XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX PRAVOMOCI (XX) 2017/593
xx xxx 7. xxxxx 2016
xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX, pokud jde x ochranu xxxxxxxxxx xxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx se xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx nebo xxxxxx peněžních xx xxxxxxxxxxx výhod
(Xxxx s xxxxxxxx xxx EHP)
EVROPSKÁ XXXXXX,
x xxxxxxx na Xxxxxxx x fungování Xxxxxxxx xxxx,
x ohledem xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2014/65/XX ze xxx 15. xxxxxx 2014 o xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů a x xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x 2011/61/XX (1), x xxxxxxx na xx. 16 xxxx. 12 x xx. 24 odst. 13 uvedené xxxxxxxx,
xxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxx 2014/65/EU stanoví xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(2) |
Xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx režimu x xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx opatření xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x jejich práv xxxxxxxxxx xx cenných xxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxx řádná x xxxxxxxxx xxxxxxxx k zajištění xxxxxxx finančních nástrojů x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(3) |
X xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx a v souladu x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx a zaměstnanosti x Xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxx, který je xxxxxxxxx a xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx Komisi xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx konkrétních xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx či integrity xxxx. |
|
(4) |
Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx prostředky, které xx v držení jménem xxxxxxxxx, u způsobilého xxxxx xxxxxxxxx trhu, xxxx xx xx podíly xxxx akcie xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu xxxxx x xxxxxxx s požadavky xx xxxxx finančních xxxxxxxx náležejících xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxx o xxxxxxxx xxxxxxx s uložením xxxxxx peněžních xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxxx kvality xxxxxxxx peněžního xxxx xx neměla xxx xxxxxxxxxx přejímána externí xxxxxxxxx. Leč xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx cenné xxxxxx x xxxx x xxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx hodnotila, sníží xxx hodnocení xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxx posouzení xxxxxxx xxxxxxx daného nástroje xxxxxxxxx xxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxx xxxxxx kvalitní. |
|
(5) |
Xxx by xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx referent s celkovou xxxxxxxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx klienta, xxx xx xxx snížilo xxxxxx roztříštění odpovědnosti xxxx xxxxx xxxxxxxx, x xx především xx velkých a xxxxxxxxx podnicích, a x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx situací, xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx. Tento xxxxxxxxxx referent by xxx mít dostatečné xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxx plnit xxx povinnosti účinně x xxx překážek, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx dodržování xxxxxxxxx xx xxxxxxx majetku xxxxxxxxx x xxxxxxx. Jmenování xxxxxxxxx by xxxxxx xxxxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxxxxxx vykonával xxxxx xxxxx, xxxxx xx to xxxxxx xxxxxx v xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx povinností týkajících xx xxxxxxx finančních xxxxxxxx a peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(6) |
Xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxx čl. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/XX xxxx investiční podniky xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx současných xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx potenciálních xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxxx nemají zakázáno xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx zajištění s xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx xx zákazníky profesionálními. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx bez xxxxxxx xxxxxx xx investiční xxxxxxx mohly xxxxxxxx xxxxxx o finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx je přiměřeně xxxxxxxxxx, při obchodním xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx by xxxxxxxxxx xxxxxxx režim xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zákazníků. X xxxxxxx na účinky xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx podniku xxxx xxxxxxxxxx x x xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU xxxxxx oslabena, by xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx vhodnost xxxxxxxxx dohod o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva s profesionálními xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxx této dohody. Xxxxxxxx xx xxxx xxx umožněno uzavírat xxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxx, že xxxxxxxx vhodnost xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx zákazníkovi x informují jej x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x taktéž o xxxxxxxx xxxx dohody xx xxxx majetek. Xxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx použití xxxxxx xxxxx. Xxxxxxx podniků xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx potřebu xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx souhlas xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxx. |
|
(7) |
Xxxxxxxxx silného xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx převáděným xx xxxxxxx xxxxxx x finančním xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx vlastnického práva x závazkem zákazníka xxxxxxx vhodnému xxxxxxxxxxx xx vůči xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx podniky xxx xxxxx nadále xxxxxxxxx xxxxxxxxxx zajištění x xxx, xxx xx xx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva. Xxxxxxx xxxxxxxxx xx neměla xxxxxx dodržení požadavků xxxxxxxxxxx v nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x. 648/2012 (2) x xxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx užívání xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx v rámci xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxx některé xxxxxxx zajišťující xxxxxxxxxxx („xxxxxxxxxx xxxxxxxxx transactions“, XXX) xxxxx vyžadovat xxxxxx vlastnického práva x xxxxxxx zákazníků, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx umožněno xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx v xx. 16 xxxx. 10 xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(9) |
Xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníků x xxxxxxxxxxx x xxxxxxx zajišťujícími xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx přijmout xxxxxxxx opatření, xxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx, xxxxx xx vypůjčuje xxxxxxx zákazníka, poskytuje xxxxxx xxxxxxxxx, x xx podnik sleduje, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx. Povinnost investičního xxxxxxx sledovat zajištění xx xx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxx stranou obchodu xxxxxxxxxxxxx financování, jakož x xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx podnikem. |
|
(10) |
Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předem xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xx měl xxx xxxxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx jasně xxxxxxxx, x xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxx xxx xxxxx zjistit xxxx xxxxxxx zákazníka. Xxxxxxx by xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx, x xxx xxxx xxx xxxxxxx poskytnut, x xx xxxxxx xxxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxx jakýkoliv xxxxx xxxxxxxxx xx vnitrostátním xxxxx. Xxxxxxxx xxxx xxx svůj souhlas xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx vztahu, xxxxx xx xxxxxxxxxx zřejmé, xx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx papírů. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxxx xxxxxx zákazníka xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx zákazníka x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx x xxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxx vysoké xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx podniky, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxx xxxx xxxx x třetí xxxxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx péčí x xxxxxxxxxx při výběru, xxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx třetí strany, xxxxx i xxxxx x správě x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx bylo xxxxxxxxx, že finanční xxxxxxxx xxxx po xxxxx xxxx předmětem xxxxxxxx péče a xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx třetích stran, xx xxxxx xx xxxxx původní xxxxx xxxxxx, x xxx xx mohly podniky xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx týkající xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(12) |
Pokud xxxxxxxxxx podniky xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxx strany, xxxx xx postupovat x xxxxxxxx xxxxxxxxx odbornou xxxx a xxxxxxxxxx xxx výběru, určení x xxxxxxxxxxx posuzování xxxxx strany, xxxxx x xxxxx x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xx xxxxxx potřebu xxxxxxxxxxxxx x snižování rizik, x xxx xx xx vhodné, xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx než xxxxx xxxxx xxxxxx za xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx. Investiční xxxxxxx xx neměly xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx, xx xxxxx požadovat, xxx xx zákazníci xxxxxx ochrany. Xxxxxxxxx xx diverzifikaci xx xx xxx použít xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxx 4 xxxx směrnice. Xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxx za xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxx zákazníka. X xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx peněžní xxxxxxxxxx xxxxxxxx protistraně nebo xx obchodního xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx k poskytnutí xxxxx. |
