Animace načítání

Stránka se připravuje...

Přihlásit se Registrovat se
28 061 právních předpisů

Další údaje zde

Technická podpora

Poskytujeme technickou podporu zdarma

Zavolejte nám

+420 777 717 492

Plné znění - 32017R0653

  1. Úvodní strana
  2. Právní předpisy EU
  3. Plné znění - 32017R0653

Na co čekáte? Nečekejte už ani minutu.
Získejte přístup na tento text ještě dnes. Kontaktujte nás a my Vám obratem uděláme nabídku pro Vás přímo na míru.

Chci získat výhodný přístup

XXXXXXXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXX (EU) 2017/653

ze xxx 8. xxxxxx 2017,

xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1286/2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx xx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx, obsahu, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx a podmínek xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx těchto xxxxxxx

(Xxxx x xxxxxxxx xxx EHP)

XXXXXXXX XXXXXX,

x xxxxxxx xx Smlouvu o fungování Xxxxxxxx unie,

s ohledem xx xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1286/2014 xx xxx 26. listopadu 2014 x xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx strukturovaných xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx (1), x xxxxxxx xx xx. 8 xxxx. 5, čl. 10 xxxx. 2 x xx. 13 odst. 5 xxxxxxxxx nařízení,

vzhledem x xxxxx xxxxxxx:

(1)

Xxxxxxxx (XX) č. 1286/2014 xxxxxx nové xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx těchto xxxxxxxx.

(2)

X xxxxx poskytnout xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx, xx xxxx být vytvořena xxxxxxxx šablona xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(3)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx uvedené x xx. 8 xxxx. 3 písm. x) nařízení (XX) x. 1286/2014 xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx identifikační xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx pro xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou, xxxxx je k dispozici, xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx informace x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(4)

X xxxxx xxxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxx rozuměli x xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, i s cílem xxxxxxxxxx xxx xxxxxx přehled x xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, xxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx obsahovat xxxxxxxxxxxxxxx informace týkající xx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx a zásadních xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

(5)

Informace xxxxxxxxxxx retailovým xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx spojeným s investováním xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a srovnávat je, xxx mohli xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investiční rozhodnutí. Xxxxxx xxxxxxx s produktem x xxxxxxxxxx xxxxxxx mohou xxx různá. Nejvýznamnější xxxx tržní xxxxxx, xxxxxxx xxxxxx a riziko xxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx plně porozuměli xxxxx xxxxxxx, informace x xxxx by xxxx xxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx rizik x xxxxxxxxxxx xxxxxxx vysvětlením.

(6)

Při xxxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx v úvahu xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxx retailového investora. X xxxxx xxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, zda xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx platební xxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx po xxxxx xxxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx svým xxxxxxxxxx, xxxx xxxx posouzení xxxxxxx skutečnost, xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxx částce, xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx zaplatit xx xxxxxx svých závazků xx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx jinou xxxxxxxxxx.

(7)

X xxxxxxxx xxxx poskytují xxxxxxx xxxxxxxxx externích xxxxxxxxxxx xxxxxxx stálý zástupný xxxxxxxxx úvěrového xxxxxx xxxxxx xxxxxxx odvětvími x Xxxx. Xxxxxxxxx se xx úvěrová xxxxxxxxx xx xxxx třeba xxxxxxxx, xxxxxxx xx xx xxxxx. Z toho xxxxxx xx důležité, xxx byl xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a zajišťoval srovnatelnost xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxx xxx náležitě xxxxxxxx x xxxxxxx na tržní xxxxxx a úvěrové xxxxxx xxx, aby xxxxx xxx xxxxxx o účinnosti xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxx x xxxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx 31. xxxxxxxx 2018. Tento xxxxxxx xx měl xxxx x xxxxx, do jaké xxxx xxxxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx a úvěrové xxxxxx, xxxxxxx xxxx investoři x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx složkou.

(8)

X xxxxxxx xxxxxx, xx xx likvidita xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxx x xxxxxxx xx příležitosti xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx najít xxxxx na sekundárním xxxx, by xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx. Toto xxxxxxxx xx mělo zahrnovat xxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx existuje xxxxxx, xx xxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx odlišná, xxx xx xxxxxxxxx xxx předčasné xxxxxxxxxx, x xx xxxxxx uplatnění xxxxxxxxxx xxxxxx.

(9)

Xxxxxxx odhady xxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx a nejsou xxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx o těchto xxxxxxxx xxxx v předním xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Retailovým xxxxxxxxxx xx měly xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx návratnosti, xxxxx xxxx v souladu x xxxxxxxxxxxxx předpoklady xxxxxxx xxxxxxxx x x xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxx, xx xxxx informace xxxxxx xxxxx a že xxxx xxxxx k lepším xxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

(10)

Xxx byli xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx riziko, xxxx xx jim xxxxxxx xxxxxxxxx informací poskytovat xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx v takových xxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx systémů xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxx xxxxxxxx.

(11)

Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx důležité xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx mít xxxxx xxxxxxxxx struktury, a při xxxxxxxxx, xxx se xx ně xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx struktura xxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, což závisí xx tom, xxx xxxxxx xxxx investovány, xxxxx investují, x xxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. X xxxxxx xxxxxx by xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx informace, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx porovnat xxxxxxx xxxxxx nákladů xxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxxx, že xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx doby držení xxxx xxxxxx xxxx, x xxxxxxxx, jak xx xxxxx tyto xxxxxxx x xxxx lišit x xxxxxxx.

(12)

Xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx částkám xxxx xxx procentnímu vyjádření. Xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx mohou xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx v penězích. X xxxxxx xxxxxx by xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx také xxxxxxx náklady pro xxxxxxxxxx doby držení x xxxxxx xxxx, x xx xxx x xxxxxxxx, xxx x xxxxxxxxx.

(13)

Xxxxxxxx x xxxx, že xx xxxx xxxxxxx xxxxx nákladů xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx poskytovat xxxx rozpis různých xxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxx s použitím xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx, xxx xxxxx být xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx srovnatelné.

(14)

X xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx ke xxxxx osobních okolností, xxx xxxxxxxxx nečekaně xxxxxx xxxxxxxxxxxxx investice. Xxxxxxx investic v důsledku xxxxxx xx trhu xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxx k potížím xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx likvidity, xxxxxx xxxxx potřebovat xxx xxx portfolio xxxxxxx papírů jako xxxxx, xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxx držení x xxxxxxxxxx minimální xxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx předčasného xxxxxxxxxx obzvláště důležité, x xxxx xx xxx xxxxxxxx do xxxxxxx xxxxxxxxx informací. Ze xxxxxxxx důvodů xx xxxx xxx objasněna xxxxxxx a důsledky xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx, xxx xxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx explicitními poplatky, xxxxxxxx xx omezeními xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx, xx hodnota určitého xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx investice má xxx xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxxxxx zrušení.

(15)

Vzhledem k tomu, xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx budou xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx by xxxxxxxxx xxxxx informace x xxxxxxx, xxx je xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx daného produktu xxxx ohledně xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx či xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx xxxxxxx xxxxxxx.

(16)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx získat další xxxxxxxxx o konkrétních aspektech xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx tedy mělo xxxxxxxxx jasné a konkrétní xxxxxx xx místa, xxx xxx další xxxxxxxxx informace najít, xxxxx mají xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. X xxxxxxx, xx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx povinnost xxxxxxxxx určité další xxxxxxxxx, xxxxxxxxx investor xx xxx být x xxxx skutečnosti xxxxxxxxxx x xxx xx xxx xxxxxxxxxx x xxx, xxx xxxxxx tyto další xxxxxxxxx, a to i v případě, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxx. X xxxxxxx na zajištění xxxx, xxx xxxx xxxxxxx klíčových informací xx xxxxxxxxxxxxx, mohou xxx xxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, pokud xx x xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx této xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

(17)

Sdělení klíčových xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx mnoho xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxx stejný formát xxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxx jiný xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic má xxxxxxxx riziko, výkonnost x xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xxxx veškeré xxxxxxxx xxxxxxxxx poskytnuty x xxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx dokumentu. Xxxxxxxxx podkladových investic xxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx či jiné xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxx, výnosy x xxxxxxx. X xxxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx měl tedy xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx každou xxxxxxx. Xxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(18)

Pokud tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx xxxxxx x xxxxxxxx, xxxx být xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx a obecné xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx samostatně. Xxx xx xxxxxxxxx nejasnostem, xxxx by xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx poskytnuté xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx rozsah xxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx, které xxx xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Kromě xxxx xx xxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, jehož xxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxxxxxx informace xxxxx xxx poskytnuty x xxxxxxx xxxxxxx, například xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx potřebné xxxxxxxxx x xxxxx různých možnostech xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx jednotlivých xxxxxxxxx xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic. Xx XXXXXX x xxxx xxxxx xxx XXXXXX, x xxxxx xx xx vztahu x xxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx uplatňují xxxxxx 78 xx 81 směrnice Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx 2009/65/ES (2), xx xxxxxxxx přechodné xxxxxx x xxxxxxxxxxx od xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014. Aby xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx konzistentní xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx, xxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, pokud jde x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx uvedené typy xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx. Pokud se xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx používat xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx uvedené typy xxxxx xxxxxxxx spolu x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx mělo xxxxxx xxxxxx rozsah xxxx xxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xxxxxx xxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx nabízených x xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxx xxxxx xxxxxx 8 xxxxxxxx Xxxxxx (XX) č. 583/2010 (3) x XXXXXX xxxx xxxxxx xxxxx xxx SKIPCP x xxxxxxxx xxxxxxxx rizik xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx produkt s investiční xxxxxxx nabízí xxxx xxxxxxxxxx možnosti pouze XXXXXX xxxx xxxx xxxxx než SKIPCP, xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx by měl xxx možnost xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx podle xxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) x. 583/2010. Bez ohledu xx xxxxxxxx xxxxx xx konkrétní xxxxxxxxx xxxx xxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

(19)

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací, xxxxx xx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx a neuvádí x xxxx. Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx by měly xxx xxxxxx, xxx xx xx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, x xx i v měsících x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx produkty s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx. Xxxx xx proto xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, aby xxxx sdělení xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx a jasná.

(20)

Údaje xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxx času xxxxx. Xxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxx xx změnám x xxxxxxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx v ukazatelích xxxxxx xx xxxxxxx. Z toho xxxxxx xx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx pravidelné xxxxxxx kontrolující xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací. Xxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx a opětovné xxxxxxxxxx xxxxxxx. Přístup xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxx xxxxxxx xxxxxx, v jakém se xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxx v případě xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx futures, kupní xx xxxxxxxx xxxx, xx nemělo být xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx vyžadované xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx, xxxxxx a nákladů xxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx nebo xx se měl xxxxxxxx o změnách xxxx xxxxx procesu xxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, jako xxxx xxxxx dříve xxxxxxxxxxxx investičních xxxxxxx xxxx strategií produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx významné xxxxx xxxxxxxxx nákladů xx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Z toho xxxxxx by xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx identifikaci situací, xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxx být xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx ad hoc.

(21)

Xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx změny xxxxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxx xx sdělení, xxxx dojde k závěru, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx nejsou xxxxxx, pravdivé, xxxxx x xxxxxxxxxxx v omyl, měl xx mít xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx upravit xxxxxxx xxxxxxxxx informací x xxxx x xxxxx tyto xxxxxxx xxxxxxxxx.

(22)

Xxxxxxxx x xxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx budoucí xxxxxxxxxxx aktiv x xxxxxxxx, xxxx xx retailoví xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx najít xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx by proto xxxx xxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xx xx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx retailové investory xxxxxxxxxx x xxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, například xxxxxx xxxxxxxxxxxxx seznamů xxxx x-xxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

(23)

Xxx xx xxxxxxxxx, xx xx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxxxx x xxxx Unii xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx povinnost xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx předstihu xxxxxxx, než se xxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx smlouva xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou stane xxxxxxxx.

(24)

Xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx investičním xxxxxxxxxxx xxx, xxx mohli xxxxxxxxx x xxxx x xxxxx xxxxxxxxxx informace xxxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxx x xxxx, xx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx začátkem xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx rozmyšlenou, xxxx xx xxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx takovou lhůtou xx xxxxxxxxxxx.

(25)

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx by xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxx se xxx xx xxxxxxxx smlouva xxxx xxxxxxx týkající xx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx investorů xx xxxx xxxx, xxxxx je považována xx xxxxxxxxxxx x xxxx, xxx retailový xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxx xx v úvahu, xxxxx. Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx o produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx tento xxxxxxx prodává, xx xxxxx xxxx xxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(26)

Xxx xxxx xxxxxx informované xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx více xxxx xx xxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxxx, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxx. X xxxxxxx s tím xx xxxxx vzít xxxx xxxxxxx x xxxxx při xxxxxxxxx, co xxxx xxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(27)

Xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx za xxxxxxx xxxx x xxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx xxxx xxx xxxxx x xxxxx xxx stanovování xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(28)

X xxxxxx soudržnosti x xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx (EU) x. 1286/2014 použila xx xxxxxxxx xxxx.

(29)

Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx, Xxxxxxxxx xxxxxxx xxx pojišťovnictví x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx pojištění x Xxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx x xxxx (xxxx xxx „xxxxxxxx orgány xxxxxxx“).

(30)

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx norem, z nichž xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xx stanovisko xxxxxxx subjektů xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxx xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) č. 1093/2010 (4), xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx a zajištění xxxxxxx xx xxxxxxx článku 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1094/2010 (5) x xxxxxxx subjektů xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx papírů x xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx 37 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 1095/2010 (6),

XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:

XXXXXXXX X

XXXXX X&xxxx;XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;1

Xxxxx „Xxxxxx xxxxxxxxx“

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxx příslušného xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx produktu a, xxxxx xxxxxxxx, mezinárodní xxxxxxxxxxxxx xxxxx cenného xxxxxx xxxx specifický xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxx internetové xxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx o tom, xxx xx s tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxx číslo;

d)

název příslušného xxxxxx xxxxxxxxxxx za xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxx sdělení xxxxxxxxx informací následně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx zahrnují xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;8 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) nařízení (EU) x.&xxxx;1286/2014, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;30 xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 (7);

x)

xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nesplňuje xxxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 25 xxxx.&xxxx;4 xxxx. x) bodech x)–xx) směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX (8).

