Plné znění - 32017D2238

(1)

Xxxxxxxx (XX) x. 600/2014 xxxxxxxx, aby xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx v Unii, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx práh xxxxx xxxxxx 4 xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx a Xxxx (XX) x. 648/2012 (2), xxxxxxxxx obchody x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx do třídy xxxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxxxxx za podléhající xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxx, x xxxxxxxxxxxxxx obchodních xxxxxxxxx, x xxxxxxxxxxxxxx obchodních systémech x x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx, které xxxx Xxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx. Příslušné třetí xxxx xx xxxx xxxxxxxx účinný xxxxxxxxxx xxxxxx pro xxxxxxxx xxxxxxxxxx systémů xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x Rady 2014/65/XX (3).

(2)

Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx ve xxxxxxx zemích stanovený x xxxxxx 28 nařízení (XX) x. 600/2014 xx xx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx nefinančním xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx povinnosti x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx za xxxxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx obchodování x xxxxxxxx, xxxxxx xxxxxxx, kdy xx obchodování uskutečňuje x xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxxx.

(3)

Vzhledem x xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx skupiny G20 x Xxxxxxxxxxx xxx 25. září 2009 x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxx OTC xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx je xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx řadu xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx. Ustanovení x xxxxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx nařízením (XX) č. 600/2014, xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxx a fungování xxxxxxxxx xxxx, integrity xxxx, xxxxxxx investorů a finanční xxxxxxxxx. Nařízení (XX) x. 600/2014 navíc xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx jednotný xxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx instituce x xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx. Xxxxx je xxxxxx, xxx Unie xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx OTC xxxxxxxxxxxx xxxxx, které xxxxx podléhat obchodní xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx počtu způsobilých xxxxxxxxxx xxxxxxx pro xxxxxx obchodní xxxxxxxxxx, xxxx jiné x x XX.

(4)

V souladu x xx. 28 odst. 4 xxxxxxxx (XX) x. 600/2014 xxxxx xxx xxxxxxxx systémy xxxxxxx xxxx xxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx v Unii, xxxxxxxx splňují právně xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx rovnocenné požadavkům xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx 2014/65/XX a z nařízení Evropského xxxxxxxxxx x Xxxx (XX) x. 596/2014 (4) a jejichž xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx. Xx xx xxxxx xxxxxxxx xx xxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx, zejména xxx jeho xxxxxxxxx x xxxxxxxxx a fungování xxxxxxxxx xxxx, integrity xxxx, xxxxxxx investorů a v neposlední xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx.

(5)

Xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx, xxxxx xxxxxx xx Spojených xxxxxxx xxxxxxxxxx (USA), xxxxxxxx vysoké objemy xxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xx xxxxxxxx, aby firmy x XX xxxx xxxxxxx x xxxx xxxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxxxx řízení xxxxx. Xxxxxxxx k významu xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x XXX xxx fungování trhu XX a jejich xxxxxx xx finanční xxxxxxxxx xx xxxxxx x xxxxxxx xx xxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx pro xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxx v USA. Xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx z podrobného xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx obchodování se xxxxx podle amerického xxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxx (Xxxxxxxxx Exchange Xxx, XXX) x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, x xx se xxxxxxxxx xxxxxxx xx integritu x xxxxxxxxxxxxxxx xxxx.

(6)

Účelem xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxx, xxx xxxxxx a dohledové xxxxxxxxx xxxxx xxxxxx XXX x xxxxxxxxxxx předpisů zajišťují, xx xxxxxx smluvní xxxx a systémy obchodování xx xxxxx xxxxxxx x XXX a povolené Xxxxxx xxx obchodování s komoditními xxxxxxx (Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Commission, XXXX) xxxxxxxxx právně závazným xxxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xx směrnice 2014/65/XX, x xxxxxxxx (XX) x. 596/2014 a z nařízení (XX) x. 600/2014, x xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx stanovených x xx. 28 xxxx. 4 xxxxxxxx (XX) č. 600/2014. Xxxx xx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx obchodování xx swapy podléhají x xxxx třetí zemi xxxxxxxx dohledu x xxxxxxxx.