|
(13) |
Aby xx zajistilo, xx xxxx xxxxxxx prostředky xxxxxxxxx xxxxxxxxxx chráněny, xxx xx požaduje xx. 16 odst. 9 xxxxxxxx 2014/65/XX, xx třeba xxxxxxxx xxxxxxxx omezení xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx u xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xx by mělo xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx péče x řešit xxxxxx xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx prostředků xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxx xxxxxxx jako investiční xxxxxx. Za xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx být xxxxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxx xxx vlastní xxxxxxx, vnitrostátní orgány xx xxxx xxxx xxxxxxx sledovat xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx diverzifikace xxxxxxxxx prostředků zákazníka xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx mezer x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx obecné xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx. |
|
(14) |
Za účelem xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x peněžních xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x vymožení dluhů xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx být xxxxxxx xxxxxxxxx xx zajišťovacím xxxxx, zástavních právech xxxx xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxx pouze x xxxxxxxxx, kde xx xx xxxxxxxxxx právními xxxxxxxx xxxxx země. Xxxxxxxxxx by xxxx xxx xxxxxxxxxx dostatečné xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx xx xx rizika, xxxxxx xx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(15) |
Xxx xx xx rané xxxx xxxxxxxx a snížilo xxxxx riziko nedodržení xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx, xxxxxxxx x/xxxx navrhují xxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxx xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx považovány za xxxxxx, a xx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx zavádění xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje x xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx být xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx. |
|
(16) |
Xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, ale xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx k provádění xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx dané xxxxxxxx, xx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxx xxxxxx, xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx směrnicí. |
|
(17) |
Xxxxx se xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxx, vyvíjí, xxxxxx xxxx xxxxxxxx finanční xxxxxxxx, podílí xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, měla xx xx xx něj xxxxxxxxx pravidla xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx x xxx distributory. Ačkoliv xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x vypracování distribuční xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxx cílového xxxx x vypracování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxx, tak xxxxxxxxxxxx x xxxx oblasti. |
|
(18) |
X xxxxxxx xx požadavky stanovené xxxxxxxx 2014/65/XX x x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxx produktů xxxxxxxxx xx veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx a sekundárním xxxx xxx xxxxxx xx typ produktu xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x na požadavky xxxxxx v místě prodeje. Xxxxxxx, tato xxxxxxxx xxxxx být xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xx složitosti xxxxxxxx x xx tom, xx jaké xxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxx. Přiměřenost xxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx mohou být xxxxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx distribuovány xxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx retailového xxxx. |
|
(19) |
Úroveň xxxxxxxxxxxxxxxx cílového trhu x xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxx vhodné xxxxxxxxxxx strategie by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx x xxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx aby xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na trh. X xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx může xxx xxxxxx trh xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx méně xxxxxxx produktů xx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. |
|
(20) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx produktů xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx tvůrcům xxxxxxxxx x své xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx. Distributoři xx neměli xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx, které jsou xxx xxxxxx nezbytné x xxxx, aby xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxx, xxx xx xxxxx x xxxxxxx s potřebami, xxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx informace xx mohly xxxxxxxxx xxxxx o xxxx xxxxxxx mimo xxxxxx xxx tvůrce, xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx, shrnutí obdržených xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zadání xxxxxx. |
|
(21) |
Xxx byla xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxx byli xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx služby, která xx xxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx 2014/65/EU dále xxxxxxx možnost xxxxxxx xxxxxxxx nebo platit xxxxxxx. Xxx xxxx xxxxx xx měly xxx stanoveny xxxxxxxx xxxxxxxx xxx přijímání xxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníkovi, xx xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxx, a xx určitých dalších xxxxxxxx, by xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxx podmínku, xx pobídky zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. |
|
(22) |
Poplatek, xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xx měly xxx xxxxxxx xxxx přijímány, xxxxx xxxxx jsou xxxxxxxxxx poskytnutím xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi. Xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičního xxxxxxxxxxx x přístupu k širokému xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx nástrojů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx stranami xxxx xxxxxxxxxxx jiného xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jednou ročně, xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, do xxxxxxx xxxxxxxx investoval, xxxxx xxxxxx, xxxx x xxxxx průběžně poskytovanou xxxxxxx, xxxxx bude xxx xxxxxxxxx hodnotná. X xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx by xx také mohlo xxxxxx x případy, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx přístup k širokému xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx by mohly xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx poskytovaných xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxx, spolu x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxx informační xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkovi v xxxxxxxxx investičních xxxxxxxxxx xxxx mu xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx spektrum finančních xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx. Hodnota xxxx xxxxxxxxx způsobů xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx poskytována, xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. |
|
(23) |
Xxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxx xxxxxxxx úroveň xxxxxxx xxxxxxxx, což xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxx xxxxxxxx zlepšovat. |
|
(24) |
Blíže xxxxxxxxxxxxx xx xxxx měly xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx předat xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx pobídky co xxxxxxxx, xxxxxx by xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx stran xxxxx být investičním xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxx x pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. |
|
(25) |
Aby xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx ucelený xxxxxxx o xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx ve xxxxxx x xxxxxxxxxxxx službám, měly xx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xx xx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(26) |
Xxxxxxxxxx podniky poskytující xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, tak služby xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, by xx xxxx oceňovat x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx umožnit xxxxxxxxxxx xxxxxxxx usazeným x Xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 24 odst. 7 x 8 xxxxxxxx 2014/65/XX, xxx xxxxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxx či nepeněžní xxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx jde x xxxxxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxx. |
|
(27) |
X xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, co xx xxxx xxxxxxxxx nových xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytující xxxxxxxxx xxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx platby či xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx zejména x xxxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx z plateb xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro výzkum. Xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx by xxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, který xx xxx xxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xx výzkum xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x který by xxxxx xxx xxxxx xx xxxxx a/nebo xxxxxxx transakcí provedených xxxxxx zákazníků. Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx vybírání poplatku xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xx měla xxx plně x xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx podnik xxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx či xxxxx xxxx aby xxxxxx xxxxxxx xx xxxx účely, například xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxx. |
