XXXXXXXX KOMISE X&xxxx;XXXXXXXXX XXXXXXXXX (XX) 2021/931
xx xxx 1.&xxxx;xxxxxx 2021,
xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013, pokud xxx o regulační technické xxxxx, které xxxxxxx xxxxxx identifikace derivátových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxx xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem xxx xxxxx xx.&xxxx;277 xxxx.&xxxx;5, xxxxxx pro xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx a prodejních opcí xxxxxxxxxxx xx kategorii xxxxxxxxx xxxxxx a způsob xxxxxx xxxx, xxx xx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx v dané xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx xx.&xxxx;279x xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) a b) xx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx k úvěrovému xxxxxx xxxxxxxxxxx
(Xxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxx EHP)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem xx Smlouvu x&xxxx;xxxxxxxxx Xxxxxxxx xxxx,
x&xxxx;xxxxxxx na xxxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xx xxx 26.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2013 x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;x&xxxx;xxxxx nařízení (XX) č. 648/2012 (1), x&xxxx;xxxxxxx xx čl. 277 xxxx.&xxxx;5 xxxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;279x xxxx.&xxxx;3 třetí xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx nařízení,
vzhledem x&xxxx;xxxxx xxxxxxx:
|
(1) |
Xxxxxxxxx by xxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx transakcí tím, xx určí xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx. Xxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx, xxxx xx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx rizikové xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxx xxxxx IV xxxxxxxx 1x xxxxxx 3 xxxxxxxx (XX) č. 575/2013. |
|
(2) |
Způsob xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx pro xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx transakcí x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx xxx xxx xxxxxxxxxx xxx všechny případy, xxx xx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx rizikový xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx rozeznatelný x&xxxx;xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxx této xxxxxxxxx. |
|
(3) |
Xxxxx úrokových xxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx k zajištění xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxx. Xxxxxx jsou xxxxxx xxxxxxxxx primárně xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxx i na dalších xxxxxxxxxx xxxxxxxxx, xxxx xxxx xxxxxxx úrokového xxxxxx. Zkušenosti na xxxx však xxxxxxx, xx xxxxxx dalších xxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx často xxxx xxxxxxxx. K identifikaci xxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem xx xxxx mělo xxxxxx, xx transakce xxxxx do této xxxxxxx. |
|
(4) |
Xxx ohledu na xxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx (xxxx xxx „xxxxxxxxx xxxxx“) xxxxxx xxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxx rizikový xxxxxx. Xxxxxxxxx, aby xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx identifikace xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx významným xxxxxxxxx xxxxxxxx, by xxxx xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx, protože xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx rizikový xxxxxx má obvykle xxxxx xxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxxxx transakcí xxx xxxx rizikové xxxxxxx, xx xxxxx xxxx odvozeny xxxxxx xxxxxxx xxxx. |
|
(5) |
X&xxxx;xxxxxxxxxxxx transakcí, xxxxx xxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx, xxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx a z nich x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx. |
|
(6) |
X&xxxx;xxxxxxxxxxxx transakcí, xxxxx mají xxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx, xxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxx xx různých kategorií xxxxxx, nemusí xxx xxxxx xxxxxxx, které x&xxxx;xxxxxxxxxx faktorů xxxx xxxxxxxx, a to ani xx zohlednění citlivostí x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx. X&xxxx;xxxxxxxx případech xx xxxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxxxx konzervativního xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx a přiřadit xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xx základě xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx rizika. |
|
(7) |
Metoda xxxxxxxxxxxx derivátových xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx faktorem xx xxxx xxx xxxxxxxxx xxx při zahájení xxxxxxxxx – xxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx transakce x&xxxx;xxxxx jedním xxxxxxxxx xxxxxxxx –, xxxxxxx xxxxx jediný xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx transakcí, x&xxxx;xxxxx xx xxxxxxxxx, xx xx xxxxx. Xxxxx xxxx derivátové xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx faktorem, xxx xx být xxxxxx xxxxxxxxxxxx významných x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxx jakékoliv xxxxx v transakcích xxxxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx. |
|
(8) |
Xxxxxxxxxx xx.&xxxx;279x xxxx.&xxxx;3 xxxx. a) xxxxxxxx (XX) č. 575/2013 xxxxxxxx, aby xxx xxxxxx, xxxxx xx xxxxx použít xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxx s tržními xxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx úrokové míry xxxxxxxxx, pro xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrokového xxxxxx, specifikován v souladu x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx. Xxx 22.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2018 xxxxxxxxx Basilejský výbor xxx xxxxxxxx xxxxxx (XXXX)&xxxx;(2) xxxxxxxx „Xxxxx xxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxxxx přístupu Xxxxx XXX k měření xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx“, ve xxxxxx xxxxxxxxxx, že xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx prostředí xx zápornou xxxxxxxx xxxxxx by xxxx xxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxx, ve xxxxxx je xx xxxxxxxx xxxx forwardovou xxxxxxxx xxxxx x&xxxx;xx xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxx xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx (λ), xxx xxxx xxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx úroková xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx. |
