XXXXXXXX KOMISE V XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
kterou xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX, pokud xxx x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x pravidla xxxxxxxxxx xx na xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx peněžních či xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx pro XXX)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx xx Xxxxxxx o xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx 2014/65/XX xx dne 15. xxxxxx 2014 o trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx x x změně xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 odst. 13 xxxxxxx xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU stanoví xxxxxxxxx xxxxx zaměřený xx zajištění ochrany xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx je významnou xxxxxxxx xxxxxx režimu x xxxxxxxxxx podniky xxxx povinnost xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx řádná x xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních prostředků xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx podrobněji xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx investorů a xxxxxxx srozumitelnosti xxx xxxxxxxxx x v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx a zaměstnanosti x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x ekonomického xxxxx, který je xxxxxxxxx x zachází xx všemi zúčastněnými xxxxxxxxxxx, byla Komisi xxxxxxx pravomoc přijímat xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx v držení xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx, xxxx xx xx xxxxxx xxxx akcie daného xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xx držbu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkům. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx pokud xxxxxxxx agentura xxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx papíry x xxxx a xxx dozorovaná, která xxxxxxx hodnotila, xxxxx xxx hodnocení pod xxx xxxxxxxx krátkodobá xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx provést xxxx xxxxxxxxx úvěrové xxxxxxx daného xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx i nadále xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx referent s celkovou xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx klienta, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx odpovědnosti xxxx různá xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx podnicích, a x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx podnikům xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx, xxx xxxx plnit xxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxx xxxxxxxx, xxxxxx povinnosti podávat xxxxxxxxxx vedení xxxxxxx xxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx nemělo xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx vykonával xxxxx xxxxx, xxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx povinností xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Dle xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx investiční podniky xxxxxxxx xxxxxxxx s neprofesionálními xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva za xxxxxx zajištění xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx nemají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx tudíž xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx používat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx častěji, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x profesionálními xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx investiční podniky xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xx základě xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku x jeho xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx této xxxxxx. Xxxxxxxx xx mělo xxx umožněno uzavírat xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx vhodnost takovéto xxxxxx xx xxxxxx x uvedenému zákazníkovi x xxxxxxxxx jej x souvisejících rizicích x xxxxxx o xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx jeho xxxxxxx. Xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx použití xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s profesionálními zákazníky xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx k použití xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx spojení xxxx xxxxxxxxxx převáděným xx základě xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x závazkem xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zabezpečení xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx, xxx xx xx xxxxxx, xxx xxxxx učinit xxxxxx dohody o xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx. Uvedená xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx požadavků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx by xxxxxxxxxxx vhodné xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx závazky xxxx repo obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Ačkoliv některé xxxxxxx zajišťující financování („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx transactions“, XXX) mohou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x majetku xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx nemělo xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx měly xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx xxxxxx sleduje, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx se měla xxxxxxxxx xx případy, xxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx obchodu xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx jeho xxxxxxxx, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx vnějším xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Zákazníci xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx x tento xx xxx xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx mohl xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx xxxxx zjistit xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx může být xxxxxxx xxxxxxxxx, a xx xxxxxx souhlasu xx měl xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxx zřejmé, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx cenných papírů. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx pokynu xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx pokyn xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx disponovat xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx úrovně xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx ukládají xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx jménem xxxxx zákazníků xx xxxx xxxx účty x xxxxx strany, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx i xxxxx x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Aby bylo xxxxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xx xxxxx dobu xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx náležité xxxx xxxx v úvahu také xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxx xx xxxxx původní xxxxx xxxxxx, x xxx xx mohly podniky xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx finančních nástrojů. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx xxx výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, jakož x xxxxx o xxxxxx x úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx by xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx rizik, x xxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xxx jedné xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx neměly obcházet xxxx povinnost vzít x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx budou xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci by xx xxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené x xxxxxxx s xxxxxxx 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x třetí strany xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx nějaké xxxxxxxxx xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx na transakční xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, takovéto xxxxxxx xxxxxxxxxx by xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx pokud xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx systému xx účelem uposlechnutí xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx požaduje xx. 16 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx instituce. Xx xx mělo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx u xxxxxxx xxxxxxxxx ve stejné xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx může xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx investiční podnik xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x subjektů x xxxxx xxx vlastní xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx orgány xx xxxx měly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx omezení. |
|
(14) |
Xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx před přivlastněním xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x vymožení dluhů xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx zákazníka, by xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx právech xx xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx je xx vyžadováno právními xxxxxxxx třetí země. Xxxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxxxx, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx xx xx xxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx nedodržení xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx vytváří x distribuují xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx požadavky xx řízení xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, by xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx považovány xx xxxxxx, x xx xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x služby xxxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xx distributory. |
|
(16) |
Subjekty, xxxxx nepodléhají xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxx k provádění xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle dané xxxxxxxx, by xxxx xxxx dodržovat, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx podnik, který xxxxxxx, vyvíjí, xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, podílí xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, měla by xx na xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx produktů platná xxx xxxxxx i xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx cílového trhu x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx zajistit, že xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xxxx xxxxxxxxxx podrobné, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
S ohledem xx xxxxxxxxx stanovené xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx řízení xxxxxxxx xxxxxxxxx xx veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx typ produktu xxxx poskytované xxxxxx x na xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v závislosti xx složitosti xxxxxxxx x na xxx, xx jaké míry xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx trhu. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx mohou být xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx jednoduché xxxxxxxx, xxxxx xxxx distribuovány xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx k provedení xxxxxxxxx, xxxxx by xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx cílového xxxx x stanovení xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx být xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx patří xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx aby přispěly x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx uvedení xxxxxxxxxx xxxxxxxx na trh. X xxxxxxx jednodušších, běžnějších xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx trh určen xxxx xxxxxxxx, zatímco x xxxxxxx složitějších xxxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxx rekapitalizaci x xxxxxxxxx xxxxxx, nebo xxxx xxxxxxx produktů xx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxx podrobněji. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx produktů xx xxxx xxxxxxxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxxx x xxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx hlásit xxxxxxx xxxxx xxxxxx, ale xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, aby mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxx, xxx je xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a xxxx xxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx. Relevantní xxxxxxxxx xx xxxxx zahrnovat xxxxx o xxxx xxxxxxx mimo cílový xxx tvůrce, souhrnné xxxxxxxxx x typech xxxxxxxxx, xxxxxxx obdržených xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů x xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx obeznámeni s xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx jim xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nebo platit xxxxxxx. Xxx tyto xxxxx xx xxxx xxx stanoveny podrobné xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx podmínku xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x upravit. Za xxxxx účelem, x xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxx xxx vytvořen xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, které xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx zvyšují xxxxxxx služby poskytované xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxx nebo přijímány, xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím dodatečné xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx k širokému xxxxxxx vhodných xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx poradenství v kombinaci x xxxxxxxx vyhodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou ročně, xxx xxxx finanční xxxxxxxx, do kterých xxxxxxxx investoval, stále xxxxxx, xxxx s xxxxx průběžně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx bude xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx k širokému xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xx mohly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx vhodného počtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx vazby xx xxxxxxxxxx podnik, spolu x xxxxxxxxxxx například xxxxxxxx x xxxxxxxx hodnotou, xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx rozhodnutí xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx příslušná xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx investiční xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx kritérium xxxxxxx xxxxxxx, měly xx xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx udržovat, což xxxx xxxxxxxxx, že xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx v průběhu času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Blíže specifikovány xx také xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xx xxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx pobídky xx xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxxxxxxxx konkrétní xxxxxx xxxxx, protože xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx a xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx ucelený xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx službám, měly xx investiční podniky xxxxxxxxxx zákazníky o xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhodách, které xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak služby xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx xxxx xxxxxxxx x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 7 a 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx si xxxxxxxx, xxxxxxx ani jiné xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx třetí stranou xxxx osobou jednající xxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx dané xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění právní xxxxxxx, co se xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx s ohledem xx xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx investičním xxxxxxxx x xxxx vlastních xxxxxx, xxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx být xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx vázán xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx vybírání xxxxxxxx xx xxxxxx od xxxxxxxxx by xxxx xxx plně v souladu x xxxxxx xxxxxxxxxx. Při xxxxxxx takových xxxxxxxx xx investiční xxxxxx xxx zajistit, xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vázány xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx služeb xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx použity xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx poplatky xx xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxx budou xxxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx podrobné požadavky xx řízení, xxxxx xxx x výdaje xx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx by si xxxx zachovat xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx celkovými xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx je x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx nebo služby xxxxxxx, které se xxxxxx jednoho xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiného xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx emitentů xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx úzce xxxxxxx x xxxxxxx odvětvím xx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx emitenty x xxxxx xxxxxx sektoru. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx služeb xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx či xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx základě nových xx existujících informací, xxxxx xx xxxxx xxx použity x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxx xx mít xxxxxxxx hodnotu xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Xxx bližší xxxxxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx investičními xxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxxxxxx xx správě xxxxxxxxx x o xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx, xx rovněž vhodné xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx písemný xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx potenciálním xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx kde xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, by měl xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx dostupnosti xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxxxxxx například x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx zveřejněních xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx shrnutí xxxxxxxxx stanoviska třetí xxxxxx k těmto informacím, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx věcnou xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx výzkumném xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx týkající xx finančního nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxx povahy, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx jakákoli xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx cenné xxxxxx, by xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xx xxxxx ji považovat xx narušení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx svého xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx respektuje xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx uznané Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx xxxx, zejména xxxxx jde x xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, právo xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx účinnou právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx právy x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické xxxxxxxxxxx xx věci xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx směrnicí xxx požádán Evropský xxxxx pro xxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx stanoveným xxxxx xxxxxxxx xxx, aby xxxxx xxx účinně x xxxxxx uplatňovány, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx použitelnosti této xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx v xxxxxxx xx Společným xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x Xxxxxx x informativních xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, xx v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x opatřeních xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xx více xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x vztahu xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx směrnice x příslušnými částmi xxxxxxxxxxxxxx nástrojů přijatých xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX I
OBLAST XXXXXXXXXX
Xxxxxx 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx směrnice xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/XX (4) x na správce xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxx XX, III x XX xxxx xxxxxxxx zahrnují odkazy xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 odst. 3 x 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx financování“ xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx peněžního xxxx“ se rozumí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2009/65/XX nebo podnik, xxxxx podléhá xxxxxxx, xxxxxxxx který xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx být xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx xxxxxx) xxxx xx xxxx xxxxxxx investice xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx investičního xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx kvalitních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nepřesahující 397&xxxx;xxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx výnosem konzistentně x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx a s váženou xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx cíle xxxx xxxxxxxxx xxxxxx doplňkovým xxxxxxxxxxxx do xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx vypořádáním x&xxxx;xxxxxx xxxx následující xxx. |
Xxx xxxxx písmena x)&xxxx;xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Jestliže xxxxx xxxx více xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Evropského xxxxxx xxx xxxxx papíry x trhy, který xxx xxxx vykonává xxxxx, poskytly xxxxxx xxxxxx nástroje, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx správcovské/investiční xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx mimo xxxx x toto xxxxxxx hodnocení.
KAPITOLA XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx investičních xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx ostatní xxxxxxxxx i od xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx byla xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx jejich souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx a finančním xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx být xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx účtů x&xxxx;xxxxxxx s účty x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, u nichž xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx uložen; |
|
d) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků xxxxxxx podle článku 3 u xxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících investičnímu xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx v xxxxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x zajištění xxxx, že prostředky xxxxxxxxx uložené xxxxx xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxx u xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního xxxx xxxx vedeny xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx účtů, xx xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx opatření k minimalizaci xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx práv k tomuto xxxxxxx v důsledku xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx nedbalosti. |
2. Jestliže x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx předpisů, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx týkající xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, nejsou investiční xxxxxxx s to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx co do xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx členské xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx vyhověl xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxx, xxx budou xxx z hlediska xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx. 2 xxxx. 1 písm. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x těchto xxxxxxxxx xx na ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/EU x x xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx nebyla xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx finančním xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo prostředky xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxx xxxxx, které xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytování xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona x xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx zakládají xxxxxxxx xxxxxxxxxxx práva, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx práva xxxx práva na xxxxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x v xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx právo x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx insolvenci.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx orgánům, xxxxxxxxxx insolvenčním správcům x xxxxxxxxx odpovědným xx správu xxxxxxxxx x xxxxxxx. Poskytované xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x prostředků xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx podle xxxxxx 3, údaje x xxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxx stran x x příslušných xxxxxxxxx x těmito xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o příslušných xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx o xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) úkoly x xxxxx x všech xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx podniku xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx nad xxxxxxxxx podniku v xxxxxxxxxxx x ochranou xxxxxxx zákazníků a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx pro určení xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx drží xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx o držení a úschově xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, aby xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx x xxxx xxxxxx xx xxxx, jakož i případné xxxxxx požadavky spojené x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx negativně xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx strany, xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx tento xxxxxxxxxx xxxxxx ukládal finanční xxxxxxxx xxxxx u xxxxx strany x xxxxxxxxxx, xxx úschova xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx regulaci x dohledu, x xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxx zvláštní xxxxxxxx x dohledu.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníků, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx osoby, xxxxx není splněna xxxxxxx z těchto podmínek:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx byly xxxxxxx x xxxxx strany x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx uložil u třetí xxxxxx v dané xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx také x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx s xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxxx třetí stranu.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx či xxxx účtů xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
a) |
centrální xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x souladu se xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU (7); |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx pododstavec xxxxxxx xxx úvěrovou instituci xxxxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná o xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx u centrální xxxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx při xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx instituce, xxxxx xxxx fondu peněžního xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěny, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx nutnost diverzifikace xxxxxx prostředků.
Členské xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx vzaly x xxxxx xxxxxxxx zdatnost takových xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxx a jejich xxxxxx na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx s držením finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx se xxxxx xxxxxxxxx dotknout xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx do způsobilého xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx směrnici.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx u xxxxxxxxxx takového subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx u xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxx skupiny, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx dodržet, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx na charakter, xxxxxx x složitost xxxxx xxxxxxxxx a xxxx x ohledem xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, a x xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxxx, není xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx orgán x svém xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Použití finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx splněny xxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a tento xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
x) |
použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx omezeno xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, které drží xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jinak xx xxxxxxx xxxx xxxx xx účet jiné xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, jehož xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx, musel xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x odst. 1 xxxx. a); |
|
b) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx systémy x kontrolní xxxxxxxxxx, xxxxx zajišťují, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx patřící xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 písm. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx zákazníkovi, xxxxx xxx xxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxx xxxxxxx rozdělit xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodná xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx o opatřeních, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebude xxx xx svém účtu xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů xxxxxx xxxxxxxxx xxxx zrušení xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx bude xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dostát závazkům x xxxx xxxxxxxxxx x x případě, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxx sledováním xxxxxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx xxxxxxxxxx xx po xxx x neprodleným vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx přijaly xxx xxxxxxx zákazníky xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx poskytne přiměřené xxxxxxxxx a že xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx ujednání, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx závazky xxxxxxxxx xxxx podniku x xxxx xxxxxxxx, xx xxxx podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx a dokladování xxxxxxxxxxxx xxxxx dohod x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v úvahu xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x využitím xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, zda xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx je malá xx xxxxxxxxxxxx; |
|
b) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx má, x |
|
c) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xx xx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx dohod x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy správy x xxxxxx x xxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x dostatečnými znalostmi x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx zákazníků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx má xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx věnovat xxxxx uvedenému úkolu, xxxx zda může xxx xxxxxxxxxx vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx směrnice x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx podají xxxxxxxxxxx orgánu xxxxxxxxxx xxxxxxxxx státu xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx kapitoly.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxxxxx tento xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 až 15, x zohledňovaly přitom xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx zajistí, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx řízení střetu xxxxx, včetně odměňování. Xxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx zejména xxxxxxx, aby xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx včetně xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx x problémům x integritou xxxx xxx, xx xx xxxxxxx umožňoval snížit x/xxxx xxxxxxxx svá xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx aktivy produktu, xxxxx investiční xxxxxx xxx tato xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxx negativní xxxxx xx xxxxxxx zákazníky, xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx držel xxxxxx xxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx opačnou xxxxxx, kterou xxxx xxxxxx držet po xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx přikročit x xxxxxxx produktu xx xxx, zvážily, xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx fungování xxxx xxxxxxxxx finančních xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx vytváření xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx odborné xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxx má xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxx. Investiční podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx pro vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o finančních xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x distribuční strategii. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx příslušnému orgánu.
7. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx útvar zajišťování xxxxx x předpisy xxxxxxx vývoj x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx xxxxxxx případné riziko, xx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx stanovené x xxxxx článku.
8. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx, vydávání x/xxxx navrhování produktu x xxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxx, které nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx povinnosti.
9. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx typ xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xx daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný. X xxxxx xxxxxx procesu xxxxxx určí xxxxxxx xxxxxxx zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Pokud na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, postačí xxxxx xxxxx xxxxx cílový xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxxxx, x jakými xxxxxxxxx a charakteristikami xxxxxxxxx je xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx teoretických xxxxxxxx x minulých xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx x podobnými xxxxxxxxxx xxxxxxxx a na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x potřeb, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx x svých xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu scénářů, x xxx posoudí, xxxx rizika xxxxxxxx xxxxxxxx xxx koncové xxxxxxxxx s sebou xxxxxxx xxxx x xx xxxxxx okolností xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xx nepříznivých xxxxxxxx xxxxxx xxxx, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje se xxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxx xx zdroje xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, charakteristiky x xxxx cílového xxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx následujících xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx rizika x xxxxxx u xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; x |
|
x) |
xxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx ku xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ze špatných xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, a to xxxxxx prověření:
|
a) |
zda xxxxxxx x poplatky xx xxxxxxxx nástroj xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, když se xxxxxxx x poplatky xxxxxxx xxxxx veškerému xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx poplatků u xxxxxxxxxx nástroje xx xxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxx složitá na xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, že informace x xxxxxxxxx nástroji xxxxxxxxxxx distributorům xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x hodnocení xxxxxxxx xxxx a xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx x správně xxx xxxxxxxxxxx či prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx přitom v xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Investiční xxxxxxx zvažují, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x cílům xxxxxxxx xxxx x xxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx trh, nebo xx dostává x xxxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx není slučitelný.
15. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx xx xxx známa xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx, a v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, jak xxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx stanoví, xxx xxxxx budou své xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx inovační xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by xxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx xxxxxxxxx výnos xxxxxxxxxx nástroje, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, nebo |
|
b) |
solventnost xxxxxxxxx emitentů, jejichž xxxxx xxxxxx xx xxxxxx mohou xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx x xxxxxxx, xx xxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné xxxxxxxx, xxxxx může xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o události x jejích xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx přímo xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx procesu schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xx finanční nástroje xxxxxxxxx, xxxx vhodné, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx prodáván xxx, jak xxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx distributora xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx vztahu x distributorem xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx investiční podniky xxx rozhodování o xxxxxxx finančních nástrojů, xxxxx emitují samy xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx x přiměřeným xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx takové xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavřeny platné xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx tvůrců xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxx xxx i x případě, že xxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxx x služby, xxxxx xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx xxxxxxxx určenému xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx určí x xxxxxxx okolnosti x xxxxxxx zákazníků, xx něž xx xxxxxxx zaměřit, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx finančních xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx procesu xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, informace xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx prodávat, xxx xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx určeného xxxxxxxx trhu.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx, xx obdrží xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx produktů, kteří xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxx zaručeno, xx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx v souladu x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nejsou xxxxxxx xxxxxxxx, učiní xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx takovéto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx xxxx informace, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x xxxx xxxxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx požadavků, xxxx xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx směrnic Xxxxxxxxxx parlamentu a Xxxx 2003/71/ES (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato povinnost xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x informace x xxxxx xxxxxxxxx zákaznících, xxx určily xxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx vystupuje současně xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx pouze xxxxx xxxxxx xxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx cílových trzích xxxxxxx xxxxx postupů x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx platných xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x řádné xxxxxx střetů xxxxx. X xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx zvláště xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, že xxxxx k úpravám služeb, xxxxx poskytují.
4. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, xxx xxxx zajištěno, že xxxxx xxxxx robustní x xxxxxx xxx xxxx xxxx, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx všechny události, xxx by mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx xxx. Podniky xxxxxxxx xxxxxxx xx, xxx produkt xx xxxxxx stále xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx určeného xxxxxxxx xxxx a zda xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx vhodná. Xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx pro xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx chybně nebo xx xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx cílového xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxx se xxxxxxx stal xxxxxxxxxxx xxxx velmi nestabilním x důsledku xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx.
6. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx jejich xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx s xxxxxxxx bude sledovat xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx tak xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx riziko, že xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx mít xxxxxxx znalosti xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx charakteristik x xxxxx produktů, xxxxx hodlají xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, jakož x xxxxxx, charakteristik x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, že xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxx být xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx doporučují, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx cílovým xxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxx xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo doporučují, x službách, které xxxxxxxxx. Tyto zprávy x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxx xxxx informace x výše uvedených xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktů.
10. Xxxxx xxx distribuci produktu xxxx xxxxxx spolupracují xxxxx xxxxxxx, členské xxxxx zajistí, aby xx plnění povinností x oblasti řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx článku nesl xxxxxxxx odpovědnost xxxxxxxxxx xxxxxx, který xx xxxxx vztah k xxxxxxxxxxx. Zprostředkovatelské xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
x) |
zajistí, xxx xxxx příslušné informace x xxxxxxxx předány xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx v xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, jestliže xx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxx v oblasti xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx, xxxxx poskytují. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Pobídky
1. Členské xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx podniků, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx poplatek xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v xx. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX a xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx se za xx, xx poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx či služby xx vyšší úrovni xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
b) |
nejsou xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx podnik, xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, pokud xx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx platí nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx xxxxxxxxx výhodu.
4. Investiční xxxxxxx xxxxx důkazy x xxx, že xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, tím, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx xxxxxxxxxxx výhod, xxxxx investiční podnik xxxxxxx xx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx poplatky, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, provize xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx o xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx nepříznivě xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx jednat xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx od třetích xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx v xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx poskytnuté investičním xxxxxxxx v souvislosti x investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx schopen předem xxxxxxx částku platby xxxx xxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx výpočtu xxxx xxxxxx, poskytne xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx také xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxx platby xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx rok, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) přijímá xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům, informuje xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx individuálně x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx obdrženy xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx plnění xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx v xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 (10).
Xxxxx xx do xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, splní xxx závazky xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx doplňkovou xxxxxx.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx portfolia
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé investiční xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jim xxxxxxxxx nebo poskytla xxxxx strana xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx službami xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, a xx co xxxxxxxx xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní výhody xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx se x plném xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx provádět xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xx xxxx xxxxxxxxx převedeny.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx peněžních xxxxxxxx, xxxxx na xx xxxxxxxx, xxxx. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Investiční xxxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx nelze xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx drobné xxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxx o:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx dokumenty, které xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx požadavkům xxxx xxxxx x odrážejí xxxxxxx xxxxxx zákazníka; |
|
x) |
písemný xxxxxxxx od třetí xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx a zaplacen xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, xx-xx jejich xxxxx x xxxxxxxxx jednoznačně xxxxxx a xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx k dispozici xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx obdržet, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
c) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxx x vlastnosti konkrétního xxxxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
pohostinství xxxxxxx xxxx hodnoty, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx či xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), x |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi, x xxxxx xxxx xxxxxxxx x celkové xxxxxx xxxxx poskytnutých xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx pravděpodobné, xx neovlivní xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx, xxxxx by xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx předtím, než xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxxxx x čl. 11 xxxx. 5 xxxx. a) xxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxx obecně.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx xx xxxxxx x výzkumu