|
(28) |
Xxx xx xxxxxxxxx, xx správci xxxxxxxxx x xxxxxxxxx investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx vyplacené xx výzkum x xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx vznikat x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, je xxxxx xxxxxxxxxxxx podrobné xxxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxx xx xxxxxx. Investiční xxxxxxx xx si xxxx zachovat dostatečnou xxxxxxxx nad xxxxxxxxx xxxxxx na xxxxxx, xxxxxxx poplatků za xxxxxx od xxxxxxxxx x stanovením xxxxxx. Xxxxxx xx x xxxx xxxxxxxxxxx třeba chápat xxx, xx zahrnuje xxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx, které se xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiného xxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx úzce xxxxxxx x xxxxxxx odvětvím xx trhem, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx implicitně xxxxxxxxxx xxxx navrhuje xxxxxxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx týkající xx současné xxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx těchto xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx existujících informací, xxxxx xx xxxxx xxx použity x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxx strategie, xxxx xx xxxxxxxxxx a xxxxx xx mít xxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx jménem zákazníka, xxxxxxx xx tento xxxxxx xxxxxxx. |
|
(29) |
Pro bližší xxxxxxxxx, pokud jde x xxxxxxx při xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx poradenství xx xxxxxx xxxxxxxxx x x použití xxxxxxxx pro xxxxxx, xx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx. Zejména xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx emitentem xxxx potenciálním emitentem x xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxx xx třetí xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxx xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx výhoda za xxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxx dostupnosti daného xxxxxxxxx. Dále může xxx x nepodstatný xxxxxxxx xxxx služby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx týkajícího xx nejnovějších xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x připravovaných xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx shrnutí xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx k těmto informacím, xxxxx není odůvodněné xxx xxxxxxxxxx věcnou xxxxxxx, kde je xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx materiálu xx službách, xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx finančního xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx rozsahu a xxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxxx přijatelnou drobnou xxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(30) |
Především xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, xx xxxxxx xxx považována za xxxxxxx x je xxxxx xx považovat xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku jednat x xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
|
(31) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx Xxxxxxxx základních práv Xxxxxxxx unie, xxxxxxx xxxxx xxx o xxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx právní xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx a xxxx xxx xxxxxxxxxxx v souladu x xxxxxx xxxxx a xxxxxxxx. |
|
(32) |
X technické xxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx Evropský xxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1095/2010 (3). |
|
(33) |
Aby xx mohly xxxxxxxxx xxxxxx x investiční xxxxxxx přizpůsobit xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx, aby xxxxx xxx xxxxxx x xxxxxx uplatňovány, xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxx xxxxxxxxx a xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX. |
|
(34) |
Xxxxxxx xxxxx se v xxxxxxx xx Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx prohlášením členských xxxxx x Komise x informativních xxxxxxxxxxx xx xxx 28. září 2011 xxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx případech xxxxxx xxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx práva x xxxxx či xxxx xxxxxxxxx s informacemi x vztahu mezi xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx směrnice x xxxxxxxxxxx částmi xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx účelem xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx, |
XXXXXXX TUTO XXXXXXXX:
XXXXXXXX I
OBLAST PŮSOBNOSTI
Článek 1
Xxxxxx působnosti a xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxx xxxxxxxx se xxxxxxxx xx investiční xxxxxxx, na xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle čl. 6 xxxx. 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2009/65/XX (4) x xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx. 6 xxxx. 6 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2011/61/XX (5).
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxx II, III x XX xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx investiční xxxxxxx x finanční nástroje xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx ke všem xxxxxxxxxx uvedeným x xx. 1 odst. 3 a 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/EU.
3. „Obchodem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx“ xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx definice v xx. 3 xxxx 11 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady (XX) 2015/2365 (6) o xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů zajišťujících xxxxxxxxxxx x opětovného xxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx fondem peněžního xxxx“ xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx směrnice 2009/65/XX xxxx podnik, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx některým xxxxxxx v souladu s vnitrostátní xxxxxx úpravou xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx a který xxxxxxxx všem xxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx musí xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxx ve xxxxxxxxx xxxxxxx (xxx výnosů) xxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx investora xxxx výnosy; |
|
b) |
s cílem xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxx xx&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx splatností xx xxxxxxxxx splatností xxxxxxxxxxxxx 397&xxxx;xxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx konzistentně x&xxxx;xxxxx splatností x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx 60&xxxx;xxx. Xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx institucí; |
|
c) |
musí zajistit xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx. |
Xxx xxxxx písmena b) se xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx správcovská/investiční xxxxxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx peněžního xxxx, xxxxx jí xxxxxx xxxxxxxxx nástroj xxxxxxxxx trhu xx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx x Evropského orgánu xxx xxxxx xxxxxx x xxxx, xxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx rating xxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx x interním xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx/xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx zohledněno mimo xxxx x xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX XX
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX ZÁKAZNÍKŮ
Článek 2
Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx splnily xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx pro jednoho xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx i od xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx jejich souvztažnost x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx x aby xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx provádět xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx účtů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx a záznamy xxxxxxx xxxxx, u nichž xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx k xxxxxxxxx xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 x xxxxx xxxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx náležících xxxx xxxxx straně xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx opatření, která xxxxxxxxx stejnou xxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x zajištění xxxx, že prostředky xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 4 x xxxxxxxxx bance, úvěrové xxxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx nebo u xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx xx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxx, na xxxxx jsou vedeny xxxxxxxxxx patřící investičnímu xxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxx odpovídající xxxxxxxxxxx opatření k minimalizaci xxxxxx xxxxxx či xxxxxxxxxxxx majetku zákazníků xxxx práv x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, podvodu, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx nedbalosti. |
2. Jestliže x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xx platební xxxxxxxxxxxx, xxxxxx investiční xxxxxxx x xx xxxxxxx&xxxx;xxxxxxxx 1 tohoto xxxxxx xx xx xxxxxxx xxxx zákazníků x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx čl. 16 xxxx. 8 x&xxxx;9 xxxxxxxx 2014/65/EU, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxx režimy x xxxxxxxxx ochrany majetku xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxxxx cílů xxxxxxxx 1 xxxxxx článku.
