XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX PRAVOMOCI (EU) 2017/593
xx dne 7. xxxxx 2016
kterou se xxxxxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, pokud xxx x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx při řízení xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Text s xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x ohledem na Xxxxxxx o fungování Xxxxxxxx xxxx,
s ohledem xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx a Rady 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 x trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx a x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/XX (1), x zejména na xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx vlastnictví investorů x jejich xxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x zaměstnanosti x Xxxx prostřednictvím integrovaného xxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx je xxxxxxxxx x zachází xx všemi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Komisi xxxxxxx xxxxxxxx přijímat xxxxxxxx pravidla pro xxxxxx konkrétních xxxxx xxxxxxxxxx xx ochrany xxxxxxxxx či integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx investiční xxxxxx xxxxx prostředky, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxx xx se xxxxxx xxxx akcie xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx s požadavky xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležejících zákazníkům. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx. Xxx posuzování kvality xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry x trhy a xxx xxxxxxxxxx, která xxxxxxx hodnotila, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx i nadále xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx referent s celkovou xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx neuspokojivých situací, xxx podnikům chybí xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx splnění xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx by xxx mít xxxxxxxxxx xxxxxxxx x pravomoci, xxx xxxx xxxxx xxx povinnosti účinně x xxx překážek, xxxxxx povinnosti podávat xxxxxxxxxx xxxxxx podniku xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Jmenování xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, aby xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxxxx xx to nebude xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx ochrany finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx chránily majetek xxxxxxxxx. Xxx xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva za xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx současných xxxx xxxxxxxxx, skutečných, podmíněných xx xxxxxxxxxxxxx závazků xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx zakázáno xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx profesionálními. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, při obchodním xxxxx s xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx celkový xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxx majetku zákazníků. X xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxx dohod xx xxxxxxxxxx podniku xxxx xxxxxxxxxx x s cílem xxxxxxxx, xxx pravidla xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxx oslabena, xx xxxxx investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx dohod o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na základě xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx podniku x jeho xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx této xxxxxx. Xxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x uvedenému xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxxxx rizicích x taktéž x xxxxxxxx xxxx xxxxxx xx jeho majetek. Xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx postup xxx xxxxxxx těchto xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s profesionálními xxxxxxxxx xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx by neměla xxxxxxxx xxxxxxx získat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx zajištěním převáděným xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx zabezpečení xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxx, kde xx xx xxxxxx, xxx xxxxx učinit xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx práva. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx užívání xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx obchodů x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx financing transactions“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx podnikům by x xxxx xxxxxxxxxxx nemělo xxx xxxxxxxx realizovat xxxxxx xxxxxxxx v xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx ochrany zákazníků x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, poskytuje xxxxxx zajištění, a xx xxxxxx sleduje, xxx xxxxxxxxx zůstává xxxxxxx. Povinnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx se xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxx stranou obchodu xxxxxxxxxxxxx financování, xxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx uzavření, xxxx případy xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx vnějším xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx x tento xx xxx být xxxxxxxxxx, xxx investiční xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx snáze zjistit xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx by neměly xxx xxxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx může xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxx. Zákazník xxxx xxx svůj xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx dostatečně xxxxxx, xx souhlasí x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxx zákazníka xxxxxxx finanční nástroje x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx by x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx jménem xxxxx zákazníků na xxxx nebo xxxx x třetí strany, xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx při výběru, xxxxxx x pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x dohod x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx bylo xxxxxxxxx, xx finanční xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx v úvahu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx na xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xx které by xxxxx původní xxxxx xxxxxx, x xxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x třetí xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, jakož x xxxxx x xxxxxx x úschově xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x snižování rizik, x kde xx xx xxxxxx, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxx ochrany práv xxxxxxxxx a minimalizace xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxx. Investiční podniky xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vzít x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx xxxxxx ochrany. Požadavek xx xxxxxxxxxxxxx by xx xxx xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s článkem 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxxxxx xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x třetí xxxxxx xxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx prostředky xx xxxxx neměly xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xx obchodního systému xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx k poskytnutí xxxxx. |