|
(9) |
Xxx xxxx spotová xxxx xxxxxxxxxx úroková xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xx xxx xxxxx λ xxxxxxxxxx xxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx vypočítat xxxxxxxxxx deltu transakce x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxx xxxxxxxxxx v čl. 279a xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013, xxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx, xxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx výsledek výpočtu xxxxxxxxx xxxxx. |
|
(10) |
Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx, xxxxx xx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, by xxxx xxx stanovena x&xxxx;xxxxxxx na konkrétní xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxx a kupní opce x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx rizika. X&xxxx;xxxxx xxxxxx xx xx vhodnou xxx xxxxxxx xxxxx práva Xxxx považuje xxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx a kupní xxxx x&xxxx;xxxxxxxxx úrokového xxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx Basilejským xxxxxxx. |
|
(11) |
Xxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxx, xxx xx transakce xxxxxxx nebo xxxxxxx xxxxxx v primárním rizikovém xxxxxxx, xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxxx xx xxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xx instituce xxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx. Xxx xx xxxxxxxx zbytečnému zatížení xxxxxxxxx, xxxx xx xxx xxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx rizikových xxxxxxx. |
|
(12) |
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx, xxxxx Xxxxxx xxxxxxxxx Xxxxxxxx orgán pro xxxxxxxxxxxx. |
|
(13) |
Xxxxxxxx orgán pro xxxxxxxxxxxx uskutečnil xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx o návrzích xxxxxxxxxxx technických xxxxx, x&xxxx;xxxxx xxxx xxxxxxxx xxxxxxx, analyzoval xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx a přínosy x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx v bankovnictví xxxxxxxx xxxxx xxxxxx&xxxx;37 xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;1093/2010&xxxx;(3), |
XXXXXXX XXXX XXXXXXXX:
XXXXXXXX 1
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx s pouze xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx a transakcí s více xxx jedním xxxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx identifikace xxxxxxxxxxxxxxxx rizikových xxxxxxx
Xxxxxx&xxxx;1
Xxxxxx identifikace xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx transakce
1. Za xxxxxx identifikace xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx významným xxxxxxxxx faktorem x&xxxx;xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxx, že xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx, xx xxxxx xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxx xxxxxxxxx, a to x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxx na rizikové xxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 325x xx 325x xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013. Xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx jsou rizikovými xxxxxxx transakce.
2. Instituce xxxxxxx xx rizikové xxxxxxx xxxxxxxxx považovat faktory xxxxxxxxx rizika použité x&xxxx;xxxxxxxxxxxx peněžních toků xxxxxxxxx.
Xxxxxx&xxxx;2
Xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx významným xxxxxxxxx faktorem
1. Po xxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx faktorů xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 xxxxxxxxx xxx zahájení xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxx xxxxxxxxx rizikovým xxxxxxxx, x&xxxx;xx následujícím xxxxxxxx:
|
x) |
xxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxx xx xxxxxx rizikovém xxxxxxx, xxxxx xxxxx xx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizika xxxxxxxxx v čl. 277 odst. 1 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;575/2013, xxxxxxxxxxxx instituce xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx významný rizikový xxxxxx transakce; |
|
b) |
pokud xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx xx více xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxx rizikový xxxxxx xxxx transakce xxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xxx se xxxxxxxx xxxxxxxxxx v čl. 4 odst. 3, xxxx se způsobem xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;4 xxxx.&xxxx;4, xxxxxxxxxxxx instituce xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxx. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx xx xxxxxxxx 1 xxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxx úrokových xxxxx x&xxxx;xxxxxxx měnách xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx 2 xxxx. a) xxxxxxx XX xxxxxxxx (XX) x.&xxxx;575/2013 xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx rizika xxxx xxxxxx xxxxxxxx rizikový xxxxxx xxxxxxxxx.
Článek 3
Způsob xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx než jedním xxxxxxxxx rizikovým faktorem
Pro xxxxx xx.&xxxx;277 xxxx.&xxxx;3 xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;575/2013 xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxx xx, xxxxx xxxx xxxxxxx v článku 2, jako xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx xxx xxxxxx xxxxxxxxx rizikovým xxxxxxxx.
