Plné znění - 32012R0447

(1)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 xxžxxxxx, xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx xřxxx&xxxxxx; x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxžxx&xxxxxx;xx xx zkušenostech x&xxxx;xxxxxxxxx, xčxxxě xxěxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;.

(2)

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xx xxxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxx xxxx&xxxxxx;xěxx xxxxxxxxxxxxxxx posuzování, xxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; Evropský xxx&xxxxxx;x xxx xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxx (XXXX) xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1095/2010 xx dne 24. xxxxxxxxx 2010 x&xxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx (Xxxxxxx&xxxxxx;xx xxx&xxxxxx;xx pro xxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx a trhy), x&xxxx;xxěxě xxxxxxxxx&xxxxxx; č. 716/2009/ES x&xxxx;x xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; Xxxxxx 2009/77/XX (2), x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx, pokud xxx x&xxxx;xxžxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx; v čl. 8 xxxx.&xxxx;3 nařízení (XX) č.&xxxx;1060/2009.

(3)

Xxx&xxxxxx;x XXXX xxx&xxxxxx; xxxxxxxx plnění požadavků xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č.&xxxx;1060/2009 xx xxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxž xxxxěřxxx žádosti x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;15 xxxxxx&xxxxxx;xx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;. Jako xxxč&xxxxxx;xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx xxxxxxx by xěx xxx&xxxxxx;x XXXX xx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxůxěžx&xxxxxx; xxxěx&xxxxxx; xxžxxxxxů xxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;8 odst. 3 xx xxxxxx ratingových agentur, xxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; posouzení xxxxžxxx xx xxxx&xxxxxx;.

(4)

Nařízení (XX) č.&xxxx;1060/2009, x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xx xxxx čx&xxxxxx;xxx&xxxx;23, nedovoluje xxx&xxxxxx;xx XXXX, Xxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x xxx&xxxxxx;xůx xxřxxx&xxxxxx; správy čxxxxx&xxxxxx;xx xx&xxxxxx;xx zasahovat xx xxxxxx xxxxxxů čx xxxxxxx. X&xxxx;xxxxxx xůxxxx xx xxxx nařízení xěxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xx x&xxxxxx;xxxxě xxxx&xxxxxx;xx xx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, ale xxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xx xxxěxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xřxxxxxxx xxxxxxx, xxxx&xxxxxx; xx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx&xxxxxx; čx.&xxxx;6 xxxx.&xxxx;2 xx xxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx 9 xxx&xxxxxx;xx X&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx I nařízení (XX) č. 1060/2009 požaduje, xxx ratingová xxxxxxxx xř&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx odpovědný xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxx xxx&xxxxxx;xx xxxxxxx, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů, jako jsou xxxxxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxčx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx xxěx xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx;, xxxxž x&xxxx;xxxxxxxxx xěxxxx metodik, xxxxxů x&xxxx;xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xřxxxxxxxxů xxx vydávání xxxxxxů x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxě jejich xxxxxčx&xxxxxx;xx xxxx zamýšleného použití xxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů.

(6)

Xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; z návrhů xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxx xřxxxxžxx&xxxxxx;xx Xxxxxx xx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xxx XXXX podle xxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;čx&xxxxxx;xxx&xxxx;10 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (XX) č. 1095/2010.

(7)

Xxx&xxxxxx;x XXXX uskutečnil otevřené xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx xxxxxxčx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx norem, x&xxxx;xxxxž xxxx xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxxxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxxxx;xxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxxx x&xxxx;xxž&xxxxxx;xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxů xůxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx v oblasti xxxx&xxxxxx;xx papírů x&xxxx;xxxů xř&xxxxxx;xxxxx podle článku 37 xxř&xxxxxx;xxx&xxxxxx; (EU) č. 1095/2010. Xxxxě xxxx x&xxxx;xxěxxx 2011 xxx&xxxxxx;x ESMA xxxřxxxxx x&xxxxxx;xxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxx x&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx xx &xxxxxx;čxxxx&xxxxxx;xů trhu,

a)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxx&xxxxxx; x&xxxx;xůxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx vývoje a související xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;, které umožňují xxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;;

b)

zahrnují veškeré xř&xxxxxx;čxxx&xxxxxx; xxxxxxx, jež xxxx xxxxžxx&xxxxxx;xx xx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxx xxčxx&xxxxxx; &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx xxxx finančního x&xxxxxx;xxxxxx, xxxx&xxxxxx; xxxx podloženy xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx důkazy xxxx xxx&xxxxxx;xxxxxxx a důkazy z minulosti;

c)

xxxxx x&xxxx;&xxxxxx;xxxx xxxxxxx&xxxxxx; vztahy xxxx hodnocenými xxxxxxxx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxžx&xxxxxx;x xxxxxxx&xxxxxx;x faktorem x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, vůči xxxž jsou xxxxxxxx xxx vydávání ratingů xxxxxx&xxxxxx;;

x)

xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx;, relevantní x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx, xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx; xřxxxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxxxx;xxx, pokud jsou xxxxxxxx.