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, není považováno xx pobídku, xxxxxxxx xx výzkum protiplněním xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx výzkum, který xx kontrolován xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx jsou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx provozu účtu:
|
Xxxxx jde o xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, než je xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx a částce xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxx každého xx zákazníků; |
|
b) |
roční informace x celkových nákladech, xxxxx xxxxxxx x xxxx vznikly v xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxx xxxxxxxx účet xxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx poskytl xxxxxxxx xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx xxxx z xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x celkové xxxxxx, xxxxx xxx xxxx v průběhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x službách xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx o tom, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx z xxxx xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx stanovil pro xxxx období, xxxxxxx xx uvede jakákoli xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, pokud na xxxx zbude zůstatek. Xxx xxxxx odst. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx za výzkum:
|
x) |
xx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx xxx výzkum, xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx stranou x xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx tento xxxxxx poskytuje svým xxxxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xx transakci, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum x x xxxxx rozsahu xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x xxxx. 1 xxxxxx pododstavci xxxx. x) a v xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx za xxxxxx xxxxx přesáhnout xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x dohodě x xxxxxx investic xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx poplatek xx xxxxxx x xxxxxxx roku xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx navýší xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx sděleny xxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Pokud xx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx na platebním xxxx xxx výzkum xxxxxxxx, podnik xx xxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx prostředků zákazníkovi xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx rozpočtu xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx následující xxxxxx.
6. Xxx účely odst. 1 prvního xxxxxxxxxxx xxxx. x) bodu xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx spravován xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx výzkumu prováděného xxxxx stranou. Vyčlenění xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím xxxxxxxxx x dohledu ze xxxxxx vrcholného vedení, xxx se xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Tyto xxxxxxxx xxxxxxxx jasnou auditní xxxxx xxxxxx vyplacených xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, jak xxxx xxxxxxxxx částky xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx uvedená x xxxx. 1 xxxx. x) bodě xx). Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx rozpočet pro xxxxxx a xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx takové xxxxxxxx usnadňuje pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku x xxxxxxx s jeho pokyny x bez xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx koncepci, xxxxxx xxxxxxxx svým zákazníkům. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx může být xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx případech xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx xxxxx portfolií, x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx spravedlivě přidělil xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx samostatné xxxxxxxx xx tyto služby, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx výhody xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx usazeny x Xxxx, podléhá xxxxxxxxxx určitelnému poplatku; xxxxxxxxxxx xxxxxx výhod xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx ně xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx plateb xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
KAPITOLA X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x platnost x použitelnost
1. Členské státy xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Komisi jejich xxxxx.
Xxxxxxx tyto předpisy xxx dne 3. xxxxx 2018.
Tyto xxxxxxxx xxxxxxx členskými státy xxxxxx obsahovat xxxxx xx xxxx směrnici xxxx xxxx xxx xxxxxx odkaz xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx sdělí Xxxxxx znění xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx této xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v platnost dvacátým xxxx xx vyhlášení x Xxxxxxx xxxxxxxx Evropské xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. xxxx. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 648/2012 ze xxx 4. xxxxxxxx 2012 x XXX xxxxxxxxxx, ústředních protistranách x registrech xxxxxxxxxx xxxxx (Úř. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx), o změně xxxxxxxxxx x. 716/2009/ES x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/77/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4) Směrnice Evropského parlamentu x Xxxx 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx předpisů týkajících xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. xxxx. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU xx dne 8. xxxxxx 2011 o xxxxxxxxx alternativních investičních xxxxx a x xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/XX x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. X 174, 1.7.2011, x. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (EU) 2015/2365 ze dne 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx financování x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx k činnosti xxxxxxxxx institucí a x xxxxxxxxxxxxxx dohledu xxx úvěrovými xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx podniky, x změně směrnice 2002/87/XX x zrušení xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Úř. věst. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx cenných xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady 2004/109/XX xx dne 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx požadavků xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x emitentech, xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx k xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, x. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci (XX) 2017/565 xx xxx 25. dubna 2016, xxxxxx xx doplňuje xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx požadavky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx a x xxxxxxxx pojmů pro xxxxx xxxxxxx směrnice (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).