XXXXXXXX XXXXXX V XXXXXXXXX XXXXXXXXX (EU) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx xx xxxxxxxx směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX, xxxxx xxx x ochranu finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxx řízení xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xx xxxxxxxxxxx xxxx přijímání xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx
(Xxxx x xxxxxxxx xxx EHP)
XXXXXXXX XXXXXX,
x xxxxxxx na Xxxxxxx o fungování Xxxxxxxx xxxx,
x xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15. xxxxxx 2014 o trzích xxxxxxxxxx nástrojů a x změně xxxxxxx 2002/92/XX a 2011/61/EU (1), x xxxxxxx xx xx. 16 xxxx. 12 a xx. 24 xxxx. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx zajištění ochrany xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx přijmout xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů x jejich xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Investiční podniky xx xxxx xxx xxxxxxxx řádná x xxxxxxxxx opatření x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx srozumitelnosti xxx xxxxxxxxx a x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx podpory xxxxx x zaměstnanosti x Xxxx prostřednictvím xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx a xxxxxxx xx všemi zúčastněnými xxxxxxxxxxx, xxxx Xxxxxx xxxxxxx pravomoc xxxxxxxx xxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, u způsobilého xxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxx xx xx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxx peněžního xxxx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx xx xxxxx finančních xxxxxxxx náležejících xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx x xxxxxxxx souhlas s uložením xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx neměla xxx xxxxxxxxxx přejímána xxxxxxx xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx agentura zaregistrovaná x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné papíry x trhy a xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, sníží xxx xxxxxxxxx xxx xxx nejvyšší krátkodobá xxxxxxx hodnocení, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx i xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. |
|
(5) |
Xxx xx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx odpovědnosti xxxx xxxxx oddělení, x xx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x x xxxxxxx neuspokojivých xxxxxxx, xxx podnikům xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx povinností. Tento xxxxxxxxxx xxxxxxxx by xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x pravomoci, xxx xxxx plnit xxx povinnosti xxxxxx x bez xxxxxxxx, xxxxxx povinnosti xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, pokud jde x xxxxxx xxx xxxxxxxxx dodržování požadavků xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx referent vykonával xxxxx úlohy, xxxxx xx xx nebude xxxxxx v efektivním plnění xxxx xxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx čl. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/EU xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxx zajištění nebo xxxxx xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xx zákazníky xxxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx mohly používat xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx častěji, xxx xx přiměřeně xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx x profesionálními xxxxxxxxx, což xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx účelem xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. X xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx podniku xxxx xxxxxxxxxx x s cílem xxxxxxxx, aby pravidla xxxxxxx a oddělení xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxx oslabena, xx xxxxx investiční podniky xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx o finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v případě, že xxxxxxxx vhodnost xxxxxxxx xxxxxx xx vztahu x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x informují xxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx o xxxxxxxx této dohody xx xxxx majetek. Xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx použití xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx výslovný souhlas xxxxxxxxx x xxxxxxx jeho xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx zajištěním xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického práva x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x tam, kde xx xx xxxxxx, xxx mohou xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění s převedením xxxxxxxxxxxx práva. Uvedená xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) č. 648/2012 (2) x neměla xx xxxxxxxxxxx vhodné užívání xxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx v rámci xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx repo obchodů x xxxxxxxxxxxxxxx zákazníky. |
|
(8) |
Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx transactions“, XXX) xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx zákazníků, xxxxxxxxxxx podnikům xx x xxxx souvislosti xxxxxx xxx xxxxxxxx realizovat xxxxxx zakázané x xx. 16 odst. 10 směrnice 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx účelem xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx s obchody xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx opatření, aby xxxxxxxxx, xx dlužník, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx zákazníka, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, x xx podnik xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Povinnost xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xx měla xxxxxxxxx xx případy, xxx je xxxxxx xxxxxxx stranou xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování, xxxxx x případy, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx případy trojstranné xxxxxx xxxx vnějším xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, a xxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx neměly xxx stanoveny xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx na formu, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, a xx záznam xxxxxxxx xx xxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx může xxx svůj xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxx s použitím xxxxx cenných papírů. X xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podnik xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx s uzavřením xxxxxxxxx, xxx by x xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx důkazy. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx vysoké xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxx jménem xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx nebo xxxx x xxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx při výběru, xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx a xxxxxxx těchto xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx bylo xxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx po xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče xxxx v úvahu xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx třetích xxxxx, xx xxxxx xx xxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, u xxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxxxx funkce týkající xx správy a xxxxxxx finančních xxxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx xxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, určení x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, x xxxx by xxxxxx xxxxxxx diverzifikace x xxxxxxxxx xxxxx, x kde xx xx xxxxxx, učinit xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx než xxxxx xxxxx strany xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx požadovat, xxx se zákazníci xxxxxx xxxxxxx. Požadavek xx xxxxxxxxxxxxx xx xx měl xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx uložené v xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx neměly xxxxxx xx peněžní xxxxxxxxxx zákazníků umístěné x xxxxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx nějaké xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx. V případě, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx na transakční xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx konkrétní transakce xxx zákazníka, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx by xxxxx neměly xxxxxxxx xxxxxxxxx xx diverzifikaci, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xx obchodního xxxxxxx xx xxxxxx uposlechnutí xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx xxxxxxxxx, že xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx dostatečně xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxx xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx mohou xxx uloženy u xxxxxxxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx. Xx xx xxxx xxxxxxx xxxxxx možnost xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s požadavky xxxxxxxxxx náležité xxxx x řešit xxxxxx xxxxxx spjaté x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx u úvěrové xxxxxxxxx xx stejné xxxxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxx. Za xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx být xxxxxxxxx a vhodné, xxx investiční xxxxxx xx řádném xxxxxxx xxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx však xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx skupinu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx vytváření xxxxx x xxxxxxxxxx v případech, xxx platí obecné xxxxxxxxxxxxxxx omezení. |
|
(14) |
Za účelem xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx přivlastněním xxxxxxx stranami xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx dluhů xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx investiční xxxxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxx xx zajišťovacím xxxxx, xxxxxxxxxx právech xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, xxx je xx vyžadováno xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx země. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx poskytnuty xxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxx xx xx rizika, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx se xx xxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, vyvíjejí, xxxxxxxx x/xxxx navrhují xxxxxxxx xxxxxxxx, by měly xxx xxx účely xxxxxxxxx na řízení xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx, a xx xxxxxx případů, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x služby zákazníkům, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx nepodléhají xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx mohou xxx xxxxxxxxx k provádění xxxxxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx xxxxxxxx, by měly xxxx dodržovat, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx na xxxxxx produktů xxxxxxxxx xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Pokud xx xxxxxxxxxx podnik, xxxxx xxxxxxx, xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, xxxxxx také xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx, xxxx xx xx na xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx platná xxx xxxxxx i xxx xxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx nutné opakovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx by xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx a vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podrobné, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
S ohledem xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx ochrany xxxxxxxxx xx se xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxx ohledu xx typ xxxxxxxx xxxx poskytované služby x na xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx, tato pravidla xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx složitosti xxxxxxxx x xx tom, xx xxxx xxxx xx možné xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx informace, x xxxxxxxxxxxx k povaze xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx a xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx a vlastnostmi xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x kritéria používaná x xxxxxxxxxx xxxxxxxx trhu x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxx produkt x měly xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx patří xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx xxx přispěly x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx uvedení finančního xxxxxxxx na xxx. X xxxxxxx jednodušších, xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx xxx určen xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx jsou xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx produktů by xxx xxx cílový xxx určen podrobněji. |
|
(20) |
Pro xxxxxxxxx efektivního fungování xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx produktů xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxxx x své xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx prodej, ale xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx jsou xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, aby xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxx, zda xx xxxxx v souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x výši xxxxxxx xxxx xxxxxx xxx tvůrce, xxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx investorů x xxx xxxx zákazníci xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/XX xxxx xxxxxxx možnost podniků xxxxxxxx xxxx platit xxxxxxx. Pro xxxx xxxxx xx měly xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx by xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x upravit. Xx xxxxx účelem, x xx určitých xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxx xxx vytvořen xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxx, xx pobídky xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx nepeněžní výhoda xx xxxx xxx xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx pokud xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx xxxx služby xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx mohou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x přístupu x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx poradenství x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxx xxxx finanční xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, stále xxxxxx, xxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx bude xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx služeb xx xx také xxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx xx konkurenceschopnou xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx potřebám xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx počtu xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx vazby xx xxxxxxxxxx podnik, spolu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx investičních rozhodnutí xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx spektrum xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx výše xxxxxxxxx způsobů zvýšení xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx zákazníkům, xxxxxx xx příslušná xxxxxx poskytována, xxxx xxx úměrná pobídkám, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx kritérium xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx zvýšenou úroveň xxxxxxx udržovat, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xx xxxxxx kvalitu xxxxxx x xxxxxxx času xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(24) |
Xxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx přijaly xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxx měly xxxxxx pobídky co xxxxxxxx, xxxxxx by xxx stanovena xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přijaty v různou xxxx a xxx xxxxxxx zákazníků xxxxxxxx. |
|
(25) |
Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, provizích xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky poskytující xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx služby xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx měly oceňovat x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx umožnit investičním xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx si poplatky, xxxxxxx ani jiné xxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx osobou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx zajištění xxxxxx xxxxxxx, xx se xxxx používání xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx xxxx platbu xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx bližší xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxx výzkumu. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx výzkum xxxx xxxxxx přímo xxxxxxxxxxx xxxxxxxx z jeho vlastních xxxxxx, xxx x xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx zákazníka, který xx xxx být xxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x který xx xxxxx xxx xxxxx xx objem a/nebo xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx zákazníků. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx vybírání poplatku xx výzkum xx xxxxxxxxx xx měla xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx opatření xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx z poplatků xxxxxxxxx xxxxxx vázány xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx nebo aby xxxxxx xxxxxxx na xxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx se zajistilo, xx správci xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vyplacené xx xxxxxx x xx náklady na xxxxxx budou vznikat x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxxxx podrobné xxxxxxxxx xx řízení, xxxxx xxx x výdaje xx výzkum. Investiční xxxxxxx by xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxx poplatků za xxxxxx xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxx xx v této xxxxxxxxxxx třeba xxxxxx xxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, které xx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx finančních xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx které xxxxxxx úzce xxxxxxx x určitým odvětvím xx trhem, že xxxxxxxx xxxxxxx náhledy xx finanční xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx typ materiálu xxxx služeb xxxxxxxxxx xx implicitně xxxxxxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx či xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx aktiv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x originální xxxxxxx x dochází x xxxxxxx xx základě nových xx xxxxxxxxxxxx informací, xxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxx k doplnění xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, byly xx relevantní x xxxxx by xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem zákazníka, xxxxxxx je xxxxx xxxxxx účtován. |
|
(29) |
Xxx xxxxxx xxxxxxxxx, pokud jde x omezení xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx správě xxxxxxxxx x x xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx, xx rovněž xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxx uplatněna xxxxxxx pro drobné xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx jinými xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx vytvořený třetí xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx zadáno a xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx kde xx třetí strana xxxxxxx zavázána x xxxxxxx emitentem xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx považován xx xxxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx událostech, xxxxx xx poskytovaný xxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx stručné shrnutí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxx nezahrnuje věcnou xxxxxxx, kde xx xxxxxxxxx pouze zopakováno xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx doporučení nebo xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx službách, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx povahy, že xxxxxxxxxxx přijatelnou drobnou xxxxxxxxx výhodu. |
|
(30) |
Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, kde xxxxx xxxxxx přiděluje xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx za xxxxxxx x xx xxxxx ji považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx směrnice xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx Xxxxxxxx unie, xxxxxxx xxxxx xxx x xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx údajů, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx účinnou právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx x xxxx xxx uplatňována v souladu x xxxxxx právy a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx Xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx xxxxx příslušné xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx novým xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx tak, xxx xxxxx být xxxxxx x účelně xxxxxxxxxxx, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx sladěna s lhůtou xxx xxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx xx x xxxxxxx se Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a Xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxx 28. září 2011 xxxxxxxx, xx x xxxxxxxxxxxx případech xxxxxx xxxxxxxx x opatřeních xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx směrnice do xxxxxxxxxxxxxx xxxxx o xxxxx či více xxxxxxxxx s informacemi x xxxxxx mezi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
KAPITOLA X
XXXXXX PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx na investiční xxxxxxx, na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx správce xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/EU (5).
2. Pro xxxxx xxxxxxx XX, XXX x IV xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xx. 1 odst. 3 x 4 xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx xxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxxx x xx. 3 xxxx 11 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 (6) x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxxx peněžního xxxx“ se xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX xxxx podnik, xxxxx xxxxxxx dohledu, xxxxxxxx který má xxxxxxxx xxxxxx některým xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s vnitrostátní xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx primárním xxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx hodnoty xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx (bez výnosů) xxxx ve xxxx xxxxxxx investice xxxxxxxxx xxxx xxxxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx dosáhnout xxxxxx xxxxxxxxxx investičního xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx splatností x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60 dnů. Xxxxxx cíle xxxx xxxxxxxxx rovněž doplňkovým xxxxxxxxxxxx xx vkladů x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí xxxxxxxx xxxxxxxxx vypořádáním v tentýž xxxx následující xxx. |
Xxx xxxxx xxxxxxx b) se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx vysoce xxxxxxxx, xxxxxxxx správcovská/investiční xxxxxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxxxxxxxxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx, které xx xxxxxx považovat xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxx agentur zaregistrovaných x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, poskytly xxxxxx xxxxxx nástroje, xxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx správcovské/investiční společnosti xxx zohledněno xxxx xxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX A PROSTŘEDKŮ XXXXXXXXX
Xxxxxx 2
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xx investičních podniků xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx odlišit xxxxxxx xxxxxx xxx jednoho xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx i od xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx a účty xxx, aby xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx nástrojům a finančním xxxxxxxxxxx drženým pro xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx uložen; |
|
d) |
musí xxxxxxxxxx xxxxxxxx kroky k xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníků xxxxxxx podle xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od finančních xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxxx xxxx xxxxx straně xxxxxx xxxxxxxxx názvů xxxx v účetních xxxxxxx xxxxx strany xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxxxxxxx stejnou xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx podniknout xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx podle xxxxxx 4 x xxxxxxxxx bance, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx bance xxxxxxxx ve xxxxx xxxx xxxx x xxxxxxxxxxx fondu xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx účtu xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx, na xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx patřící investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx majetku xxxxxxxxx xxxx xxxx k tomuto xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zneužití xxxxxxx, xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxx investiční xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxx xx xx xxxxxxx práv xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx. 16 odst. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxxxx členské xxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v zájmu xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx právní xxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx prostředky xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx x), xxxxxxx xxxxx xxxxxxx takové xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx ochrany xxxx zákazníků xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx podle xx. 2 xxxx. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx informovaly xxx zákazníky, že x těchto případech xx xx ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx uvedená xx xxxxxxxx 2014/65/XX x x této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxx povolena xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxx dluhů, xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb xxxxxxxxxxx, s xxxxxxxx xxxxxxx, xxx je xx požadováno xxxxx xxxxxxxx zákona x xxxxxxx řádu xxxxx xxxx, x níž xx xxxxxxxxxxx prostředky xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx zajišťovací práva, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx s xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní práva xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx proti finančním xxxxxxxxx xxxx prostředkům xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxx, že xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx xxx zaznamenána x xxxxxxxxxxxxx smlouvách x x účetnictví xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x majetku zákazníka, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx nástrojích x xxxxxxxxxxxx zákazníků následujícím xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxxx x selhání. Poskytované xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související interní xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx finanční xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx podniky xxxxx xxxxxx 4, xxxxx o xxxxxx, xx nichž xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, a o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drží investiční xxxxxxx podle článku 3, údaje o xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxxx smlouvách x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx podniky; |
|
d) |
údaje x xxxxxxx xxxxxxxx vykonávajících xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (externě xxxxxxxxx) xxxxx x xxxxx o všech xxxxxxx zajištěných xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx s xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxx určení xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx drží xxxxxx svých xxxxxxxxx, xx xxxx či xxxx x xxxxx strany x xxxxxxxxx, xx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxx o držení x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx s veškerou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podniků xxxxxxx to, xxx xxxxx v úvahu xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxx i případné xxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníků.
2. Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx byly xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx strany, xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx ukládal xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, kde xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxx jiné osoby xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, a xxx třetí strana xxxxxxxxx této xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx, která xxxxxxxxxx držení a úschovu xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx jiné osoby, xxxxx není xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx služeb spojených x xxxxxx xxxxxxxx vyžaduje, xxx byly xxxxxxx x xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxxxx profesionálního xxxxxxxxx, xxxxx zákazník xxxxxxx xxxxxx podnik, xxx xx uložil u třetí xxxxxx x xxxx třetí xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 a 3 xxxxxxx xxxx x případě, že xxxxx xxxxxx přenese xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x úschovou xxxxxxxxxx nástrojů na xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Ukládání prostředků xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx investičních podniků, xxx po přijetí xxxxxxxxxx xxxxxxxxx bezodkladně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx jeden xx xxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx z těchto xxxxxxxxxx:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx povolené x souladu xx xxxxxxxx Evropského parlamentu x Rady 2013/36/XX (7); |
|
c) |
xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx fondu peněžního xxxx. |
Xxxxx pododstavec xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2013/36/XX, xxxxx xx jedná x xxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx směrnice, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx prostředky xxxxxxxxx u centrální banky, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx při xxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxxxx instituce, banky xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx, x xxxxx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxx umístěny, xxxxx x xxxxx o držení xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx x xxxxxxxxxx a xxxxxxxxx x rámci xxxxxxxx xxxxxxx péče xxxxxxxxx nutnost xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx práv xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu x xxxxxx xxxxxx xx trhu, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx regulativní požadavky xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xx xx xxxxx xxxxxxxxx dotknout xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx státy vyžadují, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, že zákazníci xxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx peněžního trhu. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx toto právo xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníky, xx xxxxxxxxxx umístěné xx způsobilém xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx podle požadavků xx xxxxxxx prostředků xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v xxxx xxxxxxxx.
3. Členské státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud ukládají xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx ukládají x xxxxxxxxxx xxxxxxxx subjektu x xxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxx nemusí xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, že s xxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx a xxxx x ohledem xx xxxxxxxxxx, kterou xxxxxxxx xxxxx strany xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, a v xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx přiměřené. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x xxxx původním x revidovaném hodnocení.
Xxxxxx 5
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajišťujících xxxxxxxxxxx xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx s takovými finančními xxxxxxxx disponovaly xx xxxxxxx xxxx nebo na xxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx splněny xxx xxxx podmínky:
|
x) |
zákazník xxxxxxx předem výslovný xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínek a tento xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx podpisem xxxx xxxxx rovnocenným xxxxxxxx x |
|
x) |
použití finančních xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx omezeno xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx uzavíraly xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx financování xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, nebo xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx na takovém xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxx xxxxx, pokud xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx v odstavci 1 xxxx xxxxxxx nejméně xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxxx, jehož xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx drženy xxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx předběžný výslovný xxxxxxx x xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x); |
|
b) |
xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxx x kontrolní mechanismy, xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx patřící xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas x xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x). |
Xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx o zákazníkovi, xx jehož xxxxx xxxx xxxxxxxx nástroje použity, x x xxxxx použitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx patřících xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx neoprávněnému užití xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx xx jejich xxxxxxx xxxx xxxx na xxxx xxxxxxxx jiné xxxxx, x xx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx se xxxxxxxxx x opatřeních, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx učinit, xxxxx xxxxxxxx nebude mít xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx xxxxxxx k xxxx vypořádání, xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů xxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx nápravná xxxxxxxx, x |
|
c) |
pečlivým sledováním xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xx něm x xxxxxxxxxxx vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytne přiměřené xxxxxxxxx a xx xxxxxx xxxx sledovat xxxxxxx přiměřenost tohoto xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx nástrojů xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xx. 16 odst. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně x xxxxxxxxxxxx zvažovaly xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxx xxxx dohody xxxxxxxxx.
2. Při xxxxxxxxx a dokladování xxxxxxxxxxxx xxxxx dohod x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx berou investiční xxxxxxx v xxxxx xxxxxxx následující xxxxxxx:
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx práva jen xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx vůči xxxxxxx xx malá xx xxxxxxxxxxxx; |
|
b) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx prostředků xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxxx neomezená, xxxxx xxxxxxxx vůči xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx, a |
|
x) |
xxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx nástroje xxxx prostředky xxxxxxxxx xxx xxxxxx xx xx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx vůči podniku xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx zdůrazní xxxxxxxxxx xxxxxxx profesionálním zákazníkům x způsobilým xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé takovéto xxxxxx x xxxx xxxxxxxx pro finanční xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Systémy správy x řízení x xxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy zajistí, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x dostatečnými znalostmi x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx dodržování xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx zákazníků.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, zda xx má xxxxx xxxxxxxxx úředník věnovat xxxxx xxxxxxxxx úkolu, xxxx xxx může xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxx jiných povinností, xxxxxxx zajistí xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx.
Xxxxxx 8
Xxxxxx externích xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční podniky xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx auditoři xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx podle xx. 16 xxxx. 8, 9 a 10 směrnice 2014/65/XX x xxxx xxxxxxxx.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářejících xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx dodržovaly xxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v odstavcích 2 xx 15, x zohledňovaly xxxxxx xxxxxxxxx finančního nástroje, xxxxxxxxxx službu a xxxxxx xxx xxxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx řízení xxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, aby xxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx dopad na xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx k xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx xxx, xx by xxxxxxx umožňoval xxxxxx x/xxxx vyloučit svá xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx vytvářejí xxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx zejména xxxxxxxx, xxx finanční xxxxxxx xxxxxxxxx situaci, xxxxx xx xxxxx xxx negativní xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxx zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx držet po xxxxxxx produktu. |
4. Členské xxxxx xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx, než xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx produktu xx xxx, zvážily, xxx xxxxxxxx nástroj nemůže xxxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xxxxx xxx xxxxxxx znalosti xxxxxxxx pro pochopení xxxxxxxxxxxxxx a xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx v úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, že vedoucí xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx nad xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx v xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx podnik xxxxxxx, včetně xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx strategii. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
7.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx vývoj a xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx bylo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx článku.
8. Pokud investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxxxx, xxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, x xx včetně xxxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x třetích xxxx, xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx.
9.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx typy zákazníků, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný xxxxxxxx xxxxxxx slučitelný xxxx. Xxxxx xx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx více xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xx xxxxxxxxxxx prostřednictvím xxxxxx investičních podniků, xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx svých xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x minulých xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx nástrojem xxxx x podobnými xxxxxxxxxx xxxxxxxx x na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníků.
10. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx prováděly x xxxxx finančních xxxxxxxx xxxxxxx scénářů, x xxx posoudí, xxxx rizika xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx s sebou xxxxxxx xxxx x xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx toho, xx xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxxx a/nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx když xx projeví xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx po xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, než xx očekávalo, xxx xxxx vyvíjet tlak xx zdroje xxxxxxx x/xxxx na xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
11.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx xxxx, a xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x xxxxxx u xxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxx cílovému xxxx; x |
|
x) |
xxx xx návrh xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxx xx obchodním xxxxxx, xxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka. |
12. Členské xxxxx xxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, x xx xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx a charakteristikami xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda poplatky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx se xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx téměř xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx daňovému xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx jej xxxx xxxxxxx a |
|
c) |
zda xxxxxxxxx poplatků x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx cílový xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx, takže xxxxxxxxxx xxxxx skryté xxxxxxxx a xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx informace x finančním nástroji xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx budou xxxxxxxxx xxxxx o xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x hodnocení xxxxxxxx xxxx x budou xxxxxxxxx takového xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxxxxxxx, a xxxxx xxxxxx v xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro určený xxxxxx xxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx cílového xxxx x xxx xx distribuován xx xxxxxx xxx, xxxx xx dostává x xxxxxxxxxx, s xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx daný finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje před xxxxxx další xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, pokud xx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, a v xxxxxxxxxxxx intervalech posuzovaly, xxx finanční nástroje xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxx své xxxxxxxx xxxxxxxx revidovat xxxxx podstatných xxxxxxx, x xx včetně xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Podniky xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by mohly xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx limitu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx papíry xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx x případě, xx xxxxx x takovýmto xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx podstatných xxxxxxxxx x události x jejích xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx procesu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finančního xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, zda xxxxxxxx xxxxxx, přes xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx xxxx prodáván xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení xxxxxx x distributorem xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx o xxxxxxx finančních nástrojů, xxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx nabízet nebo xxxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx příslušné požadavky xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 xx 10 x xxxxx v xxxxx charakter xxxxxxxxxx xxxxxxxx, investiční xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxx xxxxxxxx xxxx doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx tohoto xxxxxxx xxxx xxxxxx investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx stanoví pro xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx řízení xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, že produkty x xxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx x potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx trhu a xx xxxxxxxxx distribuční xxxxxxxxx odpovídá určenému xxxxxxxx xxxx. Investiční xxxxxxx xxxxx xxxx x posoudí xxxxxxxxx x xxxxxxx zákazníků, xx něž xx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že x důsledku komerčních xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx ohroženy zájmy xxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, x jejichž xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xxxx xxxxxxx xxxx služba xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, informace xxxxxxxx xxx pochopení x xxxxxxx produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx prodávat, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx produkty budou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx učinily xxxxxxx xxxxxxxxx kroky x xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx také xx xxxxxx produktů, kteří xxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx bylo xxxxxxxx, xx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxx. Pokud příslušné xxxxxxxxx xxxxxx veřejně xxxxxxxx, xxxxx distributor xxxxxxx přiměřené xxxxx, xxx xxxxxxxx podstatné xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxx získal. Přijatelné xxxxxxx dostupné xxxxxxxxx xxxx informace, xxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxxxxx x jsou xxxxxxxxxx xx účelem splnění xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx směrnic Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/ES (8) xxxx 2004/109/XX (9). Tato povinnost xx xxxx produktů xxxxxxxxxxx na primárním x xxxxxxxxxxx trhu x xxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x informace x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx určily cílový xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx současně xxxx xxxxxx xxxxxxxx x distributor, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx jeden xxxxxx xxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxxxxxxx x spektru xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, a o xxxxxxxxxxx cílových trzích xxxxxxx podle postupů x opatření zajišťujících xxxxxxxxxx xxxxx platných xxxxxxxxx podle xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, posuzování xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx a řádné xxxxxx xxxxxx zájmů. X tomto smyslu xx postupuje xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx doporučovat xxxx xxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytují.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx produktů, xxx xxxx zajištěno, xx xxxxx xxxxx robustní x xxxxxx xxx xxxx xxxx, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx vhodná xxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x služby, xxxxx poskytují, x xxxxx xxxxxx x xxxxx xxxxxxx události, xxx by xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx alespoň to, xxx produkt xx xxxxxx xxxxx odpovídá xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxx a xxxxx určeného xxxxxxxx xxxx x xxx xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx se podniky xxxxx, že cílový xxx xxx konkrétní xxxxxxx nebo službu xxxxxx xxxxxx nebo xx xxxxxxx xx xxxxxx již neodpovídá xxxxxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx stal xxxxxxxxxxx xxxx xxxxx nestabilním x důsledku xxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx xxx x/xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx zajistily, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx systémy xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx xxxxx odhalit xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx, xx příslušní xxxxxxxxxx xxxxx mít xxxxxxx znalosti potřebné xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx doporučovat, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, jakož x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x cílů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx kontrolu nad xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, aby xxxx být stanoven xxxxxx investičních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízejí xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx trhům. Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x produktech, které xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, x xxxxxxxx, které xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x dodržování xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.
9. Členské xxxxx xxxxxxx, aby distributoři xxxxxxxxxxx tvůrcům produktů xxxxxxxxx x prodeji, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxx uvedených xxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Pokud xxx distribuci xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, aby xx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx řízení xxxxxxxx stanovených x xxxxx článku xxxx xxxxxxxx odpovědnost xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
x) |
zajistí, xxx xxxx xxxxxxxxx informace x produktu předány xx tvůrce xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx; |
|
x) |
umožní, xxx tvůrce xxxxxxxx xxxxxxx informace x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxxx splnit své xxxxxxx povinnosti x xxxxxxx řízení produktů, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx povinnosti xxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. |
KAPITOLA IV
POBÍDKY
Článek 11
Pobídky
1. Členské xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx kterým xxxx poplatek xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxx nepeněžní xxxxxx nebo xxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx zaručily, xx jsou nepřetržitě xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx xx xx, že xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx kvality xxxxxxxxx xxxxxx poskytované xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx prospěšné xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, jeho xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xx zprostředkovaly xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx výhody xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxx pobídce. |
Poplatek, xxxxxxx xxxx nepeněžní xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx x jejich xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx platí nebo xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx nepeněžní xxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx x tom, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxx xx zvýšení xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, tím, xx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx výhod, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x poskytováním xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak poplatky, xxxxxxx nebo nepeněžní xxxxxx poskytnuté xxxx xxxxxxxx investičním podnikem xxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx podnik xxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx zákazníkům, x&xxxx;xxxxx záznamy o xxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx byly xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx stranám xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx sdělí xxxxxxxxxxx xxxx informace:
|
a) |
před xxxxxxxxxxx relevantní investiční xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. Drobné xxxxxxxxx výhody lze xxxxxx xxxxxx. Jiné xxxxxxxxx výhody obdržené xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx službou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx předem xxxxxxx částku xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxx xx obdržet nebo xxxxxxxxxx, a xxxxx xxxx sdělil xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx následně také xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx za xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s investičními xxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx. |
Xxx plnění těchto xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx pravidla xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx jsou stanovena x xx. 24 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx xx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx podniků, splní xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx investiční xxxxxx, xxxxx poskytuje investiční xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxx podniky, které xxxxxxxxx xxxxxxxxx investiční xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, vrátí xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx jednající xxxxxx xxxxx xxxxxx v souvislosti xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx xx xxxxxxxx xx xxxxxx přijetí. Xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx xxxxxxxx xx třetích xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx x plném xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx a xxxxx xxxxxxxx politiku, xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx zaručí, xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx peněžní xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx třetí xxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx jménem xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x na tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx xx xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxxx nezávislé xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx portfolia, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx považovat xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx nepeněžní xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx jde x:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx; |
|
b) |
písemný xxxxxxxx od xxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx xxxxxxx smluvně xxxxxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxx stranu, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, je-li xxxxxx xxxxx v materiálu jednoznačně xxxxxx x je-li xxxxxxxx současně x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx přejí xxx xxxxxxx, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx na xxxxxxxxxxxx, seminářích xx xxxxxx školicích xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxx konkrétního xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx hodnoty, xxxx. xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx během xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx c), x |
|
e) |
jiné xxxxxx nepeněžní xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx z xxxxxxxxx xxxxx xx xx, xx zvýší xxxxxxx xxxxxx poskytované zákazníkovi, x které jsou xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxx poskytnutých xxxxxx subjektem xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x povahy, xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx vliv xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx jsou rozumné x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxxxx, xxxxx by poškozoval xxxxx xxxxxx zákazníka.
Drobné xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx doplňkové xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxxxx x xx. 11 odst. 5 xxxx. x) lze xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx investičním xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx považováno xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxxxx xx cokoli x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx investičním xxxxxxxx x jeho xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xx xxxxxxxxxxxx platebního xxxx xxx výzkum, xxxxx xx kontrolován xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx podmínky xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx pododstavec xxxx. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx využívá platební xxxx pro xxxxxx, xxxxxxxx zákazníkům xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxx poskytnuta xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx o xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx a xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxx každého xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx nákladech, xxxxx xxxxxxx x xxxx vznikly x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí xxxxxxx. |
2. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx, členské státy xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx nebo příslušných xxxxxx xxxxxxx souhrnné xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxxxxxx, xxxx xxxx x xxxxxx účtu xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxx x průběhu xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx x službách xxxxxxxxxx investičním podnikem x xxxxxxxxx o xxx, xxx xxxxxxx částka xxxxxxxxx x účtu xxxxxxxx xxxxxxxx, který xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx období, xxxxxxx xx xxxxx jakákoli xxxxx xxxx převedená xxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxx účely xxxx. 1 písm. x) xxxx i) zvláštní xxxxxxxx xx výzkum:
|
a) |
xx xxxxxxx pouze xx xxxxxxxx pro výzkum, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx účely xxxxxx xxxxxxx výzkumu xxxxxxxxxxx třetí xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a |
|
b) |
nesouvisí x xxxxxxx a/nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx provozní opatření, xxxxx cílem xx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxx od zákazníka, xxxx-xx tento xxxxxxxx xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx x provizí xx transakci, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum a x xxxxx rozsahu xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxxxx pododstavci xxxx. x) a x xxxx. 1 xxxxxx xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx výzkum xxxxx přesáhnout xxxxxxxx xxx xxxxxx.
5. Xxxxxxxxxx xxxxxx xx v dohodě x xxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx se xxxxxxxxx dohodne na xxxxxxxx za výzkum xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, v xxxx xxxx xxxxxxxx poplatek xx xxxxxx v xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxx pro výzkum xx xxxxxx xxxxx xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx určitého xxxxxx na xxxxxxxxx xxxx pro výzkum xxxxxxxx, xxxxxx xx xxx mít zaveden xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx započtení xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx x poplatku xxxxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx účely odst. 1 prvního xxxxxxxxxxx xxxx. x) xxxx xx) xx rozpočet xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikem x je xxxxxxx xx xxxxxxxx posouzení xxxxxxx výzkumu prováděného xxxxx xxxxxxx. Vyčlenění xxxxxxxxxx z rozpočtu xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx třetí stranou xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx kontrolám x dohledu xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx xx zaručilo, xx jsou xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx zájmu xxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx auditní xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx částky určeny x odkazem xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxx xx). Xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx a platební xxxx pro xxxxxx x xxxxxxxxxxx interního xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx odst. 1 xxxx. x) xxxx xxx) xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx správou xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx pověřit xxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. b) xxxx xx) xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx koncepci, xxxxxx xxxxxxxx xxxx zákazníkům. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx bude xxxxxxx xxxxxxx, do jaké xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxx přínosný pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxx xxxxx portfolií, x xxxx přístup xxxxxx xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Investiční xxxxxx, xxxxx poskytuje xxxxxx provádění xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx investičním xxxxxxxx investičním podnikům, xxxxx xxxx xxxxxxx x Unii, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx těchto xxxxx xxxx xxxxxx a xxxxxxxx xx ně xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx plateb xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ USTANOVENÍ
Článek 14
Xxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x zveřejní xxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxx s xxxxx směrnicí xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Tyto předpisy xxxxxxx členskými státy xxxxxx xxxxxxxxx odkaz xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx odkaz xxxxxx xxx jejich úředním xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx členské xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxx Xxxxxx xxxxx hlavních xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx přijmou x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx této xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx směrnice xxxxxxxx v platnost xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Tato směrnice xx určena členským xxxxxx.
X Xxxxxxx dne 7. xxxxx 2016.
Xx Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (EU) x. 648/2012 xx xxx 4. xxxxxxxx 2012 o OTC xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx obchodních xxxxx (Xx. xxxx. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3) Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (EU) x. 1095/2010 ze xxx 24. xxxxxxxxx 2010 x xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx orgánu xxx xxxxx xxxxxx x xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x o xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/ES (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES xx xxx 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx právních x xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX) (Xx. věst. X 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2011/61/XX xx xxx 8. xxxxxx 2011 x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx investičních xxxxx a o xxxxx xxxxxxx 2003/41/XX x 2009/65/ES x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (EU) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx (XX) 2015/2365 ze dne 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a x změně nařízení (XX) č. 648/2012 (Xx. xxxx. X 337, 23.12.2015, s. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 o xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx úvěrovými institucemi x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, x změně xxxxxxxx 2002/87/XX x xxxxxxx xxxxxxx 2006/48/XX a 2006/49/XX (Xx.&xxxx;xxxx. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;338).
(8) Směrnice Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2003/71/ES xx dne 4. xxxxxxxxx 2003 x xxxxxxxxx, xxxxx má xxx xxxxxxxxx při xxxxxxx nabídce xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx požadavků na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx papíry xxxx přijaty x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/XX(Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;390, 31.12.2004, x. 38).
(10) Nařízení Xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx (XX) 2017/565 xx dne 25. xxxxx 2016, xxxxxx se doplňuje xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2014/65/EU, xxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxx podmínky investičních xxxxxxx a x xxxxxxxx pojmů xxx xxxxx xxxxxxx směrnice (xxx xxxxxx 1 x&xxxx;xxxxx čísle Úředního xxxxxxxx).