|
(13) |
Xxx xx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxxxxx chráněny, xxx to xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxxxxxx xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx. Xx xx mělo xxxxxxx snížit možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx s uložením xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podnik xx řádném zvážení xxxxxx peněžní prostředky xxxxxxxxx x subjektů x xxxxx své xxxxxxx xxxxxxx, vnitrostátní xxxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx diverzifikace xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx v xxxxxxxxx, xxx platí xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Za xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, jež xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx zajišťovacím xxxxx, xxxxxxxxxx právech xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx zákazníka xxxxx x xxxxxxxxx, xxx je xx vyžadováno xxxxxxxx xxxxxxxx třetí xxxx. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem upozornit xx xx xxxxxx, xxxxxx by x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx xx xx rané xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx riziko nedodržení xxxxxxxx xxxxxxx investorů, xxxx xx investiční xxxxxxx, které vytváří x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx požadavky xx řízení xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx navrhují finanční xxxxxxxx, xx měly xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx řízení xxxxxxxx považovány xx xxxxxx, x to xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nabízejí xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx zákazníkům, xx měly být xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx nepodléhají požadavkům xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx, xx měly xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, požadavky xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. |
|
(17) |
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx, vydává xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx také xx distribuci xxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx x xxx distributory. Xxxxxxx xxxx xxxxx opakovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx zajistit, xx xxxxxx posouzení cílového xxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx strategie xxxx xxxxxxxxxx podrobné, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx v této oblasti. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovené xxxxxxxx 2014/65/XX a x xxxxx xxxxxxx investorů xx xx měla xxxxxxxx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xx veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x sekundárním xxxx bez xxxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx prodeje. Xxxxxxx, tato pravidla xxxxx xxx uplatňována xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx složitosti produktu x xx xxx, xx xxxx xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx k povaze xxxxxxxx, xxxxxxxxxx služby x xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx tato xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx jednoduchá pro xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx slučitelné x xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x kritéria xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx cílového xxxx x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxx relevantní xxx xxxx produkt x xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx zákazníci xxxxx xx cílového trhu, xxxxxxxxx xxx přispěly x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx finančního xxxxxxxx xx xxx. X xxxxxxx jednodušších, xxxxxxxxxx xxxxxxxx může xxx xxxxxx xxx určen xxxx podrobně, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx nástroje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx produktů xx xxx být cílový xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx fungování xxxxxxxxxx x oblasti xxxxxx produktů xx xxxx xxxxxxxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxx informace x své zkušenosti x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, které xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx, xxx mohli xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xx xxxxx x xxxxxxx s potřebami, xxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx. Relevantní informace xx mohly zahrnovat xxxxx o výši xxxxxxx mimo xxxxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx o typech xxxxxxxxx, xxxxxxx obdržených xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx dotazováním vzorku xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxx xxxx zákazníci xxxx obeznámeni x xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX dále xxxxxxx možnost xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Pro xxxx xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx stanovící, xx pobídky by xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, je xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxx, x xx určitých dalších xxxxxxxx, xx xxx xxx vytvořen xxxxxxxxxxxxxx xxxxx situací, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx, xx pobídky xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. |
|
(22) |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo služby xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxxx zahrnovat xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx k širokému xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx jiného xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx vyhodnocení xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx finanční xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, stále xxxxxx, xxxx x xxxxx průběžně poskytovanou xxxxxxx, která xxxx xxx zákazníka xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx služeb xx xx xxxx mohlo xxxxxx x případy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx by mohly xxxxxxx potřebám xxxxxxxxx, xxxxxx vhodného xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx třetími xxxxxxxx, které xxxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxx, spolu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx hodnotou, jako xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx investičních rozhodnutí xxxx mu xxxxxx xxxxxxxx, modelovat x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx výše xxxxxxxxx způsobů zvýšení xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxx úměrná pobídkám, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx kritérium xxxxxxx xxxxxxx, xxxx by xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx udržovat, xxx xxxx neznamená, že xx xxxxxx kvalitu xxxxxx x xxxxxxx času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkům xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx přijaly od xxxxxxx xxxxx v souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Ačkoliv xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx lhůta, protože xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx v různou xxxx x xxx xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx službám, xxxx xx investiční podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx služby xxxxxxxxxxxx výzkumu, xx xx měly oceňovat x poskytovat xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxxx požadavek stanovený x xx. 24 xxxx. 7 x 8 směrnice 2014/65/XX, xxx kterého xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx ani xxxx xxxxxxx xx nepeněžní xxxxxx hrazené xx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xx se xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx xxx přijímání xxxx platbu xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx správy portfolia, xx mělo xxx xxxxxxxxxx bližší vysvětlení xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx není xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho xxxxxxxxx xxxxxx, xxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxx platebního xxxx pro výzkum. Xxxxxxxx účet xxx xxxxxx xx xxx xxx financován pouze xx xxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xx měl xxx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx na výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xx xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx x/xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx provedených xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxxx opatření xxxxxxxx xx vybírání xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Při xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx z poplatků xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx použity xx xxxx účely, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx správci xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx budou náležitě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx výzkum x xx náklady na xxxxxx budou vznikat x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxx o výdaje xx výzkum. Investiční xxxxxxx xx si xxxx zachovat dostatečnou xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx za xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxx, které xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxx jiného aktiva xxxx emitentů xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo které xxxxxxx úzce souvisí x xxxxxxx odvětvím xx xxxxx, xx xxxxxxxx utvářet náhledy xx finanční xxxxxxxx, xxxxxx xxxx emitenty x xxxxx xxxxxx sektoru. Xxxxx typ xxxxxxxxx xxxx xxxxxx explicitně xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx současné nebo xxxxxxx xxxxxxx či xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x originální náhledy x xxxxxxx k závěrům xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx mohly xxx použity x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx tvorbě xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, byly xx relevantní x xxxxx xx xxx xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx, xxxxxxx je tento xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Xxx bližší xxxxxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxx při xxxxxxxxx xxxxxxx investičními xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, jakým xxxxxxxx xxxx xxx uplatněna xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx typy xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Zejména písemný xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, jehož xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx emitentem x xxxxx xxxxxxxx vydání xxxxxx xxxxxxxx této xxxxxxxxxxx xxxx kde xx třetí xxxxxx xxxxxxx zavázána x xxxxxxx emitentem xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx měl xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxx například x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx či výsledků xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a obsahuje xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx stanoviska xxxxx xxxxxx k těmto informacím, xxxxx není odůvodněné xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx službách, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční služby xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx povahy, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou xxxxxxx xxxxxxxxx výhodu. |
|
(30) |
Především jakákoli xxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxx strana xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxx xxxxxx, xx neměla xxx považována xx xxxxxxx x xx xxxxx xx xxxxxxxxx xx narušení schopnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx směrnice xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx uznané Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx xxxx, zejména xxxxx jde x xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx účinnou xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx a musí xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxx x xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx poradenství xx věci xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx požádán Evropský xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Xxx xx mohly příslušné xxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx touto xxxxxxxx xxx, aby xxxxx xxx xxxxxx x účelně xxxxxxxxxxx, xxxx xx být xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxx s lhůtou xxx xxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx se v xxxxxxx se Společným xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a Komise x informativních xxxxxxxxxxx xx xxx 28. xxxx 2011 xxxxxxxx, že v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x opatřeních xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx práva x xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx složkami xxxxxxxx x příslušnými xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx nástrojů přijatých xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 odst. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2009/65/ES (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů xxxxx čl. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx II, XXX x IV xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx investiční podniky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v xx. 1 odst. 3 x 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx obchody ve xxxxxx definice x xx. 3 bodu 11 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů zajišťujících xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx dohledu, xxxxxxxx xxxxx má xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx primárním investičním xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx ve jmenovité xxxxxxx (bez xxxxxx) xxxx ve výši xxxxxxx investice investora xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx investičního xxxx musí investovat xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx kvalitních xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx splatností či xxxxxxxxx splatností xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx splatností x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx cíle xxxx xxxxxxxxx xxxxxx doplňkovým xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v tentýž xxxx xxxxxxxxxxx den. |
