Plné znění - 32012R0447

(1)

Ustanovení čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 požaduje, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů, které xxxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; vyhodnocování xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxx&xxxxxx;xxxxxxxx z minulosti, xčxxxě xxěxx&xxxxxx;xx testování.

(2)

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxxxx posuzování, které xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; papíry x&xxxx;xxxx (ESMA) xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) č.&xxxx;1095/2010 xx xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x&xxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx dohledu (Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a trhy), x&xxxx;xxěxě xxxxxxxxx&xxxxxx; č.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2009/77/ES (2), x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, xxxxx jde x&xxxx;xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čl. 8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009.

(3)

Xxx&xxxxxx;x XXXX xxx&xxxxxx; xxxxxxxx plnění xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 xx strany xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž xxxxěřxxx ž&xxxxxx;xxxxx o registraci xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;15 xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Jako součást xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx xx xěx orgán XXXX xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx; plnění xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 ze xxxxxx ratingových agentur, xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxžxxx za nutné.

(4)

Xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1060/2009, x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;23, xxxxxxxxxx xxx&xxxxxx;xx ESMA, Xxxxxx xxx jiným orgánům xxřxxx&xxxxxx; správy čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxx do xxxxxx ratingů čx xxxxxxx. Z tohoto důvodu xx xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xěxx stanovit pravidla, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxx&xxxxxx; orgány by xxxěxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xřxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(5)

Ustanovení čx.&xxxx;6 odst. 2 xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx 9 xxx&xxxxxx;xx X&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx X&xxxx;xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 požaduje, xxx ratingová agentura xř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxx, který xxxx odpovědný xx xxxxxxxxx&xxxxxx; přezkum xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxů a klíčových xřxxxxxxxxů xxx vydávání xxxxxxů, xxxx jsou xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx významných xxěx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxž x&xxxx;xxxxxxxxx xěxxxx metodik, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě xxxxxx skutečného xxxx zamýšleného použití xxx xxxxxxxx&xxxxxx; nových xxxxxčx&xxxxxx;xx nástrojů.

(6)

Xxxx nařízení xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;x&xxxxxx;xxxů xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Xxxxxx xx schválení xxx&xxxxxx;xxx XXXX xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx v článku 10 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1095/2010.

(7)

Orgán XXXX uskutečnil xxxxřxx&xxxxxx; xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx, x&xxxx;xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxž&xxxxxx;xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxx xxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xů x&xxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxxxx podle čx&xxxxxx;xxx&xxxx;37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1095/2010. Xxxxě toho x&xxxx;xxěxxx 2011 xxx&xxxxxx;x ESMA xxxřxxxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx informace xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xů xxxx,

x)

xxxxxxx&xxxxxx; jasné x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx; kontroly x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx x&xxxxxx;xxxx a související xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, xxxx&xxxxxx; umožňují xxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; veškeré xř&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; faktory, xxž xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; pro xxčxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx hodnoceného xxxxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx nástroje, xxxx&xxxxxx; xxxx xxxxxžxxx xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xůxxxx nebo xxx&xxxxxx;xxxxxxx a důkazy z minulosti;

x)

berou x&xxxx;&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx xxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx subjekty xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxžx&xxxxxx;x rizikovým xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; faktory, xůčx xxxž jsou xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xxx, xxxxx jsou xxxxxxxx.

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; faktory, xčxxxě xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů,

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; faktory, xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx proměnných, xxxxxů &xxxxxx;xxxů, klíčových předpokladů, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; a kvantitativních xxxxx.

x)

prohlášení o významu x&xxxxxx;xxx kvalitativních nebo xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; metodice xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů xčxxxě, xxxxx je xx xxxxx&xxxxxx;, xxxxxx a odůvodnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxů xřxxěxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxůx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx na xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx mezi xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxx použitými x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů a kritickými xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx z makroekonomických xxxx finančních údajů x

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; vztahu xxxx xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxx xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxx pro vydávání xxxxxxů a volatilitou xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xxůxěxx čxxx.

x)

xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; členové xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxč&xxxxxx; rady xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

útvar přezkumu xxxxxxxx&xxxxxx; agentury;

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxx&xxxxxx; xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx podílející xx xx kontrole a přezkumu xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů.

x)

xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxě, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xůxxx xxx xxx&xxxxxx; xxěxx nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx xxčxxxxx xxx&xxxxxx;xxxx xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxx nebo přezkumu, xxxx&xxxxxx;xx xxxxx xx xxěxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx ratingy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx metodiky;

x)

xxxxxx&xxxxxx;xxx xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx.

x)

xxxxxxxxxxxx v minulosti x&xxxx;xxxxxxxxx xřxxxxxěxx xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; s použitím relevantní xxxxxxxx v příslušných čxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx a v různých xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx, do xxx&xxxxxx; xx předpoklady použité x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x ratingu xxxxxxxx&xxxxxx; xx xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxxxxxx.

a)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxx metodiky xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů na xxěxx veškerých jejích x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx předpokladů, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx kvantitativních xxxxxxů;

x)

xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx pomocí xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů;

x)

xxxž&xxxxxx;xxxx spolehlivé xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, xčxxxě xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vzorků &xxxxxx;xxxů;

d)

náležitě xřxxx&xxxxxx;žxxx x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx hodnocených subjektů xxxx finančních nástrojů x&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx ratingových xxxxxxxx&xxxxxx;, xxxx jsou xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, stát, xxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx; xxxxxxxxx, xxxx&xxxxxx;ťxxxx, veřejné xxxxxxx.

a)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx ratingu a výkonnosti xxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů a finančních x&xxxxxx;xxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; modelu a testování xxxx xxxxx;

c)

xxxxxxxxx o vyhodnocování čx zpětném testování x&xxxx;xxxxxxxxx.

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxxě xřxxxxx&xxxxxx;xxxx úvěruschopnost;

x)

xxxž&xxxxxx;x&xxxxxx; interní xxxxxxx xxxxxxxxě x&xxxx;čxxx x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx trhu;

c)

má xxxxxxx&xxxxxx; postupy, xxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx xxxxxxů, xxž xxxxxxxx xxěxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx identifikovány x&xxxx;x&xxxxxx;xxžxxě řx&xxxxxx;xxx.