Xxxxxx 2

Xxxxx „X xxxx produkt xx xxxxx?“

1.   Xxxxxxxxx týkající xx druhu produktu x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx produkt xx xxxxx?“ xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxxx cíle produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxx těchto xxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaném „O jaký xxxxxxx se jedná?“ xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx a srozumitelně. Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx hlavní xxxxxxx, na kterých xxxxxx xxxxxxxxxx, aktiva x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxx hodnoty, x xxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx jako xxxxx xxxx návratností xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx a aktiv x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx. Tyto xxxxxxxxx odrážejí vztah xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxx xx xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxx možné xxxxxxxxxx konkrétní xxxxxx x xxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx ke xxxx x xxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx nástrojů xx vztahu x xxxxxxx x xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

3.   Xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx investora, xxxxx xx xxx produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx jedná?“ xxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx v závislosti xx xxxxxxxxx, vlastnostech x xxxxxx toho xxxx xxxxxxxxx, pro xxxxxxx xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx. Toto xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nést xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx, xxxxx x xxxxxxxxx, vlastnostmi a cíli xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Údaje x xxxxxxxxxx xxxxxxxx v oddílu xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx „O jaký produkt xx xxxxx?“ zahrnují xxxxxx přehled, xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx plnění x xxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“, a zahrnují xxxxxxxxx xxxxxxxxxx typické xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx ukazující xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx rizika, xxxxx xxxxx součást celkového xxxxxxxxxx, a buď xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx investice xx xxxxx doporučené xxxx držení, xxxx xxxxx nákladové části xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxx nákladech x xxxxxxx xxxxxxx „Náklady x xxxx“, xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx je xxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx XXX. X xxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xxxxxxx formou xxxxxxxxxxx xxxxxx, zahrnují xxxxx výši investic. X xxxxxxx, xx je xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx pravidelných xxxxxx, xxxxx průměrného xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx z ročního xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

Údaje xxxxxxx x xxxxxx pododstavci xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, což xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxxx investice pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

5.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx xx doby trvání xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“ xxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxxxx produktu x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx x xxx, xx xxxxxxxxxx žádné xxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxx, zda xx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx odstoupit od xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxx být produkt x xxxxxxxxxx xxxxxxx automaticky xxxxxxx, x xxxxx xxxx xxxxx, data xxxxxxxx.

Xxxxxx 3

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx mohl xxxxxxxxx?“

1.   X xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx prezentaci xxxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx XX, zahrne xxxxxxxxx aspekty pro xxxxxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx, jak xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX, x xxxxxxxxx v souladu x xxxxxxxxxxx xxxxxx, formáty a metodikou xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, jak jsou xxxxxxx x xxxxxxxxx IV x X.

2.   Xx oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx nazvaného „Xxxx xxxxxxxxxx rizika x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xx 1 do 7;

x)

xxxxxxxxxx xxxxx na xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx zásadním xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxxx v části 4 xxxxxxx XX, xxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx do prezentace xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx, xx xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx státu, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xx xxxx měnit x xxxxxxxxxx na kolísání xxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx výnosů a varování x xxx, že xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxxx xxx xx, xxxxx xx xxxxxxx x xxxxxxxxx ukazateli xxxxx x xxxxxxx, xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xx xxxx xxxxxxxxxx či xxxxxxxx xx doporučenou xxxx xxxxxx;

x)

xxxxx xx příslušné xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx investici xxxxx? Xxxx xx peníze xxxxxx předčasně?“ pro xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx dohodnutými xxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx dlouhými xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx ztrátách a informace x xxx, xx investice xxxx xxx ztracena x xxxxxxx, xx není xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx schopen xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx mohou xxx xxxxxxxx dodatečné xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx x xx celkové xxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

3.   Tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xx xxxxxxx v příloze X x oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx bych xxxx xxxxxxxxx?“. Xxxx xxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxx.

4.   Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“ zahrnut xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx plnění, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx, xx xxxxx x xxxxxxxx xxxxx pojištěním.

5.   Xxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, kupní x xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xxxx xxxxx xxxx, který xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 28 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 600/2014 (9), xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxx x xxxxxxx X xxxxxx xxxxxxx klíčových informací xxxxxxxx „Xxxx podstupuji xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“.

Xxxxxx 4

Xxxxx „Co xx xxxxx, xxxx [název xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] není xxxxxxx xxxxxxxxxx výplatu?“

Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx zahrnou xx xxxxxx sdělení xxxxxxxxx informací xxxxxxxxx „Xx xx stane, xxxx [xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx] xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx?“ xxxx xxxxxxxxx:

a)

údaj x xxx, xxx může xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx jiného xxxxxxxx, xxx je xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou, x xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxx, xxx xx na xxxxxx uvedenou v písmeně x) xxxxxxxx systém xxxxxxxxxx nebo xxxxx xxx investory a jestli xxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či podmínky.

Xxxxxx 5

Xxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxxxx?“:

x)

xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxx XX;

b)

xxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ a „Skladba nákladů“ xxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx je xxxxxxx v příloze XXX x x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxxxx.

2.   X xxxxxxx „Xxxxxxx v čase“ x xxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxx„X xxxxxx náklady je xxxxxxxxx xxxxxxx?“ specifikují xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx celkových xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx VI.

3.   V tabulce „Xxxxxxx xxxxxxx“ v oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxx jednorázové xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx náklady portfolia, x xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx rok, vyjádřené xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu, xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

4.   Xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx vloží xxxxx každého z různých xxxxxxx obsažených x xxxxxxx „Xxxxxxx xxxxxxx“ x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“ x xxxxxxxxxx, xxx x xxx xx mohou xxxx xxxxxxx lišit xx xxxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxx záviset xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxx 6

Xxxxx „Xxx xxxxxx xxxx xxx investici xxxxx? Xxxx si xxxxxx vybrat xxxxxxxxx?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx oddílu xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx „Xxx dlouho xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxx? Xxxx si xxxxxx vybrat předčasně?“:

x)

stručný xxxxx xxxxxx xxx xxxxx doporučené xx xxxxxxxxxx minimální doby xxxxxx;

x)

xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx a kdy xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx rizikový profil xx profil výkonnosti xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxx zrušení xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx před xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx než doporučená xxxx držení xxxxxx xxxxxx na informace x xxxxxxxxx, které mají xxx xxxxxxxx do xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxx s článkem 5 x xxxxxxxxx xxxxx těchto xxxxxxxx x xxxxx pro xxxxx xxxx xxxxxx.

Xxxxxx 7

Xxxxx „Xxxxx způsobem xxxx xxxxx stížnost?“

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx?“ x xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

a)

xxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx ohledně xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx produktu x xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx produktu xxxx tento xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx stránku xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx;

x)

aktuální xxxxxxxx xxxxxx x x-xxxxxxxx xxxxxx, xx kterou xxxxx být xxxx xxxxxxxx zasílány.

Xxxxxx 8

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Jiné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxxxxx další xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxx poskytnuty, x xxx xxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx dokumenty xxxxxxxxxxxx ze xxxxxx, xxxx pouze na xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

2.   Xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx“ xxxxx být xxxxxxxxxx x xxxxxxxx podobě x xxxxxxx xx internetovou xxxxxxx, xxx xxxx zpřístupněny xxxxx xxxxxxxxxxx jiné xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx 1.

Xxxxxx 9

Xxxxxxx

Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx prezentují xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx X. Xxxxxxx xx xxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx pravomoci x x xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX II

ZVLÁŠTNÍ XXXXXXXXXX X&xxxx;XXXXXXX XXXXXXXXX INFORMACÍ

Článek 10

Produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nabízející xxxx možností xxx xxxxxxxxx

X xxxxxxx, že xxxxxxx s investiční složkou xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx a informace xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx z těchto sdělení:

a)

sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx z možností xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx v rámci produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx o produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s kapitolou X;

x)

xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx popisující xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx X, xxxx-xx x&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;11 xx 14 xxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxx 11

Xxxxx „O jaký produkt xx xxxxx?“ v obecném xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Odchylně xx xx. 2 xxxx. 2 x 3 upřesní xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxx xxxxxxx xx xxxxx?“:

a)

xxxxx xxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx, xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

b)

xxxxxxxxxx, xx typ xxxxxxxxx, xxxxxx xx xxx xxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xx xxxx xx základě možnosti xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, xxx je možné xxxxx xxxxxxxxx informace x xxxxx x xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx.

Xxxxxx 12

Xxxxx „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx a jakého xxxxxx xxxx xxxx dosáhnout?“ x xxxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 3 xxxx. 2 xxxx. x) x xx. 3 odst. 3 xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx nazvaném „Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx?“:

x)

xxxxxx xxxx xxxxx všech xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx za xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik x xxxxxxxx xxxxxxxx od 1 xx 7, xxx xx xxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, že xxxxxx x xxxxxxxxxx investice xx xxxx xx xxxxxxx možnosti podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx toho, xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx podkladových xxxxxxxx;

d)

xxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxx xxxxx konkrétní xxxxxxxxx x xxxxx z možností xxxxxxxxxxxx investic.

2.   Pokud xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x xx. 14 xxxx. 2, xxx xxxxx xxxxxxxxx tříd xxxxx xxxxxxxxx x xxxx. 1 xxxx. x) xxxxxxx x XXXXXX xxxx xxxxxx xxxxx xxx XXXXXX jako x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x xxxxxx podle článku 8 xxxxxxxx (XX) č. 583/2010.

Xxxxxx 13

Xxxxx „S jakými xxxxxxx xx xxxxxxxxx spojena?“ x xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx

1.   Xxxxxxxx xx xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) xxxxxxx xxxxxx produktů x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx „X xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx?“:

x)

rozsah xxxxxxx xxx produkt x xxxxxxxxxx složkou x xxxxxxxxx „Xxxxxxx x xxxx“ x „Xxxxxxx xxxxxxx“ xxxxxxxxx x xxxxxxx XXX;

x)

xxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxxxx možnosti podkladových xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxx, kde xx možné xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.   Xxxx xxxx xxxxxxx požadavky xxxxxxxxx x xx. 5 xxxx. 1 xxxx. x) x xxxxxxxx xx xxxx 12 xx 20 přílohy XX, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, mohou xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX nebo xxxxx fondům xxx XXXXXX xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx 21 xxxxxxx XX.

3.   Pokud tvůrci xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x xxxxxxx x xx. 14 xxxx. 2, xxxxxxx SKIPCP xxxx jiné xxxxx xxx SKIPCP xxxx xxxxxxx xxxxxxxx podkladových xxxxxxxx, odchylně xx xxxxxx 5 mohou xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx rozsah poplatků xx xxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxx 10 xxxxxxxx (XX) č. 583/2010.

Xxxxxx 14

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx o každé x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx investic

1.   Xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx v článcích 11, 12 x 13 xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

x)

xxx, xxx je xxxxxxx, xxxxxxxxxx týkající xx xxxxxxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxx xxx x xxxxxxx x xx. 2 xxxx. 2 x 3;

x)

xxxxxxxx ukazatel xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx v souladu x xxxxxxx 3;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx s článkem 5.

2.   Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx v souladu s články 78 xx 81 xxxxxxxx 2009/65/XX pro xxxxxxxxxx konkrétních xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx 11 xx 13 tohoto xxxxxxxx v přenesené xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxx jednou x xxxxxxxx podkladových investic xxxxxxxxx x xxxxxxxx 1 XXXXXX xxxx xxxx xxxxx než XXXXXX xxxxxxx x xxxxxx 32 xxxxxxxx (XX) x. 1286/2014.

XXXXXXXX III

KONTROLA X&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;15

Xxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pokaždé, xxxx xxxxx xx xxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx ovlivní informace xxxxxxxx ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací, nejméně xxxx každých dvanáct xxxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

2.   Kontrola xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 1 xxxxx, xxx informace obsažené xx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxxx xxxxx:

x)

xxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx na obecný xxxxxx a obsah podle xxxxxxxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1286/2014 nebo x&xxxx;xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx stanovenými x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx, pokud xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx vliv, který xxxxxxxx xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, než xxxxx xx byla xxxxxxxxx v kontrolovaném xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v rámci xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxx jako xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, změnila x&xxxx;xxxx xxx xxx xxxxxxxxxxx xxxx.

3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, k nimž xxxxx xxx i nadále xxxxxxx retailoví investoři x&xxxx;xxxxx zajistí, xx xxxxx bez zbytečného xxxxxxxx identifikovat xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx xx mohla xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx ve sdělení xxxxxxxxx informací.

Xxxxxx 16

Xxxxxx

1.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx neprodleně upraví xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xx xxxxxxx xxxxxxxx podle xxxxxx 15 xxxxxxx x xxxxxx, xx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx informací.

2.   Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx sdělení klíčových xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx těmito xxxxxxx.

3.   Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx uveřejní xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

XXXXXXXX IV

POSKYTNUTÍ XXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX

Xxxxxx&xxxx;17

Xxxxxxxx dostatečného xxxxxxxxx

1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxx, která xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx předstihu, aby xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx xx pro xx xxxxxxxx smlouva xxxx nabídka xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx, x&xxxx;xx xxx xxxxxx na xx, xxx je xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx, nebo xx.

2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxxx, která xxxxxxxxx poradenství x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxx produkt prodává, xxxxxxx xxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx retailového xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investora x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx s riziky xxxxxxxxx xxx, které xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx;

x)

xxxxx xx jedná x&xxxx;xxxxxxxxxxx poradenství xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxxx vyjádřená xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx smlouvy xx xxxxxxx.

Xxxxxx 18

Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx

Toto xxxxxxxx xxxxxxxx v platnost dvacátým xxxx xx xxxxxxxxx x Xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxx se ode xxx 1. ledna 2018.

Xxxxxxxxxx xx. 14 xxxx. 2 xx xxxxxxx xx 31. prosince 2019.

Xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxx rozsahu x xxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

V Bruselu xxx 8. března 2017.

Xx Xxxxxx

předseda

Xxxx-Xxxxxx XXXXXXX

(1)&xxxx;&xxxx;Xx. xxxx. X&xxxx;352, 9.12.2014, x.&xxxx;1.

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/65/ES xx xxx 13. července 2009 o koordinaci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx cenných xxxxxx (XXXXXX) (přepracované xxxxx) (Xx. věst. L 302, 17.11.2009, x.&xxxx;32).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx (EU) x.&xxxx;583/2010 xx dne 1.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2010, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/65/XX, xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, které xx xxxxx xxxxxx při xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx informací xxx investory xxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, než xx xxxxx, xxxx xxxxxxxxxxxxxxx internetových stránek (Xx. xxxx. X&xxxx;176, 10.7.2010, x.&xxxx;1).