Xxxxxx&xxxx;4
Xxxxxx identifikace xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx rizikových xxxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xx xxxxxxxxxxxx všech rizikových xxxxxxx xxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 x&xxxx;x&xxxx;xxxxxxx, xx xxxxxxx toky xxxxxxxxx xxxxxx xx xxxx xxx jednom rizikovém xxxxxxx, xxxxxxxxxxxx instituce xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xx nejvýznamnější z nich xxxxxxxx xxxxx z metod xxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx 2, 3 a 4, podle xxxxxxx.
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx při xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxx:
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx s postupem xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx&xxxx;1, xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx; |
|
x) |
xxx xxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx těmto xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx za xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx faktor xxxx xxx, xxxxx odpovídá xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx, xxxxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 280a xx 280x xxxxxxxx (EU) x.&xxxx;575/2013. |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxx zahájení xxxxxxxxx a poté alespoň xxxxxxxxxx xxxxxxxx následující xxxxx:
|
x) |
x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;325x xxxxxxxx (XX) č. 575/2013 xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1 xxxxxx xxxxxxxx; |
|
x) |
xx xxxxxxx citlivostí xxxxxxxxxxxx v souladu s písmenem x) xxxxxxxxxx vážené xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx se xxxxxxx stanoveným v čl. 325f xxxx.&xxxx;6 uvedeného nařízení; |
|
c) |
na xxxxxxx všech vážených xxxxxxxxxx dle xxxxxxx x) x&xxxx;xxxxxxxxxx faktorů xxxxxxxxxx xx dané xxxxxxxxx xxxxxx vypočítají xxx xxxxxx kategorii xxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;277 xxxx.&xxxx;1 xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx k tržnímu xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx, a to x&xxxx;xxxxxxx xx xxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;325x odst. 8 xxxxxxxx; |
|
x) |
xxxxxx xxxxxxx kapitálové požadavky x&xxxx;xxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx pod xxxxxxxx x) v absolutní xxxxxxx xx největšího po xxxxxxxx, xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxx, kde xxxxxxx x1 xx xxxxxxxx xxxxxxxxx hodnota, x2 xx xxxxx xxxxxxxx hodnota x&xxxx;xxx xxxx; |
|
x) |
x&xxxx;xxxxx položky xx , xxxxx xx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx d), x&xxxx;xxxxxx vyplývajícím x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxx xxxxx, xxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx: 
xxx:
|
|
x) |
xx xxxxxxxx xxxxxxxx:
|
|
x) |
x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx, které x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxx xxxxxxxx, xxxxx, xxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxx xx xxxxxxx následující xxxxxxxx: 
xxx:
|
|
h) |
kromě xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx faktorů xxxxxxxxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx také xx xxxxxxx, které xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxx, xxx něž xx xxxxxxx xxxxxxxx stanovená xxx xxxxxxxx g); |
|
i) |
pro xxxxxx kategorii xxxxxx xxxxxxxx pod xxxxxxx x) x&xxxx;x) xxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx dané xxxxxxxxx xxx xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx nejvyšší absolutní xxxxxxx vážených xxxxxxxxxx xxxxxxxxx pod písmenem x). |
4.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx, xxxxx buď xxxxxxx podmínky stanovené x&xxxx;xx.&xxxx;94 xxxx.&xxxx;1 nařízení (XX) č. 575/2013, nebo xxxx xxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xx.&xxxx;325x odst. 1 uvedeného xxxxxxxx, xxxxx identifikovat xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx faktor xxx, že při xxxxxxxx transakce a poté xxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxx kroky:
|
a) |
pro xxxxx xxxxxxxx xxxxxx identifikovaný x&xxxx;xxxxxxx s článkem 1 xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx, xxx xxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx 280x xx 280x nařízení (XX) x.&xxxx;575/2013. Pokud xxx xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxx identifikovaný x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;1, xxx xxxxxxxxx xxxxxxx b) xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx v té kategorii xxxxxx, xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxx xxxxxxxxx rizika; |
|
b) |
provedou kroky xxxxxxxxx x&xxxx;xxxx.&xxxx;3 xxxx. x) xx h), xxxxxxx xxxxxxx použité x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxx na xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx v souladu x&xxxx;xxxxxxxx x) xxxxxx odstavce; |
|
c) |
jako xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx rizika xxxxxxxxxxxx xx významné xxxxxxxx faktory, xxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxx v rámci xxxxxx uvedené v písmenu x). |
XXXXXXXX 2
Xxxxxx, který xx xxxxx xxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxx úrokového xxxxxx, x&xxxx;xxxxxxxxxxx volatilita, xxxxx xx pro xxxxx xxxxxx vhodná, x&xxxx;xxxxxx xxxxxx toho, xxx xx transakce xxxxxxx xxxx krátkou pozicí x&xxxx;xxxxxxxxx rizikovém xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx
Článek 5
Vzorec pro xxxxxxx xxxxxxxxx delty xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxx xxxx přiřazených xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx volatilita, xxxxx xx xxx xxxxx vzorec xxxxxx
1.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxxx xxxxxxxxxx dohledovou deltu (δ) kompatibilní x&xxxx;xxxxxxx xxxxxxxxxx, xx xxxxx xxxxx xxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx, xxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx opce xxxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx takto:
kde:
|
|
|
|
|
N(x) = kumulativní xxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxx náhodné veličiny, xxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx, xx xxxxxxx xxxxxxxx xx střední xxxxxxxx 0 x&xxxx;xxxxxxxxx 1 xxxxxx xxxxxxx xxxxx xxxx xxxxx „x“; |
|
X = spotová nebo xxxxxxxxxx cena podkladového xxxxxxxx xxxx; |
|
X = xxxxxxxxxx cena opce; |
|
T = xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx pomocí příslušné xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx; |
|
λ = posun xxxxxxxxx xxxxxxx X x&xxxx;X&xxxx;xx xxxxxxxx xxxxxxx, stanovený x&xxxx;xxxxxxx s odstavcem 2; |
|
σ = xxxxxxxxxxx volatilita xxxx určená v souladu x&xxxx;xxxxxxxxx 3. |
2.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx účely xxxxxxxx 1 xxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxx (λ) xxx xxxxxx xxxxx x&xxxx;xxxxxxxx opci xxxxx:
λx =xxx(xxxxxxx xxxxxxx - xxx(Xx ,Xx ),0)
xxx:
|
Xx = xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx cena xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x; |
|
Xx = xxxxxxxxxx xxxx opce x; |
|
Xxxxxxx hodnota = 0.10% |
3.&xxxx;&xxxx;&xxxx;Xxx xxxxx xxxxxxxx 1 xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxx xx základě kategorie xxxxxx transakce x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxx xxxxxxxx:
Xxxxxxx
|
Xxxxxxxxx xxxxxx |
Xxxxxxxxxx xxxxxxx |
Xxxxxxxxxxx volatilita |
|
Úroková xxxxx |
Xxxxxxx |
50&xxxx;% |
Článek 6
Způsoby určení xxxx, xxx je xxxxxxxxx xxxxxxx nebo krátkou xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx rizikovém xxxxxxx nebo x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx
Xxxxxxxxx xxxx, xxx je transakce xxxxxxx nebo krátkou xxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxx tím, xx použijí xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxxxxxxx metod:
|
a) |
v souladu x&xxxx;xxxxxxx&xxxx;325x xxxxxxxx (EU) č. 575/2013 xxxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx na xxxxxx xxxxx, a pokud xx odpovídající xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx dlouhou pozici x&xxxx;xxxxxxxxx xxxxxxx, nebo xxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxx, identifikují xx jako krátkou xxxxxx; |
|
x) |
xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx transakcí xx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxx xx tento xxxxxxxx xxxxxx a na xxxxxxx xxxxxx posouzení xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx jako xxxxxxx xxxx xxxxxxx xxxxxx. |
Článek 7
Vstup x&xxxx;xxxxxxxx
Xxxx xxxxxxxx xxxxxxxx x&xxxx;xxxxxxxx xxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx x&xxxx;Xxxxxxx věstníku Evropské xxxx.
Toto nařízení je xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxx x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx ve xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxx.
X&xxxx;Xxxxxxx xxx 1.&xxxx;xxxxxx 2021.
Za Xxxxxx
xxxxxxxxxxx
Xxxxxx XXX XXX XXXXX
(1)&xxxx;&xxxx;Xx. věst. X&xxxx;176, 27.6.2013, x.&xxxx;1.
(2)&xxxx;&xxxx;„Xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx on the Xxxxx XXX xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx credit risk xxxxxxxxx“ (Xxxxx xxxxxxx xxxxxx týkající xx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx Xxxxx XXX x&xxxx;xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx protistrany), 22.&xxxx;xxxxxx&xxxx;2018.
(3)&xxxx;&xxxx;Xxxxxxxx Evropského xxxxxxxxxx x&xxxx;Xxxx (XX) č. 1093/2010 xx xxx 24.&xxxx;xxxxxxxxx&xxxx;2010 x&xxxx;xxxxxxx Xxxxxxxxxx orgánu xxxxxxx (Evropského xxxxxx xxx bankovnictví), x&xxxx;xxxxx xxxxxxxxxx x.&xxxx;716/2009/XX a o zrušení xxxxxxxxxx Xxxxxx 2009/78/XX (Xx. věst. X&xxxx;331, 15.12.2010, s. 12).