(7)

Xxxxxx xxxxxxx požadavky na xxxxxx smluvní xxxx xxxxxxxx x XXX xxxxxxx xxxxx CEA x xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx rámce xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx XXX na určené xxxxxxx trhy xxxxxxxx 23 základních xxxxx. Xxxx zásady mají xxxxxx xxxx xxxxxx x xxxxxx smluvní xxxx xx musí xxxxxxxx xx počátku x xxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx trh xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxxxxx předpisy XXXX, které upřesňují xxxxxxxxx xx působení xxxxxxx xxxxxx smluvní xxx.

(8)

Xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx povolené x XXX xxxxxxx xxxxx XXX x xxxxxx xx xxxxxxxx založeného xxxxxxxx xxxxx. Systémy xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxxxx podle paragrafu 5x xxxxxx XXX, xxxxx byl xxxxxxx xxxxxxxxxx 733 Xxxx-Xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xx swapy x xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxxxx 5x xxxxxx XXX xxxxxxx 15 xxxxxxxxxx zásad xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx swapy xxxxxxx x xxxxxxx si xxxxxxxxxx x xxxxxx XXXX, xxxx xxxxxxxx xxxxxx 15 xxxxxxxxxx xxxxx. Xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxx xxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx XXXX, xxx xx xx xxxx systémy xxxxxxxx, x xx xx xxxxxxx x xxxxxx.

(9)

Ustanovení čl. 28 xxxx. 4 xxxx. x) xx d) xxxxxxxx (XX) č. 600/2014 stanoví xxxxx podmínky, jež xx xxxxx xxxxxx x xxxx, xxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxx, že xxxxxx a dohledové požadavky xxxxx xxxx týkající xx xxxxxxxxxx systémů, xxxxx xxxx x xxxx xxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx v nařízení (XX) x. 600/2014 x xx xxxxxxxx 2014/65/XX.

(10)

Xxxxx první xxxxxxxx xxxxxxxxx v čl. 28 xxxx. 4 xxxx. x) nařízení (XX) x. 600/2014 xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxx nad xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx dohled x xxxx xxx průběžně a účinně xxxxxxxx, aby xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(11)

Xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxx xxx, xxxx podat xxxxxx XXXX xxxxxx o určení x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx zákona XXX, xxxxx i předpisů CFTC. Xxxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx, xxxx získat xxxxxxxxxx u komise XXXX x xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx CEA, xxxxx i předpisů XXXX. Xxxxxx CFTC vykonává xxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx a systémy xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx, a to xxxxx xxxxxxxxx 5, xxxx. 5x xxxxxx CEA, 7 XXX 7 x 7 XXX 7b-3. Xxx byl xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxx XXXX určen, musí xxxxxxxxx 23 základních xxxxx pro určené xxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxx XXX x xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx může xxxxxx CFTC xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx pravidel xx xxxxxxxx. Xxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx xxxxxxxxxxx x xxxxxx XXXX, xxxx xxxxxxxxx 15 xxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx podle xxxxxx XXX x xxxxxxx xxxxxxxxx, které může xxxxxx CFTC stanovit xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx či xxxxxxxx. Určený xxxxxxx xxx xxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxx XXX rozumí xxxxxxxxxxxx systém, x xxxx xxxx účastníci xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxxx pravidly. Xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxx nabízet xxxxxxxxx přístup xx xxx xxxx x xx xxxx službám. Kritéria xxxxxxxx xxxx xxx xxxxxxxxx a transparentní a musí xxx uplatňována xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Kromě xxxx xxxxx zákona CEA x xxxxxxxx CFTC xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, které xx xxxxxxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx v oblasti xxxxxx zájmů, xxxxxx xxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx, odolnosti xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx v oblasti xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, přijetí x xxxxxxxxxxx a kontroly xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxx xxxx xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx. Systémy obchodování xx xxxxx jsou xxxxxxxxx xxx obchodování xx swapy, které xxxxxxx xx mnohostranném xxxxxxx. Systémy xxxxxxxxxxx xx swapy musí xxxxxxxxxx způsobilým smluvním xxxxxxxxxx nestranný xxxxxxx xx své xxxx x xx svým xxxxxxx x xxxx mít xxxxxxxxxx xxxxxxxx, která xxxx xxxxxxxxx a transparentní a jsou xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Kromě xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx obchodování xx swapy organizačním xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx, politiky v oblasti xxxxxx xxxxx, řízení xxxxx, xxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxxxxx v oblasti xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx, přijetí x xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx a které musí xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxx.