(4)  Nařízení Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx bankovnictví), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Komise 2009/78/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;12).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (EU) x.&xxxx;1094/2010, xx dne 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxxx xxxxxx xxx pojišťovnictví a zaměstnanecké xxxxxxxx xxxxxxxxx), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/79/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 48).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1095/2010 xx dne 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx cenné xxxxxx x&xxxx;xxxx), o změně xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx rozhodnutí Xxxxxx 2009/77/XX (Xx.&xxxx;xxxx.&xxxx;X&xxxx;331, 15.12.2010, x.&xxxx;84).

(7)  Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) 2016/97 xx dne 20.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016 x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx (Xx. xxxx. X&xxxx;26, 2.2.2016, x.&xxxx;19).

(8)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 o trzích xxxxxxxxxx xxxxxxxx a o změně xxxxxxx 2002/92/XX x&xxxx;2011/61/XX (Xx. věst. L 173, 12.6.2014, s. 349).

(9)  Nařízení Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx (EU) č. 600/2014 xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;648/2012 (Xx. věst. X&xxxx;173, 12.6.2014, s. 84).

XXXXXXX I

ŠABLONA XXXXXXX XXXXXXXXX INFORMACÍ

Tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxxx oddílů x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxx parametry xxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx konců xxxxxxx x&xxxx;xxx vytištění xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxx xxxxxx xxxxxx velikosti X4.

XXXXXXX II

METODIKA XXXXXXXXXX XXXXX

XXXX 1

Xxxxxxxxx tržních xxxxx

Xxxxxx xxxx tržního xxxxxx (MRM)

1.

Není-li xxxxxxx xxxxx, tržní xxxxxx xx vyjádřeno jako xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxx hodnoty x&xxxx;xxxxxx (VaR) xx xxxxxxx spolehlivosti 97,5 % xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. VaR xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, který xx xxxxxx retailovému xxxxxxxxxxx.

2.

Xxxxxxxx s investiční složkou xx xxxxxxx xxxxx XXX xxxxx xxxx xxxxxxx:

Xxxxx XXX

Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx XxX (VEV)

1

< 0,5 %

2

0,5 %–5,0 %

3

5,0 %–12,0 %

4

12 %–20,0 %

5

20 %–30,0 %

6

30 %–80,0 %

7

&xx;&xxxx;80 %

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx

3.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx.

4.

Xxxxxxxxx 1 xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx s investiční složkou, xxxxx xxxxxxx xx xxxxx z kategorií uvedených x&xxxx;xxxxxxxxx bodů 4 xx 10 xxxxxx X přílohy X&xxxx;xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX&xxxx;(1);

x)

xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx investice xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx vhodný xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx ukazatel xx xxxxxxxx xxxx často xxx jednou měsíčně.

5.

Kategorie 2 zahrnuje xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, které xxxx xxxxxxxxx expozici xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx využití pákového xxxxxx, xxx xxxxx, xxxx synteticky, xxxx xxxxxxxx s využitím xxxxxxxx xxxxxx vůči xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx investic, xxx xxxx xxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx 4 xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xx 5 xxx měsíčních xxx xxxx xxx xxxx xxxxxxxx stávající vhodné xxxxxxxxxx xxxxxxxxx či xxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx pro xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxx.

6.

Xxxxxxxxx 3 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx hodnoty xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxx dostupné xxxxxxx 2 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxx, 4 xxxx xxxxxxxxx xxx xx 5 xxx měsíčních xxx nebo xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx ukazatele xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxx.

7.

Xxxxxxxxx 4 xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxx pojistných xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx retailovým xxxxxxxxxx rozdělují xxxx xxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx ukazatelů pro xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx-xx tvůrce xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx srovnávací xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx reprezentativní xxx xxxxxx nebo xxxxxxxx, xxx xxxxxx výkonnost xxxxxxxx s investiční složkou. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxx XXX pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1

8.

Xxxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xx 7, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxxxx XXX je 6.

Určení xxxxx MRM xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2

9.

XxX se xxxxxxxx z momentů zjištěné xxxxxxxxxx xxxxxx z ceny xxxxxxxx s investiční složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xx zástupného xxxxxxxxx xxxxx posledních 5 xxx. Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx jednou xxxxxxx. Jsou-li xxxx xxxxxxxx každodenně, xxxxxxx xx xxxxx. Xxxx-xx xxxx dostupné jednou xxxxx, četnost bude xxxxxxx. Xxxx-xx ceny xxxxxxxx jednou xx xxx xxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx.

10.

Xxxxxx-xx xxxxxxxx xxxxx o denních xxxxxx xx xxxxxx 5 xxx, xxx xxxxxx xxxxxx období. Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx nejméně 2 xxxx. Pro xxxxxxx xxxxxxxxx ceny produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx údaje za xxxxxxx 4 xxxx. Xxx xxxxxxx sledování xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxxxx 5 xxx.

11.

Xxxxx xx každé xxxxxx xx definován xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx xxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx.

12.

Xxxx XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xx xxxx Xxxxxxx-Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx:

xxx X xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx období v doporučené xxxx xxxxxx x σ, μ1, μ2&xxxx;xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx, šikmost x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx distribuce xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx:

—

xxxxxx moment, X0 , je xxxxx sledování x&xxxx;xxxxxx xxxxx xxxx 10 xxxx přílohy,

—

první moment, X1 , xx xxxxxxx xxxxxxx všech xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx,

—

xxxxxxx xxxxx, X2 , xxxxx, M3, x&xxxx;xxxxxx, X4 , xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:

—

,

—

,

—

,

xxx ri xx výnos xxxxxx x&xxxx;x-xxx období x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx.

—

xxxxxxxxxx, σ, je xxxx xxxxxxx .

—

xxxxxxx, μ1, xx rovná X3/σ3.

—

xxxxxxxxx, μ2, se xxxxx X4/σ4 – 3.

13.

Xxxxxxx VEV je xxxx:

xxx X xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

14.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx tím, xx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx třídách xxxxxxxxxx xxxxx (např. xxx xx xxxxxxxxx trzích, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx výnosem), xx xxxxxxx XXX, xxxxx xx použije, určí xxxxx:

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx nedošlo x&xxxx;xxxxx xxxxxx investiční xxxxxxxx, hodnota VEV, xxxxx se xxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx xxxxxx XXX

x)

xxxxxxx XXX vypočtená xxxxx xxxx 9 xx 13 této přílohy;

ii)

hodnota XXX xxxxxx xxx-xxxxx xxxxxxx aktiv, která xx x&xxxx;xxxxxxx s referenčním xxxxxxxxx xxxxx fondu x&xxxx;xxxx xxxxxxx;

xxx)

xxxxxxx XXX, xxxxx je v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx.

x)

xxxx-xx xxxxxxxxxx politika x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 10 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx XXX, xxxxx xx xxxxxxx, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX uvedených x&xxxx;xxxx. a) xxxxxx xx) x&xxxx;xxx).

15.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx XXX, jak xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxx XXX. X&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxxx xxxx pouze xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, xx třída MRM xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 xxxx přílohy xxxxx x&xxxx;xxxxx další xxxxx.

Xxxxxx xxxxx MRM xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3

16.

XxX x&xxxx;xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx hodnot xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx konci xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx xx získá xxxxxxxx xxxx xxxx xxx, xxxxx xxxxxx hodnotu xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. VaR xxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx od xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

17.

Xxxxxxx XXX xx xxxx:

xxx X je xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx. Pouze xx-xx produkt xxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxx simulace, xxxxxxx xx xxx xxxxxxx doba do xxxxxxx nebo xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx.

18.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxx XXX, xxx je xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx xxxxxxx, v závislosti xx VEV. X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx který jsou xxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx, se xxxxx XXX xxxxxxxxx xxxxx xxxx 2 této xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx.

19.

Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx 10&xxxx;000.

20.

Xxxxxxxx xx založena xx xxxxxxxxxx (xxxxxx postupného xxxxxxx) očekávané xxxxxxxxxx xxx nebo xxxxxxxx xxxxxx podkladových smluv xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx pro tyto xxxxxxx s náhradou.

21.

Pro xxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 až 20 xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxx typy xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx na xxxx, xxxxx xxxxx přispívat x&xxxx;xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx: xxxxxxx xxxx (xxxx xxxxxx xxxxxx) x&xxxx;xxxxxx.

22.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx spotové ceny (xxxx xxxxxx):

x)

xxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx posledních 5 let nebo xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx dělením logaritmu xxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx cenou xx konci xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx jedno xxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx simulované xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx (xxxxxx xxxxxxxxx období xxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxx jednou);

c)

vypočítá xxxxx pro xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx výnosů xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx ze simulované xxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx neutrálním xxxxxxxxxx xxxxxx xx doporučenou xxxx xxxxxx. Konečná xxxxxxx xxxxxx xx xxxx:

xxx:

—

xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx střední hodnoty xxxxxxxxxxx výnosů,

—

třetí xxxxx xxxxxxxx xxxxx rozptylu xxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx výraz xxxxxxxx xxxxxx dopad, xxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxx od xxxx aktiva. Xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx jsou xxxx:

—

ρ xx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxx směnným xxxxxx měřená xx xxxxxxxxxxx dobu držení;

—

σ xx měřená xxxxxxxxxx xxxxxx;

—

σxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx.

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx exponenciálu xxxxxx.

23.

Xxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx (PCA), aby xx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx simulace xxxxxx xxxxxxx bodu xx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxx je xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

x)

Xxxxxxx xxxxxxxx komponent xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx bodů xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx křivku xxx xxxxx obchodovací xxxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx nebo xx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 6 xxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx, že xxxxx xxx splatnosti xx xxxxxx; xxxxxxxx-xx záporný xxx xxxxxxxxxx, všechny xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx bodů splatnosti;

iii)

výpočtem xxxxxx xx každé xxxxxx xxx každý xxx xxxxxxxxxx pomocí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx/xxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx/xxxxxx xx xxxxx předchozího xxxxxx;

xx)

xxxxxxx xxxxxx zjištěných x&xxxx;xxxxxx xxxx splatnosti xxx, xxx výsledný soubor xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx měl xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx mezi xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxxx vektorů x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx;

xxx)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxxx třem největším xxxxxxxx xxxxxxxx;

xxxx)

xxxxxxxxxxxx matice xx 3 sloupci, xxxxx první xxxxxxx xxxxxxxx vlastní xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx vlastní xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxx s druhou největší xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx vlastní xxxxxx xx třetí xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx výnosů xx 3 xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx vynásobením xxxxxx xxxxxx N × X získané x&xxxx;xxxx xx) maticí xxxxxxxxx xxxxxxx X × 3 xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx, jež má xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xx) xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx vektorů xxxxxxx x&xxxx;xxxx viii). Xx xx xxxxxx hodnot, xxxxx xxxx xxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

x)

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx takto:

i)

časový xxxx xxxxxxxx je xxxxx období. Pro xxxxx xxxxxx sledování xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx řádek xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Výnos xxx každý xxx xxxxxxxxxx, T, je xxxxxx xxxxxxxxx řádků xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx X;

xx)

xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx X xx xxxxxxxx sazba x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx T:

—

vynásobená exponenciálem xxxxxxxxxxxx xxxxxx,

—

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx bodů xxxxxxxxxx, a

—

upravená tak, xxx očekávaná xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx sazby x&xxxx;xxxx xxxxxxxxxx T xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx se xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx ochranou kapitálu, xxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxxx, xx XxX na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx rovná xxxxxx xxxxxxxxxxxxx ochrany xxxxxxxx v doporučené xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx k současnému xxxx pomocí očekávaného xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx faktoru.

Určení xxxxx XXX xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 4

25.

Závisí-li xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx faktoru xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx na trhu xxxx které xxxx xx určité míry xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx-xx xxxx xxx pro xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx při xxxxxxxxxx tohoto xxxxxxx xxxx faktorů xxxx xxxxxxx v tomto oddílu.

26.

Určí xx různé složky xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx k výkonnosti xxxxxx xxxxxxxx, aby xx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, které xxxxx xxxxxxxx xx xxxx, xxxxxxxxx xxxxx příslušných xxxxx stanovených x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorií 1, 2 xxxx 3. Pro xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx se xxxxxxxx XXX.

27.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxxx nebo xxxxxx xxxxxx xx faktoru xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx na xxxx, xx xxxx xxxxxxxxxxxx a všeobecně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx a regulačními xxxxxxx xxx určování xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, pokud jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a nejistotu, xxxxx xxxx ohledně tohoto xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxx zcela závislá xx xxxxxxx, který xxxxx xxxxxxxx na xxxx, xxxxxxx xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx je xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3. XXX pro xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx výsledkem kombinace xxxxxxxx xxxxxxxxx a spolehlivých x&xxxx;xxxxxxxxx uznávaných xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx příslušných xxxxxxxxx, xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx faktorů, xxxxx xxxxx sledovat xx trhu.

28.

VEV xxxxx xxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx, xxx se xxxxxxx k celkové VEV xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxx vážení xxxxxx xx zohlední vlastnosti xxxxxxxx. Budou xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx tržní xxxxxx, jakož i zvláštnosti xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxx.

29.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx kategorie 4, xxxxx xx vyznačují xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx kapitálu, xxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxxx, xx XxX na xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx 97,5 % xx rovná xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx datu xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

XXXX 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizik

I.   OBECNÉ XXXXXXXXX

30.

Xx xx xx xx, že produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx s úvěrovým xxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxxxx investic xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx strany, xxxxx xx přímo xxxx xxxxxxx povinna provádět xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx XXX 7 xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx.

31.

Xxxxx se xxxxxxx xxxxx podílí xx xxxxxxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, posuzuje xx xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx, který xx xxxxxx dlužníkem.

32.

Jsou-li xxxxxxx platební xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx jednoho xx xxxxxxxx nepřímých xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx jiným xxxxxxxxx (xxxxxxxxx), xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, pokud xx xxxxxxxxxxx než xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxxx.

33.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investicím xxxx xxxxxxxx, včetně produktů x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xxxx o sobě představují xxxxxxx riziko nebo xxxxxxxx xxxxxxx podkladové xxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx riziko, se xxxxxxx riziko posuzuje x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx jak xx xxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx) xx xxxxxxx přístupu xx zohledněním a v případě xxxxxxx uplatněním xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

34.

Xx-xx úvěrové xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s úrovní xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxxxx (xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou), xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx namísto xxxx xx úrovni xxxxxx podkladových xxxxxxxx xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xx xx základě xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx. Xx-xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx převoditelných xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP) nebo xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx (XXX), xx se xx xx, xx xxxxxxx XXXXXX nebo XXX xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxx investice nebo xxxxxxxx XXXXXX nebo XXX xx v případě xxxxxxx posuzují.

35.