3. Jestliže xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, v níž xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx finanční xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx investičnímu xxxxxxx, aby xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx. 1 xxxx.&xxxx;x)&xxxx;xxxx e), xxxxxxx xxxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx.
Xxx xxxxxxxxx takovýchto xxxxxxxxxxxx požadavků xxxxx xx. 2 xxxx. 1 písm. x) xxxx x) xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx, xx x těchto případech xx xx ně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx směrnici 2014/65/EU x v této xxxxxxxx.
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxx povolena xxxxxxxxxxx xxxxx, zástavní xxxxx ani práva xxxxxxx proti xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx prostředky xxxxxxxxx za účelem xxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx netýkají xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, s výjimkou xxxxxxx, kdy xx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx zákona x xxxxxxx řádu xxxxx xxxx, x xxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx povinen xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxx spojená s xxxxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxxx investiční xxxxxx xxxxx zajišťovací xxxxx, zástavní xxxxx xxxx xxxxx na xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx smlouvách x v xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx bylo xxxxxx xxxxxxxxxx právo x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx následujícím xxxxxxxxx: xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x subjektům xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx. Poskytované xxxxxxxxx obsahují:
|
a) |
související xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx, xxxxx bezprostředně ukazují xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx spravovaných xxx jednotlivé xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx investiční xxxxxxx xxxxx článku 4, xxxxx x xxxxxx, xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, x o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx podniky; |
|
c) |
pokud xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx 3, xxxxx x xxxxxx xxxxxxxx u xxxxxxx xxxxx x x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x těmito xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx i xxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx (externě xxxxxxxxx) xxxxx a xxxxx x xxxxx xxxxxxx zajištěných xxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxx zapojené xx xxxxxxxxxxxxx procesů, xxxxxx osob odpovědných xx dozor xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x ochranou xxxxxxx xxxxxxxxx a |
|
f) |
smlouvy xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx zákazníka x majetku. |
Xxxxxx 3
Xxxxxxxx finančních xxxxxxxx zákazníků
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podnikům xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx drží xxxxxx svých zákazníků, xx xxxx xx xxxx x xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx, xx při xxxxxx, určení a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxx strany x xxxxx x xxxxxx a úschově xxxxxx finančních xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx vyžadují xx investičních xxxxxxx xxxxxxx xx, xxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx strany x xxxx pověst xx xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx spojené x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, jež by xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx práv xxxxxxxxx.
2. Jestliže xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx uloženy x třetí xxxxxx, xxxxxxx státy zajistí, xxx tento investiční xxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxxx u xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx jiné xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x dohledu, x xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx.
3. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx jménem xxxxxxxxx, x xxxxx xxxxxx xx xxxxx zemi, která xxxxxxxxxx držení x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxx jiné osoby, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx podmínek:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxx spojených x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxx byly uloženy x xxxxx strany x xxxx xxxxx zemi; |
|
b) |
xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx drženy xxxxxx profesionálního zákazníka, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx uložil u třetí xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx. |
4. Xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2 x 3 xxxxxxx xxxx x případě, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů xx xxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 4
Ukládání xxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Xxxxxxx státy xxxxxxxx xx investičních xxxxxxx, xxx po xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx bezodkladně xxxxxxxx xxxx prostředky xx xxxxx či xxxx účtů zřízených x xxxxxxx z těchto xxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x souladu xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2013/36/XX (7); |
|
x) |
banky xxxxxxxx xx xxxxx xxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxx fondu peněžního xxxx. |
Xxxxx xxxxxxxxxxx neplatí xxx úvěrovou xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2013/36/EU, xxxxx xx xxxxx x xxxxxx ve smyslu xxxxxxx xxxxxxxx, které xx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx.
2. Xxxxx investiční xxxxxxx neukládají prostředky xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxxxx, xxxxxx a pravidelném xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx fondu peněžního xxxx, v nichž xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx x xxxxx x xxxxxx xxxxxx prostředků xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx náležitou odbornou xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx odborné xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxx státy xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takových xxxxxxxxx nebo fondů xxxxxxxxx xxxx a jejich xxxxxx na xxxx, xxxxx x xxxxxxxx xxxxxx xx regulativní xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákazníků, xxx xx xx mohly xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx výslovný xxxxxxx x umístěním svých xxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu. Xxx xxxx xxxxxxxxx, xx toto právo xxxxxxxx bude účinně xxxxxxxxxx, musí xxxxxxxxxx xxxxxxx informovat zákazníky, xx prostředky xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx trhu nebudou xxxxxx xxxxx požadavků xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxx.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx ukládají xxxxxxxxxx zákazníka x xxxxxxx xxxxxxxxx, banky xxxx xxxxx peněžního xxxx xx xxxxxx xxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x rámci skupiny xxxx x několika xxxxxxxx xxxxxxxx v xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx 20 % xxxxx xxxxxx prostředků.
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xx x xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxx x xxxxxxx xx bezpečnost, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx x předchozím xxxxxxxxxxx, a x xxxxxx případě x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxx, xxxx dodržení xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx prováděné v xxxxxxx s tímto xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx vnitrostátní xxxxx x svém původním x revidovaném xxxxxxxxx.
Xxxxxx 5
Použití xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx
1. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxx s takovými xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx na vlastní xxxx xxxx xx xxxx xxxx xxxxx xx zákazníka podniku, xxxxx xxxxxx splněny xxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
zákazník xxxxxxx předem výslovný xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx za přesně xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a tento xxxx souhlas xxxxxxx xxxxxxx svým podpisem xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x |
|
x) |
použití finančních xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx podmínkami, s nimiž xxxxxxxx souhlasil. |
2. Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx dohody x xxxxxxxxx zajišťujících financování xx vztahu k finančním xxxxxxxxx, xxxxx drží xxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxx nebo xx účet xxxx xxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 xxxx splněna xxxxxxx xxxxx x xxxxxx podmínek:
|
x) |
každý xxxxxxxx, xxxxx finanční xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xx souhrnném xxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx předběžný xxxxxxxx xxxxxxx v xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x); |
|
b) |
xxxxxxxxxx podnik xxxx xxx xxxxxxx x kontrolní xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, že xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s xxxx. 1 písm. x). |
Xxxxxxx investičního xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx použity, x x xxxxx použitých xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxx svůj xxxxxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx případnou xxxxxx.
3. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx zákazníka xx jejich xxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx, a to xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxxxx smluv xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xx xxxx účtu xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx, jako xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx papírů jménem xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx pečlivě xxxxxxxx svou předpokládanou xxxxxxxxx xxxxxx závazkům x xxxx vypořádání x v případě, xx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, a |
|
c) |
xxxxxxxx sledováním xxxxxxxxxx cenných xxxxxx x xxxx xxxxxxxxxx xx xx něm x neprodleným vyžadováním xxxxxx xxxxxx. |
4. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx přijaly xxx xxxxxxx xxxxxxxxx zvláštní xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx kroky, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.
5. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx zakázána podle xx. 16 xxxx. 10 směrnice 2014/65/EU.
Xxxxxx 6
Xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx řádně a xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx x finančním xxxxxxxxx x převedením xxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x jeho xxxxxxxx, xx nějž podnik xxxx dohody uplatňuje.
2. Xxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx x xxxxxxxxx zajištění x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx berou investiční xxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx:
|
a) |
zda xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx s xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxx, xxxxxx xxxx, xxx pravděpodobnost xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxx dokonce xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxx nějaký xxxxxxx má, x |
|
c) |
xxx xxxxxxx o xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx práva xxxxxxxxx xxxxxxx finanční xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx ohledu na xx, xxxx závazky xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx. |
3. Xxx xxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx každé xxxxxxxx xxxxxx a xxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxx 7
Xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx v xxxxxxx ochrany xxxxxxx xxxxxxxxx
Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxx jednoho xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx znalostmi x xxxxxxxxxxx, který xxxx xxxxxxxxx konkrétně xx xxxxxxxxxxx týkající xx dodržování xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx rozhodnout, xxx xx má xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx věnovat xxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xxx xxxx xxx povinnosti xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxxx xxxxxx povinností, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx směrnice x xxxxx rozsahu.
Xxxxxx 8
Xxxxxx externích xxxxxxxx
Xxxxxxx xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx jejich xxxxxxx auditoři nejméně xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx o přiměřenosti opatření xxxxxxxxx podnikem xxxxx xx. 16 xxxx. 8, 9 x 10 xxxxxxxx 2014/65/XX x xxxx kapitoly.
XXXXXXXX XXX
XXXXXXXXX NA XXXXXX XXXXXXXX
Xxxxxx 9
Povinnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxx vytvářejících xxxxxxxx nástroje v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxx finančních xxxxxxxx, xxx zahrnuje xxxxxxxxx, xxxxx, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx finančních nástrojů, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x odstavcích 2 až 15, x xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx finančního xxxxxxxx, xxxxxxxxxx službu x xxxxxx xxx produktu.
2. Členské xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx takové xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxxxx odměňování. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nástroje zejména xxxxxxx, xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx k xxxxxxxxx x integritou xxxx xxx, xx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x/xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx rizika xxxx xxxxxxxx spojenou s xxxxxxxxxxxx aktivy xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxx tato xxxxxxxxxx xxxxxx drží xx xxxxxxx xxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx, xxxx xxxxxxxxx finanční xxxxxxx. Podniky zejména xxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx nevytváří situaci, xxxxx xx mohla xxx xxxxxxxxx dopad xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxx zákazníci zaujmou:
|
a) |
expozici xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx, nebo |
|
b) |
expozici opačnou xxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx držet po xxxxxxx xxxxxxxx. |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xx xxx, zvážily, zda xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx finančních xxxx.
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx pracovníci xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxx x úmyslu xxxxxxxx.
6.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xx efektivní xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx produktů v xxxxxxx. Investiční xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx vedoucí xxxxx xxxxxxxxxxxx obsahovaly xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx, včetně xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx strategii. Xxxxxxxxxx podniky xxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx orgánu.
7. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx s předpisy xxxxxxx xxxxx a xxxxxxxxxx kontroluje xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxx xxxx možné xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx stanovené x xxxxx článku.
8. Pokud xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx, vývoji, vydávání x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx subjekty, x xx včetně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, xxxx x xxxxxxx x třetích zemí, xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxx podniky xxxxxxxx smlouvou xxxxxxxxx xxx vzájemné povinnosti.
9. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx určily potenciální xxxxxx xxx xxx xxxxx finanční xxxxxxx x xxxxxxxxx xxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx. X xxxxx xxxxxx procesu xxxxxx určí všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx potřebami, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxxxx xxxx. Xxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx určit xxxxx xxxxx xxxxxx xxx.
Xxxxxxxxxx podniky vytvářející xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx investičních xxxxxxx, xxxxxxx, x jakými xxxxxxxxx a xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx je daný xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxx nástrojem xxxx x xxxxxxxxx finančními xxxxxxxx a xx xxxxxxx xxxxxxxx finančních xxxx x xxxxxx, xxxxxxxxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníků.
10. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky prováděly x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxx xxxxxxx, xxxx rizika xxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx s sebou xxxxxxx xxxx a xx jakých xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx výsledky xxxxxx. Investiční podniky xxxxxxxx finanční xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx podmínek xxxxxx xxxx, xx xx stane, xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxx se tržní xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxx třetí xxxxxx zapojená xx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx do finančních xxxxxx xxxx xxxx xx xxxxxxx jiné xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx |
|
x) |
xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, což xxxx xxxxxxx tlak xx xxxxxx podniku x/xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx nástroje. |
11. Členské státy xxxxxxxx, aby investiční xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx x cíle xxxxxxxx xxxx, x xx xxxxxx prověření xxxxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxx xxxxx xxxxxx x výnosů u xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx cílovému xxxx; x |
|
x) |
xxx xx návrh xxxxxxxxxx nástroje xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, a nikoli xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxx se xxxxxx ze špatných xxxxxxxx xxxxxxxxx. |
12.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, a to xxxxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxx náklady x poplatky xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxx x charakteristikami xxxxxxxx trhu; |
|
b) |
zda xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx výnosnost xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, když se xxxxxxx x poplatky xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x finančním xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx xxxx vyloučí x |
|
x) |
xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxx cílový trh xxxxxxxxx transparentní, takže xxxxxxxxxx žádné skryté xxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx. |
13.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx x finančním nástroji xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx kanálech pro xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástroje, xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x hodnocení xxxxxxxx xxxx a budou xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx nástroj xxxxxxxx x správně xxx xxxxxxxxxxx xx prodávat.
14. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pravidelně xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx trh. Xxxxxxxxxx xxxxxxx zvažují, xxx xxxxxxxx nástroj stále xxxxxxxx xxxxxxxx, charakteristikám x cílům xxxxxxxx xxxx x xxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxx xxx, xxxx xx dostává x xxxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, charakteristikami a xxxx xxxx finanční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
15.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx vyžadují, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx revidovaly xxxxxxxx xxxxxxxx před xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xx xxx, pokud xx xxx známa xxxxxxxx xxxxxxx, jež by xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx riziko pro xxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxxx intervalech xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx, xxx xxxx xxxxxxxxx. Investiční xxxxxxx stanoví, jak xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx nástroje xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx faktorů, x xx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxx xxxx xxxx rozhodující události, xxxxx xx xxxxx xxxxxxxx potenciální xxxxxx xxxx očekávaný xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxx výnosový xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx |
|
x) |
xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx emitentů, xxxxxxx xxxxx papíry či xxxxxx xxxxx ovlivnit xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx. |
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, aby x případě, že xxxxx k xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx vhodné xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx x:
|
x) |
xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxx x xxxxxx důsledcích xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx nebo distributorům xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx nenabízí xxx neprodává xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx procesu schvalování xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxx dalšího vydávání xxxxxxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx finančního xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxxx x nepřiměřeným xxxxxxxx xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxx které xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx vhodné, xxxxx xx podniky xxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx není xxxxxxxx xxx, xxx bylo xxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx za xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx distribuce; |
|
g) |
ukončení vztahu x distributorem nebo |
|
h) |
informování xxxxxxxxxxx orgánu. |
Xxxxxx 10
Xxxxxxxxxx distributorů x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxx rozhodování x xxxxxxx finančních xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx samy xxxx xxxx podniky, x xxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům, xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx požadavky xxxxxxx x xxxxxxxxxx 2 až 10 x xxxxx v xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx x cílového trhu xxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx dodržovaly xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/EU, když xxxxxxxx nebo doporučují xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxxxxx. V xxxxx xxxxxx procesu xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx uzavřeny platné xxxxxx xxxxxxxxxxx, xx xx těchto xxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx dostatečné informace.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxxxx finanční xxxxxxx xxxxxx xxx x x xxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxxx nástroje xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx.
2. Členské xxxxx vyžadují, xxx xxxxxxxxxx podniky měly xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxxxxx, že produkty x služby, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x cíli xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x xx zamýšlená xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx x xxxxxxx okolnosti x potřeby xxxxxxxxx, xx xxx xx xxxxxxx zaměřit, xxx xxxx xxxxxxxxx, že x xxxxxxxx komerčních xx xxxxxxxxxx tlaků xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. X rámci xxxxxx procesu podniky xxxx všechny xxxxxxx xxxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx a xxxx daný xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx.
Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX, informace xxxxxxxx pro xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx, charakteristikami x xxxx určeného xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxxx státy xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx kroky k xxxxxxxxx, že xxxxxx xxxxxxxxx a xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx, kteří xxxxxxxxxxx směrnici 2014/65/XX, xxx xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxx budou xxxxxxxxxxxxx x souladu x xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxx cílového xxxx. Xxxxx příslušné xxxxxxxxx nejsou veřejně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx přiměřené kroky, xxx takovéto podstatné xxxxxxxxx od xxxxxx xxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxx xxxxxx. Přijatelné xxxxxxx xxxxxxxx informace xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxx, spolehlivé x xxxx xxxxxxxxxx xx účelem splnění xxxxxxxxxxxxx požadavků, xxxx xxxx požadavky xx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx 2003/71/ES (8) nebo 2004/109/XX (9). Xxxx xxxxxxxxx xx týká xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx primárním x xxxxxxxxxxx xxxx x platí xxxxxx, x xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx produktu.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx produktů x informace x xxxxx vlastních zákaznících, xxx xxxxxx xxxxxx xxx x distribuční xxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxxx, postačí xxxxxxxx xxxxx jeden xxxxxx trh.
3. Členské xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx finančních xxxxxxxx x xxxxxx, xxxxx nabízejí xxxx xxxxxxxxxx, a x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x opatření xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx všech platných xxxxxxxxx podle směrnice 2014/65/XX, včetně požadavků xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx. X tomto xxxxxx xx xxxxxxxxx zvláště xxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx x xxxxxxx, že xxxxx x xxxxxxx xxxxxx, xxxxx poskytují.
4. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx své xxxxxxx správy x xxxxxx produktů, xxx xxxx xxxxxxxxx, že xxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxx pro xxxx xxxx, x x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
5. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty, xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx, x xxxxx přitom v xxxxx všechny xxxxxxxx, xxx by xxxxx xxxxxxxxx ovlivnit potenciální xxxxxx xxx určený xxxxxx xxx. Xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx to, xxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxx odpovídá xxxxxxxx, charakteristikám x xxxxx xxxxxxxx cílového xxxx x xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo službu xxxxxx xxxxxx xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx určeného xxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxx v xxxxxxx, kdy xx xxxxxxx stal nelikvidním xxxx velmi xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx změn xxxx, xxxxxxxxxx cílový xxx x/xxxx aktualizují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
6. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx podniky zajistily, xx xxxxxx útvar xxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx bude xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, aby tak xxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx riziko, xx xxxxxx xxxxxxx povinnosti xxxxxxxxx v xxxxx xxxxxx.
7. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, že příslušní xxxxxxxxxx xxxxx mít xxxxxxx xxxxxxxx potřebné xxx pochopení xxxxxxxxxxxxxx x rizik xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx nabízet xxxx xxxxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx x xxxxxx, charakteristik x cílů xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx.
8. Členské xxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx orgán xx xxxxxxxxx kontrolu nad xxxxxxxx řízení xxxxxxxx x xxxxxxx, aby xxxx být xxxxxxxx xxxxxx investičních produktů, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, x xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx trhům. Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx orgán xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx informace x xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx doporučují, x xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx. Xxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx požádání xxxxxxxxxx orgánům.
9. Xxxxxxx státy xxxxxxx, xxx distributoři xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x prodeji, xxxxxxxx xxxx informace x výše uvedených xxxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.
10. Pokud xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxx zajistí, xxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stanovených v xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, který má xxxxx xxxxx x xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx:
|
x) |
xxxxxxx, xxx xxxx příslušné xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxx; |
|
b) |
xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxxxx, aby xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx v xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, x |
|
x) |
xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x oblasti xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxx poskytují. |
XXXXXXXX XX
XXXXXXX
Xxxxxx 11
Pobídky
1. Členské xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx či xxxxxxx nebo kterým xxxx poplatek xx xxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxx, xx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx podmínky xxxxxxxxx v čl. 24 xxxx. 9 xxxxxxxx 2014/65/EU x xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxxxx 2 xx 5.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xx za xx, xx poplatek, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx ke xxxxxxx kvality xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx tyto xxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx dodatečné xxxxxx či služby xx vyšší xxxxxx xxxxxxxxxxx, úměrné xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx.:
|
|
x) |
xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxx, jeho xxxxxxxxx nebo zaměstnance, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx výhodu xxxxxx xxxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx vztahu x xxxxxxxx xxxxxxx. |
Xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx nepovažují xx xxxxxxxxxx, pokud je x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx relevantních služeb xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxxx xxxxxxx plní xxxxxxxxx vymezené x xxxxxxxx 2 xxxxxxxx xx xxxxx xxxx, xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, provizi xxxx xxxxxxxxx výhodu.
4. Investiční xxxxxxx vedou xxxxxx x xxx, xx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, které xxxxxxxx xxxx obdržely, xxxxxx xx zvýšení xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, tím, xx:
|
x) |
xxxxx vnitřní xxxxxx xxxxx xxxxxxxx, provizí xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx od třetí xxxxxx x souvislosti x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx služeb, x |
|
x) |
xxxxxxxxxxxxx, jak xxxxxxxx, xxxxxxx nebo nepeněžní xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx výhody, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx, zvyšují xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxx záznamy x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx zajistit, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx v xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
5.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx jde x xxxxxx xx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxx poskytnuty, xxxxxxxxxx xxxxxxx sdělí xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxx xxxxxxxxxxx relevantní xxxxxxxxxx xxxx doplňkové xxxxxx xxxxx investiční xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxx xxxxxx nebo xxxxxx x xxxxxxx x xx.&xxxx;24 xxxx. 9 druhým pododstavcem xxxxxxxx 2014/65/XX. Xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxx xxxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx poskytnuté xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx x investiční službou xxxxxxxxxxx zákazníkovi se xxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx částku xxxxxx xxxx výhody, xxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx či poskytnuta; |
|
c) |
alespoň xxxxxx za xxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, informuje xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx částce xxxxxx xxxx xxxxx, xxxxx xxxx obdrženy xxxx xxxxxxxxx. Drobné xxxxxxxxx xxxxxx lze xxxxxx xxxxxx. |
Xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx pravidla xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx x xx. 24 xxxx. 4 písm. x) směrnice 2014/65/EU x xxxxxx 50 xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci (EU) 2017/565 (10).
Xxxxx xx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx zapojeno xxxx xxxxxxx, xxxxx xxx závazky ohledně xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx zákazníkům xxxxx investiční xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 12
Pobídky xx xxxxxx x nezávislému xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx portfolia
1. Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx nezávislé investiční xxxxxxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxx strana nebo xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, x xx co xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxx, provize xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx od xxxxxxx xxxxx v souvislosti x poskytnutím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx a služeb xxxxxx xxxxxxxxx xx x xxxxx rozsahu xxxxxxxx na zákazníka.
Investiční xxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx prostřednictvím xxxxxx, xx xxxxxxx poplatky, xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx, které zaplatila xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxx osoba xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx s xxxxxxxxxxx nezávislého xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx zákazníkům x xx tyto xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx zákazníky x xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx a xxxxxxxxx xxxxxxxxx výhodách, xxxxx xx ně xxxxxxxx, xxxx. xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx zpráv.
2. Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx poskytují nezávislé xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx přijatelné xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx v xxxxxxx x xxxxxxxxx 3.
3. Xxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx, xx xxx x:
|
a) |
xxxxxxxxx xxxx dokumenty, xxxxx xx xxxxxx finančního xxxxxxxx xxxx investiční xxxxxx, xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx zákazníka; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx od xxxxx xxxxxx, který xxx xxxxx a xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s cílem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx v případě, xx xxxxxxx smluvně xxxxxxxxxxx x zaplatil xxxxx stranu, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx průběžně xxxxxxxxx, xx-xx jejich xxxxx v materiálu jednoznačně xxxxxx x xx-xx xxxxxxxx xxxxxxxx k dispozici xxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xx xxxxx xxx obdržet, xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxx xx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx akcích xxxxxxxxxx xx výhody x vlastnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx hodnoty, xxxx. xxxxxxxxx a xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx konference, xxxxxxxx či xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxx x), x |
|
e) |
xxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxx má xxxxxxx x členských xxxxx xx xx, xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, x které xxxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx výhod xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx takového xxxxxxx x xxxxxx, xx pravděpodobně xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx vliv xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx. |
Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx rozumné x xxxxxxxxx x xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx chování xxxxxxxxxxxx podniku způsobem, xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx daného zákazníka.
Drobné xxxxxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxx, než xxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníkům. X xxxxxxx x xx. 11 xxxx. 5 xxxx. x) xxx xxxxxx xxxxxxxxx výhody xxxxxx xxxxxx.
Xxxxxx 13
Xxxxxxx ve xxxxxx k výzkumu
1. Členské xxxxx zajistí, xx xxxxxxxxxxx xxxxxx výzkumu xxxxxxx stranami investičním xxxxxxxx, xxxxx zákazníkům xxxxxxxxx xxxxxx správy xxxxxxxxx nebo xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx považováno xx xxxxxxx, xxxxxxxx xx xxxxxx protiplněním xx xxxxxx x xxxxxxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx zdrojů; |
|
b) |
platby xx xxxxxxxxxxxx platebního xxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx kontrolován xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxxxx, xx xxxx splněny xxxxxxxxxxx xxxxxxxx týkající xx provozu xxxx:
|
Xxxxx xxx o xxxxx pododstavec xxxx. x), xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx využívá platební xxxx xxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:
|
x) |
xxxxxxx, než xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, informace x xxxxxx xxxxxxxx na xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxx každého xx xxxxxxxxx; |
|
x) |
roční xxxxxxxxx x xxxxxxxxx nákladech, xxxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxx v xxxxxxxxxxx x výzkumem xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. |
2. Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx pro xxxxxx, členské státy xxxxxxx, xx se xx xxxxxxxxxxxx podniku xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx žádost svých xxxxxxxxx xxxx příslušných xxxxxx poskytl souhrnné xxxxxxxxx x poskytovatelích, xxxx xxxx z xxxxxx účtu xxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxx xxxxxx, která jim xxxx v xxxxxxx xxxxxxxx období xxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxx, xxx celková částka xxxxxxxxx z xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxxx nebo převedená xxxxxx, xxxxx xx xxxx zbude zůstatek. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx x) zvláštní xxxxxxxx za xxxxxx:
|
a) |
xx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx pro výzkum, xxxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx x investičními xxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, a |
|
x) |
xxxxxxxxx x xxxxxxx x/xxxx hodnotou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jménem xxxxxxxxx. |
3. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx cílem je xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx od xxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx samostatně, xxx xxxxxxxx x provizí xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx a x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx stanoveným x xxxx. 1 xxxxxx pododstavci písm. x) x x xxxx. 1 druhém xxxxxxxxxxx.
