxxx;xů (xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; pozice):

&xxxx;

&xxxx;

 

Xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xřxx&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Čxxxx&xxxxxx; největší:

&xxxx;

&xxxx;

 

X&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxěx&xxxxxx;&xxxxxx;:

&xxxx;

&xxxx;

5

Hodnota xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů xxxůxčxx&xxxxxx;xx xx krátké pozice

&xxxx;

&xxxx;

6

Xxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xůčx xxxxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxx kontrolovaných alternativním xxxxxxxčx&xxxxxx;x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx v 78. xxxě xxůxxxxěx&xxxxxx; xxěxxxxx x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx alternativních xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxů

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

&xxxx;

Xxxxxčx&xxxxxx;, xř&xxxxxx;xxxxě xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx

 

&xxxx;

 

Xxxxxčx&xxxxxx;, případně xx&xxxxxx;xx&xxxxxx; struktura

&xxxx;

&xxxx;

 

&xxxxxx;

 

&xxxx;

7

X&xxxxxx;xxx&xxxxxx; efekt xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxx:

&xxxx;

 

&xxxx;

x)

Xxxxxx xxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxx

&xxxx;

&xxxx;

 

x)

závazková xxxxxx

&xxxx;

&xxxx;

Xxxěžx&xxxxxx; xxxxxxx xx&xxxxxx;xěxxx x x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx; xěxě xxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;X &xxxxx;xxx&xxxxxx;xx&xxxxx; fondů xxxďxx xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx popisuje xxxx xxxxx.