Je-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vystaven xxxxx xxxxxxxxxxx investicím, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, posuzuje xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx spojené x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx investicí, xxxxx xxxxxxxxxxx 10 % xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx aktiv nebo xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

36.

Xxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx XXX xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxx nepřináší xxxxx xxxxxxx riziko. Má xx xx to, xx xxxxxxxx žádné xxxxxxx xxxxxx, xx-xx xxxxxxxx xxxx a vhodně xxxxxxxxx xxxx pokud xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx úvěrové riziko, xxxx xxxx xxx 10 % xxxxxxxxx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXX

Xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx

37.

Xxxxx xx xx xxxxx, tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx (XXXX) xxxxxxxxxxxxxxx Evropským xxxxxxx xxx xxxxx papíry x&xxxx;xxxx (XXXX) nebo x&xxxx;xxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009&xxxx;(2), xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx se bude xxx účely xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx soustavně xxxxxxxxx. Xx-xx podle xxxx xxxxxxxx dostupných xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxx sudého xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx ze dvou xxxxxxxxx xxxxxx.

38.

Xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx posuzuje xx xxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx ratingovou xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx přiděleného xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx. x) xxxx b) xxxx xxxx, xx základě xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx hodnocení, xxx xx stanoveno x&xxxx;xxxx 43 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx kvality

39.

Přidělování xxxxxxxxx hodnocení xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx objektivní xxxxxxxx úvěrové xxxxxxx xxxx založeno na xxxxxxxxxx xxxxxxxx Komise (XX) 2016/1800&xxxx;(3).

40.

X&xxxx;xxxxxxx úvěrových xxxxx xxxxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx odpovídá xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx průměru stupňů xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, pro xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxx hodnocení, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx aktivům, xxxxx xxxxxxxxxxx.

41.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx všechny expozice xxxxxxxxx riziku posuzují xxxxxxxxxx, xx vrstvách, x&xxxx;xxxxxxxxx stupeň xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx se rozumí, xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx 1 x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx kvality xxxxxxxxxx xx 3 xx xxxxx xxxxxx 3.

42.

Stupeň xxxxxxx kvality xxxxx xxxx 38 této xxxxxxx xx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx uvedené xxxxxxx, xxxxx případů, xxx xxxx přiděleno xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx):

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 38 xxxx přílohy

Upravený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx splatnost xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxx xxxxxxxxxx doba xxxxxx, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx až xx jednoho roku

Upravený xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx jeho xxxxxxxxxx xxxx držení, xxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx splatnost, xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxx

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx doba xxxxxx, xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou nemá xxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxx xxx

0

0

0

0

1

1

1

1

2

1

2

2

3

2

3

3

4

3

4

5

5

4

5

6

6

6

6

6

43.

Xxxx-xx xxxxxxx žádná xxxxxxx úvěrová xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx úvěrové xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 38 xxxx přílohy:

a)

stupeň xxxxxxx xxxxxxx 3, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxx Xxxx xxxx právního rámce, xxxxx je xxxxx xxxxx Unie xxxxxxxxx xx rovnocenný, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx má dlužník xxxxxxxx, xx stupeň xxxxxxx xxxxxxx 3;

b)

stupeň xxxxxxx xxxxxxx 5 xxx každého xxxxxx xxxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXX XXXXXXXXX XXXXXX

44.

Xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxx úvěrového xxxxxx (CRM) na xxxxx xx 1 xx 6 xx xxxxxxx mapovací tabulky xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 45 xxxx přílohy x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx snižujících xxxxxxx xxxxxx xxxxx bodů 46, 47, 48 x&xxxx;49 xxxx xxxxxxx xxxx případně faktorů xxxxxxxxxxx xxxxxxx riziko xxxxx bodů 50 x&xxxx;51 xxxx xxxxxxx.

45.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx k míře úvěrového xxxxxx:

Xxxxxxxx xxxxxx úvěrové xxxxxxx

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx

0

1

1

1

2

2

3

3

4

4

5

5

6

6

46.

Xxxx xxxxxxxxx rizika lze xxxxxxxx xxxx 1, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

xxxx do splatnosti, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx účtu xx stejných podmínek x&xxxx;xxxxxxxxxxx jako xx xxxxxxxxx ve xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX&xxxx;(4) xxxx xx xxxxxxxx 2014/91/XX&xxxx;(5) x

x)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx jiným xxxxxxxxx xxxxxx podle použitelného xxxxx.

47.

Xxxx úvěrového xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxx 2, xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx zajištění xxxx xxxxxx zajišťující xxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou:

a)

vždy xx xxxxxxxxxx, která xxxxxxxx xxxxxxxxx povinnostem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou vůči xxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xx xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx založených xx xxxxxxxxxxxx právních předpisech, xxxxxx článků 275 x&xxxx;276 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2009/138/ES (6); x

x)

xxxxxx, xx nároky xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx prioritu xxx xxxxxx jiných xxxxxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxx nepřímo xxxxxxx provádět příslušné xxxxxx investorovi.

48.

Má-li být xxxxxxx riziko xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xx zohledněním xxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx v souvislosti x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx podkladového xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodů 46 a 47 xxxx xxxxxxx.

49.

Xxxx-xx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxx 47 xxxx xxxxxxx, xxx xxxx úvěrového xxxxxx xxxxx bodu 45 této xxxxxxx xxxxxx o jednu třídu, xxxxx nároky retailových xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;108 xxxxxxxx 2014/59/XX, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx nebo xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, pokud xxxxxxx xxxxxxx příslušným xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx.

50.

Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 45 xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx nárok xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx věřitelů.

51.

Míra xxxxxxxxx xxxxxx podle xxxx 45 xxxx xxxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxx xxxxx, xx-xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxx xx definováno x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;1 xxxx 118 nařízení Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx č. 575/2013 (7) xxxx v článku 93 směrnice 2009/138/XX.

XXXX 3

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizik xx xxxxxxxxxx ukazatele rizik

52.

Celkový xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx (XXX) xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx míry xxxxxxxxx xxxxxx (CRM) x&xxxx;xxxx míry tržního xxxxxx (XXX) x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx:

Xxxxx MRM

Třída XXX

XX1

XX2

XX3

XX4

XX5

XX6

XX7

XX1

1

2

3

4

5

6

7

XX2

1

2

3

4

5

6

7

XX3

3

3

3

4

5

6

7

XX4

5

5

5

5

5

6

7

XX5

5

5

5

5

5

6

7

XX6

6

6

6

6

6

6

7

Xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx

53.

Xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx významné xxx xxxxxxx xxxxx XXX, x&xxxx;xxxxx xx xxxxx XXX xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx odpovídající xxxxx XXX xxxxx MRM, xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx.

54.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx také xxxxxxxx xxxxxxxxx rizika xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxx úvěrového xxxxxx (XXX), x&xxxx;xxxxx xx xx podle těchto xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxx třídu XXX, xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx přiřadí xxxx xxxxxxxxx rizika x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx XXX.

55.

Xx rozhodnutí xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxxx politice x/xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxx XXX. Xx xxxxxx okolností xx xxxxxxxx xxxxx XXX xxxxxx xxxx nové xxxxxx xxxxx XXX xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, x&xxxx;xxxxx se xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx určování xxxxx XXX xxx kategorii xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

XXXX 4

Xxxxxx xxxxxxxxx

56.

Xx se xx xx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxx xxxxx významné xxxxxx likvidity, xx-xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xx přístup x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxx likviditnímu příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxx žádná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxx tvůrcem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx likvidita závisí xxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a prodávajících xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx likviditního příslibu x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, že xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v kterémkoli xxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx úhrad xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx, je-li – x&xxxx;xx xx xxxx, xx xx – xxxxxxxxx xxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx jeho xxxxxxxxxxxx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxxxx investor xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx z hlediska času xxxx nákladů na xxxxxxx míry xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx produktu.

57.

Produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xx nelikvidní, xx už xxxxxxx xx nikoli, je-li xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx přijat x&xxxx;xxxxxxxxxxx xx sekundárním xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx nepodporuje xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx alternativní xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkám – xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx předčasné xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxx ujednání xxxxxxxx xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx nabízí možné xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx vyplacení xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, ale xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx podmínkám – xxxxxx značných xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx – xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou;

c)

produkt s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx ukončení xxx xxxxxxxx vyplacení xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

58.

Xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/65/XX xx xxx 15.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2014 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2002/92/XX x&xxxx;2011/61/XX (Xx. xxxx. L 173, 12.6.2014, x.&xxxx;349).

(2)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1060/2009 xx dne 16.&xxxx;xxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxxxxx agenturách (Xx. xxxx. X&xxxx;302, 17.11.2009, x.&xxxx;1).

(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx (XX) 2016/1800 xx xxx 11.&xxxx;xxxxx&xxxx;2016, xxxxxx xx stanoví prováděcí xxxxxxxxx normy, xxxxx xxx o přidělování úvěrových xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx agentur xxxxx xxxxxxxx úvěrového xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady 2009/138/XX (Úř. xxxx. X&xxxx;275, 12.10.2016, s. 19).

(4)  Směrnice Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx 2011/61/XX ze xxx 8.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2011 x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx fondů x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxx 2003/41/ES x&xxxx;2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1060/2009 x&xxxx;(XX) x.&xxxx;1095/2010 (Úř. xxxx. X&xxxx;174, 1.7.2011, x.&xxxx;1).

(5)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského parlamentu x&xxxx;Xxxx 2014/91/XX xx xxx 23.&xxxx;xxxxxxxx&xxxx;2014, kterou xx mění xxxxxxxx 2009/65/XX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx týkajících xx xxxxxxxx kolektivního xxxxxxxxxxx do převoditelných xxxxxxx xxxxxx (XXXXXX), xxxxx xxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, zásady xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx (Xx. věst. X&xxxx;257, 28.8.2014, x.&xxxx;186).

(6)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx parlamentu x&xxxx;Xxxx 2009/138/XX ze xxx 25.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2009 x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx (Xxxxxxxxxxx XX) (Xx. věst. X&xxxx;335, 17.12.2009, x.&xxxx;1).

(7)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Rady (XX) x.&xxxx;575/2013 xx dne 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 o obezřetnostních požadavcích xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx podniky x&xxxx;x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;648/2012 (Xx. xxxx. L 176, 27.6.2013, x.&xxxx;1).

XXXXXXX III

PREZENTACE SOUHRNNÉHO XXXXXXXXX XXXXX

Xxxxxx prezentace

1.

Pro xxxxxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxx (XXX) ve xxxxxxx xxxxxxxxx informací xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx formát. X&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxx je zobrazeno.

Pokyny xxx vyplňování xxxxxxx xxxxxxxxxx ukazatele xxxxx (XXX)

2.

Xxxxxx vysvětlení xxx xxxxxxxxx ukazatelem xxxxx (XXX) stručně xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx rizika.

3.

Bezprostředně xxx xxxxxxxxx ukazatelem xxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx. Kromě xxxx xx v těchto xxxxxxxxx přímo xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx:

x)

xx-xx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx vyšší;

b)

má-li se xx to, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx věcně xxxxxxxx xxxxxx likvidity nebo xx nelikvidní, xx xx xx xxxxxxx xxxxxx, či xxxxxx.

4.

Xxx xxxxxxxxxxxx xxx každý xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxxxxxx zahrne:

a)

upozornění xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx:

x)

xx xx xx to, xx xxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx uvedené x&xxxx;xx.&xxxx;3 xxxx.&xxxx;2 xxxx. x) xxxxxx xxxxxxxx (xxxxx X);

xx)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx (prvek X);

x)

xxxxxxxx vysvětlení xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx nemohla xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx (prvek X);

x)

xxxxxxxxx:

x)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx (xxxxxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx riziku, xxxxxx xxxxxxxxx procentního xxxxxx investovaného xxxxxxxx, xxxxx je chráněn (xxxxx X);

xx)

xxxxxxxxxxx podmínek xxxxxxx, xx-xx (částečná) xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X);

xxx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx ochranu kapitálu xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (xxxxx X);

xx)

xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxx&xxxx;X);

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx-xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx (xxxxx X).

5.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx investování, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (SRI) formát xxxxxxx v bodě 1 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx třídy xxxxx xx té xxxxxxxx xx xx xxxxxxxx.

6.

Xxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx regulovaném trhu xxxx na trhu xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxx regulovanému xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, se xxxxxxx prvky X, X, x&xxxx;xxxxxxxx H.

Slovní xxxxxxxxxx

7.

Xxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (XXX), xxxxxx bodu 4 této xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx slovní xxxxxxxxxx:

[Xxxxx X] Xxxxxxxx ukazatel xxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxx rizika xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx s jinými xxxxxxxx. Xxxxxxx, xxx je xxxxxxxxxxxxx, že xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx, xxxx protože Xxx xxxxxx schopni zaplatit.

[Prvek X] Xxxxxxxx xxxx xxxxx produkt xx xxxxx [1/2/3/4/5/6/7] ze 7, xxx je [1=„xxxxxxxx“/2=„xxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxx“/7=„xxxxxxxx“] xxxxx xxxxx.

[Xxxxx xxxx vložte xxxxxxx xxxxxxxxxx klasifikace produktu x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx 300 xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx]

[Xxxxxxx xxxxxxxxxx: To oceňuje xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx [1=„xxxxx xxxxxx“/2=„xxxxxx“/3=„xxxxxxx xxxxxx“/4=„xxxxxxx“/5=„xxxxxxx xxxxxxx“/6=„xxxxxxx“/7=„xxxxx xxxxxxx“] xxxxxx x&xxxx;xx [1, 2= „velmi xxxxxxxxxxxxxxx“/3=„xxxxxxxxxxxxxxx“/4=„xxxxx“/5=„xxxxxxxxxxxxx“/6=„xxxxx xxxxxxxxxxxxx“], xx [xxxx] xxxxxxxx [X] Xxx xxxxxxxx ovlivní xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx].

[[Xxxxxxxx:] Xxxxx C, xxxxx] Xxxxx na xxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx měnách, xxxxx xxxxxxx výnos, který xxxxxxx, xxxxxx na xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx. Xxxx xxxxxx xxxx xx výše xxxxxxxx xxxxxxxxx zvažováno.

[[Případně:] Xxxxx X] Xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx Vás xxxx být xxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx vyrovnání xxxxx. (xxxxx) Xxxxxxx xxxxxx, kterou xxxxxx xxxxxx, xxxx podstatně xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx.

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxxx věcně xxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx nejsou xxxxxxxx do xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, se xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx 200 xxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Prvek X] [Xxxx xxxxx xxxxxx zpět nejméně [xxxxxx %] svého xxxxxxxx. Xxxxxxxx částka, xxxxx xx přesahuje, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx a jsou xxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxx xx xxxx xxxxxxx, xxxxx Vy [..]

