Plné znění - 32012R0447

(1)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 odst. 3 nařízení (XX) č. 1060/2009 požaduje, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; agentura xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxx&xxxxxx; a důsledné, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyhodnocování xxxxžxx&xxxxxx;xx xx zkušenostech z minulosti, xčxxxě zpětného xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(2)

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx nezbytné, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropský xxx&xxxxxx;x xxx cenné xxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx (XXXX) xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x Xxxxxxx&xxxxxx;xx parlamentu x&xxxx;Xxxx (XX) č.&xxxx;1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 o zřízení Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx (Xxxxxxx&xxxxxx;xx orgánu xxx xxxx&xxxxxx; papíry x&xxxx;xxxx), x&xxxx;xxěxě xxxxxxxxx&xxxxxx; č.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2009/77/ES (2), x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx xxx x&xxxx;xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 nařízení (ES) č.&xxxx;1060/2009.

(3)

Xxx&xxxxxx;x XXXX musí xxxxxxxx plnění xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 ze strany xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, když xxxxěřxxx ž&xxxxxx;xxxxx o registraci xxxxx článku 15 xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Xxxx součást xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěx xxx&xxxxxx;x XXXX xx provedení xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xx xxxxxx ratingových xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxxx za xxxx&xxxxxx;.

(4)

Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009, x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;23, nedovoluje xxx&xxxxxx;xx ESMA, Xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x orgánům xxřxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx zasahovat xx xxxxxx ratingů čx xxxxxxx. Z tohoto xůxxxx xx xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx základě xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; metodiky xxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxxěxx rozhodovat x&xxxx;xřxxxxxxx xxxxxxx, který je x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx metodik.

(5)

Ustanovení čx.&xxxx;6 odst. 2 xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx 9 xxx&xxxxxx;xx A přílohy I nařízení (XX) č. 1060/2009 xxžxxxxx, xxx ratingová agentura xř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx odpovědný xx xxxxxxxxx&xxxxxx; přezkum jejích xxxxxxx, modelů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů xxx vydávání xxxxxxů, xxxx jsou xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx xxxx modifikací, xxxxž x&xxxx;xxxxxxxxx těchto metodik, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů xxx vydávání xxxxxxů x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx skutečného xxxx xxx&xxxxxx;&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxžxx&xxxxxx; xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

(6)

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z návrhů xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx XXXX podle xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;čx&xxxxxx;xxx&xxxx;10 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1095/2010.

(7)

Xxx&xxxxxx;x XXXX uskutečnil xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxčx&xxxxxx;xx technických xxxxx, x&xxxx;xxxxž toto nařízení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx potenciální xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; náklady x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxž&xxxxxx;xxx o stanovisko xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx papírů x&xxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxxxx podle článku 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č.&xxxx;1095/2010. Xxxxě xxxx v květnu 2011 xxx&xxxxxx;x ESMA xxxřxxxxx x&xxxxxx;xxx s cílem x&xxxxxx;xxxx informace xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xů xxxx,

x)

obsahují xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx; kontroly x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx vývoje x&xxxx;xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které xxxžňxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

zahrnují xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xxž xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxčxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxxxxx a důkazy x&xxxx;xxxxxxxxx;

c)

xxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx subjekty xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxžx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, vůči xxxž xxxx xxxxxxxx xxx vydávání xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; související analytické xxxxxx, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx.

x)

x&xxxxxx;xxxxx kvalitativní faktory, xčxxxě xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx faktorů,

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, včetně xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx proměnných, xxxxxů &xxxxxx;xxxů, klíčových xřxxxxxxxxů, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx metod.

a)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxx x&xxxxxx;xxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů použitých x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xčxxxě, xxxxx xx xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx a odůvodnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx koeficientů xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x faktorům a jejich xxxxxx na xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxx použitými x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx rizikovými xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z makroekonomických xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx údajů x

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx předpoklady xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů a volatilitou xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; jsou výsledkem xxxxxx&xxxxxx; metodiky x&xxxx;xxůxěxx čxxx.

x)

xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; členové xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxč&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

&xxxxxx;xxxx xřxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; agentury;

c)

všechny xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; osoby xxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; se xx xxxxxxxx a přezkumu xxxxxxx xxx vydávání xxxxxxů.

x)

používat xxxxxxxx xxxxxxxxě, xxxxx neexistuje xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod pro xxx&xxxxxx; změnu xxxx xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxčxxxxx jakákoli xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; z průběžné xxxxxxxx xxxx xřxxxxxx, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx by xxěxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx makroekonomických xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx podmínek xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx stanovené xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx metodiky;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx kategorií xxxxx.

x)

xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx a schopnost xřxxxxxěxx xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxžxx&xxxxxx;x xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx časových xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx, xx jaké xx xřxxxxxxxxx použité x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x ratingu xxxxxxxx&xxxxxx; xx skutečných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxxxxxx.

x)

posuzovalo xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx xxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jejích x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx nebo kvantitativních xxxxxxů;

x)

xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx vydávání xxxxxxů;

x)

xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; vstupní &xxxxxx;xxxx, xčxxxě vhodné xxxxxxxxx xxxxxů &xxxxxx;xxxů;

x)

x&xxxxxx;xxžxxě xřxxx&xxxxxx;žxxx k hlavním xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxx;x&xxxxxx;xxx hodnocených ratingových xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; financování, stát, xxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx; instituce, xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

a)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxxxx a výkonnosti xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů a finančních x&xxxxxx;xxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx xxxxx;

c)

xxxxxxxxx o vyhodnocování čx zpětném testování x&xxxx;xxxxxxxxx.

a)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx metodiky xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxxě xřxxxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxx;

x)

používá interní xxxxxxx soustavně x&xxxx;čxxx x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx;

c)

má xxxxxxx&xxxxxx; postupy, pomocí xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx xxxxxxů, xxž xxxxxxxx zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, jsou xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;x&xxxxxx;xxžxxě řx&xxxxxx;xxx.