Pro xxxxx xxxxxxx x)&xxxx;xx xxxxxxx peněžního xxxx xxxxxxxx za vysoce xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, které jí xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx za xxxxxx kvalitní. Xxxxxxxx xxxxx nebo více xxxxxxxxxxx xxxxxxx zaregistrovaných x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné papíry x xxxx, xxxxx xxx xxxx vykonává xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx nástroje, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx společnosti xxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx x toto xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX FINANČNÍCH XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx zákazníků
1. Členské státy xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx splnily xxxx požadavky:
|
a) |
musí xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx kdykoli x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit majetek xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx vést xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx jejich přesnost x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x aby xxxxx být použity xxxx auditní stopa; |
|
c) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx účtů x&xxxx;xxxxxxx s účty a záznamy xxxxxxx xxxxx, u nichž xxxx majetek xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx toho, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x třetí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx pomocí xxxxxx xxxxxxxxxxxx opatření, která xxxxxxxxx xxxxxxx úroveň xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 4 v xxxxxxxxx xxxxx, úvěrové xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xx třetí xxxx nebo u xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx jsou xxxxxx xx účtu či xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx odděleně xx xxxx, xx xxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx zavést xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx k minimalizaci xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, nekvalitní xxxxxx, nedostatečné xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx týkající se xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx investiční xxxxxxx s to xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 tohoto xxxxxx xx do xxxxxxx xxxx zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx režimy x xxxxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx v zájmu xxxxxxxx xxxx odstavce 1 xxxxxx xxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, v níž se xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx, nedovolují xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby vyhověl xxxxxxxxxxx odst. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), členské xxxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx z hlediska ochrany xxxx xxxxxxxxx stejný xxxxxx.
Xxx uplatnění takovýchto xxxxxxxxxxxx požadavků podle xx. 2 odst. 1 xxxx. d) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx informovaly xxx zákazníky, xx x xxxxxx xxxxxxxxx xx na xx xxxxxxxxxx ustanovení xxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX x v xxxx xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx povolena xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo prostředkům xxxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxx umožňovala xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, které xx netýkají xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxx xxxxxxx, kdy xx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona v xxxxxxx xxxx xxxxx xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx uzavřít xxxxxxx, xxxxx zakládají xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx práva xxxx xxxxx xx započtení, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx udělí zajišťovací xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx práva na xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo jestliže xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx tato xxxxx xxxx udělena, xxxx být xxxxxxxxxxx x zákazníkových smlouvách x x xxxxxxxxxx xxxxxxx, aby bylo xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníka, xxxxxxxxx při xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx nástrojích x xxxxxxxxxxxx zákazníků následujícím xxxxxxxxx: příslušným xxxxxxx, xxxxxxxxxx insolvenčním xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx ukazují xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x prostředků spravovaných xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx článku 4, xxxxx x účtech, xx xxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drží investiční xxxxxxx xxxxx článku 3, údaje x xxxxxx vedených x xxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito třetími xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx o xxxxxxx stranách xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx x xxxxx xxxxxxx zajištěných úkolech; |
|
e) |
hlavní xxxxx xxxxxxx zapojené xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx dozor xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxxxxx xxxxx zákazníka x majetku. |
Xxxxxx 3
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků
1. Členské státy xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podniky drží xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx či xxxx u třetí strany x xxxxxxxxx, že xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí strany x xxxxx x xxxxxx a úschově xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou péčí x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx x xxxxx odbornou xxxxxxxx xxxxx strany x xxxx pověst na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx těchto finančních xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx negativně xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx byly xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx strany, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů na xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu, x xxx xxxxx strana xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxx.
3. Členské xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx zákazníků, x xxxxx xxxxxx ve xxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx splněna xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx nástroji xxxxxxxx, xxx xxxx uloženy x xxxxx strany x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx písemně xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxx v dané xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2 a 3 platily xxxx x xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx ze xxxxx xxxxxx souvisejících x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx třetí xxxxxx.
Xxxxxx 4
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx po xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xx xxxxx xx xxxx účtů xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx instituce xxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX (7); |
|
c) |
banky xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx neplatí xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX, pokud xx xxxxx o xxxxxx xx smyslu xxxxxxx směrnice, xxxxx xx xxxx instituce x xxxxxx.
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx při výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, v nichž xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx nutnost diverzifikace xxxxxx xxxxxxxxxx.
Členské xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxx xx trhu, xxxxx i případné právní xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx zvyklosti xxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx se xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx zákazníci xxxx výslovný xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx způsobilého xxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxx zajištěno, xx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx účinně xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx způsobilém xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxx xxxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx fondu xxxxxxxxx xxxx xx stejné xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají x xxxxxxxxxx xxxxxxxx subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx u xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx skupiny, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx nemusí xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, že x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx podnikání x xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, a x xxxxxx případě x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, není xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx předchozího xxxxxxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx revidují xxxxxxxxx xxxxxxxxx v xxxxxxx s xxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx orgán x xxxx xxxxxxxx x revidovaném hodnocení.
Xxxxxx 5
Použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx zajišťujících financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxx finančními xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na vlastní xxxx nebo xx xxxx xxxx osoby xx zákazníka xxxxxxx, xxxxx nejsou splněny xxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
zákazník xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a tento xxxx souhlas písemně xxxxxxx xxxx podpisem xxxx xxxxx rovnocenným xxxxxxxx x |
|
b) |
xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxxxx souhlasil. |
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx, pokud kromě xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxx nejméně xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
a) |
každý xxxxxxxx, jehož xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x); |
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, že xxxxx mohou být xxxxxxx xxx finanční xxxxxxxx patřící xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx svůj xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx investičního podniku xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx souhlas, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx neoprávněnému xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx jakékoli xxxx xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx x opatřeních, xxx investiční xxxxxxx xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx mít xx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx vypořádání, xxxx xx výpůjčka xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, že investiční xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x v xxxxxxx, xx to xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
pečlivým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx xxxxxxxxxx xx xx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zajišťující, xx xxxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytne xxxxxxxxx xxxxxxxxx x že xxxxxx bude xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx kroky, xxx xxxx udržena rovnováha x hodnotou xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxx xxxxxxxx podle xx. 16 odst. 10 směrnice 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx řádně x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho majetkem, xx xxxx podnik xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.
2. Xxx xxxxxxxxx a dokladování xxxxxxxxxxxx užití dohod x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v úvahu xxxxxxx xxxxxxxxxxx faktory:
|
x) |
xxx xxxx souvislost xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, včetně xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx malá xx zanedbatelná; |
|
b) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva, xxxxxx nepřekračuje xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx zákazník vůči xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx má, a |
|
x) |
zda xxxxxxx x finančním xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu xx xx, jaké xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx využití dohod x finančním zajištění x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx profesionálním xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x její xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxx x prostředky xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy xxxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, který xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx záležitosti týkající xx dodržování xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx zákazníků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx má xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx uvedenému xxxxx, xxxx zda xxxx xxx xxxxxxxxxx vykonávat xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx zajistí xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Zprávy xxxxxxxxx xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx ročně podají xxxxxxxxxxx orgánu domovského xxxxxxxxx xxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxxxxx opatření xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 a 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
KAPITOLA III
POŽADAVKY XX XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx službu a xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zřídily, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx odměňování. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx vlastností xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx xx xxxxxxx umožňoval xxxxxx x/xxxx vyloučit xxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxxxx spojenou s xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx investiční xxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx účet.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx analyzovaly potenciální xxxxxx zájmů xxxx, xxxx vytvářejí finanční xxxxxxx. Podniky xxxxxxx xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx nevytváří situaci, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xx koncové xxxxxxxxx, xxxxxxxx zákazníci xxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx pozici, xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici opačnou xxxxxx, xxxxxx chce xxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxxxxxxxx přikročit k xxxxxxx produktu na xxx, xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx trhů.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky zajistily, xx příslušní pracovníci xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxx x xxxxxx xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx efektivní xxxxxxxx xxx procesem xxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, aby zprávy x dodržování xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x finančních xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx x distribuční strategii. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx s předpisy xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx kontroluje systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx bylo xxxxx xxxxxxx případné riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
8.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx spolupracují na xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxx xxxxxxxx, x xx včetně xxxxxxxx, které nejsou xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx vzájemné xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily potenciální xxxxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx typ xxxx xxxx xxxxxxxxx, x jejichž potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx určit xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx a charakteristikami xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, na xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo x podobnými finančními xxxxxxxx x xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx a cílů xxxxxxxxxxxxx konečných xxxxxxxxx.