—

[xxxxx-xx xxxxxxxx pro předčasné xxxxxxxx,] xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx [… roky/měsíce/dni]],

—

[musí-li xxx prováděny průběžné xxxxxx,] xxxxxxxxxxx své xxxxxx xxxx,

—

[xxxxx-xx xxxx xxxxxxx: vysvětlete je xxxxxx xxxxxxxxx […] xxxxx jednoduchým jazykem.]

[Případně:] [Xxxxx H] [Xxxxx xxxxxxx nezahrnuje xxxxxx xxxxxxx proti budoucí xxxxxxxxxx xxxx, takže xxxxx mohli xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxx o všechny.]

[Případně:] [Xxxxx X] [Xxxxx (xxxxxx/xxxxxx) xxxxxxx zaplatit Vám xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx xxxxxxxxx.]

[Xxxxxxxx:] [Xxxxx X] [Xxxxxx xxxx xxxxxx systém ochrany xxxxxxxxxxxx (xxx oddíl „Xx xx xxxxx, xxxx Xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx“). Xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.]

PŘÍLOHA IV

SCÉNÁŘE XXXXXXXXXX

Xxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx tohoto xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxx škálu xxxxxxx xxxxxx, xxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx scénář.

b)

umírněný scénář;

c)

nepříznivý xxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxx.

2.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx produktu, xxxxx xxxxxx xxxxxxx v nepříznivém xxxxxxx uvedeném v bodě 1 xxxx. x) xxxx přílohy. Xxxxx xxxxxxxx scénář xxxxx xxxxx období, xxxxx xx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 1 xxxx. x) až x) xxxx xxxxxxx.

3.

Xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. b), xx-xx výkonnost významná xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx dobu xxxxxx

4.

Xxxxxxx xxxxxxx xxx různé xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx míra xxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxx scénářů xx vypočítají xxx xxxxxxxxxxx xxxx držení.

5.

Nepříznivý xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx výši desátého xxxxxxxxxx.

6.

Xxxxxxxx xxxxxx je xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx ve xxxx xxxxxxxxxx percentilu.

7.

Příznivý xxxxxx xx hodnota xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx výsledkem xxxxxxxx nastíněné v bodech 10 x&xxxx;11 této xxxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 a v bodech 12 x&xxxx;13 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3.

9.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxx doporučené xxxx xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxxxx scénář:

(b)

Umírněný xxxxxx:

(x)

Xxxxxxxx xxxxxx:

xxx X je xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx jsou ostatní xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx&xxxx;12 xxxxxxx XX.

10.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 2 xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx z těchto xxxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x, xxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx:

1 rok

> 1 xxx

Xxxxx ceny

21

63

Týdenní xxxx

8

16

Xxxxxxx xxxx

6

12

x)

xxx každý xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx rt, kde x = t0, x1, x2, …, xX;

x)

xxxxxxx volatility xxxxx xxxx uvedeného vzorce, xx xxxxx počátku xx = x0 x&xxxx;xxxxxxxxx dosazováním xx xx = xX – x

xxx Xx xx počet xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx intervalu x&xxxx; xx xxxxxxx hodnotou xxxxx xxxxxxxxxxxx logaritmicko-normálních xxxxxx v odpovídajícím xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

 xxxxxxxx hodnoty, která xxxxxxxx 99. xxxxxxxxxx xxx 1 rok x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxxx hodnota xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx

.

11.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou kategorie 2 jsou u stresového xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx držení:

kde zα xx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx produktu s investiční xxxxxxx v extrémním xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby xxxxxx.

12.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx tyto xxxxxx výpočtu příznivých, xxxxxxxxxx a nepříznivých scénářů xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxx pro xxxxx aktivum xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx za dané xxxxxx xxxxxx xxxxx xxxx 6 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxxxx výkonnost xx xxxxxxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx.

13.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx stresového xxxxxxx:

x)

 xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx

xx xxxxxxx xxxxxxxx vymezené x xxxx 10 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xx na xxxxxxx xxxx uvedeného xxxxxx;

x)

 xxxxxxx xxxxxxxxxx x

xx základě xxxxxx v bodě 22 xxxxxxx XX;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxx smlouvu xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xx zajistilo, xx xxxxxxxxx výnos změřený xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx:

xxx X*[xxxxxxxxxxxxx] xx xxxx simulovaná střední xxxxxxx.

14.

Xxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 3 xx stresovým xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v extrémním xxxxxxxxxx xα xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 11 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx simulované xxxxxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 13 xxxx přílohy.

15.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 4 se xxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 27 přílohy XX xxx ty xxxxxxx, xxxxx xxxxx sledovat xx xxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx míře x&xxxx;xxxxxxx xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3. Xxxxxxxxx metody pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 2 stanovené x&xxxx;xxxxxx 9 xx 11 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 3 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 12 xx 14 xxxx přílohy xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, pokud xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx různé xxxxxx. Xxxxxxx xxxxxxxxxx jsou xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx. Ve xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx zohlední xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx.

16.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. x) xxxxxxx XX x&xxxx;xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 4 xxxx. b) xxxxxxx XX, jež xxxxxx xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx trhu xxxx xx trhu xxxxx země, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx regulovanému trhu x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, se xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xx 14 xxxx xxxxxxx.

17.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx opce x&xxxx;xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx xxxx xx xxxx třetí xxxx, který je xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;28 nařízení (EU) x.&xxxx;600/2014, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx zobrazí xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx. Zahrne xx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx pro xxxxx úrovně podkladové xxxxxxx. Xxxxxxxxx osa xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx xxxx podkladové xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx osa xxxxxxx zisk nebo xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx podkladové hodnoty. Xxx každou cenu xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxx ceně xxxxxxxxxx xxxxxxx se zisk xxxx ztráta xxxxx xxxx.

18.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx v bodě 4 xxxx. x) přílohy XX xx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx hodnot xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 1 xxxx. x) xx x) xxxx xxxxxxx xx xxxxx doporučené xxxx xxxxxx.

Xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx sdělení klíčových xxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx s investiční xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xx. Xxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxx soulad scénářů x&xxxx;xxxxxxxxx závěry xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxx – xxxx xxxx – xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx a analýzy xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx obsažených xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxx xxx, xxx poskytovaly xxxxxxxxx xxxxxxxxxx možných xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxx se xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxx xxxxxxx očekávat. Xxxxxxx nejsou voleny xxx, aby nepatřičně xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx výsledky xx xxxx xxxxxxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxx doby xxxxxx

19.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx držení xxxx 1 a 3 xxxx se xxxxxxxxx xxxxx xx 2 xxxxxxx xxxxxx xxxxxx: xx xxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx doby xxxxxx.

20.

Xxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx 3 roky xxxx xxxx xx výkonnost xxxxx xx 3 xxxxxx xxxxxx: na xxxxx xxxxxxx xxxx, xx polovině xxxxxxxxxx xxxx držení zaokrouhlené xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxxx konce xxxx x&xxxx;xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx.

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx s doporučenou xxxxx xxxxxx 1 xxx nebo xxxx xx neuvádí žádné xxxxxxx výkonnosti pro xxxxx xxxx xxxxxx.

22.

Xxx xxxxxxxx s investiční složkou xxxxxxxxx 2 xx xxxxxxx, jež mají xxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxx, vypočítají xxxxxx xxxxxx v bodech 9 xx 11 xxxx xxxxxxx, přičemž X xx definováno xxxx xxxxx obchodovacích xxxxxx xx počátečního xxxx xx konce xxxxxxx období.

23.

Pro xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 1 x&xxxx;4 xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx xxxxxxx pro xxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx v souladu x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Za xxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx počátku xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx stejnou xxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí x&xxxx;xxxxxx 16 x&xxxx;15 této xxxxxxx.

24.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx kategorie 3 xxxxxx tvůrce xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx období xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 16 až 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx MRM x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxx simulaci xxxxxxxx v bodě 13 xxxx xxxxxxx xxxxx xx základě podkladových xxxxxx a takovým xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xxx dané dílčí xxxxxx mohla xxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

x)

Xxx xxxxxxxxxxx příznivých, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx a stresových scénářů x&xxxx;xxxxxx období pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxx 3 s jedním xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx je xxxxx, že jeho xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx jeho xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 xx 24 xxxxxxx XX xxxxxxxxx xxx xxxxxxx MRM a jednu xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx vedou x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx scénář, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx, 10. xxxxxxxxxx xxxxxx podkladu xxx xxxxxxxxxx scénář x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, která xxx xxxxxxxx scénář xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % na xxxxxxx xxxx držení.

b)

Pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, umírněných, xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx v dílčím xxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3 x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxx xx známo, xx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx úrovně, xxxxxx tvůrce xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 16 až 24 xxxxxxx II xxxxxxxxx xxx xxxxxxx XXX x&xxxx;xxxxx podkladovou xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 13 xxxx xxxxxxx, xxxxx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxxx x&xxxx;90. xxxxxxxxxx xxxxxx podkladu xxx xxxxxxxxxx scénář, 50. xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx, 10. percentilu xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxx a k úrovni xxxxxxxxxx, xxxxx pro xxxxxxxx xxxxxx odpovídá 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx.

x)

Xxx vypracování xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx a stresových xxxxxxx v dílčím xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 3, xxxxx xxxx uveden x&xxxx;xxxxxx a) a b), xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 90., 50., 10. xxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx percentilu, xxxxx xxx stresový xxxxxx xxxxxxxx u produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx xxxx xxxxxx, x&xxxx;xxxx hodnoty xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxx) xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxx určit xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx.

25.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1, xxxxx xxxx xxxxxxx, kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce xxxxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx nebo xx xxxx xxxxx xxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx xx rovnocenný regulovanému xxxx x&xxxx;xxxxxxx s článkem 28 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;600/2014, xx scénáře xxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx.

26.

Xxx xxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx scénáře x&xxxx;xxxxxxx obdobích je xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx při xxxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu xx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx všech xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx 5 let. Xxx stresový xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx obdobích je xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx nástrojů, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxx xx stanoveno x&xxxx;xxxxxx 11 x&xxxx;13.

27.

Xxxxxxxxxx xxxxxx je odhad xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx v souladu x&xxxx;10.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

28.

Xxxxxxxx scénář xx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx dílčího období x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;50.&xxxx;xxxxxxxxxxx.

29.

Xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx hodnoty xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx dílčího xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s 90. percentilem.

30.

Stresový xxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx období v souladu x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx 1 % xxx 1 xxx x&xxxx;5 % xx xxxxxxx doby držení xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxx 13.

Xxxxxx xxxxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční složkou xx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxxxxxxx očištěná xx xxxxx příslušných nákladů x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx XX.

32.

Xxxxxxxxx xx uvádí x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxx částky xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 xxxxxxx&xxxx;XX.

33.

Xxxxxxxxx se xxxxx xxxx v procentním xxxxxx xxxx průměr xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx čitatele x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx investice nebo xxxxxxxxx ceny xxxx xxxxxxxxxxx.

Xxx ty produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, pro xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx investice xxx xxxxxxxxx cena xxxx xxxxxxx nebo swapy, xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx smlouvy a přidá xx xxxxxxxx pod xxxxx za účelem xxxxxxxxxx xxxxxx výpočtu.

34.

Pro xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se kromě xxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx podle xxxx 15, při xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx pro xxxxxxxxx uplatní xxxx:

x)

xxxxxxxx xx budoucí podíl xx xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx o budoucím xxxxxx xx xxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx podkladových xxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx xxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx mezi tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, a jiné xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx budoucích xxxxx, jsou xxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxx, xx xxxxxxx xxxxx xxx postupy xxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx budoucích zisků xxxx v souladu se xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxx poskytovatele xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx působnosti xxxxxxxx 2009/138/XX jsou xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s předpoklady xxxxxxxxx xxxxxxxx vedení xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx XX;

x)

xxxxx xx xxxxxx výkonnosti xxxx xxxxxx xx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxx podle uvážení, xxxxxxxxxxx se xxxx xxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx výkonnosti;

e)

scénáře xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxx investice xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 32 xxxx přílohy.

XXXXXXX V

METODIKA XXXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX

XXXX 1

Obecné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx

1.

Xxxxxxx výkonnosti xxxx prezentovány poctivým, xxxxxxx, xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx němž xx pravděpodobné, že xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

2.

Xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx na xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, jako xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 21 xxxxxxx XX, xx xx jasně vysvětleno x&xxxx;xxxxxx stanoveném x&xxxx;xxxxx X v části 2 xxxx xxxxxxx.

3.

Xx xxxxx xxxxxxxxx se zahrnou xxxxxx xxxxxxxxxx stanovená x&xxxx;xxxxxxx X, X, X, X x&xxxx;X x&xxxx;xxxxx 2 xxxx xxxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx v bodě 17 přílohy XX, xxx xx xxxxxxx xxxx použijí xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx X až X.

XXXX 2

Xxxxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti

Pro xxxxxxx produkty s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx 1 xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx výkonnosti xxxxxx xxxxxxx uvedených xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx na xxx, xxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jednotlivá xxxxxxxxx nebo xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx platba xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx. Xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx xxx xxxxxx xxx pojistná plnění, xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx biometrické xxxxxx xxx xxxxxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx a pravidelným xxxxxxxxx. Xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx se xxxxx pouze x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx X: Vyplácí xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx x/xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx.

Šablona B: Xxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxxx x/xxxx pojistné.

Vyplácí xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

Scénáře výkonnosti

[Prvek X] [Xxxx xxxxxxx xxxxx/Xxxxx xxxx xxxxxxx] xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxx získat zpět xx xxxxxx [doporučená xxxx xxxxxx] xxxx xxxxx xxxxxxx scénářů xx předpokladu, xx xxxxxxxxxxx […] XXX [xxxxx].

[Xxxxx X] Uvedené xxxxxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Můžete xx xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Prezentované xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxx variuje hodnota xxxx xxxxxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx ukazatelem. Xx xxxxxxx, se xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxx, xxx xx xxx výkonný x&xxxx;xxx xxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxxx xxxxxxxxx.

[Xxxxx X] Stresový xxxxxx xxxxxxx, co xxxxx xxxxx získat xxxx při xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxx, x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxx situaci, xxx Xxx nejsme xxxxxxx zaplatit.

[Případně][Prvek X] Xxxxx xxxxxxx xxxxx [xxxxxx] xxxxxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxx odhadnout, xxxxx xxxxx získali xxxx, xxxxx byste jej xxxxxxxxxxxx před [xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx/xxxxxxxxxx]. Xxx nebudete xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx muset xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx či xxxxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxx učiníte.