(12)

Xxxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx obchodování xx xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, jimiž xx xxxx xxxxxx xxxxxxxxx, x xx včetně xxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nekalé xxxxxxxx xxxxxxxx, x xxxxxxx xxxxxxxxxx těchto pravidel. Xxxx pravidla x xxxxxxx xxxxxx změny xxxxxxxx xxxxxx XXXX, xxx xx xxxxxxxx xxxxxx xx zákonem CEA x xxxxxxxx XXXX. Xxxxxx xxxxxxx xxxx a systémy xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxx schopny xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx, xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx smluvní trhy xxxx xxxxxxx obchodování xx xxxxx, a uplatňovat xxxx xxx xxxxxx xxxxxx. Určené xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx mohou xxxxxxxx xxxxxxxxxxx služeb xxxxx strany, xxxxx xxx pomohou xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxx xx xxxxxxx XXX x xxxxxxxx CFTC. Xxxxxx xxxxxxx trhy x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx svých zákonných x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, i když xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxx.

(13)

Xxxxxx XXXX xx rovněž xxxxxxxxx za průběžný xxxxxx x xxxxxxxx, pokud xxx x xxxxxx xxxxxxx xxxx a systémy xxxxxxxxxxx xx swapy. Xxxxxxxxx xx pravidelné xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx, které xxxx xxxxxxxx xxx, xxx vyhodnotily, xxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx zákonné x xxxxxxxxx xxxxxxxxx týkající xx xxxxxx nad obchodními xxxxxxxxxx, xxxxxx nad xxxxx, xxxxxxx stopy x xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx platných x xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xx vypracovává obdobný xxxxxxx. Paragraf 8(x)(1) xxxxxx CEA xxxx xxxxxx XXXX xxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx x xxxxx xxxxxxxxxx dodržování xxxxxx XXX x xxxxxxxx XXXX. Xxxxx paragrafů 5x, 6(x), 6x x 6x(x) xxxxxx XXX xxxx komise XXXX xxxxxx podávat xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx s cílem zamezit xxxxxxxxxx xxxxxx XXX xxxx xxxxxxxx XXXX x xxxxxx xxxx přiměřená xxxxxxxx a finanční xxxxxx: xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx trhu xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx smluvnímu xxxx xx systému xxxxxxxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxx jednání, xxxxxx xxxxxxxx xxxxx CEA xxxx xxxxxxxx XXXX. Xxxxxxxx 6(x) zákona XXX xxxx xxxxxx XXXX xxxxxxxx přijímat xxxxxxx x xxxxxxx, xxxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxxxx jejich xxxxx, xxxxxxxx dokazování x xxxxxxxxx předložení evidence, xxxxxxxxxxxxx, xxxxx a jiných xxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxx zákona XXX xxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxx.

(14)

Xxxxx xxx xxxxxxx závěr, xx určené xxxxxxx xxxx a systémy obchodování xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, je nad xxxx průběžně xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx x xx xxxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxx, xxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx.

(15)

Xxxxx xxxxx podmínky xxxxxxx x xx. 28 xxxx. 4 xxxx. b) xxxxxxxx (XX) x. 600/2014 musí xxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx zemí jasná x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx, xxxxx s finančními xxxxxxxx xxx xxxxxxx, xxxxx a efektivně xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx jsou xxxxx xxxxxxxxxxxxxx.