10.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx analýzu scénářů, x xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx špatných xxxxxxxx pro koncové xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxx xxxx x xx jakých xxxxxxxxx xxxxx takové výsledky xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx finanční nástroj xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx xxxx, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx x/xxxx fungování xxxxxxxxxx nástroje xx xxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx životaschopný xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx po tomto xxxxxxxxx nástroji xxxx xxxxxx vyšší, xxx xx xxxxxxxxx, což xxxx xxxxxxx xxxx xx zdroje xxxxxxx x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx stanovily, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx potřeby, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle cílového xxxx, x xx xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx poměr xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx finanční nástroje xxxxxxxx xxxxxxxx trhu; x |
|
x) |
xxx je návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx založen xx vlastnostech, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a nikoli xx xxxxxxxxx modelu, xxxxx počítá xx xxxxxx xx špatných xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx strukturu xxxxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x charakteristikami xxxxxxxx xxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx x poplatky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, převyšují xxx xxxx xxxxxxx a |
|
c) |
zda xxxxxxxxx poplatků x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxx trh xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a budou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx pochopit x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx či prodávat.
14. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxx xxxxxx trh. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zvažují, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx potřebám, xxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxx cílového xxxx x xxx xx distribuován xx xxxxxx xxx, xxxx xx dostává x xxxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx xxxx slučitelný.
15. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx nástroje xxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, xxxxx xx xxx xxxxx jakákoli xxxxxxx, xxx xx xxxxx podstatně xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx, x v xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx tak, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví, xxx xxxxx budou své xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxx souvisejících se xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx rozhodující xxxxxxxx, xxxxx xx mohly xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jako xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, jejichž xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx ovlivnit xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby x xxxxxxx, že xxxxx x takovýmto xxxxxxxxx, investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx všech xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o události x xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx tento xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxxx xx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx vhodné, xxxxx se xxxxxxx xxxxx, že finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx projednání úpravy xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení vztahu x distributorem xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx podniky, x služeb, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x odstavcích 2 xx 10 x xxxxx x xxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, investiční xxxxxx x cílového trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, když xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje vytvářené xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx takové xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, že xx xxxxxx tvůrců xxxxxx o finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx trh i x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx měly xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, že produkty x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x cíli určeného xxxxxxxx xxxx x xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx odpovídá určenému xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně xxxx x posoudí xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xx něž xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx zajištěno, xx x důsledku xxxxxxxxxx xx finančních tlaků xxxxxxx ohroženy zájmy xxxxxxxxx. X rámci xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, s jejichž xxxxxxxxx, charakteristikami a xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx není xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx podléhají xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx prodávat, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli určeného xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx všechny xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xx obdrží xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxx zaručeno, xx produkty xxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx cílového xxxx. Pokud xxxxxxxxx xxxxxxxxx nejsou veřejně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tvůrce xxxxxxxx nebo jeho xxxxxxxx získal. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x xxxx poskytnuty xx xxxxxx splnění xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxx podle xxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/XX (8) xxxx 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx týká xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx primárním x xxxxxxxxxxx trhu x xxxxx úměrně, x xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx veřejně xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx informace xxxxxxx xx tvůrců xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx vlastních zákaznících, xxx určily xxxxxx xxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Pokud investiční xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx tvůrce produktu x distributor, xxxxxxx xxxxxxxx pouze jeden xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx rozhodování x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x x xxxxxxxxxxx cílových xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2014/65/XX, včetně požadavků xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx střetů xxxxx. X xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx produkty, nebo x případě, že xxxxx x xxxxxxx služeb, xxxxx xxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx revidovaly x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x vhodné xxx xxxx účel, x x xxxxxxx potřeby xxxxxx vhodná opatření.
5. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky pravidelně xxxxxxxxxx investiční xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x služby, xxxxx poskytují, x xxxxx přitom x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro určený xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx alespoň xx, xxx produkt či xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx a xxx xx zamýšlená distribuční xxxxxxxxx stále xxxxxx. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo službu xxxxxx chybně xxxx xx xxxxxxx či xxxxxx již xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx v xxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx velmi xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxx, přehodnotí xxxxxx xxx x/xxxx aktualizují xxxxxxx řízení xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx shody x xxxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxx a pravidelně xxxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, aby xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, že xxxxxx xxxxxxx povinnosti xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx xxxxxxxxx charakteristik x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx doporučovat, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx kontrolu nad xxxxxxxx řízení produktů x xxxxxxx, xxx xxxx xxx stanoven xxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů, xxxxx podniky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx trhům. Xxxxxxxxxx podniky zajistí, xxx xxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, které xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxx xxxxxxxxx x prodeji, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Pokud xxx xxxxxxxxxx produktu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx podniky, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxx povinností x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stanovených x xxxxx článku nesl xxxxxxxx odpovědnost xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx má xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx však:
|
a) |
zajistí, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx předány xx xxxxxx konečnému xxxxxxxxxxxxxx x řetězci; |
|
x) |
xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx povinnosti x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, které xxxxxxxxx. |
KAPITOLA XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxx či xxxxxxx placeny nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx kterým xxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx, xxx zaručily, xx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx podmínky xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxxxx 2 až 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx za xx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx či xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pobídky, xxxx.:
|
|
b) |
nejsou xxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx podnik, jeho xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xx zprostředkovaly xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx odůvodněné poskytováním xxxxxxxx výhody zákazníkovi xx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní výhody xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, pokud je x jejich důsledku xxxxxxxxxxx relevantních xxxxxx xxxxxxxxxxx zaujaté xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx celou xxxx, xxx xxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx x tom, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx příslušné služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní xxxxxx xxxxx poplatků, provizí xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xx třetí xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, xxx poplatky, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxx investičním xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx zajistit, že xxxx nepříznivě xxxxxxxxx xxxxxxxxx podniku jednat xxxxxx, spravedlivě x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x xxxxxx xx xxxxxx, které xxxx xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx sdělí xxxxxxxxxxx xxxx informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx služby xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 odst. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx obecně. Xxxx xxxxxxxxx výhody obdržené xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx investiční xxxxxx xxxxx xxxxxxx předem xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, kterou xx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx sdělil zákazníkovi xxxxxx výpočtu xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx následně také xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxx xx xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx podnik své xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx plateb xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxx popsat xxxxxx. |
Xxx xxxxxx těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x poplatky, xxxxx xxxx stanovena x čl. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Komise x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx je xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx podniků, xxxxx xxx závazky ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx xx xxxxxx k xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxxx správy xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx veškeré xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, které xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx strana xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, a xx xx xxxxxxxx xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx x souvislosti x poskytnutím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxx xxxxxx portfolia se x xxxxx rozsahu xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx zavedou x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx prostřednictvím xxxxxx, xx veškeré poplatky, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx poskytla xxxxx xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x služeb xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx jednotlivým xxxxxxxxxx x xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx ně xxxxxxxx, např. prostřednictvím xxxxxxxxxxxx xxxxx.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx poskytují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx správy xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx přijatelné drobné xxxxxxxxx výhody x xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x případě, xx jde x:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxx dokumenty, které xx týkají finančního xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dané xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx, xxxxx byl xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx emisi xxxxxxxxxxx, nebo x xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx jednoznačně xxxxxx x je-li xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx či xxxxxx xxxxxxxxx akcích xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx rozumné xxxx xxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo konference, xxxxxxxx xx jiné xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), a |
|
x) |
xxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx xx xxxxxxx x členských xxxxx xx to, xx zvýší kvalitu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x které jsou xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx poskytnutých xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx subjektů xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx plnění xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednat x nejlepším xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx jsou xxxxxxx x přiměřené x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx způsobem, xxxxx by poškozoval xxxxx xxxxxx zákazníka.
Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx předtím, xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx služby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx s xx. 11 odst. 5 xxxx. x) lze xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx k xxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx výzkumu xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, není xxxxxxxxxx xx xxxxxxx, jestliže xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx podmínky týkající xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx x xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx využívá xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, xxxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx poplatku xx xxxxxx pro každého xx xxxxxxxxx; |
|
b) |
roční informace x xxxxxxxxx nákladech, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx provozuje xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxx, xx xx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx žádost xxxxx xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx poskytl souhrnné xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx z xxxxxx účtu xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx jim xxxx x průběhu xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxxxxxx o xxx, xxx celková xxxxxx xxxxxxxxx z xxxx xxxxxxxx rozpočtu, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx, přičemž xx xxxxx jakákoli xxxxx xxxx převedená xxxxxx, xxxxx na xxxx xxxxx zůstatek. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx:
|
x) |
je xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxx výzkum, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, xxxxx tento xxxxxx poskytuje svým xxxxxxxxxx, x |
|
b) |
nesouvisí x xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx je xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx od xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x provizí xx xxxxxxxxx, uvádí xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx poplatek xx výzkum x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx písm. x) x v xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx výzkum.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx x xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxx xx všeobecných xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx dohodne xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx na základě rozpočtu xxxxxxx a xx xxxxxxxxx, x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum x xxxxxxx roku xxxxxxxx xx zdrojů xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx je xx konci xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx xxxxx odst. 1 xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. x) bodu xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx investičním podnikem x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Vyčlenění xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx xxxxxxx odpovídajícím xxxxxxxxx x dohledu ze xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xx zaručilo, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx jasnou xxxxxxx xxxxx xxxxxx vyplacených xxxxxxxxxxxxxx výzkumu x xxxxxx, jak xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx kvality xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x) bodě xx). Investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx x platební xxxx xxx výzkum x xxxxxxxxxxx interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx pověřit xxxxx xxxxxx, pokud xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje pořízení xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jménem xxxxxxxxxxxx podniku v xxxxxxx s jeho xxxxxx x xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
8. Xxx účely xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx prvky x xxxxxxx xxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx koncepce xx xxxx xxxx zabývat xxxxxxx, xx jaké xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx případech xxxx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxxx použitelné xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx přístup podnik xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx spravedlivě xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx provádění transakcí, xxxx samostatné xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx každé xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx stejným investičním xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx jsou usazeny x Unii, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx těchto xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrovní xxxxxx xx služby xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX X
XXXXXXXXX USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x platnost x použitelnost
1. Členské xxxxx xxxxxxx x zveřejní xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx souladu x xxxxx xxxxxxxx xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Komisi xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx tyto xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Tyto xxxxxxxx xxxxxxx členskými státy xxxxxx xxxxxxxxx odkaz xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx být xxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx odkazu xx xxxxxxx členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx právních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx určena xxxxxxxx xxxxxx.
X Xxxxxxx xxx 7. xxxxx 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX
(1) Úř. xxxx. X 173, 12.6.2014, x. 349.
(2) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 o XXX xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx protistranách x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. věst. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x o xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4) Směrnice Evropského parlamentu x Xxxx 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx papírů (SKIPCP) (Xx. věst. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx a x xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. L 174, 1.7.2011, x. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 xx xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x transparentnosti obchodů xxxxxxxxxxxxx financování x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx nařízení (XX) x. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx podniky, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/ES xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxx cenných xxxxxx x obchodování, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2004/109/XX xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxx cenné papíry xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx regulovaném xxxx, a o xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, x. 38).
(10) Nařízení Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx xxx 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x o xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).