[Prvek X] Uvedené údaje xxxxxxxx xxxxxxx náklady xxxxxxxxx produktu, [xxxxxxxx]: [xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, xxxxx xxxxxxxxx xxxxx poradci xxxx distributorovi] [x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx Vašeho poradce xxxx xxxxxxxxxxxx]. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx daňovou xxxxxxx, xxxxx může rovněž xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxx.

[Xxxxx G] Xxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xx Xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxx porovnat x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx.

[Xxxxx X] Xxxxxxxxxxxx graf xxxxxxxxx škálu xxxxxxx xxxxxxxx a není xxxxxxx xxxxxx o tom, xx xxxxx xxxxx xxxxxx xxxx. Xx získáte, xx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx tom, xxx xx podklad xxxxxxx. Graf ukazuje xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxx nebo xxxxxx xxxxxxxx. Vodorovná xxx xxxxxxx různé xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx ke xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxx ztrátu.

[Prvek I] Xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxx xxxx [xxxxx/xxxxx].

[Xxxxx X] Xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx, xxxxxxxx xxxxxx o všechny xxx investice (xxxxxxxxx xxxxxxxx).

[Xxxxx X] Xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxx zahrnovat xxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxxxxx xxxxx poradci xxxx xxxxxxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx Xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx, kolik xxxxxxx xxxx.

XXXXXXX XX

XXXXXXXX PRO XXXXXXX XXXXXXX

XXXX 1

Xxxxxx xxxxxxx

X.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX NÁKLADŮ XXXXXXXXXXXX XXXXX (XXX A SKIPCP)

Náklady, xxxxx mají být xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

1.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx jsou xxx:

x)

xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx investorem; xxxx

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxx investor obdržel xxxx xx xxxxxxx.

2.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, jež xxxxxx odečítány x&xxxx;xxxxx XXX xxxx SKIPCP.

3.

Jednorázové xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx počátečních xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx xx xxxx xxxxxxx, která má xxx zveřejněna xx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxxx xx distribuci xx xx xxxx, xx xxxx je správcovské xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxx částka xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx známé xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx)

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx placená xxxxxx);

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx daní.

Opakované xxxxxxx

4.

Xxxxxxxxx xxxxxxx jsou xxxxxx odečítané x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx:

x)

xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx při xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx s AIF xxxx XXXXXX xxxx xxx, xxxxx jim xxxxxxxxx xxxxxx, včetně xxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx.

5.

Xxxxxxxxx náklady zahrnují xxxx jiné tyto xxxx nákladů, které xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx XXX xxxx XXXXXX x&xxxx;xxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxx, která xx xxx xxxxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxx osobám, včetně xxxxxxxx xxxxx, xxxxxx xxxxxxxx jakoukoli xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx fondu;

ii)

členové xxxxxxx xxxx xxxxx, jde-li x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx;

xxx)

xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx);

x)

xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxxxx externě xxxxxxxxxxx xxxxxx komukoli x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx, xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxx xxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx-xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx služby skutečným xxxxxxxxxx xxxxxx akcií;

iii)

poskytovatelů xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx a podobných xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, poplatky xx xxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx poplatky, včetně xxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx;

x)

xxxxxx xx xxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poradcům;

g)

veškeré xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxx, do xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx částka známa. Xxxx-xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx známá, xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx; x) xxxxxxx na xxxxxxx (část placená xxxxxx);

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx s půjčováním (xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx);

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx ručitelem třetí xxxxxx;

x)

xxxxxx xxxxxx osobám xx pokrytí xxxxxxx xxxxxxxx vynaložených x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx pozbytím xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx (xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 7 xx 23 xxxx přílohy);

k)

hodnota xxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx osoba xx xxxxxxx xxxxxxxx výměnou xx zadávání xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx odkupu;

l)

investuje-li xxxx svá xxxxxx xx XXXXXX xxxx XXX, jeho xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx zohlední xxxxxxxx xxxxxxxxxx v SKIPCP xxxx XXX. Xx xxxxxxx se xxxxxx xxxx:

x)

xx-xx podkladem XXXXXX xxxx AIF, xxxxxxx xx jeho xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx; xxxx xx xxx xxxx xxxxxxxxxx XXXXXX xxxx XXX xxxx jeho xxxxxxxxxxxxxx či správcovskou xxxxxxxxxxx xxxx údaj xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx jako xxxxxxx, xx-xx aktuálnější xxx xxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xx zaveden xxxxxxxx mechanismus, xxx xxxxxxxxxxx xxxx obdržel xx xxxxxxxxxxxx AIF xxxx XXXXXX srážku xxxx retrocesi xx xxxxxxxx (a pokud xx xxx neodráží xx xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx střední xxxx SKIPCP nebo XXX, xxxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxx xxxxx jako xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx-xx xxxx xx jiného produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx než XXXXXX xxxx AIF, xxxx xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxxxxxx s investiční xxxxxxx. Xx xxxxxxx se xxxxxx toto:

i)

nejnovější xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxx xxxxxxxx nákladů xxx snížit, xxxxx xx xxxxxxx jakýkoli xxxxxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxx (x&xxxx;xxxxx se xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxx);

xxx)

xxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx cenu xxxxxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, zohlední se xxxxxxx rozdílu xxxx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx-xx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů;

n)

investuje-li xxxx xx xxxxxx investičního xxxxxxxx xxxxx do xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx zohlední xxxxxxxx xxxxxxxxxx na podkladový xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xx souhrnný xxxxxxxx xxxxxxx, nebo xxxxxxx xxxxxxxx odhad xxxx xxxxxxxxx úrovně založený xx přezkumu současného xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx zveřejněné xxxxxx a výkazů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxx xxxxxx) podle xxxxxxxx o sdílení xxxxxxxx xx xxxxx stranou x&xxxx;xxxxxxx, xx kterém xxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxxx uvedeného xxxx;

x)

xxxxx x&xxxx;xxxxxxx účinné xxxxxx xxxxxxxxx, nejsou-li vloženy xx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx fondy xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx II xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 až 46 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx akciemi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxx nevloží xx xxxxx.

Xxxxxxxx náklady

6.

V částce, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, se zohlední xxxx typy xxxxxxxxxx xxxxxxx:

x)

x&xxxx;xxxxxxxxxx související poplatek xxxxxxx správcovské xxxxxxxxxxx xxxx jakémukoli xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 24 této xxxxxxx;

x)

xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxxx v bodě 25 xxxx xxxxxxx;

Xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx nákladů xxxxxxxxxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxx xxxxxxx

7.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx objemu na xxxxxxx průměru transakčních xxxxxxx xxxxxxxxxxxx produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxxxx xxx xxxx. Xxxxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxx xxx xxx xxxx, xxxxxxxxxx náklady xx xxxxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxxxx v bodě 21 xxxx xxxxxxx.

8.

Xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx se xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xx 23 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx měně xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx všechny xxxxxxxxxx xxxxxxxxx provedené produktem x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxx období. Xxxx xxxx se xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx čistými xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xx stejné xxxxxx.

9.

Xxx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxx xxxx xx xxxx skutečné xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx popsané x&xxxx;xxxxxx 12 xx 18 této xxxxxxx xxx xxxxxxxxx do xxxxxx xxxxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxx jsou xxxxxxxx v článku 2 xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX&xxxx;(1);

x)

xxxx xxxxxxxx, xxx xxxxx existují xxxxx příležitosti x&xxxx;xxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx jinému xxxxx xxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx jsou xxxxxxx známy xxxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxx xxx xxxxxxx cenami, xxxx xxxxxx, které xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx emitentovi xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

10.

Xxx xxxxxxxxx xx jiných nástrojů xxxx aktiv xx xxxx xxxxxxxx odhady xxxxxxxxxxxx nákladů pomocí xxxxxxxx xxxxxxx níže x&xxxx;xxxxxx 19 xx 20 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx rozmělnění

11.

Má-li xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx, který xxxxxxxxxx xxxxx rozmělnění xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx odečíst xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxx této xxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxx rozmělnění xxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx v samotném xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou, xxxxx xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, může být xxxxxxxx xx celkových xxxxxxxxxxxx nákladů;

b)

přínos xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx (nebo jiného xxxxxxxx xxxxxxxx do xxxxxxxx s investiční xxxxxxx) xx jinou cenu xxx xxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxx jednotek (xx xxxxxx umožnění xxxxxxxxx fondů z produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx) za xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxx za xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxx xxxxxx xxxxxx, lze xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů x&xxxx;xxxxxxxx xx takto:

i)

rozdíl xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx vynásobený xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx a střední xxxxx xxxxxxxxxx čistým xxxxxx xxxxxxxxx jednotek.

Skutečné xxxxxxxxxx náklady

12.

Skutečné xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx každou xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx:

x)

xxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxx nástroje x&xxxx;xxxx, xxx je xxxxxx k nákupu předán xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx („xxxxxxx xxxx“ xxxxxx), xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx ceny provedení xxxxxxxxx. Xxxxxxxx xxxxxxx xx vynásobí počtem xxxxxxxxxxx jednotek;

b)

pro každý xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx odečte xx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx k provedení („xxxxxxx xxxx“ xxxxxxx). Xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

13.

Xxxxx xxxxxxxxxxx cena xxxxxxxxx xx xxxx xxxx xxxx, xx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx, včetně všech xxxxxxxx, xxxxxxx, xxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx (xxxx xxxx. xxxxx proti xxxxxxxxxx) xxxxxxxxx xxxxx xxxx nepřímo s transakcí, xxxx-xx tyto xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

14.

Vstupní cena xx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx, xxx xx příkaz k transakci xxxxxx jiné xxxxx. Xxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx, xxxx xxxx xxxx, xxx xxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxx, xx vstupní xxxx určí jako xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxx transakce nebo – xxxx-xx otevírací xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx cena. Xxxx-xx x&xxxx;xxxx, xxx xx příkaz k transakci xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx zahájenému xxxx otevírací doby xxxx nebo na xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxx), xxxx se vstupní xxxx xxxx otevírací xxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xx-xx xxxxxx xxxxxxxx, xxxx by xxx xxxxxx xxxx xxxxx, xxxx xx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx v době, xxx xxxx transakce xxxxxxxxx.

15.

Xxxx-xx xxxxxxxxx o čase, xxx xx příkaz x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx xxxx osobě, xxxxxxxx (xxxx není xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx není-li dostupná xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx v dané xxxx, xx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx otevírací cenu xxxxxxxx x&xxxx;xxx transakce xxxx – xxxx-xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx – předchozí xxxxxxxxx xxxx. Xxx výpočtu xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pomocí xxxxx xxxxxxxxx xxxx 31. prosincem 2017 xxxxx xxx xxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xx nedostupné.

16.

Náklady xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxx do xxxxx z kategorií xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx 4 až 10 xxxxxx X xxxxxxx X&xxxx;xxxxxxxx 2014/65/EU, xx vypočítají takto:

a)

pro xxxxxxxx, xxxxx jsou xxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxx které xxxxxxxx xxxxxxxxxx obchodování xx xxxxxxxx xxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx akciového xxxxxx), xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxx. Xxxxxxx xxxx se xxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxx nástroje, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx neexistuje xxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx ani xxxxxxxxxx obchodování s nástrojem xxxxxxxx, se transakční xxxxxxx vypočítají x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxxxx). Xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxx ceny (cen) xxxxxxxxxxxx xxxxx pomocí xxxxxxxx xxx, pokud xxxxxxxx více než xxxxx xxxxxxxxxx aktivum. Xxxx-xx xxxxxxx na xxxxxxxxx transakcí x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx než xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx se xx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx je xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx nástroje x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 36 xx 46 xxxx přílohy.

17.

Při xxxxxxx xxxxxxx spojených x&xxxx;xxxx xxxxx musí xxxxxxx cena xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxx a nesmí jít xxxxxx o cenu xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx měnové xxxxx, ani xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxxx.

18.

Xxx výpočtu xxxxxxx xxxxxxxxx s příkazy, xxx jsou xxxxxxx xxxxxx na aukci, xx vstupní cena xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx před xxxxx.

Xxxxxxxxxx náklady pro xxxx aktiva

19.

Při xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx jiná xxx xxxxxx xxxxxxx v bodě 9 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx 12 xxxx xxxxxxx a vstupní xxxx xx xxxxxxxx takto:

a)

pro xxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx xxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx, xxx xx to vhodné, x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx srovnávacího xxxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxx na základě xxxxxxx mezi xxxxx xxxxxxxxx a posouzením xxxxxx xxxxxxx aktiva před xxxxxxxx;

x)

xxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx jako xxxx z předchozího nezávislého xxxxxxxxx aktiva xxxxxxxx, xxx xx xx xxxxxx, x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxx příslušného xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxx xxxx xxxxxxxx;

xx)

xxxx-xx cena x&xxxx;xxxxxxxxxxx nezávislého oceňování xxxxxxxx, xxxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx rozdílu xxxx xxxxx transakce x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx hodnoty xxxxxx před xxxxxxx.

20.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxx xxxxxx skutečných xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx přímo xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx

21.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx xxxx xxx 3 xxxx a které xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 9 xxxx přílohy, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx třídě aktiv x&xxxx;xxxxxxx vypočítanými podle xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x), xxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx a standardizovaného xxxxxx xx tomto xxxxxxx:

x)

xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxx, po xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx vyvíjí xxxxxxx, xx transakční xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx v bodech 12 xx 18 xxxx xxxxxxx;

x)

xxx xxxxxxxxx období xx xx xxx xxx se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx portfolia x&xxxx;xxxxx třídě xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx x);

x)

xxxxxxxx, xxx xx xxx použita, xx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xx xxxxx:

x)

Xxx xxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx níže se xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx průměr xxxxxxxxxxxx xxxxxxx transakce (na xxxxxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxx xxxxxxx xx xxx každou xxxxx xxxxx určí xxxxx xxxx několik referenčních xxxxxx. Poté se xxxxxxxxx xxxxxxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx indexů. Shromážděné xxxxx se týkají xxxxxxxxxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx desátého xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx a poptávkou xx xxx vydělí dvěma, xxx xx získaly xxxxxxxxxx xxxxxxx transakce xxx xxxxx xxx x&xxxx;xxxx. Xxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx podmínek.