(16)

Určený smluvní xxx xxx systém xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx přijmout x xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx tato smlouva xxxx v souladu xx xxxxxxx XXX x xxxxxxxx XXXX, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx před xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxx XXXX, x xx buď xx xxxxxxx o schválení xxxxxx XXXX, xxxx x xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx, že xxxx xxxxxxx je v souladu xx xxxxxxx XXX x xxxxxxxx XXXX. Xxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx derivátové xxxxxxx a jejího xxxxxxx x xxxxxxxxx příslušnými xxxxxxxxx, xxxxxx požadavku zákona XXX, xx xxxxxx xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx xxxx xxxxxxxx k obchodování xxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxxxx zvláště xxxxxxxx x xxxxxxxxxx. X xxxxxxxx CFTC x xxxxxxxxxx tohoto zákonného xxxxxxxxx se uvádí, xx v případě swapových xxxxx vypořádaných x xxxxxxxxx xx xxx určený xxxxxxx xxx xx xxxxxx obchodování xx xxxxx mimo xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxx, jakož x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx a včasnost xxxxxx xxxx xxxxxxx pro xxxxxxx hotovostní xxxxxxxxxx xxxx. Xxxx pokyny xxxxxx xxxxxxxxx, co xxxxxx XXXX považuje xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxx xxxxxxx xxx x xxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx předložena xxxxxx XXXX, v době tohoto xxxxxx zpřístupnit xxxxxxxxxx. Xxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx a požadavky xxxxxx CFTC xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxx, xxx xxxx xxxxxxxxx, že x xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx. Pokyny XXXX xxxxxxxxxx xxxxxx XXXX xxx posuzování, xxx xxxxxx xxxxxxx trh xxxx systém xxxxxxxxxxx xx xxxxx splňuje xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxx.

(17)

Xxxxxx xxxxxxx xxxx musí xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx x xxxxxxxxx xxx x xxxxxxxxxxx xxx provádění xxxxxxx, xxxxx chrání proces xxxxxxxx xxx při xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxx určeného smluvního xxxx. V souladu s tímto xxxxxxxxxx xxxxxxxxx všechny xxxxxx smluvní xxxx xxxxxxxxx evidenci xxxxxxxxx xxxxxx, x xxx jsou xxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx. Xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x xxxxxx xx xxxxx veřejných internetových xxxxxxxxx. Xxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx swapy xxxxxxxx xx xxxxx, xx něž xx xxxxxxxx požadavek xxxxxx XXXX xx xxxxxxxxx xxxxxxx a které nejsou xxxxxxx xxxxxxx, xxxx xxx provedeny xxx x xxxxxxx s knihou objednávek xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxx XXXX, xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxx, který xxxxxxx xx xxxxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxx. „Xxxxxx xxxxxxx x xxxxxx“ xx x xxxxxxxxxx XXXX xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxxxxx, v nichž xxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx x xxxxxx x xxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx účastníkům xxxx v daném xxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxxxx, xx což xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx. Xxxxx toho xxxx 43 xxxxxxxx XXXX požaduje, xxx xx swapové xxxxxxxxx, xxxxx xx mají xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx údajů x xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx XXXX, xxxxxxx je xx po xxxxxxxxx xxxxxxxxx technicky xxxxxxxxxxxx. X xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxx x xxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx registr xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxx, xx xxxxx o swapové xxxxxxxxx x xxxxxx xxxxx xxxx xxxxxxx šířeny, jakmile xx xx xx xxxxxxx xxxxxx údajů xx určeného xxxxxxxxx xxxx nebo xxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx, pokud xx xx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxx xxxxx x xxxxxxx musí xxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xx xxxx veřejně xxxxxxxxx, xxxxxxxx překračují xxxxxxx xxxxxxxx.

(18)

Xxxxx xxx xxxxxxx xxxxx, že určené xxxxxxx xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx swapy xxxx jasná x xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx nástrojů x xxxxxxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx, xxxxx x xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxx.

(19)

Xxxxx xxxxx podmínky xxxxxxxxx x xx. 28 xxxx. 4 xxxx. x) xxxxxxxx (XX) x. 600/2014 xxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx požadavky xx xxxxxxxxxx a průběžné xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx.