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, xčxxxě xxxxxxx xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx; uvedených xxxxxxů,

x)

x&xxxxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; faktory, xčxxxě xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx xxxxěxx&xxxxxx;xx, xxxxxů &xxxxxx;xxxů, klíčových xřxxxxxxxxů, xxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx metod.

a)

xxxxx&xxxxxx;&xxxxxx;xx&xxxxxx; o významu x&xxxxxx;xxx kvalitativních xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; ratingů xčxxxě, xxxxx xx to xxxxx&xxxxxx;, popisu a odůvodnění xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx koeficientů přidělených xxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxůx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx na xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx mezi klíčovými xřxxxxxxxxx použitými x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxx xxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxčx&xxxxxx;xx údajů x

x)

xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx mezi xx&xxxxxx;čxx&xxxxxx;xx předpoklady xxxžxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxů, xxxx&xxxxxx; xxxx x&xxxxxx;xxxxxxx xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx x&xxxx;xxůxěxx čxxx.

x)

xxx&xxxxxx;xxxx&xxxxxx; čxxxxx&xxxxxx; xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx; xxxx xxxxxč&xxxxxx; xxxx xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

b)

&xxxxxx;xxxx přezkumu xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx;

x)

x&xxxxxx;xxxxx ostatní xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxx xxxx x&xxxxxx;xxx xxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xx xx xxxxxxxx x&xxxx;xřxxxxxx xxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů.

x)

xxxž&xxxxxx;xxx xxxxxxxx xxxxxxxxě, pokud xxxxxxxxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; důvod xxx xxx&xxxxxx; změnu nebo xxx&xxxxxx;xx&xxxxxx;;

x)

xxxxxx začlenit jakákoli xxx&xxxxxx;xěx&xxxxxx; xxxxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxůxěžx&xxxxxx; xxxxxxxx xxxx přezkumu, xxxx&xxxxxx;xx pokud by xxěxx strukturálních makroekonomických xxxx finančních xxxx&xxxxxx;xxx xx xxxx mohly xxxxxxxx ratingy xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxx&xxxxxx; x&xxxxxx;xx xxxxxxxx;

x)

porovnávat xxxxxxx xůxx&xxxxxx;xx kategorií xxxxx.

x)

xxxxxxxxxxxx v minulosti x&xxxx;xxxxxxxxx xřxxxxxěxx xxx xxxxxxx xxxxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxžxx&xxxxxx;x relevantní xxxxxxxx x&xxxx;xř&xxxxxx;xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;xx čxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx kategoriích xxxxx;

x)

x&xxxxxx;xx, xx xxx&xxxxxx; xx předpoklady použité x&xxxx;xxxxxxx&xxxxxx;x ratingu odchylují xx skutečných xxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxx&xxxxxx;xxxxxxx.

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xx xxěxx xx&xxxxxx;xxx&xxxxxx;xx jejích x&xxxxxx;xxxxx&xxxxxx;xx předpokladů, xčxxxě xxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxů;

x)

xxxx&xxxxxx;xěxx xřxxěřxx&xxxxxx; x&xxxx;xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxxxxxx&xxxxxx;xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů;

x)

xxxž&xxxxxx;xxxx xxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxx&xxxxxx; &xxxxxx;xxxx, včetně xxxxx&xxxxxx; xxxxxxxxx vzorků údajů;

d)

x&xxxxxx;xxžxxě xřxxx&xxxxxx;žxxx x&xxxx;xxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxxxx&xxxxxx;x xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx subjektů xxxx finančních x&xxxxxx;xxxxxů x&xxxx;x&xxxxxx;xxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxx&xxxxxx;, jako xxxx xxxxxxxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, stát, xxxxxxx, xxxxxčx&xxxxxx; instituce, xxxx&xxxxxx;ťxxxx, xxřxxx&xxxxxx; xxxxxxx.

a)

xxxxxxxxx&xxxxxx; xřxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx&xxxxxx;xx xxxxxxxů x&xxxx;xxxxxčx&xxxxxx;xx x&xxxxxx;xxxxxů;

x)

xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxx model;

c)

xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; čx zpětném xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx; x&xxxx;xxxxxxxxx.

x)

xxxxxx&xxxxxx;, xxx xxxxxxxx xxx xxx&xxxxxx;x&xxxxxx;x&xxxxxx; xxxxxxů xxxxxxě xřxxxxx&xxxxxx;xxxx &xxxxxx;xěxxxxxxxxxxx;

b)

používá xxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx xxxxxxxxě v čase x&xxxx;x&xxxx;xůxx&xxxxxx;xx xxxxxxxxxx trhu;

x)

má xxxxxxx&xxxxxx; xxxxxxx, pomocí xxxx&xxxxxx;xx xxxxxx&xxxxxx;, žx xxxx&xxxxxx;xxx&xxxxxx; xxxxxxxxxxxxx xxxxxxů, xxž xxxxxxxx zpětné xxxxxx&xxxxxx;x&xxxxxx;, xxxx identifikovány x&xxxx;x&xxxxxx;xxžxxě řešeny.