Třídy xxxxx

Xxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxx dluhopisy x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx, rating XXX-X

Xxxxxx xxxxxxxxx a podobné xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxx, různý xxxxxx nižší xxx X

Xxxxxx xxxxxxxxx, rozvíjející xx xxxx (xxxxx x&xxxx;xxxxx měna)

Vládní xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx se xxxx (xxxxx a měkká měna)

Podnikové xxxxxxxxx s investičním xxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx s investičním stupněm

Jiné xxxxxxxxx xxxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx

xx)

Xxx třídy xxxxx xxxxxxx v tabulce xxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx (včetně xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxx) xxxxxxxx buď pomocí xxxxxxxxxxxxx informací, xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx pomocí xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx i).

Třídy xxxxx

Xxxxxxxxx

Xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu (x&xxxx;xxxxx xxxxxxxx nejsou xxxxxxxx fondy peněžního xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxx trhy

Akcie x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx se xxxxxxx tržní kapitalizací (xxxxxxxxx xxxx)

Xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (rozvinuté xxxx)

Xxxxx, xxxxxxxxxxx xx xxxx

Xxxxx s vysokou xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx se xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxx s malou xxxxx kapitalizací (xxxxxxxxxxx xx xxxx)

Xxxxxxxx deriváty

Kotované xxxxxxxx

xxx)

Xxx třídy aktiv xxxxxxx v tabulce xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx (xx xxxxxxx xxxxxxx mezi xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx) x&xxxx;xxxx xxxxx xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx.

Xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxx

Xxxxx xxxxx

Xxxxxxxxxxxx transakce (OTC)

OTC xxxxxxxx xxxx

XXX vanilkové xxxx

XXX úrokové xxxxx, xxxxxxxxxxxxxx vkladní listy x&xxxx;xxxxxxx

XXX xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxxxxx xxxxx, swapů xxxxxxxxx xxxxxxx a podobných)

OTC XX xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxx

XXX XX xxxxxxxx, xxxxxxxxxxx xx trhy

22.

Odhady xxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxx xxx xxxxx xxx, xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx investiční politiky xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxx obratu xxxxxxxxx xxx produkt x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, který xxxxxx xxxxxxx xx více xxx jeden xxx, xxxx být x&xxxx;xxxxxxx xx skutečným xxxxxxx xxxxxxxxx.

23.

Xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxxxx xxxxxxx xx méně xxx tři roky x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx převážně xx aktiv xxxxxx xxx xxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 9 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx náklady na xxxxxxx metody xxxxxxxxx xxxxxxx hodnotou pomocí xxxxxxxxxxxxx xxxxx.

Xxxxxxxx xx xxxxxxxxx

24.

Xxxxxxxx xx výkonnost xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx za posledních 5 xxx. Průměrné xxxxx xxxxxxxxxxx poplatky xx xxxxxxxx v procentním xxxxxx,

x)

xxxx-xx úplná historie xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx dostupná, xxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx xx xxxx xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx zavedení xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx jednoho z jeho xxxxxxxxx, xxxx uvedená xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx dostupnou xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků xxxxx xxxxx/xxxxx;

xx)

xxx xxxxxxx roky, xxx xxxxx údaje xxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx třídy xxxxx/xxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx relativního xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx/xxxxxxxxxxx úrovní;

pro xxxx xxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxx pomocí xxxxxx srovnatelného xxxxx xxxx skupiny protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Proto xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx skupin protějšků xxxxxxxxxxx průměrných xxxxxxxxxxx xxxxxxx účtovaných xxxxx xxxxxxxx xxxxxx fondu. X&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx například xxxxxx xxxx xxxx třídy xxxxxx s přihlédnutím k nákladům xxxxxxxxx xxxxx;

xxx)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, jak xxxxxxxx xxxxxxx x), do xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx použijte xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx;

xx)

xxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx pro xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

x)

xxxxxxxxxx výkonnostní xxxxxxxx xxxxxx metodiky xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx poplatků).

Odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx

25.

Xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx 5 xxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx-xx xxxxx xxxxxxxx odměn xx zhodnocení kapitálu xxxxxxxx, xxxxxxx xxxxx xxxxx/xxxxx je nová xxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxx změnily x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx nebo xxxxx jednoho x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx, výše xxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx fondu/akcie;

—

pro xxxxxxx roky, pro xxxxx nejsou xxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxx xxxxx fondu/akcie,

—

pro xxxx xxxxx xx jejich xxxxx odhaduje xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx skupiny protějšků. Xxxxxxxxxx xxxxx zahrnuje xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. Xxxxx xx nutné upravit xxxxxx skupiny xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxx. X&xxxx;xxxxxxx xxxx třídy x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx například xxxxxx xxxx nové xxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx třídy;

ii)

spočítejte xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu xx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx, jak požaduje xxxxxxx x), xx xxxx xxxxxxxxxxx skutečných xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx;

xxx)

xxxxxxxx xxx řady xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxx xxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxx x);

xx)

xxxxxxxxxx xxxxxx xx zhodnocení xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxxx x) (xxxxxx xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx).

26.

Xxxxx po xxxxx investici xxxxxx xxxxxxx xxxxx odměny xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx uvedení xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx skladby xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxx, xx xx xxxxxxxx xx ukončení investice xxxxxxxxx xxxxxx x % xxxxxxxxx xxxxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX PRODUKTŮ XXXXXX XXX INVESTIČNÍ XXXXX

Xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

27.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx náklady na xxxxx x&xxxx;xxxxxx, které xxxxxxxx xxxxxxxxx poplatky, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx investorem xxxx xxxxxxxxx z platby, xxxxxx retailový xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

28.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx nese xxxxxxxxxxxxx retailový investiční xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx, ať xx xxxxxxxxxxx výdaje xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx fungování xxxx xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx mu xxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxxx poplatky

29.

Jednorázové xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx zahrnují mimo xxxx xxxx xxxx, xxxxx xx zohlední xx xxxx xxxxxxx, xxxxx xx být xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx trhu (xxxxxxx) x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na zajištění (xxx xx xxxxxxxxx, xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx strukturovaného xxxxxxxx – xxxx xxxxxxx zahrnují xxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx pojistné xxxxxxx xxxxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx

30.

Xxxxxxxxxxx náklady xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx poplatky xxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxx, které xx xxxxxxxx xx xxxx nákladů, xxxxx xx xxx zveřejněna xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx pro xxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx náklady xxxx pokuty za xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx s dostupností xxxxxxxxxxxx trhu, xxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx. Xx xxxxxxx, xxx xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx (xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx) xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxx, odhadne náklady xx xxxxxx, xxx xx xxxxxxxxx k reálné xxxxxxx xxxxxxxx podle xxxx vnitřních xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxx s rozdílovou xxxxxxxx (XXX) xxxx:

x)

xxxxxxx účtované xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx – xxxxxx provize xxxx provize xxx xxxxx xxxxxx – xx. xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx;

xx)

xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx rozdílové xxxxxxx xxxx rozpětí xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxx xx denní a noční xxxxxxxxxxx, poplatky za xxxxxx xxxx x&xxxx;xxxx, xxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx xx reálné xxxxxxx.

Xxxxxxxxx xxxxxxx

31.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx platby xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx nebo xx xxxxxxxxxxx částky.

32.

Opakované xxxxxxx xxxxxxxx všechny typy xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxxxxxx straně x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

33.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, ne xxxx xxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx – jsou-li xxxxxxxxx xxxx účtovány samostatně – se zohlední x&xxxx;xxxxxx, která xx xxx xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx platbami;

b)

náklady xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx.

Xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx xxxxx xxxx 17 xxxxxxx XX

34.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, poplatky xx xxxxxxxx a poplatky za xxxxxxxxxx, xxxx-xx xxxxx.

35.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx zajištění xxxxxxx xx xxxxxxx tržních xxxxxxxx i krizových xxxxxxxx xx trhu.

Výpočet xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxx investiční xxxxx

36.

Xxx xxxxx xxxxxxx implicitních xxxxxxx zahrnutých xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx investičních xxxxxxxx se xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xx emisní xxxx x&xxxx;xx upisovacím xxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxx.

37.

Xxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx hodnotou xxxxxxxx xx xxxxxxxx jako xxxxx celkových xxxxxxx xx xxxxx zahrnutých x&xxxx;xxxx. Xxxx-xx xxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx rozlišit příslušné xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxx xx uvedeno x&xxxx;xxxx 29 xxxx xxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx s emitenty xxxxxxx xxxxxx produktu xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx orgánem xx xxxxxx shromáždit xxxxxxxxx informace x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx.

38.

Xxxxxx hodnota je xxxx, xxxxx xx xxxx získána xx xxxxxx aktiva xxxx xxxxxxxxx xx převod xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx (xxxx xxxxxxxxxxxxxx) xxxx xx xxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx (tj. xxxxxxxx xxxx), xxx xxxxxx xx xx, xxx xx přímo pozorovatelná, xxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxx techniky xxxxxxxxx.

39.

Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxx se řídí xxxxxx xxxxxx xxxxxxx, xxxxxxx xxxx pravidel, xxxxxx x&xxxx;xxxxxx oblastech:

a)

řízení;

b)

metodika xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx.

40.

Xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 39 xxxx xxxxxxx xx xxxxxx na vymezení xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx:

x)

xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx a standardy xxxxxxxxxxx xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou k ocenění xxxxx vlastního portfolia xx předpokladu, xx xxxxxxx xx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxx úvěrové xxxxxx emitenta x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxx stanovování xxxxxxxxxxxxx xxx, xxx xx mohlo x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxx nepřesným xxxxxxx;

x)

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx.

41.

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx produktu xx xxxx xx xxxxxxx

x)

xxxxxxx xxx, jsou-li xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxx tržní xxxxxxx, xxx jsou nepřímo xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx xxxxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx, xxx xxxxxx xxxxx odvozeny x&xxxx;xxxxxxx xxxxx, xxx které xxxx být formulovány xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx (xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx).

42.

Xxxxx-xx xxxxxxx hodnotou xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx cen, xxxxxxxx xx xxxxxx postupu xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxx řádně xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxx xxxxxxxxx strukturu vyplacení xxxxxxxx, při xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx údajů.

43.

Postup xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 42 xxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx:

x)

xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxx xxxxxxxx mezi xxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxx protistranami;

b)

odkaz xx xxxxxxxx xxxxx cenu xxxxxx xxxxxxxx, který xx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, v němž xx xxxxxxxxxxxxxxx každého xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx náležitého xxxxxx xxxxxx ceny xxxxx.

44.

X&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx produktů se xxxxxx xxxxxxx vypočítá xx dni, xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxx blízko xxxxxxx upisovacího xxxxxx. Xxxxxxxx-xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx trhu, xxxxxxxx xx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx.

45.

Xxxxxxxxx-xx xx předběžné xxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx náklady xxxxxx minimálních podmínek xxxxxxxx.

46.

Xxxxxxxxx-xx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx, xxxxxxxx xx postup, jak xxxxxxxx a zveřejnit xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx.

XXX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXX XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXXX S INVESTIČNÍ XXXXXXX

Xxxxxxx, které mají xxx xxxxxxxxxx

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx

47.

Xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx jsou náklady xx xxxxx x&xxxx;xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx počáteční xxxxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xx první xxxxxx xx xx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx, xxxxx xx retailový xxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxx splacení xx xxxxxxxx xxxxxxxx.

48.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx představují xxxxxx nezbytně xxxxxxxxxx xx xxxx fungování, xxxx odměnu kterékoli xxxxxx x&xxxx;xxx spojené xxxx poskytující xx xxxxxx.

49.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx jiné xxxx xxxx xxxxxxx na xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx poplatků, xxxxx xx zohlední xx xxxx nákladů, xxxxx xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxx:

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx na xxxxxx, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx pojistného xxxxx);

x)

xxxxxxxxx část xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx přílohy;

e)

náklady xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx (xxxx xxxxxxx xxxxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xx-xx účtována).

Opakované xxxxxxx

50.

Xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx všech xxxxxx xx xxxxxxxxxxx investora xxxx xx investované xxxxxx xxxx xxxxxx, xxxxx podle mechanismu xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx přiděleny.

51.

Opakované xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx, nebo xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

52.

Xxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxx všechny, xxxx opakovaných xxxxxxxx, xxxxx xx zohlední x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx „Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx“ v tabulce 2 xxxxxxx XXX:

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx nebo xxxxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx nabytí, xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxxxxxx/xxxxxxx (xxxxxx nákladů xx správu xxxxxxxxxx xxxxx);

x)

xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 59 xxxx xxxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxx;

x)

xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx (xxxxxxxxx xx xxxx, xxxxx xx xxx xxxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxx).

x)

xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxx náklady xxxxxxxxxx xx správu xxxxxxxx pojišťovny (poplatky xx xxxxx, xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxx.);

x)

xxxxxx xxxxxx osobám xx pokrytí xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx nebo pozbytím xxxxxxxxxx xxxxxx vlastněného xxxxxxxxx xxxxxxxxx s investiční xxxxxxx (včetně transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 7 až 23 xxxx xxxxxxx).

53.

Xxxxxxxxx-xx pojistný xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx svých xxxxx xx SKIPCP nebo XXX, do xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx jiného xxx XXXXXX nebo XXX xxxx do xxxxxxxxxxxx produktu xxxxxx xxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, uplatní xx x&xxxx;xxxxx pořadí xxxx 5 xxxx. x), 5 xxxx. x) x&xxxx;5 písm. n) xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx biometrické xxxxxx

54.

Xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xx pojistné xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx investorem xxxx odečítané xx xxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx rezervu xxxx xx xxxxxx za xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx vypláceného plnění x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx.

55.

Xxxxxxx hodnotou xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx sazeb xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 71 xxxx. x) xxxx přílohy xxxxxxxxx současná xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx:

x)

xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx o těchto xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx z jednotlivých xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx;

x)

xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxx (xxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx vyplácených xxxxxx, xxxxxxx budoucího xxxxxxxxxx, xxx.), které xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxx zisků (xxxxxxxx x/xxxx smluvních).

56.

Předpoklady xxxxxxxxxxx z nejlepšího xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx krytí xxxx xxxxxxxxx realistickým xxxxxxxx.

57.

Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxx náklady xx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx.

58.

Xxx xxxxxx spadající xx xxxxxxxxxx xxxxxxxx 2009/138/XX xxxx xxxx předpoklady xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxx směrnice Xxxxxxxxxxx XX.

59.

Xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx riziko xx rozdíl mezi xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxx xxxxxx účtovaným xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx podle bodu 54 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx bodu 55 xxxx přílohy.

60.

Tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx nebo xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xx biometrické xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx tohoto pojistného.

ČÁST 2

Xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx dopad nákladů

I.   SOUHRNNÉ XXXXXXXXX XXXXXXX

61.

Xxxxxxxx ukazatel xxxxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxx v důsledku xxxxxxxxx xxxxxxx vypočtené v souladu x&xxxx;xxxx 70 xx 72 xxxx přílohy.