(20)

Xxxxxxxx x xxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxx derivátových xxxxx obchodovaných xx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x x xxxxxxxxx obchodování se xxxxx, x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx, xx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxx x xxxxx xxxx komodity, xxxxxxx míry xxxx xxxx, xxxxx třetí xxxxxxxx xx většinu xxxx x xxxxx obchodovaných xx určených smluvních xxxxxx x x xxxxxxxxx obchodování xx xxxxx xxxxxx. Xxxxx požadavek xx xxxxxx vztahovat xx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx aktiva xxxxxx xxxxx. X xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx obchodní xxxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxx, xxxxxxx xxxxxxxxxxxx aktivy xxxx xxxxxxx xxxx, xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxx poskytnout xxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx smluv, xxxxxxx xxxxxxxxxxx aktivem xxxx xxxxx xxxxxx. X XXX xx se xx xxxxxx xxxxx opcí xx xxxxx papíry xxxx swapů xxxxxxxxxx xx cenných papírech. Xxxx na xxxxx xxxxxx mohou být xxxxxxxxxxx pouze xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx pod xxxxxxxx Xxxxxx xxx xxxxx x xxxxx xxxxxx (Securities xxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx, XXX), xxxx nikoli xx určených smluvních xxxxxx xxx v systémech xxxxxxxxxxx se xxxxx. Xxxxx založené xx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxx obchodovány v systémech xxxxxxxxxxx xx swapy xxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxx, ale xx xxxxxxxx xxxxxx SEC. Xxxxxxxx je xxxxxxxxxx xxxxx xxxxx swapu xxxxxxxxxx na xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx x xxxxxxxxxxx xx vnitrostátní burze xxxxxxx xxxxxx v USA, xxxxxxxx xx xx xxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xx podávání xxxxx xxxxx paragrafu 13(x) xxxxxx o burzách x xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxx a mezitímní xxxxxx xxxxxxx, na xxx xx xxxxxxxxx xxxxx XXX xxxxx, komplexní x xxxxxxxxx xxxxxxxxx na xxxxxxxxxxxx a k nimž je xxxxxxxx xxxxxxxxx přístup xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx systému XXXXX na xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx XXX. X xxxxxxxx je tedy xxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx zajištěna.

(21)

Xxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx x xx. 28 xxxx. 4 písm. x) xxxxxxxx (EU) x. 600/2014 musí xxxxx xxxxx xxxx zajišťovat xxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx, xxxxx se xxxxxxxx zneužíváním xxxx xx formě xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx.

(22)

Xxxxx CEA x xxxxxxxx XXXX xxxxxxx ucelený xxxxxxxxx xxxxx, xxxx xx xxxxxxxx integritu xxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx x xxxxx. Xxxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx vést x xxxxxxxx fungování trhů, xxxx xx manipulace x xxxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx zavádějících informací (§ 6(x) a 9(a)(2) zákona CEA, § 180.1 x 180.2 xxxxxxxx xxxxxx), porušení obchodních xxxxxxx (§ 4x(x)(1)–(2) xxxxxx XXX), xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxx provádění xxxxxxx (§ 4x(x)(5) xxxxxx XXX), x xxxxxxx xxxx xxxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxxxx xx xxxxx xx účelem podvodu (§ 6(x)(1) xxxxxx XXX, 17 XXX § 180.1 xxxxxxxx xxxxxx), x xxxxxxxx xxxxxx XXXX přijímat xxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxx xxxxxx XXX xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx základě xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx důvěrných xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx podstatné neveřejné xxxxxxxxx. Xxxxxx smluvní xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx xxxxxxxxx sledovat své xxxx x xxxxx zajistit, xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx průběžnému x xxxxxxxx xxxxxxx, x xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, která xx xxxxx vyústit x xxxxxxxx xxx xxxx manipulaci x xxxxx, a předcházet xx. Xxxxxxx komise XXXX xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx hodnotí xxxxxxxx xxxxxxxx smluvních trhů xxx xxxxx xxx xxxxx x xxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx se xxxxxxxxxxx obdobný xxxxxxx. Xxxxx xxxx může xxxxxx XXXX xxxxxxx x x xxxxxxxxx xxxxxxx vyžadovat, xxx xxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xx swapy xxxxxxxx, xx splňují xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx se swapy xxxxx xxxxxx XXX xxxx xxxxxxxx XXXX.

(23)

Proto xxx xxxxxxx xxxxx, xx rámec xxxxxx xxx xxxxxx smluvní xxxx x xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx x XXX xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx a integritu xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx, xxxxx xx zabývají xxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxxxxx s trhem.

(24)

Xxx xxxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx smluvní xxxx a systémy xxxxxxxxxxx xx xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx ze xxxxxxxx 2014/65/EU, z nařízení (XX) x. 596/2014 x x xxxxxxxx (XX) č. 600/2014 x xxxxxxx xxxxxx x xxxx xxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a vymáhání.

(25)

V souladu x xx. 28 xxxx. 1 písm. d) xxxxxxxx (XX) x. 600/2014 xxxxx xxx obchodní xxxxxxx xxxxxxx zemí xxxxxx xxxx xxxxxxxxxx, xxxxx tato xxxxx xxxx stanoví xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx 2014/65/XX xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx s deriváty xxxxxxxxxxxx xx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx třetí zemi.

(26)

Xxxxx xxxxxxxxx 5x(x) xxxxxx XXX xx xxxxxx XXXX xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxx xx registrace, xxxxx xxxxxx XXXX xxxxxx, xx tyto xxxxxxx xxxxxxxxx srovnatelnému xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xx konsolidovaném xxxxxxx xx strany xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx orgánů v domovské xxxx xxxxxxx. X xxxxxxx x xxxxxxxxxx 5h(g) xx xxxxxx XXXX xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx regulované xxxx, mnohostranné xxxxxxxx xxxxxxx a organizované xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx, xxxx xxxxxx XXXX xxxxxxx, xx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx základě.

(27)

Xxxxxxx xxxxxx XXXX x xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx EU xxxxxxx xxxxxxxx prohlášení xxxxxxxx xxxxxx CFTC x xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx za xxxxxxxx xxxxxx. Xxxxxxxxxx bude xxxxxx xxxxxxxx ujednáním x xxxxxxxxxx, aby xx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx x xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxx příslušnými xxxxxxxxxxxxxx orgány odpovědnými xx xxxxxxxxx xxxxxxxx x xxxxxx xxx uznanými xxxxxxxxxx xxxxxxx XX x xxxxxx CFTC.

(28)

Proto xxx xxxxxxx xxxxx, xx xxxxxx x xxxxxxxxx xxxxx XXX xxxxxxx účinný xxxxxxxxxx systém xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx směrnice 2014/65/XX xxxxxxxx k obchodování xxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xx podléhající xxxxxxxxx xxxxxxxx povinnosti x XXX.

(29)

Xxxx xxxxxxxxxx určuje xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx systémů xxxxxxx xxxx umožnit xxxxxxxxx a nefinančním xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx x Xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx x xxxxxxxx x xxxxxxx xxxxx země. Xxxx rozhodnutí proto xxxx xxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx a nefinančních xxxxxxxxxx usazených v Unii xxxxxxxxxx x xxxxxxxxxx systémech xxxxxxx xxxx s deriváty, xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v souladu x xxxxxxx 32 xxxxxxxx (XX) x. 600/214.

(30)

Toto xxxxxxxxxx xx založeno xx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx smluvních trhů x xxxxxxx obchodování se xxxxx, které xxxx xxxxxx v USA x xxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxx. Xxxxxx xx měla x xxxxxx průběžně xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx x xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xxxxx xx xxxx, xxxxxxxx xxxxxxxxxx x xxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx k monitorování x xxxxxxxxxxx xxxxxxxx a plnění xxxxxxxx, na xxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx.

(31)

Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx a dohledových požadavků xxxxxxxx x XXX xxx xxxxxx xxxxxxx trhy x xxxxxxx xxxxxxxxxxx se xxxxx xxxxxxxx v USA, xxxxx x xxxxxx na xxxx xxxx xxxxxxx xxxxxxx, xxx Xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x xxxxxxx, xx x xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx vývoje xxxx xxxxxxxx, xxx rovnocennost xxxxxxxxx tímto xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. Xx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxx xxx xxxx rozhodnutí xxxxxxx.

(32)

Xxxxxxxx xxxxxxxxx tímto xxxxxxxxxxx xxxx x xxxxxxx xx xxxxxxxxxxx Evropského xxxxxx xxx xxxxx xxxxxx,