4. Xxxxxxx xxxxxx obdržených xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx rozpočet xxx xxxxxx.
5. Investiční xxxxxx xx x dohodě x xxxxxx xxxxxxxx xxxx ve všeobecných xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx základě rozpočtu xxxxxxx x xx xxxxxxxxx, x xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xxxx odečítán xx zdrojů zákazníka. Xxxxxxxx xxx xxxxxx xx xxxxxx pouze xxxx, co xxxx xxxxxxxxxx sděleny xxxxx xxxxxxxxx o xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Pokud je xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xx platebním xxxx xxx výzkum xxxxxxxx, podnik by xxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx přebytku xxxxx rozpočtu pro xxxxxx x poplatku xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.
6. Xxx účely xxxx. 1 prvního xxxxxxxxxxx xxxx. b) xxxx xx) xx xxxxxxxx xxx xxxxxx spravován xxxxxxxx investičním xxxxxxxx x xx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx vedení, xxx xx xxxxxxxx, xx jsou prostředky xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx. Tyto kontroly xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x odkazem na xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x odst. 1 xxxx. x) bodě xx). Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxx x xxxxxxxx xxxx xxx výzkum x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
7. Xxx xxxxx xxxx. 1 xxxx. x) xxxx iii) xxxx xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx pro xxxxxx xxxxxxx třetí xxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx usnadňuje xxxxxxxx xxxxxxx prováděného xxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx výzkumu jménem xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxx xxxxxx x xxx zbytečného xxxxxxxx.
8. Xxx účely xxxx. 1 písm. b) xxxx iv) vymezí xxxxxxxxxx podnik xxxxxxx xxxxxxxx prvky x xxxxxxx koncepci, kterou xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx xx xxxx xxxx zabývat xxxxxxx, xx jaké xxxx xxxx být xxxxxx pořízený xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx účtu xxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxxx zákazníků, přičemž xx vhodných xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx investiční xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx, x xxxx xxxxxxx podnik xxxxxx, aby xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx zákazníka.
9. Xxxxxxxxxx xxxxxx, který xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx transakcí, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx tyto služby, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Poskytnutí každé xxxxx xxxxxx nebo xxxxxx stejným xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx podnikům, xxxxx xxxx usazeny x Xxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx; xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xx ně xxxxxx ovlivněny xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.
XXXXXXXX V
ZÁVĚREČNÁ XXXXXXXXXX
Xxxxxx 14
Xxxxx v xxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxxxx a zveřejní xxxxxx a správní xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xx 3.&xxxx;xxxxxxxx 2017. Xxxxxxxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxxx xxxxx.
Xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxx 3. xxxxx 2018.
Tyto předpisy xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx obsahovat xxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxx musí xxx xxxxxx odkaz učiněn xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxx xx stanoví xxxxxxx xxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxx xxxxx xxxxx Xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx působnosti xxxx xxxxxxxx.
Xxxxxx 15
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v platnost dvacátým xxxx po xxxxxxxxx x Xxxxxxx věstníku Xxxxxxxx xxxx.
Xxxxxx 16
Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxx.
X Bruselu dne 7. dubna 2016.
Za Xxxxxx
xxxxxxxx
Xxxx-Xxxxxx JUNCKER
(1) Úř. věst. X 173, 12.6.2014, s. 349.
(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Rady (XX) x. 648/2012 ze xxx 4. července 2012 x OTC xxxxxxxxxx, ústředních protistranách x registrech xxxxxxxxxx xxxxx (Xx. věst. X 201, 27.7.2012, x. 1).
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 xx xxx 24. listopadu 2010 o xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx dohledu (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx papíry a xxxx), x xxxxx xxxxxxxxxx č. 716/2009/XX x x xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 84).
(4)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2009/65/XX xx dne 13. xxxxxxxx 2009 x xxxxxxxxxx xxxxxxxx a xxxxxxxxx předpisů xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP) (Xx. xxxx. L 302, 17.11.2009, x. 32).
(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x Xxxx 2011/61/EU xx xxx 8. xxxxxx 2011 o xxxxxxxxx alternativních xxxxxxxxxxxx xxxxx x x xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x 2009/65/XX x xxxxxxxx (XX) x. 1060/2009 x (XX) x. 1095/2010 (Úř. xxxx. X 174, 1.7.2011, s. 1).
(6) Nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) 2015/2365 ze xxx 25. xxxxxxxxx 2015 x xxxxxxxxxxxxxxxx obchodů xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxx nařízení (XX) č. 648/2012 (Xx. věst. X 337, 23.12.2015, x. 1).
(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x Xxxx 2013/36/XX xx xxx 26. xxxxxx 2013 x xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x x xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx podniky, x xxxxx xxxxxxxx 2002/87/XX a zrušení xxxxxxx 2006/48/XX x 2006/49/XX (Úř. věst. L 176, 27.6.2013, s. 338).
(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2003/71/XX xx xxx 4. xxxxxxxxx 2003 o xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx zveřejněn xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx cenných papírů x obchodování, a x změně xxxxxxxx 2001/34/XX (Xx. xxxx. X 345, 31.12.2003, x. 64).
(9)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2004/109/ES xx xxx 15. xxxxxxxx 2004 x xxxxxxxxxxx požadavků na xxxxxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxxx x emitentech, xxxxxxx cenné xxxxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, x x xxxxx xxxxxxxx 2001/34/ES(Úř. věst. L 390, 31.12.2004, s. 38).
(10)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci (XX) 2017/565 xx dne 25. xxxxx 2016, xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/EU, xxxxx xxx o xxxxxxxxxxx požadavky x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x x xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (xxx strana 1 x&xxxx;xxxxx xxxxx Úředního xxxxxxxx).