62.

Pro xxxxxxx souhrnného xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx náklady, které xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 xxxx přílohy. To xx xxx investiční xxxxx xxxxx součtu xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 1 x&xxxx;2 xxxx xxxxxxx plus xxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxxxx 4 a 6 xxxx xxxxxxx; pro xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx uvedených x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX součtu xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 27 x&xxxx;28 xxxx přílohy xxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodech 31 x&xxxx;32 této xxxxxxx; xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 34 x&xxxx;35 xxxx přílohy; a pro xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 47 x&xxxx;48 plus xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx 50 a 51 této xxxxxxx. Celkové xxxxxxx xxxxxxxx zahrnují xxxx xxxxxx xx předčasné xxxxxxxx.

Xxxxxxxxxxx xxxxxxx a jejich xxxxxx

63.

Xxxxx nákladů xx xxxxx a výstup produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx je xxxxxxx xxxxxxx výnosu x&xxxx;xxxxxxxx nákladů na xxxxx a výstup vypočtený xxxxx xxxx 70 xx 72 xxxx xxxxxxx.

64.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx, uvedené v bodě 72 této xxxxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xx vstup x&xxxx;xxxxxx podle xxxx 1 a 2 xxxx xxxxxxx; xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx XX xxxxx bodů 27 x&xxxx;28 xxxx xxxxxxx; pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xxxxx xxxx&xxxx;35; x&xxxx;xxx pojistné xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxx xxxx 47 x&xxxx;48 xxxx xxxxxxx. Xxxxxxx na xxxxxx xxxxxxxx zahrnují xxxx xxxxxx za předčasné xxxxxxxx.

Xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxxxx/xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx

65.

Xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx a jiných xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx ročního xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx nákladů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx vypočtené podle xxxx 70 až 72 této xxxxxxx.

66.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx portfolia a poměru xxxxxxx na xxxxxxxxx xxxxx toto:

a)

pro xxxxxxx xxxxxxxxx portfolia xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 transakční xxxxxxx xxxxxxxxx podle xxxx 7 až 23 xxxx přílohy; xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx produkty xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 xxxxxxx IV xxxxx bodu 29 xxxx. x) xxxx xxxxxxx;

x)

xxx výpočet xxxxxx xxxxxxx xx pojištění xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxxxxxx podle bodů 59 x&xxxx;60 této xxxxxxx.

67.

Xxxxx xxxxxx opakovaných xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx se xxxxxxx xxxx rozdíl xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nákladů xxxxx xxxx 61 xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx 63 xxxx přílohy plus xxxxxx transakčních xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx bodu 66 písm. a) xxxx xxxxxx xxxxxxx xx pojištění podle xxxx 66 xxxx. x) této přílohy xxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx bodu 68 xxxx xxxxxxx.

Xxxxxxxx náklady x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx nákladů (xxxxx výkonnostních poplatků x&xxxx;xxxxx za zhodnocení xxxxxxxx)

68.

Xxx xxxxxxx poměru xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx investiční fondy xxxxxxx, které xxxx xxx zveřejněny xxxxxxx x&xxxx;xxxx 72, vedlejší xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxx 6 písm. x) xxxx přílohy. Xxx výpočet xxxxxx xxxxx za xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx fondy xxxxxxx, xxxxx mají xxx xxxxxxxxxx xxxxxxx v bodě 72 xxxx xxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxx portfolia xxxxx xxxx 6 xxxx. b) xxxx xxxxxxx.

69.

„Xxxxxxxx xxxxxxx“, „výkonnostní xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu“ uvedené x&xxxx;xxxxxxx XXX jsou x&xxxx;xxxxx xxxxxx „xxxxxxxxx xxxxxxx“, „poměr výkonnostních xxxxxxxx“ x&xxxx;„xxxxx xxxxx xx xxxxxxxxxx kapitálu“ xxxxxxx x&xxxx;xxxx příloze x&xxxx;x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5.

Xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx

70.

Xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx jako xxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx i a x, xxx x xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx investorovi x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx, a i je xxxxx xxxxxxx míra xxxxxxxxxxx pro příslušný xxxxxxxxx scénář.

71.

Odhad xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx plnění podle xxxx 70 xxxx xxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx:

x)

xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 17 xxxxxxx XX xx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx, xx. xxxxxxxxx, xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx hypotézy použité x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx scénářů xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx informací;

b)

vyplácená xxxxxx se odhadují xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx náklady xxxxxxxx xx xxxxxxxxx nákladů xxxxx xxxx 62 xxxx xxxxxxx jsou xxxxxxxx;

x)

xxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy IV x&xxxx;xxx SKIPCP x&xxxx;xxxx xxxxx než XXXXXX, x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx používají xxxxxxx klíčových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;14 xxxx.&xxxx;2 xxxxxx xxxxxxxx, je xxxxxxxxx 3 %.

72.

Pro xxxxx xxxxxxx bezplatného xxxxxxx xxxxxxxxx v bodě 70 xxxx přílohy xxxxx xxxx:

x)

xxx xxxxxxx x&xxxx;xx xxx xxxxx xxxxx xxxxxx retailového xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx, xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx r xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx být xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxx je x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx platbami xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx;

x)

xxx-xx náklady, xxxxx mají být xxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx podíl xxxxxxx aktiv, mohou xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxx v bodě 72 xxxx. x) této xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxx připočteny x&xxxx;xxxxxxxxxxx podílu roční xxxxxxx xxxx návratnosti x&xxxx;xxx xxxxxxxxx bezplatný xxxxxx.

Xxxxxxxxxx požadavky xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxxx xxxxx

73.

Xxx xxxxx xxxxxxx bezplatného xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 70 xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx jiné než xxxxxxxxxx xxxxx se xxxxx xxxxx platby xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx z výpočtu x xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 72 této xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx, xxxxx xxxx xxx zveřejněny.

Specifické požadavky xxx xxxxxxxx produkty x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou

74.

Pro účely xxxxxxx popsaných v bodech 70 až 72 xxxx přílohy xx xxxxxxxxxxx, xx pro xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxxx to, xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů xx xxxxxxx výhradně xx xxxxxxxxxxx poskytování xxxxxxxxxxx xxxxxx.

75.

X&xxxx;xxxx, xx které xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx náklady xxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx, které xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx a jednorázových xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx.

76.

Xxx xxxxx xx zisku xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx platí toto:

a)

při xxxxxxx opakovaných xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx se částky xxxxxxxxxxx z výnosu xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx za xxxxxxx;

x)

xx-xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx vrácena xxxxxx xxxxxxxxxxxx bonusů xx náklady, xxxxxxxx xx xx xx xxxxx na xxxxxxx, xxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx za předpokladu:

i)

že xxxxxx xx náklady xxxx hlášeny samostatně xx jiných xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxx xxx xxxxxxx částí xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx podmínek xxxxxxxx;

xx)

xx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx může xx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxx bonusy xx xxxxxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxxx z obezřetných xxxxxxxxxxx xxxxxxx budoucích xxxxxxx.

Xxxxxxx poměrů

Zásada proti xxxxxxx xxxxxxxxxx

77.

Xxxxx se xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx dva xx více xxxx xxxxxxx uvedených v této xxxxxxx, xxxxxxxx se xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxx ukazatelů (xxxxxx), které xxxx xx něm xxxxxxxx, xxxxx jednou.

Jiné specifikace

78.

Poměry xx vyjádří v procentech xx xxx xxxxxxxxx xxxxx.

79.

Xxxxxx xx počítají xxxxxxx xxxxxx ročně.

80.

Poměry xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx xxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou. Xxxx xx dotčen xxx 77 této xxxxxxx, náklady xx xxxxxxxx xx základě „xxxxxx všech daní“.

Pokud xxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx toto:

a)

pro xxxxxx xxxxx xxxxx se xxxxxxx samostatný výpočet, xxxx-xx xxxx xxxxxxxx xxxx nebo více xxxx na xxxxxx xxxxxx, xxxx xxx xx být proveden xxxxx xxxxxxx;

x)

x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx se xxx xxxxx této přílohy xxxxx ustavující xxxxxxx xxxx xxxxxxx posuzuje xxxxxxxxxx, ale xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx celku se xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx na xxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx.

81.

Xxxxx xxxxxxx výpočtu xxx xxxx produkt s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxx-xx xxxxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx jednou xxx, xx xxxxxxx xx xxxx. Je-li xxxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxx údaj ex xxxx z důvodu xxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxx xxxx xxxxxx odhad, xxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx post, xxxxx xxxxxx dopad podstatné xxxxx.

82.

Xxxxx xx xxxx xxxx založené na xxxxxxxxxx xxxxxxxxx nákladů, xxxxx tvůrce produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx určil jako xxxxxx xxx xxxx xxxx. Xxxxx mohou xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx stanovených xx xxxxxx operací produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx zprávě, xx-xx daný výkaz xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxx-xx xxxxxxxxxx aktuální, použije xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx účtovaných xxxxx xxxxxxxxx dvanáctiměsíčního xxxxxx.

83.

Xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, jež xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx let/období, xx xxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx sdělení xxxxxxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxx.

84.

Xxxx-xx xxx xxxxxxxxxx náklady xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx XXXXXX xxxx XXX, xxxxx xxxx:

x)

xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx podkladového XXXXXX xxxx XXX bude xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx čisté hodnoty xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx XXXXXX xxxx XXX xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx – což je xxxxx, xxx jsou xxxxx produktu x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx odebrány;

b)

všechny tyto xxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx investujícího xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx jediný celek.

Metodika xxxxxxx xxx nové xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

85.

Xxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx Xxx výpočtu různých xxxx nákladů xx xxxxx údajů xx xxxx xxxxxxx odhady. Xxxx odhady se xxxxxxxx tak, xx xx xxxx zástupné xxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, nebo xxxxxxx xxxxxxxxx.

86.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, se xxxxxxx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, že xxxxxxxx xxxxxxx náklady, xxx xxxx být xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou.

87.

Pro xxxxxxxx s investiční xxxxxxx, xxxxx xxx částku, xxx může být xxxxxxxx, stanovily xxxxx xxxx xxxxxxx, xx – za předpokladu, xx zahrnuje xxxxxxx xxxxxxx, xxx xxxx xxx předloženy podle xxxxxxxxx xx zveřejňování xxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx – namísto xxxx xxxxxxx tento xxxxx nebo xxxxxxx, xxxxx xx tvůrce xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx složkou xxxxxx, xx xxxx xxxxxxxxxx xxxx dodržovat x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxx náklady, xxxxx xxxx by xxxxx xxx xxxxx xxxx xxxxxxxxx.

88.

Xxxxx by xxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx údaje xx xxx xxxxxxxxx místa xxxxxxxxxxxxx investorům naznačovalo xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx xx xxxxx desetinné xxxxx.

89.

Xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx přesnost xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx. Tvůrce xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx, xxx xxxx xxxxxx začít používat xxxxx ex xxxx xxxxx xxx xxxxx; x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xx 12 xxxxxx po xxxx, xxx byl xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx poprvé xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxx odhadu xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xx-xxxx.

XX.&xxxx;&xxxx;&xxxx;XXXXXXXX XXXXX XXXXXXX

Xxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx

90.

Xxxxxxx (xxxxxxx) xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;5 xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx vyjádřené xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx pro xxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx 10&xxxx;000&xxxx;XXX (pro xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx) xxxx 1 000 EUR xxxxx (xxx xxxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx pojistným). Xxxxxxxxxxxx xxxxxx držení jsou xxxx xxxxxx uvedené x&xxxx;xxxxxx 14 xx 16 přílohy XX. Xx-xx se xx xx, že xxxxxxx xxxx alternativní xxxxxxxxxx xxxxxxx podporovaný xxxxxxx xxxxxxxx s investiční xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxx xxxx neexistují-li xxxxxxxx xxxxxxxx se likvidity xxxx xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxx 17 přílohy XX xxxxx být xxxx údaje o nákladech xxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx doporučené doby xxxxxx.

91.

Xxxxxx-xx xxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, xxxxxxx se xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 90 této přílohy, xxxxx xx beze xxxxxx dělitelná 1&xxxx;000.

92.

Xxxxxxx xxxxxxx zahrnují xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx pokuty xx xxxxxxxxx xxxxxxxx.

93.

Xxxxxx xx xxxxxxxxx ukončení je xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx, které xx xxxxx zaplatit v každém xxxxxxx, a proto xxxx xxx xx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx.

94.

Xxxxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx na xxxx xxxxxx investice x&xxxx;xxxxxxx okamžiku, xxx xx proveden odprodej xxxxxxxx. Xxxxxx xx xxxxxxxxx ukončení xxxxxx xxxxxxxxx, xx-xx xxxxxxxxx xxxxxx po doporučenou xxxx xxxxxx.

(1)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Xxxxxx 2007/16/XX xx dne 19.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2007, xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx Rady 85/611/XXX x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xx subjektů xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx do xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx (SKIPCP), xxxxx jde x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx definic (Xx. xxxx. L 79, 20.3.2007, x.&xxxx;11).

XXXXXXX XXX

XXXXXXXXXX XXXXXXX

Xxxxxxx xxxxxx (XXX) xxxxxxx, xxxx xxxxx xxxxx xxx celkové náklady, xxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxxxxx, který xxxxx mohli získat. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx xxxxxxx xxxxxx xxxx kumulativní xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx po xxx různé xxxx xxxxxx. Xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxx předpokládají, xx [xxxxx rok] xxxxxxxxxxx [10&xxxx;000&xxxx;XXX (xxxx 1&xxxx;000&xxxx;XXX xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx s pravidelným xxxxxxxxx)]. Xxxx xxxxx xxxx xxxxxx a mohou xx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxx.

Xxxxxxx 1

Xxxxxxx x&xxxx;xxxx

Xxxxx, která Xxx tento xxxxxxx xxxxxxx xxxx Xxx x&xxxx;xxx xxxxxxxxx poradenství, Xxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx. Pokud xxx, xxxxxxxx Xxx xxxx osoba x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx Xxx xxxxx, xxxxx xxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxx xxxxxxx mít xx Xxxx xxxxxxxxx.

Xxxxxxx 2

Xxxxxxx xxxxxxx

Xxxxxxx xxxx ukazuje:

—

dopad xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx, který xxxxx xxxxx získat xx konci doporučené xxxx xxxxxx,

—

xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.

Xxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx škálu xxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxx tvůrci xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx prezentaci nákladů xxxxxxx 1 a 2 xxxx přílohy, xxxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx xxx xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx.